財(cái)務(wù)管理習(xí)題

一、單項(xiàng)選擇題1、當(dāng)代財(cái)務(wù)管理最優(yōu)目標(biāo)是（D）。A.總產(chǎn)值最大化B.利潤(rùn)最大化C.每股盈余最大化D.企業(yè)價(jià)值最大化2、在沒(méi)有通貨膨脹時(shí)，（C）利率能夠視為純粹利率。A.短期借款B.金融債券C.國(guó)庫(kù)券D.商業(yè)匯票貼現(xiàn)3、財(cái)務(wù)管理對(duì)象是（A）。A.資金運(yùn)動(dòng)B.財(cái)務(wù)關(guān)系C.貨幣資金D.實(shí)物財(cái)產(chǎn)4、代表了投資大眾對(duì)企業(yè)價(jià)值客觀評(píng)價(jià)，反應(yīng)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)程度是（A）。A.股票價(jià)格B.利潤(rùn)額C.產(chǎn)品成本D.投資收益率5、組成企業(yè)最主要財(cái)務(wù)關(guān)系主體是（D）。A.股東與經(jīng)營(yíng)者B.股東與債權(quán)人C.企業(yè)與社會(huì)公眾D.股東、經(jīng)營(yíng)者和債權(quán)人6、不一樣形態(tài)金融性資產(chǎn)流動(dòng)性不一樣，其贏利能力也就不一樣，下面說(shuō)法中正確是（B）。A.流動(dòng)性越高，其贏利能力可能越高B.流動(dòng)性越高，其贏利能力可能越低C.流動(dòng)性越低，其贏利能力可能越低D.金融性資產(chǎn)贏利能力與流動(dòng)性成正比7、財(cái)務(wù)管理最主要職能，即財(cái)務(wù)管理關(guān)鍵是（B）。A.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)B.財(cái)務(wù)決議C.財(cái)務(wù)計(jì)劃D.財(cái)務(wù)控制8、股東與經(jīng)營(yíng)者發(fā)生沖突根本原因在于（A）。A.詳細(xì)行為目標(biāo)不一致B.利益動(dòng)機(jī)不一致C.掌握信息不一致D.在企業(yè)中地位不一樣9、決定企業(yè)酬勞率和風(fēng)險(xiǎn)首要原因是（C）。A.資本結(jié)構(gòu)B.股利分配政策C.投資項(xiàng)目D.經(jīng)濟(jì)環(huán)境10、（C）是對(duì)投資者不能按時(shí)收回本金和利息一個(gè)賠償。A.通貨膨脹附加率B.變現(xiàn)力附加率C.違約風(fēng)險(xiǎn)附加率D.到期風(fēng)險(xiǎn)附加率11、在財(cái)務(wù)管理中，那些影響全部企業(yè)原因引發(fā)，不能經(jīng)過(guò)多角化分散風(fēng)險(xiǎn)被稱為（A）。A.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)C.經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)12、某企業(yè)貝他系數(shù)為2，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率為6%，市場(chǎng)上全部股票平均酬勞率為10%，則該企業(yè)股票酬勞率應(yīng)為（A）。A.14%B.8%C.26%D.11%13、已知某證券貝他系數(shù)為1，則表明該證券（B）。A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)B.與金融市場(chǎng)全部證券平均風(fēng)險(xiǎn)一致C.風(fēng)險(xiǎn)很低D.比金融市場(chǎng)全部證券平均風(fēng)險(xiǎn)高1倍14、貝他系數(shù)是反應(yīng)個(gè)別股票相對(duì)于平均風(fēng)險(xiǎn)股票變動(dòng)程度指標(biāo)，它能夠衡量（A）。A.個(gè)別股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)B.個(gè)別股票企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)C.個(gè)別股票經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)D.個(gè)別股票財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)15、無(wú)法在短期內(nèi)以合理價(jià)格來(lái)賣(mài)掉資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)為（D）。A.再投資風(fēng)險(xiǎn)B.違約風(fēng)險(xiǎn)C.利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)D.變現(xiàn)力風(fēng)險(xiǎn)16、假如投資組合包含全部股票，則投資者（B）。A.不負(fù)擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)B.只負(fù)擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.只負(fù)擔(dān)企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)D.既負(fù)擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，又負(fù)擔(dān)企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)17、以下原因中投資者能夠經(jīng)過(guò)證券組合給予分散化是（D）。A.經(jīng)濟(jì)危機(jī)B.通貨膨脹C.利率上升D.企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理不善18、以下投資中風(fēng)險(xiǎn)最小是（A）。A.購(gòu)置政府債券B.購(gòu)置企業(yè)債券C.購(gòu)置金融債券D.購(gòu)置股票20、以下關(guān)于貝他系數(shù)，說(shuō)法不正確是（A）。A.貝他系數(shù)可用來(lái)衡量可分散風(fēng)險(xiǎn)B.某種股票貝他系數(shù)越大，風(fēng)險(xiǎn)收益率越高，預(yù)期酬勞率也越高C.貝他系數(shù)反應(yīng)個(gè)別股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，系數(shù)為1，說(shuō)明該股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)全部股票平均風(fēng)險(xiǎn)一樣D.貝他系數(shù)反應(yīng)個(gè)別股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，系數(shù)為2，說(shuō)明該股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)全部股票平均風(fēng)險(xiǎn)2倍21、投資于國(guó)庫(kù)券時(shí)可無(wú)須考慮風(fēng)險(xiǎn)是（A）。A.違約風(fēng)險(xiǎn)B.利率風(fēng)險(xiǎn)C.購(gòu)置力風(fēng)險(xiǎn)D.再投資風(fēng)險(xiǎn)22、某企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金，每年年初投入100000元，若利率為10%，五年后該項(xiàng)基金本利和將為（A）。A.671600B.564100C.871600D.61050023、普通年金終值系數(shù)倒數(shù)稱為（B）。A.復(fù)利終值系數(shù)B.償債基金系數(shù)C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)D.投資回收系數(shù)24、普通年金現(xiàn)值系數(shù)倒數(shù)稱為（D）。A.復(fù)利終值系數(shù)B.償債基金系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.投資回收系數(shù)25、有一項(xiàng)年金，前三年無(wú)流入，后五年每年年初流入500萬(wàn)元，假設(shè)年利率為10%，其現(xiàn)值為（B）萬(wàn)元。A.1994.59B.1565.68C.1813.48D.1423.2126、假設(shè)企業(yè)按照12%年利率取得貸款00元，要求在5年內(nèi)每年末等額償還，每年償付額應(yīng)為（C）元。A.4000B.5C.55482D.6400027、某人退休時(shí)有10萬(wàn)，擬選定一項(xiàng)回報(bào)比較穩(wěn)定投資，希望每個(gè)季度能收入元補(bǔ)助生活。那么該項(xiàng)投資實(shí)際酬勞率為（C）。A.2%B.8%C.8.24%D.10.04%28、預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)與普通年金現(xiàn)值系數(shù)不一樣之處于于（C）。A.期數(shù)要減1B.系數(shù)要加1C.期數(shù)要減1，系數(shù)要加1D.期數(shù)要加1，系數(shù)要減129、預(yù)付年金終值系數(shù)與普通年金終值系數(shù)不一樣之處于于（D）。A.期數(shù)要加1B.系數(shù)減1C.期數(shù)要減1，系數(shù)要加1D.期數(shù)要加1，系數(shù)要減130、資金時(shí)間價(jià)值通常被認(rèn)為是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)和沒(méi)有通貨膨脹下（D）。A.利率B.剩下利潤(rùn)率C.通貨膨脹率D.社會(huì)平均資金利潤(rùn)率31、甲方案在三年中每年年初付款1000元，乙方案在三年中每年年末付款1000元，若利率相同，則二者在第三年年末時(shí)終值（B）。A.相等B.前者大于后者C.前者小于后者D.可能會(huì)出現(xiàn)以上三種情況中任何一個(gè)32、甲方案在三年中每年年初付款1000元，乙方案在三年中每年年末付款1000元，若利率相同，則二者現(xiàn)值（B）。A.相等B.前者大于后者C.前者小于后者D.可能會(huì)出現(xiàn)以上三種情況中任何一個(gè)33、在預(yù)期收益不相同情況下，標(biāo)準(zhǔn)差越大項(xiàng)目，其風(fēng)險(xiǎn)（D）。A.越大B.越小C.不變D.不確定34、某企業(yè)每年年初在銀行存入30萬(wàn)元，若年利率為10%,則5年后該項(xiàng)基金本利和將為（D）萬(wàn)元。A.150B.183.153C.189.561D.201.46835、某人年初存入銀行1000元，如銀行按照10%年利率復(fù)利計(jì)息，該儲(chǔ)戶每年年末取出200元，則最終一次能足額（200元）提取時(shí)間是（C）。A.5年B.8年C.7年D.9年36、若流動(dòng)比率大于1，則以下說(shuō)法正確是（A）。A.營(yíng)運(yùn)資金大于零B.短期償債能力絕對(duì)有保障C.速凍比率大于1D.現(xiàn)金比率大于20%37、既是企業(yè)盈利能力指標(biāo)關(guān)鍵，也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系關(guān)鍵指標(biāo)是（C）。A.銷售凈利率B.銷售毛利率C.凈資產(chǎn)收益率D.資產(chǎn)凈利率38、計(jì)算已贏利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，其利息費(fèi)用（D）。A.只包含經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，不包含資本化利息B.不包含經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，不包含資本化利息C.不包含經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，包含資本化利息D.既括經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用，也包含資本化利息39、與資產(chǎn)權(quán)益率互為倒數(shù)指標(biāo)是（B）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.權(quán)益乘數(shù)C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)凈利率40、權(quán)益乘數(shù)表示企業(yè)負(fù)債程度，權(quán)益成數(shù)越小，企業(yè)負(fù)債程度（B）。A.越高B.越低C.不確定D.為零41、某企業(yè)年末會(huì)計(jì)報(bào)表上部分?jǐn)?shù)據(jù)為：流動(dòng)負(fù)債為60萬(wàn)元，流動(dòng)比率為2，速凍比率為1.2，銷售成本100萬(wàn)元，年初存貨為52萬(wàn)元，則本年度存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為（B）。A.1.65次B.2次C.2.3次D.1.45次42、從股東角度看，在企業(yè)所得全部資本利潤(rùn)率（A）借款利息率時(shí)，負(fù)債百分比越大越好。A.超出B.低于C.等于D.不等于43、某企業(yè)上年度和本年度流動(dòng)資產(chǎn)平均占用額分別為100萬(wàn)元和120萬(wàn)元，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別為6次和8次，則本年度比上年度銷售收入增加了（B）。A.180萬(wàn)元B.360萬(wàn)元C.320萬(wàn)元D.80萬(wàn)元44、某企業(yè)稅后利潤(rùn)為67萬(wàn)元，所得稅率為33%，利息費(fèi)用為50萬(wàn)元，則該企業(yè)已贏利息倍數(shù)為（B）。A.2.78B.3C.2D.2.545、以下各指標(biāo)中，主要用來(lái)說(shuō)明企業(yè)盈利能力是（C）。A.權(quán)益乘數(shù)B.每股賬面價(jià)值C.每股收益D.產(chǎn)權(quán)比率46、杜邦財(cái)務(wù)分析體系利用各種財(cái)務(wù)比率之間關(guān)系來(lái)綜合分析和評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)情況，在全部比率中最綜合、最具代表性財(cái)務(wù)比率是（B）。A.資產(chǎn)凈利率B.權(quán)益凈利率C.權(quán)益乘數(shù)D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率47、產(chǎn)權(quán)比率為3:4，則權(quán)益乘數(shù)為（B）。A.4:3B.7:4C.4:7D.3:448、在進(jìn)行投資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，易夸大遠(yuǎn)期現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)方法是(B)。A.必定當(dāng)量法B.風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法C.凈現(xiàn)值法D.現(xiàn)值指數(shù)法49、投資決議評(píng)價(jià)方法中，對(duì)于互斥方案來(lái)說(shuō)，最好評(píng)價(jià)方法是（A）。A、凈現(xiàn)值法B、現(xiàn)值指數(shù)法C、內(nèi)部酬勞率D、平均酬勞率50、當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)部酬勞率相等時(shí)（B）。A、凈現(xiàn)值小于零B、凈現(xiàn)值等于零C、凈現(xiàn)值大于零D、凈現(xiàn)值不一定51、當(dāng)一項(xiàng)長(zhǎng)久投資凈現(xiàn)值大于零時(shí)，以下說(shuō)法不正確是（A）。A、該方案不可投資B、該方案未來(lái)酬勞率總現(xiàn)值大于初始投資現(xiàn)值C、該方案贏利指數(shù)大于1D、該方案內(nèi)部酬勞率大于其資本成本52、若凈現(xiàn)值為負(fù)數(shù)，表明該投資項(xiàng)目（D）。A、為虧損項(xiàng)目，不可行B、投資酬勞率小于零，不可行C、它投資酬勞率不一定小于零，所以也有可能是可行方案D、它投資酬勞率沒(méi)有達(dá)成預(yù)定貼現(xiàn)率，不可行53、必定當(dāng)量法基本思緒是先用一個(gè)系數(shù)把有風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量調(diào)整為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量，然后用（A）去計(jì)算凈現(xiàn)值。A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率B、有風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率C、內(nèi)含酬勞率D、資本成本率54、利用必定當(dāng)量法進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)分析時(shí)，先用一個(gè)系數(shù)來(lái)調(diào)整項(xiàng)目是（C）。A、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率B、有風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率C、有風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量D、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量55、以下表述不正確是（C）。A、凈現(xiàn)值是未來(lái)總酬勞總現(xiàn)值與初始投資額現(xiàn)值之差B、當(dāng)凈現(xiàn)值為零時(shí)，說(shuō)明此時(shí)貼現(xiàn)率等于內(nèi)含酬勞率C、當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于1D、當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，說(shuō)明該方案可行56、當(dāng)貼現(xiàn)率為10%時(shí)，某項(xiàng)目標(biāo)凈現(xiàn)值為500元，則說(shuō)明該項(xiàng)目?jī)?nèi)含酬勞率（A）。A、高于10%B、低于10%C、等于10%D、無(wú)法界定57、關(guān)于股票投資特點(diǎn)，表述正確是（A）A．股票投資收益具備較強(qiáng)波動(dòng)性B．股票投資風(fēng)險(xiǎn)性較小C．股票投資者權(quán)利最小D．股票投資到期要還本付息58、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算公式分子是（A）。A．銷售收入凈額 B．應(yīng)收賬款平均余額C．銷售收入總額 D．現(xiàn)金收入總額59、依照每次收付款發(fā)生時(shí)點(diǎn)不一樣，年金有多個(gè)形式。其中普通年金是（B）。A.每期期初收付款年金 B.每期期末收付款年金C.若干期以后發(fā)生年金 D.無(wú)限期連續(xù)收付款年金60、下面關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值表述，正確是（A）。A.資金時(shí)間價(jià)值實(shí)質(zhì)是資金周轉(zhuǎn)使用后增值額B.資金時(shí)間價(jià)值是推遲消費(fèi)所取得酬勞C.資金時(shí)間價(jià)值只能用絕對(duì)數(shù)來(lái)表示D.資金時(shí)間價(jià)值量無(wú)法進(jìn)行計(jì)量61、與股票籌資相比，企業(yè)發(fā)行債券籌資主要優(yōu)點(diǎn)是（C）。A.能提升企業(yè)信譽(yù) B.籌資風(fēng)險(xiǎn)小C.具備財(cái)務(wù)杠桿作用 D.沒(méi)有固定利息負(fù)擔(dān)62、以下資本成本形式中，能夠作為企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決議基本依據(jù)是（D）。A.個(gè)別資本成本 B.權(quán)益資本成本C.債務(wù)資本成本 D.綜合資本成本63、以下表述中，屬于流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)特點(diǎn)是（C）。A.流動(dòng)資金占用形態(tài)具備不變性B.流動(dòng)資金占用數(shù)量具備穩(wěn)定性C.流動(dòng)資金循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具備一致性D.使用中流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值雙重存在性64、以下各項(xiàng)中，屬于應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本是（C）。A.用戶信用情況進(jìn)行調(diào)查所需費(fèi)用B.催收賬款費(fèi)用C.應(yīng)收賬款占用資金應(yīng)計(jì)利息D.因?yàn)閼?yīng)收賬款不能及時(shí)收回發(fā)生壞賬損失65、以下各項(xiàng)中，屬于固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量是（B）。A.固定資產(chǎn)殘值收入 B.產(chǎn)品銷售收入C.固定資產(chǎn)變價(jià)收入 D.墊支資金回收收入66、在各類債券中，信譽(yù)等級(jí)最高是（D）。A.商業(yè)銀行發(fā)行金融債券 B.跨國(guó)企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券C.國(guó)有企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券 D.財(cái)政部發(fā)行國(guó)庫(kù)券67、以下財(cái)務(wù)關(guān)系中，性質(zhì)上屬于全部權(quán)關(guān)系是（A）。A．企業(yè)與投資者和受資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系B．企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人之間財(cái)務(wù)關(guān)系C．企業(yè)內(nèi)部各單位之間財(cái)務(wù)關(guān)系D．企業(yè)與職員之間財(cái)務(wù)關(guān)系68、在年金多個(gè)形式中，預(yù)付年金指是（A）。A．每期期初等額收付款項(xiàng)B．每期期末等額收付款項(xiàng)C．無(wú)限期等額收付款項(xiàng)D．若干期以后發(fā)生每期期末等額收付款項(xiàng)69、某企業(yè)發(fā)行債券，面值為1000元，票面年利率為8％，期限5年，每年支付一次利息。若發(fā)行時(shí)市場(chǎng)利率為10％，該債券發(fā)行價(jià)格將是（B）。A．大于1000元 B．小于1000元C．大于等于1000元 D．小于等于1000元70、企業(yè)因?yàn)閼?yīng)收賬款占用了資金而放棄其余投資收益是（C）。A．應(yīng)收賬款管理成本 B．應(yīng)收賬款壞賬成本C．應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本 D．應(yīng)收賬款短缺成本71、固定資產(chǎn)因使用產(chǎn)生損耗而轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品上價(jià)值是（A）。A．固定資產(chǎn)折舊 B．固定資產(chǎn)折余價(jià)值C．固定資產(chǎn)重置價(jià)值 D．固定資產(chǎn)原始價(jià)值72、以下公式中，計(jì)算復(fù)利現(xiàn)值公式是(B)。A. B.C. D.73、企業(yè)在金融市場(chǎng)上發(fā)行股票和債券，從而取得資金活動(dòng)是(A)。A.籌資活動(dòng) B.投資活動(dòng)C.收益分配活動(dòng) D.生產(chǎn)活動(dòng)74、通常情況下，在企業(yè)各種資金起源中，資本成本率最高是(D)。A.債券 B.銀行長(zhǎng)久借款C.優(yōu)先股 D.普通股75、某企業(yè)要求信用條件是“2／10，1／20，n/30”。某客戶從該企業(yè)購(gòu)置100000元材料，并于第19天付款，則該客戶實(shí)際支付貨款是(C)。A.97000 B.98000C.99000 D.10000076、以現(xiàn)值指數(shù)判斷投資項(xiàng)目可行性，能夠采取標(biāo)準(zhǔn)是(B)。A.現(xiàn)值指數(shù)大于零 B.現(xiàn)值指數(shù)大于1C.現(xiàn)值指數(shù)小于零 D.現(xiàn)值指數(shù)小于177、某企業(yè)普通股每年股利額為2元/股，假設(shè)投資者準(zhǔn)備長(zhǎng)久持有該企業(yè)股票，并要求得到10%必要收益率，則該普通股內(nèi)在價(jià)值應(yīng)是(C)。A.2元 B.12元C.20元 D.22元78、能使股利支付與企業(yè)盈利很好地結(jié)合，但不利于股票價(jià)格穩(wěn)定股利政策是(C)。A.剩下股利政策 B.穩(wěn)定股利政策C.固定股利支付率股利政策 D.低正常股利加額外股利股利政策79、以下各項(xiàng)中，不能用于分配股利項(xiàng)目是(B)。A.盈余公積金 B.資本公積金C.稅后凈利潤(rùn) D.上年度未分配利潤(rùn)80、最好采購(gòu)批量也稱為經(jīng)濟(jì)批量，指是（D）。A.采購(gòu)費(fèi)用最低時(shí)采購(gòu)批量B.儲(chǔ)存保管費(fèi)用最低時(shí)采購(gòu)批量C.采購(gòu)費(fèi)用和儲(chǔ)存保管費(fèi)用均最低時(shí)采購(gòu)批量D.采購(gòu)費(fèi)用和儲(chǔ)存保管費(fèi)用之和最低時(shí)采購(gòu)批量81、應(yīng)收賬款成本由機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本組成，其中機(jī)會(huì)成本是（D）。A.企業(yè)催收賬款過(guò)程中發(fā)生總費(fèi)用B.企業(yè)對(duì)用戶信用情況進(jìn)行調(diào)查所需費(fèi)用C.應(yīng)收賬款不能及時(shí)收回發(fā)生壞賬而給企業(yè)造成損失D.企業(yè)因?yàn)閷①Y金投放占用于應(yīng)收賬款而放棄投資收益82、以下指標(biāo)中，能夠反應(yīng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力財(cái)務(wù)指標(biāo)是（A）。A.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) B.流動(dòng)比率C.資產(chǎn)負(fù)債率 D.營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率83、債權(quán)人和供給商對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)最關(guān)心是（B）。A.企業(yè)贏利能力 B.企業(yè)償債能力與現(xiàn)金支付能力C.企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力 D.企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)84、需要利用資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表結(jié)合起來(lái)進(jìn)行分析財(cái)務(wù)指標(biāo)是（A）A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 B.營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率C.資產(chǎn)負(fù)債率 D.現(xiàn)金比率85、某企業(yè)從本年度起每年年底存款500萬(wàn)元。若按復(fù)利計(jì)算第五年末本利和，計(jì)算公式中使用系數(shù)應(yīng)該是（C）。A．復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) B．復(fù)利終值系數(shù)C．普通年金終值系數(shù) D．普通年金現(xiàn)值系數(shù)86、通常情況下，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中占比重最大一項(xiàng)是（c）。A．貨幣資金 B．應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)C．存貨 D．短期投資87、某企業(yè)末流動(dòng)資產(chǎn)為12240千元，存貨為5440千元，流動(dòng)負(fù)債為6800千元，則該企業(yè)末速動(dòng)比率是（B）。A．0.8 B．1C．1.8 D．2.688、計(jì)算存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)公式分子是（C）。A．存貨成本 B．平均存貨C．銷貨成本 D．銷售收入89、資金時(shí)間價(jià)值真正起源是(A)。A.工人創(chuàng)造剩下價(jià)值B.放棄流動(dòng)偏好酬勞C.犧牲現(xiàn)時(shí)消費(fèi)所得酬勞D.價(jià)值時(shí)差貼水90、在以下籌資方式中，屬于企業(yè)自有資金籌資方式是(B)。A.發(fā)行債券B.發(fā)行股票C.融資租賃D.銀行借款91、在材料采購(gòu)總量不變前提下，從降低儲(chǔ)存保管費(fèi)用角度考慮，確定經(jīng)濟(jì)采購(gòu)批量標(biāo)準(zhǔn)是(B)。A.加大采購(gòu)批量，降低采購(gòu)次數(shù)B.縮小采購(gòu)批量，增加采購(gòu)次數(shù)C.加大采購(gòu)批量，增加采購(gòu)次數(shù)D.縮小采購(gòu)批量，降低采購(gòu)次數(shù)92、下面對(duì)凈現(xiàn)值表述中，正確是(A)。A.凈現(xiàn)值是指未來(lái)酬勞總現(xiàn)值與投資額現(xiàn)值差額B.凈現(xiàn)值是反應(yīng)單位投資額唯一指標(biāo)C.當(dāng)凈現(xiàn)值大于零時(shí)，現(xiàn)值指數(shù)小于1D.當(dāng)凈現(xiàn)值小于零時(shí)，說(shuō)明該投資方案可行93、在企業(yè)吞并投資中，對(duì)生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)同一產(chǎn)品同行業(yè)企業(yè)進(jìn)行吞并是(A)。A.橫向吞并B.縱向吞并C.混合吞并D.聯(lián)營(yíng)吞并94、某企業(yè)普通股基年股利為每股2元，預(yù)計(jì)年股利增加率為4%，假如企業(yè)期望收益率為12%。則該普通股內(nèi)在價(jià)值是(C)。A.17.33元B.25元C.26元D.52元95、企業(yè)清算時(shí)處于債務(wù)清償優(yōu)先位置是(A)。A.有擔(dān)保債務(wù)B.普通股股份C.優(yōu)先股股份D.無(wú)擔(dān)保債務(wù)96、在計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，要從流動(dòng)資產(chǎn)中扣除存貨部分，這么做主要原因是(C)。A.存貨價(jià)值較大B.存貨質(zhì)量不穩(wěn)定C.存貨變現(xiàn)能力較差D.存貨未來(lái)銷售不定97、企業(yè)清算財(cái)產(chǎn)支付清算費(fèi)用后，位于債務(wù)清償次序第一位應(yīng)該是（B）。A.繳納應(yīng)繳未繳稅金B(yǎng).支付應(yīng)付未付職員工資C.清償各項(xiàng)無(wú)擔(dān)保債務(wù)D.補(bǔ)足企業(yè)資本金98、以下財(cái)務(wù)比率中，反應(yīng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力是（D）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率C.營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率D.存貨周轉(zhuǎn)率二、多項(xiàng)選擇題1、在金融市場(chǎng)上，利率決定原因有（ABCDE）。A.純粹利率B.通貨膨脹附加率C.變現(xiàn)力附加率D.違約風(fēng)險(xiǎn)附加率E.到期風(fēng)險(xiǎn)附加率2、財(cái)務(wù)管理主要內(nèi)容是（ADE）。A.投資決議B.銷售決議C.成本決議D.融資決議E.股利決議3、利潤(rùn)最大化不是企業(yè)最優(yōu)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，其原因是（ABCD）。A.沒(méi)有考慮利潤(rùn)取得時(shí)間B.沒(méi)有考慮利潤(rùn)和投入資本額關(guān)系C.沒(méi)有考慮取得利潤(rùn)和承受風(fēng)險(xiǎn)大小D.沒(méi)有考慮利潤(rùn)質(zhì)量E.計(jì)量比較困難4、以企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，則（ABCDE）。A.考慮了時(shí)間價(jià)值B.強(qiáng)調(diào)了風(fēng)險(xiǎn)與酬勞均衡C.在一定程度上克服企業(yè)短期行為D.可用企業(yè)未來(lái)預(yù)期酬勞按照必要酬勞率貼現(xiàn)現(xiàn)值之和來(lái)衡量E.計(jì)量比較困難5、金融市場(chǎng)與企業(yè)理財(cái)關(guān)系，主要表現(xiàn)在（ABCD）。A.金融市場(chǎng)是企業(yè)投資場(chǎng)所B.金融市場(chǎng)是企業(yè)籌資場(chǎng)所C.金融市場(chǎng)為企業(yè)理財(cái)提供有用信息D.企業(yè)經(jīng)過(guò)金融市場(chǎng)使長(zhǎng)短資金相互轉(zhuǎn)化E.企業(yè)是金融市場(chǎng)主體6、關(guān)于投資者要求投資收益率，以下說(shuō)法中正確是（BDE）。A.風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求酬勞率越低B.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率越高，要求酬勞率越高C.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)酬勞率越低，要求酬勞率越高D.風(fēng)險(xiǎn)程度越高，要求酬勞率越高E.它是一個(gè)機(jī)會(huì)成本7、按照資本資產(chǎn)定價(jià)模式，影響特定股票預(yù)期收益率原因有（ABC）。A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率B.平均風(fēng)險(xiǎn)股票必要收益率C.特定股票貝他系數(shù)D.經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)E.財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)8、遞延年金具備（AD）特點(diǎn)。A.年金第一次支付發(fā)生在第二期或第二期以后B.沒(méi)有終值C.年金現(xiàn)值與遞延期無(wú)關(guān)D.年金終值與遞延期無(wú)關(guān)E.現(xiàn)值系數(shù)是普通年金現(xiàn)值系數(shù)倒數(shù)9、投資者風(fēng)險(xiǎn)回避態(tài)度和風(fēng)險(xiǎn)酬勞斜率關(guān)系是（AC）。A.投資者都愿意冒風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)酬勞斜率就小B.投資者都愿意冒風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)酬勞斜率就大C.投資者都不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)酬勞斜率就大D.投資者都不愿意冒風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)酬勞斜率就小E.風(fēng)險(xiǎn)酬勞斜率與投資者風(fēng)險(xiǎn)回避態(tài)度無(wú)關(guān)10、在財(cái)務(wù)管理中，衡量風(fēng)險(xiǎn)大小指標(biāo)有（BC）A.期望酬勞率B.標(biāo)準(zhǔn)差C.標(biāo)準(zhǔn)離差率D.國(guó)庫(kù)券利率E.貨幣時(shí)間價(jià)值11、反應(yīng)企業(yè)盈利能力大小指標(biāo)有（CD）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.流動(dòng)比率C.凈資產(chǎn)酬勞率D.銷售凈利率E.股利支付率12、影響速動(dòng)比率原因有（ACDE）。A.應(yīng)收賬款B.存貨C.短期借款D.應(yīng)收票據(jù)E.預(yù)付賬款13、反應(yīng)企業(yè)償債能力指標(biāo)有（BCDE）。A.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率B.速凍比率C.流動(dòng)比率D.產(chǎn)權(quán)比率E.資產(chǎn)負(fù)債率14、以下財(cái)務(wù)指標(biāo)中，能有效地將資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表聯(lián)絡(luò)起來(lái)指標(biāo)有（BD）。A.資產(chǎn)負(fù)債率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.銷售利潤(rùn)率D.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率E.速凍比率15、影響存貨周轉(zhuǎn)率原因有（BCD）。A.銷售收入B.銷售成本C.存貨計(jì)價(jià)方法D.進(jìn)貨批量E.應(yīng)收賬款回收速度16、以下各指標(biāo)中，反應(yīng)資產(chǎn)管理能力財(cái)務(wù)比率有（BCD）。A.流動(dòng)比率B.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率C.存貨周轉(zhuǎn)率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率E.速凍比率17、影響企業(yè)償債能力表外原因有（ABCDE）。A.可動(dòng)用銀行貸款指標(biāo)B.準(zhǔn)備很快變現(xiàn)長(zhǎng)久資產(chǎn)C.償債能力聲譽(yù)D.未做統(tǒng)計(jì)或有負(fù)債E.對(duì)外擔(dān)保18、對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法，以下說(shuō)法正確有（BDE）。A.它把時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值區(qū)分開(kāi)來(lái)，據(jù)此對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)B.它把時(shí)間價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值混在一起，據(jù)此對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行貼現(xiàn)C.它是用調(diào)整凈現(xiàn)值公式分子方法來(lái)考慮風(fēng)險(xiǎn)D.它是用調(diào)整凈現(xiàn)值公式分母方法來(lái)考慮風(fēng)險(xiǎn)E.它是用調(diào)整凈現(xiàn)值公式分母中折現(xiàn)率方法來(lái)考慮風(fēng)險(xiǎn)19、某投資項(xiàng)目標(biāo)內(nèi)含酬勞率等于6%，以下表述中正確是（BCD）。A.該項(xiàng)目標(biāo)未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值大于現(xiàn)金流出現(xiàn)值B.該項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值等于零C.該項(xiàng)目標(biāo)未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于現(xiàn)金流出現(xiàn)值D.6%是該項(xiàng)目本身投資酬勞率E.該項(xiàng)目標(biāo)未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值小于現(xiàn)金流出現(xiàn)值20、投資決議分析使用貼現(xiàn)指標(biāo)有（ADE）。A、凈現(xiàn)值B、回收期C、會(huì)計(jì)收益率D、內(nèi)含酬勞率E、現(xiàn)值指數(shù)法21、以下屬于非相關(guān)成本是（ABE）。A、淹沒(méi)成本B、過(guò)去成本C、機(jī)會(huì)成本D、未來(lái)成本E、歷史成本22、關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理總體目標(biāo)，我國(guó)理論界有不一樣表述，主要觀點(diǎn)有（ACE）。A．利潤(rùn)最大化 B．投資風(fēng)險(xiǎn)最小化C．股東財(cái)富最大化 D．資本結(jié)構(gòu)最優(yōu)化E．企業(yè)價(jià)值最大化23、資本成本包含用資費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分內(nèi)容。以下屬于用資費(fèi)用有（ABE）。A．向銀行支付借款利息 B．向股東支付股利C．向銀行支付借款手續(xù)費(fèi) D．發(fā)行股票支付發(fā)行費(fèi)E．向債券持有些人支付利息24、企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)慣用財(cái)務(wù)報(bào)表主要有（ABC）。A．利潤(rùn)表 B．現(xiàn)金流量表C．資產(chǎn)負(fù)債表 D．投入產(chǎn)出表E．國(guó)際收支平衡表25、計(jì)算資金成本率時(shí)，需考慮所得稅原因有（AB）。A．長(zhǎng)久債券成本率 B．長(zhǎng)久借款成本率C．優(yōu)先股成本率 D．普通股成本率E．留用利潤(rùn)成本率26、以下關(guān)于債券投資特點(diǎn)表述，正確有（ABE）。A．債券必須按期還本付息B．債券投資分為國(guó)家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資等不一樣種類C．債券投資收益具備不穩(wěn)定性D．債券投資風(fēng)險(xiǎn)較大E．債券投資者權(quán)利在各種投資方式中最小27、以下籌資方式中，屬于股權(quán)性籌資方式有(ABE)。A.吸收直接投資 B.發(fā)行股票C.融資租賃 D.商業(yè)信用E.企業(yè)內(nèi)部積累28、以下各項(xiàng)中，屬于流動(dòng)資產(chǎn)組成內(nèi)容有(ABC)。A.貨幣資金 B.應(yīng)收款項(xiàng)C.存貨 D.運(yùn)輸工具E.管理用具29、與負(fù)債籌資相比，發(fā)行股票籌資優(yōu)點(diǎn)有（BD）。A.籌集是債權(quán)資金 B.籌集是永久性資金C.資金籌集費(fèi)和占用費(fèi)較低 D.沒(méi)有固定股利負(fù)擔(dān)E.不會(huì)分散企業(yè)控制權(quán)30、以下不屬于流動(dòng)資產(chǎn)組成內(nèi)容有（BD）。A.存貨B.房屋C.應(yīng)收賬款 D.短期借款E.短期投資31、信用政策是企業(yè)依照本身營(yíng)運(yùn)情況制訂關(guān)于應(yīng)收賬款政策。其組成內(nèi)容主要有（ABCD）。A.信用標(biāo)準(zhǔn) B.信用期限C.現(xiàn)金折扣 D.收賬政策E.壞賬成本32、以下機(jī)構(gòu)中屬于非銀行金融機(jī)構(gòu)有（ABE）。A．保險(xiǎn)企業(yè) B．信托投資企業(yè)C．進(jìn)出口信貸銀行 D．國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行E．融資租賃企業(yè)33、在企業(yè)對(duì)外投資形式中，屬于直接投資有（BD）。A．購(gòu)置上市企業(yè)股票 B．吞并投資C．購(gòu)置其余企業(yè)發(fā)行債券 D．聯(lián)營(yíng)投資E．購(gòu)置國(guó)庫(kù)券34、股票投資與債券投資相比主要區(qū)分有(BCE)。A.股票投資比債券投資投資風(fēng)險(xiǎn)小B.股票投資比債券投資收益波動(dòng)性大C.股票投資比債券投資價(jià)格波動(dòng)大D.企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，股票投資者比債券投資者優(yōu)先得到清償E.股票投資者有權(quán)參加企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理35、現(xiàn)在，理論界關(guān)于資金時(shí)間價(jià)值解釋主要有（ABCDE）。A.并不是全部貨幣都有時(shí)間價(jià)值B.全部生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中資金都具備時(shí)間價(jià)值C.時(shí)間價(jià)值是價(jià)值時(shí)差貼水D.時(shí)間價(jià)值是放棄流動(dòng)偏好酬勞E.時(shí)間價(jià)值真正起源是工人創(chuàng)造剩下價(jià)值36、以下資產(chǎn)項(xiàng)目屬于企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)有（ACDE）。A.貨幣資金B(yǎng).存貨C.短期投資D.應(yīng)收票據(jù)E.應(yīng)收賬款三、填空題1、財(cái)務(wù)管理職能包含財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決議、財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)控制。2、在金融市場(chǎng)上，利率決定原因有純粹利率、通貨膨脹附加率、變現(xiàn)力附加率、違約風(fēng)險(xiǎn)附加率和到期風(fēng)險(xiǎn)附加率。3、財(cái)務(wù)管理主要內(nèi)容是投資決議、融資決議和股利決議。4、在財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)包含經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。5、在財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)所面臨風(fēng)險(xiǎn)包含企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。6、普通年金終值系數(shù)倒數(shù)稱為償債基金系數(shù)，普通年金現(xiàn)值系數(shù)倒數(shù)稱為投資回收系數(shù)。7、企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)主要包含貨幣資金、短期投資、應(yīng)收賬款等。8、企業(yè)間接投資主要有股票投資、債券投資、基金投資等。9、企業(yè)信用政策主要包含信用標(biāo)準(zhǔn)、信用期間、現(xiàn)金折扣政策等。10、資本成本是企業(yè)為籌集和使用資金而付出代價(jià)，包含資金籌集費(fèi)和資金占費(fèi)用兩部分。11、在投資決議中，一個(gè)項(xiàng)目引發(fā)現(xiàn)金流量包含初始現(xiàn)金流量、營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量和終止現(xiàn)金流量三部分。12、企業(yè)投資決議中相關(guān)成本包含機(jī)會(huì)成本、重置成本、未來(lái)成本等。13、投資決議分析使用貼現(xiàn)指標(biāo)有凈現(xiàn)值、現(xiàn)值指數(shù)和內(nèi)含酬勞率等。14、按照并購(gòu)雙方產(chǎn)品與產(chǎn)業(yè)聯(lián)絡(luò)劃分，企業(yè)并購(gòu)形式能夠分為橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。15、按照并購(gòu)是否有好協(xié)商劃分，企業(yè)并購(gòu)形式能夠分為善意并購(gòu)和敵意并購(gòu)。16、按照并購(gòu)是否經(jīng)過(guò)債券交易所劃分，企業(yè)并購(gòu)形式能夠分為要約收購(gòu)和協(xié)議收購(gòu)。17、企業(yè)管理應(yīng)收賬款成本主要包含機(jī)會(huì)成本、管理成本和壞賬成本等。18、采購(gòu)費(fèi)用和儲(chǔ)存保管費(fèi)用之和最低時(shí)采購(gòu)批量，我們稱之為最好采購(gòu)批量。19、企業(yè)通常采取股利政策有剩下股利政策、固定股利政策、固定股利支付率政策和低正常股利加額外股利政策。20、企業(yè)在籌資決議中使用個(gè)人資本成本主要有普通股資本成本、優(yōu)先股資本成本、留存收益資本成本、債券資本成本和長(zhǎng)久借款資本成本等。21、債券投資按照發(fā)行主體不一樣，分為國(guó)家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資等不一樣種類。22、在計(jì)算資金成本率時(shí)，需考慮所得稅原因個(gè)別資本成本有債券資本成本、長(zhǎng)久借款資本成本等。23、在投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)中，投資風(fēng)險(xiǎn)分析慣用分析方法是風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法和必定當(dāng)量法。24、年金是指等額、定時(shí)系列收支。年金通常分為普通年金、預(yù)付年金、遞延年金和永續(xù)年金。25、必定當(dāng)量法基本思緒是先用一個(gè)系數(shù)把有風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量調(diào)整為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)金流量，然后用無(wú)風(fēng)險(xiǎn)貼現(xiàn)率去計(jì)算凈現(xiàn)值。26、計(jì)算已贏利息倍數(shù)指標(biāo)時(shí)，其利息費(fèi)用包含經(jīng)營(yíng)利息費(fèi)用和資本化利息兩部分。27、假如投資組合包含全部股票，則投資者只負(fù)擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)或者系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而不負(fù)擔(dān)企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)或者非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。28、在財(cái)務(wù)管理中，那些影響特定企業(yè)原因引發(fā)，能經(jīng)過(guò)多角化分散風(fēng)險(xiǎn)被稱為企業(yè)特有風(fēng)險(xiǎn)，其包含經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)兩部分。29、股東、經(jīng)營(yíng)者、債權(quán)人組成企業(yè)最主要財(cái)務(wù)關(guān)系主體。30、企業(yè)投資決議評(píng)價(jià)方法按是否考慮資金時(shí)間價(jià)值分為貼現(xiàn)評(píng)價(jià)方法和非貼現(xiàn)評(píng)價(jià)方法。四、簡(jiǎn)答題1、 利潤(rùn)最大化作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，存在哪些缺點(diǎn)？答：（1）沒(méi)有考慮利潤(rùn)取得時(shí)間（1’）（2）沒(méi)有考慮利潤(rùn)和投入資本額關(guān)系（1’）（3）沒(méi)有考慮取得利潤(rùn)和承受風(fēng)險(xiǎn)大?。?’）（4）沒(méi)有考慮利潤(rùn)質(zhì)量（1’）（5）可能會(huì)造成管理人員短期行為（1’）2、企業(yè)價(jià)值最大化作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具備哪些優(yōu)缺點(diǎn)？答：優(yōu)點(diǎn)：（1）考慮了時(shí)間價(jià)值（1’）（2）考慮了風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值（1’）（3）考慮了所取得利潤(rùn)和投入資本額關(guān)系（1’）（4）在一定程度上克服企業(yè)短期行為（1’）缺點(diǎn)：（1）計(jì)量比較困難（1’）3、簡(jiǎn)述年金概念和種類。答：年金是指一定時(shí)間內(nèi)每期相等金額收付款項(xiàng)。（1’）按每次收付款發(fā)生時(shí)間不一樣，年金能夠分為：普通年金（后付年金）（1’）先付年金（預(yù)付年金）（1’）遞延年金（1’）永續(xù)年金（1’）4、簡(jiǎn)述債券投資特點(diǎn)。答：（1）從投資時(shí)間來(lái)看，都有到期日，必須還本付息；（1’）（2）從投資種類來(lái)看，因發(fā)行主體身份不一樣，分為國(guó)家債券投資、金融債券投資、企業(yè)債券投資等；（1’）（3）從投資收益來(lái)看，債券投資收益具備較強(qiáng)穩(wěn)定性，通常是事先約定；（1’）（4）從投資風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，債券要確保還本付息，收益穩(wěn)定，投資風(fēng)險(xiǎn)較?。唬?’）（5）從投資權(quán)利來(lái)看，在各種投資方式中，債券投資者權(quán)利最小，無(wú)權(quán)參加被投資企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，只能按約定收回本息。（1’）5、簡(jiǎn)述普通股籌資優(yōu)缺點(diǎn)。答案：優(yōu)點(diǎn)：（1）是永久性資金，不需償還；1’（2）沒(méi)有固定股利負(fù)擔(dān)，風(fēng)險(xiǎn)??；1’（3）能夠提升企業(yè)著名度。1’缺點(diǎn)：（1）分散企業(yè)控制權(quán)；1’（2）籌資成本高。1’6、簡(jiǎn)述金融資產(chǎn)屬性及各屬性之間相互關(guān)系。答案：（1）屬性流動(dòng)性1’、收益性1’和風(fēng)險(xiǎn)性1’（2）相互關(guān)系流動(dòng)性與收益性成反比，1’收益性與風(fēng)險(xiǎn)性成正比。1’7、什么是信用政策？信用政策包含哪些內(nèi)容？答案：信用政策是企業(yè)依照本身營(yíng)運(yùn)情況制訂關(guān)于應(yīng)收賬款政策。1’主要包含：（1）信用期間1’（2）信用標(biāo)準(zhǔn)1’（3）現(xiàn)金折扣政策1’（3）收帳政策1’8、簡(jiǎn)述金融市場(chǎng)上利率決定原因。答案：金融市場(chǎng)上，利率是資金使用權(quán)價(jià)格，通常來(lái)說(shuō)主要由純粹利率、通貨膨脹附加率、變現(xiàn)率附加率、違約風(fēng)險(xiǎn)附加率和到期風(fēng)險(xiǎn)附加率組成。純粹利率指無(wú)通貨膨脹，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)情況下平均利率；1’通貨膨脹附加率是因?yàn)樨泿刨H值，投資者真實(shí)收益率下降而要求額外收益。1’變現(xiàn)率附加率是指對(duì)那些不易變現(xiàn)回收投資要求額外收益。1’違約風(fēng)險(xiǎn)附加率是指投資者承受未能按時(shí)收回本金和利息風(fēng)險(xiǎn)而要求額外收益。1’到期風(fēng)險(xiǎn)附加率是指因到期時(shí)間長(zhǎng)短不一樣而形成利率差異。1’9、簡(jiǎn)述企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境。答案：企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境是指企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)活動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)情況，主要包含：（1）經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況1’（2）通貨膨脹1’（3）利息率波動(dòng)1’（4）政府經(jīng)濟(jì)政策1’（5）競(jìng)爭(zhēng)1’10、簡(jiǎn)述企業(yè)成本管理主要性。答案:（1）成本管理包括企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力1’（2）成本管理是企業(yè)增加盈利根本路徑2’（3）成本管理是抵抗內(nèi)外壓力，求得生存主要保障1’（4）成本管理是企業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)1’11、股份企業(yè)發(fā)放普通股利有幾個(gè)政策。答案：（1）剩下股利政策1’（2）固定支付率股利政策1’（3）固定股利政策1’（4）正常股利加額外股利政策2’12、簡(jiǎn)述我國(guó)企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要內(nèi)容。答案：（1）償債能力評(píng)價(jià)1’（2）營(yíng)運(yùn)能力評(píng)價(jià)1’（3）盈利能力評(píng)價(jià)1’（4）發(fā)展能力評(píng)價(jià)1’（5）財(cái)務(wù)情況綜合評(píng)價(jià)1’13、在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展各階段中，企業(yè)確定財(cái)務(wù)管理目標(biāo)主要有哪些？答案：（1）產(chǎn)值最大化1’（2）利潤(rùn)最大化1’（3）權(quán)益資本利潤(rùn)率或每股收益最大化1’（4）股東財(cái)富最大化1’（5）企業(yè)價(jià)值最大化1’14、投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)基本方法有哪些？答案：非貼現(xiàn)評(píng)價(jià)方法：（1）投資回收期1’（2）平均酬勞率或者會(huì)計(jì)收益率1’貼現(xiàn)評(píng)價(jià)方法：（1）凈現(xiàn)值法1’（2）現(xiàn)值指數(shù)法或者贏利指數(shù)法1’（3）內(nèi)含酬勞率法1’15、我國(guó)非銀行金融機(jī)構(gòu)只要有哪些？（1）證券企業(yè)1’（2）保險(xiǎn)企業(yè)1’（3）信托投資企業(yè)1’（4）融資租賃企業(yè)1’（5）企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)企業(yè)1’16、企業(yè)采取權(quán)益性籌資方式或者未來(lái)可能變成權(quán)益性籌資有哪幾個(gè)？答案：（1）吸收直接投資1’（2）發(fā)行股票1’（3）企業(yè)內(nèi)部積累1’（4）發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券1’（5）發(fā)行認(rèn)股權(quán)證1’17、簡(jiǎn)述企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在著哪些步驟？答案：（1）財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)1’（2）財(cái)務(wù)決議1’（3）財(cái)務(wù)計(jì)劃1’（4）財(cái)務(wù)控制1’（5）財(cái)務(wù)分析1’18、企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)主要包含哪些內(nèi)容？答案：（1）資金籌資1’（2）資金投放1’（3）資金花費(fèi)1’（4）資金收入1’（5）資金分配1’19、企業(yè)同各方面財(cái)務(wù)關(guān)系主要包含哪些內(nèi)容？答案：（1）企業(yè)與投資者和受資者之間財(cái)務(wù)關(guān)系1’（2）企業(yè)與債權(quán)人、債務(wù)人及往來(lái)客戶之間財(cái)務(wù)關(guān)系1’（3）企業(yè)與稅務(wù)機(jī)關(guān)之間財(cái)務(wù)關(guān)系1’（4）企業(yè)內(nèi)部各單位之間財(cái)務(wù)關(guān)系1’（5）企業(yè)與職員之間財(cái)務(wù)關(guān)系1’20、簡(jiǎn)述企業(yè)租賃籌資優(yōu)點(diǎn)。答案：（1）能快速取得所需資產(chǎn)1’（2）租賃籌資現(xiàn)值較少1’（3）免遭設(shè)備成本陳舊過(guò)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)1’（4）到期還本負(fù)擔(dān)輕1’（5）稅收負(fù)擔(dān)輕1’21、簡(jiǎn)述債券籌資優(yōu)缺點(diǎn)。答案：（1）資本成本較低1’（2）具備財(cái)務(wù)杠桿作用1’（3）可保障控制權(quán)1’（4）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高1’（5）限制條件較多1’五、計(jì)算題1、企業(yè)1995年6月16日平價(jià)發(fā)行新債券，每張面值1000元，票面利率10%，5年期，每年6月15日付息，到期一次還本（計(jì)算過(guò)程保留4位小數(shù)，結(jié)果保留2位小數(shù)）。要求：（1）計(jì)算1995年6月16日債券到期收益率；（2）假定1995年6月16日市場(chǎng)利率為12%，債券發(fā)行價(jià)格低于多少時(shí)企業(yè)將可能取消發(fā)行計(jì)劃；（3）假定你期望投資酬勞率是8%，1999年6月16日債券市價(jià)為1031元，你是否購(gòu)置？答案：（1）到期收益率與票面利率相同，均為10%;(2)V＝1000*10%*(P/A,12%,5)+1000*(P/S,12%,5)=927.88即企業(yè)發(fā)行價(jià)格低于927.88元時(shí)，企業(yè)將取消發(fā)行計(jì)劃。（3）設(shè)到期收益率為I，則1031＝1000*10%/(1+i)+1000*(1+i)i=6.69%,小于8%，故不可行。2、 某企業(yè)在第一年年初向銀行借入100萬(wàn)元，銀行要求從第1年到第每年年末等額償還13.8萬(wàn)元。要求計(jì)算這筆借款利率。答案：（1）計(jì)算年金現(xiàn)值系數(shù)13.8*(P/A，I，10)=100(P/A，I，10)=7.246（2）查年金現(xiàn)值系數(shù)表，I=6%,(P/A，6%，10)=7.3601,I=7%,(P/A，7%，10)=7.024（3）內(nèi)插法(I-6%)/(7%-6%)=(7.246-7.3601)/(7.024-7.3601)I=6.34%3、某企業(yè)擬購(gòu)置一處房產(chǎn)，房產(chǎn)主提出兩種付款方案：（1）從現(xiàn)在起，每年年初支付20萬(wàn)，連續(xù)支付10次，共200萬(wàn)；（2）從第五年開(kāi)始每年年初支付25萬(wàn)，連續(xù)支付10次，共250萬(wàn)；假設(shè)該企業(yè)資本成本（最低酬勞率為）10%，你認(rèn)為該選擇哪種付款方案？答案：（1）P0=20*((P/A，10%，9)+1)=20*(5.759+1)=135.18（萬(wàn)元）（2）P0=25*(P/A，10%，10)*(P/S，10%，3)=115.38（萬(wàn)元）第二種方案支付現(xiàn)值之和小于第一個(gè)，因而應(yīng)選擇第二種付款方式。4、A投資項(xiàng)目與經(jīng)濟(jì)環(huán)境情況關(guān)于，關(guān)于概率分布與預(yù)期酬勞率以下表：經(jīng)濟(jì)情況 發(fā)生概率 酬勞率1234 0.150.250.400.20 -10%14%20%25%要求：（1）計(jì)算A投資項(xiàng)目標(biāo)預(yù)期酬勞率（2）計(jì)算A投資項(xiàng)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)差（3）A投資項(xiàng)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)離差率答案：（1）預(yù)期酬勞率＝-10%*0.15+14%*0.25+20%*0.40+25%*0.20＝15%2’（2）標(biāo)準(zhǔn)差＝［（-10%-15%）*0.15+（14%-15%）*0.25+（20%-15%）*0.40+（25%-15%）*0.20］=0.112’（3）標(biāo)準(zhǔn)離差率＝0.11÷15%＝0.732’5、某企業(yè)簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表以下：資產(chǎn)負(fù)債表某企業(yè)12月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn) 負(fù)債及全部這權(quán)益貨幣資金 50 應(yīng)付賬款 100應(yīng)收賬款 長(zhǎng)久負(fù)債 存貨 實(shí)收資本 100固定資產(chǎn) 留存收益 100資產(chǎn)共計(jì) 負(fù)債及全部這權(quán)益共計(jì) 其余關(guān)于財(cái)務(wù)指標(biāo)以下：（1）長(zhǎng)久負(fù)債與全部這權(quán)益之比為0.5；（2）銷售毛利率10%；（3）存貨周轉(zhuǎn)率（存貨按照年末數(shù)計(jì)算）為9次；（4）平均收現(xiàn)期（應(yīng)收賬款按年末數(shù)計(jì)算，一年按照360天計(jì)算）為18天；（5）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（總資產(chǎn)按照年末數(shù)計(jì)算）為2.5次。要求：利用上述資料填充該企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表空白部分（要求在表外保留計(jì)算過(guò)程）。答案：（1）全部者權(quán)益＝100+100＝200長(zhǎng)久負(fù)債＝200*0.5＝100（2）負(fù)債及全部者權(quán)益＝全部者權(quán)益+負(fù)債＝200+100+100＝400（3）資產(chǎn)共計(jì)＝負(fù)債及全部者權(quán)益＝400（4）資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入/總資產(chǎn)銷售收入＝總資產(chǎn)*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=400*2.5=1000銷售成本＝（1－銷售毛利率）*銷售收入＝（1-10%）*1000=900存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本/存貨存貨＝銷售成本/存貨周轉(zhuǎn)率＝900/9=100（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360÷（銷售收入÷應(yīng)收賬款）18＝360÷（1000÷應(yīng)收賬款）應(yīng)收賬款＝50（6）固定資產(chǎn)＝總資產(chǎn)－貨幣資金－存貨－應(yīng)收賬款＝400-50-100-50＝2006、某企業(yè)需籌集資金6000萬(wàn)元，擬采取三種方式籌資。（1）向銀行借款1000萬(wàn)元，期限3年，年利率為10%，借款費(fèi)用忽略不計(jì)；（2）按面值發(fā)行5年期債券1500萬(wàn)元，票面年利率為12%，籌資費(fèi)用率為2%；（3）按面值發(fā)行普通股3500萬(wàn)元，籌資費(fèi)用率為4%，預(yù)計(jì)第一年股利率為12%，以后每年增加5%。假設(shè)該企業(yè)適用所得稅稅率為33%。要求：（1）分別計(jì)算三種籌資方式個(gè)別資本成本；（2）計(jì)算新籌措資金加權(quán)平均資本成本。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）。答案：(1)計(jì)算個(gè)別資本成本銀行借款資本成本=10%×(1-33%)=6.7%債券資本成本＝1500×12%×(1-33%)=8.2%1500×(1-2%)股票資本成本＝3500×12%=17.5%3500×(1-4%)(2)新籌措資金加權(quán)平均資本成本6.7%×1000/6000+8.2%×1500/6000+17.5%×3500/6000=13.38%7、某企業(yè)年末關(guān)于財(cái)務(wù)資料以下：貨幣資金5000萬(wàn)元，固定資產(chǎn)12500萬(wàn)元，銷售收入32000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)4288萬(wàn)元，利息支出1475萬(wàn)元，速動(dòng)比率為1.8，流動(dòng)比率為2，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為45天。假如該企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)只包含貨幣資金和應(yīng)收賬款，總資產(chǎn)由流動(dòng)資產(chǎn)和固定資產(chǎn)組成，企業(yè)所得稅稅率為33%。要求：（1）計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額。假設(shè)年初、年末應(yīng)收賬款余額相等，計(jì)算末流動(dòng)負(fù)債、流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)金額；（2）假如年初和年末總資產(chǎn)金額相等，計(jì)算資產(chǎn)凈利率、基本贏利率及已贏利息倍數(shù)。（整年按360天計(jì)算，計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）答案：（1）計(jì)算應(yīng)收賬款平均余額、末流動(dòng)負(fù)債、流動(dòng)資產(chǎn)和總資產(chǎn)金額應(yīng)收賬款平均余額＝銷售收入/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝32000÷(360÷45)=4000萬(wàn)元1’末流動(dòng)負(fù)債＝速動(dòng)資產(chǎn)/速動(dòng)比率＝（5000+4000）÷1.8=5000萬(wàn)元1’末流動(dòng)資產(chǎn)＝末流動(dòng)負(fù)債×流動(dòng)比率＝5000×2＝10000萬(wàn)元1’末總資產(chǎn)＝末流動(dòng)資產(chǎn)+末固定資產(chǎn)1’＝10000+12500＝22500萬(wàn)元（2）資產(chǎn)凈利率＝凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)＝4288/22500×100%＝19.06%2’基本贏利率＝息稅前利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)＝（4288+1475）/22500×100%＝35%2’已贏利息倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用＝（4288+1475）/1475＝5.342’8、某企業(yè)年末流動(dòng)比率為2、速動(dòng)比率為1、即付比率為0.5，年末流動(dòng)負(fù)債為1000萬(wàn)元。假設(shè)該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)項(xiàng)目。 要求：（1）計(jì)算該企業(yè)年末流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)和存貨余額； （2）計(jì)算該企業(yè)年末應(yīng)收賬款余額。答案：（1）年末流動(dòng)資產(chǎn)、速動(dòng)資產(chǎn)和存貨余額年末流動(dòng)資產(chǎn)＝年末流動(dòng)負(fù)債×流動(dòng)比率＝1000×2＝萬(wàn)元1’年末速動(dòng)資產(chǎn)＝年末流動(dòng)負(fù)債×速動(dòng)比率＝1000×1＝1000萬(wàn)元1’末存貨＝流動(dòng)資產(chǎn)-速動(dòng)資產(chǎn)＝-1000＝1000萬(wàn)元1’（2）年末應(yīng)收賬款余額年末現(xiàn)金、短期有價(jià)證券＝年末流動(dòng)負(fù)債×即付比率1’＝1000×0.5＝500萬(wàn)元應(yīng)收賬款＝速動(dòng)資產(chǎn)－現(xiàn)金、短期有價(jià)證券＝1000-500＝5001’9、某企業(yè)存入銀行一筆款項(xiàng)，計(jì)劃從第五年年末起每年年末從銀行提取現(xiàn)金30000元，連續(xù)提8年，假設(shè)銀行存款復(fù)利年利率為10%。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢(qián)；（2）若該企業(yè)從第五年年初起每年年初從銀行提取現(xiàn)金30000元，在其余條件不變情況下，該企業(yè)現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢(qián)。（計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后2位）系數(shù)表（利率10%）期數(shù) 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13（P/S,i,n） 0.751 0.683 0.621 0.565 0.513 0.467 0.424 0.386 0.351 0.319 0.290（P/A，i,n） 2.487 3.170 3.791 4.355 4.868 5.335 5.759 6.145 6.495 6.814 7.103答案：（1）企業(yè)應(yīng)存入銀行多少錢(qián)3’30000×（P/A，10%,8）×（P/S,10%,4）=30000×5.335×0.683=109314.15元企業(yè)應(yīng)存入109314.15元。（2）企業(yè)應(yīng)存入銀行多少錢(qián)3’30000×（P/A，10%,8）×（P/S,10%,3）=30000×5.335×0.751=17.55元企業(yè)應(yīng)存入17.55元。10、甲企業(yè)準(zhǔn)備選擇一支股票進(jìn)行投資，現(xiàn)有A企業(yè)股票和B企業(yè)股票可供選擇。A企業(yè)股票現(xiàn)在市價(jià)為8元，上年每股股利為0.4元，預(yù)計(jì)股利每年以2%增加率增加。B企業(yè)股票現(xiàn)行市價(jià)為6元，上年每股股利為0.6元，企業(yè)采取固定股利政策。甲企業(yè)所要求投資酬勞率為8%。 要求：（1）利用股票估價(jià)模型，分別計(jì)算A、B兩企業(yè)股票價(jià)值； （2）請(qǐng)代甲企業(yè)作出股票投資選擇，并簡(jiǎn)明說(shuō)明理由。答案：（1）A股票價(jià)值＝0.4（1+2%）÷（8%－2%）＝6.8元1.5’B股票價(jià)值＝0.6÷8%＝7.5元1.5’（2）甲企業(yè)應(yīng)放棄投資A股票，因?yàn)锳股票價(jià)值6.8元小于其價(jià)格8元；1.5’甲企業(yè)應(yīng)選擇購(gòu)置B股票，因?yàn)锽股票價(jià)值7.5元大于其價(jià)格6元。1.5’11、甲企業(yè)4月8日發(fā)行企業(yè)債券，債券面值1000元，票面利率10%，5年期。要求：(1)假定每年4月8日付息一次，到期按面值償還。乙企業(yè)于4月8日按每張1020元價(jià)格購(gòu)入該債券，并持有到期。求債券到期收益率為多少?(2)假定該債券到期一次還本付息，單利計(jì)息。乙企業(yè)于4月8日按每張1380元價(jià)格購(gòu)入該債券并持有到期。則債券到期收益率為多少?(3)假定該債券每年4月8日付息一次，到期按面值償還。乙企業(yè)4月8日計(jì)劃購(gòu)入該債券并持有到期，要求必要酬勞率為12%(可視為市場(chǎng)利率)，則該債券價(jià)格為多少時(shí)乙企業(yè)能夠購(gòu)入?(4)假定該債券到期一次還本付息，單利計(jì)息。乙企業(yè)4月8日計(jì)劃購(gòu)入該債券并持有到期，要求必要酬勞率為12%，則該債券價(jià)格為多少時(shí)乙企業(yè)能夠購(gòu)入?現(xiàn)值系數(shù)表3年 10% 12%（P/S,i,n）（P/A，i,n） 0.7512.487 0.7122.402(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后2位)答案：（1）債券到期收益率＝（1000+1000×10%）-10202’1020（2）債券到期收益率＝（1000+1000×10%×5）-13802’1380（3）債券價(jià)格＝1000×10%×（P/A，12%,3）+1000×（P/S，12%,3）2’＝952.2元?jiǎng)t該債券價(jià)格為小于等于952.2元時(shí)，乙企業(yè)能夠購(gòu)入。（4）債券價(jià)格＝【1000×10%×5+1000】×（P/S，12%,3）2’＝1068元?jiǎng)t該債券價(jià)格為小于等于1068元時(shí)，乙企業(yè)能夠購(gòu)入。12、某企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表以下：12月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn) 余額 負(fù)債及全部者權(quán)益 余額貨幣資產(chǎn)應(yīng)收賬款凈額存貨固定資產(chǎn)凈額資產(chǎn)總計(jì) 25000294000 流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)久負(fù)債全部者權(quán)益負(fù)債及全部者權(quán)益 240000已知某企業(yè)產(chǎn)品銷售成本為315000萬(wàn)元，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4.5次，年末流動(dòng)比率為1.5，年末產(chǎn)權(quán)比率（=負(fù)債總額/全部者權(quán)益）為0.8，年初存貨等于年末存貨。要求：（1）依照上述資料填列某企業(yè)12月31日資產(chǎn)負(fù)債表簡(jiǎn)表。（2）假定本年某企業(yè)賒銷收入凈額為86000萬(wàn)元，年初應(yīng)收賬款等于年末應(yīng)收賬款。計(jì)算該企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。（整年按360天計(jì)算）答案：（1）4’資產(chǎn) 余額 負(fù)債及全部者權(quán)益 余額貨幣資產(chǎn)應(yīng)收賬款凈額存貨固定資產(chǎn)凈額資產(chǎn)總計(jì) 250004300070000294000432000 流動(dòng)負(fù)債長(zhǎng)久負(fù)債全部者權(quán)益負(fù)債及全部者權(quán)益 92000100000240000432000（2）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝賒銷收入凈額/應(yīng)收賬款平均余額2’＝86000/43000=2次應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360/2=180天13.某企業(yè)每年需要耗用甲材料20000千克，每千克材料年儲(chǔ)存成本為1.5元，平均每次訂貨成本為600元。要求：（1）確定最好采購(gòu)批量。（2）計(jì)算最好采購(gòu)批量下年存貨總費(fèi)用。（3）計(jì)算最好進(jìn)貨次數(shù)。（4）計(jì)算最好進(jìn)貨周期。答案（6分）（1）最好采購(gòu)批量＝（2×0×600÷1.5）=4000千克1.5’（2）年存貨總費(fèi)用＝（0÷4000）×600+（4000÷2）×1.5＝6000元1.5’（3）最好進(jìn)貨次數(shù)＝D/Q＝0/4000=5次1.5’（4）最好進(jìn)貨周期＝360÷5＝72天1.5’14、某企業(yè)準(zhǔn)備購(gòu)置一套設(shè)備，現(xiàn)有兩個(gè)方案可供選擇：方案一是購(gòu)置甲企業(yè)產(chǎn)品，可分5年付款，每年年初付5萬(wàn)元；方案二是購(gòu)置乙企業(yè)產(chǎn)品，需現(xiàn)在一次付清購(gòu)貨款23萬(wàn)元。復(fù)利年率為8%。要求：分析哪個(gè)方案較優(yōu)。（計(jì)算結(jié)果請(qǐng)保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）現(xiàn)值系數(shù)表n 12345復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)（8%） 0.9260.8570.7940.7350.681年金現(xiàn)值系數(shù)（8%） 0.9261.7832.5773.3123.993答案：方案一付款現(xiàn)值之和＝5×【（P/A，8%,4）+1】＝5×（3.312+1）＝21.56萬(wàn)元3’方案二付款現(xiàn)值之和＝23萬(wàn)元1’甲企業(yè)付款現(xiàn)值之和小于乙企業(yè)，因而應(yīng)選擇甲企業(yè)產(chǎn)品。1’15、某企業(yè)末簡(jiǎn)化資產(chǎn)負(fù)債表以下：?jiǎn)挝唬喝f(wàn)元資產(chǎn) 金額 負(fù)債及全部者權(quán)益 金額現(xiàn)金銀行存款應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)凈值 305706008003000 短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付工資長(zhǎng)久借款實(shí)收資本未分配利潤(rùn) 25055010010002500600資產(chǎn)總計(jì) 5000 負(fù)債及全部者權(quán)益總計(jì) 5000該企業(yè)初總資產(chǎn)為4600萬(wàn)元，銷售收入凈額為15000萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為750萬(wàn)元。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)流動(dòng)比率和速動(dòng)比率；（2）計(jì)算該企業(yè)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)；（3）計(jì)算該企業(yè)總資產(chǎn)凈利率。（計(jì)算結(jié)果請(qǐng)保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）答案：（1） 流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債1’＝（30+570+600+800）/（250+550+100）＝2.22速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債1’＝（30+570+600）/（250+550+100）＝1.33（2）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額/平均總資產(chǎn)2’＝15000/【（4600+5000）÷2】＝3.13次（4）總資產(chǎn)凈利率＝凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)2’＝750/【（4600+5000）÷2】×100%＝15.63%16、某企業(yè)擬籌集資金4500萬(wàn)元。其中按面值發(fā)行債券1500萬(wàn)元，票面年利率為10%，籌資費(fèi)率為1%；發(fā)行優(yōu)先股500萬(wàn)元，年股利率為12%，籌資費(fèi)率為2%；發(fā)行普通股2000萬(wàn)元，籌資費(fèi)率為4%，預(yù)計(jì)第一年股利率為12%，以后每年按4%遞增；利用留用利潤(rùn)500萬(wàn)元。該企業(yè)所得稅稅率為33%。要求：（1）計(jì)算債券成本率；（2）計(jì)算優(yōu)先股成本率；（3）計(jì)算普通股成本率；（4）計(jì)算留用利潤(rùn)成本率；（5）計(jì)算綜合資金成本率。（計(jì)算結(jié)果請(qǐng)保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）答案：（1）債券成本率＝1500×10%×（1-33%）1500×（1-1%）（2）優(yōu)先股成本率＝500×12%500×（1-2%）（3）普通股成本率＝×12%×（1-4%）（4）留用利潤(rùn)成本率＝500×12%500（5）綜合資本成本＝6.77%×1500/4500+12.24%×500/4500+12.5%×/4500+12%×500/4500＝10.32%17、某企業(yè)計(jì)劃利用一筆長(zhǎng)久資金購(gòu)置一家企業(yè)股票，現(xiàn)有A企業(yè)和B企業(yè)可供選擇。已知A企業(yè)股票現(xiàn)行市價(jià)為每股9元，上年每股股利為0.15元，預(yù)計(jì)以后每年以6%增加率增加；B企業(yè)股票現(xiàn)行市價(jià)為每股7元，上年每股股利為0.60元，企業(yè)采取穩(wěn)定股利政策。該企業(yè)所要求投資收益率為8%。要求：（1）計(jì)算A、B企業(yè)股票內(nèi)在價(jià)值；（2）請(qǐng)代該企業(yè)做出股票投資決議；（3）假定該企業(yè)另有一筆資金準(zhǔn)備再投資一支股票?，F(xiàn)有C企業(yè)和D企業(yè)可供選擇。已知C企業(yè)基年股利為每股6元，預(yù)計(jì)年股利增加率為6%；D企業(yè)基年股利為每股5元，預(yù)計(jì)年股利增加率為8%。假定企業(yè)兩年以后轉(zhuǎn)讓該股票，預(yù)計(jì)C企業(yè)股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格為每股30元，D企業(yè)股票轉(zhuǎn)讓價(jià)格為每股31元。該企業(yè)投資期望收益率為15%，現(xiàn)在C、D兩企業(yè)股票現(xiàn)行市價(jià)均為每股33元。請(qǐng)代該企業(yè)做出股票投資決議。i 復(fù)利現(xiàn)值系數(shù) 1 2 3 415% 0.8696 0.7561 0.6575 0.5718（計(jì)算結(jié)果請(qǐng)保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）答案（1）A股票價(jià)值＝0.15（1+6%）÷（8%－6%）＝7.95元2’B股票價(jià)值＝0.6÷8%＝7.5元2’（2）甲企業(yè)應(yīng)放棄投資A股票，因?yàn)锳股票價(jià)值7.95元小于其價(jià)格9元；1’甲企業(yè)應(yīng)選擇購(gòu)置B股票，因?yàn)锽股票價(jià)值7.5元大于其價(jià)格7元。1’（3）C股票價(jià)值＝6（1+6%）（P/S,15%,1）+6(1+6%）（P/S,15%,2）+30（P/S,15%,2）＝5.53+5.10+22.68=33.31元2’甲企業(yè)應(yīng)選擇購(gòu)置C股票，因?yàn)镃股票價(jià)值33.31元高于其價(jià)格33元；1’D股票價(jià)值＝5（1+8%）（P/S,15%,1）+5(1+8%）（P/S,15%,2）+31（P/S,15%,2）＝4.69+4.41+23.44＝32.542’甲企業(yè)應(yīng)放棄投資D股票，因?yàn)镈股票價(jià)值32.54元小于其價(jià)格33元。1’18、某企業(yè)只生產(chǎn)跑步機(jī)一個(gè)產(chǎn)品，年銷售量16.5萬(wàn)臺(tái)，每臺(tái)單價(jià)2400元。該企業(yè)為了增加銷售量，全部采取商業(yè)信用方式銷售，信用條件為：2／10，1／20，n／30。依照預(yù)測(cè)，將有30％客戶按10天付款、30％客戶按20天付款、40％客戶按30天付款。假設(shè)同期有價(jià)證券年利息率為10％，整年按360天計(jì)算。 要求：（1）計(jì)算該企業(yè)收款平均收現(xiàn)期、每日信用銷售額以及應(yīng)收賬款平均余額； （2）計(jì)算該企業(yè)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本。答案：（1）企業(yè)收款平均收現(xiàn)期＝10×30%+20×30%+30×40%=21天2’每日信用銷售額＝（16.5×2400）÷360＝110萬(wàn)元2’應(yīng)收賬款平均余額＝110×21＝2310萬(wàn)元2’（2）企業(yè)應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝2310×10%＝231萬(wàn)元2’19、某企業(yè)擬采取發(fā)行普通股和債券兩種籌資方式籌集資金4000萬(wàn)元投資擴(kuò)建某車(chē)間，其中普通股占70％，債券占30％，經(jīng)測(cè)算普通股資金成本率為13％，債券資金成本率為8％。擴(kuò)建車(chē)間投入使用后可增加年均凈利潤(rùn)為600萬(wàn)元。該企業(yè)所得稅率為33%。 要求：假設(shè)該擴(kuò)建項(xiàng)目可長(zhǎng)久使用，經(jīng)過(guò)計(jì)算說(shuō)明該項(xiàng)投資方案是否可行。答案：投資利潤(rùn)率＝（600÷4000）×100%＝15%2’加權(quán)平均資本成本＝8%×（1-33%）×30%+13%×70%=10.71%2’因?yàn)橥顿Y利潤(rùn)率大于加權(quán)平均資本成本，所以該方案可行。1’20、某企業(yè)簡(jiǎn)化利潤(rùn)表、資產(chǎn)負(fù)債表以下：利潤(rùn)表單位：萬(wàn)元項(xiàng)目 本年累計(jì)數(shù)商品銷售收入減：銷售退回、折扣與折讓減：商品銷售成本商品銷售利潤(rùn)…… 23150725145257900……資產(chǎn)負(fù)債表12月31日單位：萬(wàn)元資產(chǎn) 年初數(shù) 年末數(shù) 負(fù)債與全部者權(quán)益 年初數(shù) 年末數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)貨幣資金短期投資應(yīng)收賬款凈額存貨流動(dòng)資產(chǎn)總額固定資產(chǎn)凈值無(wú)形資產(chǎn)資產(chǎn)共計(jì) 40001900180011300 102015007802000210011700 流動(dòng)負(fù)債……流動(dòng)負(fù)債共計(jì)全部者權(quán)益負(fù)債及全部者權(quán)益共計(jì) 3600770011300 790011700假設(shè)該企業(yè)末流動(dòng)比率為2，年初營(yíng)運(yùn)資金存貨率為100％，年存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為3.5次。要求：（1）計(jì)算該企業(yè)末存貨； （2）計(jì)算該企業(yè)初、年末流動(dòng)資產(chǎn)總額和年末流動(dòng)負(fù)債總額； （3）計(jì)算該企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)； （4）計(jì)算該企業(yè)末即付比率。 （計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）答案：（1）年末流動(dòng)資產(chǎn)總額＝年末流動(dòng)負(fù)債×流動(dòng)比率＝（11700－7900）×2＝7600萬(wàn)元年末存貨＝年末流動(dòng)資產(chǎn)－年末應(yīng)收賬款凈額－年末短期投資－年末貨幣資金＝7600－780－1500－1020＝4300萬(wàn)元1’（2）年初流動(dòng)資產(chǎn)＝年初總資產(chǎn)－年初固定資產(chǎn)凈值－年初無(wú)形資產(chǎn)＝11300－1900－1800＝76001’年末流動(dòng)資產(chǎn)＝7600萬(wàn)元1’年末流動(dòng)負(fù)債＝年末負(fù)債及全部者權(quán)益－年末全部者權(quán)益＝11700－7900＝3800萬(wàn)元1’（3）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)＝商品銷售收入凈額÷平均固定資產(chǎn)）＝（23150－725）÷【（1900+）÷2】＝11.5次2’總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)＝商品銷售收入凈額÷平均總資產(chǎn)＝（23150－725）÷【（11300+11700）÷2】＝1.95次2’年末即付比率＝立刻可動(dòng)用資金÷流動(dòng)負(fù)債＝（1020+1500）÷3800＝0.662’21、某企業(yè)為擴(kuò)大生產(chǎn)能力擬在初購(gòu)置一套生產(chǎn)設(shè)備，有甲、乙兩種設(shè)備可供選擇。甲設(shè)備價(jià)格比乙設(shè)備價(jià)格高1000000元，但甲設(shè)備在使用期內(nèi)每年年末可節(jié)約維護(hù)費(fèi)用200000元。假設(shè)甲、乙兩種設(shè)備沒(méi)有建設(shè)期(購(gòu)置后即可使用)，兩種設(shè)備使用期限均為6年，使用期結(jié)束后均無(wú)殘值。要求：在復(fù)利年利率為8%情況下，某企業(yè)應(yīng)選擇哪種設(shè)備為優(yōu)?(需計(jì)算并寫(xiě)出結(jié)論)(S/A,8%,6)=7.366；(P/A,8%,6)=4.623；(S/P,8%,6)=1.587；(P/S,8%,6)=0.630答案：甲設(shè)備6年節(jié)約維護(hù)費(fèi)現(xiàn)值＝200000×(P/A,8%,6)＝200000×4.623＝924600元3’甲設(shè)備比乙設(shè)備價(jià)格高1000000元因?yàn)榧自O(shè)備節(jié)約維護(hù)費(fèi)用現(xiàn)值小于比乙設(shè)備價(jià)格高部分，因而該企業(yè)應(yīng)選擇購(gòu)置乙設(shè)備。2’22、在單利貸款情況下，某企業(yè)按年利率12%從銀行借入200萬(wàn)元，銀行要求企業(yè)按借款額10%保留賠償性余額。要求：(1)計(jì)算該項(xiàng)借款實(shí)際年利率；(2)計(jì)算企業(yè)實(shí)際能夠利用借款。(計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位)答案:（1）該項(xiàng)借款實(shí)際年利率＝200×12%÷（200－200×10%）＝13.33%3’（2）企業(yè)實(shí)際能夠利用借款＝200×（1-10%）=180萬(wàn)元2’23、某企業(yè)擬發(fā)行債券，債券面值為100元，期限5年，票面利率為8%，每年付息一次，到期還本。若發(fā)行債券時(shí)市場(chǎng)利率為10%，債券發(fā)行費(fèi)用為發(fā)行額0.5%，該企業(yè)適用所得稅稅率為30%，則該債券資金成本為多少？（(P/S,8%,5)=0.681；(P/S,10%,5)=0.621；(P/A,8%,5)=3.993；(P/A,10%,5)=3.791）（計(jì)算過(guò)程保留小數(shù)點(diǎn)后三位，計(jì)算結(jié)果保留小數(shù)點(diǎn)后兩位）。答案：（1）債券價(jià)格＝100×8%×(P/A,10%,5)+100×(P/S,10%,5)=92.428元（2）債券資本成本＝100×8%×（1-33%）÷【92.428×（1－0.5%）】=6.09%24、某企業(yè)產(chǎn)品銷售現(xiàn)在沒(méi)有現(xiàn)金折扣，不一樣信用期間下關(guān)于數(shù)據(jù)以下 10天 30天銷量（件） 50000 60000收賬費(fèi)用 800 1200壞賬損失 2500單價(jià)為10元，變動(dòng)成本為每件7元，資金成本率為15%。試選擇最好信用期限。答案：（1）當(dāng)信用期間為10天時(shí)相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算以下：邊際貢獻(xiàn)額＝（10－7）×50000＝150000元銷售收入＝10×50000＝5000001’應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360÷10＝36次應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝500000÷36×15%≈2083元1’收賬費(fèi)用＝800壞賬損失＝該信用條件下相關(guān)收益＝150000－2083－800－＝145117元1’（2）當(dāng)信用期間為30天時(shí)相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算以下：邊際貢獻(xiàn)額＝（10－7）×60000＝180000元銷售收入＝10×60000＝6000001’應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)＝360÷30＝12次應(yīng)收賬款機(jī)會(huì)成本＝600000÷12×15%＝7500元1’收賬費(fèi)用＝1200壞賬損失＝2500該信用條件下相關(guān)收益＝180000－7500－1200－2500＝168800元1’所以應(yīng)選取信用期30天。25、某企業(yè)以50%資產(chǎn)負(fù)責(zé)率作為目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)當(dāng)年稅后利潤(rùn)為500萬(wàn)元。預(yù)計(jì)企業(yè)未來(lái)總資產(chǎn)要達(dá)成1200萬(wàn)元，現(xiàn)有權(quán)益資本為250萬(wàn)元。要求計(jì)算以下互不相關(guān)問(wèn)題：（6分）（1）采取剩下股利政策，當(dāng)年股利支付率為多少？（2）如股利支付率為100%，計(jì)算在市盈率為10，每股盈余為2元條件下應(yīng)該增發(fā)股票數(shù)為多少？答案：（1）未來(lái)所需要權(quán)益資本=120