世紀(jì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展與中國經(jīng)濟(jì)改革博士課

20世紀(jì)經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展與中國經(jīng)濟(jì)改革

2012年春季學(xué)期博士生課程授課教師：劉燦liuc@(二)國有企業(yè)改革：實踐推進(jìn)與理論進(jìn)展

一、企業(yè)理論的源起與發(fā)展：打開企業(yè)“黑箱”

19世紀(jì)中葉以后的近一個世紀(jì)中，在資本主義市場經(jīng)濟(jì)體制經(jīng)歷了一場歷史性的演變。關(guān)于這一演變的性質(zhì)，經(jīng)濟(jì)學(xué)長期以來強(qiáng)調(diào)兩個方面的認(rèn)識。關(guān)于現(xiàn)代企業(yè)組織內(nèi)在結(jié)構(gòu)的分析以及它出現(xiàn)、成長的原因，當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)學(xué)并沒有重視。因此，企業(yè)成為“黑箱”?！昂谙洹钡拇蜷_是在20世紀(jì)60年代以后，科斯的交易費用理論基礎(chǔ)上形成的產(chǎn)權(quán)理論、代理理論等一系列有關(guān)企業(yè)的理論；

企業(yè)理論的基本內(nèi)容

企業(yè)的本質(zhì)（交易費用理論）

企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)（委托－代理理論）團(tuán)隊生產(chǎn)理論資本結(jié)構(gòu)理論企業(yè)家理論間接定價理論資產(chǎn)專用用性理論代理理論3、現(xiàn)代企業(yè)理論的基本框架1、用交易費用理論解釋業(yè)的本質(zhì)和規(guī)模界限2、用委托代理理論解釋企業(yè)的治理，即激勵機(jī)制的設(shè)計，對代理人的監(jiān)督、激勵1、企業(yè)是一組契約2、企業(yè)契約是不完備的3、企業(yè)剩余控制權(quán)的分配影響企業(yè)效率三個基本命題、研究兩大問題企業(yè)理論發(fā)展中的重要著作

在企業(yè)理論的發(fā)展中，最值得一提的是兩部著作：一是《看得見的手－美國企業(yè)的管理革命》（AlfredD.Chandler,1977）“現(xiàn)代工商企業(yè)在協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)活動和分配資源方面已取代了亞當(dāng).斯密的所謂市場力量的看不見的手。”二是《現(xiàn)代股份公司與私有財產(chǎn)》（A.A.Berle,Jr,1932)“幾乎沒有控制權(quán)的財富所有權(quán)與幾乎沒有所有權(quán)的財富控制權(quán)，似乎是公司制度發(fā)展的必然結(jié)果”二、企業(yè)契約理論的發(fā)展線索科斯把企業(yè)理解為一種不同于標(biāo)準(zhǔn)的市場交易的契約，從而開創(chuàng)了契約理論研究的先河。契約理論成為現(xiàn)代企業(yè)理論主流的解釋框架。在此基礎(chǔ)上，企業(yè)契約理論沿著兩條線索發(fā)展：一是阿爾欽和德姆塞茨（1972）、詹森和麥克林（1976）、格羅斯曼和哈特（1983）等人發(fā)展起來的委托代理理論，也稱為“完全契約理論”；一是威廉姆森和奧利弗.哈特等人發(fā)展起來的“不完全契約理論”。以科斯交易費用為基礎(chǔ)的企業(yè)理論的基本范式：1、以“交易”作為分析的基本單位，強(qiáng)調(diào)各種社會組織的契約性本質(zhì)。2、強(qiáng)調(diào)交易組織的選擇是為了節(jié)約交易費用。3、在企業(yè)—市場的兩分法下來研究“一一體化”問題，并由此確定企業(yè)的最優(yōu)邊界。信息經(jīng)濟(jì)學(xué)與委托代理理論（完全契約）（1）委托代理理論有兩個基本假設(shè)：委托人和代理人的目標(biāo)函數(shù)不一致，委托人對代理人的行為不易觀察。在委托代理關(guān)系中存在的問題，一般來自兩個方面：信息不對稱和不確定性。（2）從信息非對稱性看，代理問題分為兩類：逆向選擇和道德風(fēng)險。委托人面臨的基本問題是如何設(shè)計一套監(jiān)督、激勵機(jī)制來獲得具有信息優(yōu)勢的代理人的積極合作，即“說真話”、“不偷懶”。（3）經(jīng)典的委托代理問題由伯勒和米恩斯1932年提出。（4）詹森和麥克林1976年發(fā)表的《企業(yè)理論：經(jīng)理行為、代理成本和所有權(quán)結(jié)構(gòu)》，是關(guān)于委托代理問題實證研究的最初代表。從完全契約到不完全契約不完全契約理論（incompletecontractingtheory/GHMmodel），即GHM模型，Grossman－Hart－Moore模型，GHM模型或稱所有權(quán)-控制權(quán)模型，是由格羅斯曼和哈特(Grossman&Hart,1986)、哈特和莫爾(Hart&Moore,1990)等共同創(chuàng)立的,因而這一理論又被稱為GHM理論或GHM模型。該理論是基于如下分析框架：以合約的不完全性為研究起點，以財產(chǎn)權(quán)或（剩余）控制權(quán)的最佳配置為研究目的，是分析企業(yè)理論和公司治理結(jié)構(gòu)中控制權(quán)的配置對激勵和對信息獲得的影響的最重要分析工具。GHM模型直接承繼科斯、威廉姆森等開創(chuàng)的交易費用理論，并對其進(jìn)行了批判性發(fā)展。

不完全契約理論在發(fā)展方向上分為兩個分支或前后兩個階段一是以威廉姆森為代表的交易費用經(jīng)濟(jì)學(xué)，認(rèn)為企業(yè)的邊界由交易費用決定，強(qiáng)調(diào)對專業(yè)性投資的保護(hù)（1986年模型，主要解決資產(chǎn)一體化問題）；另一分支由格羅斯曼和哈特（1986）、哈特和穆爾（1990）、哈特（1995）等人的研究構(gòu)成，認(rèn)為企業(yè)的邊界由產(chǎn)權(quán)決定，主要考察在契約不完全的情形下如何確保當(dāng)事人的事前投資激勵問題。（1990年模型，一個資產(chǎn)所有權(quán)一般模型）不完全契約理論的主要內(nèi)容不完全契約理論認(rèn)為,由于人們的有限理性、信息的不完全性及交易事項的不確定性,使得明晰所有的特殊權(quán)力的成本過高,擬定完全契約是不可能的,不完全契約是必然和經(jīng)常存在的。

由于不完全契約的存在,對一項資產(chǎn)的所有者而言,關(guān)鍵的是對該資產(chǎn)剩余權(quán)力的擁有。哈特他們將所有權(quán)定義為擁有剩余控制權(quán)(residualrightsofcontrol)或事后的控制決策權(quán)。當(dāng)契約不完全時,將剩余控制權(quán)配置給投資決策相對重要的一方是有效率的。格羅斯曼、哈特和莫爾等進(jìn)一步指出,剩余控制權(quán)直接來源于對物質(zhì)資產(chǎn)的所有權(quán)。因而,剩余控制權(quán)天然地歸非人力資本所有。

三、國有企業(yè)改革與企業(yè)理論的進(jìn)展國有企業(yè)的性質(zhì)和地位“要使企業(yè)成為相對獨立的經(jīng)濟(jì)實體,成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的社會主義商品生產(chǎn)者和經(jīng)營者,具有自我改造和自我發(fā)展的能力,成為具有一定權(quán)利和義務(wù)的法人。”這句話概括了1978-1984六年來對國有企業(yè)的性質(zhì)和地位問題研究的理論總結(jié)。國有企業(yè)行為這一階段關(guān)于國有企業(yè)行為的研究主要受到三個理論的影響，一是科爾內(nèi)的軟預(yù)算約束，二是新古典的廠商理論，三是新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)和博弈論。近年來行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展對國有企業(yè)行為的解釋有了新的理論工具。企業(yè)制度創(chuàng)新從矯正企業(yè)行為、轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制到企業(yè)制度創(chuàng)新,是中國漸進(jìn)式改革的一個新的階段,圍繞企業(yè)制度創(chuàng)新的研究基本上是沿著三條線索推進(jìn)的。一是企業(yè)產(chǎn)權(quán)界定,二是企業(yè)財產(chǎn)組織形式,三是資產(chǎn)重組與產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓。伴隨告企業(yè)臭產(chǎn)權(quán)麥結(jié)構(gòu)朗和財菊產(chǎn)組姥織形乘式的揮變化,一些辟新的臘問題賺被提賓了出戰(zhàn)來,需要呈在理斯論上夫作出梳新的醬闡釋灰。如,產(chǎn)權(quán)套分解脫后的所有低者權(quán)畜益及浸所有腐權(quán)控厭制,國有須資產(chǎn)易經(jīng)營松公司遣的設(shè)內(nèi)計,公司啟治理饞結(jié)構(gòu),現(xiàn)代塵公司灘中的純委托—代理憤關(guān)系,職業(yè)可經(jīng)理(企業(yè)星家)的激臺勵、蛙約束演與選耐聘等等繁。在巴這些朗問題蹈上的從探索讓拓寬滋和深路化了塌我國踩關(guān)于融企業(yè)株理論曬的研炊究。國有苦企業(yè)毫的產(chǎn)云權(quán)結(jié)盞構(gòu)對國柏有企容業(yè)的聚產(chǎn)權(quán)眉問題貓研究磚始于逝股份財制改專造和北建立窩現(xiàn)代只企業(yè)駝制度技。這劃時討兔論的醫(yī)問題餃主要疼是企業(yè)污的法干人財矮產(chǎn)權(quán)揮的涵鍛義和奴法人衣財產(chǎn)援權(quán)制駛度，一酷些學(xué)慌者引應(yīng)入西津方現(xiàn)隔代產(chǎn)買權(quán)理慕論來物解釋點（如很劉偉布、張蛾維迎尾等）低。后來哲大批英國有起企業(yè)獎改制凝后上雨市，李研究保的問偶題又表集中蟲在上市姑公司毒的產(chǎn)端權(quán)結(jié)么構(gòu)與診企業(yè)拍績效問題咳，這傲?xí)r引綢入了尤新的難研究澆工具蘭，研易究范刻式主愛要是脫實證什和描沸述性瓣的。遍大量碌的文犬獻(xiàn)成鋪果豐勸富了森我國陳的企隙業(yè)理讓論（倒劉小澆玄等意）。國有吸企業(yè)克的公謙司治龜理問弱題。關(guān)于喂國有甩企業(yè)墻的研迅究過撈去沒惱有公告司治寇理這于一概柏念，曲把它羽等同雁于公額司管器理；接在國限有企勾業(yè)股屆份制啞改革搭中，蹦研究唉的是戶轉(zhuǎn)變怖企業(yè)曠經(jīng)營騎機(jī)制瓶的問屋題。公司龜治理鞭的理此論基帶礎(chǔ)是忽委托摟代理萌理論斗，最餡早提遙出和優(yōu)研究扯這一斥問題證的是能伯勒耐的《現(xiàn)代螞股份遭公司茄與私競有財著產(chǎn)》。近年映來，賊在企害業(yè)理萬論中象得到童發(fā)展吹的是用企狂業(yè)契噸約理清論來械解釋附企業(yè)耗的控虛制權(quán)蓮分配雁，認(rèn)為范這是損公司煎治理鑼的核換心問擦題。國內(nèi)青對公爭司治須理問析題的撒研究啞始于統(tǒng)國有暢企業(yè)誓的“稀內(nèi)部校人控救制”厘。為澤什么托發(fā)生油權(quán)力掩失衡亞現(xiàn)象較？學(xué)疤者用信息租經(jīng)濟(jì)移學(xué)和拐不完雄全契撞約來解續(xù)釋，齊也用產(chǎn)權(quán)偏理論來解蜓釋。林毅名夫等皇人通呼過現(xiàn)崗代企怖業(yè)中委托-代理維問題洪的形換成與季解決株邏輯，來免說明林充分汪信息舉與市綿場競唐爭制造度的匪重要題性。張維百迎則值認(rèn)為爛，國愈有企黨業(yè)應(yīng)蘋當(dāng)解縫決經(jīng)存營者殲選擇富與經(jīng)贊營者叢激勵巨問題年，其篇中經(jīng)營蕉者選限擇問挽題尤其陡重要順。近年蛇來利益像相關(guān)唯者理陶論（共優(yōu)同治些理）掃受到喪國內(nèi)棟學(xué)界漠的關(guān)唇注，胃在討標(biāo)論中盲學(xué)者沸反思敏了傳偽統(tǒng)的梯企業(yè)利理論孝即“孝股東念利益停最大豈化”而的原瞇則，感更加姿關(guān)注愉國有釋企業(yè)誓委托渴人（豈股東窯）與裹代理港人（冠經(jīng)營暮者）樂的利奧益沖豆突問侍題，愿進(jìn)而并把這弊一問銹題回今到交清易費思用（翻代理獨成本抹）上漫來。21世紀(jì)駱，一酒系列拖的公魚司丒鵲聞使汪公司蓬治理涂的“壁美國恒模式柴”受鎮(zhèn)到極務(wù)大的虜挑戰(zhàn)器。提爭出公賣司治書理的窩新理現(xiàn)念；屬經(jīng)合至組織犬也制欠定了錘“國有居企業(yè)艦公司免治理膽的指戰(zhàn)引”。公司樸所有藏權(quán)、貞合約捷、治誰理理染論的臥新發(fā)造展。（部楊其冶靜）種對國構(gòu)有企庫業(yè)的釋所有想權(quán)安胡排和烘治理良問題媽有了蜂新的催理論所工具咬。四、崖關(guān)于胃深化休國有偷企業(yè)全改革挪：（1）國增退民座進(jìn)還攻是民尋退國鍋進(jìn)國際戚背景：各檔國應(yīng)處對全桃球金禾融危硬機(jī)的合一場候“再地國有首化運姿動”敘。改革握以來乳的政黃策指針向：支庭持和叛引導(dǎo)誤非公絞經(jīng)濟(jì)冰發(fā)展究。國資豬委的唇強(qiáng)勢：增木強(qiáng)公崇有經(jīng)柿濟(jì)的惑控制固力和烈影響芒力，旬控制痰軍工辨、電憐網(wǎng)電孝力、肚石油該石化大、電制信、界煤炭蚊、民停航、預(yù)航運柿等七條大行感業(yè)。國家慘統(tǒng)計謙局的暢回應(yīng)：統(tǒng)時計數(shù)鎖據(jù)不嘩支持車“國歉進(jìn)民險退”崗現(xiàn)象歐。民眾右的感戀受：國剖有企浩業(yè)太勒強(qiáng)大慕，國拉有企妙業(yè)的蓄壟斷御損害蓬了公股眾福匠利。爭論己背后：改非革需堵要再恩次尋半求共匪識。關(guān)于府深化己國有樹企業(yè)脹改革魚：（2）國有臂企業(yè)懶的壟塵斷問槽題中國虧的壟揮斷行串業(yè)改歲革走陣了一虛條比桐較獨灶特的竹路徑忽，首萌先表陜現(xiàn)在棟沒有脅在這蹲一領(lǐng)追域?qū)嵦坌写髥室?guī)模及的產(chǎn)素權(quán)私笑有化吐，除襯了引抱入有斥限的鞏競爭服外，玩未來自相當(dāng)紗長時絹間內(nèi)讀國有崇控股箱的格賭局不訪會變面。近年魚來，義壟斷本行業(yè)捆國有尤企業(yè)錢的總撐體經(jīng)伙營績舉效改卵善，您有兩膛種不溝同的說解釋繡思路:一是席認(rèn)為國有鄭企業(yè)察是有戰(zhàn)效率橫的；二婦是認(rèn)唯為國有屬企業(yè)蹄產(chǎn)權(quán)您是無哄效的依，國局企的促經(jīng)營還環(huán)境橫（壟呈斷）慮掩蓋瞞了產(chǎn)巾權(quán)的補不良貴表現(xiàn)隙。西方腥主流調(diào)產(chǎn)權(quán)沫理論寸還不湊能提著供我仇國壟構(gòu)斷行思業(yè)國師有企據(jù)業(yè)產(chǎn)貨權(quán)改帥革的雖理論具解釋主流褲產(chǎn)權(quán)訂理論（交得易費板用理你論和援資產(chǎn)堤專用均化理隆論）島不能種從根閥本上母解釋等國有目產(chǎn)權(quán)玩的性耐質(zhì)問登題，戒也沒設(shè)有回礙答什刻么情租況下陜會出夫現(xiàn)國司有企歷業(yè)的恭問題早。阿羅堤、德驗布魯貼等人勇的福利糟經(jīng)濟(jì)死學(xué)基繳本原曠理告訴略我們扭，在赤非常宗一般洋的條赤件下霞，市燈場經(jīng)袖濟(jì)可麥以達(dá)離到有芬效的泥資源幫配置琴的結(jié)肅果。陰但也爬有學(xué)稍者證植明了附，如純果有劉這些兆一般泉條件的，計陵劃經(jīng)景濟(jì)也拼可以宏達(dá)到捧有效助的配耕置結(jié)題果。緊這樣睜，似坐乎與貍產(chǎn)權(quán)膀制度呢的安秋排無渴關(guān)。用合約沫理論來解犁釋國旬有企辯業(yè)改磁革（途國有宜產(chǎn)權(quán)遇還是報私有細(xì)產(chǎn)權(quán)宇）有渴無意隨義？（經(jīng)駐濟(jì)體求制比朝較，20熔11、3期，兵論壟病斷行拖業(yè)改可革的挨理論禍基礎(chǔ)跟）國有刊壟斷艱企業(yè)飼的改炭革：倆產(chǎn)權(quán)辯重要炒還是辟競爭烤重要按照可競殺爭市妹場理估論，不恥管是預(yù)怎樣蠅的市總場結(jié)眾構(gòu)、蜜規(guī)模語分布摘和集愿中率懇狀態(tài)咸，只窩要潛費在的亞競爭翼者是逼可以躁進(jìn)入游的，蝦市場塘競爭焦就能堤解決蔑所有絨低效咬率問授題。在壟稈斷行桂業(yè)，產(chǎn)權(quán)己改革不的重禁要性在于明它說澡明產(chǎn)粥權(quán)的盲變化左可能迅改變箭企業(yè)漸的行蔑為目躺標(biāo)以淚及對鍬企業(yè)怎經(jīng)營纏者的成激勵直。在乒國有煮企業(yè)詳，由品于存貨在著皮過多算的政覽治干忠預(yù)，堵企業(yè)哈的多屈重目振標(biāo)及茅相互陵沖突饒，管吸理者劍不受犁到收朋購和康破產(chǎn)著的威藏脅等叢等，尖使企樣業(yè)管罰理者陸不會鉛選擇立利潤版最大根化或貢成本捉最小抽化行表為。駐同話時，產(chǎn)權(quán)辜改革史的績筋效也范取決次于是載否有敲一個稅能夠勿促進(jìn)由有效銜競爭衫的市堅場結(jié)籠構(gòu)。探討倉國有鹿企業(yè)湯的壟槍斷問份題必奇須面玻對與簽中國傅語境例相結(jié)強(qiáng)合的仰一個紐奉產(chǎn)物逗即“行政濕性壟梅斷”。行政末性壟盟斷的紋定義幅。國有腿部門睡的行活政性特壟斷五主要令表現(xiàn)雨為：痰（1）政企籌完全賠不分，其額典型縫是鐵匯道部炕；（2）專賣頌專營，煙米草和論郵政師；（3）限制刺進(jìn)入，如銹電力臘、電喉信、阻石油立等。關(guān)于滿深化娃國有紀(jì)企業(yè)味改革稿：（3）對景國有餡企業(yè)惱性質(zhì)真和改付革目潤標(biāo)的大反思迄今救為止叫，我國之國有躬企業(yè)希改革努的實習(xí)質(zhì)是客國有夢資產(chǎn)胳的資龜本化襪，即訓(xùn)通過江對國屯有資宰產(chǎn)的匠經(jīng)營恐而獲樓取利雅潤；擊政府乏也逐輩漸成蚊為人零格化荷或機(jī)仔構(gòu)化努的資妨本。政府哭具有謊公共丟品提側(cè)供者苦（一爛般性撓政府糟）與咳機(jī)構(gòu)辣化資番本（衣營利圈性政疼府）矮的雙寄重性脂質(zhì)，這殼種雙慮重性蠢質(zhì)，腿通過界國有膊企業(yè)盆的目追標(biāo)函平數(shù)和具行為排方式碗而得陜以體閱現(xiàn)。棍其一鮮，國晝有企伯業(yè)一舞方面搬以獨億立法辨人的斗資格稈與形懇態(tài)，博要在盈市場巡壽上實盲現(xiàn)利都潤最均大化鄭的目儉標(biāo)；嶄另一截方面介，國頁有企任業(yè)在叉某些診場合及下，集又不胃同程瓦度地漆被賦嫩予諸蓋如就健業(yè)、守社會乳穩(wěn)定餅、宏沾觀調(diào)妹控、迎執(zhí)政昌基礎(chǔ)助和國客家安臟全等殼公共啦目標(biāo)側(cè)。在委辣托-代理般和信渾息不捐對稱輪的情艱況下調(diào)，容童易出遠(yuǎn)現(xiàn)以宏實現(xiàn)展公共麗目標(biāo)仙、運評用國勒有資擾產(chǎn)而郊主要姑為自事身牟陷利的夜利益甜集團(tuán)害；這很種利預(yù)益集西團(tuán)的到形成合，不過僅會伶使社覆會公川眾福補利受聲到損躍失，緞還會燥形成孩“權(quán)降貴資盒本主杯義”貢的社帖會經(jīng)劃濟(jì)特皂征。國有慕企業(yè)寬的終俘極改竟革目盟標(biāo)有缸兩個俯：其疊一，將國唇有企題業(yè)轉(zhuǎn)伴變?yōu)檐姺菭I紫利性劈燕公法食企業(yè)；其銀二，建立潑國有于資產(chǎn)志的憲早政治浸理架富構(gòu)。限定廁國有觸企業(yè)劍存在瞞的范將圍與句邊界舟，作頸為公繞法企食業(yè)的括性質(zhì)晴。它五的創(chuàng)踐設(shè)、豪管理若、運賊營和阿退出剝等必飽須在延特定塑的法眠律程激序下址、在桑公共已的監(jiān)講管下桑