紡織服裝-行業(yè)投資雙周報：5月線上銷售企穩(wěn)運(yùn)動及戶外類鞋服表現(xiàn)亮眼

1|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明行業(yè)周報行業(yè)周報|紡織服飾紡織服裝行業(yè)投資雙周報(2023.6.5-2023.6.16)核心結(jié)論證券研究報告TM服裝、鞋帽、針紡織品類消費同比增加17.6%。1-5月社零累計同比增加速從高到低依次為聚陽/裕元制鞋業(yè)/鈺齊/豐泰/志強(qiáng)/儒鴻，同比分別增長/-18%/-22%/-25%。動潮鞋、夏季沖鋒衣等超10個品類成交額同比二剛需。建議關(guān)注：比音勒芬、海S2206000318512191776wangyuan@究架———行業(yè)系列報告(一)2023-06-025-28端流水表現(xiàn)佳—紡織服裝行業(yè)投資雙周報 .05)2023-05-072|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明 4 A股行情 6(二)港股行情 8 (一)社零月度數(shù)據(jù) 9(二)上游紡織原材料價格 9(三)紡織品及出口服裝月度數(shù)據(jù) 11(四)三大平臺月度銷售數(shù)據(jù) 11(五)運(yùn)動鞋服制造龍頭臺企月度運(yùn)營情況 12 (一)行業(yè)要聞 14(二)A股重要公告 14(三)港股重要公告 15(四)海外要聞 15 圖1：天貓平臺“618”第一輪預(yù)售前三日銷售情況 42：兩大平臺合計重點關(guān)注品類5月銷售額、同比及環(huán)比 4重點關(guān)注品類5月銷售額、同比及環(huán)比 4重點關(guān)注品類5月銷售額、同比及環(huán)比 4 圖10：服裝及服裝制造板塊歷史(TTM)PE估值 8圖11：棉花328價格走勢(元/噸) 10圖12：紗線價格走勢(元/噸) 10圖13：坯布價格走勢(元/米) 103|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明CCFEI 10圖15：羊毛價格走勢(澳分/公斤) 11CCFEI(元/噸) 11圖17：中國內(nèi)地鞋帽、針織品零售額(億元)及YoY(%) 11圖18：中國內(nèi)地服裝零售額(億元)及YoY(%) 11圖19：兩大平臺5月各品類銷售額合計(億元)同比及環(huán)比(%) 12圖20：兩大平臺5月銷售額合計(億元)、同比及環(huán)比(%) 12圖21：天貓平臺5月銷售額(億元)、同比及環(huán)比(%) 12圖22：京東平臺5月銷售額(億元)、同比及環(huán)比(%) 12 表1：A股重點個股漲跌跟蹤(更新至2023年6月16日) 7表2：港股重點個股漲跌及估值跟蹤(更新至2023年6月16日) 9表3：A股重點公司盈利預(yù)測與估值表(更新至2023年6月16日) 16表4：港股重點個股盈利預(yù)測與估值表(更新至2023年6月16日) 174|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明DAY1DAY1(5.26)銷售額YoY運(yùn)動鞋6.6220%女裝1.0550%裝0.3515%0.499%運(yùn)動服0.7432%戶外用品0.5349%床上用品0.17-27%DAY2(5.27)銷售額2.330.690.290.38YoY28%57%-70%-59%-69%DAY3(5.28)銷售額1.200.490.180.660.150.390.77YoY19%26%58%-43%144%264%前三日預(yù)售累計預(yù)售額銷售額YoY10.1522%2.2320%0.8118%1.49-26%1.142%1.157%1.22一、雙周專題1：5月線上銷售企穩(wěn)，運(yùn)動及戶外類鞋服表現(xiàn)亮眼別為+134%/+105%/+97%/+37%/+25%/+3%。2)京東平臺：京東平臺銷售表現(xiàn)平淡，除戶外服裝(+16%)外，其余品類銷售額均實現(xiàn)39%/-49%/-50%/-54%/-61%/-72%。5|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明5月重點關(guān)注品牌中，以Lululemon為代表的運(yùn)動品牌和以哥倫比亞為代表的戶外品牌注品牌中同比增速前三的為哥倫比亞(+256%)、新百倫(+218%)和耐克(+194%)；未在該平臺開始銷售業(yè)務(wù))5月銷售額5月銷售額(億元)天貓同比5月銷售額(億元)京東同比李李寧Lining耐克Nike安踏Anta阿迪達(dá)斯Adidas特步Xtep361度匹克Peak安德瑪U(kuò)nderArmour露露樂檬Lululemon迪卡儂Decathlon亞瑟士Asics新百倫Newbalance斯凱奇Skechers彪馬puma迪桑特DescenteMaiaActive昂跑on始祖鳥Arc'teryxallbirds北面駱駝哥倫比亞可隆添柏嵐探路者始祖鳥牧高笛優(yōu)衣庫波司登蕉內(nèi)南極人太平鳥海瀾之家鄂爾多斯江南布衣歌力思森馬比音勒芬報喜鳥九牧王56%%72%32%-6%48%31%%36%%218%%%62%%5%28%%%256%63%91%-6%2%25%80%%-27%34%23%50%57%-8%-21%75%-56%-51%-54%-60%-53%-24%-60%-38%999%25%-31%-58%-29%-36%913%%-46%-54%23%-53%-30%-3%-30%-30%-63%-38%-53%82%586%-38%-35%-47%-37%-20%0.780.740.660.440.290.240.050.090.080.030.000.020.030.040.110.440.020.220.010.000.000.050.010.010.035.258.335.122.940.580.640.570.6040.050.812.332.070.680.940.080.230.040.760.050.060.13成衣及內(nèi)衣運(yùn)動服飾戶外品牌余年來，公司已形6|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明 SauconyMerrell開門店數(shù)量，公司或?qū)⑼ㄟ^加盟門店方式增加市場覆蓋率；2)時尚運(yùn)動板塊，K-Swiss及利預(yù)測及估值：公司多元化品牌矩陣日益完善：主品牌聚焦專業(yè)跑鞋細(xì)分賽道兼具龍頭優(yōu)勢和行業(yè)成長性，新品牌重塑已經(jīng)完成，未來將進(jìn)入高回報期。我們預(yù)計，——體育運(yùn)動鞋服系列深度報告(三)》。(一)A股行情跑2)從行業(yè)指數(shù)近兩周的整體表現(xiàn)看，輔料(+2.42%)表現(xiàn)相對最佳。其他紡織(+1.91%)、(-4.69%)。3)紡織制造行業(yè)中，雙周漲幅前五的公司：新澳股份(+26.15%)、華利集團(tuán)(+17.04%)、(+2.71%)。瀾之家(+1.22%)、欣賀股份(+1.16%)。7|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明資料來源：Wind，西部證券研發(fā)中心表1：A股重點個股漲跌跟蹤(更新至2023年6月16日)業(yè)公司名稱公司代碼雙周漲跌幅(%)月漲跌幅(%)年漲跌幅(%)9.SH132.SZ775.SH股份.SZ.580.SH42.21健盛集團(tuán)8.SH88.838.SH5.SZ510.SH161.SZ28開潤股份.SZ808|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明8.SH22.SZ599.SH88.659.SH67尚7.SH45.SZ21.97集團(tuán)8.SH8.SH份.SZ.SZ力思8.SH3.SH725.SH92馬服飾.SZ66.SH21.427.SH984喜鳥.SZ30.58.SZ55降序排列(二)港股行情2)港股紡服板塊中，近兩周重點個股多數(shù)上漲。從服裝零售看，滔博體育(+13.78%)圖10：服裝及服裝制造板塊歷史(TTM)PE估值9|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明表2：港股重點個股漲跌及估值跟蹤(更新至2023年6月16日)周漲跌幅公司名稱公司代碼(%)(%)跌幅(%)(億元)股通比例(%)周港股通持股占比周變PE(TTM)PE(FY2023)p服裝零售030.13.HK49.HK110.2295服裝品牌慕尚集團(tuán)0.4.2好孩子國際70.HK6567裕元集團(tuán)服裝制造.51.HK.14.149.HK(一)社零月度數(shù)據(jù)【5月社零同比正增長】(二)上游紡織原材料價格10|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明?11|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明(三)紡織品及出口服裝月度數(shù)據(jù)【5月我國紡織品、服裝出口同比皆為負(fù)增長】同比%。圖17：中國內(nèi)地鞋帽、針織品零售額(億元)及YoY(%)圖18：中國內(nèi)地服裝零售額(億元)及YoY(%)(四)三大平臺月度銷售數(shù)據(jù)【5月天貓和京東平臺線上銷售數(shù)據(jù)】如月銷售額同比增長前三為：新百倫(+218%)、耐克(+194%)和亞瑟士(+163%)。京東5月12|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明億元)同比及環(huán)比(%)圖21：天貓平臺5月銷售額(億元)、同比及環(huán)比(%)圖22：京東平臺5月銷售額(億元)、同比及環(huán)比(%)資料來源：久謙，西部證券研發(fā)中心資料來源：久謙，西部證券研發(fā)中心(五)運(yùn)動鞋服制造龍頭臺企月度運(yùn)營情況【5月運(yùn)動鞋服制造龍頭臺企收入及增速表現(xiàn)】5月運(yùn)動鞋服制造龍頭臺企營收增速從高到低依次為聚陽/裕元制鞋業(yè)/鈺齊/豐泰/志強(qiáng)/儒/-25%。點評：5月制造龍頭裕元、儒鴻收月月份豐泰鞋履制造商裕元制鞋業(yè)志強(qiáng)鈺齊儒鴻服裝制造商聚陽36%22%45%155%36%22%45%155%163%84%4%0%-22%17%19%59%106%95%62%6%-25%-6%-21%-25%54%19%22%18%-3%7%9%-22%4%9%-9%-3%26%13%54%41%-37%-43%-28%-36%-31%-25%62%109%79%77%68%33%49%34%4%34%8%28%31%82%372%324%300%45%-5%-22%5%-22%6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月13|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明14|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明(一)行業(yè)要聞OPp、太平鳥、七匹狼、卡賓等品牌企業(yè)入選百強(qiáng)榜單?！揪〇|618公布銷售數(shù)據(jù)】(二)A股重要公告【水星家紡(603365.SH)關(guān)于以集中競價交易方式回購股份進(jìn)展公告】李道想先生擬自本公告披露之日起15個交易日后的6個月內(nèi)(窗口期等不得減持股份【比音勒芬(002832.SZ)關(guān)于2022年度權(quán)益分派實施公告】年度。公司2022年度權(quán)益分派以固定比例的方式分配。【太平鳥(603877.SH)關(guān)于股權(quán)激勵限制性股票回購注銷實施公告】15|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明【富春染織(605189.SH)關(guān)于“富春轉(zhuǎn)債”2023年付息公告】 【九牧王(601566.SH)關(guān)于股東股份質(zhì)押公告】(三)港股重要公告【安踏體育(2020.HK)發(fā)布在柜臺模式下增設(shè)人民幣柜臺公告】【李寧(2331.HK)發(fā)布推出人民幣柜臺公告】(四)海外要聞美東時間6月1日收盤后，加拿大瑜伽運(yùn)動服零售商lululemon(露露樂蒙)公布了截至16|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明長24%至20億美元，超過了此前月中3)女裝：推薦關(guān)注流水持續(xù)復(fù)蘇，庫存持續(xù)向好且有展店空間的頭部企業(yè)。建議關(guān)注：表3：A股重點公司盈利預(yù)測與估值表(更新至2023年6月16日)市值市值報告EPS(元)P/E股息率細(xì)分行業(yè)公司名稱公司代碼收盤價(元)(億元)貨幣22A23E24E22A23E24E(%)尚7.SH.SZ7.SH3馬服飾.SZ服裝品牌錦泓集團(tuán)8.SH.08.SH53份.SZ.86喜鳥.SZ6.SH617|請務(wù)必仔細(xì)閱讀報告尾部的投資評級說明和聲明歌力思603808.SH46.54CNY12.610.060.821.08210.215.411.71.98.SZ.80服裝制造9.SH10.SH.587.SZ.71.SZ家紡及旅行富安娜.SZ箱水星家紡5.SH.SZ表4：港股重點個股盈利預(yù)測與估值表(更新至2023年6月16日)公司名稱