為什麼閣下需要對沖基金SIMPLIFIE

為什麼閣下需要對沖基金SIMPLIFIE對沖基金(較普遍)定義投資目標為絕對回報容許基金經(jīng)理同時活躍于買空及賣空，即可長可短策略基金經(jīng)理將按投資表現(xiàn)收費賦予基金經(jīng)理極大自由度去決定投資風(fēng)格及策略重要資訊：此投資使用另類投資策略，此等投資策略所含之內(nèi)的風(fēng)險，與傳統(tǒng)投資類別的一般風(fēng)險有異。該類型的基金經(jīng)理的投資策略涉及特殊風(fēng)險，有可能引致投資出現(xiàn)重大或徹底損失。因此，無法承受此等風(fēng)險的投資者不適宜投資于該類型的基金。準投資者宜考慮個人財政狀況及該類型的基金之股份是否適合其投資組合。在投資前，準投資者宜先細閱招股章程和尋求專業(yè)意見。準投資者必須留意，另類投資涉及相當(dāng)程度之風(fēng)險，投資收益可能下跌或上升。投資表現(xiàn)無法提供保證，且過去或預(yù)期可達成之表現(xiàn)不應(yīng)被視為未來業(yè)績的指標。投資者請注意，香港證券及期貸事務(wù)監(jiān)察委員會所作之授權(quán)，并不表示對計劃的財務(wù)穩(wěn)健性或此方面的任何陳述或意見之真確信承擔(dān)責(zé)任。2東驥基金管理/東驥理財顧問研究部對沖基金特點可看好及看淡(即可沽可持)可借助杠桿來提高回報可投資貨幣、商品及其他非傳統(tǒng)市場重要資訊：此投資使用另類投資策略，此等投資策略所含之內(nèi)的風(fēng)險，與傳統(tǒng)投資類別的一般風(fēng)險有異。該類型的基金經(jīng)理的投資策略涉及特殊風(fēng)險，有可能引致投資出現(xiàn)重大或徹底損失。因此，無法承受此等風(fēng)險的投資者不適宜投資于該類型的基金。準投資者宜考慮個人財政狀況及該類型的基金之股份是否適合其投資組合。在投資前，準投資者宜先細閱招股章程和尋求專業(yè)意見。準投資者必須留意，另類投資涉及相當(dāng)程度之風(fēng)險，投資收益可能下跌或上升。投資表現(xiàn)無法提供保證，且過去或預(yù)期可達成之表現(xiàn)不應(yīng)被視為未來業(yè)績的指標。投資者請注意，香港證券及期貸事務(wù)監(jiān)察委員會所作之授權(quán)，并不表示對計劃的財務(wù)穩(wěn)健性或此方面的任何陳述或意見之真確信承擔(dān)責(zé)任。3東驥基金管理/東驥理財顧問研究部3年3年3年3年時間牛市牛市熊市熊市高低回報率傳統(tǒng)基金vs.對沖基金表現(xiàn)重要資訊：此投資使用另類投資策略，此等投資策略所含之內(nèi)的風(fēng)險，與傳統(tǒng)投資類別的一般風(fēng)險有異。該類型的基金經(jīng)理的投資策略涉及特殊風(fēng)險，有可能引致投資出現(xiàn)重大或徹底損失。因此，無法承受此等風(fēng)險的投資者不適宜投資于該類型的基金。準投資者宜考慮個人財政狀況及該類型的基金之股份是否適合其投資組合。在投資前，準投資者宜先細閱招股章程和尋求專業(yè)意見。準投資者必須留意，另類投資涉及相當(dāng)程度之風(fēng)險，投資收益可能下跌或上升。投資表現(xiàn)無法提供保證，且過去或預(yù)期可達成之表現(xiàn)不應(yīng)被視為未來業(yè)績的指標。投資者請注意，香港證券及期貸事務(wù)監(jiān)察委員會所作之授權(quán)，并不表示對計劃的財務(wù)穩(wěn)健性或此方面的任何陳述或意見之真確信承擔(dān)責(zé)任。熊市時,別人虧本 妳卻獲利4東驥基金管理/東驥理財顧問研究部對沖基對沖基對沖基金策略分類資料來源:東驥基金管理/東驥理財財富部低所涉及市場風(fēng)險高5東驥基金管理/東驥理財顧問研究部6月份不同對沖基金策略表現(xiàn)重要資訊：此投資使用另類投資策略，此等投資策略所含之內(nèi)的風(fēng)險，與傳統(tǒng)投資類別的一般風(fēng)險有異。該類型的基金經(jīng)理的投資策略涉及特殊風(fēng)險，有可能引致投資出現(xiàn)重大或徹底損失。因此，無法承受此等風(fēng)險的投資者不適宜投資于該類型的基金。準投資者宜考慮個人財政狀況及該類型的基金之股份是否適合其投資組合。在投資前，準投資者宜先細閱招股章程和尋求專業(yè)意見。準投資者必須留意，另類投資涉及相當(dāng)程度之風(fēng)險，投資收益可能下跌或上升。投資表現(xiàn)無法提供保證，且過去或預(yù)期可達成之表現(xiàn)不應(yīng)被視為未來業(yè)績的指標。投資者請注意，香港證券及期貸事務(wù)監(jiān)察委員會所作之授權(quán)，并不表示對計劃的財務(wù)穩(wěn)健性或此方面的任何陳述或意見之真確信承擔(dān)責(zé)任。資料來源：CSFB/TremontHedegFundIndex/東驥研究部*平均回報及標準差由1994年1月開始；標準差為每月年度化；夏普指數(shù)以90天國庫券息率計算策略年初至今一年平均標準差夏普比率換股套戥2.63%26.95%7.65%7.18%0.58傾向沽空-7.80%-24.02%-2.92%16.92%-0.38新興市場-0.78%14.75%7.76%15.43%0.28市場中性-3.59%-0.98%5.10%10.75%0.15事件主導(dǎo)3.47%18.00%10.20%6.09%1.10

財困證券4.12%20.14%11.18%6.68%1.15多重策略2.99%16.52%9.72%6.47%0.96

風(fēng)險套戥-0.24%6.03%7.14%4.19%0.87定息套戥4.55%21.30%4.98%6.02%0.25環(huán)球宏觀3.61%10.83%12.32%10.18%0.87長短股票-1.17%9.07%9.95%10.02%0.64管理期貸-0.16%-1.57%6.12%11.79%0.22多元策略1.30%14.25%8.02%5.48%0.83MSCI-6.38%14.19%5.85%15.46%0.156東驥基金管理/東驥理財顧問研究部對沖基金表現(xiàn)一覽(截至2010年6月)資料來源：CSFB/TremontHedegFundIndex/東驥研究部1平均回報及標準差由1997年1月開始；標準差為每月年度化；夏普指數(shù)以十年美國債券值利率計算2DowJonesCreditSuisse對沖基金指數(shù)重要資訊：此投資使用另類投資策略，此等投資策略所含之內(nèi)的風(fēng)險，與傳統(tǒng)投資類別的一般風(fēng)險有異。該類型的基金經(jīng)理的投資策略涉及特殊風(fēng)險，有可能引致投資出現(xiàn)重大或徹底損失。因此，無法承受此等風(fēng)險的投資者不適宜投資于該類型的基金。準投資者宜考慮個人財政狀況及該類型的基金之股份是否適合其投資組合。在投資前，準投資者宜先細閱招股章程和尋求專業(yè)意見。準投資者必須留意，另類投資涉及相當(dāng)程度之風(fēng)險，投資收益可能下跌或上升。投資表現(xiàn)無法提供保證，且過去或預(yù)期可達成之表現(xiàn)不應(yīng)被視為未來業(yè)績的指標。投資者請注意，香港證券及期貸事務(wù)監(jiān)察委員會所作之授權(quán)，并不表示對計劃的財務(wù)穩(wěn)健性或此方面的任何陳述或意見之真確信承擔(dān)責(zé)任。7東驥基金管理/東驥理財顧問研究部2009年全球?qū)_基金(首10名)8東驥基金管理/東驥理財顧問研究部Source:IbbotsonAssociates,Glenwoodmanagerdatabase,EAImanageruniverses低高5%6%7%8%9%10%11%3%5%7%9%11%13%15%17%收息票券房地產(chǎn)債券非常保守保守一般投資者積極進取低高包含另類投資策略之投資組合創(chuàng)新投資效率前緣傳統(tǒng)的投資效率前緣年報酬率年風(fēng)險率(標準差)股票非常積極進取擴大化的投資效率前緣重要資訊：此投資使用另類投資策略，此等投資策略所含之內(nèi)的風(fēng)險，與傳統(tǒng)投資類別的一般風(fēng)險有異。該類型的基金經(jīng)理的投資策略涉及特殊風(fēng)險，有可能引致投資出現(xiàn)重大或徹底損失。因此，無法承受此等風(fēng)險的投資者不適宜投資于該類型的基金。準投資者宜考慮個人財政狀況及該類型的基金之股份是否適合其投資組合。在投資前，準投資者宜先細閱招股章程和尋求專業(yè)意見。準投資者必須留意，另類投資涉及相當(dāng)程度之風(fēng)險，投資收益可能下跌或上升。投資表現(xiàn)無法提供保證，且過去或預(yù)期可達成之表現(xiàn)不應(yīng)被視為未來業(yè)績的指標。投資者請注意，香港證券及期貸事務(wù)監(jiān)察委員會所作之授權(quán)，并不表示對計劃的財務(wù)穩(wěn)健性或此方面的任何陳述或意見之真確信承擔(dān)責(zé)任。9東驥基金管理/東驥理財顧問研究部多元化的風(fēng)險分散每年復(fù)試回報%波幅率%四類資產(chǎn)13.77四類資產(chǎn)10.55三類資產(chǎn)13.61三類資產(chǎn)11.92二類資產(chǎn)13.30二類資產(chǎn)14.45一類資產(chǎn)12.46一類資產(chǎn)20.04四糞資產(chǎn)類別:分別是 Standard&Poor’s500指數(shù),EAFEIndex指數(shù)代表國際股票,NAREITIndex代表房地產(chǎn)信托基金指數(shù),GoldmanSachs之商品指數(shù)(1972–1998)Source:RogerC.Gibson,“AssetAllocationandtheRewardsofMultiple-Asset-ClassInvesting,”1998.Updatedbyauthor,RogerC.Gibson;Standard&Poor’s;MorganStanleyCapitalInternational;Copyright?1998byNationalAssociationofRealEstateInvestmentTrusts?.回報風(fēng)險10東驥基金管理/東驥理財顧問研究部中投委任新對沖基金投資主管閣下及企業(yè)的資金會否借鏡?11東驥基金管理/東驥理財顧問研究部龐寶林先生簡介龐先生畢業(yè)於圣保羅男女中學(xué)，為香港中文大學(xué)理學(xué)士及工商管理碩士丶首屆香港CFPCM認可財務(wù)策劃師及董事學(xué)會資深會員,於2006年獲“世界杰出華人會”頒發(fā)『世界杰出華人獎』,2007年12月獲選『資本杰出領(lǐng)袖2007』及國內(nèi)“基金十大風(fēng)云人物”現(xiàn)任(公司):1991年至今擔(dān)任東驥基金管理有限公司董事總經(jīng)理1999年至今擔(dān)任東驥理財顧問有限公司董事總經(jīng)理2000年起擔(dān)任香港聯(lián)合交易所主板上市公司-明陽資本投資集團有限公司(HKEXCode:0721)[前稱:PrimeInvestmentsHoldingsLimited]執(zhí)行董事2000年起擔(dān)任歐洲對沖基金KallistaCBArbitrageFund董事及KallistaCreditArbitrageFund董事,管理資產(chǎn)約1億2仟萬美元[截至10/2008]。2002年至今擔(dān)任中國長城基金管理公司顧問,管理資產(chǎn)約500億人民幣[截至11/2009]2005年起擔(dān)任美國萬通保險亞洲有限公司資產(chǎn)管理顧問,美國萬通集團管理資產(chǎn)約4,200億美元[截至12/2006]2006年10月起擔(dān)任ComgestFarEastLtd－高級主席顧問,管理資產(chǎn)約114億歐元[截至05/2010]曾任(公司):2003－2006擔(dān)任香港聯(lián)合交易所主板上市公司CNI中國北方企業(yè)投資基金有限公司執(zhí)行董事99年曾兼任東亞銀行(信托)有限公司董事96-98年曾同時兼任歐洲第二大銀行－法國農(nóng)業(yè)信貸銀行在臺灣合資的投資信貸股份有限公司董事(法華資產(chǎn)為三億,管理資產(chǎn)一百億臺幣)1996－98年擔(dān)任臺灣華國大飯店股份有限公司之董事94-96年曾任深圳上市的基金華信基金的投資顧問94-95年曾任中國廣東華僑信托投資公司基金顧問93-98年曾兼任東驥理柏投資分析有限公司董事總經(jīng)理(PegasusLipper)(Lipper為美國華爾街著名基金表現(xiàn)評估公司,現(xiàn)已附屬於路透社。)86-90年任英國吉懋投資管理(遠東)有限公司董事81-85年任職怡和集團多間附屬公司經(jīng)理,對各行各業(yè)之實際運作有深入了解現(xiàn)任(公職):CEPA商機發(fā)展聯(lián)合會之投資及基金管理服務(wù)委員會主席香港專業(yè)財經(jīng)分析及評論家協(xié)會創(chuàng)會副主席(2000-2003)及現(xiàn)任理事(2004起)香港財務(wù)策劃師學(xué)會副會長(2007年9月起)及執(zhí)行委員會成員香港金銀業(yè)貿(mào)易場從業(yè)員注冊委員會委員全球華人國際投資者協(xié)會主席四川省內(nèi)江市人民政府顧問廣東省企業(yè)文化研究會常務(wù)理事中山市僑資企業(yè)商會第二屆顧問香港大學(xué)專業(yè)進修學(xué)院－“BusinessStudiesAdvisoryBoard”成員香港大學(xué)專業(yè)進修學(xué)