企業(yè)并購所涉及商譽(yù)問題的探討

企業(yè)并購所涉及商譽(yù)問題的探討摘要：中國(guó)加入WTO組織后，我國(guó)與國(guó)際市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)接軌，伴隨著我國(guó)國(guó)家經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國(guó)企業(yè)并購浪潮風(fēng)起云涌，企業(yè)并購帶動(dòng)商譽(yù)并購，我國(guó)新時(shí)期的企業(yè)并購也以此為主要的流行形式。在中國(guó)，企業(yè)并購發(fā)展歷程并不長(zhǎng)，在實(shí)際的企業(yè)并購過程中，確實(shí)存在著一些問題，甚至我國(guó)企業(yè)并購以及商譽(yù)并購過程中，有些并購原則和處理方法與國(guó)際社會(huì)沒有接軌，存在很多與國(guó)際社會(huì)慣例不一致的地方。迄今為止，我國(guó)會(huì)計(jì)界在并購商譽(yù)方面還未達(dá)成共識(shí)，使得在實(shí)際的商譽(yù)并購過程中，存在著某些混亂問題。本人旨在以企業(yè)并購所涉及的商譽(yù)問題方面進(jìn)行分析和探討，針對(duì)企業(yè)并購帶動(dòng)商譽(yù)所產(chǎn)生的問題提出會(huì)計(jì)處理方法和實(shí)施策略，希望可以為我國(guó)企業(yè)在企業(yè)并購商譽(yù)問題處理方面提供可行性思路。關(guān)鍵詞：企業(yè)并購；商譽(yù)問題；會(huì)計(jì)處理；分析研究企業(yè)并購是一把雙刃劍，它的影響力不容小覷，不管是對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境還是對(duì)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)都有產(chǎn)生影響。依據(jù)美國(guó)企業(yè)并購歷程而言，現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)于企業(yè)并購，它們是緊密聯(lián)系，相伴而生。在我國(guó)發(fā)展企業(yè)并購新階段時(shí)，2006年，我國(guó)財(cái)政部頒發(fā)了關(guān)于現(xiàn)行財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的38項(xiàng)準(zhǔn)則，同時(shí)也使得我國(guó)在企業(yè)的財(cái)務(wù)處理方法上與國(guó)際接軌，與此同時(shí)，新準(zhǔn)則的實(shí)施也會(huì)產(chǎn)生一定的影響力，對(duì)我國(guó)上市企業(yè)方面的重要影響有：一、企業(yè)的價(jià)值評(píng)價(jià)；二、企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)；三、企業(yè)資產(chǎn)評(píng)估處理；四、企業(yè)的稅務(wù)策劃，對(duì)我國(guó)企業(yè)并購方面的重要影響有：一、企業(yè)并購動(dòng)機(jī)；二、企業(yè)并購所帶來的風(fēng)險(xiǎn)；三、如何選擇企業(yè)并購的方法方式；四、企業(yè)并購后所產(chǎn)生的資產(chǎn)評(píng)估處理和財(cái)務(wù)處理方法。本文章的主旨在于以企業(yè)并購所涉及的商譽(yù)問題方面進(jìn)行分析和探討，針對(duì)企業(yè)并購帶動(dòng)商譽(yù)所產(chǎn)生的問題提出會(huì)計(jì)處理方法和實(shí)施策略，希望可以為我國(guó)企業(yè)在企業(yè)并購商譽(yù)問題會(huì)計(jì)處理方面提供建議和意見。企業(yè)并購含義企業(yè)并購是目前在全世界各國(guó)范圍內(nèi)，企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中，經(jīng)常使用的企業(yè)運(yùn)作手段。對(duì)于企業(yè)并購的含義，不同的國(guó)家以及不同的企業(yè)類型，對(duì)于企業(yè)并購有著不同的解釋，從概念上來講，企業(yè)并購有著較大的爭(zhēng)議，既有兼并、企業(yè)收購的意思，又包含企業(yè)合并的概念，從原則上來講，企業(yè)并購的概念之間不但有聯(lián)系而且又有其不同之處。下面，筆者就從這幾個(gè)概念入手進(jìn)行探討。1、兼并。對(duì)于企業(yè)兼并一詞的解釋：《大不列顛百科全書》中是這樣解釋的，獨(dú)立沒有聯(lián)系的兩家或多家公司，這些公司的企業(yè)都處于自身的發(fā)展需要，在某個(gè)時(shí)間內(nèi)完成合并，成為一家更為綜合更為大型的企業(yè)。通常來講，企業(yè)兼并，往往是由于一家企業(yè)具有無與倫比的優(yōu)勢(shì)，吸引其他家企業(yè)加入的行為。在產(chǎn)權(quán)區(qū)分上講，指的是一家企業(yè)收購購買他家企業(yè)的產(chǎn)權(quán)，即通過兼并，讓他家企業(yè)加入并更換了法人，失去法人資格，用具體的公式表示：甲+乙=甲。2、收購。企業(yè)收購與企業(yè)兼并不同，企業(yè)收購指的是，企業(yè)購買另外一家企業(yè)的股份，使得收購方企業(yè)達(dá)到控股百分比的合作模式。與企業(yè)兼并不同，被收購企業(yè)往往仍然保持著獨(dú)立法人資格，但是具體在公司業(yè)務(wù)處理方面，一般是甲公司通過購買乙公司股票股份，使得甲方以高于乙方公司的股票份額，甲方股權(quán)占比高于乙方從而控制乙方股權(quán)比例。雖在股權(quán)方面甲方占比較高，但甲乙雙方的法人地位不能改動(dòng)，仍然保留，產(chǎn)權(quán)性質(zhì)不變，如果是法人地位撤消，那么就相當(dāng)于企業(yè)兼并了。3、合并。企業(yè)合并是更加區(qū)別于企業(yè)兼并、企業(yè)收購的企業(yè)合作行為，具體指的是兩個(gè)或者是兩個(gè)以上的企業(yè)，以契約或者協(xié)商的形式，進(jìn)行合并后組建成新型公司的企業(yè)經(jīng)濟(jì)行為。用具體的公式表示：甲+乙=丙。企業(yè)合并相比較而言是較為復(fù)雜的，主要是體現(xiàn)在以下幾個(gè)特征：第一，企業(yè)合并的條件是平等原則，兩家或者是兩家以上的公司，以契約或協(xié)商的方式，組建成新的法人，從而組建成新型的公司。組建新公司過程中，兩家或者是兩家以上的公司，其法人地位也會(huì)喪失，以新型的面貌組建成新公司，從而成為新型的經(jīng)濟(jì)體的過程。第二，企業(yè)合并過程中，各方的資產(chǎn)并沒有轉(zhuǎn)讓，資產(chǎn)原先還是屬于先前的公司，只不過是以企業(yè)合并后的所有權(quán)形式存在。第三，合并后的公司會(huì)接手合并前企業(yè)的支配權(quán)力、所有權(quán)和收益權(quán)等，而各公司的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓是沒有賠償?shù)摹５谒?，各個(gè)企業(yè)合并的目的，除了使得企業(yè)更加的壯大外，還有就是要避免合并前企業(yè)之間到底相互惡性競(jìng)爭(zhēng)，使得合并后公司的合作更加的協(xié)調(diào)與順暢。在對(duì)于企業(yè)兼并、收購、合并這三種方式進(jìn)行簡(jiǎn)要分析后，我們基本可以理解，企業(yè)并購，指的是在我國(guó)企業(yè)并購發(fā)展的新時(shí)代背景下，各企業(yè)的目的都是想謀取更好的發(fā)展，因此，將兼并和收購作為各企業(yè)間合并形成一種特殊形式，企業(yè)并購也是指兼并和收購的合稱。相比于兼并、收購、合并，企業(yè)并購要想完成，需要滿足以下幾個(gè)方面的條件：第一，企業(yè)并購需要是兩家或者是兩家以上的獨(dú)立法人企業(yè)，通過協(xié)商或契約，合并為一家公司的行為。第二，企業(yè)并購涉及企業(yè)資產(chǎn)和負(fù)債，需對(duì)于合并與被合并企業(yè)狀態(tài)進(jìn)行確定，如合并企業(yè)繼承被合并企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)責(zé)存活，則被合并企業(yè)將消失，或者被合并企業(yè)作為合并企業(yè)的子公司繼續(xù)存活。第三，并購企業(yè)間需要通過股票市場(chǎng)獲得市級(jí)操控權(quán)，股票市場(chǎng)占比及占有量，成為并購企業(yè)并購成功的基本依據(jù)?；谝陨系姆治觯覀兛梢缘贸?，如果是僅僅具備前2種，只能稱為是企業(yè)兼并，只有具備這三個(gè)條件，或者說是，三個(gè)條件同時(shí)具備，我們才可以稱為企業(yè)并購。類別對(duì)于企業(yè)并購的類別，從當(dāng)前市場(chǎng)表現(xiàn)中，我們基本可以確定，企業(yè)并購主要是有以下兩種類別，一種是根據(jù)所涉及的企業(yè)行業(yè)和企業(yè)并購后的市場(chǎng)表現(xiàn)進(jìn)行分類，另一種分類方法是根據(jù)企業(yè)并購出資方式劃分。分別對(duì)以上兩種企業(yè)并購類別進(jìn)行闡述，針對(duì)于第一種所涉及的企業(yè)行業(yè)和企業(yè)并購后的市場(chǎng)表現(xiàn)進(jìn)行分類與三種方式：橫向企業(yè)并購分類。橫向并購具體是指各企業(yè)在區(qū)域、市場(chǎng)、行業(yè)、生產(chǎn)階段和產(chǎn)品同質(zhì)方面一樣，處在同一水平上的企業(yè)之間的并購。由此我們基本可以看出，橫向并購一般指的是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的合作模式。通過競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的合作競(jìng)爭(zhēng)，使得類似企業(yè)獲得“強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合”的效果，達(dá)到最大的經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)模和企業(yè)效益?？v向分類?？v向并購具體是指并購企業(yè)與其下屬供應(yīng)商或者與其客戶之間的一種并購關(guān)系，主要是企業(yè)和其下屬的生產(chǎn)線條的合并，這樣做的好處是，可以使得企業(yè)向著一體化的經(jīng)濟(jì)行為轉(zhuǎn)變，使得企業(yè)發(fā)展成為綜合性、多元化的企業(yè)公司。混合并購。混合并購較為復(fù)雜，它既不是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的并購，也不是供應(yīng)商客戶之間的并購，即合并雙方或者是幾方，都沒有直接的聯(lián)系，甚至并購方都屬于不同的行業(yè)、不同的產(chǎn)品鏈條、不同的企業(yè)特質(zhì)。其次，根據(jù)并購出資方式劃分進(jìn)行分類，可以分為以下三列：1、現(xiàn)金并購。對(duì)于現(xiàn)金并購的理解很簡(jiǎn)單，其具體指的是主并購企業(yè)為了取得被并購企業(yè)的所有權(quán)，通過現(xiàn)金方式支付被并購企業(yè)一定數(shù)額的并購金?，F(xiàn)金并購在實(shí)際的企業(yè)并購中也是經(jīng)常遇到的，目標(biāo)公司一旦獲得了現(xiàn)金支付，就直接失去了選舉權(quán)或者是所有權(quán)，即選舉權(quán)或者是所有權(quán)直接歸屬并購公司所有。2、股票并購。股票并購指的是，并購企業(yè)通過發(fā)行本公司股票，獲得目標(biāo)公司實(shí)際操控權(quán)的行為。股票并購相比于現(xiàn)金并購，有著較大的優(yōu)勢(shì)，不需要支付大量現(xiàn)金，不會(huì)影響到企業(yè)正常資金需求，使得企業(yè)可以得到正常運(yùn)行，而且目標(biāo)公司的股權(quán)所有權(quán)沒有變動(dòng)，還是屬于合并前公司的股東們所有，只是在歸屬形式上轉(zhuǎn)移到了并購公司。但是，股票并購與現(xiàn)金并購相同，公司股東或者是控制人，會(huì)直接失去公司的控制權(quán)。3、杠桿并購。杠桿并購指的是，并購公司通過銀行借貸或者是金融市場(chǎng)借貸支持下進(jìn)行企業(yè)并購的行為。杠桿并購與股票并購、現(xiàn)金并購相比，杠桿并購的主要特點(diǎn)是，僅僅需要少量的資金，便可以直接進(jìn)行并購，但是需要注意的事，這種并購行為也是有著一定代價(jià)的，即以后期的資本和收益作為借貸的抵押。作用企業(yè)并購是新時(shí)代背景下，商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特殊產(chǎn)物，也是企業(yè)發(fā)展過程中需要經(jīng)過的重要階段。以美國(guó)為例，美國(guó)已經(jīng)經(jīng)歷過了至少5次并購浪潮。企業(yè)并購作為一種新型的企業(yè)合并方式，一直是企業(yè)發(fā)展追求的重要方式。那是因?yàn)?，企業(yè)并購有著獨(dú)特的并購作用和優(yōu)勢(shì)，具體來講主要是體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：第一，企業(yè)發(fā)展動(dòng)機(jī)。當(dāng)前的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)極為激烈，企業(yè)只有不斷的創(chuàng)造機(jī)遇，不斷的適應(yīng)新的市場(chǎng)需要，才可以很好的生存下去。企業(yè)通過并購，可以節(jié)約企業(yè)發(fā)展時(shí)間，在發(fā)展過程中謀求更好的發(fā)展，獲得更好的市場(chǎng)地位，甚至?xí)ㄟ^資金的周轉(zhuǎn)，縮短建設(shè)周期使得企業(yè)在短期內(nèi)獲得爆破式增長(zhǎng)。再者，企業(yè)并購，還可以降低企業(yè)壁壘規(guī)避企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)發(fā)展過程中會(huì)遇到各種各樣的壁壘，比如資金、技術(shù)、渠道，比如顧客、經(jīng)驗(yàn)等。通過企業(yè)并購可以使得企業(yè)壁壘大大的縮減，提高企業(yè)進(jìn)入的成本和風(fēng)險(xiǎn)防范，使得并購方可以快速的進(jìn)入各個(gè)行業(yè)，與行業(yè)內(nèi)的其他企業(yè)進(jìn)行廝殺與競(jìng)爭(zhēng)。第二，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。企業(yè)并購后，可以快速實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)協(xié)同、經(jīng)營(yíng)協(xié)同，甚至是財(cái)務(wù)以及人才方面的協(xié)同。使得企業(yè)可以在協(xié)同中發(fā)展，在發(fā)展中繼續(xù)協(xié)同，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。第三，加強(qiáng)市場(chǎng)控制。企業(yè)并購可以使得企業(yè)在短時(shí)間內(nèi)獲得市場(chǎng)資源和份額，可以迅速的擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，使得企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力獲得快速提升。再者，減少了競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，市場(chǎng)中的產(chǎn)品與客戶摸底較為清晰，使得并購后的企業(yè)可以以更高的價(jià)格出售自己的產(chǎn)品，從而獲得更高的利潤(rùn)率。第四，避稅。我國(guó)公司法有規(guī)定，企業(yè)虧損可以用后面若干年的利潤(rùn)進(jìn)行抵扣，代繳所得稅。如果并購對(duì)象有著巨額虧損，并購企業(yè)可以通過低價(jià)獲得并購對(duì)象的控制權(quán)，從而使得并購企業(yè)可以對(duì)并購對(duì)象，根據(jù)其實(shí)際虧損量進(jìn)行合理避稅。二、并購商譽(yù)（一）商譽(yù)含義商譽(yù)的概念出現(xiàn)，世界多有爭(zhēng)議，但是普遍認(rèn)為商譽(yù)概念出現(xiàn)，主要是在19世紀(jì)末期。有著明確的商譽(yù)概念統(tǒng)計(jì)和記錄的，出自于約翰坎寧，1929年，他認(rèn)為，像會(huì)計(jì)師和會(huì)計(jì)學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家和工程師、法律專家，都曾對(duì)商譽(yù)這一概念進(jìn)行過定義，對(duì)其性質(zhì)和計(jì)量方法都有過探討”。現(xiàn)代社會(huì)中，對(duì)于商譽(yù)的定義，基本上是有三種觀點(diǎn)，第一種觀點(diǎn)是，總計(jì)價(jià)賬號(hào)觀。也就是由約翰坎寧提出來的，他在他的著作《會(huì)計(jì)經(jīng)濟(jì)學(xué)》中，指出商譽(yù)是一種單獨(dú)的會(huì)生息資產(chǎn)，是一種特殊的計(jì)價(jià)賬戶，屬于企業(yè)的無形資產(chǎn)之一。第二種觀點(diǎn)是，好感價(jià)值觀。好感價(jià)值觀的觀點(diǎn)為，商譽(yù)產(chǎn)生的原因是，企業(yè)發(fā)展以及企業(yè)合作中的商業(yè)關(guān)系，是企業(yè)合作伙伴或者是顧客，對(duì)企業(yè)產(chǎn)生好感，這種好感繼而形成的價(jià)值。產(chǎn)生這種價(jià)值好感的因素有很多，更多的是起源于企業(yè)本身的良好口碑、獨(dú)特特權(quán)、管理方式、地理位置等無形的好感，是一種屬性為無形的代價(jià)。第三種觀點(diǎn)是，超額收益觀。即超出預(yù)想額度的一種盈利價(jià)值觀，也被稱為是“超額盈利的現(xiàn)值”，它的觀點(diǎn)是，預(yù)期未來收益超過正常收益部分的貼現(xiàn)值。換句話說，能為企業(yè)帶來出預(yù)想額度的盈利價(jià)值是商業(yè)榮譽(yù)，這也被超額收益觀所認(rèn)可，同時(shí)是企業(yè)正常盈利后，超出正常盈利的那部分盈利。通過對(duì)于商譽(yù)歷史發(fā)展以及代表觀念的分析，我們對(duì)商譽(yù)有了更清晰的認(rèn)識(shí)，針對(duì)于商譽(yù)的形成、性質(zhì)有了更為清晰的了解。通過總結(jié)觀念，筆者認(rèn)為，商譽(yù)是一種特殊的經(jīng)濟(jì)資源形態(tài)，是一種可以為企業(yè)帶來超額盈利能力的經(jīng)濟(jì)資源形態(tài)。為此，筆者認(rèn)為，作為一種特殊的經(jīng)濟(jì)資源形態(tài)，商譽(yù)具有以下幾個(gè)性質(zhì)：第一，商譽(yù)是企業(yè)獨(dú)特的價(jià)值，可以帶來超額經(jīng)濟(jì)利益，可以轉(zhuǎn)換為經(jīng)濟(jì)資源，商譽(yù)是無形的是特殊的，是跟企業(yè)緊密聯(lián)系掛鉤的，可以跟企業(yè)的有形資產(chǎn)一樣帶來更高的盈利價(jià)值。第二，商譽(yù)的形成是與企業(yè)整體相關(guān)的，企業(yè)整體運(yùn)行狀態(tài)、企業(yè)品牌實(shí)力等綜合因素，都可以為企業(yè)帶來更高的商譽(yù)價(jià)值，商譽(yù)是無法以簡(jiǎn)單的公式形式進(jìn)行計(jì)價(jià)的。第三，商譽(yù)的價(jià)值是不確定的，是與企業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)變化緊密相連的，而且商譽(yù)也沒有有效期限，它或許可以長(zhǎng)期永存下去，或許短期內(nèi)就可以喪失這種能力平，商譽(yù)對(duì)于企業(yè)來講，是存在著一定的變數(shù)的。（二）并購商譽(yù)對(duì)于并購商譽(yù)的理解，在會(huì)計(jì)界主要是分為兩個(gè)大類，一類是自創(chuàng)商譽(yù)，一類是并購商譽(yù)。針對(duì)于自創(chuàng)商譽(yù)的理解，自創(chuàng)商譽(yù)具體是指企業(yè)運(yùn)行、經(jīng)營(yíng)過程中自己創(chuàng)建的隨著時(shí)間的流失逐漸積累起來的。相比于并購商譽(yù)，自創(chuàng)商譽(yù)有著較大的波動(dòng)和因素影響。自創(chuàng)商譽(yù)可靠性無法保證，而且其企業(yè)受益會(huì)經(jīng)常受到波動(dòng)，它的商譽(yù)精準(zhǔn)計(jì)量方式存在變數(shù)?；谝陨显?，企業(yè)自創(chuàng)商譽(yù)的穩(wěn)定性及價(jià)值性都不如并購商譽(yù)。因此，在實(shí)際的企業(yè)并購過程中，并購商譽(yù)與自創(chuàng)商譽(yù)分開的好。對(duì)于并購商譽(yù)的界定，不同的國(guó)家對(duì)于并購商譽(yù)的定義是不一樣的，下面，筆者就并購商譽(yù)界定，選擇幾個(gè)國(guó)家對(duì)于并購商譽(yù)的界定方式進(jìn)行解析：第一，國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)。其對(duì)于并購商譽(yù)的界定方式的定義，在1998年修訂的《國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)-企業(yè)合并》中就有解說，其《準(zhǔn)則》是指在進(jìn)行企業(yè)并購交易的時(shí)候，作為商譽(yù)確認(rèn)的一項(xiàng)資產(chǎn)，即主并購企業(yè)購買成本超過了其所預(yù)算的購買成本，也就是說超出了被并購企業(yè)的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允值中的股權(quán)份額。企業(yè)并購產(chǎn)生的商譽(yù)指的是，購買企業(yè)對(duì)目標(biāo)企業(yè)未來發(fā)展和經(jīng)濟(jì)利益有很大的期望，也是在為這種經(jīng)濟(jì)利益期望買單。嚴(yán)格來講，這個(gè)不是并購商譽(yù)的界定，只不過是對(duì)于商譽(yù)概念做的簡(jiǎn)單的界定。第二，美國(guó)對(duì)于并購商譽(yù)的界定方式的定義。在ED154中美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)于商譽(yù)的構(gòu)成內(nèi)容及性質(zhì)實(shí)質(zhì)，有著明確的說明。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)認(rèn)為，企業(yè)并購中并購商譽(yù)包含以下幾個(gè)要素：1）被收購企業(yè)沒有確認(rèn)的其他并購企業(yè)的凈資產(chǎn)的公允值；2）被收購企業(yè)續(xù)產(chǎn)公允值；3）企業(yè)并購合并產(chǎn)生的協(xié)同效應(yīng)公允值；4）收購企業(yè)過高或者過低支付。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)對(duì)于商譽(yù)的定義，基本是在此考核的基礎(chǔ)上的，是相對(duì)比較完善的定義框架。第三，中國(guó)對(duì)于商譽(yù)的定義。中國(guó)對(duì)于商譽(yù)的定義，最開始在1996年由財(cái)政部印發(fā)的（征求意見稿）即《具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-合并會(huì)計(jì)報(bào)表》中就已經(jīng)有定義，其《準(zhǔn)則》中對(duì)于并購商譽(yù)的定義有明確規(guī)定，具體是指在進(jìn)行企業(yè)并購交易的時(shí)候，將主并購企業(yè)購買成本超出被并購企業(yè)的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允值中的股權(quán)份額之外的股權(quán)份額作為商譽(yù)確認(rèn)的一項(xiàng)資產(chǎn)。1997年，中國(guó)在《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-無形資產(chǎn)》（征求意見稿）中商譽(yù)的定義有了更明確的定義，即商譽(yù)是企業(yè)獲得超額收益的一種能力。從以上三個(gè)界定范圍來看，并購商譽(yù)對(duì)于當(dāng)今實(shí)行的會(huì)計(jì)來說，等同于并購價(jià)格和企業(yè)凈資產(chǎn)公允值之間的差額，并以此來衡量計(jì)算并購商譽(yù)。但是，筆者始終認(rèn)為，差額計(jì)算并購商譽(yù)只是一種簡(jiǎn)化賬務(wù)處理的折中之舉。如果要從真正意義上對(duì)并購商譽(yù)進(jìn)行定義，本文作者認(rèn)為可從商譽(yù)的特性、自創(chuàng)商譽(yù)、企業(yè)并購等方面進(jìn)行：并購商譽(yù)具有商譽(yù)的本質(zhì)特征，是一種表現(xiàn)形式，其與自創(chuàng)商譽(yù)、企業(yè)并購密切相關(guān)，不可拆分，最終并購商譽(yù)也將轉(zhuǎn)化為自創(chuàng)商譽(yù)?；谝陨戏治觯P者認(rèn)為，所謂并購商譽(yù)，其實(shí)質(zhì)就是主并購企業(yè)在被并購企業(yè)后，能在被并購企業(yè)凈資產(chǎn)中收獲超額經(jīng)濟(jì)收益的現(xiàn)值。三、并購商譽(yù)流程（一）商譽(yù)確認(rèn)把項(xiàng)目當(dāng)作是費(fèi)用、收入、負(fù)債以及資產(chǎn)等不同類型的要素來進(jìn)行記錄或者是把它納入有關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表之中的一個(gè)完整過程就是會(huì)計(jì)確認(rèn)，它基本上涵蓋三個(gè)階段：初始確認(rèn)-再確認(rèn)-終止確認(rèn)，總共三個(gè)階段。商譽(yù)確認(rèn)與會(huì)計(jì)確認(rèn)如出一轍，從實(shí)際操作來看，也基本上經(jīng)歷初始確認(rèn)-再確認(rèn)-終止確認(rèn)三個(gè)階段。但是，在考慮到并購商譽(yù)內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，需要注意幾個(gè)問題：首先，并購商譽(yù)應(yīng)該確認(rèn)為一項(xiàng)資產(chǎn)，而且實(shí)現(xiàn)可計(jì)量。其次，對(duì)購買價(jià)格與被并企業(yè)凈資產(chǎn)公允值之差，需要根據(jù)實(shí)際情況區(qū)別對(duì)待。舉例來講，但P>Px>Pg時(shí)，Px與Pg的差額，可以作為并購的商譽(yù)的資產(chǎn)；如果它們的大小排序?yàn)镻x>P>Pg，那么當(dāng)Px和Pg兩者之間的差額相同的情況下，業(yè)可被當(dāng)作在進(jìn)行企業(yè)并購時(shí)并購商譽(yù)所對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)存在。而對(duì)于Px和P所存在的差額來說，主要為被并購以方及并購方通過談判過程所具有的各類優(yōu)勢(shì)所導(dǎo)致。也就是說，在開展并購的過程中，進(jìn)行并購的一方通過比較低的價(jià)格得到更高價(jià)值的資產(chǎn)。（二）商譽(yù)計(jì)量計(jì)量是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的基本特征，所有的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息（包括費(fèi)用、收入以及負(fù)債等），需要利用計(jì)量來被會(huì)計(jì)統(tǒng)計(jì)所體現(xiàn)出來。相對(duì)應(yīng)的，商譽(yù)計(jì)量同會(huì)計(jì)計(jì)量雷同，也需要兩個(gè)構(gòu)成要素才可以實(shí)現(xiàn)計(jì)量：第一個(gè)是定量的財(cái)產(chǎn)或者是商譽(yù)公允值，第二個(gè)是定量該財(cái)產(chǎn)或者是商譽(yù)公允值的尺度。目前世界各國(guó)比較常用的商譽(yù)計(jì)量方法主要是兩種：第一，間接計(jì)量法。它的基本理論基礎(chǔ)為“總計(jì)價(jià)賬戶理論”。對(duì)于割差法而言，某個(gè)企業(yè)所擁有的整體價(jià)值和它的具體可辨認(rèn)凈資產(chǎn)兩者之間所存在的價(jià)值差額就是商譽(yù)。通常所說的所謂1+1>2，所指的是企業(yè)有機(jī)地融合了各類不同的資源和資產(chǎn)，并非簡(jiǎn)單地將這些因素疊加起來，該過程發(fā)生了不同的價(jià)值體相互的有機(jī)且緊密融合，所以帶來了1+1大于2的良好成效。所以，企業(yè)所具有的超過常規(guī)水平的相關(guān)能力就被稱為商譽(yù)，利用割差的方法可使有關(guān)的模型發(fā)生轉(zhuǎn)化，使之被標(biāo)書為可辨認(rèn)凈資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的具體公允價(jià)值和整體價(jià)值的相關(guān)計(jì)量。采用該方法時(shí)，具體的運(yùn)算過程如下：商譽(yù)=整體價(jià)值–企業(yè)可辨認(rèn)凈資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的具體公允價(jià)值。下面舉例說明：舉例：甲企業(yè)準(zhǔn)備并購乙企業(yè)，經(jīng)過專業(yè)評(píng)估后，發(fā)現(xiàn)乙方企業(yè)整體價(jià)值為36500萬元，乙方企業(yè)負(fù)債為10500萬元，甲方與乙方企業(yè)經(jīng)過談判，最終將相關(guān)的并購價(jià)格確定下來（得28000萬元人民幣）。這樣，采用該方法，可將并購商譽(yù)確定，具體如下：28000-（36500-10500），所以其值為2000萬元人民幣。第二，直接計(jì)量法。實(shí)際上，商譽(yù)是企業(yè)在未來所對(duì)擁有的預(yù)期超額盈利，主要基于會(huì)計(jì)期間的相關(guān)假設(shè)和持續(xù)經(jīng)營(yíng)，如果企業(yè)所處的環(huán)境條件比較穩(wěn)定，則我們可假設(shè)它的經(jīng)營(yíng)將是永續(xù)性的，則可通過合適的折現(xiàn)率或資本化率來針對(duì)超額盈利開展有關(guān)的貼現(xiàn)，由此獲得了企業(yè)所對(duì)應(yīng)的商譽(yù)。該方法的計(jì)算一般包括下述，即超額收益折現(xiàn)以及超額收益資本化等二種方法。此處以后者作為討論的基本范例：商譽(yù)=（企業(yè)所具有的預(yù)期收益率水平–所在行業(yè)具有的收益率平均值）×單項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值的總值÷資本化率的大小。如果是前者，則是：商譽(yù)=Σ（企業(yè)所具有的預(yù)期收益率水平–所在行業(yè)具有的收益率平均值）×企業(yè)當(dāng)年所具有的凈資產(chǎn)總值×相關(guān)的折現(xiàn)系數(shù)大小。（三）商譽(yù)入賬解決完并購商譽(yù)的確認(rèn)和計(jì)量問題以后，接下來需要解決的便是商譽(yù)如何入賬的問題。關(guān)于商譽(yù)入賬，普遍存在著三種觀點(diǎn)：第一種觀點(diǎn)：將商譽(yù)立即注銷。這種方法僅僅是將商譽(yù)作為一種暫時(shí)性的資產(chǎn)，如果并購?fù)瓿芍笾苯幼N即可。這樣的方法，使得商譽(yù)會(huì)存在不穩(wěn)定性。第二種觀點(diǎn)：商譽(yù)作為無形資產(chǎn)在特定時(shí)間內(nèi)攤銷。歐美國(guó)家、美國(guó)、日本等國(guó)家，基本上是按照這種方式進(jìn)行的，目前我國(guó)在商譽(yù)入賬處理上，也是逐漸的采用此種方式進(jìn)行處理。第三種觀點(diǎn)：并購商譽(yù)作為永久資產(chǎn)，不予攤銷。這種方式運(yùn)用的極少，存在著不合理性的問題，很少被并購企業(yè)使用?；谝陨嫌^點(diǎn)考慮，筆者認(rèn)為，并購商譽(yù)的處理，不能隨心所欲，而應(yīng)該統(tǒng)一；可以把商譽(yù)作為永久資產(chǎn)，但是需要進(jìn)行評(píng)估減值；建議采用會(huì)計(jì)分錄記賬形式進(jìn)行記賬。商譽(yù)披露并購商譽(yù)作為無形資產(chǎn)，是需要與其他無形資產(chǎn)一同披露的，但是，筆者認(rèn)為，在進(jìn)行商譽(yù)披露時(shí)，應(yīng)該把商譽(yù)作為單獨(dú)的項(xiàng)目進(jìn)行披露。原因在于，并購商譽(yù)是一種無形資產(chǎn)，但是本質(zhì)上與企業(yè)的其他無形資產(chǎn)不同；再者，并購商譽(yù)對(duì)于財(cái)務(wù)決策的相關(guān)性越來越強(qiáng)。因此，把商譽(yù)作為單獨(dú)的項(xiàng)目進(jìn)行披露，是十分必要的。四、國(guó)際并購商譽(yù)會(huì)計(jì)處理措施現(xiàn)階段，關(guān)于該問題仍有比較多的不同意見，主要包括的處理方法為下述3類：分期攤銷方法、永久保留方法以及直接沖銷方法。下面，筆者就自己參考文獻(xiàn)資料及所需知識(shí)，對(duì)它們?cè)敿?xì)的闡述：直接沖銷法：直接沖銷法代表觀點(diǎn)認(rèn)為，并購商譽(yù)是企業(yè)并購過程中真實(shí)存在的，也是有著具體的價(jià)值的并，但是他們觀點(diǎn)認(rèn)為，并購商譽(yù)不應(yīng)該在財(cái)務(wù)報(bào)表上單獨(dú)體現(xiàn)。他們的核心觀點(diǎn)是，并購商譽(yù)可以直接在企業(yè)資本公積或儲(chǔ)備金中直接抵充。直接沖銷法確實(shí)簡(jiǎn)單有效直接，但是存在著較多的漏洞，雖然具備一定的合理性，但是國(guó)際上會(huì)計(jì)也未必將其作為必須方法進(jìn)行處理。（二）永久保留法。該方法指出，并購商譽(yù)屬于具有一定價(jià)值的企業(yè)無形資產(chǎn)，而且是可以分割的，他們主張需要把并購商譽(yù)作為單獨(dú)進(jìn)行入賬登記，而且需要長(zhǎng)期保留在賬上，與此同時(shí)，被收購企業(yè)基本喪失獲利能力。永久保留法也是存在著某些問題，它不關(guān)注事物出現(xiàn)和演變的具體客觀規(guī)律，未能將會(huì)計(jì)處理所具有的穩(wěn)健性特征清楚地體現(xiàn)出來。（三）分期攤銷法。分期攤銷法相比于以上2種方法，具有普遍性、便捷性、快速性、高效性的特點(diǎn)，是目前國(guó)際上通用的計(jì)算方法。分期攤銷法目前已經(jīng)直接納入國(guó)際虧會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第22號(hào)《企業(yè)合并》中。分期攤銷法基本上受到各國(guó)企業(yè)的認(rèn)同和普遍使用。五、我國(guó)并購商譽(yù)會(huì)計(jì)處理方法（一）借鑒國(guó)際，與國(guó)際慣例接軌會(huì)計(jì)是一項(xiàng)極為系統(tǒng)的信息及數(shù)據(jù)處理方法，也是企業(yè)及國(guó)家經(jīng)濟(jì)管理的重要形式。中國(guó)加入WTO以后，我國(guó)企業(yè)及經(jīng)濟(jì)發(fā)展，都已經(jīng)與國(guó)際接軌。在進(jìn)行并購商譽(yù)會(huì)計(jì)處理時(shí)，借鑒國(guó)際，與國(guó)際慣例接軌，可以獲得國(guó)際會(huì)計(jì)信息的可比性，汲取精華與國(guó)際慣例一致。從我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的歷程來看，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還處于起步和探索的階段，當(dāng)前我們發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所經(jīng)歷的各個(gè)過程，世界上的多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家都已經(jīng)經(jīng)歷過了，而且歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家，在會(huì)計(jì)處理方面，規(guī)范更為科學(xué)，方法更為先進(jìn)，吸取其長(zhǎng)處，有利于我國(guó)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，可以使得我國(guó)企業(yè)在會(huì)計(jì)處理方面少走彎路。隨著我國(guó)企業(yè)并購形式的不斷增加，并購數(shù)額的逐漸增大，傳統(tǒng)的并購形式急需要改革，傳統(tǒng)的“合并價(jià)差”形式，已經(jīng)不再適應(yīng)我國(guó)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，存在很多不合理的地方。學(xué)習(xí)國(guó)際慣例，將并購商譽(yù)作為資產(chǎn)，是新時(shí)期我國(guó)企業(yè)并購的必要之路。（二）分階段有步驟確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)所有的并購商譽(yù)的根源都是自創(chuàng)商譽(yù)，并購商譽(yù)不是從天而降的，是在自創(chuàng)商譽(yù)的基礎(chǔ)上，逐漸積累形成的。從我國(guó)目前商譽(yù)處理上看，存在著不予確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的情況，所以也就造成了較難處理并購商譽(yù)的問題。因此，分階段有步驟確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)，對(duì)于更高效更精準(zhǔn)的處理并購商譽(yù)，有著極大的作用和意義。按照我國(guó)目前的企業(yè)發(fā)展及經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程，探究我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景及企業(yè)發(fā)展規(guī)律，增加自創(chuàng)商譽(yù)可以說是必走之路。在進(jìn)行確認(rèn)自創(chuàng)商譽(yù)的過程中，可通過二個(gè)步驟來實(shí)現(xiàn)，即表外揭示以及表內(nèi)確認(rèn)等二個(gè)不同的階段。此外，簡(jiǎn)單化處理其具體的確認(rèn)、處理以及計(jì)量等過程，由此使整個(gè)處理變得更加的高效，達(dá)到了會(huì)計(jì)信息可比性方面的目標(biāo)。（三）我國(guó)并購商譽(yù)會(huì)計(jì)處理具體方法1、吸收合并，會(huì)計(jì)分錄攤銷對(duì)于那些創(chuàng)立合并和吸收合并的相關(guān)企業(yè)而言，當(dāng)進(jìn)行會(huì)計(jì)分錄的編制過程中，需進(jìn)行商譽(yù)的確定,然后再開展攤銷。對(duì)于控股合并來說，盡管無法在會(huì)計(jì)分錄中進(jìn)行商譽(yù)的確定,然而在進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的編制合并過程中，針對(duì)“合并價(jià)差”的項(xiàng)目理對(duì)該類價(jià)值進(jìn)行了隱含,此外，在后續(xù)年度編制的合并會(huì)計(jì)報(bào)表里平均的合并價(jià)差也將會(huì)隨著年份的增加而逐漸降低。2、吸收合并，負(fù)商譽(yù)處理在處理負(fù)商譽(yù)的過程中,當(dāng)進(jìn)行創(chuàng)立合并及吸收合并時(shí)，要針對(duì)企業(yè)合并成本比企業(yè)被合并凈資產(chǎn)所對(duì)應(yīng)的相關(guān)公允價(jià)值更低的那一部分,根據(jù)公允價(jià)值所對(duì)應(yīng)的比例大小來對(duì)各類非流動(dòng)性資產(chǎn)進(jìn)行沖減（在此不包含長(zhǎng)期性的有價(jià)證券）,進(jìn)而確認(rèn)其對(duì)應(yīng)的余額為負(fù)商譽(yù),然后通過直線法來于未來的年度中進(jìn)行攤銷。與之不同的是，對(duì)應(yīng)控股合并而言,由于針對(duì)貸方的相關(guān)股權(quán)投資差額同樣地選擇了平均攤銷的方法，所以和通過創(chuàng)立合并及吸收合并所確認(rèn)得到的負(fù)商譽(yù)大小相比，那些在“合并價(jià)差”里所隱含的負(fù)商譽(yù)的具體金額更低。3、其他處理方法1）凈資產(chǎn)公允市值價(jià)格——遞延資產(chǎn)處理對(duì)于那部分大于并購企業(yè)所具有的凈資產(chǎn)公允市價(jià)的相關(guān)價(jià)款，宜以“遞延資產(chǎn)”的形式來進(jìn)行處理。在并購的過程中，由于進(jìn)行并購的相關(guān)企業(yè)存在一些特殊的需要無法于短時(shí)間開展的投資活動(dòng)中得以實(shí)現(xiàn)，所以它愿以超過被并購方所擁有的凈資產(chǎn)相關(guān)公允市價(jià)的價(jià)格來進(jìn)行支付。所以，對(duì)于上述價(jià)款的處理，不宜采取商譽(yù)的形式，而宜選擇遞延資產(chǎn)的形式來進(jìn)行處理。2）并購中負(fù)商譽(yù)——負(fù)債或遞延收益處理現(xiàn)階段，在處理負(fù)商譽(yù)時(shí)，國(guó)際上常用的方法如下：首先是針對(duì)資產(chǎn)價(jià)值高于成本所對(duì)應(yīng)的具體部分按照相同比例的方式來沖銷所購入的非貨幣性資產(chǎn)價(jià)值，然后把它的相應(yīng)余額作為遞延收益，于有效的期限