“一帶一路”背景下人民幣國際化存在的問題及對策研究

摘要目錄摘要 IAbstract II第1章緒論 11.1研究背景與意義 11.1.1研究背景 11.1.2研究意義 11.3研究現(xiàn)狀 21.3.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀 21.2.2國外研究現(xiàn)狀 31.3研究方法與思路 41.3.1研究方法 41.3.2研究思路 4第2章“一帶一路”與人民幣國際化相關(guān)概述 52.1基本概念界定 52.1.1“一帶一路”戰(zhàn)略內(nèi)涵 52.1.3“一帶一路”對人民幣國際化的影響 72.2理論基礎(chǔ) 82.2.1貨幣國際化理論 82.2.2貨幣一體化理論 8第3章“一帶一路”背景下人民幣國際化現(xiàn)狀 93.1人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算現(xiàn)狀 93.1.1跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀 93.1.2人民幣清算體系建設(shè)現(xiàn)狀 103.2人民幣國際化與區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作現(xiàn)狀 113.2.1中國與“一帶一路”沿線國家貿(mào)易現(xiàn)狀 113.2.2亞投行與絲路基金建設(shè)現(xiàn)狀 123.3人民幣離岸市場發(fā)展現(xiàn)狀 133.3.1人民幣境外信貸發(fā)展?fàn)顩r 133.32.2人民幣證券投資發(fā)展?fàn)顩r 143.4雙邊貨幣互換情況 143.4.1雙邊貨幣互換協(xié)議簽署狀況 143.4.2人民幣資本項目開放程度 15第4章“一帶一路”背景下人民幣國際化存在的問題 174.1國內(nèi)金融市場發(fā)展不成熟 174.1.1中央銀行面臨調(diào)控及監(jiān)管的壓力 174.1.2匯率制度不健全 174.1.3國內(nèi)金融市場不健全 174.2人民幣離岸市場發(fā)展瓶頸制約 184.2.1沿線國家風(fēng)險較突出 184.2.2貨幣使用慣性未改變 184.2.3離岸市場達不到境外金融需求量 194.3人民幣資本項目尚未實現(xiàn)完全可兌換 194.3.1人民幣資本項目開放程度低 194.3.2人民幣仍不是自由兌換貨幣 20第5章“一帶一路”背景下推動人民幣國際化的對策 215.1提高我國經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量和效益 215.1.1深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革 215.1.2大力推進高新技術(shù)強國建設(shè) 215.2加快金融支撐體系建設(shè) 225.2.1完善金融監(jiān)管機制 225.2.2加速人民幣利率和匯率改革 225.3推動金融市場開放，發(fā)揮人民幣區(qū)域化作用 235.3.1推進人民幣在“一帶一路””沿線地區(qū)區(qū)域化 235.3.2拓寬人民幣跨境流動渠道并實現(xiàn)人民幣良性海外循環(huán) 245.3.3正確處理資本賬戶開放與人民幣國際化之間的關(guān)系 24結(jié)論 25參考文獻 26致謝 28北京工業(yè)大學(xué)耿丹學(xué)院2022屆畢業(yè)設(shè)計（論文）--第1章緒論1.1研究背景與意義1.1.1研究背景隨著二十一世紀(jì)的帷幕拉開，科技加速發(fā)展，且世界一體化和經(jīng)濟全球化程度持續(xù)深化。國際資本流動率直線上升，國際貿(mào)易規(guī)模得到一定的外拓。自從我國成為世界貿(mào)易組織的一員后，再加上我國實行改革開放政策，與各國的投資貿(mào)易往來日益增多，為中國經(jīng)濟發(fā)展提供了較大推力。2015年時，“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃正式起航，我國與沿線國家建立了良好的貿(mào)易合作關(guān)系，其基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通項目有序?qū)嵤！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)不僅使國家與國家之間在金融、貨幣方面的合作有所深化，而且很好的拉動了各國經(jīng)濟發(fā)展。除此之外，在“一帶一路”沿線國家的投資貿(mào)易參與下，人民幣在國際上流動愈發(fā)通暢。我國把人民幣國際化確立為一項長期性戰(zhàn)略，引來了學(xué)界學(xué)者的高度關(guān)注。就人民幣國際化發(fā)展路徑這一課題，人民幣國際化應(yīng)始終堅持“周邊化--區(qū)域化-國際化”思路前進觀念在學(xué)界是最受認(rèn)可的。在人民幣國際化的發(fā)展深化下，會大大提高“一帶一路”貿(mào)易結(jié)算的便捷性。也正是因為“一帶一路”的提出，為人民幣流動國際市場創(chuàng)造了無限可能?？陀^來說，它們二者屬于相互扶持，共同發(fā)展的關(guān)系。所以，我們應(yīng)緊抓“一帶一路”機遇，鞏固維穩(wěn)與沿線國家的經(jīng)濟金融合作，驅(qū)動人民幣在國際市場中站穩(wěn)腳跟。1.1.2研究意義自2015年“一帶一路”建設(shè)正式啟動以來，我國與沿線國家在基礎(chǔ)建設(shè)、能源、貿(mào)易、環(huán)保等多個領(lǐng)域都有了更廣泛的合作，為人民幣國際化進程帶來了新的機遇。但是，“一帶一路”沿線各國在經(jīng)濟、政治、文化等各個領(lǐng)域與我國存在差異，當(dāng)前主流貨幣也會對人民幣的國際化進程造成阻礙。在如今中美貿(mào)易摩擦持續(xù)不斷，國際形勢錯綜復(fù)雜的背景下，緊緊把握“一帶一路”倡議所創(chuàng)造的機會推進人民幣國際化，研究“一帶一路”倡議對人民幣國際化產(chǎn)生的具體影響對中國金融體制的完善、中國經(jīng)濟維持高質(zhì)量發(fā)展乃至世界經(jīng)濟的繁榮穩(wěn)定都具有重要的現(xiàn)實意義。1.3研究現(xiàn)狀1.3.1國內(nèi)研究現(xiàn)狀（1）人民幣國際化相關(guān)研究熊景偉（2020）初步構(gòu)建了人民幣跨境使用的政策框架，該框架同時兼容資本項目和經(jīng)常項目，支持金融交易和貿(mào)易投資，面向個人和企業(yè)，不斷拓展人民幣跨境使用的深度和廣度[1]。丁德臣（2017）在對日元、美元、馬克等貨幣的國際化之路回顧后，他指出我國也同樣可以實現(xiàn)。人民幣加入SDR，對外直接投資足以碾壓外商直接投資。特別是在“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃實施后，國際市場居民和企業(yè)對人民幣的需求均得到切實滿足[2]。黃維（2020）提出，跨境票據(jù)對于我國發(fā)展來說，具有較強的現(xiàn)實價值，如延伸離岸人民幣融資途徑；促進上海國際金融中心建設(shè)；提高我國企業(yè)國際競爭力；推動“一帶一路”沿線國家經(jīng)濟；早日實現(xiàn)人民幣國際化等等[3]。者貴昌（2020）在評估人民幣國際化程度時，以人民幣境外存量為依據(jù)，對人民幣國際化的影響因素展開探討。探討后發(fā)現(xiàn)，正相關(guān)關(guān)系存在于經(jīng)常項目順差、GDP、人民幣國際化程度、人民幣匯率等之間。但是，人民幣國際化卻受資本順差逆向影響。鑒于此，他指出，為了讓人民幣國際化取得更好的發(fā)展，應(yīng)對國際收支均衡[4]。蔣冠宏（2019）立足于中美貿(mào)易摩擦不斷的形勢下指出，人民幣匯率起伏，會直接增加國內(nèi)資金外流的風(fēng)險。所以，應(yīng)該竭力促進雙邊貨幣互換和自貿(mào)區(qū)建設(shè)，通過人民幣國際化發(fā)展來有效應(yīng)對外部風(fēng)險，維穩(wěn)全球經(jīng)濟[5]。（2）“一帶一路”倡議對人民幣國際化的影響相關(guān)研究金雪軍（2019）在研究貨幣國際化影響因素時，結(jié)合2007年-2017年期間的宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)。同時，在實證分析“一帶一路”對人民幣國際化的影響時，以GMM模型為輔。他還認(rèn)為，我國在人民幣國際化工作中，可以對馬歇爾計劃對美元國際化的影響適當(dāng)參考，抓住“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃的契機[6]。李威（2020）在對“一帶一路”因素對于人民幣國際化的影響關(guān)系研究時，綜合應(yīng)用2SLS和OLS方法。研究發(fā)現(xiàn)，“一帶一路”倡議對人民幣國際化發(fā)展起直接影響作用，它利用貨幣慣性、經(jīng)濟實力和金融發(fā)展水平等因素提高來帶動人民幣國際化。但是，人民幣國際化發(fā)展會在一定程度受貿(mào)易順差和匯率大起伏的消極作用[7]。李曦晨（2018）在對東南亞地區(qū)中“一帶一路”的相關(guān)合作協(xié)議和貿(mào)易數(shù)據(jù)剖析后指出，“一帶一路”倡議進一步提高了人民幣的流通速度。然而，也因為我國現(xiàn)行金融市場制度有所缺失的原因，人民幣在資本項目上的兌換水平并不理想[8]。張浩（2021）提到，“一帶一路”倡議的推進，使得中國與“一帶一路”節(jié)點東盟國家的經(jīng)貿(mào)合作大大深化，也讓中國在東盟國家的投資規(guī)模和進出口貿(mào)易進一步拓展。除此之外，人民幣幣值穩(wěn)定在一個區(qū)間值。所以，應(yīng)把握好“一帶一路”倡議契機，對區(qū)域經(jīng)濟交流合作持續(xù)深化。同時，從幣值穩(wěn)定、區(qū)域直接投資等方面尋求突破，為人民幣國際化提供助力[9]。羅子恒（2021）重點研究后疫情時代下人民幣國際化面臨的考驗和契機，他認(rèn)為人民幣國際化面前擺著許多問題有待解決，如美元霸權(quán)[10]、疫情后全球市場萎靡、世界貨幣體制限制[11]、國內(nèi)金融體制脆弱等等[12]。1.2.2國外研究現(xiàn)狀（1）人民幣國際化相關(guān)研究Park.Y.C.（2018）指出對貨幣的信心、經(jīng)濟規(guī)模、金融市場的深度等因素均會對國際貨幣地位造成直接影響。而人們并沒有意識到金融市場深度這一因素的重要性。他指出，我國現(xiàn)階段準(zhǔn)備還不是很充分，并不適宜對金融市場完全開放。另外，還提到因為我國一直堅持推進出口導(dǎo)向戰(zhàn)略，致使人民幣市值長期在一個較低區(qū)間徘徊。這一點，與人民幣國際化人民幣升值壓力有所沖突，而人民幣的價值儲備職能也因此大打折扣[13]。Stier.K（2019）在對中國與亞洲之間資本市場的關(guān)聯(lián)性探討后，認(rèn)為中國由于金融市場發(fā)展落后和自由化資本受限的原因，其人民幣國際化進程遲緩。對此，他指出中國應(yīng)與周邊經(jīng)濟體建立密切的金融聯(lián)系，為人民幣國際化提供有利條件[14]。JoshuaAizenman(2020)認(rèn)為盡管中國出口導(dǎo)向型可以同時讓人民幣國際化和經(jīng)濟發(fā)展收益，但是中國也因此陷入到國際金融危機發(fā)起的挑釁中。并且，人民幣國際化，并無說明理由[15]。（2）“一帶一路”倡議對人民幣國際化的影響相關(guān)研究DanielGerstenReis(2020)在對一帶一路中的人民幣國際化的影響因素研討時，應(yīng)用了灰色預(yù)測模型，并結(jié)合現(xiàn)有人民幣跨境支付統(tǒng)計數(shù)據(jù)。他指出，跨境人民幣支付發(fā)展態(tài)勢較為穩(wěn)定，且呈上升趨勢。同時，他還提議，中國政府應(yīng)出臺相關(guān)補貼政策，為“一帶一路”地區(qū)中以人民幣結(jié)算的進口企業(yè)提供優(yōu)惠。通過這樣的方式，穩(wěn)定貿(mào)易逆差，提高人民幣在沿線國家的使用率，為人民幣國際化進程加固地基[16]。JoshuaAizenman(2018)指出，受“一帶一路”戰(zhàn)略推進刺激，我國對外直接投資預(yù)計會迎來發(fā)展巔峰。并且，“一帶一路”倡議為人民幣亞洲區(qū)域普及提供了較大助力[17]。EichengreenBarry（2019）則表示，由于國家與國家在政治、經(jīng)濟和法律制度等方面的不同，“一帶一路”戰(zhàn)略推進并不是十分順暢，人民幣在沿線國家的使用情況并不是很理想。我國當(dāng)務(wù)之急要做的是大膽創(chuàng)新金融，積極整改制度，增強自我抗風(fēng)險能力，循序漸進在沿線國家滲透人民幣[18]。Frankel.J（2020）提到，在美國帶頭的跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議（TPP）的打擊下，中國制定了“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃，開辟出了一條全新的經(jīng)濟發(fā)展路徑。在該戰(zhàn)略規(guī)劃的推進下，我國可以與沿線國家建立密切的合作關(guān)系。于融資平臺、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、人文交流、貿(mào)易暢通等方面來說，均是有益的。受其帶動，人民幣國際化發(fā)展也會穩(wěn)步朝前[19]。1.3研究方法與思路1.3.1研究方法本文以理論探討聯(lián)系實際問題，即遵循了國內(nèi)外已有研究的基本思路，又考慮到不同發(fā)展階段的人民幣國際化路徑，以求多角度地研究“一帶一路”背景下人民幣國家化實際發(fā)展?fàn)顩r。本文主要采用了以下幾種研究方法：（1）文獻研究法：本文通過參考大量“一帶一路”與人民幣國際化相關(guān)的文獻，分析整理了國內(nèi)外相關(guān)文獻，并從眾多研究中提取相關(guān)觀點和文章主旨，結(jié)合近幾年的發(fā)展現(xiàn)狀，提出自己的一些觀點和建議。（2）比較研究法：本文通過對其他國家貨幣國際化的經(jīng)驗，綜合本國自身國情，通過分析相關(guān)的數(shù)據(jù)和歷史事實，對中國人民幣國際化進行前景預(yù)測，及在世界貨幣體系中做出定位。1.3.2研究思路本文主要通過文獻分析法和比較分析法對于“一帶一路”戰(zhàn)略下人民幣國際化遇到的挑戰(zhàn)和問題進行分析，主要分為以下六個部分進行探討：第一部分為緒論，主要介紹了本文的研究背景、研究意義、研究現(xiàn)狀以及研究方法等內(nèi)容；第二部分為相關(guān)概念及理論概述，介紹了一帶一路與人民幣國際化的相關(guān)概念與理論，為后續(xù)研究奠定基礎(chǔ)；第三部分為“一帶一路”背景下人民幣國際化現(xiàn)狀，通過對相關(guān)文獻資料、數(shù)據(jù)的歸納整理，得出人民幣國際發(fā)展現(xiàn)狀第四部分為人民幣國際化分析，通過分析人民幣國際化現(xiàn)狀以，找出其存在的問題，得出相關(guān)結(jié)論；第五部分為分“一帶一路”背景下推動人民幣國際化對策，主要從提高我國經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量和效益、加快金融支撐體系建設(shè)、推動金融市場開放三個角度提出應(yīng)對措施。第2章“一帶一路”與人民幣國際化相關(guān)概述2.1基本概念界定2.1.1“一帶一路”戰(zhàn)略內(nèi)涵“一帶一路”戰(zhàn)略其本質(zhì)是一個發(fā)展平臺，它不僅為各國發(fā)展提供了有利條件，而且與時代要求相適應(yīng)。本文從如下方面進行解讀：首先，內(nèi)外開放?！耙粠б宦贰被谖锫?lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)等高新技術(shù)之上，有機串聯(lián)周圍地區(qū)和途徑地區(qū)，全面貫徹政策決策。通過分析我國地域發(fā)展可知，其呈現(xiàn)出較為極端的兩極分化。西部地區(qū)整體發(fā)展欠發(fā)達，特別是邊境線周邊。反觀東南地區(qū)，其地理位置優(yōu)越，為海外貿(mào)易提供了較大便捷。因此，在推進“一帶一路”戰(zhàn)略時，要立足于全局，均衡配置，盡可能帶動全地區(qū)發(fā)展。其次，虛實結(jié)合。“一帶一路”戰(zhàn)略是國家著眼于長期發(fā)展而制定的戰(zhàn)略規(guī)劃。該戰(zhàn)略的邊界尚未明確，所以其內(nèi)容也不是一層不變的。并且，因為“一帶一路”的目的過于模糊，所以其策略制定存在一定難度。譬如，我國和周邊地區(qū)的交通工程來往密切、資源開采相互扶持、經(jīng)濟交流日益深化、資源輸送體系愈加趨于成熟、我國本地商品有實力進軍國際市場、工程立項建設(shè)一體化。再次，海陸統(tǒng)一計劃。“一帶一路”直接決定了海洋和陸地的通行，這條公路同時開通公路和鐵路路線，以中國為起點，途經(jīng)東南亞、中亞、西亞等地區(qū)，通向歐洲。海上絲綢之路基于現(xiàn)有路線，正在積極拓展其他新路線。簡單來說，21世紀(jì)的絲綢之路和海洋同樣重要。而這一戰(zhàn)略的實施，也徹底破除了陸地和海洋在貿(mào)易和地理上的壁壘。最后，中外共贏?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略由中國獨立設(shè)計提出。因此，我國經(jīng)濟發(fā)展首當(dāng)其沖受益于該戰(zhàn)略。并且，它還可以發(fā)揮出有效保護利用我國資源的作用，還關(guān)系到我國與其周邊國家的合作交流，意義重大。

2.1.2人民幣國際化內(nèi)涵人民幣國際化，主要是說人民幣打破國界的限制，自如流通于境外，并成為國際上廣泛使用的結(jié)算、計價和儲備貨幣的過程。雖然人民幣境外流通并不代表人民幣國際化的實現(xiàn)，但是人民幣國際化必然要經(jīng)歷人民幣境外流通這一步驟。唯有如此，才能早日發(fā)展為世界貨幣。人民幣國際化具有如下含義：1.讓國際各大金融機構(gòu)均使用以人民幣計價的金融產(chǎn)品。通過這一方式，循序漸進拓展以人民幣計價的金融市場規(guī)模。2.在境外，人民幣現(xiàn)金能夠保持穩(wěn)定的流通度。3.在國際貿(mào)易中，以人民幣結(jié)算的交易要占據(jù)一定份額。上文所提，可以用于對貨幣是否國際化進行評判，人民幣也同樣適用?，F(xiàn)階段，貨幣競爭是國家與國家之間經(jīng)濟競爭的最高層級。假設(shè)人民幣可以完全取締其他貨幣，那么除了西方國家的地緣政治格局會發(fā)生變化外，儲備貨幣的鑄幣稅利益和分配格局也會隨之重組。2.1.3“一帶一路”對人民幣國際化的影響（1）依靠“一帶一路”戰(zhàn)略推進人民幣周邊化和區(qū)域化我國的“一帶一路”戰(zhàn)略為人民幣國際化實現(xiàn)提供了較大助力。首先，自從美國2008年爆發(fā)信用危機后，全球金融危機逐步回暖，世界貿(mào)易發(fā)展再次迎來春天。最近幾年，中國經(jīng)濟增速飛快，人民幣地位也隨之提高。其次，我國貨幣匯率有所上浮，引起了各大國家的關(guān)注。但是，客觀來說，人民幣要想撼動美金體系的地位絕非一朝一夕就可做到的。而如今全球均呈現(xiàn)出改革貨幣的意愿，我國貨幣也借此贏得了全球投資者的認(rèn)可，為我國貨幣流通全球夯實了地基。最后，最近幾年，我國與其他地區(qū)經(jīng)濟交流程度日益深化，貨幣的流動效率穩(wěn)定提高。在亞洲地區(qū)，人民幣已站穩(wěn)腳跟。只要繼續(xù)韜光養(yǎng)晦，人民幣流通全球指日可待。在中國的帶領(lǐng)下，亞洲許多國家均增強了自我國力。因此，人民幣穩(wěn)定輸出是必然結(jié)果。（2）加速人民幣離岸中心建設(shè)在對“一帶一路”戰(zhàn)略推進時，應(yīng)構(gòu)建多個支持相互聯(lián)系的基礎(chǔ)設(shè)施，深層刺激金融需求。所以，“一帶一路”沿線國家可以以離岸人民幣中心為媒介取得人民幣貸款，以此使自身經(jīng)濟建設(shè)需求得到切實滿足。就像香港離岸人民幣業(yè)務(wù)中心，通過該中心“一帶一路”沿線國家企業(yè)和內(nèi)地企業(yè)便可以從債務(wù)市場、香港股市和銀行貸款等途徑順利融資。不僅如此，還可以在國際市場上進行人民幣互換，高效使用跨境借貸，合理進行項目投資。（3）提高我國金融市場化程度從“一帶一路”戰(zhàn)略推進進程看，資金融通力度越來越大，且各國商業(yè)銀行的參與數(shù)量直線上升。受其驅(qū)動，“一帶一路”發(fā)展獲取的金融支持力度也隨之提高。“一帶一路”沿線各國央行與中國人民銀行達成了貨幣互換協(xié)議，由此人民幣互換的規(guī)模有所拓展。中國出口信用保險公司一方面在海外資本市場融資中為企業(yè)開放政策性出口信用保險服務(wù)業(yè)務(wù)，另一方面在海外市場運營中配合其挽救經(jīng)濟虧損。本文認(rèn)為，“一帶一路”沿線國家的市場發(fā)展完善程度和經(jīng)濟發(fā)展水平還不是很理想，需要繼續(xù)加強。在我國金融業(yè)看來，就像是一把雙刃劍一般。所以，我國金融機構(gòu)應(yīng)把服務(wù)對準(zhǔn)“一帶一路”建設(shè)的中心區(qū)域。同時，從自我現(xiàn)有制度下手調(diào)整優(yōu)化，建設(shè)與“一帶一路”發(fā)展步伐一致的金融支持體系，讓各大金融機構(gòu)能夠具備多層次一體化國際投資水平，實現(xiàn)良性發(fā)展。2.2理論基礎(chǔ)2.2.1貨幣國際化理論貨幣國際化，主要是說一國貨幣依托本國貿(mào)易出口，通過資本項目、經(jīng)常項目、貨幣自由兌換等方式順利向境外流通。并且，在境外如常對自身貨幣職能發(fā)揮，支持在全球范疇內(nèi)兌換貨幣和交易流通。以國家貨幣為起點，途徑區(qū)域貨幣，最終歸于世界貨幣的發(fā)展歷程。在細(xì)化貨幣國際化的發(fā)展階段時，可以從本國政府對國際貿(mào)易中資本項目、經(jīng)常項目和貨幣自由兌換等方面入手。當(dāng)前，我國人民幣已做到了國際貿(mào)易中經(jīng)常項目下國際收支的自由兌換，正在蓄力突破下一個階段。從國際發(fā)展看，歐元、美元在國際中占主導(dǎo)地位。而我國人民幣國際化的實現(xiàn)還在征途中，可參考其他國家貨幣國家化的思路。2.2.2貨幣一體化理論在早期，特里芬(Triffen,1959)發(fā)表了貨幣一體化相關(guān)理論。他認(rèn)為，應(yīng)在立法層面選定一種固定的貨幣用于計價結(jié)算，提高國際貿(mào)易往來的規(guī)范性。而回顧貨幣一體化理論的發(fā)展歷程可知，其分為如下階段：1960年-1990年期間為第一階段，該階段是最優(yōu)貨幣區(qū)理論時期。其中，蒙代爾(RobertMunde1961)對最優(yōu)貨幣區(qū)的評判標(biāo)準(zhǔn)和確定展開研究。1990年-21世紀(jì)是第二階段。在這一階段拉美國家美元化發(fā)展，而最優(yōu)貨幣區(qū)實踐也隨之衍生。薩克斯(Sachs,1997)、蒙代爾(RobertMundell,1997)、Alesina、Granwe(2000)和Barro(2002)等再三指出貨幣政策調(diào)控的影響之大。21世紀(jì)后是第三階段，也是貨幣一體化理論研究的關(guān)鍵節(jié)點。在這一階段，亞洲區(qū)域成了貨幣一體化理論研究的聚焦點，甚至是把其濃縮到東亞貨幣一體化。貨幣一體化理論基于動態(tài)角度，對原有貨幣整合或新貨幣發(fā)展的過程進行介紹。貨幣一體化理論建立在最優(yōu)貨幣區(qū)理論之上。但是，這兩大理論相較之下，貨幣一體化理論更注重國際貨幣政策的動態(tài)協(xié)調(diào)。第3章“一帶一路”背景下人民幣國際化現(xiàn)狀3.1人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算現(xiàn)狀3.1.1跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀通過圖3-1可知，我國人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算規(guī)模從2016年起截止2020年這一期間均是在遞增。2016年時，中國跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算金額共計5.23萬億。2007年時，略有下滑。2020年時，其共計6.77萬億元。和2019年相比，上浮12.09個百分點。顯而易見，人民幣跨境結(jié)算規(guī)模正處于擴大期。中國金融市場呈現(xiàn)出開放、發(fā)達的態(tài)勢，人民幣國際化乃是眾望所歸。從人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)來看，其現(xiàn)已支持經(jīng)常項目和資本項目的自由兌換，而人民幣跨境使用決定了人民幣能否國際化的成敗。圖3-1跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算規(guī)模數(shù)據(jù)來源：國家外匯儲備局3.1.2人民幣清算體系建設(shè)現(xiàn)狀在對人民幣國際化交易網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建過程中，人民幣清算系統(tǒng)是不可或缺的內(nèi)容之一，還是至關(guān)重要的金融基礎(chǔ)設(shè)施。優(yōu)化完善清算體系，有利于國際交易中人民幣運行效率的提高。自從跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)上線后，不管是資金的跨境結(jié)算還是跨境清算均依賴三種方式，而清算行模式的作用不容小覷。大約是在2003年，中銀香港成立，它是第一家跨境人民幣業(yè)務(wù)清算行，且支持辦理投資和貿(mào)易業(yè)務(wù)。清算行的成立運行，除了為交易網(wǎng)絡(luò)建設(shè)發(fā)揮效能外，還為離岸市場發(fā)展提供了助力。直到2012年時，英國、美國、韓國、俄羅斯、新加坡、臺灣、德國等地紛紛對人民幣清算行創(chuàng)建。直到2018年三月初，全球共創(chuàng)建了24家正規(guī)的人民幣清算行，其遍布大洋洲、歐洲、非洲、美洲和亞洲等地區(qū)。其中，三家建設(shè)銀行、十一家中國銀行、七家工商銀行，且農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行和摩根大通各一家。澳門和香港的清算行直接關(guān)聯(lián)境內(nèi)大額支付系統(tǒng)，其他清算行經(jīng)過境內(nèi)分行或總行間接關(guān)聯(lián)大額支付系統(tǒng)。如今，當(dāng)務(wù)之急是構(gòu)建完全獨立的人民幣清算系統(tǒng)。表3-1人民幣清算行列表數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行3.2人民幣國際化與區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作現(xiàn)狀3.2.1中國與“一帶一路”沿線國家貿(mào)易現(xiàn)狀圖3-22015-2020中國與“一帶一路”沿線國家貿(mào)易合作格局?jǐn)?shù)據(jù)來源：中國海關(guān)數(shù)據(jù)整理在人民幣國際化發(fā)展歷程中，“一帶一路”倡議發(fā)揮出較大的效用?！耙粠б宦贰表椖拷ㄔO(shè)，對我國商品服務(wù)呈現(xiàn)出強烈的進口需求，且融資需求更甚。依托資本形式，人民幣順利對融資輸出。隨后，資金又被用于對中國的服務(wù)和商品購買，自然生成了“貿(mào)易回流+資本輸出”的機制。通過人民銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)可知，從2015年起，中國與“一帶一路”沿線國家貿(mào)易合作聯(lián)系愈加緊密，進口額和出口額穩(wěn)定上升。特別是在2020年，直接達到了1.4萬億。由此可見，中國與“一帶一路”的地區(qū)、國家已初步形成穩(wěn)定的合作貿(mào)易關(guān)系。3.2.2亞投行與絲路基金建設(shè)現(xiàn)狀除此之外，由中國出面指導(dǎo)建設(shè)的區(qū)域性金融機構(gòu)也為人民幣國際化前進提供了一定的后備力量。其中，最具代表性的便是亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、金磚國家開發(fā)銀行和絲路基金。2014年十月，在印度、中國、新加坡等二十一個國家的聯(lián)動下亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行正式創(chuàng)建，其坐落在北京，共注入1000億美金。同年十一月，中國又為絲路基金的成立貢獻出400億美金。2015年七月時，金磚國家新開發(fā)銀行面世。該銀行的成立，主要為打造金融安全網(wǎng)，利用資金池來抵御危機引發(fā)的匯率起伏影響。2017年五月，中國二次注資給絲路基金，共計1000億元人民幣，主要用于“一帶一路”戰(zhàn)略推進。并且，還大力支持金融機構(gòu)上線人民幣海外基金業(yè)務(wù)，共計3000億元總規(guī)模。在初期，我國之所以選擇用美元注資絲路基金，主要是為了達到外匯儲備投資多元化的目的。而二次投資選擇用人民幣，則是出于對貨幣國際化的考慮。在“一帶一路”沿線地區(qū)和國家建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項目時，絲路基金和亞投行承諾為其開放融資服務(wù)，已解各國資金難題。當(dāng)前，“一帶一路”沿線國家的投資和貿(mào)易的便捷性均得到了大大提升，中國與沿線國家的經(jīng)濟金融合作可想而知，也為人民幣國際化夯實了地基。3.3人民幣離岸市場發(fā)展現(xiàn)狀3.3.1人民幣境外信貸發(fā)展?fàn)顩r圖3-3境外機構(gòu)和個人持有境內(nèi)人民幣存貸款情況數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行在2017年到2020年期間，個人和境外機構(gòu)持有的境內(nèi)人民幣存款金額均有所提高。2018年時，共計9.07億元境內(nèi)人民幣貸款金額供個人和境外機構(gòu)持有。和2017年相比，其增加了3.8個百分點。直到2020年底，共計10.76億元境內(nèi)人民幣貸款金額供個人和境外機構(gòu)持有。和以往相比，有所增加。而共計14.13億元的境內(nèi)人民幣存款金額供個人和境外機構(gòu)持有。和2018年相比，其增加9.3個百分點。最近幾年，穩(wěn)步增加。不可否認(rèn)，在政府和市場期待的共同驅(qū)動下，人民幣境外信貸正在朝理想的方向前進。3.32.2人民幣證券投資發(fā)展?fàn)顩r在2016年到2020年期間，個人和境外機構(gòu)持有的境內(nèi)人民幣債券金額日益提高。和上年相比，2017年同比上浮29個百分點，整整增加26169億元，增幅較為顯著。直到2020年時，個人和境外機構(gòu)持有的境內(nèi)人民幣股票、債券凈額已與2016年有了較大的差距。其中，境內(nèi)人民幣股票增加59600億元，詹娟金額增加52700億元。最近幾年，人民幣證券投資發(fā)展膨脹。英國財政部也嘗試面向首都發(fā)行以人民幣為幣種的國債，并把其收入歸屬到外匯儲備中?？陀^來看，人民幣離岸市場的發(fā)展不僅讓人民幣在國際市場中的地位得到鞏固，且收獲了各國的肯定，而且還使人民幣境內(nèi)外使用者使用起來更加便捷。圖3-4境外機構(gòu)和個人持有境內(nèi)人民幣金融資產(chǎn)情況數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行3.4雙邊貨幣互換情況3.4.1雙邊貨幣互換協(xié)議簽署狀況貨幣互換，主要是在期限、金額和計算利率都相同的情況下，把其他地區(qū)或國家的貨幣和本國貨幣調(diào)換。大約是在2009年，我國便與他國達成了貨幣互換協(xié)議。2013年時，共計簽署298億元。最近幾年，其簽署規(guī)模仍在拓展。而2017年和2000年的簽署規(guī)模均大于5000億元。2017年3月時，國際貨幣基金組織（IMF）把人民幣作為外匯儲備獨立于“官方外匯儲備貨幣構(gòu)成”之外。并且，允許他國選擇人民幣作為儲備貨幣。圖3-5中國人民銀行與其他貨幣當(dāng)局的貨幣互換余額數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行3.4.2人民幣資本項目開放程度以開放程度為依據(jù)，可以把中國資本項目分為多個階段，包括基本可兌換項目、不可兌換項目、完全可兌換項目和部分可兌換項目。就僅是資本項目可兌換一條，國際貨幣基金組織便可以細(xì)化列出金融和資本交易項下七大類，交易子項目四十項。如果一個國家想實現(xiàn)資本可兌換，那么該國家的可兌換范疇必須包括這四十個交易子項目和七大類。根據(jù)國際貨幣基金組織對金融和資本交易項下的所管控的交易子項目分類可知，我國可兌換的交易子項目現(xiàn)有三十七項，占比約92.5%。對比2015年初，比之增加了5%。如今，我國不可兌換的交易子項目僅有3個，分別是貨幣市場工具、非居民境內(nèi)發(fā)行股票、衍生品業(yè)務(wù)。通常來說，境內(nèi)資本市場一級發(fā)行交易環(huán)節(jié)中往往活躍著這些開放性較低的子項目。表3-2我國7類40項資本項目開放表數(shù)據(jù)來源：中國人民銀行第4章“一帶一路”背景下人民幣國際化存在的問題4.1國內(nèi)金融市場發(fā)展不成熟4.1.1中央銀行面臨調(diào)控及監(jiān)管的壓力對于央行來說，人民幣國際化是一場嚴(yán)峻的考驗。雖然人民幣國際化鼓勵輸出人民幣，但同時也要求人民幣必須在境外達到標(biāo)準(zhǔn)的平臺流轉(zhuǎn)，以此增強人民幣國際影響力。人民幣跨境流動涉及到多個方面，如對外投資、對外貿(mào)易、貨幣互換、證券市場投融資等等。而央行同時身兼重任，其壓力之大可想而知。譬如，制定審慎監(jiān)管制度、調(diào)整利率與匯率政策、制定金融行業(yè)的相關(guān)法律條款、防控系統(tǒng)風(fēng)險、維護金融穩(wěn)定等等，均落在央行一人肩上。目前，處于“一帶一路”戰(zhàn)略推進的背景下，再加上人民幣國際化的轉(zhuǎn)型升級，央行不僅僅只需要負(fù)責(zé)管控金融，更重要的是把流出國門的人民幣有序管控好。在把目光投向美元國際化歷史，人民幣有很大概率受制于“特里芬難題”。如今，央行不僅在監(jiān)管方面承擔(dān)巨大壓力，而且調(diào)控工作也比較吃力。4.1.2匯率制度不健全眼下，我國匯率機制可以說是腹背受敵，且匯率制度有待優(yōu)化。第一，在封閉的銀行間外匯市場等多種因素的刺激下，人民幣匯率起伏難以避免。特別是人為因素，影響程度較大，這也是我國市場匯率難以成型的根本所在。第二，我國現(xiàn)行匯率機制靈活性和彈性不足，企業(yè)普遍風(fēng)險意識薄弱。倘若不能從靈活性和彈性兩方面找突破口對匯率機制健全的話，那么人民幣匯率起伏將更加令人匪夷所思?；谶@樣的匯率機制下成型的匯率，呈現(xiàn)出顯著的長期單向特點，也會引發(fā)高昂人民幣外商直接投資業(yè)務(wù)風(fēng)險，致使外商對人民幣投資退避三舍。4.1.3國內(nèi)金融市場不健全假設(shè)我國擁有一個相對成熟的金融市場，便可以為境外投資者提供品質(zhì)有保障的以人民幣計價的金融資產(chǎn)。如此的話，在國際貿(mào)易業(yè)務(wù)中進出口活動的企業(yè)便無需承擔(dān)高昂的外匯風(fēng)險。并且，也能夠?qū)θ嗣駧趴缇逞h(huán)體系切實把握。因為我國金融市場的不健全，人民幣離岸市場建設(shè)和人民幣大規(guī)模流動均受到嚴(yán)重影響。第一，基于金融市場法律角度，我國法律制度漏洞百出，有待進一步補充優(yōu)化。特別是在有序競爭和統(tǒng)一開放方面。第二，我國金融市場還在發(fā)展?fàn)顟B(tài)中。不管是市場發(fā)展程度還是金融工具種類均不是很理想，并且人民幣跨境流動規(guī)模需求從中得不到滿足。因為上文原因，極有可能引發(fā)消極作用反彈在離岸市場人民幣業(yè)務(wù)身上。譬如，金融產(chǎn)品形式單一，數(shù)量少，僅有少量金融產(chǎn)品支持投資和存款。由于過于受限，離岸市場投資者并不是很傾向于人民幣資產(chǎn)。4.2人民幣離岸市場發(fā)展瓶頸制約4.2.1沿線國家風(fēng)險較突出“一帶一路”途徑的國家基本上都是發(fā)展中國家和新興經(jīng)濟體，其文化和制度截然不同。除此之外，宗教、民族等問題復(fù)雜交錯，長期處于社會動蕩、大國博弈、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型等發(fā)展局勢下。如此看來，會成為我國投資和貿(mào)易活動推進的阻力。本文在剖析國泰安數(shù)據(jù)庫出示的沿線國家和地區(qū)恐怖活動信息統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，從2012年截止2018年，南亞、西亞北非、東南亞板塊等區(qū)域高頻爆發(fā)恐怖活動。而“一帶一路”戰(zhàn)略途徑的國家中大約有三十個以上的國家出自這三個區(qū)域，各軍隊、宗教集團均有所參與犯罪。因為這些地區(qū)和國家的經(jīng)濟水平較低，所以貨幣幣值相對比較不穩(wěn)定。同時，他們的抗金融風(fēng)險能力也不是很強。““一帶一路””建設(shè)中的項目大都呈現(xiàn)出投資周期長、資金量大的特點。倘若在項目推進過程中，有地區(qū)或國家出現(xiàn)風(fēng)險，除了會直接影響到當(dāng)?shù)亟鹑谕?，還會直擊我國政府企業(yè)，威脅到人民幣國際化。4.2.2貨幣使用慣性未改變本文認(rèn)為，出口國家貨幣可以選擇如下途徑：1.出口貨物，做到貿(mào)易逆差。2.直接向外國企業(yè)注資，與國際化進程建立密切聯(lián)系。若是一個國家的經(jīng)濟實力雄厚的話，那么便有多種國際貿(mào)易供其選擇，盡可能對國際項目投資，加速國際化前進步伐。盡管人民幣國際化走上了長足進展道路，其國際社會影響力得到一定強化。然而，歐元、美元仍在國際市場占主導(dǎo)地位。特別是美元，將近壟斷了全球貨幣的百分之五十以上。也正是因此，大部分沿線地區(qū)和國家?guī)缀蹼x不開美元。這一形勢，對于人民幣國際化發(fā)展極為不利。長期以來養(yǎng)成的使用習(xí)慣并不是說改就改的，而且在各國及人民的反復(fù)使用下這一使用慣性早已根深蒂固，觸發(fā)了排他性效應(yīng)，大大增加了人民幣國際化的難度。4.2.3離岸市場達不到境外金融需求量對比國內(nèi)金融市場和離岸金融市場，可以明顯看出兩者的形態(tài)區(qū)別。離岸金融市場主要為非居民貿(mào)易提供便捷，因為非居民是來自其他國家的居民，所以不支持其活躍在國內(nèi)金融市場中。然而，非居民在離岸金融市場貿(mào)易并不受限制，國家只會從外匯、稅收兩方面下手管制。然而，國內(nèi)金融法可以有效約束非居民。相比之下，在離岸金融市場中，不管是資金使用還是資金籌集，都較國內(nèi)金融市場占優(yōu)勢。最近幾年，我國在國際市場上的地位得到進一步鞏固，我國也在堅持拓展對外貿(mào)易規(guī)模，我國經(jīng)濟正在徐徐向國際化方向轉(zhuǎn)型，而人民幣的大范疇覆蓋是大勢所趨。如今，我國眾多公司積極與海外公司建立合作關(guān)系，力求拓展市場。當(dāng)然，在對外貿(mào)易活動中，我國的第一貨幣選擇便是人民幣。久而久之，人民幣的影響力會自然增強。在此，本文要指出的一點是，在國家經(jīng)濟發(fā)展飛快的形勢下，也必定會有一些弊端隨之而來。我們必須排查潛在問題，為人民幣國際化發(fā)展保駕護航。但是，我國人民幣創(chuàng)新和離岸市場建設(shè)聯(lián)系并不密切，并未為人民幣創(chuàng)新空出足夠的發(fā)展空間，且沒有針對離岸業(yè)務(wù)構(gòu)建監(jiān)督和激勵機制。在人民幣國際化的進程中，也會受這些弊端的阻礙。4.3人民幣資本項目尚未實現(xiàn)完全可兌換4.3.1人民幣資本項目開放程度低從人民幣國際化發(fā)展現(xiàn)狀看，我國已幾近達到資本項目可兌換的階段性目標(biāo)。然而，還應(yīng)對資本項目可兌換的開放程度加強關(guān)注。就拿我國股票市場領(lǐng)域來說，從表面看完全達到了部分可兌換水平。但是，對于股票投資的種類、總投資金額額度、個人和機構(gòu)投資的準(zhǔn)入門檻、單日投資金額等方面，我國均明確設(shè)定了要求。除此之外，盡管我國已不再管制三類機構(gòu)對境內(nèi)人民幣離岸債券市場業(yè)務(wù)注資，但是對于境外投資者的投資收益水平和投資規(guī)模，我國從未放松管制。立足于宏觀視角看，我國跨境人民幣結(jié)算發(fā)展相對快一些，而資本項目開放進程有待加強。如今，應(yīng)針對性的對已達到可兌換項目進行開放程度擴大部署。4.3.2人民幣仍不是自由兌換貨幣IMF于2016年十月初把人民幣列入到SDR貨幣籃子，這標(biāo)志著人民幣已取得了國際金融組織的肯定，成為主權(quán)貨幣。這一舉措，大大提高了人民幣在國際市場上的地位。但是，從現(xiàn)有主權(quán)貨幣看，只有人民幣不支持自由兌換。雖然人民幣國際化發(fā)展與人民幣不支持自由兌換并不沖突，但換個角度考慮的話，人民幣不支持自由兌換也就意味著人民幣資本賬戶兌換難以實現(xiàn)。如此的話，就算人民幣成為國際貨幣，其職能履行也會受限，國際貨幣只是虛稱罷了。而人民幣的可自由兌換與資本賬戶開放具有密切聯(lián)系，所以資本賬戶開放是人民幣國際化的必經(jīng)之路。處于美元加息通道境內(nèi)信息差收窄的形勢下，我國實行資本賬戶開放極有可能引發(fā)高昂的資本加速外流風(fēng)險。第5章“一帶一路”背景下推動人民幣國際化的對策5.1提高我國經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量和效益5.1.1深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革人民幣國際化是中國開放程度和經(jīng)濟實力的客觀體現(xiàn)。若是沒有國家雄厚的經(jīng)濟實力做后盾的話，人民幣國際化就像是一只孤船，難以站穩(wěn)。雖然我國經(jīng)濟同時受到內(nèi)外部環(huán)境的施壓，但因為早前的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為我國經(jīng)濟長期穩(wěn)定發(fā)展夯實了地基。不管是對于國際貨幣體系構(gòu)建來說，還是中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型而言，人民幣國際化均具有重大意義?，F(xiàn)階段，中國經(jīng)濟正逢“三期疊加”的關(guān)鍵節(jié)點。整改工作的開展有利于國內(nèi)環(huán)境的凈化改善，且能夠促進貿(mào)易投資中人民幣計價話語權(quán)的提高。應(yīng)適當(dāng)調(diào)整經(jīng)濟增長方式，重組經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，大膽創(chuàng)新科技，進而收獲理想的經(jīng)濟發(fā)展效益。5.1.2大力推進高新技術(shù)強國建設(shè)據(jù)種種實踐驗證，基于升值預(yù)期的人民幣國際化發(fā)展動力不足，而只有以產(chǎn)業(yè)競爭力為后盾貨幣國際化的發(fā)展才能穩(wěn)中求進。出口商出口產(chǎn)品的技術(shù)含量越高，該產(chǎn)品在國際市場上就越能趕超企業(yè)產(chǎn)品。如此的話，在計價結(jié)算貨幣選擇中，出口商就越能占據(jù)主導(dǎo)權(quán)。因為考慮到匯率風(fēng)險抵御和成本等因素，出口商在對計價結(jié)算貨幣選擇時會更傾向于本國貨幣。由此可見，對于一國貨幣國際化來說，提高出口商品技術(shù)水平的重要性。本文對德國馬克國際化進程回顧，雖然美國的金融市場發(fā)展水平凌駕于德國之上，且德國貨幣當(dāng)局在政策上并不認(rèn)同馬克國際化。即便如此，馬克國際化還是贏得了勝利。究其原因，這一切均要歸功于德國出口的高新技術(shù)產(chǎn)品。因為出口產(chǎn)品特色濃厚，其他產(chǎn)品取締的概率較低。所以，在貿(mào)易計價結(jié)算貨幣選擇上，德國出口商擁有絕對的話語權(quán)。通過相關(guān)數(shù)據(jù)可知，在總出口中，中國高新技術(shù)產(chǎn)品出口大約占比三分之一左右。因此，人民幣國際化應(yīng)不斷夯實自我基礎(chǔ)，尤其是在傳統(tǒng)出口產(chǎn)業(yè)的技術(shù)方面?，F(xiàn)階段，我國以科技創(chuàng)新為著力點，積極構(gòu)建綠色結(jié)構(gòu)；政府應(yīng)出面帶動產(chǎn)融交互。面向“一帶一路”沿線地區(qū)和國家，構(gòu)建高新技術(shù)合作產(chǎn)業(yè)園，呼吁國內(nèi)金融機構(gòu)為合作園區(qū)企業(yè)開放人民幣信貸服務(wù)。在國家技術(shù)安全不受影響的情況下，鼓勵國內(nèi)高新企業(yè)技術(shù)出口合作園區(qū)，構(gòu)建雙動力推動機制，實現(xiàn)中國高科技和人民幣的高效輸出。5.2加快金融支撐體系建設(shè)5.2.1完善金融監(jiān)管機制以“一帶一路”戰(zhàn)略推進為抓手，人民幣為了早日實現(xiàn)國際化，當(dāng)務(wù)之急是構(gòu)建適用的金融支撐體系，從制度上支持人民幣國際化。首先，對供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)深入，積極與各國構(gòu)建穩(wěn)定密切的合作關(guān)系，把我國產(chǎn)業(yè)體系優(yōu)勢和人力資本優(yōu)勢最大化發(fā)揮，盡可能在國際市場上釋放我國過剩產(chǎn)能，力求在新一輪的國際分工中占據(jù)主導(dǎo)權(quán)，擴大自我利益空間。其次，構(gòu)建風(fēng)險評估機制和金融監(jiān)管機制，把其有效落實下去，創(chuàng)設(shè)健康的金融市場環(huán)境，精準(zhǔn)評估“一帶一路”各類項目風(fēng)險。同時，制定相應(yīng)的風(fēng)險應(yīng)對計劃，避免風(fēng)險出現(xiàn)無力應(yīng)對。再次，對金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加大力度，倡議沿線機構(gòu)加入到CIPS系統(tǒng)中，對報文設(shè)計和資金結(jié)算模式調(diào)整更新。面向沿線地區(qū)和國家，對CIPS系統(tǒng)普及推廣，讓該系統(tǒng)成為人民幣結(jié)算融資的主要工具。最后，加快匯率和人民幣利率整改步伐，政府定位好自我位置，做好本職工作，穩(wěn)定市場為主、政府為輔的發(fā)展模式，讓我國幣值能夠可持續(xù)發(fā)展下去。5.2.2加速人民幣利率和匯率改革市場化匯率政策也會在一定程度上決定人民幣國際化的成敗。貨幣當(dāng)局應(yīng)盡量不介入?yún)R率發(fā)展中，讓雙邊匯率起伏保持彈性。同時，讓人民幣匯率市場化程度進一步提高。在出臺宏觀經(jīng)濟政策時，中國應(yīng)考慮到全面開放狀態(tài)下的市場化條件，合理制定政策。在對日、美的發(fā)展歷程回顧后，本文認(rèn)為應(yīng)循序漸進把人民幣滲透到“一帶一路”沿線地區(qū)和國家的貿(mào)易結(jié)算中，讓其成為主要結(jié)算貨幣。與此同時，逐步擺脫人民幣發(fā)行對外匯儲備的依賴性，向自身國家信用靠攏。在這一過程中，我國應(yīng)從建設(shè)金融市場、調(diào)整國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)及協(xié)調(diào)美元和人民幣之間的關(guān)系等方面入手，穩(wěn)步推進人民幣國際化發(fā)展進程。而貨幣當(dāng)局也應(yīng)做出相應(yīng)努力，深化利率市場化程度，快速扭轉(zhuǎn)政策框架方向，與相關(guān)財政政策保持步伐一致。唯有如此，我國才能有效避免世界上游資的套利現(xiàn)象，有力應(yīng)對外部風(fēng)險，為人民幣國際化進程而努力。5.3推動金融市場開放，發(fā)揮人民幣區(qū)域化作用5.3.1推進人民幣在“一帶一路”沿線地區(qū)區(qū)域化對于人民幣國際化來說，“一帶一路”戰(zhàn)略為其提供了不可多得的契機。在促進國家與國家之間的發(fā)展時，文化、政治和軍事交流是最有效的突破點。除此之外，便是貿(mào)易往來方面。在“一帶一路”沿線區(qū)域，中國企業(yè)應(yīng)積極與海外企業(yè)交涉，構(gòu)建良好的合作關(guān)系。鑒于此，應(yīng)先對基礎(chǔ)設(shè)施完善引進，更新能源生產(chǎn)和運輸方式，為企業(yè)合作提供有利條件。在雙方達成合作關(guān)系后，人民幣跨境使用量可想而知，除了人民幣分布區(qū)域會有所延伸外，人民幣使用量也會相對增加。久而久之，人民幣便會取得“一帶一路”各沿線地區(qū)和國家的認(rèn)可?！耙粠б宦贰睉?zhàn)略規(guī)劃的推進，能夠刺激人民幣國際化的前進。在“一帶一路”戰(zhàn)略未提出前，人民幣國際化只能以區(qū)域為發(fā)展范疇。而隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的提出，人民幣國際化便打開了一條全新的發(fā)展路徑。對此，我國應(yīng)營造一個良好的國際環(huán)境。對于人民幣的使用，個別國家的態(tài)度并不是很友好。所以，在與部分國家交涉合作時，中國需要克服一定阻力，甚至是接受不平等條件。在這樣的情況下，中國可以直接向外國提出要求讓其肯定人民幣的法定外幣地位，開放人民幣兌換。在之前，貨幣合作是雙邊關(guān)系。而受中國經(jīng)濟發(fā)展影響，其漸漸演變成多邊關(guān)系。在簽署合同時，兩國應(yīng)事先約定好人民幣享有交易優(yōu)先使用權(quán)，并在合同中注出。除了個別特殊貿(mào)易協(xié)定外，人民幣支持在結(jié)算中使用。人民幣在取得世紀(jì)基金、亞洲投資銀行、外國投資基金等部分國際機構(gòu)的認(rèn)可后，其發(fā)展也更加如魚得水。長期以來，中國秉承和平發(fā)展的理念，而個別中小國家為了阻礙中國發(fā)展進步，限制人民幣使用。對此，我國應(yīng)理性看待，保持自我形象。當(dāng)前，我國借助“一帶一路”戰(zhàn)略推進的契機，人民幣使用范疇和使用量可以得到進一步拓展。當(dāng)國際上出現(xiàn)重大事件時，中國政府會在第一時間向其施以援手，同樣以使用人民幣優(yōu)先?；蛘?，在推進國際產(chǎn)能合作項目時，也盡可能使用人民幣。5.3.2拓寬人民幣跨境流動渠道并實現(xiàn)人民幣良性海外循環(huán)如今，人民幣支持多種跨境流動方式，如外商直接投資、跨境貿(mào)易、證券投資等均可。然而，人民幣跨境流動卻依舊受匯率制度和資本項目制約。一個健全的國內(nèi)金融市場體系，能夠顯著提高人民幣的流動性。隨著人民幣使用量的增加，監(jiān)管體系具有一定的存在必要。因為跨境貿(mào)易量遞增，人民幣跨境流動風(fēng)險也會隨之相對提高。而監(jiān)管體系的引入，能夠有效抑制風(fēng)險。從現(xiàn)階段人民幣流出和流入情況看，兩者比重嚴(yán)重失衡，流出量占比較多。對此，本文認(rèn)為應(yīng)著手構(gòu)建流通機制和再循環(huán)機制，協(xié)同人民幣在海外健康循環(huán)。5.3.3正確處理資本賬戶開放與人民幣國際化之間的關(guān)系對人民幣創(chuàng)新機制健全補充，同步建設(shè)離岸市場和在岸市場。關(guān)注全球投資者融資需求，在對傳統(tǒng)跨境業(yè)務(wù)發(fā)展的同時緊抓人民幣期貨市場?；诮鹑诋a(chǎn)品創(chuàng)新，開發(fā)推出更多優(yōu)質(zhì)的人民幣計價金融產(chǎn)品。鎖定沿線地區(qū)和國家，分點設(shè)立人民幣清算銀行，為他們提供高效人民幣結(jié)算服務(wù)。調(diào)動各大金融機構(gòu)積極參與，最大化發(fā)揮自身效用，豐富金融服務(wù)類型。并且，針對潛在金融風(fēng)險，各大金融保險機構(gòu)應(yīng)事先做好防控工作，制定有效的應(yīng)對計劃。除此之外，我國應(yīng)積極倡議各國使用人民幣融資結(jié)算，不斷擴大人民幣的使用范疇，潛移默化培植各國對人民幣的使用需求，竭力做好人民幣的儲備和計價工作，提高人民幣在國際市場上的話語權(quán)。--結(jié)論“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃于2013年時正式提出，至此之后我國一直為區(qū)域經(jīng)濟一體化發(fā)展而努力探索。人民幣應(yīng)抓住這一契機，依托“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃推進，為自身國際化發(fā)展提供源源不斷的動力?，F(xiàn)階段，世界貨幣體系存在一定的缺失。而我國經(jīng)濟發(fā)展突飛猛進，且經(jīng)貿(mào)總量在全球占比較大。如此看來，中國是世界經(jīng)濟穩(wěn)定發(fā)展的有力支撐?？陀^來說，人民幣國際化發(fā)展和“一帶一路”戰(zhàn)略規(guī)劃推進是相輔相