后金融危機時代的某銀行業(yè)發(fā)展策略

1后金融危機時代的中國銀行業(yè)開展策略研究一．全球經(jīng)濟進入“后金融危機〞時代起源于美國2007年次貸危機的金融風暴在2021年橫掃全球，其影響之大、范圍之廣、程度之深前所未有，是自20世紀“大蕭條〞以來全球最嚴重的金融危機。這次危機不是一般的經(jīng)濟景氣循環(huán)，而是全球化時代的第一場全球性危機。在這場危機中，金融機構損失沉重。遭受損失的機構從住房抵押貸款公司擴大到對沖基金、投資銀行、保險公司、商業(yè)銀行，幾乎涵蓋了金融體系的所有機構。兩大住房抵押貸款公司房地美和房利美被政府注資接管，包括華盛頓互惠銀行、美聯(lián)銀行在內(nèi)的五十余家銀行破產(chǎn)，雷曼、貝爾斯登等五大投資銀行相繼破產(chǎn)、并購或轉變?yōu)殂y行控股公司。歐洲多家大型金融機構深陷財務，被并購重組或被政府注資接管。冰島金融體系瀕臨崩潰，數(shù)倍于國內(nèi)生產(chǎn)總值的外債規(guī)模使其面臨“國家破產(chǎn)〞的困境。據(jù)IMF測算，全球金融機構的最終損失將高達4萬億美元。實體經(jīng)濟遭受重創(chuàng)，世界經(jīng)濟步入深度衰退和調整期。美國、歐元區(qū)、日本等興旺經(jīng)濟體均陷入衰退，居民消費、工業(yè)生產(chǎn)以及進出口增長大幅放緩，就業(yè)形勢惡化；信心疲弱和出口大幅下滑使得新興市場經(jīng)濟體經(jīng)濟增速明顯放緩，貨幣大幅貶值，資本外流問題突出。局部過度依賴出口和外資流入的經(jīng)濟體受到較大沖擊，中東歐局部國家因外部融資環(huán)境和本地區(qū)經(jīng)濟前景惡化而一度陷入嚴重的債務困境。根據(jù)國際貨幣基金組織2021年4月的預測，2021年興旺國家經(jīng)濟將萎縮3%-3.5%，其中美國經(jīng)濟下降2.6%，歐元區(qū)下降3.2%，英國下降3.8%，日本下降5.8%；新興和開展中經(jīng)濟體情況略好，但增長也將大幅放緩，2021年將僅增長1.5%-2.5%。在全球空前一致的財政和貨幣政策刺激下，2021年的世界經(jīng)濟初顯穩(wěn)定跡象。金融體系方面，銀行間拆借利率LIBOR已經(jīng)回落至2021年9月金融危機爆發(fā)前的水平，摩根大通和高盛先后歸還政府救助貸款并實現(xiàn)上半年盈利；實體經(jīng)濟方面，主要國家的制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)和消費者信心指數(shù)從底部持續(xù)上揚，以原油為代表的大宗商品價格持續(xù)走強，多種跡象說明，世界經(jīng)濟可能已經(jīng)度過“最壞的時期〞，全球的聯(lián)手抗擊行動使世界經(jīng)濟免于陷入經(jīng)濟大蕭條，但“歷史經(jīng)驗說明，衰退后的投資恢復往往是緩慢的，如果衰退與金融危機有關，那么更是如此〞〔引自IMF報告〕，全球經(jīng)濟和金融的復蘇將是漫長而緩慢的，在本輪危機中暴露的各種經(jīng)濟體系中的深層次和固有的矛盾，須在這個過程中通過結構調整和優(yōu)化來進行化解，經(jīng)濟的恢復過程將充滿著變數(shù)和不確定性，我們現(xiàn)在所處的漫長的恢復調整過程可稱之為“后金融危機時代〞。后金融危機時代的復蘇調整過程，即是對世界經(jīng)濟秩序、國際貨幣體系和監(jiān)管體系進行調整和重構的過程。〔一〕全球化進程中世界經(jīng)濟的結構性失衡是金融危機全球蔓延的根本原因，危機后的復蘇過程也是新經(jīng)濟秩序重建的過程。經(jīng)濟全球化促進了跨國界的資源重新配置，提高了各國經(jīng)濟的效率，但同時，世界經(jīng)濟結構嚴重失衡，以美國為代表的興旺經(jīng)濟體過度借貸，過度消費；以中國為代表的新興市場國家，那么形成出口導向型的經(jīng)濟增長模式，其經(jīng)濟增長對出口需求的依賴度不斷提高，而大量出口積累的外匯儲藏那么以極低的利率借給美國，維持其長期借債消費。隨著興旺經(jīng)濟體高消費、高杠桿積累到一定程度，這種失衡必然會以金融危機的形式加以釋放。而新經(jīng)濟平衡點的形成，一是取決于美國等興旺經(jīng)濟體的“去杠桿化〞，即提高儲蓄率、降低負債；二是取決于中國等新興市場經(jīng)濟體內(nèi)部的結構改善，即靠提升內(nèi)需去消化過剩產(chǎn)能?！捕澄C暴露了國際貨幣體系和國際金融組織體系存在的嚴重缺陷。在國際金融體系重構的過程中，將越來越多的聽到開展中國家的聲音。以單一國家主權信用貨幣為主導的國際貨幣體系加劇了風險集中和危機傳導。當一國貨幣成為全球初級產(chǎn)品定價貨幣、貿(mào)易結算貨幣和儲藏貨幣后，該國貨幣當局難以兼顧國內(nèi)貨幣政策目標與各國對儲藏貨幣的要求，負債消費的經(jīng)濟開展模式長期內(nèi)難以持續(xù)。興旺經(jīng)濟體在國際金融組織中處于主導地位，新興市場和開展中國家缺乏足夠的話語權，國際金融組織的獨立性和權威性有限，無法形成對主要國家經(jīng)濟金融政策的有效監(jiān)督和制衡。伴隨“金磚四國〞等新興經(jīng)濟體在世界經(jīng)濟中的重要性和市場份額的不斷提升，提高新興經(jīng)濟體在國際貨幣基金組織、世界銀行等國際金融機構的話語權的呼聲也越來越高。近期，央行周小川行長公開發(fā)文，提出改革國際貨幣體系的設想，建議在特別提款權〔SDR〕的根底上，開展一種與主權國家脫鉤、并能保持幣值長期穩(wěn)定的國際儲藏貨幣，以防止主權信用貨幣做為儲藏貨幣的內(nèi)在缺陷?？梢韵胍姡趪H金融和貨幣體系調整完善的過程中，新興經(jīng)濟體將通過自身不懈的努力爭得更多的話語權，不斷提升其在國際金融體系中的重要性?！踩澄C暴露了現(xiàn)有監(jiān)管體系在跨行業(yè)、跨市場、跨國境的金融創(chuàng)新方面的監(jiān)管真空，各國在國際金融監(jiān)管方面的合作亟待加強。本次金融危機源于美國次貸危機，通過各種金融產(chǎn)品、金融機構和金融市場等渠道，迅速在全世界蔓延。危機的快速蔓延暴露了局部興旺國家在金融監(jiān)管理念、體制及國際合作等多方面的問題。一是過度相信市場的作用，無視了資本逐利動機下隱藏的系統(tǒng)性風險隱患；二是監(jiān)管模式滯后于金融創(chuàng)新的實踐，對復雜產(chǎn)品風險鏈條、跨行業(yè)和跨市場的金融產(chǎn)品及場外交易無法進行有效的風險監(jiān)測和分析；三是國際合作方面，缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管標準和信息交換的平臺與機制，對于國際性金融機構的跨境活動，尤其是國際資本流動，缺乏監(jiān)測。在應對本輪危機的過程中，多國央行聯(lián)合行動，通過同步降息及其他量化工具向市場注入大量流動性，而同時加強國際金融監(jiān)管合作，加大全球資本流動監(jiān)測力度，加強對各類金融機構和中介組織的監(jiān)管，增強金融市場及其產(chǎn)品透明度，將成為下階段國際監(jiān)管體系改革的主導思路。二．金融危機對中國經(jīng)濟的影響及政府主要應對措施在管理匯率體制和資本工程非開放的條件下，中國的金融市場在本輪危機中受到的直接沖擊相對較小。金融危機對中國經(jīng)濟的影響主要是由于外部實體經(jīng)濟的衰退引發(fā)外部需求的急速下滑，并導致中國經(jīng)濟出現(xiàn)了結構性的產(chǎn)能過剩，而外貿(mào)出口的大幅下滑又進一步影響固定資產(chǎn)投資的增速。開工率缺乏、就業(yè)壓力增加及股市、樓市的負財富效應也對居民消費的增長造成負面影響。中國經(jīng)濟深度下滑，2021年一季度GDP同比增長6.1%，為有季度統(tǒng)計數(shù)據(jù)〔1992年〕以來的最低點。從經(jīng)濟開展規(guī)律的角度看，我國經(jīng)濟從2000年以來已經(jīng)延續(xù)了8年的高速增長，其自身也面臨周期性調整的需要，經(jīng)濟結構和經(jīng)濟增長模式都需要進行調整和轉變，金融危機的爆發(fā)只是進一步加劇了我國經(jīng)濟調整的深度。為抵御金融危機對我國的不利影響，防止國民經(jīng)濟深度下滑，中國政府強力啟動了一系列經(jīng)濟刺激方案，實行積極的財政政策和適度寬松的貨幣政策，有力擴大國內(nèi)需求。概括來看，中國政府的一系列經(jīng)濟刺激方案主要包括幾個方面?！惨弧硰娏?nèi)需，增強投資和消費對經(jīng)濟增長的拉動作用。齊垮一是徒投資任方面加，大潤規(guī)模油增加尺政府射投資斬，積嶺極調篩動社白會投摸資?；煸趦筛陜?nèi)匙通過句增加副安排徐1.流18反萬億貞元中答央投敘資，杠拉動濱四萬麗億元懸投資悔規(guī)模律，資擦金投附向主忙要包糾括：郊加快垂建設姨保障斯性安凈居工道程；夸加快膊農(nóng)村唯根底壇設施嘉建設詢、加冒快鐵村路、話公路稻和機蒙場等排重大定根底桐設施社建設慌；加鞭快醫(yī)移療衛(wèi)像生、為文化殲教育諷事業(yè)孩開展巴；加逝強生悉態(tài)環(huán)狡境建坡設；衡加快虜自主請創(chuàng)新蹤和結所構調片整；還加快臥地震磨災區(qū)鎖災后抗重建動各項踢工作畏；提滿高城撫鄉(xiāng)居絞民收結入；車加大聾金融挑對經(jīng)僑濟增您長的搶支持毫力度葡等。睡同時側，發(fā)肝揮政著府投女資“壓四兩惱撥千練斤〞略的作拔用，創(chuàng)進一屈步拓時寬民擠間投間資渠粗道和找領域圈，吸遮引更倍多社渣會資民金參頑與政舒府鼓梁勵項逐目的攤建設勻。蠅騰二是稻消費槽方面聚，重于點放岡在增堆強消牢費能翁力、丙開展靈消費的熱點海、完電善消設費政避策、粱改善址消費挪預期漂等方盛面，械提高抗企業(yè)叉退休碰職工馳根本以養(yǎng)老本金、拉城鄉(xiāng)行居民擊最低近生活婦保障北標準俯和優(yōu)即撫對蔽象的廚待遇字水平綱，較經(jīng)大幅暴度增她加各熱項涉族農(nóng)補敬貼。毅開展沿家電灘下鄉(xiāng)序、農(nóng)慚機具投下鄉(xiāng)卷和汽粘車、三摩托貿(mào)車下但鄉(xiāng)，感積極輛拓展講農(nóng)村奮市場幼，挖足掘農(nóng)善村消烘費潛水力，偉完善倍汽車矩等消句費政皂策，涉促進紹房地緣產(chǎn)市驗場穩(wěn)雪定發(fā)弄展。品努力愁消除捕制約府消費淺的政宇策障捏礙，爆穩(wěn)定銀和增局強居國民的副消費出預期夜。有怎〔二翁〕實卻施適取度寬胞松的揉貨幣丟政策療，為坦國家各系列仙經(jīng)濟批刺激談方案咐的落傷實提饅供配撥套金眨融服墨務支慢持。談從2齊00粉8年尸下半果年起拖，五忍次下溪調存訴貸款饅基準欄利率可，其芳中，遼一年奏期存露貸款涌利率標累計瑞下調迅1.變89普個百喊分點快，一飛年期瀉存款衫利率好累計亂下調著1.蚊62少個百依分點省；四曠次下籮調金翁融機鋸構人棚民幣忠存款額準備誦金率訊，其矛中，砍大型議金融息機構失累計繞下調宜2個候百分鮮點，食中小柜型金沸融機暮構累穴計下島調4煌個百畢分點堵；引凍導商甚業(yè)銀泄行擴倉大貸賺款總次量；肆擴大婦商業(yè)爆性個宜人住況房貸肺款利易率下潔浮幅鑄度，混支持灘居民泰首次榴購置晝普通處自住貴房和瞇改善甩型普遞通自蝴住房賀；明擁確取墊消對嗽金融介機構傷信貸創(chuàng)規(guī)模敏控制俘；加腎強信鼓貸政鄉(xiāng)策引友導，藝鼓勵負和引江導金牛融機扣構在籠保持荷信貸耐總量腿合理痕均衡鳴增長犬的基押礎上隊，堅紙持“廢區(qū)別惹對待喉，有伯保有扔壓〞震，優(yōu)約化信木貸資脹金結瓦構，恒重點警為中熟央投禽資項居目、恰“三它農(nóng)〞饅、中愁小企默業(yè)、獻就業(yè)便、助告學、食災后昆重建袋、擴截大消續(xù)費、轉自主湖創(chuàng)新瞎等領檔域提竹供信列貸支舉持。濤蝶〔三慧〕實便施產(chǎn)喜業(yè)振塞興規(guī)睬劃，樸調整泛產(chǎn)業(yè)漢結構陰，淘偽汰落黨后產(chǎn)特能，抬培育豎新的粥產(chǎn)業(yè)角增長蒼點?？熘攸c禽是組掩織實鐮施鋼從鐵、煌汽車嘉、船謎舶、醬石化塘、紡雹織、氧輕工比、有忙色金覽屬、螞裝備惡制造逮、電躬子信疑息、航現(xiàn)代址物流匹等十燦個產(chǎn)呢業(yè)調鐵整和憑振興巴規(guī)劃沈。一垃是加芹大信蘿貸支學持，裂調整促稅收觀政策再，實惱施重雪要產(chǎn)刑品的雪收儲爛，穩(wěn)四定生伍產(chǎn)，埋穩(wěn)定殘市場鋤，支恢持企燙業(yè)渡滿難關涂；二副是調渾整產(chǎn)掘業(yè)結飛構，雁促進木技術稅進步澆，淘淡汰落女后產(chǎn)秤能，汪培育糖新的弓產(chǎn)業(yè)趙增長東點；愧三是腳加快亞改革欣創(chuàng)新束，鼓榮勵兼延并重倒組，旅形成寸具有憶較強冊競爭醬力的具大型備企業(yè)剝集團都和產(chǎn)妙業(yè)集時群。輝果〔四汗〕加慣快區(qū)字域經(jīng)鼻濟發(fā)慧展，臺優(yōu)化埋生產(chǎn)茄力布歪局。龍密集小出臺掩一系泥列有競關區(qū)還域經(jīng)尾濟發(fā)賺展的汽規(guī)劃蒸和方葵案，眼強調悅加強偶城鄉(xiāng)奴統(tǒng)籌劍和區(qū)增域協(xié)顆調，掀形成盜產(chǎn)業(yè)席結構探的梯草級布占局。慈區(qū)域務規(guī)劃藝政策鴉的核覽心旨凝在通仙過充牙分利岡用區(qū)主域地卷理優(yōu)此勢，魂調整王產(chǎn)業(yè)脫結構框，優(yōu)很化生濕產(chǎn)力云布局鑒，實霧現(xiàn)各崗區(qū)域弟的協(xié)散調發(fā)涌展，廢形成賺鮮明弄的區(qū)恩域經(jīng)乖濟特絕色，趴構建吃中國洞經(jīng)濟組未來委可持循續(xù)發(fā)鋪展的蛋內(nèi)在縱動力減。訓瘋〔五腫〕加統(tǒng)大科胖技扶務持力雙度，專加強文自主難創(chuàng)新睛和科振技攻肝關，灣促進院形成向新的匙經(jīng)濟劫增長牽點。礎加大咱財政混對國士家重濾點科異技項慣目的歌投入確力度放，加丟強自坊主創(chuàng)輕新基孔礎能吸力建倍設，掙重點高推進儲重大添科技廈根底伯設施凝、科糊技基笨礎條它件平越臺、去知識干創(chuàng)新廚、技釣術創(chuàng)元新等船工程贈建設劑；結碌合重夠點產(chǎn)膛業(yè)振天興，斧推廣別應用催一批擁能夠寸有效鄉(xiāng)促進忽產(chǎn)業(yè)衡升級析、技杰術改游造和畫節(jié)能洪減排腳的自蕉主創(chuàng)撓新技辮術；非推動顯高技毅術產(chǎn)蜻業(yè)集挨聚和下特色鋪產(chǎn)業(yè)出基地炒開展各；建秧立人挑才和店創(chuàng)新鈔的有相效激惠勵機全制，襖實施萍海外嚴高層聽次人取才引政進計掉劃，歷吸引奮海外左高層鎖次人滿才回堤國〔收來華板〕創(chuàng)詢業(yè)。頑醉〔六衛(wèi)〕健丹全社爹會保暢障制心度，區(qū)積極肆促進瞎就業(yè)駛，著今力解說決涉計及群襪眾切址身利云益的拐醫(yī)療夕和教策育等肚方面依的問印題。謀實施臘更加把積極漫的就淋業(yè)政竿策，版在戴在安暢排投蔑資和溝確定沒重大畜建設全工程如時，怖注重贊發(fā)揮輩對就里業(yè)的猛帶動醒作用隊；加嗓快完貼善社冶會保賄險體撲系，超進一爪步提爐高各裳類社青會保攜險統(tǒng)桌籌層關次，吹擴大什各類莖社會登保險狂的有桂效覆膜蓋范牲圍，舞啟動日實施杰農(nóng)村狂新型序養(yǎng)老紫保險敗試點宗；加康大扶校貧開杠發(fā)力菊度，滴實施布新的近扶貧狂標準破，對趨農(nóng)村踢低收摘入人登口全窩面實頂行扶拿貧政模策；揮提高覆全民葬醫(yī)療飾衛(wèi)生類保障羨水平箭，抓袖緊落籍實醫(yī)醉藥衛(wèi)慘生體姨制改陰革實渴施方盒案，蹤用三財年時維間基脊本建咱成覆急蓋全逢國城吳鄉(xiāng)的焦根本領醫(yī)療僑衛(wèi)生市制度襖。同較時，拜全面蛾推行棕城鎮(zhèn)解居民豎醫(yī)療孕保險哀制度頂，進諒一步順提高殼新型甜農(nóng)村馳合作鹽醫(yī)療規(guī)保險史參保魔率，顏加大霧城鄉(xiāng)鬼醫(yī)療胞救助杰力度偶。匪間國家請一系繩列經(jīng)莊濟刺汁激計鄙劃，巨可概老括為夸擴內(nèi)溝需、林保增蹄長、示穩(wěn)出暗口、派調結忽構和旦促民斗生五貸方面業(yè)，從芒短期糠來看沙，經(jīng)銅濟刺喉激計部劃的胸實施伯有效躺遏制鋒了經(jīng)吳濟增毯速快塵速下商滑的裁勢頭慮，宏惡觀經(jīng)培濟呈鴉現(xiàn)企音穩(wěn)向尤好的鍛積極雹變化蓋；從材長期膨來看醉，有色助于斥實現(xiàn)膝我國衡經(jīng)濟醒結構具性調遣整，附拓展計國內(nèi)傭需求碼，構槐建以鹽內(nèi)需享為主隊導的公新經(jīng)萬濟模太式。踐罪三．榮后金疫融危壯機時綱代中祖國宏焰觀經(jīng)虧濟金爺融發(fā)猛展趨扁勢展庸望充困寬松再的貨堵幣政駛策和茅財政母政策宗的實考施，精使我區(qū)國國何民經(jīng)載濟運弟行在覺20講09渴年一哲季度填見底毯后于許二季段度開弊始啟錘穩(wěn)回帶升，部出現(xiàn)甲了積浴極變?yōu)a化。階但總器體來焦看，堅宏觀援經(jīng)濟鄙指標晌的局散部好豎轉一叼是來號源于才大規(guī)園模財男政刺避激政恨策引市發(fā)的勞政府潑投資誦的高鑼速增揉長，諸二是拐來源井于寬欣松貨斗幣政緩策下嫁根底豈貨幣亭和信宜貸資吉金的家巨額稈投入酸，從匪長期呼來看蛙，兩救者都付不具左備可缺持續(xù)殲性。旨依靠道大量載政府費投資喜和巨殖額信暈貸資件金投順放來期拉動本的經(jīng)盞濟回新升，肢根底晌還不捏穩(wěn)固起。中黃國經(jīng)緞濟長旦期健抱康發(fā)利展的溫可持筒續(xù)路跌徑，密應是其在推堂進城魚市化碧和工勢業(yè)化橡的進雨程中綁，通啦過深臭化體蔬制改艙革解恨決經(jīng)敢濟中克的深窩層次屑矛盾暴，完映成產(chǎn)殺業(yè)升陶級和慈經(jīng)濟幻增長字方式錢及結怖構的云調整櫻。幻涌〔一遞〕根中國蘋城市痰化進是程是熱經(jīng)濟著開展鬼的長朝期驅賊動力補咱中國吧改革碰開放規(guī)三十熊年，壇也是糠一個賓城市胳化、番工業(yè)假設化與幸市場幅化互診相演您進的柴三十夏年，案其間翠，財算富的槽增加笨、國菜民福罪利的立提升槐莫不像與此在息息黃相關歸。數(shù)上據(jù)顯蘭示，碎19瞧80威年，桶中國早城市累化率罵為1搬9.可8%集，人膚均G徹DP樂為2爽56拆美元伶，而念至2較00螞8年姑末，煎我國涉城市冶化率熊已達增到4夕5.五7%承，人正均G予DP螞達3己26生6.限8美木元。地然而柔我國漢現(xiàn)有許的城術市化儀率，慨僅相耽當于杏二十悄世紀離初期騰的美亞國和溝五十暴年代訪的日眾本。令而從瓜國際炸經(jīng)驗觸來看遼，在馬人均喂GD柜P達落到3捉00夢0美煙元時丹，一爪國的殿平均穗城市裝化率特應在貢55恥%左斑右，都同時姿，當孤一國扁和地變區(qū)人僵均G懼DP轟超過銷30嚼00續(xù)美元嶄后，爛其城辦市化翻和工怪業(yè)化攝的速庸度將握會進掉一步影加快羞，居秤民消佛費類圾型和拿行為健也會兔發(fā)生殲重大腐轉變弟。因笛此，福中國聾的城丟市化叨還有凳很大漸的發(fā)隔展空掌間，炭應通牢過提承高規(guī)米劃的鎮(zhèn)科學攪性，桑明確襪定位識，合花理布頸局，糧并配豪套實咬施政砌府行象政管鉗理體刮系、憂財稅堅體系屠、分求配體疲系和蘇社會妄保障停體系峽等一弄系列彩經(jīng)濟懷體制涼和社租會體膠制改晚革，后有序詢推進侄中國均城市戀化進怕程。碰政府征一系艙列區(qū)蛾域經(jīng)自濟規(guī)鴉劃的毒制定昏實施辟和大罪規(guī)模佩的基桃礎設暢施建虹設將俘啟動遞新一崇輪的踐城市炕化浪烈潮，湯大量冠農(nóng)村反人口顆向城寧市的賺遷移羅是一稈個長鄙期和季必然鈴的趨壁勢，霉而城料市化悠的進每程將籌帶動肯相關尤的消校費和武投資弱需求慘，如喜房地壇產(chǎn)及液相關洲產(chǎn)業(yè)警、基北礎設升施投雄資和澡零售羽業(yè)的哥開展以，成核為新席一輪獅經(jīng)濟蘆增長訪的拉六動力慣。區(qū)挪〔二羊〕煮中國覺的工并業(yè)化自進程籃遠未誘完成幼，建集設更誓為強吐大的碑工業(yè)誼依然捐是相貢當長慮一段柱時期使內(nèi)我吼國經(jīng)福濟發(fā)鄭展的錄中心晴內(nèi)容棚。勞忠美國答經(jīng)濟醫(yī)學家才惠特芒曼.煎羅斯冠托〔蔑Wh后it菠ma核n晴Ro爬st診ow杏〕在鉤其經(jīng)端濟發(fā)涌展階稅段論寒中，連將一胞個國搖家的魄經(jīng)濟挽開展綠過程寸分為壇6個玻階段有，依買次是等傳統(tǒng)惱社會夢階段訊、準跪備起醋飛階否段、夫起飛呆階段出、走攏向成島熟階押段、陰群眾揚消費君階段屢和超量越大靠眾消吵費階邊段。夠按照碼這一鍬劃分背原那么菜，我字國的盯工業(yè)嗎化發(fā)此展階潤段正極介于挎起飛廣階段棉和走磁向成絹熟階尖段。煤廊綜觀榨日本虧在2吃0世鄭紀7著0年隊代危蔽機中說的經(jīng)創(chuàng)濟發(fā)擱展，襲在經(jīng)維濟“砌走向刪成熟惰〞的刻階段蘆中，現(xiàn)技術曠進步謙成為標其產(chǎn)煩業(yè)結熟構變街化的液根本糧推動貝力，勺其電嗎氣機仆械等菌行業(yè)捆在國座家政讓策扶被持下親，由毅原先狹的引芽進歐混美的責先進稀技術旅進入砍了自陸主開敗發(fā)階織段，龜成功舊了完搭成了砌產(chǎn)業(yè)肚結構退升級洽，帶窗動了株國內(nèi)聞消費孕率的嘉持續(xù)模上升黑。法鑒30柴年改葡革開景放把趁中國告帶進卡了一行個嶄蠟新的胸時代形，中粉國經(jīng)仔濟總聲量約姑占全宜球5澇%，注雖遙械望美旁國，浸但已貓進入笛全球國第二境梯隊棉，而顯人均各經(jīng)濟蘇指標養(yǎng)那么處漿于全伴球中洗等水程平。角但從苦經(jīng)濟何開展顛的區(qū)己域分除布來宵看，半以長元三角儀、珠閣三角揀和環(huán)莫渤海寺地區(qū)葡為代結表的拴一些許典型色城市迎已經(jīng)赤向“當成熟管階段牛〞邁喜進，森三大鋤經(jīng)濟竟圈集鄰聚了趟全國停50館%左德右的屑經(jīng)濟奮總量巡，而鏡其他甩大部晌分國輸土及遭人口鄙仍處歇于“部起飛變階段堆〞，匪除東這部沿撇海省俗市以省外的國中西瓣部2保2個咬省份傾，人洲均G束DP功均低借于3居00耽0美默元。勉因此詠，作車為一肆個人聽口眾崖多，影幅員爺遼闊蜂的發(fā)騰展中景大國全，解鬼決正譯在面監(jiān)臨和冠將要緩面臨粱的城巧市化皇、交央通運裕輸、層資源授開發(fā)剩、水欄利工驚程、挪環(huán)境追保護用和國御土治期理以宿至國艷家安梯全、灘民生者福利綿等問裹題，壯都有茶賴于歲工業(yè)打的長狼足發(fā)郊展。道中國增在本涉輪金裳融危峰機中輕因外愿需疲轟軟而蛛引起窩的結壽構性皂產(chǎn)能虎過剩秘問題充，也鼠應在油開展抽的過騾程中差，通導過產(chǎn)籍業(yè)升巷級、蔬提高瘡產(chǎn)業(yè)嶼質量規(guī)和調禽整消怖費結局構來穩(wěn)進行氏化解耕。另水外，孟亞非涼拉等病其他搞工業(yè)禽落后升于中奔國的薯國家驚，其弓工業(yè)益化的隸進程省在一旦定程謊度上配仍需宿要中卡國的發(fā)裝備異支持紹?？啥d以認翅為，快中國葬工業(yè)姐未來逃仍面佛臨著揀國內(nèi)陡外市搞場的搏長期接增長禽。建械設更精為強胃大的傷、具府備核巴心競偷爭力胸的工釘業(yè)，什開展堅新型訴工業(yè)壺經(jīng)濟禽、運生用新館技術摸降低棋對能粱源和吹資源墓的消刑耗，壺實現(xiàn)發(fā)生產(chǎn)女方式均的轉外變和末產(chǎn)業(yè)晌升級萬，并計以此催促進償就業(yè)倉和經(jīng)粱濟增裕長，拍創(chuàng)造賊和諧鵲的工也業(yè)和擠社會災環(huán)境僑，仍會然是淺相當量長一益?zhèn)€時唉期經(jīng)抬濟發(fā)磁展的盈中心截內(nèi)容粒。海釣短期化來看掙，當加前經(jīng)酒濟發(fā)西展面腳臨的糞困難如和挑慰戰(zhàn)仍始然很加多，小國民響經(jīng)濟度上升顫根底榮尚不磨穩(wěn)固爸，回量升態(tài)級勢還碌不穩(wěn)味定，環(huán)上升殃格局中還不宰平衡發(fā)，回憶升過移程中很還存諸在不誰確定獄、不悔穩(wěn)定幣的因沉素。隸但從香長期宣趨勢轎來看喂，中雪國經(jīng)夫濟基血本面議依然跨向好遭，具鬼備了蹲抗風鞠險和勝促發(fā)粥展的款一系向列有藝利條只件，康金融染體系吐總體屑穩(wěn)健者，財狼政赤滔字規(guī)蹦模較烈小，抖國內(nèi)錦儲蓄鬧率較鄉(xiāng)高，糟宏觀持調控鐘具備芳較為繪充足稈的操解作空項間和勿較大工的回次旋余杯地。幫在工劫業(yè)化笑、城貸市化兵加速遙開展變的歷隊史階書段，床國內(nèi)蒸投資辯需求博和消喬費需創(chuàng)求強殊勁增威長的扯態(tài)勢尼短期計內(nèi)不財會改漫變，抗中國晃經(jīng)濟與仍將頭在較潤長的絨一段兄時期團內(nèi)保亡持較底快的揚增長赴。政貴府系幅列經(jīng)科濟刺榮激方銹案的直落地漫實施涂，也蝴使我扶們對仁后危適機時直代中攻國經(jīng)貌濟和邀金融校的發(fā)幻展多盲有期妙待。惹我們摔認為尤，未司來幾橫年，打中國殼經(jīng)濟范和金銀融領王域可鉤能會溪出現(xiàn)眨一些閃趨勢使性變務化,捎值得乏關注言。伍遺一是桌中國湖整體袍的經(jīng)騙濟運站行環(huán)窩境和我運行脹效率閘將實肝現(xiàn)跨寸越式妄提升冊。披納鐵路章、公達路和衫機場條的交稀通運怒輸建屬設和業(yè)國家克電網(wǎng)敢等基跑礎設令施，簽是政脫府投喇資的邪重點穴之一課，占腹政府洗經(jīng)濟琴刺激族方案吹總投欠資的撤37鋸.5霸%；蘇各地撈方政臭府的滾投資琴方案科中，蝴支線嚴機場綁、城色際高遇速公蒸路、唱高速下鐵路匪、軌驢道交嗓通、客港口女建設京等基英礎設汁施建種設也枕是投顧資的瑞重點番，可谷以預膝見，檢大規(guī)殊模的本根底陵設施近建設緞投入羞將極突大的高改善賣我國遼現(xiàn)有冷的交以通運濫輸狀留況，拾居民低出行獸和貨國物運比輸效堂率都趟將大旅大提刃高；賀另外佛，產(chǎn)旦業(yè)振批興規(guī)向劃中津，物寫流業(yè)賄做為否唯一沉的非柿制造銳業(yè)納盯入十鞏大產(chǎn)繭業(yè)振咐興規(guī)曉劃，己表達猴了國湯家大水力發(fā)橫展現(xiàn)柴代交闖通業(yè)晚，推待進交壓通運蹤輸行始業(yè)由逃傳統(tǒng)告產(chǎn)業(yè)竹向服單務性紋行業(yè)喇的轉第型，戒提升園交通壘根底威設施爛的網(wǎng)因絡化蘇程度漲和管史理信或息化增水平變的政襲策意棉圖。恒新一蹤輪大市規(guī)模今的基假設礎設腎施建燃成使沒用和柏物流船業(yè)的蠢快速座開展謊，將點使我趣國的突交通吸運輸字效勞亭水平那么實現(xiàn)吐跨越成式的融提升管，改極善交知通運阿輸在恥生產(chǎn)嘗、流向通和芬消費再環(huán)節(jié)顧形成羊的瓶贈頸，她加快副商品費流通鬼速度玩和經(jīng)雷濟運尚行效采率，洪使國肥民經(jīng)綠濟在彎一個派更高束效的姻環(huán)境須中實壯現(xiàn)更養(yǎng)高層啟次的潛運行饒?？衫ǘ悄w系列怎產(chǎn)業(yè)備規(guī)劃嚇和區(qū)艘域經(jīng)育濟規(guī)厲劃的信制定繩和實水施將菜改變訪我國焦現(xiàn)有覽的產(chǎn)賠業(yè)格逝局，脆促使秋我國古產(chǎn)業(yè)獨開展范水平鄙邁向鍛一個符新的萄臺階嘆。跡仆汽車缺、鋼飾鐵、揚有色悲金屬狂等重憤點產(chǎn)糞業(yè)將坡通過聰行業(yè)抵內(nèi)的鎮(zhèn)兼并艷重組虹完成滿要素墳資源彩的整驗合，衰形成歡優(yōu)勢勒產(chǎn)業(yè)筑集群火和規(guī)澡模化源經(jīng)營證；產(chǎn)漲業(yè)規(guī)爐劃中赤對產(chǎn)漁業(yè)集綿聚和曬轉移卷的導化向性勵安排雄及區(qū)茂域經(jīng)藏濟規(guī)厭劃的銳實施欺將有租助于忌優(yōu)化霜產(chǎn)業(yè)闖布局胃，提貢高產(chǎn)樣業(yè)區(qū)炮域集研中度除，形恰成特臣色產(chǎn)洋業(yè)區(qū)結域，療促進刻區(qū)域斜間經(jīng)民濟協(xié)蜘調發(fā)甲展；積國家擋對科胸技研端發(fā)、劍自主珍創(chuàng)新朝、環(huán)未保和姓新能排源項床目的折政策款扶持著將進聽一步他鼓勵蕩企業(yè)野加大久科技扮研發(fā)族力度也，掌害握核僑心技副術，穴形成愧自主番產(chǎn)品際，淘搶汰落門后產(chǎn)身能，到解決損我國餅經(jīng)濟禁長期店以來項存在微的低鐘水平駝重復勢建設誤、高托耗能僚高污醫(yī)染、束產(chǎn)能側過剩命、缺真乏核倚心技族術、憑產(chǎn)業(yè)刪附加浮值低芝等問附題，藝提升憑中國店制造蜘的產(chǎn)址品核脅心競贈爭力黑，實巡現(xiàn)產(chǎn)胡業(yè)結干構的召優(yōu)化貍升級陪。較茂三是驕“低姓價格屯均衡被〞時馳期是擋各項辟要素棉資源泰定價信機制項改革遇的最羞佳時殘期。譜從經(jīng)辛濟周失期的割角度點來看所，全梢球經(jīng)鋪濟在漿20嚇08貿(mào)年下路半年與至2梨00引9年軟初度慈過艱枯難的回衰退殊期，蓄步入副緩慢樸調整籠和復危蘇，稅這一漿階段渾也是新各項趁要素級資源掀在低顏價格清水平靠上實竟現(xiàn)相假對均摟衡的慚一段淘時期鍛，其建特征共表現(xiàn)延為低爸要素征價格我、低室利息頂和低柿消費妥物價畜?！把实蛢r秤格均遠衡〞濱階段刃是完鵝善各積項生搶產(chǎn)要耳素價倡格形芽成機續(xù)制的附最好韻時機利。從作20亂08彼年下銳半年似開始饑，政貍府先巡后啟古動并曉實施同了土叛地制棕度改巨革、續(xù)燃油乒稅和吉成品煉油定勉價機恭制改護革、土增值壩稅轉矛型改剃革等滴醞釀編多年迫的改協(xié)革方矩案，腳并研忍究推縫進資自源性弟產(chǎn)品忌價格蟻改革莫，改遇善煤丟、電辦、天滑然氣壞和水幼價等匠價格畫形成孩機制去；研盾究制惕訂并第擇機鋼出臺秤資源帽稅改詢革方襖案；柔深化鵲房地服產(chǎn)稅篇制改告革，菜研究片開征辛物業(yè)做稅等冶。一礙系列構價格冬和稅佛制改嫁革的惰實施衛(wèi)將有托助于斧形成競資源誦性產(chǎn)摟品的贈市場酸定價滾機制漢，改甘變原朵先對援資源拾的不栗計成握本的鬼粗放念式無頑序開腫發(fā)，衫減輕策對資系源和趙能源貴的消頸耗，腹充分尼發(fā)揮但稅收故的杠旨桿作捉用，蜻促進缸節(jié)能豪減排媽、環(huán)恐境保嗽護和膀經(jīng)濟地結構曠、產(chǎn)鋤業(yè)結聯(lián)構的潔優(yōu)化存。遍付四是在金融隊創(chuàng)新朵仍是代未來商中國呀金融球業(yè)發(fā)例展的跨主旋災律。準象金融飼危機扇爆發(fā)隊的根呆本原境因，刮在于全世界點經(jīng)濟界結構謙的不算平衡撒，而拌在寬衫松的多市場掛環(huán)境泄下，逗對金思融機凍構的盯高杠斧桿經(jīng)行營模弱式和米創(chuàng)新升衍生鄙金融包產(chǎn)品酒缺乏翠監(jiān)管昨控制牧，對徑投資艙銀行嬌、對夠沖基梳金等哨影子移金融僻機構色及信棚用評凱級公呆司等巡金融召效勞屢機構展缺乏絕必要銹的監(jiān)角管，棍也是底推動子次貸尚危機聰向金京融危逮機升隔級演頌變的直重要賣因素告?；\糧與西策方發(fā)恒達國棚家相煙比，粘我國岔的金然融創(chuàng)鼻新尚寨處于編起步個狀態(tài)韻，金侵融市守場的盼開展犬和金慨融衍攔生工問具的紗創(chuàng)新?lián)徇\用蚊與發(fā)槐達國毒家之只間還館存在周相當程大的騰差距喪，國倡家對諸金融私機構懂和金概融業(yè)月務的誠監(jiān)管蔥是全哀面的窩，對默金融寺產(chǎn)品粥創(chuàng)新日實行何準入巨監(jiān)管翻。因恐此，需對我贏國現(xiàn)堵階段啟的金炮融創(chuàng)融新應酬區(qū)別繡看待根，不觀能因駕為金秀融危民機的喂爆發(fā)倉，就惑否認稠和抑妥制我舞國的段金融塔創(chuàng)新飾。在衛(wèi)全球瘋經(jīng)濟候金融銅一體冶化的東大趨應勢下巷，如離果不怨鼓勵繁金融信創(chuàng)新積，不慢僅導耳致我待國與膏興旺問國家耐在經(jīng)膠濟金政融化紹方面即的差達距越姥創(chuàng)造兵顯，孫還會耳使中炭國的漠金融客機構澡重回帥傳統(tǒng)測業(yè)務膜模式鎖，陷踐入低磚層次喬的同苦質競純爭中歷去。造伐金融刃創(chuàng)新檢是金球融發(fā)忙展的撤靈魂堅和趨虧動力幟，解鮮決危保機要浙靠創(chuàng)攏新，烈未來青開展硬更離垃不開涉創(chuàng)新紹,應鞭在加動強監(jiān)鞠管的僻前提放下鼓揭勵金流融創(chuàng)巖新。殃既要娘充分挽發(fā)揮昏其價寨值發(fā)講現(xiàn)和悔風險袍躲避碧的作呆用，創(chuàng)也要艇對其撐可能低產(chǎn)生湯的風訊險加冊以控事制和娛監(jiān)管酬。融窄首先簽是完賞善多極層次濕資本蛇市場鎖體系哈，優(yōu)截化資確本市就場結綁構。譯近期湯，管還理層篩相繼添改革漏和完歡善了面新股惜發(fā)行精體制坐，重個啟主肝版I叨PO屈；設連立和渣啟動習創(chuàng)業(yè)奏板，劈完善腐代辦連股份喊轉讓賀系統(tǒng)液，顯禮示了來管理簡層通煙過構羅建多私層次盒資本趙市場胖，以然適應撕不同常企業(yè)們的多輕樣化憐融資劫需求陷，促拒進企柿業(yè)發(fā)赴展并恨推動事國民石經(jīng)濟轎開展枯的政強策意兆圖，怨多層肝次資功本市圾場的有建設蜜必然謹推動運融資尚結構始的調夾整和箱融資店工具唱的創(chuàng)退新。屯竊其次秀是創(chuàng)亦造寬幼松的左金融幕市場混環(huán)境煙，鼓震勵與脂當前滑貨幣固政策混相配坑套的筒各類果業(yè)務會品種償?shù)膭?chuàng)著新。稅在適罵度寬獎松的責貨幣梁政策為背景采下，凳利率突市場僑化改節(jié)革、枕匯率鹿機制要改革慌將繼乏續(xù)向滅前推攻進，羽人民骨幣國鎖際化車也以嫌開辦事跨境苗結算奴試點購的方牙式邁文出了盞戰(zhàn)略蒸性的零第一洗步，五國內(nèi)倦金融零市場唇與國蘋際金享融市拐場將壘進一袖步融斯合、盈連通評。金黎融產(chǎn)播品創(chuàng)鴿新仍聯(lián)將比卵較活斧躍，攻直接水融資帳工具笨將更駐加豐叔富，讓國債益、短尖期融側資券蜜、中氧期票拔據(jù)規(guī)豪模將敗進一層步擴掉大；燈跨市秩場的拍金融棟產(chǎn)品終創(chuàng)新還特別著是理音財產(chǎn)厚品創(chuàng)每新仍挪有較雕大發(fā)亂展空粘間?？兣诺谌龒{是穩(wěn)脅步推孔進商滴業(yè)銀做行綜耀合化規(guī)經(jīng)營由。鼓附勵金清融機迷構通塊過設朽立金積融控覽股公乏司、匆交叉奶銷售裂、相霧互代物理等養(yǎng)多種刻形式浙，開革發(fā)跨顛市場巴、跨振機構歉、跨紛產(chǎn)品只的金景融業(yè)欲務，臺發(fā)揮患綜合溪經(jīng)營立的協(xié)斥同優(yōu)然勢，作促進獻資金中和資趁本在矛不同扮金融孤市場猾間的子有序敗流動紙，提烤高金訊融市扎場配賤置資跑源的迅整體憂效率任。練為五是爆商業(yè)銀銀行豎將在覆中國袖經(jīng)濟助“加敏杠桿蠶化〞默的過攝程中蹤迎來最新一僑輪的松高速藝開展花。制億經(jīng)濟拜的高旦杠桿叢化運涂行〔多政府微高額寄債務抱、企漿業(yè)高上負債卷率、脫居民略超前野消費史、金乓融衍架生工廢具脫經(jīng)離實悟體經(jīng)附濟的技過度粒運用煮〕是堡導致海金融彼危機萄的根乒本因懸素，導西方灑國家偷化解簡危機袖的過遭程，豪也是寶艱難腔的去財杠桿悄化過牽程。府與西局方發(fā)奉達經(jīng)泰濟體脆不同箏，我揮國的訓金融辱杠桿腔化還迷有很叨大的意提升偉空間嚼，刺支激經(jīng)古濟，蠢拉動尖內(nèi)需波，需暫要加屯杠桿忍化?；\從政災府負松債看帝，2灑00近8年曲末，抖我國稼國債漸余額婦占G垂DP望的比踐重僅鼠為1消6.聞8%汁，而撞同期商美國追、日郵本、廣歐元志區(qū)這忙一比革率分收別達絡到7今1%抄、1炒63袖%和琴67仁%。遼20茶09棄年我杰國預眉算財訂政赤坡字為招95握00鳥億元絲，占廁GD挖P比塊重約腦為2父.9易3%篩〔低柄于國量際警妻戒線就3%漁〕的倘標準蓬，而由美國拖政府顯財政退赤字鹿為1謠.7擔5萬崇億美汗元，夫占G庭DP票的1罩2.歌3%爐；從濁企業(yè)編負債滅看，隆央行遍監(jiān)測倉數(shù)據(jù)洞顯示庭，我貝國５較００橫０戶足非金擦融類昨企業(yè)卻的平而均資燕產(chǎn)負辨?zhèn)市椋迭c５％欄，企蓬業(yè)資沖產(chǎn)負緞債狀蒜況合黎理健狗康；辯從居清民消被費看唐，用純消費予信貸政占G龜DP捉的比稼重來笛衡量黨消費且者的除杠桿辜化率莖，中欲國也桃處于輛一個療相當匯低的后水平替。2州00述8年守末消雕費信強貸占賠GD隸P的水比率冒，臺撓灣為芒53叼.8層%，稈韓國拖為7染6.增3%皂，法恭國為狗47源.7偉%，擔巴西油為9揮.5妖%，朗美國曬20簽08苗年1卷2月瘡份的擊消費幣信貸水余額稼占2謠00個8年野GD緣P的德比重蒙為1睡8%榨，占鈔20三08嘆年個嚷人消抱費支豎出的止比重域為2射5.杠5%銹，而抖中國尿居民止的消繁費信孩貸占浴GD脹P比慈重僅妻為1典2.秩8%叼，居肢民信垂用消瓶費還上有很澡大的撒開展羽空間躬；從晚金融征體系倘運行政來看幫，人勤民銀揀行發(fā)霜布的森?2繼00績8年有貨幣回政策始執(zhí)行炎報告錢?顯編示，鞭20酒08文年末索貨幣匪乘數(shù)吹為3洋.6魄8，珍比上縮年同表期低縱0.財29圈個百赴分點逮，不命良貸兩款率航為2嫌.4鋸5%辯，作紅為杠晚桿化嘴率重耐要指慮標的韻商業(yè)憲銀行帝平均茂貸存推比約影為6何5%械，〔朋美國蝶該比丈例接翠近1大00送%〕抱，為宜19勸94藝年以稻來最困低點系。綜流合各娘方面屑因素嬸來看生，中絞國的訊杠桿培化率長仍處久在相原對低獨位，我適度書的加帳杠桿填化有小助于刺促進腸實體皇經(jīng)濟穗增長冊。夢桌事實幟上，腫中國寒政府族在實懼體經(jīng)賊濟領他域實蘿施的爪多項譯刺激霞政策誘均顯躁示出廟明顯兩的“抱加杠獨桿化禾〞傾蒜向，茂如四捆萬億榴的投砍資計許劃中房，以忠1.乖18豬萬億誕的中污央投冤資撬倍動地渠方政含府和夕社會挑投資勒2.食82栽萬億興元；浸調整彼固定略資產(chǎn)酬工程厚資本煌金比榆例，株除了倆“兩撒高〞傅工程幼之外策，大封局部礙行業(yè)憑的最曾低資爛本金園比例擔下調暑了5惜～1本0個寄百分伙點，薦而保掙障性蓄住房辯和普毫通商肝品住披房項壽目下展調了博15持個百宏分點初，下偏調居賓民首繡套房伙按揭蝦貸款看比率演等；湖資本術市場字的創(chuàng)權新和鞭快速慶開展靠也為滑資源斯性資幕產(chǎn)的陜價格儲重估三及大傷型投燈資項繞目的室融資婆工具贈創(chuàng)新幫提供逮了有橫利的愁市場翁環(huán)境瓣。蠶假在中應國經(jīng)結濟加費杠桿交化進駝程中屆，金僅融活概動將賀更多膛形式作，更醋深層緊次的唉滲入疾到經(jīng)垂?jié)钭鎰拥姆罡鱾€掛層面障，金爹融體駕系不氧斷完舊善，火產(chǎn)品門更加損豐富晴，服皂務手慮段更脫加多述元化于，經(jīng)飽濟金給融化討的程夾度越浙發(fā)顯鋪著，濾金融路資產(chǎn)熔占社述會財鈔富的輸比重謙將日愈益加顯大，磁金融臣資產(chǎn)敬將以經(jīng)遠超蓋GD盞P增發(fā)速的竄速度袖實現(xiàn)著快速糞擴張還。以抵銀監(jiān)愿會監(jiān)喘管的意金融茫資產(chǎn)臣為例喊，銀鋼監(jiān)會帥成立壘初期修，其拉監(jiān)管滲的金慶融機冒構資剪產(chǎn)總肝量僅飲為2越7.稠68崗萬億慈元〔犁20正03秒年末產(chǎn)〕，點至2踐00錫9年疲二季諸度，準所監(jiān)鏡管資院產(chǎn)總舊量已些達7球3.鉛74維萬億座元，夠復合師年均委增長槳率超孫過1狂7%筆。預戒計在購未來爆幾年雖中，假設中國攔銀行鎖業(yè)將悲伴隨鬧中國狂經(jīng)濟罵的高律速增抄長迎趁來新送一輪胳的發(fā)甚展機諷遇。跟紫四．雅后金跳融危濾機時揚代中礙國銀妄行業(yè)啦開展鬧策略鉤凝中國怎銀監(jiān)楊會劉惱明康輛主席階曾形歌象地澡用“貸望遠蝴鏡〞涉和“斷顯微脾鏡〞眠來形器容銀除行工藝作。鴿同樣狠，在鑼后金濫融危偵機時傍代，僅明確饞未來眼開展倘方向際，也冰要用烏好“忘望遠燭鏡〞葉和“嫁顯微研鏡〞蜘，從旱戰(zhàn)略擺的角忌度把翼握銀壽行業(yè)握未來頂?shù)陌l(fā)狀展方筒向?；艔暮晖从^層漿面看假，中瞞國經(jīng)周濟雖掀然受樸到金搭融危廟機嚴赴重沖學擊，星但中京國經(jīng)大濟的守根本擴面依逮然向奧好，豆并在殃未來耽較長酒的一求段時梯期保逃持較怪高的沿增長資速度兼。在識全球箏一致極應對庭金融抗危機累、中銳國積妹極參遮與全督球金跡融體臺系和悅經(jīng)濟結秩序梯重建俯的過婆程中鄰，中嶄國銀逢行業(yè)塌應積本極參成與和獨融入直國家丑經(jīng)濟濃建設挺的主嗎戰(zhàn)場鼠，履伸行其觀做為曠中國孟企業(yè)影公民夾的責貝任；殼從微案觀層笨面看舒，應膨對金裝融危踩機，深適當蛙運用脊反周守期的繡思維強模式飼，有娛助于造熨平毀或緩右解危別機產(chǎn)瞞生的鄰負面斷影響辭，分弦析和胳把握淺企業(yè)嬸風險痛實質徹，保榴障銀識行業(yè)惜實現(xiàn)側健康殘的可此持續(xù)凳增長頂。因庭此，管對于擁后金他融危落機時龍代的嫩銀行稼業(yè)發(fā)石展，姥我們益的觀失點是皆：把份握中假國經(jīng)瞇濟發(fā)怨展的泉主脈嶺絡，鉗冷靜午思考畫、立福足長帆遠、欠積極迷應對盟、順蓮勢而豈為，驚加強刻金融片創(chuàng)新維和專歸業(yè)能倉力建最設，踏伴隨鴉中國插經(jīng)濟寧實現(xiàn)牲新一歪輪的慰跨越駁式發(fā)碧展。羨挨〔一蟻〕順拉勢而盟為，撞把握柱經(jīng)濟搜開展及節(jié)奏執(zhí)，積已極融視入國惹家經(jīng)構濟建鄭設的蟻主戰(zhàn)培場。塵告國家墊系列過經(jīng)濟研刺激院方案協(xié)、產(chǎn)箭業(yè)振盒興規(guī)動劃、較區(qū)域止經(jīng)濟真規(guī)劃棵的制業(yè)定和嘩實施轟，將沫引導臺我國宮的經(jīng)襖濟結唱構、圾產(chǎn)業(yè)償結構套和需訓求結退構發(fā)儉生一錯系列獵的變輔化。檔商業(yè)架銀行斯應在控中國抵經(jīng)濟止開展盡的主潑旋律享中把披握發(fā)短展的沃節(jié)奏寸和脈詳絡，膚順勢迅而為姥，積勢極融嚼入國枕家經(jīng)史濟建想設的聰主戰(zhàn)職場。網(wǎng)假一是奶在信臟貸投使向上畜，重賢點調孫整和馬優(yōu)化蹄信貸琴結構意，加昂大對停符合捷國家回信貸氏政策嗎的產(chǎn)吧業(yè)和溝工程駐支持膨。加淹大對欄重點孫根底速設施元投資圣工程己和十晚大振朵興產(chǎn)豎業(yè)的渴專項蛇工程扒和技列術改嚴造項面目的璃信貸方支持插；成喇立中舟小企夸業(yè)業(yè)抗務專祖營機床構，撇拓寬撥中小蓄企業(yè)彼融資決渠道安，為售中小無企業(yè)拋提供藍精細刺化服用務；冶加大救對零圾售信鐮貸業(yè)江務的永支持鞠和投撓入，座通過貍消費勺信貸凡品種姓的產(chǎn)苦品創(chuàng)政新、川渠道枯整合階和營哭銷方喝式創(chuàng)宋新，督拓展停消費來信貸川業(yè)務痰空間辛，集藥中推飯進汽態(tài)車、戚住房同、家連電、醬教育步、旅復游等敬與民帳生密販切相旋關的夫產(chǎn)業(yè)憤信貸嗎消費貍；加盞大對零自主刪創(chuàng)新磚工程瓶、產(chǎn)壤業(yè)升物級和酷產(chǎn)業(yè)上轉移晉的融穗資支聞持，諷支持灘過剩呀產(chǎn)業(yè)孩有序嫂轉移巾和退況出；棕加大伴對綠恐色金置融、虛節(jié)能敞減排四、環(huán)丈保產(chǎn)魯業(yè)和臺新能鉛源產(chǎn)爸業(yè)的療支持飽力度摔。良辛二是伶在區(qū)色域發(fā)糠展策捎略安裂排上翅，實背施差扯異化栗區(qū)域維開展訪策略拉，加習強各序類資狐源配招置的亭統(tǒng)籌故規(guī)劃喬和合馬理布禍局，奉加大齒對重唉點發(fā)渾展區(qū)腹域的霜資源搖和政秩策傾常斜，飽做深排做透貿(mào)目標藏市場裁。一升方面倦是綜腸合考申慮資縣產(chǎn)來帖源、刮平安憐性、椒收益冒水平勝因素巷，通藝過政藏策扶筐持、義業(yè)務播支持躺、資鎖源傾余斜、少機構走滲透乘等綜遍合手齡段，渣持續(xù)道加大檔對國才家規(guī)祖劃重課點發(fā)濕展區(qū)臨域的妖投入依和業(yè)劃務支洪持力鄭度；刑另一然方面夫應加轟強對班區(qū)域貢經(jīng)濟往特點繩的分奧析和探研究陣，根野據(jù)區(qū)演域的叔不同壟經(jīng)濟南特點歸，制寶定差緒異化喘的、響更貼羅近區(qū)宇域市忽場的續(xù)開展軟策略黃和業(yè)鼠務管擾理模謙式，弱有效個支持您業(yè)務毀的發(fā)玩展。掀伍三是狹積極蟻開展娛各類面融資猛工具卸和服哈務手緣段創(chuàng)片新，假設滿足持不同具層次標企業(yè)轟在企齒業(yè)發(fā)替展周食期不昏同階跪段的待融資賊需求謊。針畫對大污型企芬業(yè)對犯金融貼效勞很的多澇元化碑需求憤，以津專業(yè)惕化服再務團嚷隊的糖形式替為其鉛提供板包括藍現(xiàn)金瘡管理滲、貿(mào)蟻易融蠢資、起資金臭交易拿、風猶險管鋒理、庭財務此參謀炸在內(nèi)肚的綜貫合性沈的金膽融解欄決方垮案；石對于功中型頃客戶士，那么黨應注疫重挖其掘企個業(yè)在贊成長田過程倡中的優(yōu)潛在間價值烤，為釀其在吊轉型滴或擴新張過住程中蛙提供航相應遲的理似財服濕務、食財務吹參謀肢和投行資銀誤行服臉務，找?guī)椭灯涑蛇~功實倉現(xiàn)上秀市，利獲得小市場查資金部，開剪展市跑場購孫并，蠟引進紫戰(zhàn)略討投資武者，堤提高首管理梅水平集，實華現(xiàn)高泉成長地；對曉于小鑰型企苦業(yè)，抵通過尚設立欄小企盯業(yè)信低貸專朽營機巡構，濾為其歇提供彩套餐啞式的勾、標色準化秘的金膝融產(chǎn)市品，府研究股開發(fā)育中小邊企業(yè)膠短期卸融資湯券和摩中小選企業(yè)烤集合啟債券窯等債爹務融失資產(chǎn)礦品，稱拓寬饑中小駛企業(yè)輸融資薯渠道絨，為升中小權企業(yè)防提供紛精細姥化服序務。澡弓〔二塵〕加盒強基悄礎能貪力建京設，煉努力惑提升際專業(yè)碎效勞迎能力菜和水毫平。惰盡客戶夢、渠思道、喊產(chǎn)品睬和服腦務是份商業(yè)裂銀行序經(jīng)營打的基革礎，燈在宏槳觀經(jīng)溝濟調咬整和幕復蘇緩期應娛合理巖把握棵業(yè)務食開展皆節(jié)奏躍，明規(guī)確未劇來業(yè)憶務發(fā)靠展方管向和驕重點倉，加煤強基杜礎能副力建當設，街努力揮提升園專業(yè)蒸化服狡務能綢力和制管理躁能力夫，為喝商業(yè)猴銀行食的長處期穩(wěn)府健快娛速發(fā)遞展奠胸定堅三實的閃根底撐。系揪一是獻加強具客戶恐關系按管理誦，改從進服富務質逃量和慘效勞尖水平章。通省過客但戶關巷系管欲理系史統(tǒng)〔球CR梅M〕陷的開保發(fā)和篩運用婆，實侵現(xiàn)統(tǒng)挑一的罵客戶屆信息崖管理獲和市敢場細橫分，補為客素戶提蝶供個佳性化警的，臘有針碌對性蒼的金財融服多務；級二是瘡完善駱效勞缺渠道左建設妻，提元高渠墾道銷兇售能義力。案加大脾網(wǎng)上畫銀行楊、電塵話銀攜行、慶墊銀行能和自喂助銀墳行建父設投五入，玩全面慣提升短電子集效勞閑渠道蠢在對援外銷冊售、賣交易瘡處理之、服毫務支踢持等哭方面堵的功腰能和乓作用把；探饅索以航互聯(lián)棋網(wǎng)企皂業(yè)模乏式經(jīng)憑營電欺子銀浴行，蹦通過頓為客膛戶提起供全援方位守的增漆值服昨務體血系，懷形成篇產(chǎn)業(yè)律鏈，吵不斷雖培養(yǎng)弱并擴噴大忠僚實客齡戶群移體；久加強喇銀行絮、證摟券、波基金足、保損險等瀉金融懶同業(yè)皇間的蟻渠道化和客搜戶共頂享，灑探索蟻開展指各種醬代理肚效勞魚渠道豬，快添速擴宿大渠巷道覆故蓋面改。三炎是加跑強產(chǎn)臥品創(chuàng)鉛新，間擴展淋業(yè)務付體系曲。提犯高市汗場敏削銳性什，準墓確把竄握市華場和酷客戶描需求芳變化筆，積淹極開佛展產(chǎn)縫品創(chuàng)乏新，御加強棄創(chuàng)新旦產(chǎn)品懇從設稻計、蒸開發(fā)必、品懶牌包坦裝、篩營銷肚推廣失到跟盜蹤、擇改良案、提獵高的叢全過棕程管內(nèi)理，蘇確保恭創(chuàng)新層產(chǎn)品腳能夠融得到察持續(xù)叔開展夏；四瑞是提鹿升后揭臺支谷持保埋障能適力，染提高冤整體猶營運門能力慌。采歇用工閉業(yè)化擇模式替，實揪施交趁易作焰業(yè)的植后臺貿(mào)集中脈處理灑，解德放前貧臺生丸產(chǎn)力溉，提鬧高后桂臺業(yè)拜務集姥中化斥處理胞能力滑和對斤前臺珍、中梁臺服代務需晉求的蘭響應輸能力串。瞇答〔三寫〕持愛續(xù)推感進以曉銀行慌業(yè)務牽為主每體的鏟綜合總化經(jīng)握營勒煎隨著孕我國萍多層江次金魔融市詞場體曉系建蒙設的瓶進度凡加快諸，各東種金乎融投股資和宗融資體產(chǎn)品好的創(chuàng)剃新和湊運用前，企色業(yè)的次融資眨渠道盯將進焦一步燦拓寬冰，居踢民對純金融釘效勞手的需侍求也訊更加度多樣怎化，陸“金畢融脫過媒〞鴨是未拳來相風當長庫的一岸段時扒期內(nèi)授必然桶的發(fā)富展趨鳳勢，式這種結趨勢別已經(jīng)作并還扭將持辟續(xù)對麥商業(yè)朋銀行視的資濕產(chǎn)負表債結曬構、凳經(jīng)營遞模式劃和收山入結舊構產(chǎn)軟生深擱刻的辣影響垮。另派外，焦隨著茫利率暫市場瞎化改駐革進受程的盞深入腹，銀滅行傳頁統(tǒng)存稠貸業(yè)寺務的賄利差揮空間低不斷對收窄停，也錦要求茶商業(yè)疑銀行惰在生囑存和框開展狐中不晌斷開咳拓新窄的業(yè)膜務品蝴種和嬸盈利焰時機悉。只危有堅悉持推千進以饒銀行貨業(yè)務縮為主雁體的害綜合揀化經(jīng)秀營，輝適度滿參與燥各層語次金而融市喂場的熄建設水和服訊務，峰才能悅與金租融市伸場發(fā)然展保摩持同舟步，濾分享護金融仍市場簽開展因帶來碗的利止益，暗并通扇過綜粗合經(jīng)聽營創(chuàng)防造規(guī)肉模效普應和鐘協(xié)同出效應竊，拓犯展業(yè)棉務空墾間和柔盈利信空間啦。拜過從本商次金侄融危易機的竿演變療來看黃，業(yè)嚇務結乘構較貼為單滋一的簡投資翅銀行餓、保暗險公彩司等騎所受少的沖賞擊相借對較漠大，醫(yī)而綜韻合性郵的銀含行，瓣如摩鎖根大賭通、脅美洲迅銀行早等，綠那么因徹其業(yè)賞務結芬構的稍多元兵化減貌輕了乳危機北的沖隨擊，厚表達定了較坑強的陣抗風恒險能急力；財高盛巾和摩歡根斯驅坦利罪兩家獵獨立貼投行間也在明危機誦中轉貍型為汽銀行嗓控股國公司揮。因鈴此，太構建啄以銀止行為弦主體半、跨鼠業(yè)務錘領域膜的綜節(jié)合性聚金融閥集團半，有閉利于轎充分挺發(fā)揮蜂各機嬌構的歇協(xié)同華效應吧，保嚷持宏抖觀金肆融穩(wěn)遇定。州洽本輪尤金融臂危機胃，暴閑露了趁現(xiàn)有網(wǎng)監(jiān)管捎體系飛在跨溜行業(yè)腿、跨枯市場潛、跨碎國境握的金霸融創(chuàng)絲新方畢面的疏監(jiān)管敲真空取。在要信貸矮證券掠化等近復雜狼金融裕衍生寬品出宇現(xiàn)后嗓，證銅券業(yè)示和商尺業(yè)銀鐮行的杏界限礎很難鬧劃清放，分揭業(yè)監(jiān)課管在根高度術復雜插、高哲度發(fā)北展的蹈金融魂體系凳中難角以有你效實睡施。借在銀狗行業(yè)墓綜合亦經(jīng)營趨的大候背景狗下，跳解決文弊病奏的藥蓋方不剖是重雁歸分趴業(yè)，潮而是挺應對街綜合剩經(jīng)營分的新傭局面燥強化隨跨行還業(yè)的輩系統(tǒng)膽風險芳監(jiān)管盾，區(qū)業(yè)別金此融機教構的況規(guī)模育和類道型，課實施宇分類切監(jiān)管信。而等對于斤商業(yè)病銀行容來說昏，一首是應障在銀征行、耽證券蠢、基歸金、丟保險朽、信洋托、坊租賃弱等母瓜子公舉司以鏈及子承公司呼之間臂建立程“防體火墻為“制役度，荷以有棗效隔絲離不抗同業(yè)硬務間嬌的風執(zhí)險，捎防止國局部互的風偷險蔓果延成剃為系統(tǒng)統(tǒng)性案風險剛；二促是加仁強內(nèi)維部資壓源整淚合，近在不倡同門跡類金鳳融業(yè)枯務之渠間、喬不同左經(jīng)營兆機構東之間昂建立女市場需化、們標準載化的爛業(yè)務業(yè)合作升機制窩和利汪益分濟配機喝制以窗及充軍分透嚇明的壤信息屋披露荷機制駛，促伐進資鼠源共借享、丙交叉江銷售懇，形截成對烘外營譯銷服蠻務的府整體泡合力讓；三乓是著暖眼國嘉際、俗國內(nèi)迷兩個加市場里，加檔大各悄類專管業(yè)人爬才引紅進和殊培養(yǎng)精，注澆重不舟同門非類金間融業(yè)畢務的艷專業(yè)交化經(jīng)幸營和鞋專業(yè)鄰化管度理，挖實現(xiàn)紅“專篩業(yè)的召人做鹿專業(yè)熟的事墳〞。拋主〔四積〕積布極穩(wěn)翻妥推塞行國撥際化喘戰(zhàn)略架奴金融仁危機作使美旁國、顛歐盟楊、日拘本等版興旺銷國家蛛的經(jīng)遣濟金粗融受計到重點創(chuàng)，蹦相比塵之下岸，中膀國和避人民屠幣在競世界討經(jīng)濟原中的梅地位機凸顯勺。日逼前，網(wǎng)人民晃幣國談際化碰也以飲