期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識能力測試B卷提分附答案

期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識能力測試B卷提分附答案

單選題（共50題）1、某新客戶存入保證金30000元，5月7日買入5手大豆合約，成交價為4000元/噸,當(dāng)日結(jié)算價為4020元/噸，5月8日該客戶又買入5手大豆合約，成交價為4030元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4060元/噸。則該客戶在5月8日的當(dāng)日盈虧為（）元。（大豆期貨10噸/手）A.450B.4500C.350D.3500【答案】D2、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月份到期執(zhí)行價格為21000點(diǎn)的恒指看漲期權(quán)，同時又以300點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張5月到期執(zhí)行價格為20000點(diǎn)的恒指看跌期權(quán)。則該投資者的買入看漲期權(quán)和買入看跌期權(quán)盈虧平衡點(diǎn)分別為（）。（不計交易費(fèi)用）A.20500點(diǎn)；19700點(diǎn)B.21500點(diǎn)；19700點(diǎn)C.21500點(diǎn)；20300點(diǎn)D.20500點(diǎn)；19700點(diǎn)【答案】B3、對賣出套期保值者而言，能夠?qū)崿F(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。A.基差從﹣10元/噸變?yōu)?0元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)椹?0元/噸C.基差從﹣10元/噸變?yōu)椹?0元/噸D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】A4、關(guān)于期權(quán)權(quán)利的描述，正確的是（）。A.買方需要向賣方支付權(quán)利金B(yǎng).賣方需要向買方支付權(quán)利金C.買賣雙方都需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金D.是否需要向?qū)Ψ街Ц稒?quán)利金由雙方協(xié)商決定【答案】A5、關(guān)于期貨交易與現(xiàn)貨交易，下列描述錯誤的是（）。A.現(xiàn)貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的B.并不是所有的商品都能夠成為期貨交易的品種C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便D.期貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品【答案】C6、實物交割時，一般是以（）實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。A.簽訂轉(zhuǎn)讓合同B.商品送抵指定倉庫C.標(biāo)準(zhǔn)倉單的交收D.驗貨合格【答案】C7、禽流感疫情過后，家禽養(yǎng)殖業(yè)恢復(fù)，玉米價格上漲。某飼料公司因提前進(jìn)行了套期保值，規(guī)避了玉米現(xiàn)貨風(fēng)險，這體現(xiàn)了期貨市場的（）作用。A.利用期貨價格信號組織生產(chǎn)B.鎖定利潤C(jī).鎖定生產(chǎn)成本D.投機(jī)盈利【答案】C8、某中國公司現(xiàn)有一筆100萬美元的應(yīng)付貨款，3個月后有一筆200萬美元的應(yīng)收賬款到筆200萬美元的應(yīng)收賬款到期，同時6個月后有一筆100萬美元的應(yīng)付賬款到期。在掉期市場上，美元兌人民幣的即期匯率為6．1245／6．1255，3個月期美元兌人民幣匯率為6．1237／6．1247，6個月期美元兌人民幣匯率為6．1215／6．1225。如果該公司進(jìn)行一筆即期對遠(yuǎn)期掉期交易與一筆遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期掉期交易來規(guī)避匯率風(fēng)險，則交易后公司的損益為（）。A.-0.06萬美元B.-0.06萬人民幣C.0.06萬美元D.0.06萬人民幣【答案】B9、下列關(guān)于期貨投機(jī)和套期保值交易的描述，正確的是（）。A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象C.期貨投機(jī)交易通常以實物交割結(jié)束交易D.期貨投機(jī)交易以獲取價差收益為目的【答案】D10、某新客戶存入保證金10萬元，8月1日開倉買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4100元/噸。同天賣出平倉大豆合約20手，成交價為4140元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4150元/噸，交易保證金比例為5%。則該客戶的持倉盈虧為（）元。A.1000B.8000C.18000D.10000【答案】D11、某投機(jī)者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手(10噸／手)大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸。可此后價格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者以2015元／噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）時才可以避免損失。A.2030元／噸B.2020元／噸C.2015元／噸D.2025元／噸【答案】D12、若滬深300指數(shù)報價為4951．34，IF1512的報價為5047．8。某交易者認(rèn)為相對于指數(shù)現(xiàn)貨價格，IF1512價格偏低，因而賣空滬深300指數(shù)基金，并買入同樣規(guī)模的IF1512，以期一段時間后反向交易盈利。這種行為是（）。A.買入套期保值B.跨期套利C.反向套利D.正向套利【答案】C13、某日，鄭州商品交易所白糖期貨價格為5740元/噸，南寧同品級現(xiàn)貨白糖價格為5440元/噸，若將白糖從南寧運(yùn)到指定交割庫的所有費(fèi)用總和為160～190元/噸。則該日白糖期現(xiàn)套利的盈利空間為（）。（不考慮交易費(fèi)用）A.30～110元/噸B.110～140元/噸C.140～300元/噸D.30～300元/噸【答案】B14、關(guān)于我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所的關(guān)系，表述正確的是（）。A.結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所相對獨(dú)立，為一家交易所提供結(jié)算服務(wù)B.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，可同時為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)C.結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司，為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)D.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為本交易所提供結(jié)算服務(wù)【答案】D15、滬深300指數(shù)期貨合約的交割方式為（）。A.實物和現(xiàn)金混合交割B.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交割C.現(xiàn)金交割D.實物交割【答案】C16、關(guān)于期貨公司的說法，正確的是（）。A.在公司股東利益最大化的前提下保障客戶利益B.客戶的保證金風(fēng)險是期貨公司重要的風(fēng)險源C.屬于銀行金融機(jī)構(gòu)D.主要從事經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，不提供資產(chǎn)管理服務(wù)【答案】B17、某投資者做大豆期權(quán)的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850美分的大豆看漲期權(quán)，權(quán)力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權(quán)，權(quán)力金為18美分。則該期權(quán)投資組合的盈虧平衡點(diǎn)為（）美分。A.886B.854C.838D.824【答案】D18、期貨市場的套期保值功能是將風(fēng)險主要轉(zhuǎn)移給了（）。A.套期保值者B.生產(chǎn)經(jīng)營者C.期貨交易所D.期貨投機(jī)者【答案】D19、1999年，國務(wù)院對期貨交易所再次進(jìn)行精簡合并，成立了（）家期貨交易所。A.3B.4C.15D.16【答案】A20、在我國期貨公司運(yùn)行中，使用期貨居間人進(jìn)行客戶開發(fā)是一條重要渠道，期貨居間人的報酬來源是（）。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.客戶保證金提取【答案】A21、某投資者買入一份看跌期權(quán)，若期權(quán)費(fèi)為C，執(zhí)行價格為X，則當(dāng)標(biāo)的資產(chǎn)價格為()，該投資者不賠不賺。A.X+CB.X—C.C—XD.C【答案】B22、某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買進(jìn)一張執(zhí)行價格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時又以300點(diǎn)的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破（）點(diǎn)或恒指上漲（）點(diǎn)時該投資者可以盈利。A.12800點(diǎn)；13200點(diǎn)B.12700點(diǎn)；13500點(diǎn)C.12200點(diǎn)；13800點(diǎn)D.12500點(diǎn)；13300點(diǎn)【答案】C23、對交易者來說，期貨合約的唯一變量是（）。A.價格B.標(biāo)的物的量C.規(guī)格D.交割時間【答案】A24、根據(jù)股指期貨理論價格的計算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(點(diǎn))，其中：T-t就是t時刻至交割時的時間長度，通常以天為計算單位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的單位顯然就是年了；S(t)為t時刻的現(xiàn)貨指數(shù)；F(t，T)表示T時交割的期貨合約在t時的理論價格(以指數(shù)表示)；r為年利息率；d為年指數(shù)股息率。A.6.2385B.6.2380C.6.2398D.6.2403【答案】C25、套期保值是指企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨頭寸方向（）的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場未來要交易的替代物，以期對沖價格風(fēng)險的方式。A.相反B.相關(guān)C.相同D.相似【答案】A26、2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6．7522元的CME歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)(美式)，權(quán)利金為0．0213歐元，對方行權(quán)時該交易者（）。A.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7309元B.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7522元C.賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6.7735元D.買入標(biāo)的期貨合約的成本為6.7309元【答案】D27、期貨公司不可以（）。A.設(shè)計期貨合約B.代理客戶入市交易C.收取交易傭金D.管理客戶賬戶【答案】A28、當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后．所需買賣的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。A.變大B.不變C.變小D.以上都不對【答案】A29、（）期貨交易所首先適用《公司法》的規(guī)定，只有在《公司法》未作規(guī)定的情況下，才適用《民法》的一般規(guī)定。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制【答案】D30、對商品期貨而言，持倉費(fèi)不包括（）。A.期貨交易手續(xù)費(fèi)B.倉儲費(fèi)C.利息D.保險費(fèi)【答案】A31、PTA期貨合約的最后交易日是（）。A.合約交割月份的第12個交易日B.合約交割月份的15日(遇法定假日順延)C.合約交割月份的第10個交易日D.合約交割月份的倒數(shù)第7個交易日【答案】C32、看漲期權(quán)的買方享有選擇購買標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為（）。A.實值期權(quán)B.賣權(quán)C.認(rèn)沽期權(quán)D.認(rèn)購期權(quán)【答案】D33、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。A.-9美元／盎司B.9美元／盎司C.4美元／盎司D.-4美元／盎司【答案】A34、關(guān)于我國期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所的關(guān)系，表述正確的是（）。A.結(jié)算機(jī)構(gòu)與交易所相對獨(dú)立，為一家交易所提供結(jié)算服務(wù)B.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，可同時為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)C.結(jié)算機(jī)構(gòu)是獨(dú)立的結(jié)算公司，為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)D.結(jié)算機(jī)構(gòu)是交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)，僅為本交易所提供結(jié)算服務(wù)【答案】D35、風(fēng)險管理子公司提供風(fēng)險管理服務(wù)或產(chǎn)品時，其自然人客戶必須是可投資資產(chǎn)高于（）的高凈值自然人客戶。A.人民幣20萬元B.人民幣50萬元C.人民幣80萬元D.人民幣100萬元【答案】D36、下列關(guān)于金融期貨市場的說法中，表述錯誤的是()。A.芝加哥商業(yè)交易所(CME)率先推出了外匯期貨合約B.芝加哥期貨交易所(CBOT)率先推出了股指期貨合約C.金融期貨的三大類別分別為外匯期貨、利率期貨和股指期貨D.在金融期貨的三大類別中，如果按產(chǎn)生時間進(jìn)行排序，股指期貨應(yīng)在最后【答案】B37、控股股東和實際控制人持續(xù)經(jīng)營()個以上完整的會計年度的期貨公司才有權(quán)申請金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)資格。A.1B.2C.3D.5【答案】B38、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。A.會員分類B.會員分級C.全員D.綜合【答案】B39、某套利者賣出5月份鋅期貨合約的同時買入7月份鋅期貨合約，價格分別為20800元/噸和20850元/噸，平倉時5月份鋅期貨價格變?yōu)?1200元/噸，則7月份鋅期貨價格為（）元/噸時，價差是縮小的。A.21250B.21260C.21280D.21230【答案】D40、假設(shè)淀粉每個月的持倉成本為30～40元／噸，交易成本5元／噸，某交易者打算利用淀粉期貨進(jìn)行期現(xiàn)套利．則一個月后的期貨合約與現(xiàn)貨的價差處于（）時不存在明顯期現(xiàn)套利機(jī)會。A.大于45元／噸B.大于35元／噸C.大于35元／噸，小于45元／噸D.小于35元／噸【答案】C41、某股票當(dāng)前價格為63．95港元，下列以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中時間價值最低的是（）。A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)【答案】A42、世界上第一家較為規(guī)范的期貨交易所是（）。A.LMEB.COMEXC.CBOTD.NYMEX【答案】C43、一般而言，套利交易（）。A.和普通投機(jī)交易風(fēng)險相同B.比普通投機(jī)交易風(fēng)險小C.無風(fēng)險D.比普通投機(jī)交易風(fēng)險大【答案】B44、假設(shè)C、K兩個期貨交易所同時交易銅期貨合約，且兩個交易所相同品種期貨合約的合理價差應(yīng)等于兩者之間的運(yùn)輸費(fèi)用。某日，C、K兩個期貨交易所6月份銅的期貨價格分別為53300元/噸和53070元/噸，兩交易所之間銅的運(yùn)費(fèi)為90元/噸。某投資者預(yù)計兩交易所銅的價差將趨于合理水平，適宜采取的操作措施是（）A.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約B.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約C.買入10手C交易所6月份銅期貨合約，同時賣出10手K交易所6月份銅期貨合約D.賣出10手C交易所6月份銅期貨合約，同時買入10手K交易所6月份銅期貨合約【答案】D45、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)涵價值的說法，正確的是（）。A.看跌期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越小B.平值期權(quán)的內(nèi)涵價值最大C.看漲期權(quán)的實值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大D.看跌期權(quán)的虛值程度越深，期權(quán)的內(nèi)涵價值越大【答案】C46、套期保值是通過建立（）機(jī)制，以規(guī)避價格風(fēng)險的一種交易方式。A.期貨市場替代現(xiàn)貨市場B.期貨市場與現(xiàn)貨市場之間盈虧沖抵C.以小博大的杠桿D.買空賣空的雙向交易【答案】B47、（），國內(nèi)推出10年期國債期貨交易。A.2014年4月6日B.2015年1月9日C.2015年2月9日D.2015年3月20日【答案】D48、某交易者以23500元／噸賣出5月份棉花期貨合約1手，同時以23500元／噸買入7月份棉花期貨合約1手，當(dāng)兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易盈利相對最大。A.5月份23400元／噸，7月份23550元／噸B.5月份23400元／噸，7月份23500元／噸C.5月份23600元／噸，7月份23300元／噸D.5月份23600元／噸，7月份23500元／噸【答案】A49、規(guī)范化的期貨市場產(chǎn)生地是（）。A.美國芝加哥B.英國倫敦C.法國巴黎D.日本東京【答案】A50、某期貨交易所的鋁期貨價格于2016年3月14日、15日、16日連續(xù)3日漲幅達(dá)到最大限度4％，市場風(fēng)險急劇增大。為了化解風(fēng)險，上海期貨交易所臨時把鋁期貨合約的保證金由合約價值的5％提高到6％，并采取按一定原則減倉等措施。除了上述已經(jīng)采取的措施外，還可以采取的措施是()。A.把最大漲幅幅度調(diào)整為±5％B.把最大漲跌幅度調(diào)整為±3％C.把最大漲幅調(diào)整為5％，把最大跌幅調(diào)整為一3％D.把最大漲幅調(diào)整為4.5％，最大跌幅不變【答案】A多選題（共20題）1、看跌期權(quán)多頭可以通過（）的方式了結(jié)期權(quán)頭寸。A.買入同一看跌期權(quán)B.賣出同一看跌期權(quán)C.持有合約至到期D.行權(quán)了結(jié)期權(quán)合約【答案】BCD2、會員制期貨交易所會員資格的獲取的方式包括（）。A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入B.接受發(fā)起人的資格轉(zhuǎn)讓加入C.接受期貨交易所其他會員的資格轉(zhuǎn)讓加入D.以交易所高級管理人員的身份加入【答案】ABC3、下列說法正確的有（）。A.2002年12月12日，中國銀行上海分行在中國人民銀行的批準(zhǔn)下，宣布推出個人外匯期權(quán)交易“兩得寶”，打響了中國期權(quán)交易的第一槍B.2015年2月9日，中證500股指期貨正式在上海證券交易所掛牌上市C.中國銀行在外匯期權(quán)的創(chuàng)新方面走在前列D.2011年11月外匯管理局規(guī)定客戶可以同時買入或賣出期權(quán)形成外匯看跌期權(quán)風(fēng)險逆轉(zhuǎn)期權(quán)組合和外匯看漲風(fēng)險逆轉(zhuǎn)期權(quán)組合【答案】ACD4、某交易者以36980元/噸買入20手天然橡膠期貨合約后，符合金字塔式增倉原則的有（）。A.價格上漲后，再以37000元/噸買入15手天然橡膠期貨合約B.價格上漲后，再以36990元/噸買入25手天然橡膠期貨合約C.價格下跌后，再以36900元/噸買入15手天然橡膠期貨合約D.價格下跌后，不再購買【答案】AD5、看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點(diǎn)的表達(dá)式為（）。A.看跌期權(quán)空頭損益平衡點(diǎn)=標(biāo)的資產(chǎn)價格-權(quán)利金B(yǎng).看跌期權(quán)空頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價格-權(quán)利金C.看跌期權(quán)多頭損益平衡點(diǎn)=標(biāo)的資產(chǎn)價格-權(quán)利金D.看跌期權(quán)多頭損益平衡點(diǎn)=執(zhí)行價格-權(quán)利金【答案】BD6、造成遠(yuǎn)期交易具有較高的信用風(fēng)險的原因包括（）。A.如買方資金不足，不能如期付款B.賣方生產(chǎn)不足，不能保證供應(yīng)C.市場價格趨漲，賣方不愿按原定價格交貨D.市場價格趨跌，買方不愿按原定價格付款【答案】ABCD7、遠(yuǎn)期合約是雙方在將來的一定時間，按照合約規(guī)定的價格交割貨物，支付款項的合約。同遠(yuǎn)期合同相比，期貨合約（）。A.在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約B.只能用實物交割來進(jìn)行結(jié)算C.合約缺乏流動性D.違約風(fēng)險較低【答案】AD8、下列關(guān)于滬深300股指期貨合約的說法中，正確的是（）。A.合約乘數(shù)為每點(diǎn)300元B.報價單位為指數(shù)點(diǎn)C.最小變動價位為0.2點(diǎn)D.交易代碼為IF【答案】ABCD9、下列關(guān)于反向市場的說法中，正確的有（）。A.這種市場狀態(tài)的出現(xiàn)可能是因為近期對該商品的需求非常迫切B.這種市場狀態(tài)的出現(xiàn)可能是因為市場預(yù)計將來該商品的供給會大幅增加C.這種市場狀態(tài)表明該商品現(xiàn)貨持有者沒有持倉費(fèi)的支出D.這種市場狀態(tài)表明現(xiàn)貨價格和期貨價格不會隨著交割月份的臨近而趨同E【答案】AB10、以下關(guān)于遠(yuǎn)期利率協(xié)議說法正確的是（）。A.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人B.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義貸款人C.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方是名義貸款人D.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的賣方是名義借款人【答案】AC11、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。A.開盤價由集合競價產(chǎn)生B.開盤集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內(nèi)進(jìn)行C.集合競價采用最大成交量原則D.以上都不對【答案】ABC12、關(guān)于跨品種套利，以下說法正確的有（）。A.在國債期貨交易中，當(dāng)國債期貨不同交割月份合約間價差過大或過小時，就存在潛在套利機(jī)會B.—般情況下，期限長的債券對利率變動的敏感程度要大于期限短的債券對利率變動的敏感程度C.當(dāng)市場利率上升或下降時，長期債券價格的跌幅或漲幅要大于短期債券價格的跌幅或漲幅D.投資者可以根據(jù)對市場利率變動趨勢的預(yù)測，選擇期限不同的國債期貨合約進(jìn)行跨品種套利【答案】BCD13、下列關(guān)于期貨公司功能的描述中，正確的有（）。A.期貨公司可以降低