現(xiàn)代金融理論教學(xué)大綱

現(xiàn)代金融理論教學(xué)大綱課程編號：10084915課程名稱：現(xiàn)代金融理論(financialeconomics)學(xué)分:3學(xué)時：48（實驗：上機(jī)：課外實踐：）適用專業(yè)：金融專業(yè)建議修讀學(xué)期：6開課單位：商學(xué)院先修課程：高等數(shù)學(xué)、微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融學(xué)、投資學(xué)、概率論與數(shù)理統(tǒng)計、計量經(jīng)濟(jì)學(xué)一、課程性質(zhì)、目的與任務(wù)現(xiàn)代金融理論是關(guān)于金融市場的經(jīng)濟(jì)學(xué)，主要研究金融市場的均衡條件下金融資產(chǎn)的定價問題。微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)解決了一般商品市場均衡的存在性和惟一性問題，而現(xiàn)代金融理論則解決了具有不確定性特性的金融市場均衡的存在性和惟一性。所以，現(xiàn)代金融理論屬于理論經(jīng)濟(jì)學(xué)的范疇，是金融學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論基礎(chǔ)，在金融學(xué)科體系層次中具有經(jīng)濟(jì)學(xué)教學(xué)層次中微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)的地位。通過本課程學(xué)習(xí)，要求學(xué)生理解現(xiàn)代金融理論，掌握主要現(xiàn)代金融理論的原理、定價、計算以及在現(xiàn)實中如何估計，也就是資產(chǎn)組合理論、資本資產(chǎn)定價理論、套利定價理論、期權(quán)定價理論、M-M定理等現(xiàn)代金融理論以及應(yīng)用計量軟件估計和模擬。二、教學(xué)內(nèi)容、基本要求及學(xué)時分配課程內(nèi)容教學(xué)要求重點(☆)難點(△)學(xué)時安排實驗學(xué)時備注第一章：引言第一節(jié)證券組合理論和資本性資產(chǎn)的定價模型第二節(jié)套利定價理論和期權(quán)評價理論第三節(jié)Modigliani-Miller定理BBB☆△2第二章：證券組合選擇問題第一節(jié)證券組合選擇問題概述第二節(jié)證券組合的收益率和風(fēng)險第三節(jié)投資者對風(fēng)險的偏好BAB☆△4第三章：有效前沿與最優(yōu)證券組合第一節(jié)N種風(fēng)險證券組合的有效前沿第二節(jié)允許對無風(fēng)險證券投資的有效前沿第三節(jié)最優(yōu)證券組合第四節(jié)計算方法與例題ABA☆☆△6第四章：資本性資產(chǎn)定價模型第一節(jié)完善市場與市場均衡第二節(jié)CAPM的推導(dǎo)第三節(jié)Beta系數(shù)第四節(jié)Rm與股票價格指數(shù)第五節(jié)證券組合的系統(tǒng)風(fēng)險和非系統(tǒng)風(fēng)險第六節(jié)CAPM在公司決策中的應(yīng)用BAABA☆☆☆△△8第五章：其他評價模型第一節(jié)多指標(biāo)模型與套利定價理論第二節(jié)證券組合的風(fēng)險度量與安全性第三節(jié)市場有效性BAA☆☆△△6第六章：期權(quán)導(dǎo)論第一節(jié)期權(quán)的相關(guān)術(shù)語第二節(jié)期權(quán)的損益與期權(quán)價格的界限第三節(jié)期權(quán)交易的策略組合BAB☆☆4第七章：期權(quán)定價的連續(xù)模型第一節(jié)股票價格的運動方式第二節(jié)伊藤引理第三節(jié)期權(quán)定價的Black-Scholes方程第四節(jié)歐式期權(quán)定價公式第五節(jié)比較靜態(tài)分析第六節(jié)支付連續(xù)紅利股票的歐式期權(quán)第七節(jié)通貨、股指及期貨期權(quán)BCBABBA☆☆☆☆△△△△12第八章：公司資本結(jié)構(gòu)和公司資本成本理論第一節(jié)杠桿公司的價值第二節(jié)資本的加權(quán)平均成本第三節(jié)股票的資本成本第四節(jié)既有個人稅又有公司稅時公司的價值第五節(jié)破產(chǎn)費用和公司評價AABA☆☆☆△△6（教學(xué)基本要求：A-熟練掌握；B-掌握；C-了解）三、課程設(shè)計報告基本要求現(xiàn)代金融理論是一門理論型比較強(qiáng)的課程，同時也是一門把理論融于現(xiàn)實的案例中有利于培養(yǎng)學(xué)生金融意思，引導(dǎo)學(xué)生分析現(xiàn)實問題/解決現(xiàn)實問題。讓學(xué)生思考現(xiàn)實中的條件與理論假設(shè)的差距，以及現(xiàn)實中的約束對結(jié)果產(chǎn)生的影響。四、建議實驗（上機(jī)）項目及學(xué)時分配五、教學(xué)方法與教學(xué)手段主要運用啟發(fā)式、討論式教學(xué)、計算機(jī)模擬，自學(xué)指導(dǎo)等教學(xué)方法為主導(dǎo)，注重聯(lián)系實際。教學(xué)手段以多媒體、現(xiàn)場考察、業(yè)內(nèi)人士座談等方式為主六、考核方式與成績評定標(biāo)準(zhǔn)平時成績占比20～30%，而期末成績占比70～80%。平時考核的方式主要包括出勤及課堂提問或表現(xiàn)、課后練習(xí)、案例/專題小組討論等；期末考核主要為專題論文或報告等方式，也可考慮筆試（閉卷）采用進(jìn)行考核。七、教材與主要參考書目錄教材：金融分析及應(yīng)用，李楚霖等編著，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)出版社2014年第三版。主要參考書目錄：[1]金融經(jīng)濟(jì)學(xué)，王江著，中國人民大學(xué)出版社2006年版。[2]期權(quán)、期貨及其他衍生產(chǎn)品，赫爾著，張?zhí)諅プg，人民郵電出版社第六版2009年。八、大綱編寫的依據(jù)與說明本課程教學(xué)大綱，是根據(jù)經(jīng)濟(jì)、管理類專業(yè)本科生的培養(yǎng)目標(biāo)與要求，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展趨勢以及新世紀(jì)社會對國際化金融人才的需求特征，結(jié)合本課程的性質(zhì)、教學(xué)的基本任務(wù)和基本