印度石油市場分析及展望

印度石油市場分析及展望任娜《《國際石油經(jīng)濟(jì)》》【年(卷),期】2023(027)009【總頁數(shù)】9(P90-98)【關(guān)鍵詞】印度;石油需求;原油產(chǎn)量;煉油產(chǎn)能;原油進(jìn)口;油品稅率【作者】任娜中國國際石油化工聯(lián)合有限責(zé)任公司【正文語種】中文1印度政治經(jīng)濟(jì)根本概況孟加拉國為鄰，東南部與斯里蘭卡隔海相望，西北部與巴基斯坦交界，國土面積298萬平方千米。印度與中東地區(qū)相隔阿拉伯海，把守北印度洋航線的中心位置，是連接中東、非洲和亞洲地區(qū)的重要樞紐。202313.5是全球其次人口大國。聯(lián)合國人口署估量，2025年印度人口數(shù)有望到達(dá)14.5億，2030年超過中國到達(dá)15億。人口的穩(wěn)定增長給印度市場帶來了巨大的消費(fèi)潛力。2023道，目前已經(jīng)成為興經(jīng)濟(jì)體和金磚國家的主要代表之一。據(jù)國際貨幣基金組織〔IMF〕統(tǒng)計(jì)，2023〔GDP〕7.0557%以上的較快增速，成為這一時(shí)期全球增長最快的經(jīng)濟(jì)體。20232.7202320362023提出“印度制造”打算，推動(dòng)印度的工業(yè)化建設(shè)；202357%以上〔1〕。印度政治環(huán)境總體相對穩(wěn)定。嚴(yán)峻的腐敗問題長期困擾著印度政治經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，局部地區(qū)社會(huì)治安較差，大大增加了外國投資的本錢。2023523執(zhí)政聯(lián)盟贏得人民院〔議會(huì)下院〕過半席位，總理莫迪在大選中獲得連任。1織，聯(lián)合國人口署印度國內(nèi)石油供需狀況印度石油需求持續(xù)增長印度一次能源消費(fèi)主力是煤炭。依據(jù)《BP202356306%，可再生能3%。近年來，受經(jīng)濟(jì)快速增長、人口增長，以及道路交通等根底設(shè)施快速改國〔2〕。2023454萬桶/16油品來看，柴油、汽油、液化石油氣〔LPG〕是印度的主要石油需求品種。2023170/38%，是印度最大64/日，25/日。近年來，印度政府鼓舞家庭使用清潔能源，液化石油氣需求量大幅攀升，202377/日，成為印度其次大消費(fèi)油品。22023〔EIA〕，中國國家統(tǒng)計(jì)局，印度石油部，韓國國家石油公司〔KNOC〕，日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省〔METI〕，聯(lián)合石油數(shù)據(jù)庫〔JODI〕，BP基于對印度人口快速增長以及宏觀經(jīng)濟(jì)前景樂觀的預(yù)期，國際能源署〔IEA〕估量，2024601/日〔3〕，占全球消費(fèi)總6202324/202416/日，屆41%。值得關(guān)注的是，工業(yè)化的快速進(jìn)展以及機(jī)BS-520234〔BS-6，6〕，2023113/千米，203030%。3聯(lián)合石化公司市場戰(zhàn)略部〔URS〕印度石油自然氣產(chǎn)量無法滿足需求BP2023450.314.1盆地以及北部的阿薩姆-假設(shè)開〔Assam-Arakan〕盆地，海上石油儲(chǔ)量50%左右。同期，印度探明可采自然氣儲(chǔ)量為1.30.746.92070/日的水平〔4〕2023始漸漸下降，2023275求?！睴NGC〕和石油印度〔OIL〕80%，知名私營企業(yè)有信誠工業(yè)公司〔RelianceIndustries〕、凱恩印度公司〔CairnIndia〕等。盡管印度已經(jīng)取消行業(yè)外商直接投資大幅下滑〔5〕，更具技術(shù)挑戰(zhàn)性的深水油氣工程投資尤其2024產(chǎn)量〔含原油、凝析油、自然氣液等〕87/日，很難實(shí)現(xiàn)大幅增長。4印度原油產(chǎn)量資料來源：印度石油部，聯(lián)合石化公司市場戰(zhàn)略部5印度油氣行業(yè)的外商直接投資注：＊20234202310來源：BMI〔惠譽(yù)旗下爭論機(jī)構(gòu)〕2.3印度進(jìn)展成興煉油大國2023299/日大幅提高至當(dāng)前的500萬桶/日，成為全球興的煉油中心，在亞太地區(qū)排名其次，僅次于中國。124/日的賈姆訥格爾〔Jamnagar〕聯(lián)合煉廠投產(chǎn)，私人資本已占到印度煉油力氣的40%左右。印度政府打算，到2030年，增加382萬桶/日的煉油力氣，其中擴(kuò)建工程226萬桶/日，156/日。例如，沙特阿美公司與印度簽訂備忘錄，擬在印度西海岸120/1800/年的化工產(chǎn)品生產(chǎn)力氣；印度石油集團(tuán)〔IndianOilCorporationLimited，IOC〕2202030162/日提高至320/595%～99%的開工率水平，屬于全球裝置效率最高的煉油行業(yè)之一。2023513/日，連續(xù)第九年攀升，連續(xù)重整、加氫裂202342.4202347.9%；其次大加工油種為輕質(zhì)低硫油，202335.0%，202325.6%，202326.7%。印度主要生產(chǎn)柴油和汽油，成品油收率呈逐年攀升態(tài)勢。2023567/227/89/日，航煤42/41/17/日，49/日〔6〕44.2%，汽油平均收17.38.27.9%，燃料油平均3.39.6%。隨著原油加工量不斷增加以及成品油收率提高，估量將來印度成品油產(chǎn)量仍將保持增長態(tài)勢。6印度油品產(chǎn)量資料來源：印度石油部，聯(lián)合石化公司市場戰(zhàn)略部73印度石油進(jìn)出口狀況印度原油進(jìn)口量逐年攀升原油進(jìn)口依存度逐年增大。2023455/日，進(jìn)口依存87%〔7〕20233制；增加清潔能源消費(fèi)，改善國內(nèi)環(huán)?，F(xiàn)狀。為改善國內(nèi)能源安全，莫迪政府打算202367%，203050%。源地區(qū)〔8〕。2023297/日，占印度進(jìn)口原6571/66/日，從亞太進(jìn)口原油11萬桶/日，從歐洲進(jìn)口原油10萬桶/日。伊拉克、沙特阿拉伯、伊朗、尼日利亞、委內(nèi)瑞拉是印度前五大原油進(jìn)口來源國。隨著美國加大對伊朗和委內(nèi)瑞拉制裁，印度需要查找的原油替代來源。為了彌補(bǔ)進(jìn)口伊朗原油削減帶來20237-12200月，還與挪威國家石油公司、阿爾及利亞國家石油公司簽訂協(xié)議，并打算202346082023印度是一個(gè)油品凈出口國2023始成為油品凈出口國。由于印度國內(nèi)油品產(chǎn)量增速小于油品需求增速，近 4年來，印度油品凈出口量根本保持在65萬桶/日水平，較2023-2023年的100萬桶/日凈出口量，消滅大幅下滑〔見圖9〕。印度油品過剩存在構(gòu)造性沖突，油品進(jìn)出口狀況各不一樣。印度汽油、柴油、航煤、石腦油、燃料油的產(chǎn)量超過需求量，存在較化石油氣的產(chǎn)量無法滿足國內(nèi)需求，仍需要從國外進(jìn)口。印度是亞太地區(qū)最大的油品出口國。2023130/日左右的油品出口量，汽油、柴油是主要出口油品。2023137桶/31/59/16/日、石腦油20萬桶/14/13萬桶/22/55/13/3/3/5/日。由于印度增煉油產(chǎn)55成品油出口量將呈現(xiàn)逐年下降趨勢。9印度油品凈出口量狀況資料來源：印度石油部，聯(lián)合石化公司市場戰(zhàn)略部印度油品進(jìn)口量呈逐年增加態(tài)勢。202371/日，其中39/6/日。從進(jìn)口來源看，印度從沙特阿拉伯15/12/10/日，從科4/3/2/日，從中2/日。印度實(shí)施簡潔的稅收和定價(jià)機(jī)制印度汽柴油稅率格外高20237〔TheGoodsandServicesTax，GST〕0.25%、3%、5%、12%、18%、28%檔。商品和效勞稅稅〔CGST〕和地方稅〔SGST〕；“中心直轄區(qū)”征收中心直轄區(qū)貨物和勞務(wù)稅〔UTGST〕，相當(dāng)于地方稅；對于邦際交易，則由中心征收綜合貨物與勞務(wù)稅〔IGST〕，為中心稅和地方稅之和。開征雙軌商品和效勞稅后，原則上取消原來邦內(nèi)和邦際銷售稅被統(tǒng)一的商品和效勞稅所取代。30%～40%，為保證地方政府方政府分別交稅〔1〕，但大局部石油產(chǎn)品，例如液化石油氣、煤油、石腦油稅制，為保證地方政府收入，汽油、柴油、航煤轉(zhuǎn)為商品和效勞稅制后，或?qū)?shí)施28%的最高稅率檔級。90%左右，柴油稅率達(dá)到55%左右。政府2023年取消汽油價(jià)格補(bǔ)貼，2023年取消柴油價(jià)格補(bǔ)貼。目前，印度汽柴油零售價(jià)格由國有石油銷售公司〔OMCs①OMCs售公司，包括印度石油集團(tuán)〔IOC〕、印度斯坦石油〔HPCL〕、巴拉特石油〔BPCL〕及其旗下分子公司。〕打算。國有石油銷售公司向售價(jià)格〔2〕6元匯率的影響較大。1印度石油稅率〔20231210〕資料來源：印〔盧比/升)特別附加關(guān)稅〔盧比/升〕額外關(guān)稅〔盧比/升〕根底消費(fèi)稅〔盧比/升〕特別附加消費(fèi)稅〔盧比/升〕道路根底設(shè)施稅〔盧比/升〕2.52.98782.98782.54.16784.16782.54.83184.83182.57.19187.19185.01101150/20%稅率＋50/噸商品和效勞稅制應(yīng)稅工程根底關(guān)稅商品和效勞稅液化石油氣〔民用〕05%液化石油氣〔非民用〕518%煤油〔公共銷售系統(tǒng)〕05%煤油〔非公共銷售系統(tǒng)〕5%18%石腦油〔肥料用〕018%石腦油〔非肥料用〕5%185%18%潤滑5181018518518%2印度汽柴油價(jià)格組成〔202313〕資料來源：印度石56.5/桶〔3967/桶〕原油價(jià)格〔1159〕24.95/24.95/升加上：國有石油銷售公司本錢估量〔包括入境稅、煉廠加工費(fèi)、國有石油銷售公司利潤、運(yùn)輸費(fèi)、物流費(fèi)〕7.16/升11.74/升煉廠加工后的本錢32.11/升36.69/升加上：17.98/13.83/升國有石油50.09/50.52/升加上：零售商傭金3.57/2.53/升零售價(jià)格〔不含增值稅〕53.66/53.05/升加上：地方政府增值稅〔各邦不同〕14.59/9.24/升零售價(jià)格68.25盧比/62.29/升印度對民用燃料實(shí)施補(bǔ)貼75%的液12〔氣瓶容量為14.2動(dòng)對一般民眾的影響，政府也對煤油價(jià)格實(shí)施補(bǔ)貼〔3〕。2023〔DirectBenefitsTransfer，DBT〕系統(tǒng)對液化〔例如印度石油自然氣公司、石油印度〕和國有石油銷售公司共同擔(dān)當(dāng)。2023-20232023-2023202370.25/4/氣瓶。在近年來“去補(bǔ)貼化”政策推動(dòng)下，印2023-20232382023-202350億美元〔10〕。3〔盧比/升〕液化石油氣〔盧比/氣瓶〕2023－202328.75392.302023－202313.47150.822023－202311.39108.782023－202310.34173.412023－2023〔202312〕16.77260.11有條件放松下游投資管制10印度石油產(chǎn)品補(bǔ)貼額度資料來源：印度石油部印度政府在確定程度上放開對外國資本和私有資本在石油行業(yè)下游的投資管制。外國資本和私有資本可以持有印度私營煉廠100%的股權(quán)，也可以和印度國有公司成立合資煉廠，假設(shè)外國資本持有印度國有煉廠股權(quán)超過 49%，須經(jīng)印度政府批準(zhǔn)。假設(shè)外國資本和私有資本在印度的勘探、開發(fā)、煉廠、管線、碼頭工程投資3億100%股權(quán)。目前，印度限活帶來影響?？傮w來看，印度政治環(huán)境相對穩(wěn)定，國內(nèi)改革持續(xù)推動(dòng)，經(jīng)濟(jì)保持較快增速，人口紅利漸漸顯現(xiàn)。印度石油市場進(jìn)展前景較好，石油需求有望保持連續(xù)增長態(tài)勢。由且原油進(jìn)口流向或?qū)⑾麥绱_定轉(zhuǎn)變。印度煉油產(chǎn)能增幅跟不上石油需求增幅，估量印度的油品出口量將有所削減。因此，印度市場的原油和成品油貿(mào)易存在確定經(jīng)營空間。從投資角度來看，印度石油行業(yè)上游大局部對外國資本放開，下游對外國資因此，印度市場對外國資本具備較大的吸引力。需要留意的是，印度的根底設(shè)施比較落后，官員腐敗較為嚴(yán)峻，這將在確定程度上增加外國投資工