農村金融講課

農村金融學概論

杜彥坤(博士/研究員/博導)二0一三年九月二十三日

中國農業(yè)發(fā)展銀行

AGRICULTURALDEVELOPMENTBANKOFCHINA農村金融學(1)個人介紹中國農業(yè)發(fā)展銀行客戶三部副主任、研究員，中國農業(yè)科學院研究生院博士生導師。1999年畢業(yè)于中國農業(yè)科學院研究生院，獲管理學博士學位；2002年南京大學商學院工商管理博士后出站?，F主要從事農業(yè)政策性銀行信貸業(yè)務管理與政策制定工作。主要致力于農村金融、農業(yè)經濟政策、農業(yè)企業(yè)管理等方向的理論學術研究。曾主持國家重大項目，承擔國家自然科學基金、國家軟科學等多項重點研究項目，在《中國軟科學》、《金融研究》、《農業(yè)經濟問題》等重點學術刊物發(fā)表論文30余篇，出版有《農業(yè)可持續(xù)發(fā)展融資機制研究》、《農業(yè)企業(yè)技術創(chuàng)新與管理》、《農業(yè)項目貸款評估理論與實務》等多部學術專著。1.為什么要開農村金融學課程2.為什么要學農村金融學課程3.農村金融學課程的授課方式4.農村金融學課程的考試要求

對本課程的幾點說明科學管理個人經濟資源（古訓言到“愚人同其金錢會迅速分道揚鑣”）。有效處理商業(yè)事宜與活動（日常很難不與金融打交道，無論是直接還是間接）。尋求感興趣和回報豐厚的職業(yè)（許多大的跨國公司的CEO都具有從事金融的經歷）。理解國家宏觀經濟政策和公共選擇（對政府經濟政策的判斷）。拓展學術研究的思路（金融是一個廣泛的研究科學領域。1990年、1997年的諾貝爾經濟學獎都分別授予了金融經濟學家。1990年是哈里?馬柯威茲、莫頓?米勒和威廉?夏普，1997年是羅伯特?莫頓和馬龍?斯科爾茲）。奠定科研與事業(yè)發(fā)展的關鍵基礎（從事農業(yè)科研/實業(yè)開發(fā)/政府管理等工作都離不開農村金融）。學習農村金融學的6個理由1.農村金融概述（1）2.農村金融組織體系（2）3.農村金融業(yè)務（2）4.農業(yè)保險業(yè)務（1）5.農業(yè)風險管理（1）6.農村金融市場（1）7.農村金融與財政政策（地方政府融資平臺）（1）8.農村金融改革與發(fā)展（1）9.課程討論考試(1)

本課程主要內容介紹(11次)第一章:農村金融概論

一、金融的涵義二、農村金融的概念和研究對象三、農村金融在農村經濟發(fā)展中的作用1.金融的定義2.家庭的金融決策3.企業(yè)的金融決策第一節(jié)：金融的涵義1、金融的定義金融的背景：進入21世紀，隨著經濟的快速發(fā)展，我國已經實現現代化第二步戰(zhàn)略目標，人民生活總體上達到小康水平，向第三步戰(zhàn)略目標邁進，進入了全面建設小康和諧社會，加快推進社會主義現代化的新的發(fā)展階段。經濟發(fā)展出現新的特點，后危機時代，金融日益顯示起重要作用。社會主義市場經濟的發(fā)展，由以往主要依靠財政的支持，轉變?yōu)橹饕揽拷鹑诘闹С?；資金的再分配以往主要通過財政，在市場經濟條件下更多地通過金融；市場經濟的發(fā)展，更加深了金融部門與國民經濟各部門的聯(lián)系，錯綜復雜的經濟運行狀況在金融領域得到綜合反映，金融發(fā)展對各部門產生著深刻的影響；隨著對外開放的發(fā)展，國際間金融活動的聯(lián)系日益密切，金融機構之間的交往日益加強（如人民幣升值問題）；融資工具的不斷增多和創(chuàng)新（金融衍生品），融資形式的不斷發(fā)展，推動了金融市場的發(fā)展和完善；國家宏觀調控由較多使用行政手段轉變?yōu)槭褂媒洕侄?，由直接調控轉變?yōu)殚g接調控，既要運用財政政策，又要運用貨幣政策(金融危機形勢下穩(wěn)健貨幣政策得到具體顯現)；金融的定義至今沒有一個定論。有人認為金融是指貨幣資金的融通，有人說金融是創(chuàng)造信用的一種機制，這些都是對的，是從一個層面來理解，最近有人提出金融是一種轉移風險的機制。核心功能是為整個經濟體系創(chuàng)造一種動態(tài)化的風險傳遞機能。金融經過了從融通資金到信用創(chuàng)造，再到轉移風險的發(fā)展歷程。美國學者茲維?博迪（ZviBodie）、羅伯特?C?莫頓（RobertC.Merton）在《金融學》中對金融做了六大功能概括，認為：金融學是研究人們在不確定的環(huán)境中如何進行資源的時間配置的學科。國內南開大學的龍瑋娟教授認為金融學是經濟學科的專業(yè)基礎理論學科，主要研究對象是貨幣、利率、金融市場、商業(yè)銀行與中央銀行、通貨膨脹和貨幣政策等方面的基礎理論、基礎知識及其運行規(guī)律。1.1---金融一般教科書認為：金融就是貨幣資金的融通.是指與貨幣、貨幣流通、信用、銀行有關的理論和實踐活動（如中央銀行的貨幣發(fā)行，國民經濟中貨幣投放與回籠，企事業(yè)單位、機關、個人的存貸款，股票、債券的發(fā)行與買賣，資金的匯兌、結算，外匯的兌換，保險等業(yè)務活動）。所有與貨幣資金融通有關的理論與活動均屬于金融范疇。金融活動建立在信用和銀行活動的基礎上，銀行活動又以貨幣的存在和運動為前提。貨幣和信用兩個范疇的相互滲透產生了金融范疇。金融特點：金融決策的成本和效益是在時間上分布的，而且決策者和任何其他人無法預先明確知道的。這是金融決策區(qū)別于其他資源配置決策的兩個特點。金融的基本原則：體系的最終功能是滿足人們的消費偏好。企業(yè)和政府等經濟組織的存在是為了實現最終功能。金融理論認為：人們的消費偏好是給定的。雖然偏好會隨著時間的推移而改變。人們的行為被解釋為用來滿足其偏好。對企業(yè)和政府行為的考察，是從其如何影響人們的福利這一角度出發(fā)的。貨幣的概念:貨幣是充當一般等價物的特殊商品，體現一定的社會生產關系（商品經濟關系）。貨幣的職能：價值尺度、流通手段、支付手段、儲藏手段、世界貨幣。貨幣的形式：實物貨幣（貝、牲畜、株玉等）---金屬貨幣（銅、金等）---紙幣（最早出現于公元11世紀宋朝）---信用貨幣（人民幣是信用貨幣，以銀行券、票據等流通為基礎，信用貨幣以現金、銀行存款兩種形式）1.2--貨幣實證的貨幣定義：傳統(tǒng)的貨幣定義可以稱為理論的或規(guī)范的定義(只有通貨和交易性存款是貨幣).為適應貨幣政策宏觀調控經濟的需要,20世紀60年代經濟學家開始以“有用性”或“實證性”為原則對貨幣進行經驗的或實證的定義（目的是貨幣管理當局調控宏觀經濟運行）。實證定義貨幣的原則：總體原則是“有用性”或“實證性”具體包括，相關性或重要性，可測性或可知性，可控性或可調性，分層性或多重性，流動性或貨幣性。實證定義貨幣的一般結論：各國貨幣銀行制度不同，金融服務的方式和種類存在差異，分層定義貨幣的結論不盡相同，但存在共性。大多數國家將貨幣的規(guī)范定義（通貨與交易性存款之和，各類交易性存款統(tǒng)稱為活期存款）作為狹義定義或稱小口徑貨幣，用M1表示；M1+定期存款、儲蓄存款和其他各種類型存款，稱為廣義貨幣或大口徑貨幣，用M2表示，有的國家M2還包括國庫券甚至其他短期資產。國際貨幣基金組織（IMF）的貨幣定義：M0（準備貨幣）=流通于銀行體系之外的現金通貨；M1（狹義貨幣）=M0+商業(yè)銀行活期存款+郵政匯劃資金+國庫接受的私人活期存款；M2（廣義貨幣）=M1+儲蓄存款+定期存款+政府短期債券。中國人民銀行的貨幣定義：1994年10月31日起正式公布貨幣供應量，分為四個層次，M0=流通中現金；M1（狹義）=M0+活期存款（企業(yè)存款+機關團體部隊存款+農村存款+信用卡類存款）；M2（廣義）=M1+定期存款+儲蓄存款（居民）+其他存款（外幣存款和信托類存款），M2是重要的宏觀經濟變量，尤其對貨幣流通的未來趨勢預測，準貨幣=M2-M1；M3=M2+金融債券+商業(yè)票據+大額可轉讓定期存單等。2001年7月人民銀行修訂了M2的統(tǒng)計口徑，M2=M1+居民儲蓄存款+單位定期存款+單位其他存款+證券公司客戶保證金信用的概念:信用是指以按期償還本金和支付利息為條件的借貸行為.即商品或貨幣持有者,把商品或貨幣暫時轉讓出去,按照約定的時間收回,并取得一定收入的經濟行為(與日常生活中的信用不同）。信用的形式：以信用主體劃分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用和消費信用等。商業(yè)信用：企業(yè)間以延期支付或預付貨款等形式提供的信用（賒銷、預付兩大類）。銀行信用：銀行以貨幣形式提供的信用（作為信用關系的中介，以存款、放款等形式為客戶提供信用）。1.3—信用國家信用：以國家（政府）作為債務人，借助于債券（國債、國庫券）從社會上籌集資金解決財政需要的信用形式。消費信用：商業(yè)企業(yè)、銀行和其他金融機構用賒銷方式推銷消費品（汽車、房屋等），對消費者提供的信用（按償還方式分為分期付款信貸和非分期付款信貸）。國際信用：各國政府、金融機構之間提供的信用（政府信貸、國際金融機構貸款、銀行信貸、出口信貸、國際在債券、補償貿易等）。其他信用：如民間信用、租賃信用等形式。1、家庭的金融決策金融理論中的角色是家庭和企業(yè)。金融理論是以人們滿足偏好的努力來解釋家庭的經濟行為。企業(yè)的行為是從如何影響家庭福利的角度來解釋的。家庭的組成和規(guī)模各不相同?；蚴菢O端的幾代同堂共同分享經濟資源，或是極端的單個人獨享經濟資源。家庭要處理或面臨四種基本的金融決策：消費和儲蓄決策：多少用于消費，多少用于儲蓄；投資決策：如何投資使用用于儲蓄的資金；融資決策：何時及如何使用他人的資金來完成消費和投資計劃，如買房、買車；風險管理決策：如何減少家庭面臨的金融方面的不確定性，或者說如何減少風險。1.4—金融決策2、企業(yè)的金融決策企業(yè)是為制造產品或提供服務的實體（單位）。企業(yè)的基本組織結構有三種：獨資企業(yè)（無限責任）、合伙制（對企業(yè)債務負有無限責任）和公司（有限責任）。企業(yè)的規(guī)模和形式是多種多樣的。或者是極端的零售攤點、家庭經營的小餐館；或者是三菱、通用、大眾等跨國公司。將不同研究對象的企業(yè)金融研究分為商業(yè)金融（businessfinance）或公司金融（corporatefinance）.企業(yè)金融鐮決策的三妥個要素：資本預答算。企業(yè)戰(zhàn)略桂計劃確定算后，要對枕計劃的成捷本收益進貓行估算，娃計劃的實售施將涉及屈工廠的獲袖得、機器育設備、倉弦?guī)斓乳L期抖固定資產東的投資，族以及員工請培訓的進小行等，這朗就是資本滑預算過程引。資本預榮算決策分瓦析的基礎輸是投資項失目，資本晶預算的過榨程包括制形定預算方喉案、項目膚預算評估放、項目決核策與實施隱。資本結什構。項目確群定后需悶要進行喊企業(yè)融騰資，制肝定一個舟富有靈齡活性的蛾融資方李案，并帝對融資礙組合進抽行優(yōu)化樣，確定漲資本結捏構。運營資產本管理境。必須從扯客戶及頂時收款唉，在帳親單到期點前進行吉支付，厭管理企騾業(yè)的現攀金流量霜，保證魄營運過梅程的及壘時融資鋪和投資構。企業(yè)在楊金融決館策的投六資、融猴資和營豬運資本突管理等芬方面的況選擇，妙決定于務其技術椅和特定倦的法律訓、稅收氧和競爭喪環(huán)境。萬同時，東政策的窗選擇具冠有重要舌的意義倚。第二節(jié)：雁農村金融帆的概念1、農村金盡融的概念弟與特征2、農村互金融的研遲究對象1.農村金酬融的概伙念:農村金判融是指凡農村貨念幣資金出的融通練。它是內以資金內為實體幕、信用供為手段外、貨幣婚為表現括形式的信農村資碰金運動厘、信用緞活動和雄貨幣流緣瑞通三者企的統(tǒng)一已。農村金其融作用半的實體倘是資金車。農村金融倍采用的手買段是信用扶。農村金融激表現的形裂式是貨幣輝。2.1谷---農村金融船的概念和受特征農村金羊融是金王融的重惑要組成減。農村珠金融的騾特點與鞏農村經咬濟的特沒點緊密岔聯(lián)系，穿農村金牲融是由每農村經雁濟活動停所引起蹄的，以粱農村經譽濟領域慢為活動棟范圍，趁為促進待農村經善濟發(fā)展喂服務，攝是農村扒經濟的泥核心。2.農村金箏融的特晌征:從網絡布策局情況看送，農村金弊融活動是鋸以農村信淋用合作社凈為主來展紛開的，服證務對象是貌農村企業(yè)放、農民等窄。從經濟活晌動規(guī)律來增看，農村歷經濟具有格明顯的季讀節(jié)性和風煌險性（農敏業(yè)生產決器定農村經敲濟決定農便村金融）悠。從農村金什融市場看數，由于農借民收入水板平相對較夢低，農村歇金融市場撞發(fā)育較慢累，市場活奇動不夠規(guī)滔范（農村等金融機構躁成本較高聚，資金供節(jié)求矛盾突運出）。農村金菌融活動筑的實質狡是農村次貨幣資博金的流征通運動虛。農村榆貨幣流緒通與農仙村商品密流通密餃切相關慣，農村椅商品流無通的特增點決定惠了農村浙金融活濾動的特革征，歸弟納為：農村貨香幣資金謹運動季汪節(jié)性強腰（收獲妹季節(jié)需學求集中崖）；農村貨幣筑資金供求細矛盾突出橫（貸款難執(zhí)、資金嚴漸重缺乏）圈；農村貨夜幣流通信速度緩晨慢（農曾業(yè)生產繁周期長真）；農村市男場欠發(fā)液達（風室險大、植信用環(huán)舉境不好交、非法吧集資嚴肆重，浙按江民間三借貸達60%，溫州1500億，據調胡查72.4黎5%企業(yè)年頃底沒有錄利潤或煎小幅虧栽損,溫州”跑路”老板,中國式次袋貸危機）嶄。農村金融胳的研究對辛象是農村貨井幣資金肆運動中森信用關買系的規(guī)智律性及咐其運用釘。農村金疼融研究應注意以浩下方面的問題：必須緊密在結合現階撐段農村生剛產力的發(fā)家展來進行頂農村金融長學的研究曠；必須緊蘋密結合肝建立市違場經濟者體制過毫程中的博農村生爺產關系折的變革賀來進行堅農村金摸融學的壩研究；必須緊碼密結合沿建立市迫場經濟嗽新體制途過程中衫，黨和愈國家制肉定的農舒村經濟據政策與滾法規(guī)來街進行農原村金融絨學的研絕究。2.2、農村些金融的今研究對暫象第三節(jié)掘：農村漁金融在偉農村經亮濟發(fā)展中的重頁要作用1、農村金尾融地位的窄理論分析2、農村金擁融對農村螺經濟發(fā)展恐的作用農村金融宗是農村再竊生產過程鑒的重要組揮成部分。農村金融騰作為農村含貨幣與資木金的融通爽，是農村源再生產過捧程的一個杯重要組成洲部分。農旗村再生產財過程環(huán)節(jié)孩：生產—分配—交換—消費。明信用實這現資源肌的優(yōu)化研配置，撕改變了范社會產朗品與國忘民收入擔的分配菊。以信蛋用活動延和貨幣讀流通為前核心內吹容的農比村金融禾，處于均農村再蒸生產的滋分配和儀交換環(huán)齡節(jié)，是稿農村再劣生產過櫻程不可互缺少的侄部分。3.1摘--農村金罪融地位蛛的理論勤分析農村金融彼是農村經北濟的核心農村經而濟決定倚農村金材融，農羊村金融鑒影響農連村經濟守。通過籌芽集農村香貨幣資隱金支持農村姜經濟的發(fā)門展；通過調節(jié)美農村貨幣媽資金調節(jié)農尋村經濟真結構；通過管嘩理農村集貨幣資饅金穩(wěn)定農餡村經濟沖社會。是世界性橡難題是中國經你濟發(fā)展、芹社會穩(wěn)定換最為敏感丘的話題是黨和政趣府工作的夕重中之重是中國全器面實現小癢康和諧社古會目標的哪關鍵所在機（推進”三化”同步,推動城伶鄉(xiāng)統(tǒng)籌,建設社會攔主義新農浸村）?“三農”問題是盒中國經畏濟社會叔發(fā)展的磨關鍵問略題3.2運--農村金融仇對農村經辜濟發(fā)展的胡重要作用?“三農扁”問題繭的關鍵逐是資金典缺乏、融資機掛制不健全“三農叛”問題沉的主要枕體現：農業(yè)發(fā)攀展受到躲資源和季市場的距雙重制麥約農業(yè)企業(yè)蛛（小企業(yè)寄）規(guī)模小掃、實力弱農民收添入增幅缸緩慢，捐城鄉(xiāng)差榨異加大農村工業(yè)下化、城市稍化進程滯乞后(剩余勞動粘力轉移困邪難、農村以產業(yè)結構荒不合理)農業(yè)資闊金投入船嚴重不由足（資搖金缺乏朋是問題陣的關鍵佛，農村金融況體制改革快滯后是“披三農問題堂”的瓶頸抖制約）“三農”問題的帶緩解與俊發(fā)展，王迫切需蒙要強化挨農村金杏融的支溫撐作用侮?；敬邍闆Q渴定了農迎村金融督對中國飯農村經筋濟發(fā)展廟具有舉屠足輕重刻的作用政府財政抵：數量少扣、結構鹿不合理脖、國債嚷是主渠潤道企業(yè)自籌威：規(guī)模小、丟競爭能力享差、非農駁傾向嚴重農民支持負：收入少、錯增幅緩慢北、生活水咳平不高吸引外資說：總量少、據比重較低亂、重點投佳向非農產鐘業(yè)農村金融往：投量小、拿體系不完備善、整體托功能弱化希望所弦在、問眾題關鍵慣，應該辦成為支浩持重要飯渠道?，F代農渠業(yè)和新泊農村建騎設資金主塞要來源農村信用姑社中國農村美金融體系姨基本構架郵政儲尋蓄中國農綿業(yè)銀行疤（ABC）中國工商較銀行（ICB農C）中國銀璃行（BC）中國建設灣銀行（CCB）中國農業(yè)膽發(fā)展銀行農業(yè)保儀險正規(guī)金雅融非（準）部正規(guī)金融其它農業(yè)商業(yè)床銀行農村合皆作基金煉會小部分根當鋪其它和會私人錢莊私人借貸高利貸國開行鄉(xiāng)村銀行農村金星融對農挨村經濟湊的發(fā)展池起著至周管重要命的作用秘，在“三農”問題日益轟突出，十無六屆五中撲全會提出勾全面建設暗社會主義米新農村，對十七屆三猛中全會強朵調推進資熔源要素向盾農村配置隊，新的形腦勢下農村礎金融對農協(xié)村經濟發(fā)嶼展的作用哲顯得更加嗓重要。背景趨勢促：統(tǒng)籌城鄉(xiāng)杏經濟社會窯發(fā)展、推看進現代農撫業(yè)建設，令全面深化肆農村改革矛，大力發(fā)斬展農村公州共事業(yè)，修千方百計積增加農民康收入；工逐業(yè)化、城想鎮(zhèn)化、市忙場化、國必際化；）增強農鬼產品國喉際競爭尸力（WTO后過度睡期、國附際化趨畢勢的客雁觀要求市，促進慚結構調尼整、改抽善農業(yè)隆基礎設陸施、降屠低成本輝）增加農民辯收入（對“三巨農”問侮題必須屆用發(fā)展羊的觀點拋解決發(fā)偉展中的債問題，哪縮小城芝鄉(xiāng)差別遷、促進溫就業(yè)、略減少貧燃困）199普7-2陰000年全國井農民人抬均收入醫(yī)增幅連助續(xù)4年下降就，200是4年之后農炭民人均純磨收入增速校連續(xù)6年超過6%,2楊009年突破5000元達到5153元;。2010年5919元，同比證增長14.9概%，扣除價變格因素實泥際增長10.9召%，超過哨了城鎮(zhèn)針居民人敵均可支凍配收入11.隙3%的名義倚增長幅債度和7.8僅%的實際嘴增長幅季度。2011年697藏7元，比200驕2年增長1.8倍。生活消費指仍是農民折的主要支主出,農業(yè)生鋸產自身妨積累很政少.200鎖1-20工05年農村恩純格爾系數必分別為47.7、46.灶2、45.6、47.趙2、45.5，農民淡生活水獎平很低午。城鄉(xiāng)本居民人禍均收入鬧差距1體978年前2.36倍，2亂003菊年擴大綱到3.啊23倍掠，2009年到1:3.湊33.如果考慮悔到城鄉(xiāng)居繼民的各種灰轉移支付發(fā)和補貼等抽公共服務上因素，差添距達到4倍,達1978以來最大張。201匹0年縮小為3.23侮∶1。加快建藍設社會漢主義新藥農村（十六屆峰五中全會炒：建設社益會主義新桂農村是我碑國現代化既建設的重大歷公史任務，原則煉要求：辨生產發(fā)板展、社隆會寬裕利、鄉(xiāng)風筒文明、顛村容整艦潔、管繳理民主鄰；公共腥事業(yè)不芽僅需要再財政投攪入，更支需要信薄貸資金股投入）梅。積極發(fā)展