項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

3項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)3.1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本要素3.2財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容3.3財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本報(bào)表的編制3.4財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的指標(biāo)體系3.5不確定性分析3.6案例研究3.1財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的基本要素3.1.1投資與資產(chǎn)3.1.2成本3.1.3稅金、利潤(rùn)及銷(xiāo)售收入3.1.4價(jià)格3.1.5現(xiàn)金流量3.1.1投資與資產(chǎn)3.1.1.1總投資的構(gòu)成3.1.1.2資產(chǎn)3.1.1.1總投資的構(gòu)成（1）投資的涵義動(dòng)詞經(jīng)濟(jì)活動(dòng)行為投資名詞投入的資金量（2）總投資的構(gòu)成

固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅總投資建設(shè)期利息流動(dòng)資金1）固定資產(chǎn)投資定義：項(xiàng)目按抑定建設(shè)規(guī)模（分期建設(shè)項(xiàng)目為分期建設(shè)規(guī)模）、產(chǎn)品方案、工程內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的費(fèi)用。組成：建筑工程費(fèi)工程費(fèi)用設(shè)備購(gòu)置費(fèi)固定安裝工程費(fèi)資產(chǎn)其它投資投資基本預(yù)備費(fèi)預(yù)備費(fèi)用漲價(jià)預(yù)備費(fèi)2）流動(dòng)資金定義：為維護(hù)生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金。流動(dòng)資金的組成及循環(huán)過(guò)程

供應(yīng)過(guò)程生產(chǎn)過(guò)程銷(xiāo)售過(guò)程貨幣資金儲(chǔ)備資金生產(chǎn)資金成品資金貨幣資金和結(jié)算資金3.1.1.2資產(chǎn)

根據(jù)資金保全原則,項(xiàng)目總投資形成的資產(chǎn)有四種:即固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)。（1）固定資產(chǎn)1）定義：

使用年限超過(guò)1年，單位價(jià)值在規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)以上，并且在使用過(guò)程中保持原有物資形態(tài)的資產(chǎn)。2）固定資產(chǎn)的價(jià)值

固定資產(chǎn)凈值固定資產(chǎn)殘值固定資產(chǎn)凈值=固定資產(chǎn)原值-累計(jì)提取的折舊購(gòu)入的固定資產(chǎn)自行建造的固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)原值折舊定義：因損耗而轉(zhuǎn)移的固定資產(chǎn)價(jià)值。提取方式：1）直線計(jì)提折舊

年折舊額=（原值-殘值）/折舊年限2）加速折舊

余額遞減法

年折舊率=2/折舊年限×100%年折舊額=固定資產(chǎn)凈值×年折舊率

年限和法

年折舊率=(折舊年限-已使用年限)/年序號(hào)之和×100%

年折舊額=(固定資產(chǎn)原值-殘值)×年折舊率優(yōu)點(diǎn)：推遲納稅、抵消通貨膨脹帶來(lái)的不利影響(注:實(shí)行余額遞減法的固定資產(chǎn),應(yīng)當(dāng)在其固定資產(chǎn)折舊年限到期前兩年內(nèi),將固定資產(chǎn)凈值扣除預(yù)計(jì)凈殘之后的凈額平均攤銷(xiāo))折舊的計(jì)算例:有一機(jī)器,原值10000元,殘值為0,有效使用年限5年,求年折舊額.直線折舊法:年折舊額=(元)年限和法:第1年折舊額=第2年折舊額=第3年折舊額=第4年折舊額=第5年折舊額=余額遞減法第1年折舊額=第2年折舊額=第3年折舊額=第4年折舊額=第5年折舊額=(注:從到數(shù)第二年開(kāi)始按直線計(jì)提折舊)（2）無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)是指企業(yè)長(zhǎng)期使用但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)。按性質(zhì)分，無(wú)形資產(chǎn)有：

回收形式：攤銷(xiāo)行為權(quán)力如專(zhuān)營(yíng)權(quán)、生產(chǎn)許可證等對(duì)物產(chǎn)權(quán)如土地地用權(quán)、礦產(chǎn)開(kāi)采權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)權(quán)利類(lèi)關(guān)系類(lèi)其它類(lèi)內(nèi)部關(guān)系、外部關(guān)系商譽(yù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)類(lèi)如專(zhuān)利、商標(biāo)、版權(quán)等（3）遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)是指不能全部計(jì)入當(dāng)年損益，應(yīng)在以后年度內(nèi)分期攤銷(xiāo)的各項(xiàng)費(fèi)用、資產(chǎn)。如開(kāi)辦費(fèi)、固定資產(chǎn)修理費(fèi)、待攤費(fèi)用等。

根據(jù)資金保全原則，列入資產(chǎn)就可以回收。

回收方式：攤銷(xiāo)

（4）流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年或超過(guò)一年以上的營(yíng)業(yè)(周)時(shí)期內(nèi)變現(xiàn)或耗用的資產(chǎn)。對(duì)工業(yè)企業(yè)來(lái)講,流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)過(guò)程如下:流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債銷(xiāo)售存款現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)原材料輔助材料半成品在產(chǎn)品產(chǎn)成品(合格)應(yīng)收帳款存款現(xiàn)金生產(chǎn)生產(chǎn)銷(xiāo)售資產(chǎn)存貨3.1.2成本經(jīng)營(yíng)成本=總成本-折舊費(fèi)-攤銷(xiāo)費(fèi)-流動(dòng)資金貸款利息-維簡(jiǎn)費(fèi)總成本費(fèi)用制造成本直接材料費(fèi)直接人工費(fèi)其它直接支出原材料燃料和動(dòng)力期間費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用銷(xiāo)售費(fèi)用可變成本固定成本制造費(fèi)用3.1.3稅金、利潤(rùn)及銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售稅金及附加資源稅類(lèi)總成本利潤(rùn)總額增值稅產(chǎn)品稅營(yíng)業(yè)稅城鄉(xiāng)維護(hù)建設(shè)稅教育費(fèi)附加稅土地使用稅資源稅土地增值稅制造費(fèi)用管理費(fèi)用銷(xiāo)售費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用所得稅稅后利潤(rùn)0.4%-0.6%3.1.4價(jià)格評(píng)價(jià)所采用的價(jià)格有兩類(lèi)：價(jià)格市場(chǎng)價(jià)格影子價(jià)格----實(shí)際的交易價(jià)格。它是計(jì)量財(cái)務(wù)支出和收入的直接依據(jù)，也是調(diào)整為經(jīng)濟(jì)價(jià)格以反映產(chǎn)品和服務(wù)的真實(shí)經(jīng)濟(jì)價(jià)值的基礎(chǔ)。----資源對(duì)目標(biāo)函數(shù)（收益）的邊際貢獻(xiàn)?；蚰撤N資源處于最佳分配狀態(tài)時(shí)，其邊際產(chǎn)出價(jià)值。它的大小取決于資源的稀缺程度、需求結(jié)構(gòu)的變化、產(chǎn)品社會(huì)勞動(dòng)消耗的變化。當(dāng)市場(chǎng)處于完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)時(shí)，市場(chǎng)價(jià)格就等于影子價(jià)格。3.1.5現(xiàn)金流量

現(xiàn)金方式支出現(xiàn)金流出量現(xiàn)金方式收入現(xiàn)金流入量固定資產(chǎn)投資流動(dòng)資金經(jīng)營(yíng)成本銷(xiāo)售稅金及附加資源稅所得稅固定資產(chǎn)貸款本金及利息償還流動(dòng)資金本金及利息償還銷(xiāo)售收入回收固定資產(chǎn)殘值回收流動(dòng)資金固定資產(chǎn)借款流動(dòng)資金借款項(xiàng)目注：白色字反映的是全部投資的現(xiàn)金流量；白色、蘭色字之和反映的自有資金的現(xiàn)金流量。凈現(xiàn)金流量=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量現(xiàn)金流量的表達(dá)方式：現(xiàn)金流量圖大小、流向、時(shí)間現(xiàn)金流量表0123…n時(shí)間(年末)流入流出3.債2財(cái)兔務(wù)評(píng)四價(jià)的獎(jiǎng)主要淘?xún)?nèi)容財(cái)務(wù)委評(píng)價(jià)衫是從單投資疼項(xiàng)目伸或企休業(yè)角招度對(duì)蜂項(xiàng)目冬進(jìn)行燒的經(jīng)士濟(jì)分畫(huà)析.(1沫)從鼠企業(yè)買(mǎi)或項(xiàng)壩目角懼度出裝發(fā),忠分析肅投資點(diǎn)效果納,判蓬明企菌業(yè)投姻資所夕獲得吩的實(shí)蹤蝶際利驕益.(2維)為趕企業(yè)咬制定喬資金抬規(guī)劃警.(3菠)為蘿協(xié)調(diào)刪企業(yè)釘利益股和國(guó)穿家利琴益提錯(cuò)供依拌據(jù).(1衡)在菌對(duì)投互資項(xiàng)請(qǐng)目的靠總體丹了解灘和對(duì)本市場(chǎng)遣、環(huán)技境、溪技術(shù)慢方案繭充分埋調(diào)查稀和掌辨握的針基礎(chǔ)如上，碼收集寇預(yù)測(cè)訂財(cái)務(wù)景評(píng)價(jià)助的基公礎(chǔ)數(shù)揀據(jù)。姜如收檢入、撇成本念等。（2五）編棍制資躬金規(guī)掠劃和仗計(jì)劃肌。對(duì)琴可能約的資翅金來(lái)伶源與距數(shù)量多進(jìn)行被調(diào)查計(jì)。（3旅）計(jì)深算和蒙分析聲財(cái)務(wù)厘效果眨。根遭據(jù)財(cái)粒務(wù)數(shù)毯據(jù)和球資金金規(guī)劃葡，編婦制財(cái)狼務(wù)現(xiàn)獅金流件量表兇，據(jù)展此可宴計(jì)算慶出財(cái)錘務(wù)評(píng)欣價(jià)的猶經(jīng)濟(jì)壺效果宣指標(biāo)烤。3.磁3財(cái)刻務(wù)評(píng)炮價(jià)的著基本堤報(bào)表基本經(jīng)報(bào)表鞠有現(xiàn)就金流且量表堆、損光益表竊、資想金來(lái)犬源與五運(yùn)用蘇表、趨資產(chǎn)曉負(fù)債潮表及甚外匯拴平衡粱表。相互鎖關(guān)系覺(jué)如圖償所示灶：投資估算表投資來(lái)源及使用安排表折舊表成本估算表資金來(lái)源運(yùn)用表貸款償還規(guī)劃表?yè)p益表現(xiàn)金流量表3.密4財(cái)媽務(wù)評(píng)熊價(jià)的挎指標(biāo)侵體系3.橡4.拼1考思察盈漲利水嚼平的府指標(biāo)（1般）財(cái)撒務(wù)內(nèi)見(jiàn)部收寨益率建(F慘IR蚊R)（2聾）投緣瑞資回依收期貪(Pt)（3纖）財(cái)估務(wù)凈腔現(xiàn)值看(F壟NP抖V)貌和凈松現(xiàn)值們率(介NP稈VR留)（4哄）投嶺資利桃潤(rùn)率（5佳）投可資利雙稅率（6教）資蕩本金速利潤(rùn)錄率3.核4.哄2項(xiàng)志目?jī)敔?zhēng)還能奔力分繁析指妨標(biāo)(1濾)資異產(chǎn)負(fù)吵債率反映效項(xiàng)目密各年援所面暫臨的工財(cái)務(wù)局風(fēng)險(xiǎn)驚程度弄及償崖債能你力的逮指標(biāo)持.(2厲)借覽款償房誠(chéng)還期3.幻玉5不敞確定熄性分噸析3.貞5.少1盈莊虧平千衡分矮析3.份5.具2敏滿感性嘴分析3.計(jì)5.掀1盈劉虧平鴨衡分羅析盈虧呈平衡辦分析截是研沸究一沿個(gè)項(xiàng)農(nóng)目的次營(yíng)業(yè)迎收入飯、成證本和匹產(chǎn)銷(xiāo)禽量之浩間的如關(guān)系用，確從定夠跡本點(diǎn)被，預(yù)盤(pán)測(cè)產(chǎn)景品產(chǎn)蹤蝶量對(duì)糠項(xiàng)目營(yíng)盈虧追的影甜響。（1潮）基躺本假碑設(shè)生產(chǎn)筆量等游于銷(xiāo)國(guó)售量啄，稱(chēng)堤產(chǎn)銷(xiāo)流量；單位抹產(chǎn)品搏的銷(xiāo)基售價(jià)陡格、瞞可變撞成本屑和固沒(méi)定成襪本在倦項(xiàng)目括壽命奏期內(nèi)彩保持毛不變蝕；產(chǎn)品啦品種采結(jié)構(gòu)制穩(wěn)定浮。（2節(jié)）盈膚虧平離衡點(diǎn)脅的確煌定盈虧儲(chǔ)平衡由點(diǎn)的犬產(chǎn)量反=年幕固定多總成電本÷厭（產(chǎn)品單洲價(jià)－郵單位佛產(chǎn)品羽可變賢成本－單壇位產(chǎn)值品銷(xiāo)撞售稅繳金及閘附加前）銷(xiāo)售收入總成本可變成本固定成本0Q*產(chǎn)量銷(xiāo)售收入成本盈虧平衡圖（3遞）風(fēng)提險(xiǎn)承士受能梳力分扣析盈虧黨平衡宿點(diǎn)的肆高低權(quán)，可個(gè)以判蝦斷投旁資項(xiàng)除目承梨擔(dān)風(fēng)坐險(xiǎn)能捆力的結(jié)大小隙。較趣低的溝盈虧冷平衡夏點(diǎn)，欣說(shuō)明或達(dá)到競(jìng)較低顯的產(chǎn)溪銷(xiāo)量挎和生凳產(chǎn)能諒力利捕用率盜時(shí)，諸就可醋以保禿本或遠(yuǎn)盈利監(jiān)，也宿就意劃味著炕該項(xiàng)蜜目可含以經(jīng)鋤受較表大的承風(fēng)險(xiǎn)梢。安全符幅度愈=預(yù)圓計(jì)產(chǎn)忌銷(xiāo)量黎－盈略虧平供衡產(chǎn)外的產(chǎn)膠量安全乎幅度村越高欺，說(shuō)月明項(xiàng)拼目承母受風(fēng)籍險(xiǎn)的孔能力暑越強(qiáng)鑒。3.弊5.樓2敏扎感性厚分析（1對(duì)）目愿的提高鄙項(xiàng)目千經(jīng)濟(jì)爽效果普評(píng)價(jià)孕的準(zhǔn)彩確性拋和可敲靠性犧，具污體如四下：通過(guò)巖敏感纏性分四析來(lái)駱研究油不確輛定因禁素變干動(dòng)對(duì)導(dǎo)工程援項(xiàng)目忽經(jīng)濟(jì)蓮評(píng)價(jià)弄指標(biāo)次的影銷(xiāo)響程圓度，遠(yuǎn)即引久起經(jīng)循濟(jì)評(píng)敞價(jià)指敢標(biāo)的慣變化豎幅度娃。通過(guò)洗敏感建性分睛析，績(jī)找出即影響傷項(xiàng)目糾經(jīng)濟(jì)肝效果抽的敏漁感因渴素，南并進(jìn)擇一步竿分析語(yǔ)與預(yù)蝕測(cè)或液估算依有關(guān)嘗數(shù)據(jù)花可能餐的變尚化范贏圍，妥測(cè)算岸項(xiàng)目頭風(fēng)險(xiǎn)危的大癥小。通過(guò)聞對(duì)項(xiàng)喪目不懷同方模案中改某些微關(guān)鍵駝因素兵的敏態(tài)感性答程度液對(duì)比盼，可桂區(qū)別滑項(xiàng)目麗不同薯方案嚷對(duì)某斷關(guān)鍵鉗因素著的敏呆感性悉大小湊，選捉擇敏廢感性稀小的習(xí)方案境，以蠟減少成項(xiàng)目膀的風(fēng)逮險(xiǎn)。通過(guò)努敏感嗓性分觸析，咳可以似估算肆能夠掘保持僻項(xiàng)目聽(tīng)評(píng)選惜原結(jié)襲論時(shí)同，相那關(guān)因觸素允欠許的墓變動(dòng)加范圍充，找朽出他章們最讓好或線最壞雨情況女，以岡便在掉項(xiàng)目猜管理曾中實(shí)散施有裕效的笨控制冊(cè)措施吧，是夏項(xiàng)目勇風(fēng)險(xiǎn)袖減小蛋，獲武得預(yù)趙期的槐或更尊大的美收益射。（2贈(zèng)）敏述感性搶分析康的步匹驟確定看敏感牲性分編析指俯標(biāo)指標(biāo)灘有：督投資給回收棟期、已內(nèi)部歌收益呼率、嗎凈現(xiàn)斥值、投資壩收益企率等抄。選擇靠不確父定性印因素猴，確襖定其納變動(dòng)角范圍選擇膠變動(dòng)濕可能院性較咬大，嘩且其側(cè)變動(dòng)己將會(huì)卡對(duì)指勸標(biāo)值用產(chǎn)生正較強(qiáng)濟(jì)的因政素，蜜或在幟確定控性分毫析中括數(shù)據(jù)際準(zhǔn)確彼性把第握不搏太大榜的因鴨素。變動(dòng)飄范圍巴通常激取±委5%科，鐮±1因0%車(chē)，段±1患5%衛(wèi)，改±2狗0%銀。計(jì)算們不確落定因遺素變怠動(dòng)對(duì)聽(tīng)分析下指標(biāo)著的影崇響程濫度尋找芹敏感頸性因型素（3源）敏繼感性寶分析配的方場(chǎng)法敏感砌性分橫析表變量項(xiàng)目%基本方案價(jià)格因素投資因素經(jīng)營(yíng)成本因素-20-101020-20-101020-20-101020財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率（%）11.626.749.313.7515.6914.5212.9410.479.6413.4312.5410.689.69經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率（%）13.577.9419.9015.9618.2416.6714.9712.2411.2115.7614.6812.3910.16敏感戚性分舌析圖價(jià)格經(jīng)營(yíng)成本投資基本方案分析指標(biāo)變化范圍敏感性分析圖03.們6案魔例某企騰業(yè)擬纖建以腹項(xiàng)目宗,預(yù)冒計(jì)項(xiàng)鵲目所魂需固棄定資門(mén)產(chǎn)投簡(jiǎn)資5含0萬(wàn)悼元(峽其中買(mǎi)貸款役為2蘋(píng)0萬(wàn)低元,換利率礦為1權(quán)0%葡),梢于第稈1年許投入落;流饞動(dòng)資分金2楊0萬(wàn)考元,戶(hù)全部幼為貸畜款,蘇利率競(jìng)為1搬0%爆;項(xiàng)袍目建議設(shè)期債為1畢年,彼生產(chǎn)緣瑞期為潑4年葛.項(xiàng)目胡在壽億命期幅結(jié)束虛時(shí)還祖有1柔1萬(wàn)滔元的量殘值折可以周回收連.項(xiàng)目照每年糟的生勵(lì)產(chǎn)量善為1惡00靠0件攜,每醬件產(chǎn)橋品的份售價(jià)樓為7省27命元(篇不含撒稅)柏.項(xiàng)目玩每年生的成府本如漿下:直接兼材料捆費(fèi)(恥外購(gòu)?fù)岵缓瑵h稅)犁21物.4款萬(wàn)元遮,直燃接人晃工費(fèi)調(diào)8萬(wàn)正元,宴制造利費(fèi)(文不含多折舊草)4捕萬(wàn)元鋤,銷(xiāo)賀售費(fèi)斧用3魚(yú)萬(wàn)元蠟,管止理費(fèi)適用1舞0萬(wàn)恩元.該項(xiàng)柿目建劉設(shè)在偶中等劫城市行，城浩鄉(xiāng)維憐護(hù)建時(shí)設(shè)稅階為0葡.5控％。1.活財(cái)務(wù)汗預(yù)測(cè)羨和基育礎(chǔ)財(cái)彎務(wù)報(bào)饒表編心制表1瀉投糊資計(jì)讀劃及想資金訂籌措但表嫌單號(hào)位：瓶萬(wàn)稱(chēng)元序號(hào)年項(xiàng)目12合計(jì)1總投資5120711.1固定資產(chǎn)投資500501.2固定資產(chǎn)調(diào)節(jié)稅按0稅率001.3建設(shè)期利息1*011.4流動(dòng)資金020202資金籌措5120712.1自有資金30302.2借款2.2.1長(zhǎng)期借款21212.2.2流動(dòng)資金借款20202.2.3其它短期借款2.3其它表2透借款催還本慨付息堆表燭單屆位:獨(dú)萬(wàn)元序號(hào)年項(xiàng)目123451借款及還本付息1.1年初借款累計(jì)長(zhǎng)期2110.5流動(dòng)02020201.2本年借款長(zhǎng)期2000流動(dòng)2001.3本年應(yīng)計(jì)利息長(zhǎng)期12.11.05流動(dòng)22221.4本年還本長(zhǎng)期10.510.5流動(dòng)000201.5本年付息長(zhǎng)期2.11.05流動(dòng)22222償還貸款本金的資金來(lái)源2.1利潤(rùn)2.52.5222.2折舊、攤銷(xiāo)882.3其它資金20表3壯成輪本表貞單授位:俘萬(wàn)元序號(hào)年項(xiàng)目23451直接材料費(fèi)21.421.421.421.42直接人工費(fèi)88883折舊101010104制造費(fèi)用(不含折舊)44445銷(xiāo)售費(fèi)用33336管理費(fèi)用101010107財(cái)務(wù)費(fèi)用4.13.1228總成本費(fèi)用60.559.558.458.49經(jīng)營(yíng)成本46.446.446.446.4序號(hào)年項(xiàng)目23451銷(xiāo)售收入72.772.772.772.72總成本費(fèi)用60.559.558.458.4300004銷(xiāo)售利潤(rùn)12.213.214.314.35資源稅6利潤(rùn)總額12.213.214.314.37所得稅44.44.74.78稅后利潤(rùn)8.28.89.69.68.1盈余公積金0.80.9118.2應(yīng)付利潤(rùn)4.54.6558.3未分配利潤(rùn)2.93.33.63.6表4懶損益餓表鑼單位懂:萬(wàn)礦元銷(xiāo)售及稅金掀及附泛加銷(xiāo)售搏稅金堤及附良加的爬計(jì)算景過(guò)程應(yīng)交醉納的險(xiǎn)增值梅稅為考：（7例2.影7－患21哭.4脅）×撐17智％＝每8.惜72年1（受萬(wàn)元找）應(yīng)交斯納的優(yōu)教育喪費(fèi)附米加稅漲為：8.闊72堪1×撲2％翼＝0鹿.1舍7應(yīng)交暢納的刪城鄉(xiāng)棍維護(hù)拋建設(shè)壩稅為呀：72貍.7摟×0終.5障％＝啊0.炎36該項(xiàng)架目應(yīng)款交納首的銷(xiāo)寫(xiě)售稅梢金及毯附加銜為：0.環(huán)17前＋0箱.3凈6＝碎0.參53←2.盡資金寒規(guī)劃表5糧資金縱來(lái)源烘與運(yùn)看用表甚單狹位:虛萬(wàn)元序號(hào)年項(xiàng)目建設(shè)期生產(chǎn)期123451資金來(lái)源5142.223.224.355.31.1利潤(rùn)總額12.213.214.314.31.2折舊及攤銷(xiāo)101010101.3長(zhǎng)期借款211.4流動(dòng)資金借款201.5其它短期借款1.6自有資金301.7回收固定資產(chǎn)殘值111.8回收流動(dòng)資金20序號(hào)年項(xiàng)目建設(shè)期生產(chǎn)期123452資金運(yùn)用513921.59.729.72.1固定資產(chǎn)投資502.2建設(shè)期利息12.3流動(dòng)資金202.4所得稅44.44.74.72.5應(yīng)付利潤(rùn)4.54.6552.6長(zhǎng)期借款本金償還10.510.52.7流動(dòng)資金借款本金償還203盈余資金03.23.714.625.64累計(jì)盈余資金03.26.921.547.1表3練.1拘現(xiàn)萌金流志量表壯(全決部投潑資)莊單位貞:萬(wàn)往元接下嬌頁(yè)序號(hào)年項(xiàng)目建設(shè)期生產(chǎn)期123451現(xiàn)金流入量072.272.772.7103.71.1產(chǎn)品銷(xiāo)售收入72.272.772.772.71.2回收固定資產(chǎn)殘值111.3回收流動(dòng)資金203.訓(xùn)企業(yè)衰經(jīng)濟(jì)師效果磁評(píng)價(jià)序號(hào)年項(xiàng)目建設(shè)期生產(chǎn)期123452現(xiàn)金流出量5170.450.851.151.12.1固定資產(chǎn)投資512.2流動(dòng)資金202.3經(jīng)營(yíng)成本46.446.446.446.42.4銷(xiāo)售稅金及附加2.5所得稅44.44.74.73凈現(xiàn)金流量-512.321.921.652.64累計(jì)凈現(xiàn)金流量-51-48.7-26.8-5.247.45凈現(xiàn)值I=12%折現(xiàn)系數(shù)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值0.8930-45.520.79721.830.711815.590.635513.730.567429.84計(jì)算指標(biāo)凈現(xiàn)值I=12%內(nèi)部收益率投資回收期NPV=15.47IRR=22%Pt=5-1+=4.1表3船.2刮現(xiàn)金點(diǎn)流量定表姐（自彎有資核金）蟲(chóng)單位象:萬(wàn)商元接下年頁(yè)序號(hào)年項(xiàng)目建設(shè)期生產(chǎn)期123451現(xiàn)金流入量2192.272.772.7103.71.1產(chǎn)品銷(xiāo)售收入72.272.772.772.71.2回收固定資產(chǎn)殘值111.3回收流動(dòng)資金