2020年汽車行業(yè)發(fā)展研究報(bào)告

2020年汽車行業(yè)發(fā)展分析報(bào)告2020年12月

一、汽車行業(yè)景氣度回升（一）汽車行業(yè)是我國最重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一汽車行業(yè)是我國最重要的支柱產(chǎn)業(yè)之一，汽車行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈長，上下游延伸至實(shí)體經(jīng)濟(jì)的諸多方面，是國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的中流砥柱，對經(jīng)濟(jì)增長有至關(guān)重要的拉動(dòng)作用。繼2018年后，2019年中國汽車行業(yè)產(chǎn)銷量2576.98.2%2144.49.6%車銷售432.4萬輛，同比下降1.1%。雖然總體產(chǎn)銷規(guī)模下滑較大，但仍然以絕對的優(yōu)勢連續(xù)年蟬聯(lián)全球第一，占全球總銷量比重為28.8%2018個(gè)百分點(diǎn)。2019年我國汽車類零售額達(dá)3.94萬億元，與2018年同期相比下降8.0%，低于同期社會(huì)消費(fèi)品零售總額增速16個(gè)百分點(diǎn)，占全國社會(huì)消費(fèi)品零售總額的9.6%，較2018年下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，汽車類零售額下降導(dǎo)致社會(huì)消費(fèi)品零售總額下降1.0個(gè)百分點(diǎn)。（二）行業(yè)分析乘用車行業(yè)月度銷量點(diǎn)評(píng)-2020年月乘聯(lián)會(huì)發(fā)布2020年10月乘用車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)：當(dāng)月零售銷量199.2萬輛，同比+8.0%、環(huán)比+4.1%；批發(fā)銷量207.2萬輛，同比+8.7%、環(huán)比+0.1%202.9萬輛，同比+6.6%、環(huán)比+0.4%。●終端消費(fèi)保持強(qiáng)勢，“銀十”超越“金九”從零售數(shù)據(jù)上看，10月乘用車零售199.2萬輛，同比，環(huán)比9月+4.1%7-10月連續(xù)三個(gè)月實(shí)現(xiàn)了附近的增速回升，為兩年以來最高增速。今年月全國共累計(jì)零售1492.0萬輛，累計(jì)同比收窄至-10.2%，行業(yè)快速回暖符合我們的預(yù)期。10月數(shù)據(jù)強(qiáng)勁原因之一是新能源乘用車銷量的高速增長。新能源乘用車10月份批發(fā)銷量14.4萬輛，同比，環(huán)比+15.9%。其中插混2.3萬輛，同比+58.6%；純電12.1萬輛，同比+137.2%。市場繼續(xù)分化，頭部造車新勢力在特斯拉鯰魚效應(yīng)下表現(xiàn)優(yōu)秀。另外，豪華車的持續(xù)增長也對車市起到支撐作用。月豪華車零售同比+30%，環(huán)比。月自主品牌零售同比，環(huán)比，市場份額37.9%，同比下降0.3%。主流合資品牌零售同比+6%，環(huán)比+1%。我們認(rèn)為，近幾月的強(qiáng)勢增長主要有三個(gè)原因：（1）出口超預(yù)期及宏觀經(jīng)濟(jì)相對樂觀的預(yù)期使消費(fèi)信心恢復(fù)；（）年部分地區(qū)國六排放切換導(dǎo)致去年7月以后數(shù)據(jù)基數(shù)較低；（）消費(fèi)升級(jí)需求豪華車價(jià)格下探使豪華車銷量同比大增。●看好Q4旺銷期乘用車表現(xiàn)展展望月，我們看好冬季旺銷期行情，預(yù)計(jì)乘用車銷售將持續(xù)回暖。上海限行新政及北京號(hào)牌增量將助推新能源乘用車銷量持續(xù)走高。1-10月累計(jì)凈銷量同比減少169萬輛，約占去年零售總量的8%左右。今年零售下降主要是受到春節(jié)偏早和疫情因素對上半年影響225萬輛，Q3增量38萬輛，萬輛，因此預(yù)計(jì)全年減量在140萬輛以內(nèi)。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)預(yù)期，2020年度負(fù)增長預(yù)計(jì)在左右。2乘用車市場20Q2回暖，細(xì)分市場走勢分化（）乘用車市場整體回暖受新冠疫情影響，今年汽車零售下滑較大，據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2020年月我國共銷售狹義乘用車1,101.5萬輛，同比-15.2%，其中轎車銷售530.0萬輛，同比-18.1%；SUV銷售508.8萬輛，同比；MPV62.7萬輛，同比-29.9%。8月份，乘用車共銷售170.36萬輛，同比增長9%，實(shí)現(xiàn)了自4月以來連續(xù)5個(gè)月銷售數(shù)據(jù)的正增長，呈明顯回暖態(tài)勢。我們認(rèn)為，銷量的回暖主要原因有：）疫情平緩后，生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)帶動(dòng)供給，經(jīng)濟(jì)回暖使消費(fèi)信心恢復(fù)。2）中央及地方政府不斷出臺(tái)鼓勵(lì)消費(fèi)、汽車下鄉(xiāng)等政策，刺激需求端發(fā)力。）豪華車價(jià)格下探，消費(fèi)升級(jí)需求得到釋放。圖：2020年月乘用車月度銷量及同比變化圖：2013至今乘用車銷量及同比變化（輛）資料來源：公司公告，市場研究部資料來源：公司公告，市場研究部我們認(rèn)為，傳統(tǒng)汽車消費(fèi)旺季“金九銀十”今年將得到延續(xù)，北京車展9月下旬開幕將進(jìn)一步帶動(dòng)消費(fèi)，受目前疫情影響，十一國內(nèi)自駕游熱度預(yù)期強(qiáng)于往年，將對購車需求形成有力支撐。（）上半年年市場分化明顯低排量車型下滑幅度較大，自主品牌市占率下行以及中高端車型銷量占比不斷提高，是2020年以來汽車市場的兩大特征。特征一：低排量車型銷量下滑幅度較大。1.6L排量以下（包含1.6L）車型月總銷量約614.1萬輛，同比-20.83%1.6升排量以上車型月總銷量約299.9萬輛，同比-7.86%，跌幅較小。自2018年以來，購置稅恢復(fù)至使小排量車型銷售受到一定影響，今年由于疫情因素，上半年低排量銷量下滑較大，我們預(yù)計(jì)下半年隨著中央及地方政府出臺(tái)的鼓勵(lì)消費(fèi)、汽車下鄉(xiāng)等政策將一定程度上推動(dòng)小排量乘用車銷量回升。3圖：低排量及高排量銷量占比走勢資料來源：，市場研究部特征二：自主品牌市占率下行、豪華車消費(fèi)占比提升2018年以來，乘用車自主品牌市場份額持續(xù)下行。今年月，自主品牌市占率33.9%2019年下滑3.9個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，日系德系自2017年開始憑借強(qiáng)周期車型拉升份額，今年疫情期間市占率仍保持同比上升趨勢，日系德系今年月市占率分別為24.3%、26.9%，相比2019年分別提升2.4、1.9個(gè)百分點(diǎn)。相反，美系、韓系、法系市占率持續(xù)下滑。2020年自主品牌前十份額28.6%，較2017年份額下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，其他二線自主品牌份額5.4%2017個(gè)百分點(diǎn)。我們預(yù)計(jì)將繼續(xù)呈分化走勢，市場份額向頭部企業(yè)靠攏。圖：各國別車系2017年至今市占率變化情況表：2020年月各國別車系累計(jì)零售情況8月銷量576,474415,24522,452同比1-8月累計(jì)銷量3,736,7632,676,366累計(jì)同比-23.4%-6.3%自主5.4%日系13.3%-0.3%30.6%-19.0%-49.1%9.4%其他歐系美系-13.3%-32.3%-69.7%-7.0%168,9261,027,217441,402韓系法系4,32431,960德系460,6571,703,589296,324511,014,964總計(jì)9.0%-15.2%資料來源：乘聯(lián)會(huì)，市場研究部資料來源：乘聯(lián)會(huì)，市場研究部中國乘用車市場近十年來增長主要?jiǎng)恿κ荢UV+豪華車，近年增長放緩，但國產(chǎn)豪華車以強(qiáng)于行業(yè)20個(gè)百分點(diǎn)的增速持續(xù)走強(qiáng)。中國經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長是豪華車走強(qiáng)的基礎(chǔ)，換購消費(fèi)升級(jí)需求帶來的豪華車需求上漲，加之豪車價(jià)格下探帶來的價(jià)格優(yōu)勢，是2017年以來豪華車市占率接連攀升的主要原因。今年受疫情影響，私家車出行迫切性增加，4月開始豪華車消費(fèi)率先引領(lǐng)汽車消費(fèi)回暖。8月豪華車零售正增長32%7，市場份額創(chuàng)新高接近。4我國擁有億民用小客車保有量，換購群體的消費(fèi)升級(jí)仍有較大空間，我們預(yù)計(jì)豪華車消費(fèi)將持續(xù)保持增長。圖：豪華車年至今市占率變化圖：2017年至今萬區(qū)間上下消費(fèi)變化資料來源：乘聯(lián)會(huì)，市場研究部資料來源：乘聯(lián)會(huì)，市場研究部（）頭部集中度持續(xù)提升2018年市場下行至今，我國乘用車市占率向頭部品牌靠攏，2017品牌銷量占全市場69.7%，2020年前815品牌銷量市占率達(dá)到78.9%，提升接近10個(gè)百分點(diǎn)，趨勢明顯。眾多年銷量不足20萬輛的品牌近3年市占率下滑較大，在電動(dòng)智能化浪潮中，產(chǎn)品競爭力不足將逐步被市場淘汰，市場空間將被頭部主機(jī)廠替代，為其銷量提供成長空間。5表：2017年至今前品牌占比變化排名1品牌上汽大眾上汽通用一汽大眾上汽通用五菱東風(fēng)日產(chǎn)吉利控股長安汽車長城汽車長安福特北京現(xiàn)代東風(fēng)本田廣汽本田一汽豐田奇瑞汽車上汽乘用車20178.5%8.3%8.1%6.4%5.2%5.2%4.4%3.9%3.4%3.2%2.9%2.9%2.8%2.3%2.2%36.5%56.6%品牌上汽大眾一汽大眾上汽通用吉利控股上汽通用五菱東風(fēng)日產(chǎn)長城汽車長安汽車北京現(xiàn)代廣汽本田上汽乘用車東風(fēng)本田一汽豐田廣汽豐田奇瑞汽車20188.9%8.8%8.5%6.5%5.8%5.6%3.9%3.7%3.4%3.2%3.1%3.1%3.1%2.5%2.3%38.5%58.3%品牌一汽大眾上汽大眾上汽通用吉利控股東風(fēng)日產(chǎn)上汽通用五菱長城汽車長安汽車東風(fēng)本田廣汽本田一汽豐田上汽乘用車北京現(xiàn)代廣汽豐田奇瑞汽車20199.7%9.5%7.6%6.5%6.1%4.6%4.3%3.8%3.8%3.7%3.5%3.3%3.3%3.2%2.9%39.4%59.6%品牌一汽大眾上汽大眾上汽通用吉利控股東風(fēng)日產(chǎn)上汽通用五菱長安汽車一汽豐田廣汽豐田廣汽本田東風(fēng)本田長城汽車北京奔馳華晨寶馬北京現(xiàn)代2020.1-810.9%8.9%7.2%6.4%6.1%5.1%4.8%4.2%4.1%4.1%3.9%3.6%3.5%3.3%2.8%39.5%61.8%78.9%234567891012131415CR5CR10CR1569.7%72.4%75.8%資料來源：乘聯(lián)會(huì)，市場研究部（）自主強(qiáng)勢品牌競爭力趕超合資自主品牌近年憑借其產(chǎn)品的快速迭代實(shí)現(xiàn)對合資品牌的快速追趕，各品牌通過趨于成熟的內(nèi)外飾設(shè)計(jì)與高科技裝備趕超同級(jí)別合資車。以上半年推出的爆款車型長安上市為例，其超前的外觀設(shè)計(jì)、智能網(wǎng)聯(lián)和輔助駕駛的配備，以萬萬元區(qū)間價(jià)格月銷量突破萬輛。另外，高端化正逐步成為自主品牌市場的突破點(diǎn)，部分品牌車型售價(jià)與合資豪華品牌售價(jià)重疊，近期一汽紅旗表現(xiàn)超強(qiáng)，8月份月銷量突破2萬輛，同比增長。6表：2020H2國內(nèi)上市車型圖：各車系市占率走勢集團(tuán)品牌一汽大眾一汽大眾一汽大眾上汽大眾上汽大眾上汽乘用車廣汽豐田廣汽傳祺吉利車型Mk8高爾夫ID.初見CCShootingBrake一汽集團(tuán)上汽集團(tuán)斯柯達(dá)名爵6漢蘭達(dá)廣汽集團(tuán)吉利汽車長城汽車GA8Preface領(lǐng)克01長城汽車長城汽車哈弗大狗坦克資料來源：乘聯(lián)會(huì)，市場研究部資料來源：汽車之家，市場研究部（）增量市場皮卡未來空間可期我國皮卡銷售前期受政策限制影響，總量較低，結(jié)構(gòu)上以商用為主，從2004年的5.6萬輛至2019年43.9萬輛，為14.8%，總體呈上升趨勢，中間年份由于政策原因略有波動(dòng)，與乘用車消費(fèi)屬性不同的地方是，皮卡銷量每次上漲都受國家地方政策驅(qū)動(dòng)，呈商用車屬性。我國地域廣闊，中西部地區(qū)用車環(huán)境可類比美國，美國2019年皮卡車總銷量萬輛，占其汽車總銷量的左右，我國皮卡2019年銷量僅占總汽車銷量2%不到，對比美國市場空間巨大。在目前皮卡政策解禁的市場下，我們認(rèn)為其商乘兩用的屬性將迎來較大空間。商用方面，我們認(rèn)為隨著政策解禁逐步放開，皮卡將逐步替代微客、微卡、輕客、輕卡的需求，潛在空間超過萬輛年。乘用方面，隨著市場車型供給愈發(fā)豐富，消費(fèi)者觀念的改變，以及我國中西部地區(qū)類似于北美用車環(huán)境等因素疊加，對標(biāo)海外成熟汽車市場中皮卡所占銷量比例，我們預(yù)計(jì)皮卡在中國潛在的市場空間仍然較大。圖：2014年至今中國皮卡年銷量及同比變化圖：2014年至今皮卡年銷量占比汽車總銷量變化資料來源：乘聯(lián)會(huì)，市場研究部資料來源：乘聯(lián)會(huì)，市場研究部73．零部件行業(yè)（）二季度業(yè)績回暖隨著國內(nèi)疫情影響逐漸減弱，行業(yè)Q2國內(nèi)業(yè)務(wù)營收復(fù)蘇趨勢確立。由于國內(nèi)零部件行業(yè)全球化相對較高，疫情在全球蔓延后，歐美主機(jī)廠停工致使一些海外業(yè)務(wù)占比較高的企業(yè)受到較大影響，故零部件行業(yè)Q2整體業(yè)績反彈趨勢弱于整車板塊。20H1汽車零部件(sw)實(shí)現(xiàn)總營收3579.52億元，同比-1.80%，其中20Q2營收1989.39億元，同比-0.55%。歸母凈利93.61億元，同比3.88%。圖：汽車零部件行業(yè)2019-2020季度營收對比圖：汽車零部件行業(yè)2019-2020季度歸母凈利對比資料來源：WInd，市場研究部資料來源：，市場研究部（）行業(yè)智能化加速消費(fèi)趨勢及政策推動(dòng)智能化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化趨勢正引領(lǐng)汽車工業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型，促進(jìn)零部件產(chǎn)業(yè)發(fā)生巨大變化，將推動(dòng)以新能源汽車零部件、智能網(wǎng)聯(lián)汽車零部件為代表的的新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的發(fā)展，也將推動(dòng)傳統(tǒng)汽車零部件公司與通信、互聯(lián)網(wǎng)公司的跨行業(yè)合作，并引發(fā)新一輪并購、重組活動(dòng)的產(chǎn)生。這些領(lǐng)域?qū)⑹侨蛄悴考揞^重點(diǎn)進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新及資本投入的領(lǐng)域。為了保證長期穩(wěn)定的盈利水平，國內(nèi)零部件廠商從加工、代工生產(chǎn)升級(jí)至具備與主機(jī)廠同步開發(fā)能力的高端智造企業(yè)是行業(yè)趨勢。從單一部件生產(chǎn)至系統(tǒng)化集成是零部件供應(yīng)商大幅提高單車價(jià)值量的機(jī)會(huì)。未來主機(jī)廠模塊化也是降低成本的主要方式，整車平臺(tái)化勢必帶來零部件模塊化、標(biāo)準(zhǔn)化的需求。零部件公司需具備智能高端化、模塊化以及國際化的能力以保證其未來盈利水平。與電動(dòng)化進(jìn)程不同的是，無論新能源化與否，智能化本質(zhì)是消費(fèi)者對汽車安全性、舒適性等更高品質(zhì)的內(nèi)在需求。在各品牌車輛機(jī)械素質(zhì)趨于成熟后，該產(chǎn)品的智能化水平高低將對消費(fèi)者購車起到?jīng)Q定性作用。我們預(yù)計(jì)部分前期技術(shù)及品牌的積累過硬的國產(chǎn)零部件公司將憑借其成本優(yōu)勢進(jìn)入合資主機(jī)廠以及進(jìn)口高端車品牌供應(yīng)鏈。8表：近一年國家智能網(wǎng)聯(lián)駕駛相關(guān)政策政策文件時(shí)間主要內(nèi)容《2019年智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)2019年5月強(qiáng)調(diào)落實(shí)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南，系統(tǒng)布局技術(shù)領(lǐng)域，加快中的標(biāo)準(zhǔn)制定修訂，履行國際協(xié)調(diào)職責(zé)，加強(qiáng)標(biāo)準(zhǔn)交流與合作，從而推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)化工作化要點(diǎn)》《推動(dòng)重點(diǎn)消費(fèi)品更新升級(jí)暢通資源循環(huán)利用實(shí)施方案（2019-2020年）》2019年6月穩(wěn)步推動(dòng)智能汽車創(chuàng)新發(fā)展；加強(qiáng)汽車制造、信息通信、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域骨干企業(yè)深度合作，組織實(shí)施智能汽車關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，重點(diǎn)開展車載傳感器、芯片、中央處理器、操作系統(tǒng)等研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化；堅(jiān)持自主式和網(wǎng)聯(lián)式相結(jié)合的發(fā)展模式，不斷提升整車智能化水平，培育具有國際競爭力的智能汽車品《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》2020年2月2020年3月明確提出到年，中國標(biāo)準(zhǔn)智能汽車的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)生態(tài)、基礎(chǔ)設(shè)施、法規(guī)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品監(jiān)管和網(wǎng)絡(luò)安全體系基本形成。實(shí)現(xiàn)有條件自動(dòng)駕駛的智能汽車達(dá)到規(guī)模化生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)高度自動(dòng)駕駛的智能汽車在特定環(huán)境下市場化應(yīng)用《汽車駕駛自動(dòng)化分級(jí)》基于駕駛自動(dòng)化系統(tǒng)能夠執(zhí)行動(dòng)態(tài)駕駛?cè)蝿?wù)的程度，將駕駛自動(dòng)化分成六個(gè)等級(jí)根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況，針對先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛、信息安全、功能安全、汽車網(wǎng)聯(lián)功能與應(yīng)用等技術(shù)領(lǐng)域特點(diǎn)，有計(jì)劃、有重點(diǎn)地部署標(biāo)準(zhǔn)研究與制定工作，實(shí)現(xiàn)智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系閉環(huán)管理與持續(xù)完善《2020年智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)2020年4月化工作要點(diǎn)》《國家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系2020年4月2020年5月指導(dǎo)智能網(wǎng)聯(lián)汽車登記管理、身份認(rèn)證與安全、道路運(yùn)行管理及車路協(xié)同管控與服務(wù)等領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)化工作，推動(dòng)公安交通管理領(lǐng)域車聯(lián)網(wǎng)技術(shù)應(yīng)用與發(fā)展，提升智能網(wǎng)聯(lián)汽車與智慧交通水平建設(shè)指南車輛智能管理》交通運(yùn)輸部表示將自動(dòng)駕駛作為科技創(chuàng)新支撐加快建設(shè)交通強(qiáng)國的重要領(lǐng)域之一交通運(yùn)輸行業(yè)認(rèn)定了5個(gè)自動(dòng)駕駛研發(fā)中心，并且在行業(yè)重點(diǎn)科技項(xiàng)目設(shè)立自動(dòng)駕駛研究的專題，統(tǒng)籌科研資源，開展自動(dòng)駕駛和車路協(xié)同關(guān)鍵技術(shù)的攻關(guān)工作資料來源：乘聯(lián)會(huì)，市場研究部智能駕駛普及國際主流主機(jī)廠生產(chǎn)的配備、級(jí)輔助駕駛的額車型日益普及，并已開始量產(chǎn)級(jí)產(chǎn)品。國內(nèi)頭部主機(jī)廠也已開始批量裝備、級(jí)輔助駕駛系統(tǒng)，并各自先后發(fā)布了智能網(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)展計(jì)劃，全力開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車核心技術(shù)的研發(fā)。一汽發(fā)布“旗偲計(jì)劃”，吉利制定“G-Pilot”戰(zhàn)略，上汽制定“新四化”戰(zhàn)略，長安制定“北斗天樞”戰(zhàn)略，廣汽發(fā)布“計(jì)劃”并研發(fā)“系統(tǒng)”，比亞迪計(jì)劃打造“D++生態(tài)圈”。9表：自主品牌車型智能駕駛配備對比上汽榮威長安長城吉利博瑞蔚來MarvelX自動(dòng)剎車系統(tǒng)全速自適應(yīng)巡航系統(tǒng)智能領(lǐng)航系統(tǒng)●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●●自動(dòng)泊車輔助系統(tǒng)車道保持輔助系統(tǒng)自動(dòng)變道輔助●●●●●●并線輔助●●●●交通擁堵輔助窄路輔助智能遠(yuǎn)近光控制盲點(diǎn)監(jiān)測●●●●●●●●●●自動(dòng)限速調(diào)節(jié)限速標(biāo)識(shí)識(shí)別●●●前碰撞預(yù)警●●●駕駛員疲勞偵測資料來源：汽車之家，市場研究部表：國內(nèi)主機(jī)廠智能駕駛研發(fā)規(guī)劃企業(yè)名稱研發(fā)計(jì)劃一汽廣汽北汽長城長安奇瑞吉利蔚來2019年小批量生產(chǎn)紅旗級(jí)自動(dòng)駕駛汽車，年全面量產(chǎn)2020年量產(chǎn)級(jí)，2022年達(dá)到級(jí)量產(chǎn)能力預(yù)計(jì)年實(shí)現(xiàn)擁堵情況下的級(jí)，級(jí)與年或更晚2020年量產(chǎn)級(jí)，2023年達(dá)到級(jí)量產(chǎn)能力，年推出級(jí)產(chǎn)品2020年量產(chǎn)級(jí)，2025年級(jí)實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)2020年實(shí)現(xiàn)級(jí)量產(chǎn)，年計(jì)劃實(shí)現(xiàn)級(jí)2018年實(shí)現(xiàn)級(jí)各車型量產(chǎn)，年發(fā)布級(jí)（GPilot3.0）平臺(tái)2020年發(fā)布級(jí)自動(dòng)駕駛資料來源：汽車之家，市場研究部10（三）相關(guān)政策支持行業(yè)發(fā)展促消費(fèi)政策體系完善，針對性促進(jìn)汽車消費(fèi)表：2020年各地汽車消費(fèi)補(bǔ)貼政策措施時(shí)間地區(qū)政策內(nèi)容佛山市將給予每輛車元補(bǔ)助以鼓勵(lì)消費(fèi)者購買新車；佛山號(hào)牌車主憑舊車售賣發(fā)票或汽車報(bào)廢注銷證明購買新車，每輛將給予3000元補(bǔ)助；對同一消費(fèi)者一次性購買5臺(tái)及以上的大、中、重元補(bǔ)助，上述情況不予重復(fù)補(bǔ)助。2月3日佛山提出推動(dòng)有條件的地方出臺(tái)老舊汽車報(bào)廢更新補(bǔ)貼政策，鼓勵(lì)廣州、深圳進(jìn)一步放寬汽車搖號(hào)和競拍指標(biāo)。2月日2月日3月2日廣東省深圳穩(wěn)定汽車等大宗消費(fèi)，加快新增汽車指標(biāo)放號(hào)，優(yōu)先保障家庭首購需求。長株潭市民購買吉利汽車湘潭九華基地生產(chǎn)的吉利繽越、全新遠(yuǎn)景湘潭兩款車型，可獲元臺(tái)的補(bǔ)貼。為提振汽車消費(fèi)，年3月底，對個(gè)人消費(fèi)者購買新能源汽車作出最高享受1萬元補(bǔ)貼，對置換或者購買國六新車的給予元補(bǔ)助。3月3日3月4日廣州將開展促進(jìn)汽車消費(fèi)升級(jí)行動(dòng)，鼓勵(lì)各地對無車家庭購置首輛家用新能源汽車給予支持，加大城市新建公共停車場力度，鼓勵(lì)車企和經(jīng)銷商在省內(nèi)組織開展汽車下鄉(xiāng)湖南省對在珠海注冊登記的汽車銷售企業(yè)購買國六排放標(biāo)準(zhǔn)汽車的消費(fèi)者給予補(bǔ)助，對符合規(guī)定的車展布展企業(yè)、車展汽車銷售企業(yè)，給予場地、宣傳投入補(bǔ)助和銷售獎(jiǎng)勵(lì)。簡化汽車登記、二手車交易手續(xù)，優(yōu)化汽車金融服務(wù)。3月日3月日珠海長沙消費(fèi)者在指定經(jīng)銷商購買上汽大眾長沙工廠、長沙比亞迪、廣汽三菱、廣汽菲克、湖南獵豹等車企生產(chǎn)的車輛，并在長沙上牌的，可獲得裸車價(jià)款3%元。此活動(dòng)從年3月6月日結(jié)束。資料來源：銀河證券研究院整理表：2009年以來汽車行業(yè)刺激以及補(bǔ)貼政策一覽時(shí)間政策類別減購置稅文件名政策簡述2009/1/16《關(guān)于減征1.6L及以下排量乘用車車輛購2009年1月月日購置升及以下置稅的通知》排量乘用車按征收購置稅。2009/3/102009/6/12009/6/4汽車下鄉(xiāng)《汽車摩托車下鄉(xiāng)實(shí)施方案》2009年3月1月日農(nóng)名購買微信客車或換購輕型貨車最高給與元的補(bǔ)貼。汽車以舊換新汽車下鄉(xiāng)《促進(jìn)擴(kuò)大內(nèi)需鼓勵(lì)汽車、家電“以舊換2009年6月1日至年5月新”實(shí)施方案》標(biāo)車”提前報(bào)廢6000/元?！镀嚹ν熊囅锣l(xiāng)操作細(xì)則》寬補(bǔ)貼條件及補(bǔ)貼車型2009/7/13汽車以舊換新減購置稅《以舊換新實(shí)施辦法》報(bào)廢老舊客車、貨車最高補(bǔ)貼金額6000元。2009/12/22《關(guān)于減征1.6L及以下排量乘用車車輛購2010年1月1日至月升及以下排置稅的通知》量乘用車，按征收購置稅。2009/12/252010/1/4汽車以舊換新汽車以舊換新《汽車以舊換新實(shí)施辦法》補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整提高汽車以舊換新補(bǔ)貼金額，補(bǔ)貼范圍從3000-6000元提高至5000-18000《關(guān)于允許汽車以舊換新補(bǔ)貼與車輛購置允許以舊換新與購置稅減征政策同時(shí)享受。稅減征政策同時(shí)享受的通知》2010/1/8汽車下鄉(xiāng)《關(guān)于繼續(xù)實(shí)施汽車下鄉(xiāng)政策的通知》升2010年6月1及以下排量乘用車）推廣實(shí)施細(xì)則》的乘用車給與一次性每輛元的補(bǔ)貼。汽車下鄉(xiāng)政策延長一年，至年月日。2010/5/26節(jié)能汽車補(bǔ)貼2010/6/1新能源汽車補(bǔ)貼《私人購買新能源汽車試點(diǎn)財(cái)政補(bǔ)貼資金在56月1管理暫行辦法》汽車給與元千瓦時(shí)補(bǔ)貼；最高補(bǔ)貼5萬元輛，BEV最高補(bǔ)貼6萬元輛，并采取退坡機(jī)制適當(dāng)降低補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)。2010/6/18汽車以舊換新節(jié)能汽車補(bǔ)貼車船稅《關(guān)于延長實(shí)施汽車以舊換新政策的通汽車以舊換新政策實(shí)施期限延長至2010年月31知》日?！蛾P(guān)于調(diào)整節(jié)能汽車推廣補(bǔ)胎政策的通自月16.9L/百知》公里提高至百公里。2013/9/13《中華人民共和國車船稅稅法實(shí)施條例》2012年1月1量從小到大遞增稅額，共分為7新能源汽車補(bǔ)貼《關(guān)于進(jìn)一步做好新能源汽車推廣應(yīng)用工2013年至年繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作的通知》作，2013年BEV最高補(bǔ)貼6萬元輛，2014年和2015年在年補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上分別減少10%和20%。2014/2/82014/8/72015/4/29新能源汽車補(bǔ)貼《關(guān)于繼續(xù)開展新能源汽車推廣應(yīng)用工作調(diào)整補(bǔ)貼退坡幅度，2014年和年在年的的通知》補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)上分別減少和。新能源汽車免購置《關(guān)于免征新能源汽車車輛購置稅的公自年9月1年12月稅告》的新能源汽車免征車輛購置稅。新能源汽車補(bǔ)貼《關(guān)于年年新能源汽車推廣應(yīng)2016年乘用車BEV依據(jù)續(xù)航里程最高補(bǔ)貼萬用財(cái)政支持政策的通知》元輛，補(bǔ)貼最高3萬元輛。除了燃料電池車型外，年年與2019-2020年在年的基礎(chǔ)上分別退坡和40%。2015/9/29減購置稅《關(guān)于減征1.6L及以下排量乘用車車輛購2015年月1日至2016年12月31日，對購置置稅的通知》1.6L及以下排量的乘用車按征收購置稅。2016/3/25二手車取消限遷減購置稅《關(guān)于促進(jìn)二手車便利交易的若干意見》意見要求全面取消二手車限遷2016/12/15《關(guān)于減征1.6L及以下排量乘用車車輛購2017年1月1日至月日，對購置1.6L及以置稅的通知》下排量的乘用車按征收購置稅。新能源汽車免購置《關(guān)于免征新能源汽車車輛購置稅的公自年1月1年12月2017/12/262018/2/132018/4/4稅告》的新能源汽車免征車輛購置稅。新能源汽車補(bǔ)貼《關(guān)于調(diào)整完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政新補(bǔ)貼政策從年2月4個(gè)支持政策的通知》月的過渡期。減稅降費(fèi)《關(guān)于調(diào)整增值稅稅率的通知》2018年5月117%的增值稅稅率的項(xiàng)目降至按16%增值稅稅率收取，包含汽車行業(yè)。2018/5/22下調(diào)進(jìn)口關(guān)稅《關(guān)于降低汽車整車及零部件進(jìn)口關(guān)稅的2018年7月125%的個(gè)稅公告》號(hào)和為的4個(gè)稅號(hào)的稅率降至15%零部件稅率共個(gè)稅號(hào)的稅率降至。2019/1/28鼓勵(lì)汽車消費(fèi)《進(jìn)一步優(yōu)化供給推動(dòng)消費(fèi)平穩(wěn)增長促進(jìn)補(bǔ)貼，新能源汽車免征購置稅等。2019/3/202019/3/26減稅降費(fèi)《關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》2019年4月116%的增值稅稅率的項(xiàng)目降至按13%增值稅稅率收取，包含汽車行業(yè)。新能源汽車補(bǔ)貼《關(guān)于進(jìn)一步完善新能源汽車推廣應(yīng)用財(cái)政支持政策的通知》高，2019年3月26日至2019年6月25日為過渡期，取消地補(bǔ)，過渡期后取消購置補(bǔ)貼。2019/6/2放寬限購廣州《關(guān)于增加中小型客車增量指標(biāo)配置2020額度的通告》年的中小客車指標(biāo)額度提高萬個(gè)。深圳《關(guān)于調(diào)整我市中小汽車調(diào)控增量指82020標(biāo)配置額度的通告》年的中小客車指標(biāo)額度每年提高4萬個(gè)。2019/9/2取消限購貴陽市中自公布之日起取消限購。小客車號(hào)牌管理暫行規(guī)定的決定》資料來源：新浪財(cái)經(jīng)銀河證券研究院整理12二、行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)及建議新能源產(chǎn)業(yè)需避免“大躍進(jìn)”式發(fā)展中國新能源汽車產(chǎn)銷量已連續(xù)三年居世界首位。但蓬勃的發(fā)展勢頭中，也有暗礁潛藏。第一大風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。結(jié)構(gòu)上，國內(nèi)新能源汽車低端產(chǎn)能過剩與高端產(chǎn)能不足并存。出現(xiàn)了盲目擴(kuò)張、投資過熱的趨勢，一些低水平企業(yè)采取低質(zhì)低價(jià)競爭方式擾亂市場，產(chǎn)品從設(shè)計(jì)到制造質(zhì)量參差不齊，影響了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的整體水平。第二大風(fēng)險(xiǎn)是市場競爭。這種競爭既來自傳統(tǒng)燃油汽車，也來自國外的新能源汽車品牌。特斯拉拉低成本降價(jià)，使Model3最低售價(jià)達(dá)到萬左右，鞏固了其在高端電動(dòng)車領(lǐng)域的霸主地位。目前我國新能源汽車與傳統(tǒng)燃油車相比沒有明顯的競爭優(yōu)勢，與國際上先進(jìn)的新能源汽車也仍然有較大差距。第三大風(fēng)險(xiǎn)是資源環(huán)境的制約。隨著新能源汽車數(shù)量增加，全球金屬資源爭奪日益激烈。而我國金屬鋰、鈷等主要?jiǎng)恿﹄姵刭Y源缺乏，資源穩(wěn)定供應(yīng)和價(jià)格穩(wěn)定的挑戰(zhàn)較大。同時(shí)，動(dòng)力電池回收利用、用電清潔化等問題也日益突出。所謂清潔能源，如果不把后期電池回收問題作為重要汽車后產(chǎn)業(yè)鏈來對待，將是一個(gè)偽命題。我們建議，國家有關(guān)部門應(yīng)建立相應(yīng)監(jiān)督機(jī)制，從生產(chǎn)資質(zhì)發(fā)放條件、生產(chǎn)過程監(jiān)督及產(chǎn)品測試監(jiān)管到后期電池回收等后產(chǎn)業(yè)鏈的支持，全面且合理地支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展。調(diào)整合理補(bǔ)貼政策，將補(bǔ)貼精準(zhǔn)發(fā)放到優(yōu)秀企業(yè)手中。三、行業(yè)在資本市場的發(fā)展