投資體制的歷史與營(yíng)制

投資學(xué)第七章投資體制教學(xué)內(nèi)容教學(xué)重點(diǎn)難點(diǎn)參考書(shū)目思考問(wèn)題教學(xué)補(bǔ)充內(nèi)容小結(jié)習(xí)題教學(xué)安排第一頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第一節(jié)投資體制概述第二節(jié)投資體制的歷史沿革第三節(jié)投資分配制與投資經(jīng)營(yíng)制第四節(jié)投資股份制第五節(jié)深化和完善我國(guó)投資體制的改革途徑教學(xué)安排—教學(xué)內(nèi)容第七章投資體制第二頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)一、投資分配制的利弊分析二、投資股份制的運(yùn)行機(jī)制三、我國(guó)投資體制的深化改革教學(xué)安排—教學(xué)重點(diǎn)與難點(diǎn)第七章投資體制第三頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)教學(xué)參考書(shū)1．郎榮燊、黎谷主編：《投資學(xué)》，中國(guó)人民大學(xué)出版社。２．張仲敏等：《投資學(xué)》，東北財(cái)大出版社。３．陳玲：《投資學(xué)》，經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社。第七章投資體制第四頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)一、如何判斷投資體制對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用？二、我國(guó)投資體制存在的問(wèn)題？三、我國(guó)投資體制改革的方向？教學(xué)安排---思考問(wèn)題第七章投資體制第五頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第一節(jié)投資體制概述一、投資體制的概念及組成：1、概念：投資體制，在我國(guó)一般是固定資產(chǎn)投資活動(dòng)運(yùn)行機(jī)制和管理制度的總稱。主要包括投資主體的確立及其行為方式、投資資金的籌借途徑，投資利益的劃分、投資管理權(quán)限的劃分、項(xiàng)目決策程序以及宏觀調(diào)控方式和機(jī)構(gòu)設(shè)置等。投資體制是經(jīng)濟(jì)體制的重要組成部分。組成：第六頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第一節(jié)投資體制概述一、投資體制的概念及組成：2、組成：從系統(tǒng)論的角度來(lái)看，由投資決策系統(tǒng)、調(diào)控系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)和信息系統(tǒng)組成。從管理組織看，由投資主體的決策層次與結(jié)構(gòu)、投資運(yùn)行機(jī)制和投資領(lǐng)域內(nèi)各經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間的關(guān)系三者組成。從管理職能看，包括投資計(jì)劃管理體制、投資資金管理體制和投資的經(jīng)營(yíng)管理體制。從管理對(duì)象看，包括投資基礎(chǔ)上管理體制、設(shè)計(jì)體制、施工體制等。第七頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第一節(jié)投資體制概述二、投資體制的分類(lèi)（一）投資體制與經(jīng)濟(jì)體制的關(guān)系經(jīng)濟(jì)體制是指在一定的社會(huì)經(jīng)濟(jì)制度下，生產(chǎn)關(guān)系的具體形式、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行方式以及組織、管理和調(diào)節(jié)國(guó)民經(jīng)濟(jì)制度的方式方法的總稱。其主要內(nèi)容包括：所有制結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)決策結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)機(jī)構(gòu)、激勵(lì)機(jī)制、經(jīng)濟(jì)管理組織結(jié)構(gòu)等。經(jīng)濟(jì)體制決定投資體制。投資體制是經(jīng)濟(jì)體制的重要組成部分。它與經(jīng)濟(jì)體制是完全對(duì)應(yīng)的。有什么樣的經(jīng)濟(jì)體制模式必然會(huì)有什么樣的投資體制模式。因此，我們完全可以借鑒經(jīng)濟(jì)體制模式的劃分方法來(lái)考察投資體制第八頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第一節(jié)投資體制概述二、投資體制的分類(lèi)（二）西方資本主義國(guó)家的投資體制與社會(huì)主義國(guó)家相比，西方資本主義國(guó)家的投資體制有很大的不同。投資主體：以私人投資為主投資方式：以證券、金融買(mǎi)賣(mài)方式為主投資的微觀與宏觀管理：微觀上以可行性研究為主要決策基礎(chǔ)；宏觀上主要通過(guò)財(cái)政和銀行來(lái)實(shí)現(xiàn)。第九頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第一節(jié)投資體制概述二、投資體制的分類(lèi)(三)社會(huì)主義國(guó)家的投資體制（P35~36）相對(duì)而言，社會(huì)主義國(guó)家投資體制較為復(fù)雜，并且由于改革的進(jìn)行，投資體制的變動(dòng)較大。這里，選擇較為典型的三種投資體制模式作一簡(jiǎn)要介紹。1．高度集權(quán)型投資模式。前蘇聯(lián)以及我國(guó)改革以前均屬于這一模式。第十頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第一節(jié)投資體制概述二、投資體制的分類(lèi)這種模式的主要特征是：企業(yè)投資全部納入國(guó)家統(tǒng)一計(jì)劃，以行政投資方式為主，國(guó)家是唯一的投資主體，投資領(lǐng)域各單位和經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間的聯(lián)系非商品化。國(guó)家不僅決定關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的新建項(xiàng)目的決策，而且決定原有企業(yè)本身的擴(kuò)建和改建，甚至包攬企業(yè)固定資產(chǎn)更新資金使用，企業(yè)沒(méi)有固定資產(chǎn)擴(kuò)大再生產(chǎn)的自主投資決策權(quán)。預(yù)算撥款是投資資金的主要來(lái)源，計(jì)劃虧損以及低利企業(yè)由國(guó)家財(cái)政予以補(bǔ)助。第十一頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第一節(jié)投資體制概述二、投資體制的分類(lèi)集權(quán)型投資體制排斥市場(chǎng)機(jī)制的作用，不僅實(shí)行高度集中的投資決策制度，還實(shí)行直接調(diào)控指令性計(jì)劃體制、直接調(diào)撥的物資配給體制以及資金的中央集中制和無(wú)償分配制。這種投資體制模式，在社會(huì)主義制度建立初期，曾經(jīng)起過(guò)很大的積極作用，但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，它逐漸地成為阻礙經(jīng)濟(jì)發(fā)展的體制性因素，成了體制改革的重要內(nèi)容。第十二頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第一節(jié)投資體制概述二、投資體制的分類(lèi)2．分散型投資體制模式。前南斯拉夫的投資體制屬于這一類(lèi)型，其基本特征是：國(guó)家徹底放棄一切投資決策權(quán)，投資決策完全交給企業(yè)自主掌握。投資品由市場(chǎng)提供，企業(yè)資金來(lái)源由自有資金和銀行貸款來(lái)解決。分散型投資模式有利于刺激經(jīng)濟(jì)單位的積極性，但不利于宏觀調(diào)控，會(huì)產(chǎn)生盲目投資、規(guī)模膨脹以及項(xiàng)目小型化等弊病。第十三頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第一節(jié)投資體制概述二、投資體制的分類(lèi)3．綜合型投資體制模式（社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制投資模式）。匈牙利以及我國(guó)改革中期的投資體

制屬于這一類(lèi)型。其基本特征為：劃分國(guó)家和企業(yè)的投資范圍，中央政府負(fù)責(zé)關(guān)系整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和社會(huì)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的項(xiàng)目投資，地方政府負(fù)責(zé)關(guān)系到地方產(chǎn)業(yè)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的新建項(xiàng)目的決策，企業(yè)再生產(chǎn)方面的一切決策權(quán)全部由企業(yè)自主行使，形成了中央、地方、企業(yè)三個(gè)層次的投資主體；投資調(diào)控主要通過(guò)稅收杠桿、信貸杠桿以及發(fā)布投資信息引導(dǎo)三種方式來(lái)實(shí)行。第十四頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第一節(jié)投資體制概述二、投資體制的分類(lèi)綜合型投資體制模式具有集權(quán)型投資模式所沒(méi)有的優(yōu)點(diǎn)，同時(shí)在一定程度上解決了分散型模式的弊病。但是，綜合型投資模式必須以企業(yè)產(chǎn)權(quán)的明晰化和比較發(fā)達(dá)的市場(chǎng)機(jī)制為前提，否則就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)投資行為的某種紊亂，產(chǎn)生周期性的經(jīng)濟(jì)振蕩，形成放權(quán)與收權(quán)的怪圈。第十五頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第一節(jié)投資體制概述

三、投資體制與金融體制

前面分析了投資體制與經(jīng)濟(jì)體制的關(guān)系，從數(shù)學(xué)角度看，投資體制是經(jīng)濟(jì)體制的子集。這里，再來(lái)考察一下投資體制與金融體制的關(guān)系，這兩者之間是并集關(guān)系，都是經(jīng)濟(jì)體制的重要組成部分。第十六頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第一節(jié)投資體制概述之所以要考察投資體制與金融體制之間的關(guān)系緣于投資活動(dòng)與金融活動(dòng)之間的聯(lián)系非常廣泛。(1)銀行也是投資主體之一；(2)投資資金的籌措和運(yùn)用往往離不開(kāi)金融工具和金融市場(chǎng)，如

建設(shè)債券的發(fā)行、企業(yè)股票的上市和流通等，均需要通過(guò)金融市場(chǎng)來(lái)實(shí)現(xiàn)；(3)金融調(diào)控是投資調(diào)控的主要方法，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家對(duì)投資的宏觀調(diào)控主要通過(guò)貨幣政策、信貸政策等金融手段來(lái)實(shí)現(xiàn)，即使是在高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)家的預(yù)算撥款也要通過(guò)銀行這個(gè)渠道來(lái)實(shí)現(xiàn)。投資活動(dòng)與金融活動(dòng)緊密相聯(lián)，投資體制與金融體制相適應(yīng)，經(jīng)濟(jì)就會(huì)健康增長(zhǎng)；反之，如果金融體系不健全，則必然會(huì)影響正常的投資活動(dòng)，導(dǎo)致投資畸變，從而影響經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

第十七頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第二節(jié)投資體制的歷史沿革一、1949-1957年以國(guó)家投資為主的投資主體多元化階段。特征：（一）投資決策權(quán)集中于中央（二）建設(shè)資金由國(guó)家統(tǒng)一撥款（三）統(tǒng)一基本建設(shè)管理機(jī)構(gòu)和管理制度（四）基本建設(shè)投資統(tǒng)一由專(zhuān)業(yè)銀行辦理?yè)芸詈捅O(jiān)督第十八頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第二節(jié)投資體制的歷史沿革二、1958-1960年投資體制第一次放權(quán)時(shí)期。特征：（一）擴(kuò)大了地方項(xiàng)目的審批權(quán)限（二）實(shí)行以地方為主的計(jì)劃管理體制（三）推行基本建設(shè)投資包干制（四）中國(guó)人民銀行機(jī)構(gòu)被撤銷(xiāo)（五）一些合理的制度被破壞第十九頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第二節(jié)投資體制的歷史沿革三、1961-1965年中央集權(quán)投資體制重建階段。特征：（一）收回投資權(quán)限（二）中央財(cái)政專(zhuān)款撥放（三）行政手段集中管理第二十頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第二節(jié)投資體制的歷史沿革四、1966-1976年投資體制再次實(shí)行地方分權(quán)時(shí)期。（一）基本建設(shè)投資的審批權(quán)限再次下放（二）再次實(shí)行投資包干（三）擴(kuò)大地方的投資分配權(quán)五、傳統(tǒng)投資體制的弊端傳統(tǒng)投資體制模式與集中計(jì)劃經(jīng)濟(jì)模式相適應(yīng)，屬于集權(quán)投資模式（表現(xiàn)為中央集權(quán)制和中央統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)下的地方分權(quán)制兩種具體形式）。第二十一頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第二節(jié)投資體制的歷史沿革五、傳統(tǒng)投資體制的弊端傳統(tǒng)投資體制的弊端1.

投資主體單一、投資決策高度集中、投資效益低下；2.

投資供給的無(wú)償性、投資責(zé)任的軟約束性、造成普遍的“投資饑渴癥”、導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)的周期性振蕩；3.

非商品經(jīng)濟(jì)性質(zhì)的投資主體間的關(guān)系與商品經(jīng)濟(jì)及社會(huì)化大生產(chǎn)不適應(yīng)。第二十二頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第二節(jié)投資體制的歷史沿革六、1979年至今的投資體制改革（一）編制綜合基本建設(shè)計(jì)劃和固定資產(chǎn)投資計(jì)劃（二）實(shí)行多種計(jì)劃管理形式，逐步縮小指令性計(jì)劃范圍（三）簡(jiǎn)政放權(quán)，簡(jiǎn)化項(xiàng)目審批手續(xù)（四）基本建設(shè)由財(cái)政撥款改為銀行貸款（五）實(shí)行多種形式的計(jì)劃承包責(zé)任制第二十三頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第二節(jié)投資體制的歷史沿革六、1979年至今的投資體制改革（六）建立投資項(xiàng)目評(píng)估制度，促進(jìn)投資決策科學(xué)化、民主化（七）建立基本建設(shè)基金制，成立專(zhuān)業(yè)投資公司（八）投資建設(shè)領(lǐng)域推行招標(biāo)、投標(biāo)制，引入市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制第二十四頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第二節(jié)投資體制的歷史沿革七、社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)投資體制地建立與發(fā)展特征1、實(shí)行自主決策，自我約束的企業(yè)投資制度2、建立競(jìng)爭(zhēng)有序的市場(chǎng)體系，市場(chǎng)對(duì)投資資源配置起基礎(chǔ)性條件作用3、實(shí)行靈活有效的投資宏觀調(diào)控第二十五頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第三節(jié)投資分配制與投資經(jīng)營(yíng)制一、投資分配制二、投資經(jīng)營(yíng)制第二十六頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第三節(jié)投資分配制與投資經(jīng)營(yíng)制一、投資分配制（一）投資分配制的概念即：由國(guó)家計(jì)劃部門(mén)有計(jì)劃地進(jìn)行按部門(mén)歸口切塊分配投資

舉例：國(guó)家分配鋼鐵廠投資。由冶金部門(mén)統(tǒng)管。（二）投資分配制的弊端1、企業(yè)片面追求產(chǎn)值、增長(zhǎng)速度；2、爭(zhēng)項(xiàng)目、爭(zhēng)投資；3、部門(mén)排他性，嫡系項(xiàng)目；（續(xù)）第二十七頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第三節(jié)投資分配制與投資經(jīng)營(yíng)制4、投資效益差5、自主權(quán)小，管制較嚴(yán)6、集權(quán)分權(quán)處理不當(dāng)?shù)诙隧?yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第三節(jié)投資分配制與投資經(jīng)營(yíng)制二、投資經(jīng)營(yíng)制在國(guó)家計(jì)劃指導(dǎo)下以企業(yè)的投資經(jīng)營(yíng)和銀行的經(jīng)營(yíng)投資為特征的投資體制。投資決策和投資風(fēng)險(xiǎn)結(jié)合。（一）國(guó)家計(jì)劃要管理宏觀的投資規(guī)劃和經(jīng)濟(jì)杠桿的調(diào)節(jié)管：投資規(guī)模、信貸規(guī)模、產(chǎn)業(yè)投向、重大項(xiàng)目的投資決策、經(jīng)濟(jì)杠桿的調(diào)節(jié)。（二）企業(yè)如何進(jìn)行投資經(jīng)營(yíng)

教材172責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合。第二十九頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第三節(jié)投資分配制與投資經(jīng)營(yíng)制（三）銀行如何進(jìn)行經(jīng)營(yíng)投資

參考。172頁(yè)

第三十頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第四節(jié)投資股份制一、我國(guó)傳統(tǒng)的投資模式的矛盾（一）投資不足1、投資需求的不斷擴(kuò)張2、控制投資規(guī)模----擬制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（二）投資效益差結(jié)論：投資饑渴第三十一頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第四節(jié)投資股份制二、新的投資模式應(yīng)滿足的基本條件1、多渠道籌集資金2、引導(dǎo)資金的合理投向3、硬化投資的預(yù)算約束結(jié)論：只有股份制可以滿足以上條件。1、有利于籌措資金2、融通資金，橫向聯(lián)合3、集中資金—重點(diǎn)建設(shè)4、改善投資結(jié)構(gòu)第三十二頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第四節(jié)投資股份制二、新的投資模式應(yīng)滿足的基本條件結(jié)論：只有股份制可以滿足以上條件。5、完善資金市場(chǎng)6、強(qiáng)化企業(yè)的投資約束行為第三十三頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第四節(jié)投資股份制三、投資股份制的涵義以股票為載體，由不同的投資主體采取入股、合股、控股等方式進(jìn)行投資的一種投資模式?；拘问剑赫畢⒐?、控股；企業(yè)互相參股、合股；發(fā)行股票。投資股份制的特點(diǎn)：1、多渠道籌措資金2、運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段分配資金3、投資受風(fēng)險(xiǎn)約束

第三十四頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第四節(jié)投資股份制四、投資股份制的運(yùn)行機(jī)制1、市場(chǎng)機(jī)制2、經(jīng)營(yíng)機(jī)制（1）經(jīng)營(yíng)主體（2）經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)（3）經(jīng)營(yíng)方式3、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制第三十五頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第四節(jié)投資股份制五、調(diào)控投資股份制的投資行為與運(yùn)行（一）調(diào)控目標(biāo)1、實(shí)現(xiàn)投資供求總量平衡2、投資運(yùn)行規(guī)范化3、建立正常的市場(chǎng)秩序（二）調(diào)控措施1、盡快健全有關(guān)法律條文2、建立證券交易和管理的組織機(jī)構(gòu)3、公開(kāi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果4、發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)的調(diào)節(jié)作用第三十六頁(yè)，共四十頁(yè)。投資學(xué)第七章投資體制第五節(jié)深化和完善我國(guó)投資體制的改革途徑一、真正建立企