汽車(chē)一體壓鑄專題分析-一體壓鑄方興未艾推動(dòng)車(chē)身制造變革

汽車(chē)一體壓鑄專題分析：一體壓鑄方興未艾，推動(dòng)車(chē)身制造變革1.一體壓鑄實(shí)現(xiàn)降本提效，開(kāi)啟大型零部件藍(lán)海市場(chǎng)1.1

特斯拉提出一體壓鑄技術(shù)，推動(dòng)車(chē)身制造變革2019年7月特斯拉發(fā)布新專利“汽車(chē)車(chē)架的多向車(chē)身一體化成型鑄造機(jī)和相關(guān)鑄造方法”，提出了一種車(chē)架一體壓鑄技術(shù)和相關(guān)的鑄造機(jī)器設(shè)計(jì)。2020年，特斯拉首次將一體壓鑄技術(shù)運(yùn)用于ModelY后地板總成，特斯拉整合多個(gè)車(chē)身零部件，一次壓鑄成型。一體化壓鑄技術(shù)具有輕量化、提高生產(chǎn)效率、節(jié)約生產(chǎn)成本等多方面優(yōu)勢(shì)。目前行業(yè)處于高速發(fā)展期，未來(lái)有望拓展多個(gè)大型零部件，簡(jiǎn)化車(chē)身結(jié)構(gòu)，推動(dòng)車(chē)身制造工藝變革。傳統(tǒng)汽車(chē)車(chē)身為鈑金焊接結(jié)構(gòu)，制造工藝主要分為沖壓、焊裝、涂裝、總裝等四大工藝環(huán)節(jié)。（1）沖壓：因外覆蓋件涉及整車(chē)造型，主機(jī)廠的沖壓車(chē)間主要負(fù)責(zé)生產(chǎn)高質(zhì)量要求的大型外覆蓋件（側(cè)圍、發(fā)動(dòng)機(jī)蓋、翼子板、門(mén)外板等）。除外覆蓋件外，整車(chē)廠會(huì)將其他車(chē)身結(jié)構(gòu)件、懸架結(jié)構(gòu)件、座椅等內(nèi)部零件由第三方零部件供應(yīng)商負(fù)責(zé)制造。（2）焊裝：焊裝車(chē)間在接收到?jīng)_壓車(chē)間的覆蓋件和供應(yīng)商的結(jié)構(gòu)件、分總成后，將之組裝連接在一起，形成汽車(chē)的白車(chē)身總成，焊裝包括焊接、鉚接（鋼鋁搭接處使用）、涂膠（密封膠負(fù)責(zé)密封、結(jié)構(gòu)膠負(fù)責(zé)粘接）等方式。（3）涂裝：涂裝車(chē)間負(fù)責(zé)對(duì)焊接完成后的白車(chē)身進(jìn)行防腐和噴漆處理。（4）總裝：總裝車(chē)間負(fù)責(zé)將電氣、內(nèi)外飾、動(dòng)力總成等零部件組裝到涂裝后的白車(chē)身之上。上述整個(gè)環(huán)節(jié)涉及上千的焊接點(diǎn)、數(shù)百個(gè)零部件，一般經(jīng)歷三輪、6個(gè)月的匹配調(diào)試，工藝復(fù)雜耗時(shí)。而特斯拉采用一體壓鑄技術(shù)替代沖壓+焊裝環(huán)節(jié)。壓鑄全稱壓力鑄造，是一種將金屬熔液壓入鋼制模具內(nèi)施以高壓并冷卻成型的一種精密鑄造法。一體壓鑄成型幾乎無(wú)需切削，生產(chǎn)的零部件具備高精度、輕巧、美觀等優(yōu)勢(shì)。但受限于鋼制模具熔點(diǎn)，壓鑄工藝主要采用鋁合金、鋅合金、鎂合金、銅合金等低熔點(diǎn)基材，其中鋁合金的使用占比最高。1.2汽車(chē)輕量化已成趨勢(shì)，一體壓鑄實(shí)現(xiàn)降本增效汽車(chē)輕量化已成趨勢(shì)。汽車(chē)輕量化是指在保持汽車(chē)的強(qiáng)度和安全性能不降低的前提下盡可能地降低汽車(chē)車(chē)身質(zhì)量。隨著日益嚴(yán)苛的排放要求與新能源汽車(chē)提升續(xù)航里程的需求，汽車(chē)輕量化成為重點(diǎn)發(fā)展方向。（1）節(jié)能減排政策推動(dòng)：傳統(tǒng)汽車(chē)整車(chē)重量每降低10%，油耗降低6%-8%。我國(guó)在2020年和2025年燃料消耗目標(biāo)值分別為5L/100km和4L/100km，面對(duì)越來(lái)越嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)，主機(jī)廠加速輕量化布局。（2）電動(dòng)化加速驅(qū)動(dòng)：新能源汽車(chē)對(duì)輕量化的需求更為迫切，輕量化是電動(dòng)車(chē)提升續(xù)航里程的重要手段之一，純電動(dòng)汽車(chē)整車(chē)重量每降低10kg，續(xù)航里程可增加2.5km。從材料端實(shí)現(xiàn)輕量化。鋁合金材料為壓鑄工藝的主要基材，具有低密度、易成型、高強(qiáng)度、耐腐蝕等特點(diǎn)。采用鋁合金替代鋼材制造白車(chē)身能有效地降低車(chē)身重量，從而實(shí)現(xiàn)減少油耗或電池用量等需求。奧迪最早采用全鋁車(chē)身生產(chǎn)其A8系列旗艦車(chē)型，使其白車(chē)身重量由原先300kg以上降至215kg。但受限于鋁合金表面高熔點(diǎn)氧化層及低韌性等特點(diǎn)，使用沖壓焊接工藝加工難度大且生產(chǎn)效率低，制造難度和成本遠(yuǎn)高于鋼制白車(chē)身，因而阻礙全鋁車(chē)身滲透率的提升。而將鋁合金熔化并壓鑄成型能有效解決上述難點(diǎn)，使得推廣鋁制車(chē)身成為可能。中國(guó)汽車(chē)工程學(xué)會(huì)發(fā)布的《節(jié)能與新能源汽車(chē)技術(shù)路線圖》中提到，未來(lái)我國(guó)將大力推進(jìn)鋁合金在汽車(chē)上的應(yīng)用，單車(chē)用鋁量具體目標(biāo)為：2020年190kg、2025年250kg、2030年350kg。簡(jiǎn)化車(chē)身制造流程，提升生產(chǎn)效率。2020年，特斯拉將一體壓鑄技術(shù)運(yùn)用于ModelY后地板總成，將多個(gè)零件重新設(shè)計(jì)整合，一次壓鑄成型，使得車(chē)身零件數(shù)量比Model3減少79個(gè)，焊點(diǎn)大約由700-800個(gè)減少到50個(gè)，將下車(chē)體總成重量降低30%，制造成本降低40%，并實(shí)現(xiàn)廠內(nèi)直接供貨。一體化壓鑄工藝取代了傳統(tǒng)車(chē)身制造過(guò)程中的沖壓焊接環(huán)節(jié)，在傳統(tǒng)車(chē)身制造焊接環(huán)節(jié)中，零部件之間會(huì)存在縫隙，需要使用涂膠填補(bǔ)縫隙起到密封防水、增加車(chē)身強(qiáng)度、降低鈑金件之間的摩擦與振動(dòng)。改用一體化壓鑄后，增加零部件面積，簡(jiǎn)化了涂裝環(huán)節(jié)。同時(shí)車(chē)身零部件數(shù)量大幅減少，簡(jiǎn)化造車(chē)流程，也簡(jiǎn)化零部件供應(yīng)鏈管理，釋放主機(jī)廠產(chǎn)能，有效提升生產(chǎn)效率。同時(shí)車(chē)門(mén)及前后兩蓋覆蓋件也能采用壓鑄工藝生產(chǎn)，進(jìn)一步降低零部件使用數(shù)量。一體壓鑄降低生產(chǎn)成本：

節(jié)約電池成本。通過(guò)車(chē)身減重來(lái)降低電池搭載量成為新能源汽車(chē)降低成本的重要手段之一。2020年特斯拉表示一體壓鑄底盤(pán)有望將車(chē)身重量減輕10%、續(xù)航里程增加14%。電池系統(tǒng)作為新能源汽車(chē)成本構(gòu)成的重要組成部分，若保持續(xù)航里程不變，通過(guò)車(chē)身減重能有效地減少單車(chē)電池搭載量，從而降低成本。原材料利用率超95%。相較于傳統(tǒng)沖壓焊接工藝，壓鑄工藝能有效減少邊料的產(chǎn)生。傳統(tǒng)沖壓裁剪剩余邊料只能按廢舊金屬出售，原材料利用率僅為60%-70%。而壓鑄過(guò)程中含有熔煉步驟，因而在生產(chǎn)流程中產(chǎn)生的剩余邊料可進(jìn)行反復(fù)熔煉，使得材料利用率超95%，有效降低生產(chǎn)成本。高自動(dòng)化生產(chǎn)，減少人力資源投入。當(dāng)壓鑄機(jī)運(yùn)作時(shí)，先將熔融的液態(tài)鋁導(dǎo)入壓鑄機(jī)的壓射機(jī)構(gòu)內(nèi)，壓射機(jī)構(gòu)將鋁液推入模具內(nèi)并加壓成型，通過(guò)模具內(nèi)的冷卻系統(tǒng)將鋁合金零件快速冷卻至固態(tài)，最后模具打開(kāi)由機(jī)器臂取出零件、清除噴涂脫模劑再進(jìn)行下一個(gè)生產(chǎn)循環(huán)。由于生產(chǎn)過(guò)程中溫度高、煙氣多、噪聲大等特點(diǎn)，行業(yè)一般采用自動(dòng)化生產(chǎn)，有效降低車(chē)間工人數(shù)量。同時(shí)由于焊接點(diǎn)的減少，簡(jiǎn)化了原有的焊接生產(chǎn)線，進(jìn)一步降低生產(chǎn)線的用地面積。特斯拉采用壓鑄工藝的生產(chǎn)線占地面積節(jié)省30%，有效降低用地成本。1.3

特斯拉率先應(yīng)用一體壓鑄，多家主機(jī)廠積極布局特斯拉：ModelY車(chē)型的一體壓鑄后地板已投入量產(chǎn)，目前在上海工廠已配備3臺(tái)6000T壓鑄機(jī)，在美國(guó)加州和德克薩斯州工廠均配備多臺(tái)大型壓鑄機(jī)。同時(shí)，特斯拉已訂購(gòu)8000T壓鑄機(jī)用于生產(chǎn)其全新電動(dòng)皮卡車(chē)型Cybertruck，其12000T壓鑄機(jī)目前處于研發(fā)過(guò)程中，未來(lái)將用于生產(chǎn)更大型零部件。蔚來(lái)：2021年10月，蔚來(lái)宣布成功開(kāi)發(fā)可用于制造大型壓鑄件的免熱處理材料，將會(huì)應(yīng)用在其第二代平臺(tái)車(chē)型上。2021年12月，蔚來(lái)在ET5發(fā)布會(huì)上宣布ET5車(chē)型將采用一體壓鑄工藝。2022年6月，發(fā)布ES7同樣使用一體化鑄造全鋁后副車(chē)架。小鵬汽車(chē)：計(jì)劃在武漢新工廠除配備常規(guī)沖壓、焊接、涂裝、總裝車(chē)間外，還將引入一條以上超大型壓鑄島及自動(dòng)化生產(chǎn)車(chē)間。2022年6月，小鵬汽車(chē)向廣東鴻圖發(fā)出某車(chē)型底盤(pán)一體化結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品的定點(diǎn)，預(yù)計(jì)將在2023年下半年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。高合汽車(chē)：2022年2月，華人運(yùn)通高合汽車(chē)與拓普集團(tuán)聯(lián)合宣布，國(guó)內(nèi)首個(gè)基于7200噸巨型壓鑄機(jī)正向開(kāi)發(fā)的一體化超大壓鑄車(chē)身后艙正式量產(chǎn)下線。沃爾沃：計(jì)劃擴(kuò)建其在瑞典工廠，建設(shè)新的壓鑄車(chē)間，并計(jì)劃在新電動(dòng)平臺(tái)后地板總成上采用一體化壓鑄工藝，預(yù)計(jì)在2025年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。大眾：計(jì)劃在德國(guó)沃爾夫斯堡建設(shè)新工廠，并計(jì)劃在基于大眾SSP平臺(tái)推出的Trinity項(xiàng)目上采用一體化鑄造工藝制造后車(chē)身件，預(yù)計(jì)在2026年實(shí)現(xiàn)投產(chǎn)。2.看好材料、設(shè)備、制造端供應(yīng)商一體壓鑄產(chǎn)業(yè)鏈的上游企業(yè)可分為設(shè)備端制造廠，如力勁科技、伊之密、海天金屬；

材料端供應(yīng)商，如立中集團(tuán)、美國(guó)美鋁、德國(guó)萊茵；模具端制造廠，如廣州型腔、賽維達(dá)。中游為壓鑄制造端企業(yè)，可分為第三方壓鑄廠，如文燦股份、拓普集團(tuán)、廣東鴻圖、嶸泰股份；及主機(jī)廠自制，如特斯拉、小鵬汽車(chē)。下游企業(yè)為主機(jī)廠，如特斯拉、蔚小理、高合汽車(chē)、大眾、沃爾沃等。其中，上游的設(shè)備端、材料端及中游的制造端均擁有一定的技術(shù)壁壘及資金門(mén)檻，看好材料、設(shè)備、第三方制造端企業(yè)。2.1材料端：免熱處理鋁合金為一體壓鑄理想材料受限于鋼制模具的熔點(diǎn)，傳統(tǒng)壓鑄生產(chǎn)采用熔點(diǎn)比鋼低的鋁、鋅、銅等金屬原材料。由于鋁合金鑄造操作過(guò)程中會(huì)出現(xiàn)大的晶體結(jié)構(gòu)，削弱鑄件的機(jī)械性能，因此鑄造過(guò)程中需對(duì)這些晶體結(jié)構(gòu)進(jìn)行熱處理，細(xì)化晶體結(jié)構(gòu)以求提高鑄件機(jī)械性能。但在熱處理過(guò)程中容易導(dǎo)致鑄件產(chǎn)生形變，隨著壓鑄件的尺寸及復(fù)雜程度的提升，將會(huì)放大熱處理產(chǎn)生的形變?nèi)毕?，?dǎo)致鑄件機(jī)械性能大幅下滑、產(chǎn)生熱裂。目前行業(yè)解決方案為采用免熱處理材料進(jìn)行壓鑄，免熱處理鋁合金在抗壓強(qiáng)度、延展率及屈服強(qiáng)度上滿足大尺寸及高復(fù)雜程度的一體鑄件要求，能有效降低成品不良率。具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)企業(yè)有望維持高競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)前免熱處理鋁合金壁壘主要來(lái)自技術(shù)壁壘和專利壁壘。為達(dá)到壓鑄工藝需求和免熱處理效果，在鋁合金生產(chǎn)過(guò)程中會(huì)加入特定比例的硅、鎂、銅、錳、鐵、鋅等非金屬或金屬元素，其中成分比例的控制、生產(chǎn)線路的設(shè)定、檢測(cè)方法等均需要企業(yè)長(zhǎng)時(shí)間的實(shí)踐與摸索，由此形成的技術(shù)壁壘短時(shí)間內(nèi)難以被攻克。并且，生產(chǎn)企業(yè)在確定其他元素的添加比例并申請(qǐng)專利后，后續(xù)其他企業(yè)的研發(fā)需繞開(kāi)原有專利比例，將增加研發(fā)難度從而形成專利壁壘。同時(shí)，先發(fā)企業(yè)也會(huì)根據(jù)原有的產(chǎn)品進(jìn)行迭代升級(jí)、降本增效，鞏固原有壁壘。在免熱處理鋁合金研發(fā)領(lǐng)域中，當(dāng)前處于海外企業(yè)主導(dǎo)，國(guó)內(nèi)企業(yè)研發(fā)初見(jiàn)成效的階段。海外較早研發(fā)投產(chǎn)的企業(yè)有美國(guó)鋁業(yè)、德國(guó)萊茵菲爾德、加拿大麥格納、特斯拉等零部件供應(yīng)商或主機(jī)廠。國(guó)內(nèi)立中集團(tuán)率先在國(guó)內(nèi)完成了相關(guān)專利的注冊(cè)，打破國(guó)外在該領(lǐng)域的產(chǎn)品壟斷和技術(shù)封鎖。此外，上海交大材料學(xué)院、廣東鴻圖、蔚來(lái)等研究機(jī)構(gòu)和企業(yè)在免熱處理材料上均有所突破。2.2設(shè)備端：大尺寸壓鑄件需求推動(dòng)壓鑄機(jī)噸位突破壓鑄機(jī)相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)化，根據(jù)不同的模具生產(chǎn)多種類型的壓鑄零部件。在特斯拉提出大型一體化壓鑄工藝前，行業(yè)壓鑄機(jī)鎖模力噸位停滯在5000T以內(nèi)，主要用于生產(chǎn)發(fā)動(dòng)機(jī)底殼、變速箱底殼、前后門(mén)框、車(chē)門(mén)等尺寸質(zhì)量相對(duì)較小的車(chē)身零部件。對(duì)比之下，作為車(chē)架結(jié)構(gòu)的地板總成，在尺寸與質(zhì)量上均大于上述零部件。加之，車(chē)架對(duì)于乘客的安全保護(hù)起到關(guān)鍵作用，質(zhì)量要求均高于其他零部件，因而加大壓鑄整體車(chē)身的難度。其中，以生產(chǎn)難度相對(duì)較小的后地板總成為例，采用一體化壓鑄技術(shù)生產(chǎn)后地板總成，需要鎖模力在6000T以上的鑄造機(jī)進(jìn)行生產(chǎn)。而質(zhì)量要求更高的前地板則需要約8000T的鑄造機(jī)，尺寸更大的中底板和電池殼需要12000T以上的鑄造機(jī)。特斯拉根據(jù)行業(yè)現(xiàn)狀，首先開(kāi)發(fā)出6000T級(jí)壓鑄機(jī)用于生產(chǎn)中型SUVmodelY的后地板。目前研發(fā)的8000T壓鑄機(jī)將用于生產(chǎn)尺寸更大的皮卡車(chē)型的前后地板。國(guó)內(nèi)主機(jī)廠也陸續(xù)采用新型壓鑄機(jī)參與車(chē)身生產(chǎn)，高合汽車(chē)基于7200T壓鑄機(jī)正向開(kāi)發(fā)一體化超大車(chē)身后艙；蔚來(lái)將應(yīng)用一體壓鑄技術(shù)用于生產(chǎn)ET5、ES7的后地板總成。若生產(chǎn)車(chē)身中地板或整車(chē)地板等更大型壓鑄件則需要萬(wàn)噸級(jí)以上的壓鑄機(jī)進(jìn)行生產(chǎn)。當(dāng)前，壓鑄機(jī)行業(yè)正在進(jìn)入技術(shù)升級(jí)期，有望向更高噸位壓鑄機(jī)進(jìn)行突破。超大型壓鑄機(jī)將為設(shè)備端企業(yè)盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。當(dāng)前一體化壓鑄處于起步階段，多家制造廠和主機(jī)廠積極布局，設(shè)備端企業(yè)訂單充裕，有望實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。國(guó)內(nèi)有三家企業(yè)具備生產(chǎn)6000T及以上大型壓鑄機(jī)的能力，分別為力勁科技、伊之密、海天金屬，其中

力勁科技為行業(yè)絕對(duì)龍頭企業(yè)。目前全球已投產(chǎn)使用的最大壓鑄機(jī)9000T系力勁科技子公司Gigapress所研發(fā)生產(chǎn)。隨著壓鑄件尺寸和質(zhì)量的不斷增大，對(duì)壓鑄機(jī)的鎖模能力、壓射壓力、壓射速度、溫度控制、安全性及可靠性提出了更高維度的要求。同時(shí)，需要提高大型壓鑄設(shè)備運(yùn)行的穩(wěn)定性和設(shè)備的正常運(yùn)行時(shí)間。壓鑄機(jī)廠需要持續(xù)投入大量的研發(fā)資金，考驗(yàn)廠商的研發(fā)生產(chǎn)能力。2.3模具端：第三方模具廠與壓鑄廠設(shè)立子公司并存由于壓鑄模具基本屬于非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，模具廠根據(jù)下游客戶需求進(jìn)行定制化生產(chǎn)，一體壓鑄使得模具尺寸進(jìn)一步變大，加之模具內(nèi)部結(jié)構(gòu)復(fù)雜、充型距離長(zhǎng)、流路變化多，考驗(yàn)?zāi)＞邚S的模具研發(fā)能力。同時(shí)需要考慮模具的耐用性，隨著壓鑄機(jī)鎖模力的加大，意味著對(duì)于模具施加的力度也加大，相應(yīng)對(duì)于模具造成的損傷概率也會(huì)加大，將直接影響生產(chǎn)成本。目前行業(yè)主要分為兩種設(shè)計(jì)模式，一種是由第三方模具廠設(shè)計(jì)生產(chǎn)，模具廠從設(shè)計(jì)到投產(chǎn)期間需要持續(xù)與壓鑄廠和主機(jī)廠進(jìn)行溝通交流。由于模具行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)相對(duì)分散，目前國(guó)內(nèi)暫無(wú)以壓鑄模具為主營(yíng)業(yè)務(wù)的上市公司。另一種是壓鑄廠設(shè)立模具子公司為壓鑄廠母公司設(shè)計(jì)生產(chǎn)模具。目前，文燦股份子公司文燦模具已具備自研生產(chǎn)模具的能力。廣東鴻圖已設(shè)立模具子公司，未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)自研模具生產(chǎn)。由于子公司設(shè)計(jì)模具過(guò)程中能夠降低溝通成本且能夠根據(jù)母公司的生產(chǎn)特性進(jìn)行針對(duì)性研發(fā)生產(chǎn)，未來(lái)模具設(shè)計(jì)有望集成到壓鑄廠，進(jìn)一步提升行業(yè)集中度。2.4制造端：壓鑄工藝構(gòu)成壓鑄廠核心know-how當(dāng)前制造端主要為第三方壓鑄廠與主機(jī)廠自制，由于大型一體壓鑄技術(shù)處于開(kāi)發(fā)導(dǎo)入期，仍有許多技術(shù)難點(diǎn)亟待突破，許多主機(jī)廠仍缺乏完備生產(chǎn)工藝。加之大型壓鑄機(jī)前期的重資本投入，主機(jī)廠需要尋求第三方壓鑄廠合作研發(fā)生產(chǎn)。大型一體壓鑄件在尺寸和復(fù)雜程度大幅增加，從而導(dǎo)致壓鑄工藝難度大幅增加。壓鑄工藝是指壓鑄廠將壓鑄機(jī)、模具、原材料進(jìn)行有機(jī)結(jié)合生產(chǎn)合格的鑄件零件。壓鑄工藝決定鑄件良品率和產(chǎn)能，是壓鑄廠生產(chǎn)的核心技術(shù)。其中，如何有效控制鑄件不良率成為壓鑄廠的關(guān)鍵難題。以往尺寸相對(duì)較小的壓鑄成品良品率可達(dá)到90%以上，但隨著壓鑄機(jī)鎖模力的提升，壓鑄廠可以制造出更大尺寸的鑄件，同時(shí)對(duì)壓鑄工藝提出了更高維度的要求，如何設(shè)置合理的壓力參數(shù)、時(shí)間參數(shù)、溫度參數(shù)、雜質(zhì)控制均會(huì)影響成品良品率，目前大型一體化壓鑄件的良品率仍處于較低水平，低良品率將拉高生產(chǎn)成本降低毛利率水平，必須通過(guò)提高產(chǎn)品合格率拉高生產(chǎn)效益。調(diào)整合適工藝參數(shù)需要壓鑄廠長(zhǎng)時(shí)間的試錯(cuò)與經(jīng)驗(yàn)積累，將成為壓鑄廠的核心know-how。目前國(guó)內(nèi)壓鑄廠布局發(fā)展迅速。繼特斯拉工廠引入多臺(tái)6000T壓鑄機(jī)后，國(guó)內(nèi)壓鑄廠商積極布局，修建新工廠采購(gòu)大型壓鑄機(jī)，如文燦股份、拓普集團(tuán)、廣東鴻圖、愛(ài)柯迪、旭升股份、泉峰汽車(chē)、嶸泰股份等。其中，文燦股份及拓普集團(tuán)的大型壓鑄機(jī)已正式投入量產(chǎn)。同時(shí)，第三方壓鑄廠積極拓展材料端與模具端業(yè)務(wù)：拓普集團(tuán)聯(lián)合華人運(yùn)通、上海交大研發(fā)出流動(dòng)性強(qiáng)的TechCastTM免熱處理鋁合金；文燦股份全資設(shè)立廣東文燦模具有限公司，專注于模具設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)，公司所有車(chē)身結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目的模具均實(shí)現(xiàn)自研自制，積累了大量車(chē)身結(jié)構(gòu)件的項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)；廣東鴻圖全資設(shè)立子公司廣東鴻圖（南通）模具有限公司，致力于模具的研發(fā)與設(shè)計(jì)，以求提升模具制備能力，減低模具使用成本。在一體化壓鑄件生產(chǎn)過(guò)程中，壓鑄廠商希望通過(guò)集合材料端、模具端、工藝端等各項(xiàng)技術(shù)能力，積累許多know-how以求提升自身綜合競(jìng)爭(zhēng)力，后期有望為主機(jī)廠提供完整的解決方案。3.一體壓鑄市場(chǎng)空間有望快速釋放3.1一體壓鑄高度契合新能源汽車(chē)發(fā)展方向近年來(lái)，全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展重心已轉(zhuǎn)向新能源汽車(chē)，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)增長(zhǎng)顯著，滲透率持續(xù)提升。其中，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)引領(lǐng)全球，成為全球汽車(chē)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的中流砥柱。2021年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量352萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)158%。我們預(yù)計(jì)到2025年，國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量有望達(dá)到1219萬(wàn)輛，年復(fù)合增長(zhǎng)率36%。一體壓鑄工藝具備輕量化、降本增效等多方面優(yōu)勢(shì)，相對(duì)于傳統(tǒng)燃油汽車(chē)，新能源汽車(chē)對(duì)輕量化需求更為迫切，高度契合新能源汽車(chē)發(fā)展方向。特斯拉率先實(shí)現(xiàn)后地板一體化量產(chǎn)，降本增效顯著，驗(yàn)證一體化壓鑄技術(shù)的可行性，多家主機(jī)廠攜手壓鑄廠積極布局。預(yù)計(jì)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量增長(zhǎng)能進(jìn)一步提升一體化壓鑄工藝的滲透率。3.2一體壓鑄有望擴(kuò)大應(yīng)用范圍，提升單車(chē)價(jià)值量目前一體化壓鑄技術(shù)主要應(yīng)用于車(chē)身后地板及前艙，隨著壓鑄機(jī)鎖模能力的逐步提升及壓鑄工藝日漸成熟，未來(lái)有望擴(kuò)大應(yīng)用范圍，將運(yùn)用于生產(chǎn)車(chē)身前地板、中車(chē)身結(jié)構(gòu)、上車(chē)身結(jié)構(gòu)等更大型一體件。車(chē)身制造整合程度將進(jìn)一步提升，優(yōu)化主機(jī)廠對(duì)零部件的供應(yīng)鏈管理。再者，現(xiàn)階段一體壓鑄工藝主要應(yīng)用于新能源汽車(chē)的生產(chǎn)，隨著日益嚴(yán)苛的排放要求，燃油汽車(chē)也同樣重視輕量化需求。隨著燃油汽車(chē)整車(chē)廠沖壓焊接設(shè)備的更新?lián)Q代，一體壓鑄工藝有望投入傳統(tǒng)燃油汽車(chē)的生產(chǎn)過(guò)程中。一體化壓鑄工藝應(yīng)用范圍的拓展，有望提升單車(chē)用鋁量及單車(chē)價(jià)值量，提升一體化壓鑄滲透率。3.3一體壓鑄將迎來(lái)高速增長(zhǎng)當(dāng)前，多家壓鑄廠及主機(jī)廠紛紛布局大型壓鑄生產(chǎn)車(chē)間，有望在2023年陸續(xù)投產(chǎn)，屆時(shí)市場(chǎng)空間將迎來(lái)快速釋放。我們根據(jù)未來(lái)國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)用鋁總量、壓鑄鋁合金占汽車(chē)用鋁量占比、鋁合金壓鑄件銷(xiāo)售價(jià)格等參數(shù)來(lái)推算2021-2030年國(guó)內(nèi)鋁合金壓鑄件市場(chǎng)規(guī)模：

（1）中國(guó)新能源汽車(chē)用鋁量：根據(jù)國(guó)際鋁協(xié)調(diào)查數(shù)據(jù)，2017年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)用鋁總量為7.5萬(wàn)噸，預(yù)計(jì)到2025年將增長(zhǎng)至90萬(wàn)噸，2017-2025年復(fù)合增長(zhǎng)率約為36.43%；到2030年該數(shù)值將增長(zhǎng)至320萬(wàn)噸，2025-2030年復(fù)合增長(zhǎng)率約為28.88%。（2）壓鑄鋁合金占汽車(chē)用鋁量占比：隨著免熱處理鋁合金材料與一體壓鑄工藝的推廣，汽車(chē)壓鑄鋁制零部件將廣泛應(yīng)用于動(dòng)力系統(tǒng)、電池包、底盤(pán)、車(chē)身等領(lǐng)域。根據(jù)壓鑄雜志數(shù)據(jù)，2020年壓鑄鋁合金占汽車(chē)用鋁量的比例約為77%，考慮免熱處理材料及壓鑄機(jī)前期重資本投入，部分鋁制零部件若改用壓鑄工藝收益偏低。我們保守估計(jì)，該占比維持不變。（3）鋁合金壓鑄件銷(xiāo)售價(jià)格：鋁合金壓鑄件價(jià)格主要受到鋁材價(jià)格的影響，我們假設(shè)鋁合金壓鑄件銷(xiāo)售價(jià)格保持穩(wěn)定，參考廣東鴻圖

2021年度報(bào)告數(shù)據(jù)進(jìn)行推算得出鋁合金壓鑄件銷(xiāo)售價(jià)格約為5.6萬(wàn)元/噸。根據(jù)上述假設(shè)，我們推算預(yù)計(jì)，2025年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)鋁合金壓鑄市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到388億元，2021-2025年復(fù)合增長(zhǎng)率約為36.43%；2030年鋁合金壓鑄市場(chǎng)規(guī)模有望增長(zhǎng)至1380億元，2025-2030年復(fù)合增長(zhǎng)率約為28.88%。鑒于汽車(chē)輕量化需求及一體壓鑄工藝的推廣，車(chē)用鋁合金壓鑄行業(yè)迎來(lái)藍(lán)海市場(chǎng)。4.重點(diǎn)公司分析4.1

文燦股份：一體壓鑄領(lǐng)先企業(yè)公司簡(jiǎn)介。公司成立于1998年，總部位于廣東佛山。公司主要從事汽車(chē)鋁合金精密鑄件產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，為全球汽車(chē)客戶提供輕量化與高安全性的產(chǎn)品，主營(yíng)業(yè)務(wù)以鋁合金壓鑄件為主，應(yīng)用于傳統(tǒng)燃油汽車(chē)和新能源汽車(chē)的發(fā)動(dòng)機(jī)系統(tǒng)、變速箱系統(tǒng)、底盤(pán)系統(tǒng)、制動(dòng)系統(tǒng)、車(chē)身結(jié)構(gòu)領(lǐng)域及其他汽車(chē)零部件等。公司與國(guó)內(nèi)外知名汽車(chē)整車(chē)廠商及一級(jí)零部件供應(yīng)商建立了穩(wěn)固的合作關(guān)系，包括大眾、奔馳、寶馬、奧迪、雷諾等國(guó)際知名整車(chē)廠商，特斯拉、蔚來(lái)、理想、小鵬、廣汽新能源等新能源汽車(chē)廠商，比亞迪、吉利、長(zhǎng)城、賽力斯等國(guó)內(nèi)知名整車(chē)廠商，以及采埃孚、博世、大陸、麥格納、法雷奧、本特勒等全球知名一級(jí)汽車(chē)零部件供應(yīng)商。公司在大型一體化結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品領(lǐng)域擁有領(lǐng)先的技術(shù)和生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)，目前公司已具備2臺(tái)6000T、2臺(tái)9000T（目前全球生產(chǎn)汽車(chē)零部件產(chǎn)品的最大噸位）壓鑄機(jī)，在設(shè)備定制開(kāi)發(fā)、材料研發(fā)、模具設(shè)計(jì)、工藝設(shè)計(jì)及應(yīng)用等方面具備成熟的解決方案。在大型一體化結(jié)構(gòu)件領(lǐng)域，公司獲得某汽車(chē)客戶某車(chē)型全部的車(chē)身結(jié)構(gòu)件共十個(gè)項(xiàng)目定點(diǎn)，其中包括四個(gè)大型一體化鑄件。公司系率先在大型一體化結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品領(lǐng)域獲得客戶量產(chǎn)項(xiàng)目定點(diǎn)并且完成試模的企業(yè)，預(yù)計(jì)2022年四季度開(kāi)始貢獻(xiàn)收入。公司業(yè)績(jī)。2017年-2021年，公司營(yíng)業(yè)收入從15.57億元增長(zhǎng)至41.12億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為27.48%；歸母凈利潤(rùn)從1.55億元下滑至0.97億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為-11.06%。公司2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收24.42億元，同比增長(zhǎng)20.15%，歸母凈利潤(rùn)1.36億元，同比增長(zhǎng)85.82%。業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)主要得益于下游客戶缺芯問(wèn)題緩解，公司銷(xiāo)售訂單得到恢復(fù)，且新能源汽車(chē)客戶和新能源汽車(chē)產(chǎn)品收入占比提高，帶動(dòng)營(yíng)收增長(zhǎng)，進(jìn)而增加公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。4.2

拓普集團(tuán)：輕量化業(yè)務(wù)發(fā)展迅速公司簡(jiǎn)介。公司成立于1983年，總部位于浙江寧波，深耕汽車(chē)零部件行業(yè)近40年。公司前瞻把握新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)機(jī)遇，不斷擴(kuò)大智能電動(dòng)汽車(chē)、輕量化底盤(pán)等相關(guān)產(chǎn)品線，產(chǎn)品線覆蓋面廣，擁有NVH減震系統(tǒng)、內(nèi)外飾系統(tǒng)、輕量化車(chē)身、智能座艙部件、熱管理系統(tǒng)、底盤(pán)系統(tǒng)、空氣懸架系統(tǒng)、智能駕駛系統(tǒng)等8大系列產(chǎn)品，形成平臺(tái)型企業(yè)。依托系統(tǒng)研發(fā)及模塊化供貨等能力，創(chuàng)新推行的Tier0.5級(jí)平臺(tái)型業(yè)務(wù)模式可為客戶提供一站式、系統(tǒng)級(jí)、模塊化的產(chǎn)品與服務(wù)，在世界汽車(chē)零部件領(lǐng)域具有稀缺性。該業(yè)務(wù)模式單車(chē)配套產(chǎn)品多，配套金額大幅提升，單車(chē)配套金額約3萬(wàn)元，獲得了眾多新勢(shì)力客戶的認(rèn)可，且公司產(chǎn)品線仍具備擴(kuò)大空間，后續(xù)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)空間大。在一體化壓鑄方面，目前公司已擁有6臺(tái)7200T壓鑄機(jī)，并且已成為高合汽車(chē)一體化壓鑄車(chē)身后艙結(jié)構(gòu)件的定點(diǎn)供應(yīng)商。攜手拓普集團(tuán)，高合汽車(chē)國(guó)內(nèi)首個(gè)基于7200噸巨型壓鑄機(jī)正向開(kāi)發(fā)的一體化超大壓鑄車(chē)身后艙已正式量產(chǎn)下線。此外，公司的汽車(chē)輕量化底盤(pán)業(yè)務(wù)正發(fā)展迅速。公司業(yè)績(jī)。2017-2021年，公司營(yíng)業(yè)收入從50.9億元增長(zhǎng)至114.63億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為22.5%；歸母凈利潤(rùn)從7.38億元增長(zhǎng)至10.17億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.35%。2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入67.94億元，同比增長(zhǎng)38.18%；歸母凈利潤(rùn)7.08億元，同比增長(zhǎng)53.97%。受益于新能源汽車(chē)客戶貢獻(xiàn)增量明顯，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。4.3

廣東鴻圖：積極拓展新能源汽車(chē)類業(yè)務(wù)公司簡(jiǎn)介。公司成立于2000年，總部位于廣東肇慶。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括精密輕合金零部件成型制造和汽車(chē)內(nèi)外飾產(chǎn)品制造兩大業(yè)務(wù)板塊。公司在保證傳統(tǒng)汽車(chē)產(chǎn)品生產(chǎn)能力的基礎(chǔ)上，積極開(kāi)拓新能源汽車(chē)市場(chǎng)并加快產(chǎn)品轉(zhuǎn)型升級(jí)，成功開(kāi)發(fā)了廣汽埃安、小鵬汽車(chē)、蔚來(lái)汽車(chē)、寧德時(shí)代等多家新客戶結(jié)構(gòu)件及底盤(pán)安全件產(chǎn)品，產(chǎn)品類別覆蓋傳統(tǒng)燃油車(chē)、混動(dòng)汽車(chē)缸體、缸蓋、支架、車(chē)身、底盤(pán)類、標(biāo)牌、格柵、出風(fēng)口等零部件，新能源汽車(chē)車(chē)身及底盤(pán)結(jié)構(gòu)件、三電（電池、電機(jī)、電控殼體）類產(chǎn)品、發(fā)光標(biāo)牌、智能發(fā)光格柵、智能出風(fēng)口、塑料尾門(mén)等。公司客戶全面覆蓋日系、美系、歐系、華系等傳統(tǒng)優(yōu)質(zhì)汽車(chē)制造企業(yè)、造車(chē)新勢(shì)力以及跨界高科技巨頭。公司深耕汽車(chē)精密鋁合金零部件領(lǐng)域20余年，自主研發(fā)的免熱處理鋁合金材料已獲得國(guó)家授權(quán)發(fā)明專利，并已應(yīng)用于一體化壓鑄產(chǎn)品開(kāi)發(fā)試制。一體化壓鑄成型技術(shù)亦處于全球領(lǐng)先地位。2022年上半年，壓鑄板塊成功下線國(guó)產(chǎn)最大尺寸6800T超大型一體化鋁合金壓鑄結(jié)構(gòu)件，并率先布局全球首臺(tái)最大噸位12000T壓鑄裝備及產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與導(dǎo)入工作。隨著在超大型一體化壓鑄產(chǎn)品的裝備能力和工藝技術(shù)水平逐步提高，公司在新能源汽車(chē)類產(chǎn)品的業(yè)務(wù)開(kāi)拓積極。上半年共承接新產(chǎn)品49款，其中包括電池底殼、電機(jī)殼體、前艙體、后地板等新能源汽車(chē)類新產(chǎn)品24款。同時(shí)公司于2022年6月獲得小鵬汽車(chē)某車(chē)型底盤(pán)一體化結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品的量產(chǎn)訂單。公司業(yè)績(jī)。2017-2021年，公司營(yíng)業(yè)收入從50.3億元增長(zhǎng)至60.03億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為4.52%；歸母凈利潤(rùn)從2.91億元增長(zhǎng)至3億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為0.76%。2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入28.98億元，同比下降2.35%；歸母凈利潤(rùn)2.21億元，同比增長(zhǎng)68.15%。其中，壓鑄業(yè)務(wù)營(yíng)收20.89億元，歸母凈利潤(rùn)1.23億元；內(nèi)外飾業(yè)務(wù)營(yíng)收7.93億元，歸母凈利潤(rùn)0.39億元。4.4立中集團(tuán)：免熱處理鋁合金材料領(lǐng)軍企業(yè)公司簡(jiǎn)介。公司成立于1998年，總部位于河北保定。公司是國(guó)家級(jí)專精特新小巨人企業(yè)，主營(yíng)功能中間合金新材料、再生鑄造鋁合金材料和鋁合金車(chē)輪產(chǎn)品三大業(yè)務(wù)，各業(yè)務(wù)板塊均為細(xì)分行業(yè)龍頭，是行業(yè)內(nèi)唯一一家擁有熔煉設(shè)備研發(fā)制造、再生鑄造鋁合金研發(fā)制造、功能中間合金研發(fā)制造、車(chē)輪模具研發(fā)制造、鋁合金車(chē)輪及輕量化底盤(pán)零部件設(shè)計(jì)和生產(chǎn)工藝技術(shù)研究制造完整產(chǎn)業(yè)鏈的全球化集團(tuán)公司。在再生鑄造鋁合金材料領(lǐng)域，公司是國(guó)內(nèi)再生鑄造鋁合金行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，業(yè)務(wù)規(guī)模領(lǐng)先，市場(chǎng)占有率位居前列，現(xiàn)有總產(chǎn)能130萬(wàn)噸，同時(shí)，正在江蘇邳州、長(zhǎng)春、泰國(guó)等地新建產(chǎn)能。公司從2016年開(kāi)始立項(xiàng)研發(fā)的免熱處理