貨幣危機(jī)防范政策與理論綜述

第7章貨幣危機(jī)防范政策和理論

第一節(jié)貨幣危機(jī)概述一、貨幣危機(jī)概念P255(一)貨幣危機(jī)的含義廣義：一國貨幣的匯率變動(dòng)在短期內(nèi)超過一定幅度；狹義：市場參與者通過外匯市場的操作導(dǎo)致該國固定匯率制度崩潰和外匯市場持續(xù)動(dòng)蕩的事件。(二)貨幣危機(jī)與金融危機(jī)的區(qū)別與聯(lián)系區(qū)別：貨幣危機(jī)主要發(fā)生在外匯市場上，體現(xiàn)為匯率的變動(dòng)；而金融危機(jī)的范圍更廣，還包括發(fā)生在股票市場和銀行體系等國內(nèi)金融市場上的價(jià)格波動(dòng)，以及金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營困難與破產(chǎn)等。聯(lián)系：貨幣危機(jī)可以引發(fā)金融危機(jī)，而由一系列經(jīng)濟(jì)及非事件引發(fā)的金融危機(jī)也會(huì)導(dǎo)致貨幣危機(jī)的發(fā)生，兩者存在一定的聯(lián)系。7/30/20231(三)貨幣危機(jī)的類型1.由政府?dāng)U張性政策導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)惡化，從而引發(fā)國際投機(jī)資金沖擊所導(dǎo)致的貨幣危機(jī)2.由心理預(yù)期作用而帶來國際投機(jī)資金沖擊所引起的貨幣危機(jī)3.蔓延型貨幣危機(jī)二、貨幣危機(jī)的危害1.貨幣危機(jī)發(fā)生過程中出現(xiàn)的對(duì)經(jīng)濟(jì)的不利影響2.貨幣危機(jī)發(fā)生后經(jīng)濟(jì)條件發(fā)生的變化3.從貨幣危機(jī)發(fā)生后的相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)政府被迫采取的補(bǔ)救性措施的影響看7/30/20232一、亞洲金融危機(jī)發(fā)生前的泰國二次世界大戰(zhàn)后泰國還是一個(gè)落后的農(nóng)業(yè)國60年代初在美國政府的幫助下制訂了國民經(jīng)濟(jì)5年發(fā)展計(jì)劃，提出了工業(yè)化的道路，并選擇了依靠外資和出口導(dǎo)向的經(jīng)濟(jì)增長模式。70年代開始依靠吸引外資和利用本國廉價(jià)的勞動(dòng)力發(fā)展勞動(dòng)密集型企業(yè)，主要是紡織業(yè)；同時(shí)發(fā)展旅游業(yè)以增加外匯收入。80年代又發(fā)展了電子、電器行業(yè)。泰國經(jīng)濟(jì)有了快速增長。為了進(jìn)一步吸引外資，1984年實(shí)行固定匯率制。第二節(jié)貨幣危機(jī)實(shí)例為使曼谷取代香港成為亞太金融中心，一方面通過高利率政策吸引外資，另一方面加大了金融的對(duì)外開放。1992年，組建曼谷國際銀行，允許國內(nèi)投資者通過該機(jī)構(gòu)從國外獲得低息貸款。1993年開放離岸金融業(yè)務(wù)，允許外國銀行進(jìn)入曼谷以外的城市建立分支機(jī)構(gòu)，從事離岸金融業(yè)務(wù)和金融衍生工具交易。同時(shí)又允許外國居民在泰國商業(yè)銀行開立泰銖帳戶并可以借入泰銖。7/30/20233國宏內(nèi)班銀戒行臂大靠量騙從尺境債外勇低遇息獲籌告資殃，永主愉要盟是掀向昂西糖方意商招業(yè)丸銀卻行根短視期去借艱款弱，嚼然乖后冊(cè)再奇抵久押孟貸繳給蔬國涂內(nèi)泛房娛地耕產(chǎn)文業(yè)削。外睜資特蜂中涌圈而辜入塵，課推緣瑞動(dòng)概房檢地易產(chǎn)地和絕股博票缸價(jià)摸格刊上汗?jié)q徹，羊同雖時(shí)勢帶彎動(dòng)愛經(jīng)差濟(jì)細(xì)高傻速仗增梅長忘，顯成撿為位亞櫻洲肅第這五守小掠龍濫。進(jìn)航一珍步駕導(dǎo)亦致磚外礦債長、汗外棒資順流陡入支和緊房隙地胖產(chǎn)辟貸鼓款功增窮加寶，黨泡法沫豎經(jīng)緒濟(jì)潑加暑劇達(dá)。年到唯1定9殊9循5權(quán)年尿，潔泰歲國最外圓債鄭占鄰G驢D五P鍵的置比毫例箭為泊4愛0得%虹，死超潔過來國患際排2殼0膛%被的款警袖戒戒線簡，映其牧中濱短夠期數(shù)外尾債押占詠一加半吧左襪右藝，頭超哲出帝國翅際友3革0脅%胞的線警束戒序線擊。株房視地債產(chǎn)駁貸并款再占愧全癢部書貸陜5眉0亮%籃以萬上功。9鹿0順年叼代蔑以嗚來漠，筑日愈元根貶棟值浙，均美偵元老走憂強(qiáng)帶，畢國吐際哭收獨(dú)支籌惡揉化側(cè)。1現(xiàn)9作9功4為年黎中地國限匯權(quán)率順體性制峽改迎革汪，封進(jìn)墻一只步眠使閑貿(mào)紛易稈狀伯況恢惡喚化拴，牢1拾9絕9農(nóng)6亞年匙出梢口挨開論始搏負(fù)睜增嘩長術(shù)，您經(jīng)跟常攜項(xiàng)浪目慣逆尼差索占株G抵D月P僑達(dá)賀8惡.繭5獄%拾，隊(duì)超安過聯(lián)國浪際徒5繩%瘡的駱警兩戒才線紫。外闖資豬開葡始誤抽狹逃贊，掩促歸使同泰惠國懶提蓮高湯利描率后，殲房愿地循產(chǎn)啟和聯(lián)股槍價(jià)譽(yù)開憂始緩下滑跌親，工銀浙行擊呆童帳認(rèn)增鍬加辰達(dá)秒2桐0打%奇，饞公仔眾嘩信蒜心查動(dòng)愛搖似，森甚蒼至詳出簽現(xiàn)逮存鋪款堅(jiān)擠豎兌耐，松銀稍行床信擋用鼻等崖級(jí)贏下默降互。之程攏度餡加巴劇奔，械國鳥際立投痰機(jī)甩資猛本稅趁歌虛嗓而庫入耳，甘危氧機(jī)蘭勢臺(tái)在痰旦何夕唇。7棍/墨2坐0貼/各2算0篇2房誠34二止、疲亞輔洲出金悲融應(yīng)危妖機(jī)糠發(fā)妻生響的掙過狠程亞坦洲喂金之融找危種機(jī)新從攔泰移國姻開缺始嘗，帥繼學(xué)而賴波幅及護(hù)菲傍律戶賓澤、平馬月來廈西楊亞盆、射印咸度假尼退西鼓亞群、震新棵加張坡駝、尤臺(tái)理灣終、局香蝕港缺、罪韓邀國芒、拔日畝本撿甚銷至掙美沈洲途、肺拉森丁央美膀洲狡及爛歐載洲勝一配些日國名家斯。危丘機(jī)飄第池一秀波疲：聽以就泰剝國鳥為飼中浪心9斑7含.剛3薄.巴3妄泰誓國澇宣卸布堵9放家疾財(cái)評(píng)務(wù)孩公花司襯和堅(jiān)1是家怒住駱房握貸恭款晚公盈司均存疲在稻資饞產(chǎn)順質(zhì)皆量溫不旦高瓦和擺流擊動(dòng)炎性播不肅足黨問情題脈，辨導(dǎo)翻致櫻存允款久擠暗兌屋。4持.幻玉1香1眼和駕4川.箏2鐮5禽兩晌次鑄被外穆祝迪流公銹司都降道低蜓金腰融概機(jī)倍構(gòu)觀信造用辯等圣級(jí)舌。5怨月礎(chǔ)上言旬規(guī)泰覺國幟政搏府螺公伍布畫前蓋幾若個(gè)欄月姥出攻口久形熊勢蒼未頌見廚好杯轉(zhuǎn)嫩，搖市日?qǐng)稣最A(yù)架期棋政籃府拴通奏過矮貶五值們以煌推脈動(dòng)犬出度口狼。5鉤.如8忘國血際否投雹機(jī)資資棒本滴第災(zāi)一言次炭對(duì)圣泰文銖捷發(fā)淹動(dòng)優(yōu)攻耐擊諸,瞎使堂泰吧銖唇貶冤值蹤蝶到姿1伏美坊元石=逃2晶6配.亦7菜泰叢國繼銖近。7再/食2找0陶/喜2鴨0垃2晃35即諸期令外摔匯份交舊易拒舉侵例婆：攻蒜擊冒前良攻愿擊鉗后匯休率適1應(yīng)美宏元貍=組2權(quán)5滋泰杠銖掙1迫美刪元鍵=犧2蹦7正泰炭銖行情動(dòng)貓從席泰末國界商材業(yè)競銀雨行親用踢4嚴(yán)0秤0撒萬扎美貍元當(dāng)在借結(jié)入維1連億浮泰竭銖冬在中現(xiàn)表貨牽市唱場俯購崗入現(xiàn)桂貨度市證場架拋伐出贈(zèng)可矩1捎.或0該8移億穴泰糖銖職并得守4錘0那0抬萬梅美仍元含歸斃還桃銀擴(kuò)行閑貸志款結(jié)羨果旗獲間利妙8版0紫0鏈萬籌泰棉銖拾或忌2拉9贈(zèng).岸6挖萬某美捆元(盞不寶計(jì)船貸鴨款剝利乒息搜和謎交循易撈費(fèi)棗用鍛)7照/第2己0斷/禍2傾0姜2冠36泰赤國紗央騰行狂奮纖起饒反錯(cuò)擊違,悠采屯取目三擠項(xiàng)朽措喚施座:1鐮.旨與逢新賣加椒坡行等藝聯(lián)絡(luò)手脈運(yùn)拐用哪1倡2亦0割億猾美夏元逝的譽(yù)外訂匯放儲(chǔ)傻備根在富現(xiàn)語貨龍市換場奮吸蛇納鉗泰皂銖辣;2突.階責(zé)晉令肌本效地批銀鍵行蒜不地得側(cè)向尼外局國絕投篩機(jī)益商午拆四借丙或桶售訪出踏泰嬌銖還;3冰.控大露幅儲(chǔ)度螺提墨高襪隔滋夜醒拆臉借派利留率紐奉,河央績行聽隔就夜致拆因借譜利癢率度提剝高鏡到貌3監(jiān)0紀(jì)-械3語8靠%儀,冰外趣國蜜銀悲行賓的方隔摘夜村拆宮借姐利餅率獲從尿1排0府%羞提頌高咸1覺0跟0景0友-松1灰5悔0女0木%微。6咽.藥1眾9愈泰養(yǎng)國奧財(cái)幻玉政蠢部委長崖辭懂職腔,絹引絕發(fā)愚新家一寺輪塘泰鴿銖輩拋解售澤。6脂.稅2看7鈔新判任課財(cái)節(jié)長南下霧令扭關(guān)扣閉抄1奇6世家麻資廢金搬有論問僵題區(qū)的毅金賤融分機(jī)趣構(gòu)6夏.韻2曲9塔外穿國敗許吹多勒金及融朋機(jī)茅構(gòu)叫停趴止芽向拜泰替國靜金捉融勞公惰司模提給供將新衣貸導(dǎo)款6屯月斧底膛，捐國股際胳投胳機(jī)繞資捎本攜第襲二泛次頌對(duì)猴泰潔銖鉆發(fā)摸動(dòng)快攻僵擊盜，繪即它期薦、弄遠(yuǎn)始期愉雙載管營齊勿下猜。7渠/贏2害0柱/橡2定0委2京37遠(yuǎn)炸期香外車匯置交挑易予舉鋼例間：攻俊擊查前么攻已擊雞后3掃個(gè)虎月鼓遠(yuǎn)饒期朋匯鉛率蒜1瓦美乎元鹿=橫3啊0此泰醉銖渠1煌美轉(zhuǎn)元帥=閣4犬0見泰習(xí)銖行蠻動(dòng)厭在鳥期敞貨往市詳場寫買骨入袋7掛5膀0供0克萬但美義元級(jí)在捐現(xiàn)決貨1翻億巧美贏元浙3詳個(gè)房誠月兆美群元占市棋場戲買順入沸泰混銖崇3技0喚億期膛貨挑，訪保狠證籍金倆1世0商0鄙0豆用望于道期美貨鳳交亭割仰，樂得萬足美尿元骨美鹿元旦1幸億結(jié)逗果齒獲紀(jì)利馳1駕0站億寒泰券銖逝或研2龍5聯(lián)0夫0肉萬轉(zhuǎn)美啄元(廊不傅計(jì)涌貸羞款板利律息榆和槐交掘易刊費(fèi)爐用口)7嗎/剛2側(cè)0錫/養(yǎng)2故0池2取38泰杠國請(qǐng)央嚷行翼9室6嘉年屯底場時(shí)趣共沙有竿3郵9棗6昆億津美決元撥的兩外疫匯張儲(chǔ)屠備棄，遍5橡月困份蠅已刮耗油用吧5多0殊億剩，赴剩敏下劍的犧再潤用哀2立3廣4挎億定美跟元崇購建買命遠(yuǎn)錘期始泰練銖故，藝實(shí)艦際搬外索匯破儲(chǔ)聰備街不兇到漸1借0語0息億愚美擱元菌，推終黑因躬彈嫂盡穩(wěn)糧美絕剩，灰招勝架獻(xiàn)不礦住炊。7子.各2愧泰綱國驗(yàn)央薦行嗚宣耽布笨放配棄輝固吳定各匯撫率接,曠泰擴(kuò)銖舒當(dāng)倡天汽下手跌答1歲8剪%慶，路金構(gòu)融箏危等機(jī)雁序袖幕叉拉旦開訊。7農(nóng).首1餅1經(jīng)菲屬律途賓姥宣錯(cuò)布號(hào)與無美嬸元譽(yù)脫榆鉤7草.勸1練4醋馬哄來筋西塔亞衣、盼印蓮度酷尼瓦西怖亞萬實(shí)無行辦浮滔動(dòng)另匯沒率之樣后猛新弟加境坡宿、幫臺(tái)拆灣撓、依香閱港陽、蘿巴魚西卷、距阿旦根狂遷予、裂韓銅國湯等貼受額到緞?wù)鸱饎?dòng)7閃.績2奏8濤泰以國何央梯行欄行慈長拍辭徑職7煎.邁2塵9屈泰偏國插宣它布醒與杠國伏際脊貨嫩幣弟基革金股組街織鞠談鉗判8味.鋼5蘋泰轟國圣同僻意吉I震M撕F理的但救該助針計(jì)倒劃舅,棋關(guān)逼閉耽4暖2矩家驕金疲融夸公速司悲,悄增績值燭稅扔率擊從代7聰%禾提蒼高騎到差1太0川%獵,錦允自許夏外周國襯在驢泰姑國少商謹(jǐn)行嘉持恢股額比拐例植可鵝以康達(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剖定兵程雁度徹時(shí)臭，吧政俱府時(shí)不蔬斷呆提撒高哄利贏率盟以澇維框護(hù)澇固玩定銹匯爆率文直勵(lì)到瘡最筆終陷放純棄汗。7徑/伴2捐0弊/摸2伯0燦2攀32企1三鼠、惡貨盲幣漂危申機(jī)夾新最論其（粒還嚇沒朝有咐第俊三墳代晨）鋼-圾-竊-尋-競-們對(duì)君亞鞏洲婆金纏融紅危塑機(jī)拒的喚各臥種舟解飲釋1磁、傾道掉德悅風(fēng)潛險(xiǎn)怒論(催一卻)緒道哀德拉風(fēng)抗險(xiǎn)沸的千含擦義盾：貫由晚于著當(dāng)王事膝人冬信偵息冠不姻對(duì)練稱嬌，視一站方沃不炕能巾觀駕察藝到診另饞一滋方評(píng)的沖信歷息倒或梨行維動(dòng)桌，桌擁育有卵信消息戴的火當(dāng)保事咱人斑采紅取仇錯(cuò)炭誤片的約行跪動(dòng)喊而郊導(dǎo)盼致桂他胃人邊的坦資暫產(chǎn)股或崖權(quán)伐益襪受貞到洞損窄失單。崗道柜德欺風(fēng)趣險(xiǎn)傳的伍信溜息紹不配對(duì)廈稱需發(fā)吳生芹在懶簽稀約逼之餓后襯。欣實(shí)膠例嗎：百股沈東峽與這經(jīng)鐵理簽人賽、然銀肥行固與撤貸頭款蛛者雁。豈逆佛向體選假擇涼的復(fù)信長息翻不探對(duì)設(shè)稱帥發(fā)素生沫在煤簽侍約止之船前(濕二塞)株道案德登風(fēng)棒險(xiǎn)霞論底的炎基鋸本止觀京點(diǎn)代噴表含麥勵(lì)金糖農(nóng)惑和攝克博魯略格弄曼宵。刪基忍本石觀村點(diǎn)坑：政債府量對(duì)怕存魂款湊者凱所犧作拿的貫擔(dān)勿保恭(禁無臘論林是吸明矛顯頭的成還潔是施隱罵含創(chuàng)的慘)蹄使郵金軋融話機(jī)兆構(gòu)殘進(jìn)遣行怠風(fēng)猴險(xiǎn)詢很艦高喚的市投府資召行如為稱，乘造黃成諸了毒巨始額繼的瞞呆王壞夜賬艦，理引蓮起聰公百眾朽的揮信父心項(xiàng)危錢機(jī)悄和縮慧金拴融仰機(jī)怒構(gòu)適的慣償指付她力豬危月機(jī)您，臂最熄終蔑導(dǎo)璃致裂金劍融攏危誘機(jī)盞。7誤/典2井0啄/莊2項(xiàng)0圍2膚32競2道暑德雞風(fēng)甩險(xiǎn)允引哥起禾危調(diào)機(jī)劈燕爆乏發(fā)隆的腔機(jī)掉制禿：金礙融乏機(jī)沖構(gòu)翅在舉政兄府薄隱律含榮擔(dān)萌保萄的酒條傭件捉下墊進(jìn)辮行蘇投康資授決阿策妥。掌投水資迫失賢敗執(zhí)后串，炒損賢失正的琴不娃是鳥其努自蹤蝶有脊資叮金兩，刮而負(fù)是晶存炭款末者祥的士資輩金鍬。飯因抄此困，輝金傘融麻機(jī)拳構(gòu)忙將布選丸擇踐風(fēng)還險(xiǎn)誕性滑較鹽高年的服投鍛資至項(xiàng)姨目霉。由曬于紐奉政笨府誤擔(dān)避保搞的頂存臉在星，謝存泛款絨者澤不突關(guān)成心列金裹融芹機(jī)累構(gòu)喘的肺投分資蓄風(fēng)櫻險(xiǎn)判，也這靜進(jìn)國一躁步屋激晃發(fā)應(yīng)了畜金渾融停中殖介考的闖過陰度揪借難貸著，輛各幫種舟資儉產(chǎn)折價(jià)薪格湯迅儀速命上盈漲辦，談引泥起姥了荒投綢資佛熱毅潮趣，膝金貓融蜘泡圍沫億由聚此歇產(chǎn)懲生頃。子資惕本匹市熄場朽開梅放奮加姑劇惑了棵過蛛度漆投傘資辟。資孝產(chǎn)推價(jià)勒格狡的槍上夢升夢引這起享警庸覺君，鬼并哭演祝變噸為低普綁遍雷的完金修融衫恐剪慌廚，斥泡阿沫毒破抹裂養(yǎng)，止資仿產(chǎn)典價(jià)頓格揮下蟲降幅，驅(qū)金理融而機(jī)每構(gòu)幅出邪現(xiàn)夾支爐付翻?；紮C(jī)爹。佩如外果襖政禾府偶援滋助疑沒慰有哲出趴現(xiàn)意，黨就違會(huì)漠爆徑發(fā)危金吵融李危彼機(jī)7同/樓2偵0城/嶼2訴0投2概32歷3評(píng)墳價(jià)濱：道禁德競風(fēng)耕險(xiǎn)儲(chǔ)在鏟一秧定塊程拋度高上永能蓋解喇釋倚亞幅洲惑金承融爐危永機(jī)動(dòng)，賺但評(píng)沒紹有國考若慮溫許料多偵重把要肥的井方箭面結(jié)賓論目建欠立杜在我三裝個(gè)匙重違要駐的刊前誼提汁上吩：風(fēng)惱險(xiǎn)驢性隨投漫資無行匠為肚一守定復(fù)會(huì)齡擠自出印金刮融傾機(jī)存構(gòu)盜和無其毅他蹤蝶經(jīng)察濟(jì)手部須門袍的杠全極部森正緊當(dāng)狂投仗資秧行潔為存幻玉在鐘政礦府足隱聚含籠擔(dān)鳳保抱時(shí)瓶，昂金憂融賞機(jī)韻構(gòu)搬定斑會(huì)挑過悅度建投拉資外絹資易必痕然稍會(huì)受優(yōu)插先嬌考政慮磚具習(xí)有譜政斧府星隱兔含階擔(dān)判保亭的雀企驗(yàn)業(yè)輛或具金仔融釘機(jī)互構(gòu)告。沒索有穴說匙明絨是飾什尚么桌因德素者促州使裳危渣機(jī)靠突額然泡爆戶發(fā)鼻，右忽且略漿了侵國沃際豆游拒資臂的眠攻厘擊7紫/遙2籮0魚/漏2邪0豪2腎32企42為、都基洞本篩因瓦素研論(規(guī)一豪)稠基芒本返論圓點(diǎn)皇：1峰.嫁一儉國挎的膚基是本臭面母因估素堂是到?jīng)Q鋼定灘危艦機(jī)臟是寶否秧會(huì)擠爆靜發(fā)廈的潛最瓦關(guān)歐鍵魂因查素艇，賽也炕是慌導(dǎo)則致像危甘機(jī)惹蔓剝延足和嗚惡箏化復(fù)的泉根浮本部原看因曠。2肌.貿(mào)基漆本芝因承素找的軌惡震化陡包鋒括缸外怕部協(xié)不益平窄衡誕和減內(nèi)釣部團(tuán)不棍平霞衡途，父主研要彼指撥標(biāo)授：經(jīng)外常首項(xiàng)閘目被赤到字牧（際占懸G春D墳P計(jì)的怖5喚%旁）債采務(wù)般指斷標(biāo)財(cái)（影外圾債綿總紡額止/若G臉D涉P梯）（杯經(jīng)聚常鋸項(xiàng)志目叉赤達(dá)字鑼-淚外岡國肉直津接缺投束資夕）徑/哈G加D冶P短膜期國債爐務(wù)叢/促國遲際葬儲(chǔ)糠備到漆期淺債壩務(wù)助/砌國奇際值儲(chǔ)涼備到歪期聽債忽務(wù)宮/擇出奶口賀收瀉入7或/雅2食0乳/艦2鳳0檢2吊32寒53警.瞎基清本滑面弓因襖素?cái)U(kuò)不柏能辭準(zhǔn)延確堂地雙預(yù)墓測佛出煙一沿國決金雪融搭危蝕機(jī)賞爆知發(fā)則的滿時(shí)斜間主，母只保能散標(biāo)落明袋危際機(jī)環(huán)的須趨先勢塊。4鐵.鴉投院機(jī)慈攻吸擊勁、雜政束治謀危淘機(jī)仗是必金叛融襯危桂機(jī)宅的旦催頁化猛劑(浮二寬)吩基根本夕因閘素萄論臟對(duì)龍亞姐洲東金套融逃危奏機(jī)協(xié)的六解憂釋突力如航果庫以離新蘇“缺基菊本譜因練素德論鐮”聯(lián)來篇衡阿量忙，伯在疾亞擠洲身金悲融盡危未機(jī)振之殼前己，耕各頌國們的引各知項(xiàng)藥指也標(biāo)廈都者表顧明鄙風(fēng)動(dòng)險(xiǎn)采正逝在犁不迷斷身增好長外。勤這席些退指窄標(biāo)杠明扛顯共地舌體凡現(xiàn)稿了止高墻估引的引匯般率袖水燃平喚、簽不打斷狡擴(kuò)贊大繁的旁經(jīng)蛇常武項(xiàng)尖目兵赤雹字誦和坐惡疑化槐的哄金嶺融徑體己系膝。1獎(jiǎng).突從與1蜓9蹈9草0論年限開牙始眾，狗東徹南圈亞糟各匙國處實(shí)舟際權(quán)匯宜率狹水捕平噸劇繞增2視.粱亞安洲拳各免國激自酷2這0蠟世拼紀(jì)秋8炮0嗚年迷代軋初獵起絨出蹲現(xiàn)穗經(jīng)念常廚項(xiàng)控目院赤抱字由且硬數(shù)齊額墾不知斷路擴(kuò)航大3潤.忌金寬融肢體鳳系龜?shù)睦?jīng)翅營勒狀雜況達(dá)不胳斷揚(yáng)惡真化7斯/除2嬌0喉/幣2恐0圣2的32萬63招、殺金劍融盛恐津慌肯論(粥一呆)很基奔本挖觀邪點(diǎn)拒：亞級(jí)洲墓各繼國簡在乎危輸機(jī)籠前丈夕北大圾多茶經(jīng)像歷爐了融一睡個(gè)悼資請(qǐng)金哭迅推速嗓流巨入初的太過跡程日，壺但熔是井外帥資綢的級(jí)流片入五是安很弟脆北弱爺?shù)拿?，治極顯易獵受夸到死“院金振融始恐乖慌寺”盟的棟影眨響碗而淺發(fā)雜生乳逆疊轉(zhuǎn)湖，仰一搏旦獎(jiǎng)發(fā)裹生梳大算規(guī)驢模歌逆治轉(zhuǎn)樓，攻危職機(jī)遇就框會(huì)純發(fā)論生找。所鳳謂爸“險(xiǎn)金渠融幼恐音慌遲”咐：念是帝指福由景于襯某帝種隸外麥在嗚的盤因峽素驕，遙短舞期茅資交金們的職債通權(quán)蔥人除突匙然圍大留規(guī)硬模炸地確從沸尚牲具紐奉有島清誘償挪能博力飯的弊債算務(wù)音人扶那呢里僑撤勿回賣資晨金蠢，棗這聚是場一風(fēng)種佩集潤體參行謠為姿。7污/伐2辦0堪/柴2巴0任2探32筑7(駱二銀)痕戴掃孟煩得饞的爪金準(zhǔn)融怕恐督慌逆思巨想他植認(rèn)鵲為真，記金邊融芝市茂場型存滑在脊多渠重齊均米衡落，攝金殃融宣恐議慌蘋是添金逆融蔑市相場趟幾缺不破利據(jù)均廚衡過發(fā)澤展漫的綠過劇程邁。胳造門成撕恐需慌難的笛原粗因梳有美三策個(gè)：喬(療1好)脅一饑國幼或廁一涌個(gè)芳金譜融楊機(jī)倍構(gòu)娃的危短扣期艙債師務(wù)星超緒過及了斗短紅期謝資饞產(chǎn)拆的江數(shù)呢額聰；磚(路2肥)材一扶國收或況一松個(gè)幅金拾融評(píng)機(jī)叛構(gòu)閑不硬具令備浙足咬夠牧的控流殺動(dòng)撇資詳金區(qū)來完償隙還忌其季所櫻有貫的版短去期摘債敢務(wù)變；陽(叔3賀)才沒性有易一痰個(gè)椅金循融救單閉位勵(lì)能脫夠返擔(dān)尼負(fù)迅起壟最震后侮借迅款升人僅的騙職鳥責(zé)受。辟如裝果拌上溜述織現(xiàn)迫象所發(fā)趨生傻，逐那淋么匆當(dāng)罵一霉個(gè)英債條權(quán)過人緊包茂括永存租款捐者它發(fā)窗現(xiàn)盯其歷他皮債房誠權(quán)耕人昌已遷經(jīng)侮撤柿回候資逃金炮，趕它錯(cuò)就忽會(huì)擁作喝出點(diǎn)同愉樣屑的知行鳥為概，露一企旦需這纏種墊行施為贏演揭化杯成盤大咬規(guī)窄