2019中級會計師財務(wù)管理基礎(chǔ)入門班講義

前言

1.教材總體介紹2.命題特點(diǎn)解析3.學(xué)習(xí)方法指導(dǎo)4.預(yù)科班學(xué)習(xí)內(nèi)容一、教材總體介紹1.財務(wù)管理基礎(chǔ)部分①理論基礎(chǔ)（第一章）②計算基礎(chǔ)（第二章）2.財務(wù)管理具體內(nèi)容（管什么）①籌資管理（第四章、第五章）②投資管理（第六章）③營運(yùn)資金管理（第七章）④成本管理（第八章）⑤收入與分配管理（第九章）3.財務(wù)管理工作環(huán)節(jié)（怎么管）①計劃與預(yù)算（第三章）②決策與控制（融合于財務(wù)管理具體內(nèi)容中）③分析與考核（第十章）二、命題特點(diǎn)解析1.題型、題量（1）客觀題（55分）Ⅰ單選題（25題，每題1分）Ⅱ多選題（10題，每題2分）Ⅲ判斷題（10題，每題1分）（2）主觀題（45分）Ⅰ計算題（4題，每題5分）Ⅱ綜合題（2題，合計25分）2.考試特點(diǎn)（1）緊扣教材、注重基礎(chǔ)、考察細(xì)致。（2）全面考核、重點(diǎn)突出。（3）試題靈活，注重知識原理的應(yīng)用。（4）題量大、計算性強(qiáng)。（5）理論結(jié)合實(shí)務(wù)（以案例形式考查）。（6）有一定的綜合性。三、學(xué)習(xí)方法指導(dǎo)1.制定詳細(xì)、科學(xué)的學(xué)習(xí)計劃。2.科學(xué)利用好東奧各輔導(dǎo)班次。3.全面復(fù)習(xí)、把握重點(diǎn)。4.加強(qiáng)練習(xí)（注重歷年考題）。5.注重學(xué)習(xí)知識點(diǎn)的原理，以不變應(yīng)萬變。6.腳踏實(shí)地、一步一個腳印，由量變到質(zhì)變。7.信心+毅力=成功。四、預(yù)科班學(xué)習(xí)內(nèi)容1.財務(wù)管理基礎(chǔ)2.預(yù)算管理入門3.籌資管理入門4.投資管理入門5.營運(yùn)資金管理入門6.成本管理入門7.收入與分配管理入門8.財務(wù)分析與評價入門。

第一篇財務(wù)管理基礎(chǔ)

本篇知識架構(gòu)

財務(wù)管理基礎(chǔ)

本篇預(yù)習(xí)指引

本篇介紹本學(xué)科的基礎(chǔ)知識，包括理論基礎(chǔ)和計算基礎(chǔ)，是進(jìn)入這門課的先導(dǎo)知識，它直接關(guān)乎著后續(xù)核心內(nèi)容的學(xué)習(xí)，特別是“資金時間價值”這部分的內(nèi)容，可以說是學(xué)好這門課的關(guān)鍵之關(guān)鍵，考試中分?jǐn)?shù)大約占10分左右。預(yù)習(xí)階段主要學(xué)習(xí)資金時間價值的計算、風(fēng)險衡量的基本方法和成本性態(tài)的內(nèi)容。

第一部分財務(wù)管理理論基礎(chǔ)

理論基礎(chǔ)知識點(diǎn)1企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容·投資管理·籌資管理·營運(yùn)資金管理·成本管理·收入與分配管理知識點(diǎn)2財務(wù)管理工作環(huán)節(jié)知識點(diǎn)3金融環(huán)境1.金融工具的特征①流動性②風(fēng)險性③收益性2.金融工具的分類3.金融市場上資金的轉(zhuǎn)移方式【例題·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于衍生金融工具的有（）。A.股票B.互換C.債券D.掉期【答案】BD【解析】衍生金融工具又稱派生金融工具，是在基本金融工具的基礎(chǔ)上通過特定技術(shù)設(shè)計形成的新的融資工具，如各種遠(yuǎn)期合約、互換、掉期、資產(chǎn)支持證券等，種類非常復(fù)雜、繁多，具有高風(fēng)險、高杠桿效應(yīng)的特點(diǎn)。選項(xiàng)A、C屬于基本金融工具。4.金融市場的分類（1）貨幣市場和資本市場（以期限為標(biāo)準(zhǔn)）（2）發(fā)行市場和流通市場（以功能為標(biāo)準(zhǔn)）（3）資本市場、外匯市場和黃金市場（以融資對象為標(biāo)準(zhǔn)）（4）基礎(chǔ)性金融市場和金融衍生品市場（以交易金融工具的屬性）（5）地方性金融市場、全國性金融市場和國際性金融市場（以地理范圍為標(biāo)準(zhǔn)）5.貨幣市場【功能】調(diào)節(jié)短期資金融通?！咎攸c(diǎn)】（1）期限短。（2）交易目的是解決短期資金周轉(zhuǎn)。（3）金融工具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動性強(qiáng)、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性?！緝?nèi)容】主要有拆借市場、票據(jù)市場、大額定期存單市場和短期債券市場等。6.資本市場【功能】實(shí)現(xiàn)長期資本融通?！咎攸c(diǎn)】（1）融資期限長。（2）融資目的是解決長期投資性資本的需要。（3）資本借貸量大。（4）收益較高但風(fēng)險也較大?！緝?nèi)容】主要包括債券市場、股票市場和融資租賃市場等?！纠}·多選題】下列金融市場類型中，能夠?yàn)槠髽I(yè)提供中長期資金來源的有（）。A.拆借市場B.股票市場C.融資租賃市場D.票據(jù)貼現(xiàn)市場【答案】BC【解析】資本市場又稱長期金融市場，包括股票市場、債券市場和融資租賃市場等。【例題·多選題】下列屬于貨幣市場金融工具的有（）。A.股票B.銀行承兌匯票C.期限為3個月的政府債券D.期限為12個月的可轉(zhuǎn)讓定期存單【答案】BCD【解析】貨幣市場工具包括國庫券、可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票等；資本市場的工具包括股票、公司債券、長期政府債券和銀行長期貸款。【例題·多選題】與資本性金融工具相比，下列各項(xiàng)中，屬于貨幣性金融工具特點(diǎn)的有（）。A.期限較長B.流動性強(qiáng)C.風(fēng)險較小D.價格平穩(wěn)【答案】BCD【解析】貨幣市場上的金融工具具有較強(qiáng)的“貨幣性”，具有流動性強(qiáng)、價格平穩(wěn)、風(fēng)險較小等特性。

第二部分財務(wù)管理計算基礎(chǔ)

計算基礎(chǔ)

貨幣時間價值

知識點(diǎn)1貨幣時間價值的含義【含義】貨幣經(jīng)歷一定時間的投資和再投資所增加的價值。（不考慮風(fēng)險、不考慮通貨膨脹）提示：資金的增值不僅包括資金的時間價值，還包括資金的風(fēng)險價值（含通貨膨脹）?！竞饬糠椒ā坷剩ㄙY金利潤率）【例題·判斷題】銀行存款利率能相當(dāng)于貨幣時間價值。（）【答案】錯誤【解析】貨幣時間價值相當(dāng)于無風(fēng)險、無通貨膨脹情況下的資金市場的平均利率。知識點(diǎn)2終值和現(xiàn)值的計算1.終值和現(xiàn)值的含義：現(xiàn)值：本金終值：本利和2.計算公式中使用的表達(dá)符號：P：現(xiàn)值F：終值i：利率n：期數(shù)A：年金3.計算的基本方法（復(fù)利計息方法）【解釋】：復(fù)利計息方法就是利滾利（本金計息、前期的利息也計息）4.各種類型的資金款項(xiàng)的時間價值的計算（1）復(fù)利終值的計算（一次性收付款項(xiàng)的終值的計算）F=P（1+i）n式中，（1+i）n為復(fù)利終值系數(shù)，記作（F/P，i，n）；n為計算利息的期數(shù)?！纠}】某人將10000元存入銀行，復(fù)利年利率5%，求3年后的終值。F=10000×（F/P，5%，3）=10000×1.1576=11576（元）【教材例2-2】某人將100萬元存入銀行，年利率4%，半年計息一次，按照復(fù)利計算，求5年后的本利和。【分析】本例中，一個計息期為半年，一年有兩個計息期，所以，計息期利率=4%/2=2%，即i=2%；由于5年共計有10個計息期，故n=10。所以：5年后的本利和F=P×（F/P，2%，10）=100×（F/P，2%，10）=121.90（萬元）。（2）復(fù)利現(xiàn)值的計算（一次性收付款項(xiàng)的現(xiàn)值的計算）P=F（1+i）-n式中（1+i）-n為復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)，記作（P/F，i，n）；n為計算利息的期數(shù)?！窘滩睦?-3】某人擬在5年后獲得本利和100萬元，假設(shè)存款年利率為4%，按照復(fù)利計息，他現(xiàn)在應(yīng)存入多少元？P=F×（P/F，4%，5）=100×（P/F，4%，5）100×0.8219=82.19（萬元）【結(jié)論】復(fù)利終值系數(shù)和復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)互為倒數(shù)?！纠}·判斷題】隨著折現(xiàn)率的提高，未來某一款項(xiàng)的現(xiàn)值將逐漸增加。（）【答案】錯誤【解析】折現(xiàn)率與現(xiàn)值成反比。

（3）年金終值和現(xiàn)值的計算【年金的含義】：金額相等、間隔時間相同的系列收付款項(xiàng)?！灸杲鸬姆N類】：普通年金、預(yù)付年金、遞延年金、永續(xù)年金?！酒胀杲稹浚鹤缘?期期末發(fā)生收付款項(xiàng)【即付年金】：自第1期期初發(fā)生收付款項(xiàng)【遞延年金】：間隔若干期開始發(fā)生收付款項(xiàng)【永續(xù)年金】：永續(xù)發(fā)生收付款項(xiàng)【例題·單選題】下列各項(xiàng)年金中,只有現(xiàn)值沒有終值的年金是（）。A.普通年金B(yǎng).即付年金C.永續(xù)年金D.遞延年金【答案】C【解析】永續(xù)年金是指資金款項(xiàng)永續(xù)發(fā)生，所以它只有現(xiàn)值，沒有終值。以n=5為例【普通年金】（后付年金）【預(yù)付年金】（即付年金）（先付年金）【遞延年金】【永續(xù)年金】①普通年金現(xiàn)值P=A×[1-（1+i）-n

]/i式中[1-（1+i）-n

]/i為年金現(xiàn)值系數(shù)（教材附表4）記作（P/A,i,n）；n為計算利息的期數(shù)?！纠}】甲公司某投資項(xiàng)目于2018年年初動工，假設(shè)當(dāng)年投產(chǎn)，從投產(chǎn)之日起每年年末可得收益100000元。按年折現(xiàn)率8%計算，計算甲公司該項(xiàng)目預(yù)期5年收益的現(xiàn)值?！敬鸢讣敖馕觥縋=100000×（P/A，8%，5）=100000×3.9927=399270（元）②預(yù)付年金現(xiàn)值

第一篇財務(wù)管理基礎(chǔ)

【例題·判斷題】某期預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)等于（1+i）乘以同期普通年金現(xiàn)值系數(shù)。（）【答案】正確【解析】預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)有兩種計算方法：一是預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)是在普通年金現(xiàn)值系數(shù)的基礎(chǔ)上“期數(shù)減1，系數(shù)加1”；二是同期普通年金現(xiàn)值系數(shù)乘以（1+i）。

【例題·單選題】已知（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229，（P/A，8%，7）=5.2064，則6年期、折現(xiàn)率為8%的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)是（）。A.2.9927B.4.2064C.4.9927D.6.2064【答案】C【解析】6年期折現(xiàn)率為8%的預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)=[（P/A，8%，（6-1））+1]=3.9927+1=4.9927。

③遞延年金現(xiàn)值【教材例2-5】某遞延年金為從第4期開始，每期期末支付10萬元，共計支付6次，假設(shè)利率為4%，相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付的金額是多少？【分析】本例中，由于第一次支付發(fā)生在第4期期末，即m+1=4,所以，遞延期m=3；由于連續(xù)支付6次，因此，n=6。所以：P=10×（P/A，4%，6）×（P/F，4%，3）=10×5.2421×0.8890=46.60（萬元）即相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付的金額是46.60萬元。方法2P=10×[（P/A，4%，9）-（P/A，4%，3）]方法3P=10×（F/A，4%，6）×（P/F，4%，9）【教材例2-6】某遞延年金為從第4期開始，每期期初支付10萬元，共計支付6次，假設(shè)利率為4%，相當(dāng)于現(xiàn)在一次性支付的金額是多少？【分析】本例中，由于第一次支付發(fā)生在第4期期初，第4期期初與第3期期末是同一時點(diǎn)，所以m+1=3，遞延期m=2。P=10×（P/A，4%，6）×（P/F，4%，2）=10×5.2421×0.9246=48.47（萬元）【教材例2-7】A公司20×7年12月10日欲購置一批電腦，銷售方提出三種付款方案，具體如下：方案1:20×7年12月10日付款10萬元，從20×9年開始，每年12月10日付款28萬元，連續(xù)支付5次；方案2:20×7年12月10日付款5萬元，從20×8年開始，每年12月10日付款25萬元，連續(xù)支付6次；方案3:20×7年12月10日支付款10萬元，從20×8年開始，6月10日和12月10日付款，每次支付15萬元，連續(xù)支付8次。假設(shè)A公司的投資收益率為10%，A公司應(yīng)該選擇哪個方案？【分析】如果把20×7年12月10日作為0時點(diǎn)，方案1的付款形式如圖2-7所示。方案1的付款現(xiàn)值=10+28×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，1）=10+28×3.7908×0.9091=106.49（萬元）方案2的付款形式如圖2-8所示。方案2的付款現(xiàn)值=5+25×（P/A，10%，6）=5+25×4.3553=113.88（萬元）方案3的付款形式如圖2-9所示。方案3中，等額付款間隔時間為半年，折現(xiàn)率為10%/2=5%。方案3的付款現(xiàn)值=10+15×（P/A，5%，8）=10+15×6.4632=106.95（萬元）由于方案1的付款現(xiàn)值最小，所以應(yīng)該選擇方案1?！纠}·多選題】某公司向銀行借入一筆款項(xiàng)，年利率為10%，分6次還清，從第5年至第10年每年年末償還本息5000元。下列計算該筆借款現(xiàn)值的算式中，正確的有（）。A.5000×（P/A，10%，6）×（P/F，10%，3）B.5000×（P/A，10%，6）×（P/F，10%，4）C.5000×[（P/A，10%，9）-（P/A，10%，3）]D.5000×[（P/A，10%，10）-（P/A，10%，4）]【答案】BD【解析】本題考察遞延年金現(xiàn)值計算的公式一和公式二。根據(jù)題中資料，遞延期m=4，收支期n=6，由遞延年金現(xiàn)值計算的公式一和公式二可知，選項(xiàng)BD正確。④永續(xù)年金現(xiàn)值【教材例2-8】擬建立一項(xiàng)永久性的獎學(xué)金，每年計劃頒發(fā)10000元獎金。若利率為5%，現(xiàn)在應(yīng)存入多少錢?【分析】P=10000/5%=200000（元）【教材例2-9】某年金的收付形式為從第1期期初開始，每期支付80元，一直到永遠(yuǎn)。假設(shè)利率為5%，其現(xiàn)值為多少?【分析】現(xiàn)值=80+80/5%=1680（元），或者現(xiàn)值=80/5%×（1+5%）=1680（元）。方法180/5%+80方法280/5%×（1+5%）

⑤普通年金終值A(chǔ)=100、i=10%、n=5

F=A×[（1+i）n-1]/i式中[（1+i）n-1]/i為年金終值系數(shù)（教材附表3）記作（F/A,i,n）；n為計算利息的期數(shù)?！窘滩睦?-10】2018年1月16日，某人制定了一個存款計劃，計劃從2019年1月16日開始，每年存入銀行10萬元，共計存款5次，最后一次存款時間是2023年1月16日。每次的存款期限都是1年，到期時利息和本金自動續(xù)存。假設(shè)存款年利率為2%，打算在2024年1月16日取出全部本金和利息?！痉治觥勘纠?，“每次的存款期限是1年，到期時利息和本金自動續(xù)存”意味著是“復(fù)利按年計息”。所以：2019年1月16日的10萬元存款在2024年1月16日的本利和=10×（1+2%）52020年1月16日的10萬元存款在2024年1月16日的本利和=10×（1+2%）42021年1月16日的10萬元存款在2024年1月16日的本利和=10×（1+2%）32022年1月16日的10萬元存款在2024年1月16日的本利和=10×（1+2%）22023年1月16日的10萬元存款在2024年1月16日的本利和=10×（1+2%）在2024年1月16日取出的全部本金和利息=10×（1+2%）+10×（1+2%）2+10×（1+2%）3+10×（1+2%）4+10×（1+2%）5對照普通年金終值的公式F=A×（F/A,i,n）=A+A（1+i）+A（1+i）2+…+A（1+i）n-1可知，本題并不是普通年金終值計算問題。但是可以間接利用普通年金終值計算公式。由于,10×（1+2%）+10×（1+2%）2+10×（1+2%）3+10×（1+2%）4+10×（1+2%）5=[10+10×（1+2%）+10×（1+2%）2+10×（1+2%）3+10×（1+2%）4]×（1+2%）所以，在2024年1月16日取出的全部本金和利息=10×（F/A,2%,5）×（1+2%）=10×5.2040×1.02=53.08（萬元）10×（F/A,2%,5）表示的是在2023年1月16日的全部本金和利息合計。假設(shè)2018年1月16日為0時點(diǎn)，則本題的計算過程可以用圖示表示如下（見圖2-11）?！纠}·單選題】某公司從本年度起每年年末存入銀行一筆固定金額的款項(xiàng)，若按復(fù)利計算第n年末可以從銀行取出的本利和，則按最簡便的計算，應(yīng)選用的時間價值系數(shù)是（）。A.復(fù)利終值系數(shù)B.復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)C.普通年金終值系數(shù)D.普通年金現(xiàn)值系數(shù)⑥預(yù)付年金終值【答案】C【解析】利用年金終值公式計算最為簡便。⑥預(yù)付年金終值【方法一】n=5【方法二】n=5

【教材例2-11】2018年1月16日，某人制定了一個存款計劃，計劃從2018年1月16日開始，每年存入銀行10萬元，共計存款5次，最后一次存款時間是2022年1月16日。每次的存款期限都是1年，到期時利息和本金自動續(xù)存。假設(shè)存款年利率為2%，打算在2023年1月16日取出全部本金和利息?！痉治觥?018年1月16日的10萬元存款在2023年1月16日的本利和=10×（1+2%）52019年1月16日的10萬元存款在2023年1月16日的本利和=10×（1+2%）42020年1月16日的10萬元存款在2023年1月16日的本利和=10×（1+2%）3

2021年1月16日的10萬元存款在2023年1月16日的本利和=10×（1+2%）22022年1月16日的10萬元存款在2023年1月16日的本利和=10×（1+2%）在2023年1月16日取出的本部本金和利息=10×（1+2%）+10×（1+2%）2+10×（1+2%）3+10×（1+2%）4+10×（1+2%）5對照預(yù)付年金終值F=A×（F/A，i，n）×（1+i）=A（1+i）+A（1+i）2+……+A（1+i）n可知：在2023年1月16日取出的全部本金和利息=10×（F/A，2%，5）×（1+2%）=10×5.2040×1.02=53.08（萬元）【提示】如果本題要求計算在2022年1月16日取出的全部本金和利息，則按照10×（F/A,2%,5）計算?！纠}·多選題】下列各項(xiàng)中，其數(shù)值等于即付年金終值系數(shù)的有（）。A.（P/A，i，n）×（1+i）B.[（P/A，i，n-1）+1]C.（F/A，i，n）×（1+i）D.[（F/A，i，n+1）-1]【答案】CD【解析】選項(xiàng)C、D是預(yù)付年金終值系數(shù)的表達(dá)式。⑦遞延年金終值（4）年償債基金和年資本回收額①償債基金的計算A=F/（F/A，i，n）償債基金系數(shù)1/（F/A，i，n）與年金終值系數(shù)（F/A，i，n）互為倒數(shù)【教材例2-13】某家長計劃10年后一次性取出50萬元，作為孩子的出國費(fèi)用。假設(shè)銀行存款年利率為5%，復(fù)利計息，該家長計劃1年后開始存款，每年存一次，每次存款數(shù)額相同，共計存款10次?！痉治觥考僭O(shè)每次存款的數(shù)額為A萬元，則有：A×（F/A，5%，10）=50A×12.578=50A=3.98萬元②資本回收額的計算A=P/（P/A，i，n）資本回收系數(shù)1/（P/A，i，n）與年金現(xiàn)值系數(shù)（P/A，i，n）互為倒數(shù)【教材例2-14】某人于20×8年1月25日按揭貸款買房，貸款金額為100萬元，年限為10年，年利率為6%，月利率為0.5%，從20×8年2月25日開始還款，每月還一次，共計還款120次，每次還款的金額相同?！痉治觥坑捎?00萬元是現(xiàn)在的價值，所以，本題屬于已知普通年金現(xiàn)值求年金，屬于年資本回收額計算問題。假設(shè)每次還款金額為A萬元，則有：100=A×（P/A，0.5%，120）A=100÷（P/A，0.5%，120）其中（P/A，0.5%，120）的數(shù)值無法在教材后面的附表中查到，可以根據(jù)（P/A，i，n）的數(shù)學(xué)表達(dá)式用計算器或計算機(jī)計算。計算結(jié)果（P/A，0.5%，120）=90.08，所以：A=100÷90.08=1.11（萬元）即每月的還款額為1.11萬元。【例題·單選題】下列各項(xiàng)中，與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)的是（）。A.預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)B.普通年金現(xiàn)值系數(shù)C.償債基金系數(shù)D.資本回收系數(shù)【答案】C【解析】償債基金系數(shù)與普通年金終值系數(shù)互為倒數(shù)，選項(xiàng)C正確。【例題·多選題】下列關(guān)于資金時間價值系數(shù)關(guān)系的表述中，正確的有（）。A.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×資本回收系數(shù)=1B.普通年金終值系數(shù)×償債基金系數(shù)=1C.普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1+折現(xiàn)率）=預(yù)付年金現(xiàn)值系數(shù)D.普通年金終值系數(shù)×（1+折現(xiàn)率）=預(yù)付年金終值系數(shù)【答案】ABCD【解析】本題考察資金時間價值系數(shù)之間的聯(lián)系，選項(xiàng)ABCD均正確。知識點(diǎn)3利率的計算【原理】直線上的三個點(diǎn)任意兩點(diǎn)橫坐標(biāo)差額之比與對應(yīng)縱坐標(biāo)差額之比相等。（相似三角形線性等比關(guān)系）【應(yīng)用】假設(shè)利率與系數(shù)、現(xiàn)值、終值存在線性關(guān)系（一）現(xiàn)值或終值系數(shù)已知的利率計算步驟如下：1.查閱相應(yīng)的系數(shù)表，如果能在系數(shù)表中查到相應(yīng)的數(shù)值，則對應(yīng)的利率就是所求的利率。2.如果在系數(shù)表中無法查到相應(yīng)的數(shù)值，則可以使用內(nèi)插法（也叫插值法）計算。假設(shè)所求利率為i，i對應(yīng)的現(xiàn)值（或者終值）系數(shù)為B，B1、B2為現(xiàn)值（或者終值）系數(shù)表中B相鄰的系數(shù)，i1、i2為B1、B2對應(yīng)的利率?！咎崾尽吭趯懢€性等比關(guān)系式時，也可以改變數(shù)字順序，只要左右保持對稱（保持參數(shù)對應(yīng)關(guān)系），計算的結(jié)果均是正確的?！窘滩睦?-15】已知（P/F，i，5）=0.7835，求i的數(shù)值。【分析】查閱復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)表可知，在期數(shù)為5的情況下，利率為5%的復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)為0.7835，所以，i=5%。

【教材例2-16】已知（P/A，i，5%）=4.20，求i的數(shù)值?！痉治觥坎殚喣杲瓞F(xiàn)值系數(shù)表可知，在期數(shù)為5的情況下，無法查到4.20這個數(shù)值，與4.20相鄰的數(shù)值為4.2124和4.1002，對應(yīng)的利率為6%和7%，因此有：（7%－i）/（7%－6%）=（4.1002－4.20）/（4.1002－4.2124）解得：i=7%－（4.1002－4.20）/（4.1002－4.2124）×（7%－6%）=6.11%或：（i－6%）/（7%－6%）=（4.20－4.2124）/（4.1002－4.2124）解得：i=6%+（4.20－4.2124）/（4.1002－4.2124）×（7%－6%）=6.11%。（二）現(xiàn)金或終值系數(shù)未知的利率計算【要點(diǎn)】這種情況下，現(xiàn)值或終值系數(shù)是未知的，無法通過查表直接確定相鄰的利率，需要借助系數(shù)表，經(jīng)過多次測試才能確定相鄰的利率?！咎崾尽繙y試時注意：現(xiàn)值系數(shù)與利率反向變動，終值系數(shù)與利率同向變動。【教材例2-17】已知5×（P/A，i,10）+100×（P/F，i,10）=104，求i的數(shù)值。【分析】經(jīng)過測試可知：i=5%時，5×（P/A,i,10）+100×（P/F,i,10）=5×7.7217+100×0.6139=100i=4%時，5×（P/A,i,10）+100×（P/F,i,10）=5×8.1109+100×0.6756=108.11即：與5%對應(yīng)的數(shù)值是100，與4%對應(yīng)的數(shù)值是108.11，與所求的i對應(yīng)的數(shù)值是104。根據(jù)（5%-i）/（5%-4%）=（100-104）/（100-108.11）解得:i=5%-（100-104）/（100-108.11）×（5%-4%）=4.51%。（三）實(shí)際利率的計算1.—年多次計息時的實(shí)際利率一年多次計息時，給出的年利率為名義利率，按照復(fù)利計算的年利息與本金的比值為實(shí)際利率。名義利率與實(shí)際利率的換算關(guān)系如下：i=（1+r/m）m－1式中，i為實(shí)際利率，r為名義利率，m為每年復(fù)利計息次數(shù)?！竟秸f明】假設(shè)本金為100元，年利率為10%，一年計息2次，即一年復(fù)利2次，則每次復(fù)利的利率為10%/2=5%，一年后的本利和（復(fù)利終值）=100×（1+5%）2，按照復(fù)利計算的年利息=100×（1+5%）2-100=100×[（1+5%）2-1],實(shí)際利率=100×[（1+5%）2-1]/100=（1+5%）2-1。（三）實(shí)際利率的計算1.—年多次計息時的實(shí)際利率一年多次計息時，給出的年利率為名義利率，按照復(fù)利計算的年利息與本金的比值為實(shí)際利率。名義利率與實(shí)際利率的換算關(guān)系如下：i=（1+r/m）m－1式中，i為實(shí)際利率，r為名義利率，m為每年復(fù)利計息次數(shù)?！竟秸f明】假設(shè)本金為100元，年利率為10%，一年計息2次，即一年復(fù)利2次，則每次復(fù)利的利率為10%/2=5%，一年后的本利和（復(fù)利終值）=100×（1+5%）2，按照復(fù)利計算的年利息=100×（1+5%）2-100=100×[（1+5%）2-1],實(shí)際利率=100×[（1+5%）2-1]/100=（1+5%）2-1。2.通貨膨脹情況下的實(shí)際利率在通貨膨脹情況下，央行或其他提供資金借貸的機(jī)構(gòu)所公布的利率是未調(diào)整通貨膨脹因素的名義利率，即名義利率中包含通貨膨脹率。實(shí)際利率是指剔除通貨膨脹率后儲戶或投資者得到利息回報的真實(shí)利率。這種情況下名義利率與實(shí)際利率之間的關(guān)系為：1+名義利率=（1+實(shí)際利率）×（1+通貨膨脹率）實(shí)際利率=（1+名義利率）/（1+通貨膨脹率）-1【公式說明】假設(shè)本金為100元，實(shí)際利率為5%，通貨膨脹率為2%，則如果不考慮通貨膨脹因素，一年后的本利和=100×(1+5%)=105(元)如果考慮通貨膨脹因素，由于通貨膨脹導(dǎo)致貨幣貶值，所以，一年后的本利和=105×(1+2%)，年利息=105×(1+2%)-100=100×(1+5%)×(1+2%)-100=100×[(1+5%)×(1+2%)-1]，即名義利率=(1+5%)×(1+2%)-1,1+名義利率=(1+5%)×(1+2%)?！窘滩睦?-18】20x2年我國商業(yè)銀行一年期存款年利率為3%,假設(shè)通貨膨脹率為2%，則實(shí)際利率為多少？實(shí)際利率=（1+3%）/（1+2%）-1=0.98%如果上例中通貨膨脹率為4%,則：實(shí)際利率=（1+3%）/（1+4%）-1=-0.96%。【例題·單選題】甲公司投資一項(xiàng)證券資產(chǎn)，每年年末都能按照6%的名義利率獲取相應(yīng)的現(xiàn)金收益。假設(shè)通貨膨脹率為2%，則該證券資產(chǎn)的實(shí)際利率為（）。A.3.88%B.3.92%C.4.00%D.5.88%【答案】B【解析】本題考查實(shí)際利率與名義利率之間的換算關(guān)系，實(shí)際利率=（1+名義利率）/（1+通貨膨脹）-1=（1+6%）/（1+2%）-1=3.92%。

風(fēng)險與收益基礎(chǔ)

知識點(diǎn)1資產(chǎn)收益與收益率（一）資產(chǎn)收益的含義資產(chǎn)的收益是指資產(chǎn)的年收益率，又稱資產(chǎn)的報酬率。（百分比表示）（二）資產(chǎn)收益率的類型實(shí)際收益率已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或確定可以實(shí)現(xiàn)的（事后收益率）存在通貨膨脹時，還應(yīng)當(dāng)扣除。預(yù)期收益率也稱期望收益率，是指在不確定的條件下，預(yù)測的某資產(chǎn)未來可能實(shí)現(xiàn)的收益率。必要收益率也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率，投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率。必要收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險收益率=純粹利率+通貨膨脹補(bǔ)償率+風(fēng)險收益率

【例題·單選題】投資者對某項(xiàng)資產(chǎn)合理要求的最低收益率，稱為（）。A.實(shí)際收益率B.必要收益率C.預(yù)期收益率D.無風(fēng)險收益率【答案】B【解析】投資者對某項(xiàng)資產(chǎn)合理要求的最低收益率，稱為必要收益率。知識點(diǎn)2資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量（一）風(fēng)險的概念風(fēng)險是指預(yù)期收益（期望值）的不確定性。（二）風(fēng)險衡量（資產(chǎn)收益率的離散程度）①資產(chǎn)收益率的方差②資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差③資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差率【例題·多選題】下列各項(xiàng)中，能夠衡量風(fēng)險的指標(biāo)有（）。A.方差B.標(biāo)準(zhǔn)差C.期望值D.標(biāo)準(zhǔn)差率【答案】ABD【解析】期望值不能用于衡量風(fēng)險?！纠}·單選題】已知甲乙兩個方案投資收益率的期望值分別為10%和12%，兩個方案都存在投資風(fēng)險，在比較甲乙兩方案風(fēng)險大小時應(yīng)使用的指標(biāo)是（）。A.標(biāo)準(zhǔn)差率B.標(biāo)準(zhǔn)差C.協(xié)方差D.方差【答案】A【解析】在兩個方案投資收益率的期望值不相同的情況下，應(yīng)該用標(biāo)準(zhǔn)差率來比較兩個方案的風(fēng)險?！酒谕怠浚?（反映預(yù)期收益，不能用來衡量風(fēng)險）【方差】：=【標(biāo)準(zhǔn)差】：方差和標(biāo)準(zhǔn)差只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險大小的比較。

【標(biāo)準(zhǔn)差率】：V=×100%（通用）【舉例】預(yù)計兩位學(xué)員9月份考試的分?jǐn)?shù)：張三：306090李四：406080假設(shè)各種分?jǐn)?shù)的可能性相同哪位學(xué)員過關(guān)的風(fēng)險低呢！【手寫板】期望值=60（平均值）【教材例2-19】某企業(yè)有A、B兩個投資項(xiàng)目，兩個投資項(xiàng)目的收益率及其概率分布情況如表2-1所示，試計算兩個項(xiàng)目的期望收益率。表2-1A項(xiàng)目和B項(xiàng)目投資收益率的概率分布項(xiàng)目實(shí)施情況該種情況出現(xiàn)的概率投資收益率項(xiàng)目A項(xiàng)目B項(xiàng)目A項(xiàng)目B好0.200.3015%20%一般0.600.4010%15%差0.200.300-10%

根據(jù)公式計算項(xiàng)目A和項(xiàng)目B的期望投資收益率分別為：項(xiàng)目A的期望投資收益率=0.2×15%+0.6×10%+0.2×0=9%項(xiàng)目B的期望投資收益率=0.3×20%+0.4×15%+0.3×（-10%）=9%【教材例2－20】以【教材例2-19】中的數(shù)據(jù)為例，分別計算A、B兩個項(xiàng)目投資收益率的方差和標(biāo)準(zhǔn)差，并比較A、B兩個項(xiàng)目的風(fēng)險大小。（1）計算期望收益率：A項(xiàng)目：期望收益率＝15%×0.2＋10%×0.6＋0×0.2＝9%B項(xiàng)目：期望收益率＝20%×0.3＋15%×0.4＋（－10%）×0.3＝9%（2）計算收益率的標(biāo)準(zhǔn)差：A項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)差＝=0.049B項(xiàng)目標(biāo)準(zhǔn)差＝=0.1261（3）B項(xiàng)目的風(fēng)險大于A項(xiàng)目。理由：A項(xiàng)目和B項(xiàng)目的期望收益率相同，而B項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)差大于A項(xiàng)目?！窘滩睦?-21】假設(shè)項(xiàng)目A和項(xiàng)目B的期望投資收益率分別是10%和12%，投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差分別為6%和7%，比較項(xiàng)目A和項(xiàng)目B的風(fēng)險大小。【分析】由于項(xiàng)目A和項(xiàng)目B投資收益率的期望值不相同，所以，不能根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)差比較風(fēng)險大小，應(yīng)該計算各自的標(biāo)準(zhǔn)差率，然后得出結(jié)論。項(xiàng)目A投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差率=6%/10%X100%=60%項(xiàng)目B投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差率=7%/12%X100%=58.33%計算結(jié)果表明項(xiàng)目A的風(fēng)險高于項(xiàng)目B。

成本性態(tài)分析

知識點(diǎn)1固定成本【定義】是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)不受業(yè)務(wù)量變動影響，一定期間的總額能保持相對穩(wěn)定的成本。【提示】（1）一定期間的固定成本的穩(wěn)定性是有條件的，即業(yè)務(wù)量變動的范圍是有限的。（2）一定期間固定成本的穩(wěn)定性是相對的，即對于業(yè)務(wù)量來說它是穩(wěn)定的，但這并不意味著每月該項(xiàng)成本的實(shí)際發(fā)生額都完全一樣?！臼謱懓濉抗潭ǔ杀咀儎映杀净旌铣杀尽咎攸c(diǎn)】固定成本總額不變，單位固定成本隨業(yè)務(wù)量的增減呈反向變動。【分類】固定成本分為約束性固定成本和酌量性固定成本。①約束性固定成本：是指管理當(dāng)局的短期（經(jīng)營）決策行動不能改變其具體數(shù)額的固定成本。②酌量性固定成本：是指管理當(dāng)局的短期經(jīng)營決策行動能改變其數(shù)額的固定成本?！纠}·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于固定成本項(xiàng)目的有（）。A.采用工作量法計提的折舊B.不動產(chǎn)財產(chǎn)保險費(fèi)C.直接材料費(fèi)D.寫字樓租金【答案】BD【解析】不動產(chǎn)財產(chǎn)保險費(fèi)和寫字樓租金屬于固定成本項(xiàng)目。【例題·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于約束性固定成本的有（）。A.管理人員薪酬B.折舊費(fèi)C.職工培訓(xùn)費(fèi)D.研究開發(fā)支出【答案】AB【解析】管理人員薪酬和折舊費(fèi)屬于約束性固定成本。知識點(diǎn)2變動成本【定義】變動成本是指在特定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務(wù)量變動而成正比例變動的成本?！咎攸c(diǎn)】單位變動成本不變，變動成本總額隨業(yè)務(wù)量的增減呈正向變動。【分類】變動成本分為技術(shù)性變動成本和酌量性變動成本。①技術(shù)性變動成本也稱約束性變動成本，是指由技術(shù)或設(shè)計關(guān)系所決定的變動成本。②酌量性變動成本是指通過管理當(dāng)局的決策行動可以改變的變動成本?！纠}·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于變動成本的有（）。A.新產(chǎn)品的研究開發(fā)費(fèi)用B.按產(chǎn)量法計提的固定資產(chǎn)折舊C.按銷售收入一定百分比支付的技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)D.隨產(chǎn)品銷售的包裝物成本【答案】BCD【解析】變動成本是指在特定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)，其總額會隨業(yè)務(wù)量的變動而成正比例變動的成本。如直接材料、直接人工、按銷售量支付的推銷員傭金、裝運(yùn)費(fèi)、包裝費(fèi)，以及按產(chǎn)量計提的固定設(shè)備折舊等，其總額會隨著產(chǎn)量的增減成正比例的增減。同時變動成本也可以區(qū)分為兩大類：技術(shù)性變動成本和酌量性變成本。其中酌量性變動成本是指通過管理當(dāng)局的決策行動可以改變的變動成本。如按銷售收入的一定百分比支付的銷售傭金、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)等。因此選項(xiàng)B、C、D正確；而新產(chǎn)品的研究開發(fā)費(fèi)用屬于固定成本，選項(xiàng)A不正確?！纠}·單選題】企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品所耗用直接材料成本屬于（）。A.技術(shù)性變動成本B.酌量性變動成本C.酌量性固定成本D.約束性固定成本【答案】A【解析】技術(shù)性變動成本是指與產(chǎn)量有明確的技術(shù)或?qū)嵨镪P(guān)系的變動成本。企業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品所耗用直接材料成本屬于技術(shù)性變動成本，選項(xiàng)A正確。知識點(diǎn)3混合成本【定義】混合成本是指混合了固定成本和變動成本兩種不同性質(zhì)的成本?！咎攸c(diǎn)】一方面隨著業(yè)務(wù)量變動而變動，但不是純粹的正比例變動?！痉诸悺炕旌铣杀痉譃榘胱儎映杀?、半固定成本、延期變動成本和曲線變動成本。①

半變動成本：在有一定初始量的基礎(chǔ)上，隨著產(chǎn)量的變化而成正比例變動的成本。②半固定成本：在一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)的發(fā)生額是固定的，但當(dāng)業(yè)務(wù)量增長到一定限度，其發(fā)生額突然跳躍到一個新的水平，然后在業(yè)務(wù)量增長的一定限度內(nèi)，發(fā)生額又保持不變，直到另一個新的跳躍。③延期變動成本：在一定的業(yè)務(wù)量范圍內(nèi)有一個固定不變的基數(shù)，當(dāng)業(yè)務(wù)量增長超出了這個范圍，與業(yè)務(wù)量的增長成正比例變動。④曲線變動成本：通常有一個不變的初始量，相當(dāng)于固定成本，在這個初始量的基礎(chǔ)上，隨著業(yè)務(wù)量的增加，成本也逐步變化，但它與業(yè)務(wù)量的關(guān)系是非線性的。它又分為：遞增曲線成本和遞減曲線成本?！咎崾尽窟f增曲線成本是指變化率遞增，遞減曲線成本是指變化率遞減?！纠}·單選題】某公司電梯維修合同規(guī)定，當(dāng)每年上門維修不超過3次時，維修費(fèi)用為5萬元，當(dāng)超過3次時，則在此基礎(chǔ)上按每次2萬元付費(fèi)，根據(jù)成本性態(tài)分析，該項(xiàng)維修費(fèi)用屬于（）。A.半變動成本B.半固定成本C.延期變動成本D.曲線變動成本【答案】C【解析】根據(jù)成本性態(tài)分析，該項(xiàng)維修費(fèi)用屬于延期變動成本?！净旌铣杀镜姆纸夥椒ā浚?）高低點(diǎn)法（2）回歸分析法（3）賬戶分析法（會計分析法）（4）技術(shù)測定法（工業(yè)工程法）（5）合同確認(rèn)法【手寫板】y=a+bx混合成本=固定成本+單位變動成本×業(yè)務(wù)量知識點(diǎn)4總成本模型總成本＝固定成本總額＋變動成本總額＝固定成本總額＋（單位變動成本×業(yè)務(wù)量）

第二篇預(yù)算管理入門

本篇知識架構(gòu)

本篇預(yù)習(xí)指引

本篇介紹財務(wù)管理工作環(huán)節(jié)之計劃與預(yù)算的知識，主要包括預(yù)算的特征與作用、預(yù)算的分類以及預(yù)算工作組織，預(yù)算的編制方法，預(yù)算的編制，預(yù)算的執(zhí)行與考核的內(nèi)容。本篇的考分大約占到10分左右，客觀題和主觀題均可以考察。預(yù)習(xí)階段主要學(xué)習(xí)預(yù)算的特征與作用、全面預(yù)算體系構(gòu)成以及預(yù)算工作組織，為后續(xù)主體內(nèi)容的學(xué)習(xí)打好基礎(chǔ)。知識點(diǎn)1預(yù)算的特征與作用特征：（1）預(yù)算與企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)保持一致。（2）數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。作用：（1）引導(dǎo)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。（2）實(shí)現(xiàn)內(nèi)部協(xié)調(diào)。（3）業(yè)績考核標(biāo)準(zhǔn)。【例題·多選題】企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征是（）。A.數(shù)量化B.表格化C.可伸縮性D.可執(zhí)行性【答案】AD【解析】企業(yè)預(yù)算最主要的兩大特征是數(shù)量化和可執(zhí)行性。知識點(diǎn)2預(yù)算的分類【例題·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于業(yè)務(wù)預(yù)算的有（）。A.資本支出預(yù)算B.生產(chǎn)預(yù)算C.管理費(fèi)用預(yù)算D.銷售預(yù)算【答案】BCD【解析】業(yè)務(wù)預(yù)算主要包括銷售預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、材料采購預(yù)算、直接材料消耗預(yù)算、直接人工預(yù)算、制造費(fèi)用預(yù)算、產(chǎn)品生產(chǎn)成本預(yù)算、經(jīng)營費(fèi)用和管理費(fèi)用預(yù)算等?！纠}·單選題】根據(jù)全面預(yù)算體系的分類，下列預(yù)算中，屬于財務(wù)預(yù)算的是（）。A.銷售預(yù)算B.現(xiàn)金預(yù)算C.直接材料預(yù)算D.直接人工預(yù)算【答案】B【解析】財務(wù)預(yù)算包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表和預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表的內(nèi)容，選項(xiàng)B正確，選項(xiàng)ACD均屬于業(yè)務(wù)預(yù)算。知識點(diǎn)3預(yù)算工作的組織負(fù)責(zé)機(jī)構(gòu)具體任務(wù)、權(quán)利和職責(zé)董事會經(jīng)理辦公會負(fù)總責(zé)，并對企業(yè)法定代表人負(fù)責(zé)決策層預(yù)算委員會或財務(wù)管理部門擬訂目標(biāo)、審議、平衡預(yù)算方案；組織下達(dá)預(yù)算，協(xié)調(diào)解決問題，組織審計、考核管理層/考核層財務(wù)管理部門跟蹤管理，監(jiān)督執(zhí)行，分析差異及原因，提出改進(jìn)管理的意見與建議管理層/考核層企業(yè)內(nèi)部職能部門其主要負(fù)責(zé)人參與企業(yè)預(yù)算委員會工作，并對本部門預(yù)算執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任執(zhí)行層企業(yè)所屬基層單位其主要負(fù)責(zé)人對執(zhí)行結(jié)果承擔(dān)責(zé)任

【例題·單選題】下列各項(xiàng)中，對企業(yè)預(yù)算管理工作負(fù)總責(zé)的組織是（）。A.財務(wù)部B.董事會C.監(jiān)事會D.股東會【答案】B【解析】企業(yè)董事會或類似機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對企業(yè)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé)。

第三篇籌資管理入門

本篇知識架構(gòu)

籌資管理上篇籌資管理下篇

本篇預(yù)習(xí)指引

《籌資管理》篇主要學(xué)習(xí)各種籌資方式的特點(diǎn)、資金需要量的預(yù)測和資本結(jié)構(gòu)的知識。本篇的考分大約占到20分左右，客觀題和主觀題均可以考察。預(yù)習(xí)階段主要學(xué)習(xí)債務(wù)籌資和股權(quán)籌資方式的籌資特點(diǎn)，為后續(xù)主體內(nèi)容的學(xué)習(xí)打好基礎(chǔ)。知識點(diǎn)1企業(yè)籌資的動機(jī)創(chuàng)立性籌資動機(jī)企業(yè)設(shè)立時，為取得資本金并形成開展經(jīng)營活動的基本條件而產(chǎn)生的籌資動機(jī)支付性籌資動機(jī)是指為了滿足經(jīng)營業(yè)務(wù)活動的正常波動所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動機(jī)擴(kuò)張性籌資動機(jī)是指企業(yè)因擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)?；?qū)ν馔顿Y需要而產(chǎn)生的籌資動機(jī)調(diào)整性籌資動機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動機(jī)

【提示】企業(yè)籌資的目的可能不是單純和唯一的，通過追加籌資，既滿足了經(jīng)營活動、投資活動的資金需要，又達(dá)到了調(diào)整資本結(jié)構(gòu)的目的。這類情況很多，可以歸納稱之為混合性的籌資動機(jī)?！纠}·單選題】企業(yè)因發(fā)放現(xiàn)金股利的需要而進(jìn)行籌資的動機(jī)屬于（）。A.擴(kuò)張性籌資動機(jī)B.支付性籌資動機(jī)C.創(chuàng)立性籌資動機(jī)D.調(diào)整性籌資動機(jī)【答案】B【解析】支付性籌資動機(jī)，是指為了滿足經(jīng)營業(yè)務(wù)活動的正常波動所形成的支付需要而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。在企業(yè)開展經(jīng)營活動過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)超出維持正常經(jīng)營活動資金需求的季節(jié)性、臨時性的交易支付需要，如原材料購買的大額支付、員工工資的集中發(fā)放、銀行借款的提前償還、股東股利的發(fā)放等，因此本題選項(xiàng)B正確?！纠}·判斷題】調(diào)整性籌資動機(jī)是指企業(yè)因調(diào)整公司業(yè)務(wù)所產(chǎn)生的籌資動機(jī)。（）【答案】錯誤【解析】調(diào)整性籌資動機(jī)，是指企業(yè)因調(diào)整資本結(jié)構(gòu)而產(chǎn)生的籌資動機(jī)。知識點(diǎn)2籌資管理的內(nèi)容（一）科學(xué)預(yù)計資金需要量（二）合理安排籌資渠道、選擇籌資方式（三）降低資本成本、控制財務(wù)風(fēng)險知識點(diǎn)3籌資方式①吸收直接投資②發(fā)行股票③發(fā)行債券④向金融機(jī)構(gòu)借款⑤融資租賃⑥利用商業(yè)信用⑦利用留存收益知識點(diǎn)4籌資的分類分類標(biāo)志類型舉例按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同股權(quán)籌資吸收直接投資、發(fā)行股票、利用留存收益?zhèn)鶆?wù)籌資發(fā)行債券、借款、融資租賃等方式取得的資金衍生工具籌資可轉(zhuǎn)換債券、認(rèn)股權(quán)證按是否借助于金融機(jī)構(gòu)為媒介直接籌資發(fā)行股票、發(fā)行債券、吸收直接投資間接籌資銀行借款、融資租賃等按資金的來源范圍不同內(nèi)部籌資利用留存收益外部籌資吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、向銀行借款、融資租賃、利用商業(yè)信用按所籌集資金的使用期限不同長期籌資吸收直接投資、發(fā)行股票、發(fā)行債券、取得長期借款、融資租賃短期籌資商業(yè)信用、短期借款、保理業(yè)務(wù)

【例題·單選題】下列籌資方式中，屬于間接籌資的是（）。A.銀行借款B.發(fā)行債券C.發(fā)行股票D.合資經(jīng)營【答案】A【解析】間接籌資，是企業(yè)借助于銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)而籌集資金。間接籌資的基本方式是銀行借款，此外還有融資租賃等方式。選項(xiàng)A正確。知識點(diǎn)5籌資管理的原則◆籌措合法◆規(guī)模適當(dāng)◆取得及時◆來源經(jīng)濟(jì)◆結(jié)構(gòu)合理【例題·多選題】下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則有（）。A.依法籌資原則B.負(fù)債最低原則C.規(guī)模適度原則D.結(jié)構(gòu)合理原則【答案】ACD【解析】本題考察籌資管理應(yīng)當(dāng)遵循的原則，選項(xiàng)ACD正確。知識點(diǎn)6銀行借款的籌資特點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)1.籌資速度快2.資本成本低3.籌資彈性較大缺點(diǎn)4.限制條款多5.籌資數(shù)額有限知識點(diǎn)7發(fā)行公司債券的籌資特點(diǎn)優(yōu)點(diǎn)1.一次籌資數(shù)額大2.籌集資金的使用限制條件少3.提高公司的社會聲譽(yù)缺點(diǎn)資本成本負(fù)擔(dān)較高

【例題·多選題】與銀行借款相比，下列各項(xiàng)中，屬于發(fā)行債券籌資特點(diǎn)的有（）。A.資本成本較高B.一次籌資數(shù)額較大C.擴(kuò)大公司的社會影響D.募集資金使用限制較多【答案】ABC【解析】本題考察發(fā)行債券籌資特點(diǎn)，發(fā)行債券籌集資金的使用限制條件少，選項(xiàng)D錯誤，選項(xiàng)ABC正確。知識點(diǎn)8融資租賃的籌資特點(diǎn)【優(yōu)點(diǎn)】1.無須大量資金就能迅速獲得資產(chǎn)。2.財務(wù)風(fēng)險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯3.限制條件較少4.能延長資金融通的期限?！救秉c(diǎn)】資本成本負(fù)擔(dān)較高。租金通常比銀行借款或發(fā)行債券所負(fù)擔(dān)的利息高得多，租金總額通常要高于設(shè)備價值的30%?！纠}·單選題】與銀行借款相比，下列各項(xiàng)中不屬于融資租賃籌資特點(diǎn)的是（）。A.資本成本低B.融資風(fēng)險小C.融資期限長D.融資限制少【答案】A【解析】與銀行借款相比，融資租賃籌資資本成本高。知識點(diǎn)9債務(wù)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)【優(yōu)點(diǎn)】1.籌資速度較快2.籌資彈性大3.資本成本負(fù)擔(dān)較輕4.可以利用財務(wù)杠桿5.穩(wěn)定公司的控制權(quán)【缺點(diǎn)】1.不能形成企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)2.財務(wù)風(fēng)險較大3.籌資數(shù)額有限【例題·多選題】與股權(quán)籌資方式相比，下列各項(xiàng)中，屬于債務(wù)籌資方式優(yōu)點(diǎn)的有（）。A.資本成本低B.籌資規(guī)模大C.財務(wù)風(fēng)險較低D.籌資彈性較大【答案】AD【解析】一般來說，債務(wù)籌資的資本成本要低于股權(quán)籌資。其一是取得資金的手續(xù)費(fèi)用等籌資費(fèi)用較低；其二是利息、租金等用資費(fèi)用比股權(quán)資本要低；其三是利息等資本成本可以在稅前支付。選項(xiàng)A正確；利用債務(wù)籌資，可以根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營情況和財務(wù)狀況，靈活地商定債務(wù)條件，控制籌資數(shù)量，安排取得資金的時間。選項(xiàng)D正確。知識點(diǎn)10吸收直接投資的籌資特點(diǎn)【優(yōu)點(diǎn)】（1）能夠盡快形成生產(chǎn)能力（2）容易進(jìn)行信息溝通（股權(quán)沒有社會化）【缺點(diǎn)】（1）資本成本較高（2）公司控制權(quán)集中，不利于公司治理（3）不易進(jìn)行產(chǎn)權(quán)交易【例題·單選題】與發(fā)行公司債券相比，吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)是（）。A.資本成本較低B.產(chǎn)權(quán)流動性較強(qiáng)C.能夠提升企業(yè)市場形象D.易于盡快形成生產(chǎn)能力【答案】D【解析】吸收直接投資的籌資優(yōu)點(diǎn)：（1）能夠盡快形成生產(chǎn)能力；（2）容易進(jìn)行信息溝通。知識點(diǎn)11發(fā)行普通股股票的籌資特點(diǎn)（1）兩權(quán)分離，有利于公司自主經(jīng)營管理。（2）能增強(qiáng)公司的社會聲譽(yù)，促進(jìn)股權(quán)流通和轉(zhuǎn)讓。（3）資本成本較高。（4）不易及時形成生產(chǎn)能力。知識點(diǎn)12留存收益【籌資特點(diǎn)】1.不會發(fā)生籌資費(fèi)用2.維持公司的控制權(quán)分布3.籌資數(shù)額有限【例題·單選題】與股票籌資相比，下列各項(xiàng)中，屬于留存收益籌資特點(diǎn)的是（）。A.資本成本較高B.籌資費(fèi)用較高C.稀釋原有股東控制權(quán)D.籌資數(shù)額有限【答案】D【解析】留存收益的籌資特點(diǎn)包括：（1）不發(fā)生籌資費(fèi)用；（2）維持公司的控制權(quán)；（3）籌資數(shù)額有限?！纠}·判斷題】由于內(nèi)部籌集一般不產(chǎn)生籌資費(fèi)用，所以內(nèi)部籌資的資本成本最低（）。【答案】錯誤【解析】留存收益屬于股權(quán)籌資方式，一般而言，股權(quán)籌資的資本成本要高于債務(wù)籌資。知識點(diǎn)13股權(quán)籌資的優(yōu)缺點(diǎn)內(nèi)容優(yōu)點(diǎn)1.是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；2.是企業(yè)良好的信譽(yù)基礎(chǔ)；3.企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較小。缺點(diǎn)1.資本成本負(fù)擔(dān)較重；2.容易分散企業(yè)的控制權(quán)；3.信息溝通與披露成本較大。

【例題·單選題】與發(fā)行債務(wù)籌資相比，發(fā)行普通股股票籌資的優(yōu)點(diǎn)是（）。A.可以穩(wěn)定公司的控制權(quán)B.可以降低資本成本C.可以利用財務(wù)杠桿D.可以形成穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)【答案】D【解析】公司發(fā)行股票所籌集的資金屬于公司的長期自有資金，沒有期限，無須歸還，可以形成穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)。選項(xiàng)D正確。

第四篇投資管理入門

本篇知識架構(gòu)

本篇預(yù)習(xí)指引

本篇介紹公司項(xiàng)目投資和證券投資管理的知識，主要學(xué)習(xí)項(xiàng)目投資的財務(wù)效益評價和決策以及證券投資的價值分析和投資策略。本篇的考分大約占到14分左右，客觀題和主觀題均可以考察。預(yù)習(xí)階段主要學(xué)習(xí)投資管理的基礎(chǔ)知識，為后續(xù)主體內(nèi)容的學(xué)習(xí)打好基礎(chǔ)。知識點(diǎn)1：企業(yè)投資管理的特點(diǎn)（一）屬于企業(yè)的戰(zhàn)略性決策（二）屬于企業(yè)的非程序化管理（三）投資價值的波動性大知識點(diǎn)2：企業(yè)投資的分類（一）直接投資和間接投資（二）項(xiàng)目投資與證券投資（三）發(fā)展性投資與維持性投資（四）對內(nèi)投資與對外投資（五）獨(dú)立投資與互斥投資【例題·判斷題】某投資者進(jìn)行間接投資，與其交易的籌資者是在進(jìn)行直接籌資；某投資者進(jìn)行直接投資，與其交易的籌資者是在進(jìn)行間接籌資。（）【答案】錯誤【解析】直接投資和間接投資與直接籌資和間接籌資并無直接聯(lián)系。知識點(diǎn)3：投資管理的原則（一）可行性分析原則1.環(huán)境可行性分析2.技術(shù)可行性分析3.市場可行性分析4.財務(wù)可行性分析（二）結(jié)構(gòu)平衡原則（三）動態(tài)監(jiān)控原則第五篇

營運(yùn)資金管理入門

本篇知識架構(gòu)

本篇預(yù)習(xí)指引

本篇介紹營運(yùn)資金管理的內(nèi)容，主要學(xué)習(xí)現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理、存貨管理以及流動負(fù)債的管理。本篇的考分大約占到12分左右，客觀題和主觀題均可以考察。預(yù)習(xí)階段主要學(xué)習(xí)營運(yùn)資金的特點(diǎn)、管理原則和營運(yùn)資金管理策略，為后續(xù)主體內(nèi)容的學(xué)習(xí)打好基礎(chǔ)?！局R點(diǎn)1】營運(yùn)資金的概念和特點(diǎn)（一）營運(yùn)資金的概念營運(yùn)資金有廣義和狹義之分，廣義的營運(yùn)資金是指一個企業(yè)流動資產(chǎn)的總額；狹義的營運(yùn)資金是指流動資產(chǎn)減去流動負(fù)債后的余額。這里指的是狹義的營運(yùn)資金概念。1.流動資產(chǎn)2.流動負(fù)債（1）以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為應(yīng)付金額確定的流動負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的流動負(fù)債。（2）以流動負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為自然性流動負(fù)債和人為性流動負(fù)債。（3）以是否支付利息為標(biāo)準(zhǔn)，可以分為有息流動負(fù)債和無息流動負(fù)債。（二）營運(yùn)資金的特點(diǎn)（1）營運(yùn)資金的來源具有靈活多樣性。（2）營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動性。（3）營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性。（4）營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性?！纠}·判斷題】營運(yùn)資金具有多樣性、波動性、短期性、變動性和不易變現(xiàn)性等特點(diǎn)。（）【答案】錯誤【解析】營運(yùn)資金一般具有如下特點(diǎn)：營運(yùn)資金的來源具有多樣性；營運(yùn)資金的數(shù)量具有波動性；營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)具有短期性；營運(yùn)資金的實(shí)物形態(tài)具有變動性和易變現(xiàn)性。【知識點(diǎn)2】營運(yùn)資金的管理原則（一）保證合理的資金需求（二）提高資金使用效率（三）節(jié)約資金使用成本（四）保持足夠的短期償債能力【知識點(diǎn)3】營運(yùn)資金管理策略(一)流動資產(chǎn)的投資策略1、緊縮的流動資產(chǎn)投資策略在緊縮的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)維持低水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。緊縮的流動資產(chǎn)投資策略可能伴隨著更高風(fēng)險。2、寬松的流動資產(chǎn)投資策略在寬松的流動資產(chǎn)投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產(chǎn)與銷售收入比率。3、如何制定流動資產(chǎn)投資策略（1）制定流動資產(chǎn)投資策略時，首先需要權(quán)衡的是資產(chǎn)的收益性與風(fēng)險性。（2）應(yīng)充分考慮企業(yè)經(jīng)營的內(nèi)外部環(huán)境。（3）考慮產(chǎn)業(yè)因素的影響。（4）流動資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的另一個影響因素是那些影響企業(yè)政策的決策者。比如，生產(chǎn)經(jīng)理通常喜歡高水平的原材料存貨或部分產(chǎn)成品，以便滿足生產(chǎn)所需。相似地，銷售經(jīng)理也喜歡高水平的產(chǎn)成品存貨以便滿足顧客的需要，而且喜歡寬松的信用政策以便刺激銷售。相反，財務(wù)管理人員喜歡使存貨和應(yīng)收賬款最小化，以便使流動資產(chǎn)融資的成本最小化?！纠}·判斷題】某公司推行適時制（JIT），對公司管理水平提出了更高的要求，因此該公司應(yīng)采用寬松的流動資產(chǎn)投資策略。（）【答案】錯誤【解析】公司推行適時制（JIT）（適時管理系統(tǒng)），對公司管理水平提出了更高的要求，盡量將流動資產(chǎn)控制在最低水平、追求零庫存。本題錯誤?！纠}·多選題】下列關(guān)于營運(yùn)資金管理的表述中，正確的有（

）。A.加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，有助于降低資金使用成本B.銷售變數(shù)較大而難以預(yù)測時，通常要維持較低的流動資產(chǎn)與銷售收入比率C.管理者偏好高風(fēng)險高收益時，通常會保持較低的流動資產(chǎn)投資水平D.銷售穩(wěn)定并可預(yù)測時，投資于流動資產(chǎn)的資金可以相對少一些【答案】ACD【解析】加速營運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，有助于降低資金使用成本，選項(xiàng)A正確；如果銷售額不穩(wěn)定而且難以預(yù)測，就會存在顯著的風(fēng)險，從而必須維持一個較高的流動資產(chǎn)存量水平，保持較高的流動資產(chǎn)與銷售收入比率，選項(xiàng)B錯誤；管理者偏好高風(fēng)險高收益時，通常會保持較低的流動資產(chǎn)投資水平，選項(xiàng)C正確；如果銷售既穩(wěn)定又可預(yù)測，則只需維持較低的流動資產(chǎn)投資水平，選項(xiàng)D正確。（二）流動資產(chǎn)的融資策略【提示】（1）固定資產(chǎn)代表長期資產(chǎn)占用。（2）永久性流動資產(chǎn)是指滿足企業(yè)長期最低需求的流動資產(chǎn)，其占有量通常相對穩(wěn)定；波動性流動資產(chǎn)或稱臨時性流動資產(chǎn)，是指那些由于季節(jié)性或臨時性的原因而形成的流動資產(chǎn)，其占用量隨當(dāng)時的需求而波動。（3）長期來源：自發(fā)性負(fù)債+長期負(fù)債+所有者權(quán)益（4）短期來源：臨時性負(fù)債（5）臨時性負(fù)債，又稱為籌資性流動負(fù)債，是指為了滿足臨時性流動資金需要所發(fā)生的負(fù)債，臨時性負(fù)債一般只能供企業(yè)短期使用。（6）自發(fā)性負(fù)債，又稱為經(jīng)營性流動負(fù)債，是指直接產(chǎn)生于企業(yè)持續(xù)經(jīng)營中的負(fù)債，如商業(yè)信用籌資和日常運(yùn)營中產(chǎn)生的其他應(yīng)付款，以及應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi)等，自發(fā)性負(fù)債可供企業(yè)長期使用。1.期限匹配融資策略在期限匹配融資策略中，永久性流動資產(chǎn)和固定資產(chǎn)以長期融資方式來融通，波動性流動資產(chǎn)用短期來源融通。2.保守融資策略在保守融資策略中，長期融資支持固定資產(chǎn)、永久性流動資產(chǎn)和某部分波動性流動資產(chǎn)，短期融資僅用于融通剩余的波動性流動資產(chǎn)。3.激進(jìn)融資策略在激進(jìn)融資策略中，企業(yè)以長期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的臨時性流動資產(chǎn)?！纠}·單選題】某公司資產(chǎn)總額為9000萬元，其中永久性流動資產(chǎn)為2400萬元，波動性流動資產(chǎn)為1600萬元，該公司長期資金來源金額為8100萬元，不考慮其他情形，可以判斷該公司的融資策略屬于（）。A.期限匹配融資策略B.保守融資策略C.激進(jìn)融資策略D.風(fēng)險匹配融資策略【答案】B【解析】根據(jù)題中資料，短期資金來源為：9000-8100=900萬元，而波動性流動資產(chǎn)為1600萬元，說明有一部分波動性流動資產(chǎn)是由長期資金來源來提供的，所以該公司的融資策略屬于保守融資策略。選項(xiàng)B正確。【例題·單選題】某公司用長期資金來源滿足非流動資產(chǎn)和部分永久性流動資產(chǎn)的需要，而用短期資金來源滿足剩余部分永久性流動資產(chǎn)和全部波動性資產(chǎn)的需要，則該公司的流動資產(chǎn)融資策略是（）。A.激進(jìn)融資策略B.保守融資策略C.折中融資策略D.期限匹配融資策略【答案】A【解析】在激進(jìn)融資策略中，公司以長期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對一部分永久性流動資產(chǎn)使用長期融資方式融資。短期融資方式支持剩下的永久性流動資產(chǎn)和所有的波動性流動資產(chǎn)。第六篇

成本管理入門

本篇知識架構(gòu)

本篇預(yù)習(xí)指引

《成本管理》篇主要涉及量本利分析、標(biāo)準(zhǔn)成本管理、作業(yè)成本管理與責(zé)任成本管理的內(nèi)容。本篇的考分大約占到12分左右，客觀題和主觀題均可以考察。預(yù)習(xí)階段主要學(xué)習(xí)成本管理的總體框架知識和量本利分析概述，為后續(xù)主體內(nèi)容的學(xué)習(xí)打好基礎(chǔ)。【知識點(diǎn)1】成本管理的意義（一）通過成本管理降低成本，為企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)創(chuàng)造條件（二）通過成本管理增加企業(yè)利潤，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益（三）通過成本管理能幫助企業(yè)取得競爭優(yōu)勢，增強(qiáng)企業(yè)的競爭能力和抗壓能力【知識點(diǎn)2】成本管理的目標(biāo)（一）總體目標(biāo)1．成本領(lǐng)先戰(zhàn)略：追求成本水平的絕對降低。2．差異化戰(zhàn)略：在保證實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、服務(wù)等方面差異化的前提下，對產(chǎn)品全生命周期成本進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)成本的持續(xù)降低。（二）具體目標(biāo)（1）成本計算的目標(biāo)：成本計算的目標(biāo)是為所有內(nèi)、外部信息使用者提供成本信息。（2）成本控制的目標(biāo)是降低成本水平。1．成本領(lǐng)先戰(zhàn)略：在保證一定產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)的前提下，最大程度地降低企業(yè)內(nèi)部成本，表現(xiàn)為對生產(chǎn)成本和經(jīng)營費(fèi)用的控制。2．差異化戰(zhàn)略：是在保證企業(yè)實(shí)現(xiàn)差異化戰(zhàn)略的前提下，降低產(chǎn)品全生命周期成本?！局R點(diǎn)3】成本管理的主要內(nèi)容

1．成本規(guī)劃

2．成本核算

3．成本控制

4．成本分析

5．成本考核【例題?單選題】在企業(yè)的日常經(jīng)營管理工作中，成本管理工作的起點(diǎn)是（）。

A．成本規(guī)劃

B．成本核算

C．成本控制

D．成本分析

【答案】A【解析】成本管理工作的起點(diǎn)是成本規(guī)劃?！局R點(diǎn)4】量本利分析概述（一）量本利分析的含義

量本利分析是在成本性態(tài)分析和變動成本計算模式的基礎(chǔ)上，通過研究企業(yè)在一定期間內(nèi)的成本、業(yè)務(wù)量和利潤三者之間的內(nèi)在聯(lián)系，揭示變量之間的內(nèi)在規(guī)律性，為企業(yè)預(yù)測、決策、規(guī)劃和業(yè)績考評提供必要的財務(wù)信息的一種定量分析方法。（二）量本利分析的基本假設(shè)（1）總成本由固定成本和變動成本兩部分組成（2）銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系（3）產(chǎn)銷平衡（4）產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定【例題?單選題】下列關(guān)于量本利分析基本假設(shè)的表述中，不正確的是（）。A.產(chǎn)銷平衡B.產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定C.銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系D.總成本由營業(yè)成本和期間費(fèi)用兩部分組成【答案】D【解析】量本利分析主要基于以下四個假設(shè)前提：（1）總成本由固定成本和變動成本兩部分組成；（2）銷售收入與業(yè)務(wù)量呈完全線性關(guān)系；（3）產(chǎn)銷平衡；（4）產(chǎn)品產(chǎn)銷結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。（三）量本利分析的基本原理1.量本利分析的基本關(guān)系式利潤=銷售收入－總成本

=銷售收入－（變動成本+固定成本）=銷售量×單價－銷售量×單位變動成本－固定成本=銷售量×（單價－單位變動成本）－固定成本EBIT=（P－Vc）×Q-F2.邊際貢獻(xiàn)

邊際貢獻(xiàn)總額=銷售收入-變動成本

邊際貢獻(xiàn)率＝邊際貢獻(xiàn)/銷售收入

＝單位邊際貢獻(xiàn)/單價

變動成本率＝變動成本/銷售收入

＝單位變動成本/單價

邊際貢獻(xiàn)率＋變動成本率＝1

息稅前利潤＝收入－變動成本－固定成本

＝邊際貢獻(xiàn)－固定成本【教材例8－1】某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，售價為60元/件，單位變動成本24元，固定成本總額100000元，當(dāng)年產(chǎn)銷量20000件。試計算單位邊際貢獻(xiàn)、邊際貢獻(xiàn)總額、邊際貢獻(xiàn)率及利潤。單位邊際貢獻(xiàn)=60－24=36（元）

邊際貢獻(xiàn)總額=36×20000=720000（元）

邊際貢獻(xiàn)率=36÷60=60%

利潤=720000－100000=620000（元）?！纠}?單選題】某企業(yè)生產(chǎn)某一產(chǎn)品，年銷售收入為100萬元，變動成本總額為60萬元，固定成本總額為16萬元，則該產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率為（）。

A.40%

B.76%

C.24%

D.60%【答案】A【解析】產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入，則該產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)率=（100-60）/100=40%，選項(xiàng)A正確。

第七篇

收入與分配管理入門

本篇知識架構(gòu)

本篇預(yù)習(xí)指引

本篇介紹的是收入與分配管理的知識，主要涉及收入管理、納稅管理、分配管理的內(nèi)容。本篇的考分大約占到10分左右，客觀題和主觀題均可以考察。預(yù)習(xí)階段主要學(xué)習(xí)收入與分配管理的內(nèi)容框架和納稅管理的基本思路，為后續(xù)主體內(nèi)容的學(xué)習(xí)打好基礎(chǔ)。

【知識點(diǎn)1】收入與分配管理的意義與原則（一）收入與分配管理的意義1．收入與分配集中體現(xiàn)了企業(yè)所有者、經(jīng)營者與勞動者之間的利益關(guān)系2．收入與分配是企業(yè)再生產(chǎn)的條件以及優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)的重要措施3．收入與分配是國家建設(shè)資金的重要來源之一（二）收入與分配管理的原則1．依法分配原則2．分配與積累并重原則3．兼顧各方利益原則4．投資與收入對等原則【例題·多選題】在下列各項(xiàng)中，屬于企業(yè)進(jìn)行收入與分配管理應(yīng)遵循的原則有（）。A.依法分配原則B.兼顧各方利益原則C.分配與積累并重原則D.投資與收入對等原則【答案】ABCD【解析】以上說法均屬于企業(yè)進(jìn)行收入與分配管理應(yīng)遵循的原則?！局R點(diǎn)2】收入與分配管理的內(nèi)容（一）收入管理（二）納稅管理（三）分配管理【知識點(diǎn)3】納稅管理概述（一）納稅管理企業(yè)納稅管理是指企業(yè)對其涉稅業(yè)務(wù)和納稅實(shí)務(wù)所實(shí)施的研究和分析、計劃和籌劃、處理和監(jiān)