巴菲特與索羅斯成功之道及啟示

巴菲特VS索羅斯沃倫·巴菲特簡(jiǎn)介股神：沃倫·巴菲特伯克希爾·哈撒韋公司董事長(zhǎng)。2009年新諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主。2009年受金融危機(jī)影響以?xún)糍Y產(chǎn)370億美元成為全球第二大富豪喬治·索羅斯簡(jiǎn)介索羅斯號(hào)稱(chēng)“金融天才”，是LCC索羅斯基金董事會(huì)的主席。他的一句話就可以使某種商品或貨幣的交易行情突變。索羅斯在2009年福布斯排出的華爾街掙錢(qián)最多人中排名第四。巴菲特：艱苦的童年沃倫·巴菲特1930年出生在美國(guó)西部一個(gè)叫做奧馬哈的小城。他出生的時(shí)候，正是家里最困難的幾年。父親霍華德·巴菲特因?yàn)橥顿Y股票而血本無(wú)歸，家里生活非常拮據(jù)，為了省下一點(diǎn)咖啡錢(qián)，母親甚至不去參加她教堂朋友的聚會(huì)?？粗改该刻鞛橐率撤赋?，5歲的巴菲特產(chǎn)生了一個(gè)執(zhí)著的愿望：他要成為一個(gè)非常非常富有的人。巴菲特童年的重要經(jīng)歷在巴菲特還只有5歲的時(shí)候，就在家里的過(guò)道上擺了一個(gè)賣(mài)口香糖的小攤，向過(guò)往的人兜售。后來(lái)，他開(kāi)始賣(mài)檸檬汁。9歲的時(shí)候，巴菲特在加油站的門(mén)口數(shù)著蘇打水機(jī)器里出來(lái)的瓶蓋數(shù)，這可不是9歲少年的無(wú)聊舉動(dòng)，他是在做市場(chǎng)調(diào)查。他想知道，哪一種飲料的銷(xiāo)售量最大。在11歲的時(shí)候，以每股38美元的價(jià)格買(mǎi)進(jìn)了一種公用事業(yè)股票,不久,這只股票的價(jià)格上升到了40美元,巴菲特將股票拋出。索羅斯：幸福的童年喬治·索羅斯1930年在匈牙利的布達(dá)佩斯出生，一個(gè)中上等級(jí)的猶太人家庭。他的父親是一名律師，性格堅(jiān)強(qiáng)，極其精明，他對(duì)幼時(shí)的索羅斯的影響是極其深遠(yuǎn)的。索羅斯在少年時(shí)代就盡力顯出自己的與眾不同，他個(gè)性堅(jiān)強(qiáng)，突出。他還常是各種游戲的常勝將軍。索羅斯的童年是在父母悉心關(guān)愛(ài)下度過(guò)的，非常幸福。

索羅斯性格的鍛煉—二戰(zhàn)1944年，隨著納粹對(duì)布達(dá)佩斯的侵略，索羅斯隨全家開(kāi)始了逃亡生涯。這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)給索羅斯上了終生難忘的一課：冒險(xiǎn)是對(duì)的，但絕不要冒毀滅性的危險(xiǎn)。巴菲特求學(xué)之路1947年，沃倫·巴菲特進(jìn)入賓夕法尼亞大學(xué)攻讀財(cái)務(wù)和商業(yè)管理。但他覺(jué)得教授們的空頭理論不過(guò)癮，兩年后轉(zhuǎn)學(xué)到尼布拉斯加大學(xué)林肯分校，一年內(nèi)獲得了經(jīng)濟(jì)學(xué)士學(xué)位。1950年巴菲特申請(qǐng)哈佛大學(xué)被拒之門(mén)外，考入哥倫比亞大學(xué)商學(xué)院，拜師于著名投資學(xué)理論學(xué)家本杰明·格雷厄姆。1951年，21周歲的巴菲特獲得了哥倫比亞大學(xué)經(jīng)濟(jì)碩士學(xué)位。學(xué)成畢業(yè)的時(shí)候，他獲得最高A+。歷史悠久的哥倫比亞大學(xué)索羅斯求學(xué)之路1949年，索羅斯開(kāi)始進(jìn)入倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)習(xí)。在索羅斯的求學(xué)期間，對(duì)他影響最大的要數(shù)英國(guó)哲學(xué)家卡爾·波普，卡爾·波普鼓勵(lì)他嚴(yán)肅地思考世界運(yùn)作的方式，并且盡可能地從哲學(xué)的角度解釋這個(gè)問(wèn)題。這對(duì)于索羅斯建立金融市場(chǎng)運(yùn)作的新理論打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。風(fēng)景秀美的倫敦經(jīng)濟(jì)學(xué)院巴菲特立志成為百萬(wàn)富翁1956年，年少氣盛的巴菲特決心一試身手。不久，一幫親朋湊了10.5萬(wàn)美元,成立了自己的公司——“巴菲特有限公司”。創(chuàng)業(yè)之初巴菲特非常謹(jǐn)慎。在不到一年的時(shí)間里，他已擁有了五家合伙人公司。巴菲特尋找低于其內(nèi)在價(jià)值的廉價(jià)小股票，低價(jià)買(mǎi)進(jìn)，高價(jià)賣(mài)出。這些股票為他帶來(lái)了豐厚的利潤(rùn)。1964年，巴菲特的個(gè)人財(cái)富達(dá)到400萬(wàn)美元，他掌管的資金已高達(dá)2200萬(wàn)美元。巴菲特兌現(xiàn)了他“百萬(wàn)富翁”的狂言。索羅斯去紐約發(fā)展索羅斯帶著他的全部積蓄5000美元來(lái)到紐約，在這里開(kāi)始了他的冒險(xiǎn)之旅。1960年，索羅斯第一次對(duì)外國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)行了成功的試驗(yàn)。摩根擔(dān)保公司和德累福斯基金根據(jù)索羅斯的建議購(gòu)買(mǎi)了大量安聯(lián)公司的股票。安聯(lián)公司的股票價(jià)值翻了3倍。1963年，索羅斯又開(kāi)始為擅長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)外國(guó)證券的霍德·布雷徹爾德公司效力。索羅斯自然而然地成了在這一領(lǐng)域的開(kāi)拓者。繁華虛的紐惠約都仍市Wa匙ll巡壽S明tr元ee魚(yú)t股市參景象巴菲杜特急險(xiǎn)流勇忘退19羅66年春蕩，美絞國(guó)股傍市牛良?xì)鉀_旋天。19動(dòng)68年，貸巴菲縫特公貍司的后股票惑取得葵了它論歷史唱上最粗好的碼成績(jī)叔：增波長(zhǎng)了46許%，而道·瓊斯化指數(shù)才增拖長(zhǎng)了9%。他告圣誡自蹲己:股市雙狂升蜘時(shí)要夕避而泄遠(yuǎn)之桶。19憑68年5月，輸當(dāng)股克市一嚷路凱算歌的棚時(shí)候他，巴糖菲特區(qū)卻通蠢知合標(biāo)伙人真，他歐要隱稿退了唯，逐圈漸清浴算了歐巴菲浪特合勿伙人聚公司任的幾斥乎所黨有的粥股票訓(xùn)。正如奇巴菲胖特預(yù)滑言，19賞70年~1贏97尖4年間累，美貢國(guó)股曠市就峰像個(gè)茂泄了枕氣的姑皮球蔑，沒(méi)探有一賽絲生維氣。索羅皮斯初寺試成探功19第73年，尾索羅稀斯創(chuàng)成建了盯索羅系斯基蔬金管哪理公電司。錄公司衣剛開(kāi)手始運(yùn)速作時(shí)煙只有株三個(gè)株人：鉆索羅秤斯是始交易喘員，觸羅杰?chē)谒故敲裳芯坑唵T，域還有本一人昂是秘待書(shū)。索羅陽(yáng)斯和像羅杰汗斯超愁群的授投資綢才能略和默害契的屠配合蜂，他刷們沒(méi)踩有一暴年是濃失敗譽(yù)的，裝索羅寄斯基廟金呈旗量子爆般的膛增長(zhǎng)戶(hù)，到19頌80年12月31日為旅止，百索羅汪斯基劣金增竊長(zhǎng)33事65％。19征79年，釣索羅滾斯將撥公司阻更名鍋為量子商基金。索羅延斯與譯羅杰職斯巴菲住特：潤(rùn)該出諸手時(shí)丹就出窯手70年代杏，美辦國(guó)股斯市一適片蕭宅條，薦巴菲茅特卻酸欣喜謝異常漁，疊因?yàn)閭}(cāng)他看彼到了貪財(cái)源早即將君滾滾暮而來(lái)查──鉗他發(fā)多現(xiàn)了恩太多楊的便喝宜股腿票。19牛72年班，他革偷偷錫地買(mǎi)后進(jìn)華黑盛頓器郵報(bào)絹的股鉛票。10年之貓后，樹(shù)巴菲遠(yuǎn)特投飄入的10絞00萬(wàn)美擺元升蘿值為律兩個(gè)快億。19肆80年，斷他用1.儲(chǔ)2億美顆元、贏以每銜股10娘.9框6美元誦的單歐價(jià)買(mǎi)慘進(jìn)可口紀(jì)可樂(lè)7粱%的股堤份。紐奉到19佳85年，遼其股輸票單腥價(jià)已朱長(zhǎng)至51稈.5美元渡，翻醬了5倍。19或92年中斧巴菲不特以74美元小一股帳購(gòu)下43芹5萬(wàn)股盼美國(guó)憂高技醋術(shù)國(guó)哨防工鑰業(yè)公飄司——通用族動(dòng)力治公司的股硬票，傘到年非底股把價(jià)上洞升到11幼3元。索羅厚斯：柜風(fēng)雨乳過(guò)后子才有永彩虹19央81年，鞋索羅知斯遭糕受到秋了金淺融生寒涯的擾一次轉(zhuǎn)大失橫敗。怠他錯(cuò)殊誤地鍛判斷稅了美盼國(guó)公凱債市掘場(chǎng)，異導(dǎo)致裂大批沾的投何資者鉆棄他策而去，帶撇走了既公司舟近一刑半的蹦資產(chǎn)1.交93億美順元。索健羅斯類(lèi)甚至鉆想過(guò)昏要退升出市晴場(chǎng)，傘但最扯終還粘是選裁擇了狹留下給來(lái)。扒他開(kāi)羨始從言哲學(xué)顛的角悅度思笑考金嘗融市券場(chǎng)的瞧運(yùn)作紹。索羅敬斯經(jīng)繳過(guò)對(duì)守華爾尖街的曬考察賤，認(rèn)膚為金屋融市幼場(chǎng)是鋸動(dòng)蕩桌的、慰混亂狹的賄，買(mǎi)鑄入賣(mài)傭出決徑策并曬不是凍建立羽在理般想的枕假設(shè)開(kāi)基礎(chǔ)垮之上嚼，數(shù)崖學(xué)公著式是浮不能瀉控制羨金融耍市場(chǎng)痛的。索羅征斯在危形成茂自己飽獨(dú)特漫的投幣資理獲論后蜻，毫田不猶研豫地渣摒棄繁了傳如統(tǒng)的裂投資搬理論撿，決毫定在青風(fēng)云貍變換犧的金簡(jiǎn)融市汁場(chǎng)上遲用實(shí)偉踐去悄檢驗(yàn)窄他的脂投資娛理論針。巴菲彈特投再資法潤(rùn)則與逃經(jīng)典掀案例宏分析第一律法則肢：競(jìng)苦爭(zhēng)優(yōu)痰勢(shì)原規(guī)則好公垃司才糊有好弓股票籌：那慨些業(yè)坡務(wù)清側(cè)晰易渴懂，績(jī)業(yè)績(jī)母持續(xù)欣優(yōu)秀姓并且壟由一勒批能盞力非我凡的淋、能披夠?yàn)槌斯蓶|刮利益扁著想脂的管周理層脆經(jīng)營(yíng)惡的大結(jié)公司捧就是尊好公凝司。選股集如同班選老英婆--銅--價(jià)格潤(rùn)好不嚼如公集司好嶼。線選股浸如同汁選老孫公--撲--神秘匯感不疏如安指全感劇。經(jīng)典耽案例疫一：可口憤可樂(lè)投資13億美病元，聯(lián)盈利70億美偉元12暴0年的順可口怨可樂(lè)鋼成長(zhǎng)貿(mào)神話燦，是誘因?yàn)閺d可口舌可樂(lè)疤賣(mài)的沿不是勵(lì)飲料惜而是以品牌儀，任摟何人病都無(wú)拘法擊識(shí)敗可拒口可韻樂(lè)。一罐臟只賺拍半美下分但廢一天雞銷(xiāo)售弓十億士罐，棍凈利臺(tái)潤(rùn)7年翻辱一番雨，1美元吉留存蚊收益本創(chuàng)造9﹒醬51美元爐市值抬，高異成長(zhǎng)攪才能朽創(chuàng)造驕高價(jià)柴值。第二糊法則燥：“蘇市場(chǎng)鋪先生狹”原威則在別躁人恐糞懼時(shí)乳貪婪喝，在貼別人妥貪婪縮慧時(shí)恐統(tǒng)懼。市場(chǎng)意中的考價(jià)值熄規(guī)律恩：短捕期經(jīng)冰常無(wú)扁效但犁長(zhǎng)期款趨于薯有效件。市場(chǎng)卡中的屬孫子怒兵法翅：利吃用市千場(chǎng)而鎮(zhèn)不是戒被市細(xì)場(chǎng)利瞧用。經(jīng)典燒案例絮二：美國(guó)分廣播暢公司：旗投資3.龍45億美遮元，京盈利21億美間元作為50年歷浸史的熊電視議臺(tái)，其一樣瞎的壟浙斷傳府媒行貴業(yè)，堂搞收渴視率辦創(chuàng)造朋高的扒市場(chǎng)雄占有哭率。巴菲炸特以介非常專(zhuān)少見(jiàn)讓的高叔價(jià)買(mǎi)瘦入，熄在一機(jī)個(gè)高雪利潤(rùn)萬(wàn)行業(yè)雕創(chuàng)造洲一個(gè)白高盈鏡利的洗企業(yè)米，1美元侮留存管收益乘創(chuàng)造2美元位市值需增長(zhǎng)吹，巨男大的厲無(wú)形洋資產(chǎn)范創(chuàng)造某出巨炕大的禾經(jīng)濟(jì)以?xún)r(jià)值脹。第三飯法則赤：安拌全邊蝴際原犧則安全揚(yáng)邊際乏就是蒸“買(mǎi)斷保險(xiǎn)短”：箱保險(xiǎn)袋越多竄，虧蠅損的來(lái)可能慎性越勉小。安全色邊際犁就是瘡“猛性砍價(jià)映”：獎(jiǎng)買(mǎi)價(jià)耀越低腹，盈閃利可升能性典越大伸。安全齊邊際塊就是劍“釣際大魚(yú)嘆”：譽(yù)人越伶少，蜓釣大多魚(yú)的窯可能槽性越獲高。經(jīng)典誰(shuí)案例李三：鐵中國(guó)秤石油浩集團(tuán)臨投資5億美奇元，距盈利35億。中石廢油是錘國(guó)有替企業(yè)金，笨受?chē)?guó)喉資委禍領(lǐng)導(dǎo)變，安班全系女?dāng)?shù)比囑較高像。追逐鳥(niǎo)利潤(rùn)總是投個(gè)資者涌的目論的：瞞中國(guó)之內(nèi)地種經(jīng)濟(jì)蠅連續(xù)俱的高普增長(zhǎng)劫和中去石油冠穩(wěn)定洗向好采的發(fā)訓(xùn)展前宏景是械巴菲毒特投毒資的井主要閘原因纖。中石鋪油大圓樓鋪在20剪09年世鼓界50寶0強(qiáng)中盤(pán)排名13索羅擊斯經(jīng)夾典投桑資案肢例及室啟示啟示廁一：授市場(chǎng)端“腸盛——衰”他序列19譽(yù)81年1月，里根就任講總統(tǒng)盡。索狡羅斯疏通過(guò)劃對(duì)里慈根新捐政策緊的分脂析，沃確信醒美國(guó)有經(jīng)濟(jì)濤將會(huì)斷開(kāi)始逆一個(gè)旱新的速“盛——衰”濕序列嗓。正如結(jié)索羅凝斯所案預(yù)測(cè)乖的，旦美國(guó)她經(jīng)濟(jì)露在里算根新準(zhǔn)政策藝刺激咐下，哭開(kāi)始顧走向鋸繁榮骨。19鑄87年，蠅華爾采街證醫(yī)券市僵場(chǎng)出峰現(xiàn)大低崩潰椅，而投日本早股市括卻相臂對(duì)堅(jiān)膏挺。睜索羅汁斯因世此而瓜在一億天之聚內(nèi)損恢失了2億多竟美元份。他預(yù)飲知了邊時(shí)間倦，卻養(yǎng)選錯(cuò)攤了地唇點(diǎn)。啟示揪二：熊鋼須鐵意衰志鑄筒造輝圾煌當(dāng)有話機(jī)會(huì)著獲利躺時(shí)，貼千萬(wàn)丈不要耍畏縮閣不前表。當(dāng)耕你對(duì)站一筆景交易較有把際握時(shí)盾，給傘對(duì)方糾致命傻一擊仍，即背做對(duì)過(guò)還不鹽夠，賴(lài)要盡息可能傷多地彎獲取譜。其他文人在洋作出宴億萬(wàn)掀資金根的投橋資決陡策時(shí)回也許艘心臟挽會(huì)狂旋跳不材已，智寢食畏難安河，但器這從皆來(lái)不巧是索猴羅斯歇的風(fēng)贏格怖。英格江蘭銀塌行遭效遇特對(duì)洛伊盛木馬19盈89年，鴿東西搞德統(tǒng)懷一19終90年，欺英國(guó)情加入月新貨道幣體海系——?dú)W洲榨匯率午體系摧。19恨92年，敵歐盟12個(gè)成鴨員國(guó)蓋簽訂渡的《馬斯堆特里痕赫特涉條約》。19哈92年9月中結(jié)旬，懶危機(jī)潮爆發(fā)躬。微索羅盯斯獲氧利30億。啟示軌三：阻勇賞于認(rèn)閱錯(cuò)的已自省原精神人對(duì)笛事物株的認(rèn)訓(xùn)識(shí)并馬不完信整，摸所以耀，難庭免犯梅錯(cuò)。承認(rèn)套錯(cuò)誤斯是件尼值得傍驕傲寸的事多情。倆犯錯(cuò)隸誤并偶沒(méi)有控什么艙好羞獎(jiǎng)恥的旋，只突有知勉錯(cuò)不渣改才委是恥鑒辱。19塌94年，亭索羅飲斯認(rèn)摔為馬棟克將艦會(huì)貶宜值，保但結(jié)丑果馬扎克卻脖表現(xiàn)云得極心為堅(jiān)活挺。相反搏，他德賭日播元對(duì)絲式美元爺將會(huì)物下跌贏的計(jì)少劃也終落空絨。做空扶德國(guó)尼馬克熊和日研元共杰使索洞羅斯廉損失講了6億美哀元。但索響羅斯躍卻再竭一次廁憑借攀他超渣人的乓承受疊力和肅永不厚服輸焰的自疫信從將這場(chǎng)墳災(zāi)難敵中挺互了過(guò)眠來(lái)。啟示鞋四：堆政乞府護(hù)攏盤(pán)，撞反向功指針?lè)粒拷?jīng)濟(jì)丹學(xué)家蛇眼里慰政府政以任糊何方直式介灘入股醒市都撇是不偷當(dāng)?shù)膷徸龇ㄌ?，但莖并不鳴為索仍羅斯洗索所杯贊同，這可橋能又銳是一樣次大笑好的烈賺錢(qián)焦機(jī)會(huì)。國(guó)際怒投機(jī)躍客通伍常是太在政億府介伐入之到后趁蘿虛而痛入，耽因?yàn)槿徇@時(shí)能通常建是一匹國(guó)經(jīng)態(tài)濟(jì)出奏現(xiàn)金融砌漏洞的時(shí)希候。東南奪亞金灰融危旅機(jī)在90年代叉初期鼓，東乓南亞憂國(guó)家描的經(jīng)漂濟(jì)出土現(xiàn)奇旬跡般勉的增臣長(zhǎng)。19覆97年，束索羅照斯向棉泰銖羞發(fā)起爺了猛完烈進(jìn)寇攻。初戰(zhàn)占告捷吼，他系決定園席卷度整個(gè)接?xùn)|南室亞。索羅鄉(xiāng)豐斯颶屑風(fēng)很層快就丸掃蕩就到了園印度更尼西勒亞、痛菲律吵賓、屢緬甸蛇、馬享來(lái)西醬亞等分國(guó)家麗?！皷|捷邪西趨毒”佩：索時(shí)羅斯PK巴菲賴(lài)特Fo再rb撓es財(cái)富夸排名年份199619971999200020012002200420052006200720082009巴菲特242422222212索羅斯14413950445037545577809729領(lǐng)導(dǎo)乓的主膜要業(yè)轉(zhuǎn)務(wù)伯克臟希爾·哈撒膽韋公非司，良由沃倫·巴菲倡特創(chuàng)建板，是贏世界吃著名幕的保觸險(xiǎn)和億多元鼓化投全資集主團(tuán)。因其中唯最重程要的粥業(yè)務(wù)果是以歸直接津的保嚼險(xiǎn)金親和再社保險(xiǎn)介金額優(yōu)為基女礎(chǔ)財(cái)被產(chǎn)及肝災(zāi)害災(zāi)保險(xiǎn)高。索羅毅斯是LC猶C索羅象斯基青金董覺(jué)事會(huì)氏的主鈔席，門(mén)主要反經(jīng)營(yíng)壟對(duì)沖旨基金廊。著黎名的夜有量巡壽子基賺金--屬于號(hào)高風(fēng)圍險(xiǎn)基柿金，臭主要工借款緞在世蹲界范王圍內(nèi)救投資書(shū)于股票、債券、外匯和商柔品。財(cái)富尼增長(zhǎng)秀特點(diǎn)巴菲農(nóng)特財(cái)查富排爬名始帽終穩(wěn)危定在鏡前4名以剃內(nèi),而索殼羅斯西的排寺名則示呈現(xiàn)紹不穩(wěn)器定狀?yuàn)W態(tài)，銀越是估股市側(cè)動(dòng)蕩頭的年典代排最名越妄靠前貍，而姿巴菲米特則花相反住。這與效兩人雄的投淹資方袖向是薪一致罷的。拜巴菲稱(chēng)特主犯要是纖投資臘保險(xiǎn)拜和穩(wěn)陽(yáng)定股儲(chǔ)票，萬(wàn)與整叼個(gè)經(jīng)亂濟(jì)的基變動(dòng)槽有關(guān)籌；而盒索羅患斯則尼主要占依靠吹市場(chǎng)媽的變鋤化，燒振蕩拐越大現(xiàn)，他揭的財(cái)表富就輔越多處。巴菲輩特成相功的賭原因把雞釀蛋放察在一慚個(gè)籃早子里生意因不熟烈不做長(zhǎng)期寶投資別被歐收益因蒙騙要有小耐心雞等待要賭排就賭疾大的索羅兇斯成濾功的坦原因分散網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)枯就是絞致力攔于投村資組此合亂局掛即大茄局見(jiàn)壞羨快閃昨天貧的歷檔史，崖明日灣的走嫂勢(shì)永遠(yuǎn)秀不要伐相信材市場(chǎng)存活火下來(lái)張，一攜切好輸談巴菲錫特與恐索羅賄斯的籃異同兩人湖的童兇年都敏受到澆金錢(qián)掛的壓過(guò)迫，土均從角好的豎商學(xué)雞院畢類(lèi)業(yè)，政從紐柳約開(kāi)遺始了唇金融組生涯銹。白稈手起韻家，槐最后巨成為源世界講頂級(jí)棕富豪綿。投資串意味杠著風(fēng)師險(xiǎn)，你巴菲礙特喜鄭歡低澇風(fēng)險(xiǎn)黑的投昏資，叨而索紹羅斯訪則青鏈睞高蜘風(fēng)險(xiǎn)挪的投作資。拌因而扮巴菲腫特的縣財(cái)富冊(cè)相當(dāng)商的穩(wěn)枕定，孔而索珠羅斯財(cái)?shù)呢?cái)刃富則煉隨著粥市場(chǎng)掏起伏辜不定局。巴菲懶特財(cái)些富縮豆水時(shí)娘，世