中信銀行由總行投資銀行部組織的投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部培訓(xùn)直接融資教學(xué)課件

中信銀行由總行投資銀行部組織的投資銀行業(yè)務(wù)內(nèi)部培訓(xùn)直接融資債券承銷(xiāo)業(yè)務(wù)培訓(xùn)講義4步中信銀行投資銀行部O一三年七月主要內(nèi)容第一部分非金融企業(yè)債券產(chǎn)品介紹第二部分盡職調(diào)查第三部分中信銀行承銷(xiāo)優(yōu)勢(shì)4少中信銀行第一部分非金融企業(yè)債券產(chǎn)品介紹11非金融企業(yè)債券品種概覽12非金融企業(yè)債務(wù)融資工具13其他非金融企業(yè)債券品種4少中信銀行111非金融企業(yè)債券產(chǎn)品分類(lèi)非金融企業(yè)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)家發(fā)改委中期票據(jù)超短期融資券公司債券企港人民幣非金融企業(yè)債務(wù)融資工具4少中信銀行11.2境內(nèi)非金融企業(yè)債券產(chǎn)品特性對(duì)比債務(wù)融資工具公司債券企業(yè)債券監(jiān)管機(jī)構(gòu)交易商協(xié)會(huì)證監(jiān)會(huì)發(fā)改委審核方式注冊(cè)制核準(zhǔn)制核準(zhǔn)制發(fā)行人上市公司和非上市公司均可上市公司非上市公司承高22家銀行和12家證券公證券公司證券公司需符合法律法規(guī)和國(guó)家事集資金用需符合法律法規(guī)和國(guó)家需符合法律法規(guī)和國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策,各類(lèi)用途能產(chǎn)業(yè)政策,用途靈活產(chǎn)業(yè)政策,用途靈活夠使用的債券比例也不同,一般需與項(xiàng)目掛鉤無(wú)強(qiáng)制要求,以信用發(fā)評(píng)級(jí)較低、資產(chǎn)負(fù)債率行為主無(wú)強(qiáng)制要求較高等情況下一殷需要提供擔(dān)?；虻仲|(zhì)押4少中信銀行11.2境內(nèi)非金融企業(yè)債券產(chǎn)品特性對(duì)比債務(wù)融資工具公司債券企業(yè)債券交易流通場(chǎng)所銀行間市場(chǎng)交易所市場(chǎng)銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)超短期融資券、定向債、私募發(fā)行的資產(chǎn)支持票融資規(guī)據(jù)不受凈資產(chǎn)限制,其受凈資產(chǎn)40%的限制受凈資產(chǎn)40%的限制余均受凈資產(chǎn)40%的限產(chǎn)品期限覆蓋各種期限1年以上1年以上最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)最近年持續(xù)盈利,且最盈利要求無(wú)硬性要求的年均可分配利潤(rùn)不少三年平均可分配利潤(rùn)于公司債券一年的利息(凈利潤(rùn))足以支付企業(yè)債券一年的利息這有余品種均可分期發(fā)行期發(fā)行規(guī)模不低于50%少數(shù)大型企業(yè)口分期發(fā)行4少中信銀行113境內(nèi)非金融企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展概況■截至2012年末,債務(wù)融資工具累計(jì)發(fā)行8.31萬(wàn)億元,占境內(nèi)非金融企業(yè)債券發(fā)行總規(guī)模的71.1%;截至2012年未,債務(wù)融資工具存量規(guī)模共計(jì)4.16萬(wàn)億元,占境內(nèi)非金融企業(yè)債券存量總規(guī)模的60.8%;2012年當(dāng)年發(fā)行規(guī)模共計(jì)2.65萬(wàn)億元,同比增長(zhǎng)44.5%,占境內(nèi)非金融企業(yè)債券當(dāng)年發(fā)行額的746%。債務(wù)融資工具已經(jīng)成為境內(nèi)非金融企業(yè)最為主流的直接融資渠道。4少中信銀行113境內(nèi)非金融企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展概況■2012年末境內(nèi)非金融企業(yè)各類(lèi)債券存量額占比■其他債務(wù)匚短期融資融資工具企業(yè)債公司債中期票據(jù)37%■數(shù)據(jù)來(lái)源:wnd資訊4少中信銀行113境內(nèi)非金融企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展概況■境內(nèi)非金融企業(yè)各類(lèi)債券2012年發(fā)行額占比■其他債務(wù)口短期融資融資工具口企業(yè)債口中期票據(jù)口公司債24%■數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊4少中信銀行113境內(nèi)非金融企業(yè)債券市場(chǎng)發(fā)展概況■20082012年債務(wù)融資工具發(fā)行情況(單位:億元)265411152511863607620082009201020112012■數(shù)據(jù)來(lái)源:Wind資訊4少中信銀行31、只有永遠(yuǎn)躺在泥坑里的人，才不會(huì)再掉進(jìn)坑里?！诟駹?/p>

32、希望的燈一旦熄滅，生活剎那間變成了一片黑暗?！樟心凡?/p>

33、希望是人生的乳