本量利分析與短期經(jīng)營決策和關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)概念的進(jìn)一步討論

本量利分析與短期經(jīng)營決策

第一節(jié)成本性態(tài)分析第二節(jié)本量利分析第三節(jié)變動成本法第四節(jié)短期經(jīng)營決策

?第一節(jié)成本性態(tài)分析一、成本按性態(tài)分類二、總成本性態(tài)模型及應(yīng)用?一、成本按性態(tài)分類成本總額與特定業(yè)務(wù)量之間在數(shù)量方面的依存關(guān)系,稱為成本習(xí)性或成本性態(tài)（CostBehavior）。業(yè)務(wù)量是指企業(yè)在一定的生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)投入或完成的經(jīng)營工作量的統(tǒng)稱。通常指生產(chǎn)量或銷售量。成本總額主要是指為取得營業(yè)收入而發(fā)生的營業(yè)成本費(fèi)用。包括：全部生產(chǎn)成本和銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用及財(cái)務(wù)費(fèi)用等非生產(chǎn)成本。全部成本按其性態(tài)分類可分為固定成本、變動成本和混合成本三大類。?固定成本在一定條件下，其總額不隨業(yè)務(wù)量發(fā)生任何數(shù)額變化的那部分成本。特點(diǎn)：1、固定成本總額(用a表示)的不變性。在平面直角坐標(biāo)圖上，固定成本線就是一條平行于x軸的直線，其總成本模型為y=a2、單位固定成本(以下用a／x表示)的反比例變動性。由于上一個特點(diǎn)，單位產(chǎn)品負(fù)擔(dān)的固定成本必然隨著業(yè)務(wù)量的變動成反比例變動，其單位成本模型為y—a／x，反映在坐標(biāo)圖上一條反比例曲線。

P490例14-1工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)成本中的固定成本：制造費(fèi)用中不隨產(chǎn)量變動的辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、折舊費(fèi)、勞動保護(hù)費(fèi)、管理人員工資、租賃費(fèi)等；銷售費(fèi)用中不受銷量影響的銷售人員工資、廣告費(fèi)和折舊費(fèi)，管理費(fèi)用中不受產(chǎn)量和銷量影響的企業(yè)管理人員工資、折舊費(fèi)、租賃費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、土地使用稅。約束性固定成本、酌量性固定成本?變動成本一定條件下，其總額隨業(yè)務(wù)量正比例變化的那部分成本。特點(diǎn)：變動成本總額的正比例變動性單位變動成本的不變性

P492例14-214-3工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)成本中的變動成本：直接用于產(chǎn)品制造的與產(chǎn)量成正比的原材料、燃料及動力、外部加工費(fèi)、外購半成品；按產(chǎn)量法計(jì)提的折舊費(fèi)和計(jì)件工資形式下的生產(chǎn)工人工資以及與銷售量成正比例的銷售費(fèi)用。技術(shù)性變動成本、酌量性變動成本?混合成本介于固定成本和變動成本之間，既隨業(yè)務(wù)量變動又不成正比例的那部分成本。階梯式成本、半變動成本、延期變動成本、曲線成本階梯式成本曲線成本半變動成本延期變動成本?二、總成本性態(tài)模型及應(yīng)用

成本性態(tài)分析是指在明確各種成本的性態(tài)的基礎(chǔ)上，按照一定的程序和方法，最終將全部成本區(qū)分為固定成本和變動成本兩大類，并建立相應(yīng)成本函數(shù)模型y=a+bx的過程?？偝杀拘螒B(tài)模型是成本性態(tài)分析的最終結(jié)果常用的基本方法包括：技術(shù)測定法、直接分析法和歷史資料分析法。?歷史資料分析法的定義

歷史資料分析法是指根據(jù)企業(yè)若干期成本與業(yè)務(wù)量的相關(guān)歷史資料、運(yùn)用數(shù)學(xué)方法進(jìn)行數(shù)據(jù)處理，以完成成本性態(tài)分析任務(wù)的一種定量分析的方法。歷史資料分析法包括高低點(diǎn)法、散布圖法和回歸直線法。

?高低點(diǎn)法高低點(diǎn)法又叫兩點(diǎn)法，是指通過觀察一定相關(guān)范圍內(nèi)的各期業(yè)務(wù)量與相關(guān)成本所構(gòu)成的所有坐標(biāo)點(diǎn)，從中選出高低兩點(diǎn)坐標(biāo)，并據(jù)此來推算固定成本和單位變動成本b的一種成本性態(tài)分析方法。

?高低點(diǎn)法的公式a＝高點(diǎn)成本－b×高點(diǎn)業(yè)務(wù)量=y高-bx高

＝低點(diǎn)成本－b×低點(diǎn)業(yè)務(wù)量=y低-bx低

?a0x

業(yè)務(wù)量（件）y

成本（元）xhyhy=a+bxxlylΔy=yh-

ylΔx=xh-

xlβb=tgβ=ΔyΔxβ高低點(diǎn)法的數(shù)學(xué)原理?散布圖法

散布圖法又稱布點(diǎn)圖法或目測畫線法，是指將若干期業(yè)務(wù)量和成本的歷史數(shù)據(jù)標(biāo)注在坐標(biāo)紙上，通過目測畫一條盡可能接近所有坐標(biāo)點(diǎn)的直線，并據(jù)此來推算固定成本ａ和單位變動成本ｂ的一種成本性態(tài)分析方法。?a0x

業(yè)務(wù)量（件）y

成本（元）xpypP（xp,yp）y=a+bx1.標(biāo)出坐標(biāo)點(diǎn)；2.劃線；3.讀出a值；4.確定P點(diǎn)坐標(biāo)值；5.利用公式求b值；6.將a，b值代入y=a+bx。散布圖法的應(yīng)用程序?0x

業(yè)務(wù)量（件）y

成本（元）究竟哪條線好呢散布圖法的優(yōu)缺點(diǎn)數(shù)據(jù)有代表性

存在視覺誤差?一元直線回歸法一元直線回歸法又稱最小二乘法或最小平方法，是指利用微分極值原理對若干期全部業(yè)務(wù)量與成本的歷史資料進(jìn)行處理，并據(jù)此來推算固定成本a和單位變動成本b的一種成本性態(tài)分析方法。

?0x

業(yè)務(wù)量（件）y

成本（元）y=a+bx一元直線回歸法的原理——微分極值原理?邊際貢獻(xiàn)和銷售利潤的計(jì)算1、基本的損益方程式營業(yè)利潤=銷售收入-總成本

=銷售收入-變動成本總額-固定成本總額

=銷售量（單價(jià)-單位變動成本）-固定成本總額

I=pQ-bQ-a=(p-b)Q-a2、損益方程式的變換形式

本量利分析基本假設(shè)：成本可區(qū)分為變動成本和固定成本、一定時(shí)期內(nèi)固定成本總額和各種產(chǎn)品的單位變動成本穩(wěn)定不變、銷售單價(jià)和銷售量組合都是已知的且分析期內(nèi)不會發(fā)生變化、產(chǎn)品的產(chǎn)銷量均衡一致。?

四、貢獻(xiàn)邊際及其相關(guān)指標(biāo)的計(jì)算貢獻(xiàn)邊際總額單位貢獻(xiàn)邊際貢獻(xiàn)邊際率變動成本率?貢獻(xiàn)邊際總額（Tcm）

貢獻(xiàn)邊際是指產(chǎn)品的銷售收入與相應(yīng)變動成本之間的差額。貢獻(xiàn)邊際=銷售收入－變動成本

=單位貢獻(xiàn)邊際×銷售量

=銷售收入×貢獻(xiàn)邊際率

=固定成本＋營業(yè)利潤

?單位貢獻(xiàn)邊際（cm）

單位貢獻(xiàn)邊際是指產(chǎn)品的銷售單價(jià)減去單位變動成本后的差額。

單位貢獻(xiàn)邊際=單價(jià)-單位變動成本

=貢獻(xiàn)邊際總額/銷售量

=銷售單價(jià)×貢獻(xiàn)邊際率

?貢獻(xiàn)邊際率（cmR）

貢獻(xiàn)邊際率是指貢獻(xiàn)邊際總額占銷售收入總額的百分比。

貢獻(xiàn)邊際率=貢獻(xiàn)邊際總額/銷售收入×100%=單位貢獻(xiàn)邊際/單價(jià)×100%=1－變動成本率?變動成本率（bR）

變動成本率是指變動成本占銷售收入的百分比。變動成本率=變動成本/銷售收入×100%=單位變動成本/單價(jià)×100%=1-貢獻(xiàn)邊際率

?多品種產(chǎn)品加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率==?第二節(jié)本量利分析一、本量利圖二、盈虧臨界分析三、影響利潤各因素的變動分析?基本本量利圖

其特點(diǎn)是它所反映的總成本是以固定成本為基礎(chǔ)，能在圖中清晰地反映出固定成本總額不變性的特點(diǎn)；同時(shí)能揭示安全邊際、保本點(diǎn)、利潤三角區(qū)與虧損三角區(qū)的關(guān)系。按坐標(biāo)圖橫軸所代表的業(yè)務(wù)量不同，又可分將其分為標(biāo)準(zhǔn)式本量利關(guān)系圖和金額式本量利關(guān)系圖。?

y1

y0

y(元)BEP銷售收入線y=px總成本線y=a+bxx(件)ax0x1利潤區(qū)虧損區(qū)?貢獻(xiàn)式本量利圖

貢獻(xiàn)式本量利圖是一種將固定成本置于變動成本線之上，能直觀地反映貢獻(xiàn)邊際、固定成本及利潤之間關(guān)系的圖形。?利潤—業(yè)務(wù)量式本量利圖

利潤—業(yè)務(wù)量式本量利關(guān)系圖是一種以橫軸代表業(yè)務(wù)量，縱軸代表利潤或貢獻(xiàn)邊際，能直觀地反映業(yè)務(wù)量與貢獻(xiàn)邊際、固定成本及利潤之間關(guān)系的圖形。?盈虧臨界分析一、盈虧臨界點(diǎn)（Break-evenPoint）的概念

是指銷售收入和成本相等的狀態(tài)，即邊際貢獻(xiàn)等于固定成本時(shí)企業(yè)所處的既不盈利又不虧損的狀態(tài)，通常用一定的業(yè)務(wù)量來表示這種狀態(tài)。二、盈虧臨界點(diǎn)測定

銷售收入=變動成本+固定成本銷售收入-變動成本=固定成本

邊際貢獻(xiàn)總額=固定成本總額

??企業(yè)經(jīng)營安全程度的評價(jià)指標(biāo)安全邊際指標(biāo)

盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率指標(biāo)

?安全邊際指標(biāo)表現(xiàn)形式：★安全邊際銷售量，簡稱安全邊際量

★安全邊際銷售額，簡稱安全邊際額

★安全邊際率

安全邊際是指現(xiàn)有或預(yù)計(jì)的銷售業(yè)務(wù)量與保本點(diǎn)業(yè)務(wù)量之間的差量。它們是正指標(biāo)。

?安全邊際計(jì)算公式?盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率

盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率又叫“危險(xiǎn)率”，是指盈虧臨界點(diǎn)業(yè)務(wù)量占正常銷售量的百分比，該指標(biāo)是一個反指標(biāo)，越小說明越安全。

?盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率安全邊際率+盈虧臨界點(diǎn)作業(yè)率＝1?利潤與其他因素的關(guān)系利潤＝(單價(jià)-單位變動成本)×銷售量-固定成本＝單位貢獻(xiàn)邊際×安全邊際銷售量＝貢獻(xiàn)邊際率×安全邊際銷售額

銷售利潤率＝貢獻(xiàn)邊際率×安全邊際率

?影響利潤各因素變動分析（一）分析有關(guān)因素變動對銷售利潤的影響1、外界單一因素發(fā)生變化2、企業(yè)擬采取某項(xiàng)行動3、有關(guān)因素發(fā)生相互關(guān)聯(lián)的變化（二）分析實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤的有關(guān)條件1、采取單項(xiàng)措施以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤2、采取綜合措施以實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤?（三）敏感分析是指研究與分析一個系統(tǒng)因周圍條件發(fā)生變化，而引起其狀態(tài)或輸出結(jié)果變化的敏感程度的方法。1、有關(guān)參數(shù)發(fā)生多大變化使盈利轉(zhuǎn)為虧損2、各參數(shù)變化對利潤變化的影響程度

?第三節(jié)變動成本法一、變動成本法的特點(diǎn)（一）完全成本法的概念：FullCosting

直接材料直接人工變動制造費(fèi)用固定制造費(fèi)用（二）變動成本法的概念：VariableCosting

計(jì)算產(chǎn)品成本時(shí),只包括產(chǎn)品生產(chǎn)過程中所發(fā)生的直接材料、直接人工和變動制造費(fèi)用，固定制造費(fèi)用作為期間費(fèi)用處理。?

（三）變動成本法與完全成本法的主要區(qū)別1、產(chǎn)品成本內(nèi)容的區(qū)別

（1）完全成本法：直接材料、直接人工、變動制造費(fèi)用、固定制造費(fèi)用

（2）變動成本法：直接材料、直接人工、變動制造費(fèi)用P518例14-162、兩種方法下期末存貨計(jì)價(jià)和盈虧計(jì)算的差異?

二、變動成本法的優(yōu)缺點(diǎn)及其在我國的應(yīng)用（一）完全成本法的優(yōu)缺點(diǎn)

1、優(yōu)點(diǎn)

1）鼓勵企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)量

2）易于確定產(chǎn)品價(jià)格

3）能夠滿足對外報(bào)告的需要

2、缺點(diǎn)

1）容易導(dǎo)致企業(yè)盲目擴(kuò)大產(chǎn)品產(chǎn)量，造成庫存積壓。

2）計(jì)算出來的結(jié)果，不易于為企業(yè)管理人員理解和接受。采用完全成本法時(shí)，在銷售單價(jià)、單位變動成本、固定成本總額存貨計(jì)價(jià)方式均相同的前提下，銷售量相同的年度，計(jì)算出的營業(yè)利潤不一定相同，銷售量上升時(shí)，營業(yè)利潤不一定會隨之上升，銷售量下降時(shí)，營業(yè)利潤不一定回隨之下降，銷售量最多的年度，營業(yè)利潤不一定最高，銷售量最少的年度，營業(yè)利潤不一定最低。P520例14-17

?3）不能反映生產(chǎn)部門的真實(shí)業(yè)績，掩蓋和夸大其為降低成本作出的努力。4）不便于企業(yè)進(jìn)行預(yù)測和決策分析。5）成本計(jì)算和分配手續(xù)繁瑣。?(二)變動成本法的優(yōu)缺點(diǎn)

1、優(yōu)點(diǎn)

1）促使企業(yè)重視市場銷售，做到以銷定產(chǎn)。采用變動成本法時(shí)，在銷售單價(jià)、單位變動成本和固定成本總額不變的前提下，各期銷售量相同，計(jì)算出的營業(yè)利潤相同，銷售量上升，計(jì)算出的營業(yè)利潤也上升，銷售量下降，計(jì)算出的營業(yè)利潤也下降，銷售量最多的年度，營業(yè)利潤最高，銷售量最少的年度，營業(yè)利潤最低。

2）便于開展本量利分析，進(jìn)行科學(xué)的預(yù)測和短期經(jīng)營決策。

3）便于加強(qiáng)成本分析控制，促進(jìn)成本降低。

4）便于簡化成本核算工作。

2、缺點(diǎn)

1）不符合傳統(tǒng)成本概念的要求

2）不能滿足對外報(bào)告的需要

3）不能適應(yīng)長期決策的需要?第四節(jié)短期經(jīng)營決策一、短期經(jīng)營決策的相關(guān)概念二、短期經(jīng)營決策的基本方法三、短期經(jīng)營決策方法的應(yīng)用?一、短期經(jīng)營決策的相關(guān)概念

短期經(jīng)營決策必須考慮的重要因素◎生產(chǎn)經(jīng)營能力◎相關(guān)業(yè)務(wù)量◎相關(guān)收入◎相關(guān)成本?生產(chǎn)經(jīng)營能力最大生產(chǎn)經(jīng)營能力

正常生產(chǎn)經(jīng)營能力剩余生產(chǎn)經(jīng)營能力追加生產(chǎn)經(jīng)營能力絕對剩余生產(chǎn)能力、相對剩余生產(chǎn)能力?相關(guān)業(yè)務(wù)量

相關(guān)業(yè)務(wù)量是指在短期經(jīng)營決策中必須認(rèn)真考慮的、與特定決策方案相聯(lián)系的產(chǎn)量或銷量。?相關(guān)收入

相關(guān)收入是指與特定決策方案相聯(lián)系的、能對決策產(chǎn)生重大影響的、在短期經(jīng)營決策中必須予以充分考慮的收入，又稱有關(guān)收入。如果某項(xiàng)收入只屬于某個經(jīng)營決策方案，即若有這個方案存在，就會發(fā)生這項(xiàng)收入，若該方案不存在，就不會發(fā)生這項(xiàng)收入，那么，這項(xiàng)收入就是相關(guān)收入。

?相關(guān)成本

相關(guān)成本是指與特定決策方案相聯(lián)系的、能對決策產(chǎn)生重大影響的、在短期經(jīng)營決策中必須予以充分考慮的成本。如果某項(xiàng)成本只屬于某個經(jīng)營決策方案，即若有這個方案存在，就會發(fā)生這項(xiàng)成本，若該方案不存在，就不會發(fā)生這項(xiàng)成本，那么，這項(xiàng)成本就是相關(guān)成本。?相關(guān)成本包括:增量成本機(jī)會成本相關(guān)成本的內(nèi)容專屬成本加工成本可分成本可避免成本可延續(xù)成本?無關(guān)成本的內(nèi)容無關(guān)成本的概念凡不受決策結(jié)果影響，與決策關(guān)系不大，已經(jīng)發(fā)生或注定要發(fā)生的成本就是所謂無關(guān)成本。

?無關(guān)成本的內(nèi)容無關(guān)成本包括:沉沒成本共同成本聯(lián)合成本不可避免成本不可延續(xù)成本?二、短期經(jīng)營決策的基本方法單位資源貢獻(xiàn)邊際分析法貢獻(xiàn)邊際總額分析法差別損益分析法相關(guān)損益分析法相關(guān)成本分析法成本無差別點(diǎn)法?單位資源貢獻(xiàn)邊際分析法

當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)只受到某一項(xiàng)資源的約束，并已知備選方案中各種產(chǎn)品的單位貢獻(xiàn)邊際和單位產(chǎn)品資源消耗額的條件下，可考慮采用單位資源貢獻(xiàn)邊際法進(jìn)行短期經(jīng)營決策。

判斷標(biāo)準(zhǔn)：哪個方案的該項(xiàng)指標(biāo)大，哪個方案為優(yōu)。?貢獻(xiàn)邊際總額分析法

當(dāng)有關(guān)決策方案的相關(guān)收入均不為零，相關(guān)成本全部為變動成本時(shí)，可以將貢獻(xiàn)邊際總額作為決策評價(jià)指標(biāo)。判斷標(biāo)準(zhǔn)：哪個方案的該項(xiàng)指標(biāo)大，哪個方案為優(yōu)

?差別損益分析法差別損益=差別收入-差別成本其中：差別收入等于兩方案相關(guān)收入之差，即ΔR=RA–RB差別成本等于兩方案相關(guān)成本之差，即ΔC=CA-CB判斷標(biāo)準(zhǔn)若差別損益ΔP大于零，則A方案優(yōu)于B方案若差別損益ΔP等于零，則A方案與B方案的效益相同若差別損益ΔP小于零，則B方案優(yōu)于A方案。?相關(guān)損益分析法相關(guān)損益=相關(guān)收入-相關(guān)成本判斷標(biāo)準(zhǔn)：哪個方案的相關(guān)損益最大，哪個方案最優(yōu)?相關(guān)成本分析法判斷標(biāo)準(zhǔn)哪個方案的相關(guān)成本最低，哪個方案最優(yōu)。?相關(guān)成本分析法判斷標(biāo)準(zhǔn)哪個方案的相關(guān)成本最低，哪個方案最優(yōu)。?◎若業(yè)務(wù)量大于成本分界點(diǎn)X0時(shí)，則固定成本較高的A方案優(yōu)于B方案；◎當(dāng)業(yè)務(wù)量小于成本分界點(diǎn)X0時(shí)，則固定成本較低的B方案優(yōu)于A方案；◎若業(yè)務(wù)量恰好等于成本分界點(diǎn)X0時(shí)，則兩方案的成本相等，效益無差別。

?三、短期經(jīng)營決策方法的應(yīng)用

（一）新產(chǎn)品開發(fā)與否決策1、不追加專屬成本條件下的品種決策例14-1914-202、追加專屬成本的品種決策例14-21（二）特殊訂單接受與否決策例14-22（三）虧損產(chǎn)品停產(chǎn)與否決策1、相對剩余生產(chǎn)能力無法轉(zhuǎn)移例14-232、相對剩余生產(chǎn)能力可以轉(zhuǎn)移例14-24（四）零部件自制與否決策1、企業(yè)已經(jīng)具備自制能力，且零部件的全年需用量為固定常數(shù)例14-252、企業(yè)尚不具備自制能力，且零部件的全年需用量不確定例14-27（五）聯(lián)產(chǎn)品深加工與否決策例14-28?

第十四章關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)概念的進(jìn)一步討論齊寅峰公司財(cái)務(wù)學(xué)經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社本章我們將指出上述風(fēng)險(xiǎn)的定義中的問題，提出風(fēng)險(xiǎn)的各種不同的定義方法，研究投資者對待風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度，進(jìn)一步討論回報(bào)率與風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系。這些討論，對于把握難以捉摸的風(fēng)險(xiǎn)概念是至關(guān)重要的。齊寅峰公司財(cái)務(wù)學(xué)經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)定義的問題一、“E－σ”分析失效的情形二、風(fēng)險(xiǎn)的其他定義齊寅峰公司財(cái)務(wù)學(xué)經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社一、“E－σ”分析失效的情形傳統(tǒng)的投資組合分析中，每一備選方案都用兩個數(shù)據(jù)來衡量：回報(bào)率的期望值E和回報(bào)率的均方差σ，并且假定投資者都偏好于大的期望回報(bào)率和小的均方差。

每個投資者都偏好于大的回報(bào)率期望值是一種理性的選擇假設(shè)，任何情況下都不會發(fā)生懷疑。齊寅峰公司財(cái)