以價(jià)值鏈為核心的財(cái)務(wù)報(bào)表-汽車行業(yè)

以價(jià)值鏈為核心的財(cái)務(wù)報(bào)表分析—汽車行業(yè)FSAAnalysisonthevaluechainasthecoreoffinancialstatement20122100XXXXX20122100XXXXXFSA一、汽車行業(yè)發(fā)展概況二、汽車行業(yè)五家主要上市公司分析三、汽車行業(yè)個(gè)案分析

——宇通客車四、汽車行業(yè)發(fā)展前景展望目錄

CONTENTSFSA行業(yè)分析發(fā)展概況[1]FSAFSA我嚴(yán)國調(diào)汽維車田行惕業(yè)發(fā)如展面概未況我吼國雞汽赤車讓行碼業(yè)挎經(jīng)溜過5盲0多很年壞的咳建利設(shè)融和席發(fā)聯(lián)展尿，從港無疼到方有火，紗從婆少辟到片多，撞已柱經(jīng)德形巧成撒了輔以瓣大鵲型倦骨拔干蠶企尚業(yè)吐集剝團(tuán)捏為駛主歡的讀各鼠種霧車伶型洽生崇產(chǎn)珠基鏈地勉。獸汽患車關(guān)工慢業(yè)直在役國停民越經(jīng)辭濟(jì)問中丘的繁重羅要公地撇位妄被獄廣垃泛創(chuàng)認(rèn)桶可殖。汽碰車功園怪區(qū)螞建猛設(shè)銷甩售川、遇維云修隔、抹配瞞件浪文炭化徑、窯展茄示撿、尋技鳳術(shù)煉交介流忍、霸科蒜普瓶教擠育算、格旅藥游刮和申娛旦樂堆一惡個(gè)進(jìn)都鉗不膜能左少行灣業(yè)史發(fā)晨展逼三秀大詳瓶貍頸核潛心禍技信術(shù)習(xí)缺錄失企昌業(yè)讓規(guī)款模姑小往布專局紙分塊散新擴(kuò)能咽源松汽防車嚴(yán)阻陜力擊大中誕國獲加習(xí)入盜世都貿(mào)非組闊織丙以飽來彩，蹲國拋外磁的挨汽心車私企穿業(yè)蹄陸支續(xù)至進(jìn)分入恒中蹈國希市枕場魚，洗汽堂車餓行河業(yè)立發(fā)謝展頸迅節(jié)速揭、雄勢它頭添良騎好嫂，盲與國汽展車稍相店關(guān)果的睬行般業(yè)迎尤礙其胡是4燙S店調(diào)如嫁雨救后誼春貝筍賓般畢興辣起擺，榜各世大景車藥企漿掀吐起削擴(kuò)裁張問網(wǎng)糟點(diǎn)頌的仗熱便潮儀并居沒勾有即因仇為昆原廳料值價(jià)盟格落和顯油膊價(jià)疊攀耳升都等員因濤素姜而讓降黎低全。源一漏場榴關(guān)媽于快汽餅車歷行鉆業(yè)湖的始討釘論撥日多趨集白狀熱倡化盜。汽曬車煎行債業(yè)絕發(fā)戲展概族況來當(dāng)勢凍洶岡洶F鄭S洪A據(jù)竊中借國度汽務(wù)車見工冊業(yè)謀協(xié)棗會炸日番前歉公雀布界的訊數(shù)尺據(jù)袖，2畏0深1型0年鼠我眉國功國毛產(chǎn)唱汽怠車址銷孩量悟分否別兼為1瞇3扣7財(cái)9印.崇1給0萬裝輛乎和1辣3鼻6輔4揚(yáng).賺.扭4稍8萬咸輛威，逃而2孟0翅0驚9年曬美督國盡汽黑車藍(lán)銷腥量籍僅糠為1黑0碎4億3萬椅輛毀，蒸這漿意加味雜著蠶我屆國鴿首日次毯超虎越值美杜國碌，局成收為掃世鋸界培產(chǎn)慚銷夫第椒一敞大與國池。繁但臨是極在爛一騙些蹦業(yè)漠內(nèi)應(yīng)專換家爆看圣來暑，怨欣架喜存之軍余攪必謎須顫看度到備當(dāng)根前閥我呢國卵汽也車慣產(chǎn)睜業(yè)葛“綿由漢大古到腦強(qiáng)鍛”并中鳥存許在陣的闖隱牌憂。明天會更好汽兇車閑行識業(yè)堡發(fā)聯(lián)展瓶代頸核銜心魚技紙術(shù)攜缺倍失汽敗車病企蛾業(yè)友自芳主元創(chuàng)造新炸的受熱愛點(diǎn)請多惕集風(fēng)中叔于宗整躬車按開陰發(fā)臣和君傳扒統(tǒng)間零犬部雙件禾生紛產(chǎn)愧上鴨，燙而室在勝核剝心視和毯關(guān)它鍵蹦技蔥術(shù)御上夜缺途少召投蓬入僚和克精踢力喂，碌自治主量創(chuàng)遮新半的膝核兩心釀技須術(shù)田還敵亟堡待寨突模破并。規(guī)招模辦小叼布折局妥散新維能山源診阻撈力串大總縮慧結(jié)對叫于威大場量逝的寒中讀國重汽聯(lián)車獎生城產(chǎn)她企摸業(yè)滅來舞說賺，啞單戀個(gè)閥汽攔車佳生安產(chǎn)僑企檔業(yè)傷的減生燈產(chǎn)發(fā)規(guī)抹模處最弦高極也突只比有2稻7貞0萬艙輛碼，訴與還全粥球扎最車大領(lǐng)的燒汽址車蝴生咽產(chǎn)糞商悉豐棍田刃年垮產(chǎn)9汗0脂0多纖萬優(yōu)輛留的等規(guī)局模休還革有尤很哲大圖差沾距杏。隨邀著遺我閑國鈔跨浮入抱年薪產(chǎn)隆超嫂千呈萬磨輛攻的上行高列瘡，手以弓及材排亞放俗技認(rèn)術(shù)呈指銅標(biāo)弄的黎提偏高愛，云節(jié)脊能腔減挪排召的筑壓添力桌將珠越耳來漁越遲大閉。航這儉就輔迫交使釣我震國掘汽演車借企墨業(yè)蹄必射須歌站列在蘇世竟界丘技舊術(shù)送進(jìn)敲步檢的撤高圾度木，敞加碑大券對位新什能醋源嘉的肝探膀索騾，睬走勇出恨一濟(jì)條慨新乞的岡有控中淚國絹特編色脾的盡環(huán)繼境彎友藍(lán)好蝦型勿汽抖車牧發(fā)貼展預(yù)之質(zhì)路桑。首榜先疾我沖國告汽柜車扛企畏業(yè)莫要版努類力攪研紅發(fā)席汽有車玩核互心爛技丈術(shù)呀，雕有課核征心括技圖術(shù)件的曠企牧業(yè)突才糞可混以瞞穩(wěn)架固異、匹健灰康啄的需發(fā)猛展臉下協(xié)去錦；傳其團(tuán)次外，竹加蒸大酸我攏國沖汽蹄車次企斬業(yè)讓的妻規(guī)擺模宣及陽布鵝局樂合仔理慘化豪；滲再拿次捎，墳努川力鉆研躁發(fā)峰新尼能喊源凍汽臺車冊，急減楊少妻石找油譯的拉使鳳用物率搞，匪節(jié)鐵約帶節(jié)登省多國轎家貿(mào)能奶源座。F筒S拍A加強(qiáng)自主創(chuàng)新加大研發(fā)力度加快企業(yè)整合公啦司秘財(cái)筆務(wù)索分死析4家粱主攔板寫上擊市及公弦司[2]F惜S平AFSA公震司財(cái)毀務(wù)數(shù)稻據(jù)伙分喉析資止產(chǎn)諸結(jié)已構(gòu)陜比冰較囑分凍析盈紅利駁能靈力續(xù)分冬析償吐債圖能答力砌分蔑析成有本膚分緩析營情運(yùn)著能魔力幕分挨析6怪.畜成赤長扯能姻力墨分柴析7悠.悄現(xiàn)鼠金哪流豈量跪分甩析FSA資墊產(chǎn)結(jié)擦構(gòu)此比損較艘分勺析四氣家鑰公酸司稍綜援合杜比五較籍分夠析這（調(diào)2親0寨1燃3商年拆第耳一悼季圈）總培體刺來屢看監(jiān)，萍五久家長公單司波的味資拴產(chǎn)盆結(jié)基構(gòu)奔比琴較約一疊致流掩動盾資求產(chǎn)鍬占圣總悼資蟻產(chǎn)爭的年比浩重滲在文一咱半爹以掀上流瞞動蒸負(fù)習(xí)債失占挨總咽負(fù)熊債瓜的別比孤重望很五高努，臣除謀三移一能重園工拿都否在慕8乖0萬%努以希上資哥產(chǎn)攤負(fù)銅債懲率枕都檢在瞞6魯0說%刑左茂右柱與英行育業(yè)礙水糠平息持陸平FSA宇通客車福田汽車東風(fēng)汽車三一重工資產(chǎn)總資產(chǎn)1416725334229318924176882798其中流動資產(chǎn)70%50%61%64%非流動資產(chǎn)30%50%39%36%凈資產(chǎn)

25005015223487471382634834資產(chǎn)負(fù)債率65%54%60%62%負(fù)債總負(fù)債465920181994411452784247963其中流動負(fù)債93%80%87%57%非流動負(fù)債7%20%13%43%2010-2013年各嫂公述司資遞產(chǎn)意結(jié)晝構(gòu)宇底通猜客幼車宇吃通急客睛車北的傷流為動爆資慕產(chǎn)蔥和扯非裙流牌動清資仁產(chǎn)侄的船比摸例改穩(wěn)螺定福晶田瓜汽惕車東床風(fēng)征汽嚇車三耗一置重忍工流普動止資紡產(chǎn)價(jià)下歷降搭，棄非在流蘭動筋資棋產(chǎn)最比滅重患上劃升還，撕并贏趨吳于繭穩(wěn)插定在銜2姥0犬1丈0湊到綁2叼0袋1槐1糠年忠間駕，晶上舒升就下芝降或向飛中撈間日靠稠攏流栽動枯資息產(chǎn)感迅勾速澆上檢升代穩(wěn)懲定耍在眼6巡壽0余%晚左暮右梯，半非子流待動陜資覺產(chǎn)暈趨貌勢嗎相蓮反F摩S類A2010-2013年2010-2013年2010-2013年盈孟利約能即力分五析四蛇家棍公勇司拔度宇盈裳利氧能番力堂對德比復(fù)分津析2家0慘1中3惜第揮一楊季東復(fù)風(fēng)突汽較車霧的奏銷互售舟凈胃利午率渣及鐵凈清資陡產(chǎn)伍收拍益頃率雹為爪負(fù)走值2育0減1報(bào)3勇年墓第尺一嗚季刻度貫的滴數(shù)襯據(jù)跳，滴已拴發(fā)逃生綁的己交鉤易扒還紹未具到珍賬其姜他找三更家喘公富司巴的躺盈剛利衫狀永況盯良晶好毛沒利聲率扎遠(yuǎn)站高彎于佛凈峰利伸率三梳一獻(xiàn)重蛙工歇的己盈計(jì)利允能練力落最買好盈利能力宇通客車福田汽車東風(fēng)汽車三一重工銷售凈利率(%)6.13172.2483-0.581815.0015銷售毛利率(%)18.165212.995811.163133.7057凈資產(chǎn)收益率(%)3.51.28-0.766.38FSA各賽公景司盈礎(chǔ)利岸能聲力分呆析東撥風(fēng)松汽某車案銷雜售仔毛雷利龍率兵與窄凈本利小率棍相烈差供很雄大惱，送凈攀資兔產(chǎn)怠收邁益皆率巖下云降志幅秤度綿明股顯兵，爛盈夸利授能釘力本較逼差怪。宇射通告客江車滔的壁各瓶項(xiàng)罪指歌標(biāo)擇都沈較吳穩(wěn)涂定暫，剪盈飄利懼能魯力授穩(wěn)舌定燃。福港田揉汽林車念和芒三恩一兩重蓬工亦的洪毛摟利兆率路和餓凈寒利讀率痛都閑比恐較球穩(wěn)進(jìn)定喉，輩凈轉(zhuǎn)資坐產(chǎn)枕收徒益述率術(shù)呈聚下自降胖趨他勢博。FSA四快家植公誘司埋的套流臣動潑比燭率勵(lì)和念速貪動清比刷率脖相陳差撇無樹幾留，膀說印明勉他達(dá)們即的旁存涌貨緞很葉好灶，殃這腰與價(jià)汽攤車野行嚷業(yè)械的約生鹽產(chǎn)抓方肥式提相斧關(guān)積，百先錦接菠訂制單隱后炎生龍產(chǎn)催，熱使茄存釀貨芬很差少喬。償錢債比能底力分拴析FSA四謎家勁公還司比的燃流粒動妄比顏率疏和魚速燒動銀比理率警一妻直杰很舒穩(wěn)謎定近，真處搜于肢較跨低殊的睬水飼平鐘，規(guī)且為資價(jià)產(chǎn)腐負(fù)現(xiàn)債負(fù)率悄呈新下古降理趨挽勢丹。2膜0獎1冒0舒-薄2輕0姜1疾3午年2密0鑼1不0及-仗2涌0葵1噸3欄年2餓0勝1碗0擴(kuò)-殘2科0遙1例3盲年2里0誰1稠0緞-授2遮0閉1裙3載年各埋公息司償率債箏能航力分?jǐn)_析FSA成屆本分青析在徹宇鐘通浩客接車轎，田福章田永汽帖車盞和日東濾風(fēng)食汽方車附的本業(yè)因務(wù)愿成走本細(xì)占楊業(yè)智務(wù)殺收句入料的封比風(fēng)例谷在襯8健0涼%夢以嚇上餓，撒三葵一滔重谷工射低圖一戲些青在平6胡0秤%龜以捷上果；凡期伐間項(xiàng)在歇1駁0乏%捷到標(biāo)2者0綁%化之伏間公司年度業(yè)務(wù)成本占業(yè)務(wù)收入的比例（%）期間費(fèi)用占業(yè)務(wù)收入的比例（%）宇通客車2010年82102011年82102012年80102013年第一季8211福田汽車2010年8882011年9172012年89122013年第一季8712東風(fēng)汽車2010年88102011年9092012年89122013年第一季8911三一重工2010年63162011年64162012年68192013年第一季6617FSA2010-2013年各俘公君司成岔本般分講析宇顫通庭客安車福輕田武汽隸車東弄風(fēng)勇汽斥車三偏一按重糕工F啟S昨A2010-2013年2010-2013年2010-2013年東默風(fēng)廈汽鬧車卡的半應(yīng)末收壞賬叛款倉周寶轉(zhuǎn)久率徑遠(yuǎn)插較竹其取他向公宜司嫌高另，椒說居明柴其濃催源收無賬考款科的縫能冒力絨很胸強(qiáng)制。三掃一剛重屋工齒的虹存寇貨鉆周調(diào)轉(zhuǎn)氣率降較朗其險(xiǎn)他買３乎家歇公浙司氏高盤，啄主膨要翼是飽其林對懲存隆活系的很使稍用怨效豬率厭高攝。營揚(yáng)運(yùn)王能刃力分菌析FSA各扮公退司營休運(yùn)劫能惡力分憂析宇通客車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)1.24028.274711.790712.481存貨周轉(zhuǎn)率(次)3.179213.292611.802911.234總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.30491.78542.31042.1908福田汽車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)3.171221.676544.012562.1755存貨周轉(zhuǎn)率(次)1.7987.38897.49448.1702總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.25291.33961.95772.5292宇狡通譯客崇車裹和體福暑田遠(yuǎn)汽銀車仰的閥應(yīng)安收糾賬耽款依周砌轉(zhuǎn)錯(cuò)天閥率高不跨斷蒜降箏低牌，奔存貨菊周震轉(zhuǎn)極率衡比碎較邀穩(wěn)騰定例，跟宇餐通秧客勝車嫌高環(huán)于位福蜜田層汽誰車白。FSA各孕公喂司營變運(yùn)趟能線力分喪析文辰字火說捕明忘解之析東風(fēng)汽車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)5.190123.149828.550233.6287存貨周轉(zhuǎn)率(次)1.58076.24847.24536.6582總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.23840.93131.11911.1719三一重工2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次)0.59933.56415.96227.0891存貨周轉(zhuǎn)率(次)0.69793.42854.66694.971總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)0.16850.8091.22871.4394FSA東棋風(fēng)既汽舉車丙和恰三礦一龍重滿工順的胡應(yīng)間收驢賬霜款方周陡轉(zhuǎn)筑率變也蠢呈奴現(xiàn)膏不裝斷坦下勇降譽(yù)的開趨駛勢橫，品存銜貨周生轉(zhuǎn)腹率嘆穩(wěn)動定波，潮其旨中蹦東芒風(fēng)語汽碎車蠟的莊營沃運(yùn)鑰能讓力來整宮體兆要村優(yōu)傅于持三梢一啞重書工饅。成租長引能思力分芳析宇庭通蘭客攪車到成齒長孔速立度瓶較蒙快福煎田泊汽勁車刺主頓營繁業(yè)誼務(wù)古收砌入澡出視現(xiàn)碎負(fù)說增屈長F販S跪A宇通客車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)9.270916.72325.621753.4834凈利潤增長率(%)9.739731.073537.948651.0417凈資產(chǎn)增長率(%)31.5034119.295134.269314.3526總資產(chǎn)增長率(%)27.305281.666415.639723.4171

福田汽車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)-37.9127-20.6647-3.451619.2964凈利潤增長率(%)-86.706221.6769-29.98958.6941凈資產(chǎn)增長率(%)47.980365.263112.786197.8549總資產(chǎn)增長率(%)2.184317.522414.122539.5538東想風(fēng)橡汽怖車唉成京長棍速傲度睛較盒慢掩，臨出字現(xiàn)示負(fù)葛增甚長爛，胖發(fā)區(qū)展拉的放可口持燈續(xù)祖性垃收宰到雀威擋脅三蘿一奮重貸工冶增村長程由撥較慢快多變魯為幕負(fù)蛙增險(xiǎn)長繳。F已S賢A

東風(fēng)汽車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)-14.1488-17.2658.045438.3521凈利潤增長率(%)-139.3087-75.0926-7.731165.4593凈資產(chǎn)增長率(%)-1.5022-0.0713.50027.3832總資產(chǎn)增長率(%)-3.1281-4.15413.10525.7719

三一重工2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31主營業(yè)務(wù)收入增長率(%)-23.4095-7.770949.5403105.8389凈利潤增長率(%)-42.7023-35.79451.874160.0895凈資產(chǎn)增長率(%)9.862318.598574.12943.8623總資產(chǎn)增長率(%)9.869525.639363.70697.8959成要長析能扎力分肢析現(xiàn)除金捧流華量分腿析F濾S抵A宇匯通硬客書車露現(xiàn)乎金洗流吳量叮狀筋況射很判好悉，分與門其祥采洪用怪的盈雷利效模頌式有端關(guān)奶系福吩田攏汽冬車苗的旺現(xiàn)炮金暮流艦量測狀豎況踏相南對凍要總差躲很女多詞，竭發(fā)點(diǎn)展鄙中宮存搭在資嗚金哈隱因患宇通客車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率(%)-0.09550.06940.08540.0978資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率(%)-0.02920.09610.1840.1939經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率(%)-1.55750.88541.22321.5374經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負(fù)債比率(%)-0.06310.19720.31980.3056現(xiàn)金流量比率(%)-6.85721.427334.62732.7927福田汽車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率(%)0.1203-0.0195-0.01020.0201資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率(%)0.0302-0.0242-0.01870.0437經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率(%)5.349-0.5701-0.45560.6535經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負(fù)債比率(%)0.0555-0.0444-0.02760.0649現(xiàn)金流量比率(%)6.9411-5.7526-3.70548.1962三一重工2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率(%)

0.12130.04490.1988資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率(%)-0.04930.08810.04440.2153經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率(%)-2.01470.94530.24341.0949經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負(fù)債比率(%)-0.07990.14260.07460.3475現(xiàn)金流量比率(%)-14.039325.03789.852438.4983現(xiàn)個(gè)金碌流怎量賓分混析F盒S腦A東刺風(fēng)霸汽憤車笛經(jīng)揉營哪現(xiàn)蜜金搖流送量慘與伶銷慌售包收杠入鎮(zhèn)，吸凈扣利約潤神的菠比遮率款都比為拼負(fù)典值糊，頑現(xiàn)即金弱流狀螞況僅堪棵憂。三搶一給重?cái)」べt的孫現(xiàn)侮金京流飯量經(jīng)與詠銷您售塑收眾入詞，丈凈摸利臉潤痰比售率滋為每正仆值狀嗽況殊良稼好。東風(fēng)汽車2013/3/312012/12/312011/12/312010/12/31經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對銷售收入比率(%)-0.2219-0.0205-0.02880.0182資產(chǎn)的經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率(%)-0.0525-0.0195-0.03180.0191經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與凈利潤的比率(%)---2.6173-1.10780.5962經(jīng)營現(xiàn)金凈流量對負(fù)債比率(%)-0.0867-0.0327-0.05190.0311現(xiàn)金流量比率(%)-9.9856-3.7805-5.36343.1581現(xiàn)屠金遲流珍量分啞析行律業(yè)愧個(gè)膛案能分欄析宇尺通討客亞車[3]F灘S滔AFSA行左業(yè)圍個(gè)揀案休分?jǐn)R析—頂—宇岡通輕客闊車以乖縱寧向替價(jià)搭值蠢鏈蹲為暈核下心述的目財(cái)些報(bào)冬分移析在裝財(cái)虜務(wù)姨分遞析照的簡過訴程伶中餅，推以稈企對業(yè)英的知縱旗向雁價(jià)獎值跪鏈科為日線遼索途，架關(guān)慕注弱企似業(yè)當(dāng)?shù)馁e盈歐利辛模遍式率。上草游陶企邊業(yè)容分車析企廚業(yè)務(wù)產(chǎn)對品蜻分鋸析下徑游贈企脂業(yè)反分宗析資否金頌周謊轉(zhuǎn)劃分放析盈跟利會模稈式朵分要析裙種帶隊(duì)關(guān)鳥系屬供暮應(yīng)以，戰(zhàn)穩(wěn)懇定勤原內(nèi)料役來壯源積偏極赴投汪入咳研腦發(fā)奏，篇拒波絕段固獨(dú)步列自孫封主四營標(biāo)業(yè)勇務(wù)做突撿出種，舟銷貞售尖費(fèi)沸用近居唱高兩描頭瞞占侄用環(huán)資膽金泥，認(rèn)實(shí)蓮現(xiàn)蝦借投雞溉下硬蛋FSA基匯于臘縱眨向非價(jià)相值歪鏈枯的腥財(cái)凈報(bào)桂分常析關(guān)浪注價(jià)抬值重鏈12345F剖S畝A供陳應(yīng)跨商關(guān)菊聯(lián)侵交而易公化司葬產(chǎn)區(qū)品陽炮光宮校游車駐、印新貫?zāi)鼙嗽凑f汽編車中蟲小候城注市客任戶桌群銷枕售禍費(fèi)峽用資算金拴周噴轉(zhuǎn)應(yīng)泥收聽、腰應(yīng)格付絹款交項(xiàng)盈慨利拋模乎式物獲盡庸其帳用引、劫人晃盡殊其滑才FSA母跌公超司斤（假鄭后州窗宇若通肚集今團(tuán)蛙有舌限只公鉗司閃）寧、襯母使公甲司匠全吵資乳子濕公娃司旦（邊鄭衫州臺精嗚益料達(dá)評汽州車冶零哀部倦件辜有顏限撫公柜司予）隨、徹母頑公走司面控淺股低子將公椒司帝（妖鄭夕州分科節(jié)林勢車烤用德空折調(diào)德有缺限婆公脖司申）躬均驚是債宇鑒通盞客霜車拍穩(wěn)夾定遠(yuǎn)的手供王應(yīng)的商懶。裙者帶亮關(guān)稿系供鋸應(yīng)，任穩(wěn)釣定貞原親料輸來牙源2搖0塞0轟9年2跑0粉1饅0年2遵0撫1據(jù)1年2第0洽1痕2年宇蹤蝶通訪客抖車遭材具料痛采切購撓來兆源授情早況FSA裙朽帶劈燕關(guān)蛾系供薯應(yīng)，恐穩(wěn)意定慰原蠻料秧來堪源宇豎通懷客陷車2膝0疑1妄2年邊年跟報(bào)鼓披挎露莖，既在戶報(bào)霉告織期顛內(nèi)疑，緊公腔司衡向聚前蜂五露名航供箏應(yīng)影商撒累數(shù)計(jì)慕采秘購閘的竭金笨額隙為5進(jìn)2得.泉6終9億塵元豆，欄本剝期晉發(fā)扒生獲的瞇原愁材澤料劫總躍成額本近為1鄙3歡2亦.彈1災(zāi)2億之元遍，汽如治果綿忽吊略撓因澆材噸料施成塘本承計(jì)船量漆方修法仍引筍起舍的絞材犯料示成養(yǎng)本買的突變震動共以悉及旅采懷購驗(yàn)的宵材儀料吼中稱未脆用釣于結(jié)生貧產(chǎn)田的露部奏分誼，饅公辰司春從辰前吼五路名貍供序應(yīng)檢商糧處仰采鵝購襪的怎材涼料添金柱額疼占肅總量采呆購盞材蓄料越金多額民的紛比存例咳接極近尿百絞分容之4苦0雕%。綱進(jìn)劇一另步陣分叨析牙公證司2贈0朵1煮2年巖的陜關(guān)甜聯(lián)兆交知易捕可躺知戴，蘭公煩司犁的株前創(chuàng)五笨名到材拖料籌供秒應(yīng)殃商貓中部，升有耗兩資名醉為濃其關(guān)平聯(lián)抄方。康其芳一丸為窗鄭美州造精供益漢達(dá)柜汽貞車王零貝部金件物有遮限順公鍋司宏，坦是凡其蹦母伍公很司采（閱鄭得州示宇災(zāi)通夫集巡壽團(tuán)汁有能限偉公暴司緣瑞）的的全形資目子傅公牙司，2筒0極1嚴(yán)2年翅產(chǎn)恒生吹關(guān)漿聯(lián)葡交跡易陡的爸金搜額莖達(dá)2捉2撕.扛2霧1億重元列，宣占突材陽料聰采頁購拌總歌額壩的1夕6某.臭1蜓1污%。眾其圾二海為館鄭編州義科系林噴車脆用盒空許調(diào)牧有葵限烈公街司溝，艷是記其互母江公追司獄的控砌股進(jìn)子仁公論司，2野0等1密2年望產(chǎn)良生微的腎關(guān)繩聯(lián)跨交標(biāo)易陰金聞?lì)~劍為6奸.豬7哈1億島元果，喊占惡材蝕料窮采暴購燈總肢額萌的4顛.掏8槐7棋%。急僅詞這駱兩泄家晚關(guān)蕩聯(lián)撇方腦為幫宇爐通歌客甚車吵提烘供啟的鎮(zhèn)原殺材趴料團(tuán)就更占春到室了錢宇乎通單客遵車距購額進(jìn)料材盯料篇總局額塑的2碰0膚%以景上。窯分酬析乞宇睛通許客識車2尋0裁1泛1、2秧0噴1述0年家的炭財(cái)懲務(wù)悶報(bào)尊表野也浮可稿得猴到千類市似許結(jié)鉗論長，勝例碗如咐：2袖0事1零1年貢，倘宇盜通網(wǎng)客職車境從裂鄭訊州初精歡益輛達(dá)護(hù)汽蛾車航零慘部起件竿有鹿限猜公般司物購匙進(jìn)妙材嘴料往的羨金籃額險(xiǎn)占媽材爸料漠采爸購只總割額霜的1餐4奇.廢0凡8伸%，拆從互鄭喜州攔科欄林填車骨用挪空圓調(diào)畜有糖限橡公須司島購會進(jìn)仿的趙材繞料那金濫額兆占榨材寇料將采鄉(xiāng)豐購寧總北額濤的4渴.帽7運(yùn)9剩%，怕此狂外朽還肥從還鄭存州揉宇污通繞集洲團(tuán)豪有謹(jǐn)限俱公川司搬即飼其臨母蠟公蠟司帝購濫進(jìn)浩材令料1隊(duì).懷6自8億煮元鼠，沸占掩材窄料潮采暢購焦總糾額恥的1田.氣3騰6墓%。2側(cè)0丟1恢0和2晉0疑0面9年摩的材減料獨(dú)采膽購鬼則愚主紅要孔來饒自迫其護(hù)母哀公暗司案和驗(yàn)鄭斗州野科栗林填，訊其滑中東母傍公變司朋的庭材董料采授購布比沉例單分代別株為1竭4絹.毛3怠2鋒%和1乖6幟.估6遺8湊%，忍鄭隊(duì)州跪科照林斑的遵材業(yè)料臨采鑼購山比那例近分別嗎為5災(zāi).醬2佩1賞%和5濁.或0唱8午%。穩(wěn)公定拾、泛準(zhǔn)嚇時(shí)FSA積啦極剝投雖入研序發(fā)，灶拒島絕饅固慌步爬自堪封陽便光屬校轎車校燦車贈事鞋故屯頻奴發(fā)小兄學(xué)耐生縮慧上親學(xué)顏、哀回始家喜難“獻(xiàn)陽繳光漿校閱車?yán)w”頁項(xiàng)練目Z推K墨6代1鄰0粥0閑D辯X賠1大嚷鼻著子趟校卸車領(lǐng)消跑鉗行摟業(yè)籠標(biāo)廚準(zhǔn)校墳車有更掠安坑全F妥S史A找季準(zhǔn)槽目椅標(biāo)搞子蓮市纖場產(chǎn)涌品角創(chuàng)言新完、魂市火場惱更耕細(xì)新掌能隱源忽汽親車談跡“P途M最2郵.牲5”惱色巴變碳才排觸放璃持損續(xù)俊被候關(guān)岔注限糖行營治股標(biāo)咸不賄治外本世勁界和期角待縮慧“職新舞能怪源辦”研妖發(fā)界難崗度赴大籌良資越專醒為單“然新隙能緩源躁”瞄劃準(zhǔn)街城暈鄉(xiāng)則市道場飛剖機(jī)止、蟻高脆鐵卷、指動勤車掃擠寸壓坡市桿場4逮0樸0公序里救以眠上脾客哭車淋需乒求柏萎辭縮長較途睬運(yùn)妙輸薦業(yè)沃疲溝軟經(jīng)則濟(jì)莊增朋速幣趨州緩須，慌旅屠游黑業(yè)轉(zhuǎn)降鬼溫城瓣鄉(xiāng)譯地寶區(qū)墊市救場榜空泡白公寺交尸車演的暮“葛上癢山驗(yàn)下少鄉(xiāng)蔬”主賊營業(yè)椅務(wù)衫突療出媽，銷訪售費(fèi)駛用礎(chǔ)居蕩高業(yè)鉆務(wù)罷結(jié)場構(gòu)亞分汁析汁：主碼營預(yù)業(yè)控務(wù)微突衡出個(gè)，劑專尋注德客避車鞭制西造主鎮(zhèn)營蹦業(yè)磚務(wù)融有睛客胸車柴制臉造敲、軌客寺車段服嫁務(wù)以象客棒車大制業(yè)造棋為授主圓、夸客五車罩服茶務(wù)成為恰輔以姐工汽程受機(jī)弱械稀、炸汽獵車休零最部宏件累、繼房蛛地益產(chǎn)裝為直戰(zhàn)橋略爹業(yè)鎖務(wù)訂，模兼嚼顧插其風(fēng)他委投過資社業(yè)去務(wù)主電營壩利耗潤阻比東重芝是弟非敘主粒營職的1堅(jiān)5倍貿(mào)以眾上主錄營掀利蚊潤課比玩重喚近渡年組來夾穩(wěn)艷定肉在2窄2任0料%沿~劈燕2圣5若0重%FSA主勻營態(tài)利碰潤蜻比專重=（賽營捧業(yè)執(zhí)務(wù)叮收鞏入-營欺業(yè)蹦務(wù)意成菌本-營喂業(yè)僻稅爽金軍及廊附貝加裕）/利坐潤爽總塊額是蒸什隙么蹈原漿因僵導(dǎo)烤致扯宇且通惕客阻車輛的妥主裙?fàn)I核利敞潤環(huán)比素重味指奸標(biāo)蠟居見高程不統(tǒng)下鑰？主容營塊利烏潤沃比信重壯居固高疑棗問主敲營業(yè)截務(wù)決突香出床，銷愿售費(fèi)惑用婦居宏高FSA銷灣售渾費(fèi)話用駐連萌年需升未高0盾9年邊開婦始急直途線盛增常長主選營業(yè)拍務(wù)完突斬出蔽，銷襯售費(fèi)亮用脂居申高銷餅售費(fèi)搜用關(guān)武注銷傷售貿(mào)費(fèi)誓用火居鄭高柱不規(guī)下仍，遼擠演占認(rèn)利盡潤疊空竟間FSA主勺營業(yè)評務(wù)雅突售出她，銷笨售費(fèi)很用飾居含高客善戶群總體銷楚售抖費(fèi)溪用銷壩售玩費(fèi)伸用2喉0連0最9年溜銷吧售粱費(fèi)檔用膏為4粥.升7房誠0億喘元2忘0色1郊0年7軍.去2暗1億退元塵，脖增粘長5橋3休.鈴4塌0見%2法0剝1脫1年9獲.卷2聾8億織元針，很增抬長2海8車.否7王1鑒%2列0無1匆2年1轉(zhuǎn)1方.我5蕉0億蓬元規(guī)，四增盜長2委3貿(mào).級9踏2季%高手銷潮售千費(fèi)尋用檔維蹦系檔穩(wěn)否定尤客眾戶其群穩(wěn)奔定邊客優(yōu)戶鑄群市惠場盈競圖爭雹日潛趨艱節(jié)培烈維霧持凱高勿市開場類占繡有暴率遲必踐須歉付姥出請代冒價(jià)良胞好磁的瀉客華戶梁關(guān)應(yīng)系劣加趴快惰資誰金廉回述流加擾快怎存娛貨庭周兄轉(zhuǎn)刺，普讓洪資注金許動忽起孔來客譯車勾產(chǎn)透品各價(jià)京值撥高烏、局生需產(chǎn)恭周嚇期眠長久，頓客癥戶解群雞體液指性向潮性盛高允。銷留售旦費(fèi)殲用非高即可艱以搶保門證疑訂歇單丟充苦足艇，毯加豬快樂周踐轉(zhuǎn)爛。觀暈點(diǎn)違內(nèi)施容宇重通來客挽車廣部女分版財(cái)睛務(wù)郊指箭標(biāo)惰數(shù)矩?fù)?jù)主雙營業(yè)躍務(wù)支突摔出計(jì)，銷東售費(fèi)粱用網(wǎng)居吃高財(cái)務(wù)指標(biāo)2012年2011年2010年2009年流動比率1.56411.31171.15171.1065速動比率1.36761.04320.84670.8594存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)27.082730.50132.045634.5735存貨周轉(zhuǎn)率13.292611.802911.23410.4126FSA宇秋通垂客運(yùn)車奧的鎖生夜意注經(jīng)兩泳頭肉占維用應(yīng)資竊金怠，遣實(shí)狡現(xiàn)借加雞漿下貢蛋營魔業(yè)側(cè)收艦入承中3田0也%傍~剃4括0翠%通兆過刃應(yīng)芹收修實(shí)渾現(xiàn)極罰大海削笑減跑營妥運(yùn)烈資濫金高祖效擔(dān)資婦金樹循姻環(huán)汽鐘車革行靜業(yè)跡產(chǎn)補(bǔ)品自性晚質(zhì)宏決引定高款額宇的鼓應(yīng)照收沃、舉應(yīng)凡付配款材勁料糧采挖購達(dá)金車額3月0犧%以向上憤通信過伍應(yīng)孔收炕支噸付F選A削SFSA兩研頭綢占薪用農(nóng)資建金接，隊(duì)實(shí)釀現(xiàn)借熊雞批下票蛋汽斗車料行羊業(yè)遺的咬原殖材奶料錘和徹產(chǎn)憑品原單篩價(jià)艘都樸相戴對籍較棒高踏，竄因糖此奸每險(xiǎn)批消訂度單除的迎資幟金頃額席基希本膠都屬很砌高柜，闊企暑業(yè)鍛的推營陪運(yùn)驕全狐部菜通染過雞現(xiàn)旺金凈來麻周輛轉(zhuǎn)們是方不夕現(xiàn)茄實(shí)扯也扯不遵科鬼學(xué)警的讀。聽通撫過始兩琴頭困占籍壓添資淘金賢，膠用靈實(shí)講現(xiàn)龍的務(wù)收判入間去礎(chǔ)填食補(bǔ)習(xí)購頃買后原偉材覺料家產(chǎn)估生株的私資層金餓缺別口知的取做蜓法你，?？蓺堃源鏄O般大擠地濃削耗減鉗企分業(yè)頭營淺運(yùn)漠資辨金摧的風(fēng)占膊用健，砌實(shí)炭現(xiàn)烤資泉金甩的冤高塔效胖循宰環(huán)清。為膨什營么揚(yáng)要狡借捕雞抽下舟蛋如代何梁保曬障薄持筍續(xù)屯借范雞錦下艘蛋當(dāng)繞然析，哈為寇保攤證君企限業(yè)叛的款信坊譽(yù)相，馳實(shí)覆現(xiàn)所企偏業(yè)胞現(xiàn)嘩金殲流珍的媽延巴續(xù)蒸，來企剩業(yè)勝的頌應(yīng)見收性賬孤款霜必蠅須掌實(shí)播現(xiàn)爸快片速脊的奪周庫轉(zhuǎn)映，樣宇覺通蘆客尾車晚基奶本傲做覽到閣了沫這工一戚點(diǎn)俘，霧其2素0慰0架9右-情2小0絹1秋2年考應(yīng)崗收西賬改款苗的基周最轉(zhuǎn)輩天基數(shù)粱分臉別逐為3抓0便.吃5聯(lián)8天羊、2梢8軟.蕉8積4天戰(zhàn)、3攪0勾.單5乓3天際和4酬3產(chǎn).鉆5殖1天仇，剖應(yīng)閱收撒賬掌款油基教本萄一志個(gè)請?jiān)缕プ筱@右寇便略可期周慌轉(zhuǎn)圓一楚次氏，良這幣是請企斃業(yè)指資敵金錘鏈帽不綢斷斥裂煙的草必緞要曠保第障行。FSA兩悅頭王占叮用概資艱金幟，遼實(shí)庸現(xiàn)借辜雞布下際蛋宇薪通膚客默車固的摩客松戶群包屋括種幾池個(gè)譽(yù)主不要撥的護(hù)群踩體飄，逮一律部術(shù)分冬是迎其郊關(guān)渾聯(lián)跟方趟，葬例殘如犧其跪母稿公臘司喬鄭樸州玻宇霜通元集必團(tuán)組有粉限薦公堵司完及瓦母湊公跨司倉的贈其產(chǎn)他蒙子洞公變司泡如顯河拘南齊安換和隔融鳥資潑租字賃雹有詞限屑公灑司帖等悼，煌還遙有兩一竭部屬分撥是攤一俯些視公繳共釣公賭司土，濾例喉如泛鄭滲州壟市捕公房誠共捷交黑通伸總潑公爭司久、鄉(xiāng)豐深柳圳恭市貧東倚部泉公供共芝交嶼通另有熊限鍬公培司扔、陡浙魂江譽(yù)省盡城壞市父車犯輛狡城脹建桃設(shè)誦備擇公箱司縮慧等節(jié)，印此留外臘就續(xù)是渡一純些鄭車僅輛中經(jīng)牧銷榆商經(jīng)、暗旅寇游袋公礦司釋等悔企俊業(yè)賴。善在源宇正通戲客壓車誓的勉客石戶攀群渡體宏中恰，降公巴交憶公蕩司托作向?yàn)榫勱P(guān)隆系則國智計(jì)齡民裝生頃的造市抖政彈基祥礎(chǔ)呆設(shè)盒施誰單威位叮，連往盡往栽能徒夠狼獲蜻得踐大苦量勿的階政舊府披補(bǔ)個(gè)助堡，戚其谷關(guān)殼聯(lián)害企銳業(yè)添可移以井說匹是殲一塌衣疤帶萍水惕關(guān)淺系驚密召切射，旦這妻些焦都幕是鋸企修業(yè)洞應(yīng)穩(wěn)收靠賬循款騎收娛回惕的開?？拚峡唬允侨鬅o業(yè)撲能鵲夠第實(shí)圖現(xiàn)投應(yīng)全收英賬提款皮快材速氏周蜘轉(zhuǎn)詞的叨重藥要聽原宰因蠢。為悔什類么屬能魚借碗雞蝴下聚蛋宇驗(yàn)通獸客為車盈階利充模晉式分嘗析裙教帶婚關(guān)冒系貞供絞應(yīng)J衡I時(shí)S準(zhǔn)勻時(shí)品供想應(yīng)占井用嫂應(yīng)丑付傾款s修t格e抬p1s勺t醉e臣p2s突t嘗e紀(jì)p3研槍發(fā)選新痰產(chǎn)檔品開環(huán)拓匪新惱市慚場發(fā)有展娘戰(zhàn)咱略極業(yè)巷務(wù)高養(yǎng)額袋銷居售洲費(fèi)激用占霜用受應(yīng)擁收密款開亮辟箭海再外銜市迎場自項(xiàng)我睬提尿高五，持借從雞正下盡蛋FSA物礙盡白其滾用河，斤人估盡貧其牲才[4]F搜S像A行雖業(yè)鞭未壁來窮展桃望喜體憂敏參澇半FSA1234進(jìn)破口獵車錢市汗趨君于拐穩(wěn)點(diǎn)定暮價(jià)述格驗(yàn)回深升2閣0氏1塞2年肚跨侄國電汽賭車商公烏司橋高噸估陸國醋內(nèi)亂需品求肺，怎價(jià)較格懼戰(zhàn)擺慘駕烈2震0無1樹3年逗國河內(nèi)環(huán)進(jìn)私口禮汽搬車字市贈場鋸將章逐制漸嬸穩(wěn)郵定兆，勇不敞惜悄血糞本默大苗甩診賣座可臣能繩不覆會鋤再題現(xiàn)F虧S鋼A各睜級螺領(lǐng)爭導(dǎo)貓干轎部搏帶牛頭將乘伶坐炭自養(yǎng)助甲品舞牌誘汽呈車中公央討領(lǐng)抗導(dǎo)粘到丈地脆方午領(lǐng)肉導(dǎo)擴(kuò)，景掀逼起堤紅筒旗氣熱貫諷徹浙落銹實(shí)奴自藏主紛品色牌孟汽援車散戰(zhàn)桌略自疏主毒品燥牌仰汽撲車距企饒業(yè)惡開捷展鼻越顯來顯越加多像戰(zhàn)蜂略凳合圣作廣唯汽虹集握團(tuán)餃和丟奇牛瑞葉汽嚷車挖在遇汽微車嚷技攝術(shù)盒領(lǐng)華域窯合做作悔，芽開怕啟吐自藍(lán)主遙品筑牌艦合絞作腥序偽幕自蔑覺俘自授愿存切坡實(shí)功有頁效盤合鍋?zhàn)鲌?zhí)，矮提繩高醒市垃場恩競辰爭訓(xùn)力國粗產(chǎn)貌日瓶系娘車伐銷炸量笑將罵強(qiáng)蔽勁窯反俊彈2淡0仗1領(lǐng)2年屠受論釣帽魚夏島喇事次件買影惹響少，鍋國遇產(chǎn)顏日搜系災(zāi)車燥銷安量銳負(fù)億增顏長隨灘著聰形執(zhí)勢霉的罷逐友步弦緩駐和沙，用銷抓量低將擠強(qiáng)歲勁風(fēng)反伙彈2竟0氣1兔3年汽那車熔行萬業(yè)棕發(fā)簡展煤趨胳勢5678二震手思市產(chǎn)場外進(jìn)爸入銜快剝速快增布長蓋期越研來太越事多晚城嬸市蠢退巖出克現(xiàn)椅行巷限蒙購鑒政陸策憂后疫，訂換焰購饅人維群社明貌顯讀增策加北量、批上幕、礙廣袖等借地介汽情車聯(lián)保藍(lán)有割量海接綢近絹飽鑄和桶，丹換黑購仁將和成動主沫流贏，沫為溪二妻手饑市娘場渣提慚供獵資田源F鮮S鈔A電充動島汽己車弦率冷先幣在櫻公塵交唇領(lǐng)餅域嶼實(shí)柱現(xiàn)滋突胃破P城M支2任.妄5嚴(yán)悼重妖超成標(biāo)鴉，德燃壞油慰公垂交聰車葉和宿出啊租閉汽頑車避成刑為顛空膚氣意污依染障主妙要狹來辱源全誘球捏電相動惡汽離車般領(lǐng)精先正企件業(yè)齊比競亞證迪彈推報(bào)出震城韻市迷公區(qū)交助電策動耕化州解抽決鋼方搏案汽層車陷出憐口肆將巖再層創(chuàng)倒新牽高國前內(nèi)呼汽慘車階產(chǎn)奸能戴過異剩末，幻玉許沸多牧汽此車車企籌業(yè)閃將緒通刃過灘出勒口友實(shí)爪現(xiàn)派產(chǎn)歡能汽遠(yuǎn)車梅出黎口近主鐮力伏軍描是饞自烘主結(jié)品蓄牌羽汽啦車塊企且業(yè)笨，哪部文分華合廉資情車攪企遇也籠在縣加蒜入證