財富管理-全套課件

財富管理第一章

財富管理的金融環(huán)境概覽第一節(jié)金融市場簡介一、金融市場的功能

資金融通功能

價格發(fā)現(xiàn)功能提供流動性功能

風(fēng)險管理功能

降低交易成本功能第一節(jié)金融市場簡介二、金融市場的資金融通方式(一)直接融資股票市場融資

債券市場融資風(fēng)險投資融資商業(yè)信用融資

民間借貸第一節(jié)金融市場簡介(二)間接融資銀行抵押貸款消費信用貸款融資租賃第一節(jié)金融市場簡介三、金融市場的分類(一)按金融資產(chǎn)到期期限分貨幣市場、資本市場(二)按發(fā)行流通性質(zhì)分一級市場二級市場：交易所市場、場外交易市場(三)按交易標的分

票據(jù)市場、證券市場第二節(jié)我國的金融中介機構(gòu)體系

一、我國金融中介機構(gòu)的構(gòu)成狹義的金融中介機構(gòu)商業(yè)銀行廣義的金融中介機構(gòu)參與或服務(wù)于金融市場活動并獲取收益的各類組織和機構(gòu)。商業(yè)銀行+非銀行金融機構(gòu)：證券、保險、基金、信托等第二節(jié)我國的金融中介機構(gòu)體系

二、我國金融中介機構(gòu)的分類(一)按經(jīng)濟活動分類(二)按中心產(chǎn)品分類(三)按機構(gòu)分類第二節(jié)我國的金融中介機構(gòu)體系

三、主要金融中介機構(gòu)的業(yè)務(wù)(一)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)負債業(yè)務(wù)資產(chǎn)業(yè)務(wù)表外業(yè)務(wù)第二節(jié)我國的金融中介機構(gòu)體系

(二)證券公司的業(yè)務(wù)證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)證券投資咨詢業(yè)務(wù)財務(wù)顧問業(yè)務(wù)證券承銷與保薦業(yè)務(wù)證券自營業(yè)務(wù)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)證券融資融券業(yè)務(wù)第二節(jié)我國的金融中介機構(gòu)體系

(三)保險公司的業(yè)務(wù)財產(chǎn)保險業(yè)務(wù)人身保險業(yè)務(wù)第三節(jié)多層次資本市場和證券類別一、多層次資本市場簡介多層次資本市場是對現(xiàn)代資本市場復(fù)雜形態(tài)的一種表述,是資本市場有機聯(lián)系的各要素的總和,具有豐富的內(nèi)涵。資本市場的多層次特性還體現(xiàn)為投資者結(jié)構(gòu)、中介機構(gòu)和監(jiān)管體系的多層次,以及交易定價、交割清算方式的多樣性,它們與多層次市場共同構(gòu)成了一個有機平衡的金融生態(tài)系統(tǒng)第三節(jié)多層次資本市場和證券類別(一)主板市場一個國家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場所。主板市場對發(fā)行人的營業(yè)期限、股本大小、盈利水平等方面的要求較高,上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè),具有較大的資本規(guī)模以及較穩(wěn)定的盈利能力。第三節(jié)多層次資本市場和證券類別(二)創(chuàng)業(yè)板市場創(chuàng)業(yè)板市場又被稱為二板市場,是為具有高成長性的中小企業(yè)和高科技企業(yè)融資服務(wù)的資本市場。2009年10月23日在深交所正式啟動(三)科創(chuàng)板市場科創(chuàng)板市場主要服務(wù)于符合國家戰(zhàn)略、突破關(guān)鍵核心技術(shù)、市場認可度高的科技創(chuàng)新企業(yè)。第三節(jié)多層次資本市場和證券類別(四)全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)2012年9月20日成立2021年9月2日設(shè)立北交所(五)區(qū)域性股權(quán)市場省級行政區(qū)域內(nèi)為中小微企業(yè)證券非公開發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及相關(guān)活動提供設(shè)施和服務(wù)的場所實行合格投資者制度第三節(jié)多層次資本市場和證券類別(六)券商柜臺市場2012年12月21日，啟動柜臺市場試點工作(七)機構(gòu)間私募產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)2013年2月27日，成立中證機構(gòu)件報價系統(tǒng)股份有限公司(八)私募基金市場在中華人民共和國境內(nèi)，以非公開的方式向投資者募集資金設(shè)立的投資基金私募證券基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、私募股權(quán)基金、其他類別私募基金第三節(jié)多層次資本市場和證券類別二、股票股票是一種有價證券,它是股份有限公司在籌集資本時向投資者簽發(fā)的證明股東所持股份和享有權(quán)益的憑證股票具有如下特征:收益性價格波動性和風(fēng)險性流動性永久性參與性第三節(jié)多層次資本市場和證券類別三、債券社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾按一定利率定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券具有以下特征:償還性 流動性安全性 收益性第三節(jié)多層次資本市場和證券類別四、主要股票價格指數(shù)(一)上證綜合指數(shù)上海證券交易所股票價格綜合指數(shù)的簡稱。(二)滬深300指數(shù)上海和深圳證券市場中是市值大、流動性好的300只股票組成。(三)恒生股票價格指數(shù)由香港恒生銀行編制的用于反映香港股票市場股票價格變動的指數(shù)。(四)道瓊斯指數(shù)道瓊斯股票價格平均指數(shù)第三節(jié)多層次資本市場和證券類別(五)標準普爾股票價格指數(shù)由美國最大的證券研究機構(gòu)標準普爾公司編制并發(fā)布的，用于反映美國股票市場行情變化的股票價格指數(shù)(六)金融時報指數(shù)倫敦股市金融時報指數(shù)(七)日經(jīng)股票價格平均指數(shù)日本經(jīng)濟新聞社道瓊斯股票價格平均指數(shù)(八)納斯達克指數(shù)反映納斯達克證券交易市場行情變化的股票價格平均指數(shù)第四節(jié)理性人假設(shè)與行為金融學(xué)一、認知偏差(一)信念固著保守性偏差確認偏差表征性偏差控制錯覺偏差后視偏差第四節(jié)理性人假設(shè)與行為金融學(xué)(二)信息處理類偏差錨定效應(yīng)心理賬戶框架效應(yīng)可得性偏差 第四節(jié)理性人假設(shè)與行為金融學(xué)二、情緒偏差(一)損失厭惡人們面對同樣數(shù)量的收益和損失時，對損失更加難以忍受。(二)過度自信人們往往傾向于高估自己的知識、能力和擁有的信息的準確性。原因是自我歸因偏差(三)自我控制偏差投資者由于缺乏自律而難以有效執(zhí)行并實現(xiàn)其長期投資目標。第四節(jié)理性人假設(shè)與行為金融學(xué)(四)現(xiàn)狀偏差個體在決策時，傾向于不作為、維持當(dāng)前或者以前的決策的一種現(xiàn)象。(五)稟賦效應(yīng)當(dāng)投資者擁有某項資產(chǎn)的時候，他對這項資產(chǎn)的價值評估要大于沒有擁有這項資產(chǎn)的時候。(六)后悔厭惡偏差對投資者而言，后悔帶來的痛苦比由實際損失帶來的痛苦還要大。第四節(jié)理性人假設(shè)與行為金融學(xué)三、考慮行為金融因素的投資選擇(一)根據(jù)財務(wù)目標的重要性進行資產(chǎn)選擇財務(wù)目標的重要性等級越高,則相應(yīng)的投資組合的風(fēng)險水平就應(yīng)越低。(二)根據(jù)財富規(guī)模與行為偏差類型進行資產(chǎn)組合調(diào)整投資者的財富規(guī)模越大,越有可能根據(jù)其行為特征對理性的資產(chǎn)組合進行調(diào)整。針對認知偏差，可以采取更全面地搜集信息以及改進決策程序等方法針對情緒偏差,則需要投資者對資產(chǎn)組合做出較大幅度的調(diào)整第四節(jié)理性人假設(shè)與行為金融學(xué)(三)根據(jù)行為偏差識別投資者類別以被動保值投資為主要特征的投資者以被動追隨投資為主要特征的投資者以積極獨立投資為主要特征的投資者以積極進攻投資為主要特征的投資者第二章

財富管理的金融基礎(chǔ)原理第一節(jié)金融基礎(chǔ)原理一:貨幣時間價值一、貨幣時間價值貨幣時間價值也稱資金的時間價值,是指貨幣隨著時間的推移而發(fā)生的增值。貨幣時間價值產(chǎn)生的原因是:貨幣直接或間接地參與了社會資本周轉(zhuǎn),從而獲得了價值增值,其實質(zhì)就是貨幣周轉(zhuǎn)使用后的增值額第一節(jié)金融基礎(chǔ)原理一:貨幣時間價值二、貨幣時間價值的衡量利息的兩種計算方式:單利和復(fù)利單利的計算公式如下:

本利和=本金+本金×利率×年數(shù)復(fù)利的計算公式如下:

本利和=本金+（1+利率）年數(shù)第一節(jié)金融基礎(chǔ)原理一:貨幣時間價值三、貨幣時間價值的計算(一)終值和現(xiàn)值1、終值與現(xiàn)值的關(guān)系終值：把當(dāng)前時點一定量的資金折算到未來某一時點所對應(yīng)的金額,通常記為F?，F(xiàn)值：把未來某一時點的一定量資金折算到當(dāng)前時點所對應(yīng)的金額,通常記為P現(xiàn)值和終值是一定量資金在前后兩個不同時點對應(yīng)的價值,其差額即資金的時間價值第一節(jié)金融基礎(chǔ)原理一:貨幣時間價值2.復(fù)利終值的計算公式復(fù)利終值的計算公式為:3.復(fù)利現(xiàn)值的計算公式復(fù)利現(xiàn)值的計算公式為:第一節(jié)金融基礎(chǔ)原理一:貨幣時間價值(二)年金1.年金的類型(1)普通年金(2)即付年金(3)遞延年金(4)永續(xù)年金2.年金價值的計算(1)普通年金終值(2)先付年金終值(3)普通年金現(xiàn)值(4)先付年金現(xiàn)值第二節(jié)金融基礎(chǔ)原理二:多種利率與收益率計算一、利率利率是資金的使用價格,是因使用資金而支付的代價。利率常以百分數(shù)的形式表示,其計算公式是:(一)名義利率與實際利率(二)短期利率與長期利率(三)固定利率與浮動利率(四)年利率、月利率與日利率第二節(jié)金融基礎(chǔ)原理二:多種利率與收益率計算二、收益率(一)算術(shù)平均收益率(二)資金加權(quán)收益率(三)時間加權(quán)收益率(四)三種收益率的比較第二節(jié)金融基礎(chǔ)原理二:多種利率與收益率計算三、投資組合收益率當(dāng)幾個單獨的資產(chǎn)組合成一個投資組合時,我們可以計算投資組合內(nèi)各資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均值,并以此作為投資組合收益率第三節(jié)金融基礎(chǔ)原理三:凈現(xiàn)值一、凈現(xiàn)值的原理凈現(xiàn)值(NetPresentValue,NPV)是指特定項目未來現(xiàn)金流入的現(xiàn)值與未來現(xiàn)金流出的現(xiàn)值之間的差異,它是評價項目是否可行的最重要的指標之一凈現(xiàn)值的計算公式二、凈現(xiàn)值計算實務(wù)第四節(jié)金融基礎(chǔ)原理的應(yīng)用:利用Excel計算住房抵

押貸款一、等額本息還款法額本息還款法下每月還款額的計算公式二、等額本金還款法等額本金還款法下每月還款額的計算公式第四節(jié)金融基礎(chǔ)原理的應(yīng)用:利用Excel計算住房抵

押貸款三、兩種還款方式的比較等額本息還款法的特點是每月還款額固定,便于借款人有計劃地控制家庭支出,其缺點是早期還款中大部分為利息支出,因此整個還款周期中利息支出更多等額本金還款法的特點是每月還款額逐漸減少,但期初還款壓力較大,因此比較適合目前有一定儲蓄但預(yù)期未來收入可能逐漸減少的借款人,或者是當(dāng)前壓力較小但未來經(jīng)濟壓力逐漸增大的借款人第三章

財富管理目標規(guī)劃與報表編制第一節(jié)財富管理目標規(guī)劃一、避免財富管理目標規(guī)劃中的常見錯誤第一個錯誤是財富管理目標規(guī)劃缺乏整體觀念和組合觀念第二個錯誤是忙于追求財富、獲取財富,而忽視了與之匹配的財富管理能力的培養(yǎng)第三個錯誤是家庭成員各有目標,目標之間缺乏一致性。第一節(jié)財富管理目標規(guī)劃二、財富管理目標規(guī)劃的具體步驟第一步是學(xué)習(xí)編制家庭資產(chǎn)負債表第二步是學(xué)習(xí)編制家庭收入支出表第二步是學(xué)習(xí)編制家庭收入支出表第一節(jié)財富管理目標規(guī)劃三、財富管理目標的設(shè)計排在第一位的是流動性目標,指滿足經(jīng)常性消費,并保留足夠的應(yīng)急儲備資金;排在第二位的是安全性目標,指擁有足夠的保險保障和其他應(yīng)對意外發(fā)生的應(yīng)急手段;排在第三位的是消費性目標,指購買住房、大宗消費品或者旅游服務(wù)等非經(jīng)常性開支;排在第四位的是投資性目標,指實現(xiàn)財富的保值和增值;除此之外,還有其他目標,如實現(xiàn)一定程度的財務(wù)自由,或者自主創(chuàng)業(yè)等第二節(jié)財富管理報表的編制原理一、家庭資產(chǎn)負債表家庭資產(chǎn)負債表反映了資產(chǎn)負債表日家庭的資產(chǎn)、負債和凈資產(chǎn)狀況。資產(chǎn)負債表日是指某一特定時點,通?？梢赃x擇某年度、季度或月度的最一日家庭資產(chǎn)負債表的編制基礎(chǔ)可以用式第二節(jié)財富管理報表的編制原理三、財富管理報表分析(一)標準化報表1.標準化家庭資產(chǎn)負債表2.標準化家庭收入支出表第二節(jié)財富管理報表的編制原理(二)比率分析1.CHFP提出的財務(wù)比率體系(1)結(jié)余比率。它反映家庭提高其凈資產(chǎn)水平的能力(2)投資資產(chǎn)與凈資產(chǎn)比率。它反映家庭通過投資擴大資產(chǎn)規(guī)模的能力(3)清償比率。它反映家庭的綜合償債能力(4)負債比率。它從負債角度反映家庭的綜合償債能力第二節(jié)財富管理報表的編制原理(5)負債收入比率。它反映家庭在一定時期內(nèi)財務(wù)狀況的良好程度(6)流動性比率。它反映家庭資產(chǎn)變現(xiàn)的方便和快捷程度第二節(jié)財富管理報表的編制原理2.其他比率(1)保險的“雙十原則”(2)金融投資備用金比率(3)即付比率第三節(jié)財富管理報表的編制案例一、高收入家庭財富管理目標規(guī)劃與報表編制(一)家庭成員及收入情況(二)家庭財產(chǎn)及支出情況(三)財富管理目標(四)家庭資產(chǎn)負債表與收入支出表第三節(jié)財富管理報表的編制案例二、中等收入家庭財富管理目標規(guī)劃與報表編制(一)家庭成員及收入情況(二)家庭財產(chǎn)及支出情況(三)財富管理目標(四)家庭資產(chǎn)負債表與收入支出表第三節(jié)財富管理報表的編制案例三、中低收入家庭財富管理目標規(guī)劃與報表編制(一)家庭成員及收入情況(二)家庭財產(chǎn)及支出情況(三)財富管理目標(四)家庭資產(chǎn)負債表與收入支出表第四章

生命周期與人力資本管理第一節(jié)生命周期與人力資本管理的關(guān)系一、人力資本投資與價值評估(一)估算人力資本價值(二)通過投資提升人力資本價值(三)保護自身的人力資本價值第一節(jié)生命周期與人力資本管理的關(guān)系二、從人力資本管理過渡到家庭金融資產(chǎn)管理人力資本管理是年輕家庭財富管理的首要問題,因為多數(shù)年輕家庭的金融資產(chǎn)規(guī)模相對較小,人力資本是這一階段最有價值、投資收益率最高的家庭資產(chǎn)。而當(dāng)個人事業(yè)達到頂峰并逐步進入平臺期后,管理重點自然過渡到以家庭金融資產(chǎn)管理為中心第一節(jié)生命周期與人力資本管理的關(guān)系三、盡可能實現(xiàn)生命周期內(nèi)的消費平滑不論是計算出來的人力資本價值,還是家庭金融資產(chǎn),都是賬面上的財富,它們的目的都是幫助我們獲得理想的消費水平不要在生命周期內(nèi)大起大落不要在年輕時過度消費,導(dǎo)致年老時手頭拮據(jù)不要在年輕時節(jié)衣縮食,退休后才開始提高消費第二節(jié)基于生命周期的人力資本規(guī)劃一、家庭總財富的構(gòu)成家庭真正擁有的總財富由如下三部分構(gòu)成一是住房、汽車等實物資產(chǎn);二是可交易的金融資產(chǎn),比如股票、債券、基金、保險、期權(quán)、期貨等,它們可以產(chǎn)生一定收益,具有較強的投資性三是人力資本,它與實物資產(chǎn)和金融資產(chǎn)在收入性和交易性等方面存在明顯差異第二節(jié)基于生命周期的人力資本規(guī)劃第二節(jié)基于生命周期的人力資本規(guī)劃二、將人力資本納入資產(chǎn)配置決策將人力資本納入資產(chǎn)配置決策需要注意如下兩個方面:首先,要通過多元化投資分散風(fēng)險,降低人力資本與金融資產(chǎn)的相關(guān)程度,以免遭受極端風(fēng)險事件所造成的損失其次,要實現(xiàn)人力資本和金融資產(chǎn)在風(fēng)險程度上的互補,以平衡整體的風(fēng)險與收益。具體來說,人力資本風(fēng)險較小的人在投資金融資產(chǎn)的時候可以適當(dāng)激進第二節(jié)基于生命周期的人力資本規(guī)劃第二節(jié)基于生命周期的人力資本規(guī)劃三、保護人力資本由于家庭成員不幸過早死亡,家庭將意外喪失人力資本。即使一個家庭對其金融資產(chǎn)投資進行了風(fēng)險管理,失去人力資本也仍然會對家庭的財務(wù)狀況產(chǎn)生破壞性影響。從經(jīng)濟學(xué)的角度看,由于我們不會因為人力資本承擔(dān)的額外風(fēng)險而獲得更多收益,因此必須對沖其潛在的損失人壽保險就是專門保護家庭(或家庭中的受益人)免受因重要家庭成員過早死亡造成的未來勞動收入損失的風(fēng)險對沖工具第二節(jié)基于生命周期的人力資本規(guī)劃四、人力資本、金融資產(chǎn)與人壽保險的最優(yōu)配置由于人力資本隨著職業(yè)發(fā)展或職業(yè)轉(zhuǎn)變而不斷變化,人壽保險的需求也將隨之發(fā)生變化。在運用人壽保險對沖人力資本的死亡風(fēng)險時,通常人力資本的規(guī)模越大,家庭需要的人壽保險越多。所以人力資本不僅影響最優(yōu)金融資產(chǎn)配置,還影響人壽保險的最優(yōu)需求第二節(jié)基于生命周期的人力資本規(guī)劃考慮人力資本、金融資產(chǎn)配置與人壽保險的綜合模型,它包含以下決策:第三節(jié)養(yǎng)老規(guī)劃養(yǎng)老規(guī)劃是個人理財規(guī)劃的重要組成部分,是個人和家庭為生命周期退休養(yǎng)老階段提前進行的一系列財務(wù)規(guī)劃和安排。得益于我國經(jīng)濟社會的快速發(fā)展,家庭和社會都提高了對養(yǎng)老事業(yè)的關(guān)注度和投入,人們普遍希望能夠更加平緩地過渡到退休階段,并保持正常的消費水平和生活品質(zhì)第三節(jié)養(yǎng)老規(guī)劃一、現(xiàn)階段養(yǎng)老規(guī)劃的誤區(qū)(一)中國人普遍對養(yǎng)老規(guī)劃缺乏足夠的重視(二)養(yǎng)老規(guī)劃起步太晚、形式單一(三)養(yǎng)老規(guī)劃要避免貨幣幻覺二、養(yǎng)老規(guī)劃的影響因素(一)預(yù)期壽命(二)退休年齡(三)養(yǎng)老目標第三節(jié)養(yǎng)老規(guī)劃三、編制養(yǎng)老規(guī)劃的具體方法(一)確定合理的養(yǎng)老目標(二)估算退休后收支變化(三)計算養(yǎng)老金現(xiàn)值養(yǎng)老金總額,引入如下公式(四)適時動態(tài)調(diào)整第四節(jié)人力資本計算實際運用舉例一、人力資本計算的基本原理我們假設(shè)符號ht表示一個人在年份t內(nèi)獲得的實際凈收入,則x歲時所有未來凈收入流量在當(dāng)前時刻X的預(yù)期貼現(xiàn)值H(x)可以用以下公式表示:二、未來收入確定情況下的人力資本計算第四節(jié)人力資本計算實際運用舉例三、未來收入不確定情況下的人力資本計算(一)凈收入用ht表示一個人在年份t內(nèi)獲得的隨機、實際的凈收入,同時假設(shè)ht

遵循如下隨機過程第四節(jié)人力資本計算實際運用舉例(二)未來凈收入的現(xiàn)值用Ht

表示在t時刻的人力資本價值,它是從t+1歲到預(yù)期壽命(T)期間的未來凈收入的現(xiàn)值,其計算公式為:第四節(jié)人力資本計算實際運用舉例(三)凈收入的風(fēng)險溢價ηh根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型,我們可以用下面的公式來計算ηh第四節(jié)人力資本計算實際運用舉例(四)人力資本的風(fēng)險類型風(fēng)險將投資者分為兩種基本類型第一種類型是其人力資本面臨的風(fēng)險與其他風(fēng)險資產(chǎn)(股票)相關(guān)的投資者;第二種類型是其人力資本面臨的風(fēng)險與股票市場不相關(guān)的投資者(五)用Excel計算人力資本第四節(jié)人力資本計算實際運用舉例四、教育決策在一個人的生命周期中,有許多選擇可能改變其人力資本,最典型的就是教育決策。一次成功的教育投資可能成為人力資本提升的關(guān)鍵第五章

現(xiàn)金管理規(guī)劃第一節(jié)財富管理中的流動性需求有句俗話叫“遠水解不了近渴”。所謂“近渴”,在財富管理中就是指流動性需求,要解決“近渴”的問題,需要在進行財富管理時留出應(yīng)急儲備部分第一節(jié)財富管理中的流動性需求一、流動性流動性是指資產(chǎn)在保持自身價值的前提下迅速轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金進行支付的能力某項資產(chǎn)的流動性越高,說明這項資產(chǎn)越容易變現(xiàn)二、流動性需求(一)滿足流動性需求的資產(chǎn)規(guī)模(二)滿足流動性需求的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)第二節(jié)流動性的內(nèi)涵和資產(chǎn)的流動性排序一、流動性的內(nèi)涵流動性的內(nèi)涵很豐富。從微觀層面理解,可以把流動性視為市場流動性,某個具體市場中的流動性往往與市場交易量、交易成本、交易時間等因素有關(guān),而與公眾生活密切相關(guān)、受公眾關(guān)注較多的是股票市場和房地產(chǎn)市場的流動性從宏觀層面理解,流動性可通過一些宏觀經(jīng)濟指標來解釋,如麥金農(nóng)就曾用金融深化指標M2/GDP來衡量流動性第二節(jié)流動性的內(nèi)涵和資產(chǎn)的流動性排序(一)宏觀流動性借鑒《新帕爾格雷夫貨幣金融大辭典》以及相關(guān)學(xué)者的研究,宏觀流動性主要體現(xiàn)為整個經(jīng)濟運行和貨幣金融資產(chǎn)狀第二節(jié)流動性的內(nèi)涵和資產(chǎn)的流動性排序(一)宏觀流動性借鑒《新帕爾格雷夫貨幣金融大辭典》以及相關(guān)學(xué)者的研究,宏觀流動性主要體現(xiàn)為整個經(jīng)濟運行和貨幣金融資產(chǎn)狀(二)銀行流動性銀行流動性主要是指銀行信用系統(tǒng)的資金創(chuàng)造能力和流動性資產(chǎn)的供需動態(tài),包括銀行系統(tǒng)的存貸款利率、銀行間拆借利率、債券投資與回購規(guī)模以及信貸投放規(guī)模等(三)市場流動性市場流動性著眼于微觀層面的流動性,是指在價格保持基本穩(wěn)定的情況下,市場參與者快速達成交易的能力第二節(jié)流動性的內(nèi)涵和資產(chǎn)的流動性排序二、資產(chǎn)的流動性排序第三節(jié)流動性管理案例一、程先生家庭的流動性管理(一)基本情況(二)家庭財務(wù)現(xiàn)狀分析(三)對程先生家庭的流動性管理建議二、劉父劉母家庭的流動性管理(一)基本情況(二)家庭財務(wù)狀況分析(三)對劉父劉母家庭的流動性管理建議第六章

風(fēng)險管理與人身保險規(guī)劃第一節(jié)醫(yī)療險、重疾險及意外傷害險規(guī)劃一、醫(yī)療費用保險配置二、重大疾病保險配置三、人身意外傷害保險配置第二節(jié)養(yǎng)老保險規(guī)劃一、老齡化社會與長壽風(fēng)險我國正逐步進入老齡化社會,國家統(tǒng)計局2020年第7次全國人口普查數(shù)據(jù)顯示,截至2020年11月1日零時,我國60周歲及以上人口接近2.70億人,占總?cè)丝诘?8.70%;相比之下,2000年,我國60周歲及以上的老年人約為1.30億人,占總?cè)丝诘?0.33%。活得太久可能會耗盡個人的財務(wù)資源,換句話說,人們享受生命的時間越來越長,但可供花費的金錢卻越來越少,這種現(xiàn)象就被稱為“長壽風(fēng)險”第二節(jié)養(yǎng)老保險規(guī)劃二、商業(yè)養(yǎng)老保險的種類及實踐中的新發(fā)展目前市場上的商業(yè)養(yǎng)老保險主要包括普通養(yǎng)老保險和養(yǎng)老年金保險兩種市場上的養(yǎng)老保險產(chǎn)品還有很多新的制度設(shè)計,比如養(yǎng)老社區(qū)對接產(chǎn)品規(guī)定,投保人通過購買足額的養(yǎng)老社區(qū)對接產(chǎn)品,即可鎖定入住養(yǎng)老社區(qū)的權(quán)利支持商業(yè)保險機構(gòu)開發(fā)多樣化商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品,滿足個人和家庭在風(fēng)險保障、財富管理等方面的需求;積極發(fā)展?jié)M足長期或終身領(lǐng)取要求的商業(yè)養(yǎng)老年金保險;支持符合條件的商業(yè)保險機構(gòu)積極參與個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點第三節(jié)人壽保險規(guī)劃一、配置人壽保險的必要性人力資本是一個人在未來時期所能夠賺取的經(jīng)濟利益。每個人的人力資本所面臨的最大風(fēng)險,就是在未來失去賺錢的機會和能力,如發(fā)生死亡或傷殘等。而目前規(guī)避這種風(fēng)險的最有效方式就是配置人壽保險第三節(jié)人壽保險規(guī)劃二、人壽保險的種類及保障功能人壽保險通?？梢苑殖善胀ㄐ腿藟郾ｋU和新型人壽保險在家庭財富管理中,不同的金融產(chǎn)品有不同的功能,購買保險的一個原則就是能夠在支出合理保費的前提下獲得最大的風(fēng)險保第三節(jié)人壽保險規(guī)劃三、人壽保險的具體規(guī)劃壽險保額的確定、壽險與遺產(chǎn)規(guī)劃、壽險與家庭資產(chǎn)流動性這三個方面來分析第一,壽險保額的確定第二,壽險與遺產(chǎn)規(guī)劃第三,壽險與家庭資產(chǎn)流動性第四節(jié)兒童保險規(guī)劃一、兒童面臨的主要風(fēng)險給兒童進行保險規(guī)劃時可以重點考慮醫(yī)療費用保險、少兒重疾險、人身意外傷害險和子女教育年金保險二、優(yōu)先關(guān)注醫(yī)療費用保險配置兒童由于免疫系統(tǒng)還不成熟、抵抗力弱,而且缺乏自我保護的意識,遭受意外傷害的概率相對較高,頭疼腦熱、生病住院的概率也比成年人高很多，帶孩子上醫(yī)院看病的高額醫(yī)療費用也讓大人很頭疼,而少兒醫(yī)療費用保險可以為被保險兒童因意外或者患病而產(chǎn)生的門診、住院或手術(shù)等費用提供保障第四節(jié)兒童保險規(guī)劃三、少兒重疾險配置因人而異從銀保監(jiān)會發(fā)布的重大疾病經(jīng)驗發(fā)生率的數(shù)據(jù)來看,總體上兒童階段的重大疾病發(fā)生率相對于成人來說并不算高目前市面上少兒重疾險的保障期限有兩種:一種是定期型,保障10年、20年或者更長時間;另一種是保障終身第四節(jié)兒童保險規(guī)劃四、人身意外傷害險可少量配置人身意外傷害險是當(dāng)被保險人因意外事故遭受傷害而導(dǎo)致殘疾或死亡結(jié)果時,向其提供死亡保險金或者傷殘保險金給付的險種，意外險的價格較為便宜,在因意外導(dǎo)致兒童傷殘時也會提供傷殘保險金給付,此外還可以投保意外傷害醫(yī)療附加險,因此可以作為家庭應(yīng)對意外風(fēng)險的一種保障方式五、子女教育年金保險可適度配置第五節(jié)人壽保險規(guī)劃案例一、確定保額二、確定保費與選擇產(chǎn)品第七章

財產(chǎn)與責(zé)任保險規(guī)劃第一節(jié)財產(chǎn)保險規(guī)劃概述一、財產(chǎn)保險規(guī)劃的必要性在日常生活中,不僅人可能發(fā)生意外,我們住的房屋和擁有的財產(chǎn)也可能遭受各種各樣的“意外”,如火災(zāi)、爆炸、雷擊、盜搶,以及因持續(xù)暴雨導(dǎo)致的家庭車輛被浸泡等,一些發(fā)生在家中的災(zāi)害事件甚至還可能傷害來家中做客的親友等。風(fēng)險一旦發(fā)生,就必然導(dǎo)致家庭財富減少,生活水平下降。因此,家庭同樣要重視風(fēng)險管理第一節(jié)財產(chǎn)保險規(guī)劃概述二、財產(chǎn)保險的內(nèi)容財產(chǎn)保險是指以各種財產(chǎn)物資和有關(guān)利益為保險標的,以補償投保人或被保險人的經(jīng)濟損失為基本目的的一種社會化經(jīng)濟補償機制財產(chǎn)保險是指包括各種財產(chǎn)損失保險、責(zé)任保險、信用保險和保證保險等業(yè)務(wù)在內(nèi)的一切非人身保險業(yè)務(wù),而狹義的財產(chǎn)保險則僅指各種財產(chǎn)損失保險,它強調(diào)保險標的是各種具體的財產(chǎn)物資第二節(jié)家庭財產(chǎn)保險的具體規(guī)劃一、選擇合適的險種一是自然災(zāi)害引起的財產(chǎn)損失二是意外事故造成的財產(chǎn)損失。在造成家庭財產(chǎn)損失的各類原因中,意外事故發(fā)生概率較高三是依法應(yīng)對第三人承擔(dān)的民事賠償責(zé)任第二節(jié)家庭財產(chǎn)保險的具體規(guī)劃二、財產(chǎn)保險的可保財產(chǎn)和險種配置(1)房屋及其附屬設(shè)備(2)生活資料,包括衣服、行李、家具、文體娛樂用品、家用電器、非機動交通工具等(3)農(nóng)民的農(nóng)具、工具和已經(jīng)收獲的農(nóng)副產(chǎn)品(4)與他人共有的前述財產(chǎn)、代他人保管的財產(chǎn)以及租用的財產(chǎn)等第二節(jié)家庭財產(chǎn)保險的具體規(guī)劃三、財產(chǎn)保險期限的分類保險期限又可以分為兩類一類為一年期保險業(yè)務(wù)另一類為多年期保險業(yè)務(wù),即保險人可以同時規(guī)定幾個保險期限,由投保人自行選擇第二節(jié)家庭財產(chǎn)保險的具體規(guī)劃四、財產(chǎn)保險的補償原則與人身保險不同,財產(chǎn)保險適用補償原則。補償原則的含義是:當(dāng)保險標的發(fā)生保險責(zé)任范圍內(nèi)的損失時,被保險人有權(quán)依照合同的約定獲得保險賠償,用于彌補被保險人的損失,但被保險人不能因損失而獲得額外的利益第三節(jié)機動車輛保險規(guī)劃一、機動車輛保險的險種主要有機動車輛損失保險、商業(yè)第三者責(zé)任保險和機動車交通事故責(zé)任強制保險交強險之外,還需要重點強調(diào)商業(yè)第三者責(zé)任保險、機動車輛損失保險第三節(jié)機動車輛保險規(guī)劃二、車險領(lǐng)域的新業(yè)務(wù):新能源車保險主險包括新能源汽車損失保險、新能源汽車第三者責(zé)任保險、新能源汽車車上人員責(zé)任保險共三個獨立的險種,另有包括附加外部電網(wǎng)故障損失保險、附加自用充電樁損失保險、附加自用充電樁責(zé)任保險在內(nèi)的10多項附加險第四節(jié)重視責(zé)任風(fēng)險管理一、責(zé)任保險責(zé)任保險是指以被保險人依法應(yīng)負的民事賠償責(zé)任或者經(jīng)過特別約定的合同責(zé)任作為承保責(zé)任的一類保險包括公眾責(zé)任保險、產(chǎn)品責(zé)任保險、雇主責(zé)任保險、職業(yè)責(zé)任保險等類別第四節(jié)重視責(zé)任風(fēng)險管理二、職業(yè)責(zé)任保險的承保方式和費率職業(yè)責(zé)任保險就是保障各種專業(yè)人員的職業(yè)責(zé)任的一種保險,常見的有醫(yī)生職業(yè)責(zé)任保險、藥劑師職業(yè)責(zé)任保險、會計師職業(yè)責(zé)任保險、律師職業(yè)責(zé)任保險、設(shè)計師職業(yè)責(zé)任保險等職業(yè)責(zé)任保險的承保方式有兩種一種是以索賠為基礎(chǔ)的承保方式另一種是以事故發(fā)生為基礎(chǔ)的承保方式職業(yè)責(zé)任保險的費率主要受以下因素的影響一是被保險人的職業(yè)類別,二是被保險人的工作場所,三是被保險人所在單位的性質(zhì),四是被保險人的專業(yè)技術(shù)水平與工作責(zé)任心,五是賠償限額、免賠額和其他承保條件,六是被保險人職業(yè)責(zé)任事故的歷史損失資料以及同類業(yè)務(wù)的職業(yè)責(zé)任事故情況第八章

投資規(guī)劃與資產(chǎn)組合管理第一節(jié)投資規(guī)劃及目標收益率一、正確認識投資并制訂合適的規(guī)劃(一)避免陷入對投資的認識誤區(qū)(二)用金融方式表達生活理想(三)目標收益率設(shè)定與生活規(guī)劃彈性三個重點第一,計算你的目標收益率第二,充分利用好生活規(guī)劃的彈性第三,充分了解市場上的產(chǎn)品類型及對應(yīng)的收益率(四)主要投資產(chǎn)品的流動性與收益率比較第一節(jié)投資規(guī)劃及目標收益率二、金融市場提供的可能收益率(一)不同金融資產(chǎn)的歷史投資收益率比較第一節(jié)投資規(guī)劃及目標收益率二、金融市場提供的可能收益率(一)不同金融資產(chǎn)的歷史投資收益率比較第一節(jié)投資規(guī)劃及目標收益率二、金融市場提供的可能收益率(一)不同金融資產(chǎn)的歷史投資收益率比較第一節(jié)投資規(guī)劃及目標收益率(二)股票的投資收益率計算投資股票的收益主要包括兩部分:一是股票發(fā)放的股利,包括現(xiàn)金股利(CashDividend)和股票股利(StockDividend),前者是以現(xiàn)金方式向股東派發(fā)的股利,后者是以股票方式向股東派發(fā)的股利;二是股票的價格變動,稱為資本利得(CapitalGain),這既包括股票價格上漲形成的收益,也包括股票價格下跌形成的損失第一節(jié)投資規(guī)劃及目標收益率(三)年化收益率投資收益率計算中,投資期限正好是一整年,因此計算出來的投資收益率也正好是年投資收益率期間收益率轉(zhuǎn)換為年化收益率的公式是:(四)算術(shù)平均收益率、幾何平均收益率與資金加權(quán)平均收益率第一節(jié)投資規(guī)劃及目標收益率三、案例分析:確定目標投資收益率在財富管理過程中,確定目標收益率是一個系統(tǒng)的過程。目標投資收益率與投資者的風(fēng)險承受能力密切相關(guān),可以分為必要投資收益率和理想投資收益率兩種(一)王明家庭的案例(二)王明家庭的目標收益率計算第二節(jié)資產(chǎn)配置一、財富管理者的類型(一)松鼠類財富管理者(二)蛇類財富管理者(三)大雁類財富管理者(四)雪豹類財富管理者第二節(jié)資產(chǎn)配置二、大類資產(chǎn)的類別(一)股票股票是指股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證,分為普通股和優(yōu)先股。我國上海證券交易所和深圳證券交易所交易的股票均為普通股(二)債券債券是發(fā)債人為籌措資金而向投資者出具的承諾按票面所標的面額、利率、償還期等給付利息和到期償還本金的債務(wù)憑證第二節(jié)資產(chǎn)配置(三)衍生品衍生品是一種金融工具,一般表現(xiàn)為兩個主體之間的一個協(xié)議,其價格由其他基礎(chǔ)資產(chǎn)的價格決定。典型的衍生品包括期貨和期權(quán)等(四)另類資產(chǎn)另類資產(chǎn)通常包括私募股權(quán)投資基金、投資性房地產(chǎn)和藝術(shù)品等。這類資產(chǎn)的特點是流動性較低、價格波動性較大第二節(jié)資產(chǎn)配置三、資產(chǎn)組合選擇的基礎(chǔ)金融理論(一)分散化決策的過程投資分散化的實現(xiàn)要求合理地分散化決策,有效降低風(fēng)險(二)馬科維茨投資組合選擇模型投資證券及其他風(fēng)險資產(chǎn)時首先需要解決兩個核心問題,即預(yù)期收益與風(fēng)險。如何測定投資組合(又稱資產(chǎn)組合)的風(fēng)險與收益以及在進行資產(chǎn)配置時對這兩項指標進行平衡,是市場投資者迫切需要解決的問題(三)大類資產(chǎn)配置大類資產(chǎn)配置是指在投資組合中配置不同類別的資產(chǎn),這些資產(chǎn)具有不同的收益和風(fēng)險水平,并根據(jù)投資者和市場形勢進行動態(tài)調(diào)整第二節(jié)資產(chǎn)配置三、資產(chǎn)組合選擇的基礎(chǔ)金融理論(一)分散化決策的過程投資分散化的實現(xiàn)要求合理地分散化決策,有效降低風(fēng)險(二)馬科維茨投資組合選擇模型投資證券及其他風(fēng)險資產(chǎn)時首先需要解決兩個核心問題,即預(yù)期收益與風(fēng)險。如何測定投資組合(又稱資產(chǎn)組合)的風(fēng)險與收益以及在進行資產(chǎn)配置時對這兩項指標進行平衡,是市場投資者迫切需要解決的問題(三)大類資產(chǎn)配置大類資產(chǎn)配置是指在投資組合中配置不同類別的資產(chǎn),這些資產(chǎn)具有不同的收益和風(fēng)險水平,并根據(jù)投資者和市場形勢進行動態(tài)調(diào)整第二節(jié)資產(chǎn)配置第二節(jié)資產(chǎn)配置(四)耶魯模式耶魯模式是指耶魯大學(xué)捐贈基金的投資運作模式,它注重在大類資產(chǎn)上進行分散化投資并取得了成功在資產(chǎn)配置中,兩個資產(chǎn)的收益率的相關(guān)系數(shù)越小,則投資組合的方差越小第三節(jié)資產(chǎn)配置國際分散化:理論與實務(wù)一、資產(chǎn)配置國際分散化理論(一)資產(chǎn)配置本土分散化使“資產(chǎn)錨”內(nèi)生于本國經(jīng)濟系統(tǒng)(二)中國資產(chǎn)與其他全球資產(chǎn)的關(guān)系第三節(jié)資產(chǎn)配置國際分散化:理論與實務(wù)二、資產(chǎn)配置國際分散化理論的基本觀點三、資產(chǎn)配置國際分散化的本土偏好現(xiàn)象及其形成原因(一)資產(chǎn)配置國際分散化的本土偏好現(xiàn)象(二)資產(chǎn)配置國際分散化的本土偏好現(xiàn)象的形成原因造成投資者的本土偏好現(xiàn)象的原因是多方面的,大體可以從交易成本、資本流動障礙、信息不對稱以及行為金融學(xué)等角度來解釋四、資產(chǎn)配置國際分散化:實務(wù)(一)資產(chǎn)配置國際分散化是否有益于中國投資者(二)全球指數(shù)基金和國際地產(chǎn)配置第四節(jié)資產(chǎn)組合管理案例一、理想收益率與必要收益率的計算(一)理想收益率的計算(二)約束條件變動時的收益率計算(三)調(diào)整夢想后的收益率計算二、股票收益率的計算三、投資組合選擇實務(wù)(一)確定滿足投資者收益率要求的資產(chǎn)配置方案(二)確定滿足投資者風(fēng)險要求的資產(chǎn)配置方案(三)選擇有效資產(chǎn)配置組合第九章

投資產(chǎn)品選擇：基金與理財產(chǎn)品規(guī)劃第一節(jié)基金投資基礎(chǔ)知識基金是一種利益共享、風(fēng)險共擔(dān)的集合證券投資方式。基金投資是指集中投資者的資金,由基金托管人委托基金管理人管理和運用資金,從事股票、債券等金融投資,并將投資收益按基金投資者的投資比例進行分配的一種間接投資方式第一節(jié)基金投資基礎(chǔ)知識一、我國基金市場的發(fā)展歷程二、證券投資基金的類別1.按是否公開募集劃分按照是否公開募集,我們可以將基金分為公募基金和私募基金2.按基金單位是否可以增減劃分依據(jù)基金單位是否可以增減,我們可以將基金分為開放式基金和封閉式基金3.按投資對象不同劃分根據(jù)投資對象的不同,我們可以把基金劃分為股票型基金、債券型基金、混合型基金、貨幣市場基金以及保本型基金第一節(jié)基金投資基礎(chǔ)知識三、證券投資基金的購買渠道、費用與配置建議(一)基金的購買渠道(1)直銷渠道(2)銀行或券商代銷渠道(3)第三方獨立基金銷售機構(gòu)渠道(二)基金的費用(三)基金的配置建議第二節(jié)基金業(yè)績評價一、基金業(yè)績評價(一)基金單位凈值公式如下:其中,NAV代表基金單位凈值,TAV代表基金總凈資產(chǎn),UNIT代表基金總份額(二)基金收益率公式如下：其中,R表示基金收益率,NAV1表示期末基金單位凈值,NAV0表示期初基金單位凈值,C代表基金的利息或分紅。第二節(jié)基金業(yè)績評價二、基金風(fēng)險衡量1.基金收益的波動率2.基金收益的最大回撤3.夏普比率4.特雷諾比率5.詹森指數(shù)第三節(jié)基金投資策略及交易策略一、基金投資策略(一)積極成長型投資策略(二)成長型投資策略(三)平衡型投資策略(四)價值型投資策略(五)保本型投資策略第三節(jié)基金投資策略及交易策略二、基金交易的建倉策略(一)定期定額投資(二)低估值定投(三)價值平均定投(四)靈活定投第三節(jié)基金投資策略及交易策略三、基金交易的止盈策略(一)目標止盈法(二)回撤止盈法(三)估值止盈法第四節(jié)銀行理財產(chǎn)品投資一、銀行理財產(chǎn)品的分類(一)按募集方式劃分(二)按投資對象劃分(三)按份額是否可以增減劃分第四節(jié)銀行理財產(chǎn)品投資二、銀行理財產(chǎn)品的風(fēng)險評估(一)理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級劃分(1)R1級謹慎型(2)R2級穩(wěn)健型(3)R3級平衡型(4)R4級進取型(5)R5級激進型(二)客戶風(fēng)險等級劃分第四節(jié)銀行理財產(chǎn)品投資三、銀行理財產(chǎn)品的投資選擇(一)選擇與自身風(fēng)險等級相匹配的銀行理財產(chǎn)品(二)正確理解理財產(chǎn)品的收益信息(三)關(guān)注提前終止與提前贖回權(quán)利第十章

稅收規(guī)劃第一節(jié)主要稅種簡介一、個人所得稅個人所得稅是以個人(自然人)取得的應(yīng)稅收入為征稅對象的一種稅個人所得稅的納稅義務(wù)人包括中國公民、個體工商戶、個人獨資企業(yè)、合作企業(yè)投資者、在中國有所得的外籍人員(包括無國籍人員)和中國香港、澳門和臺灣同胞第一節(jié)主要稅種簡介二、增值稅增值稅是以商品(含應(yīng)稅勞務(wù))在流轉(zhuǎn)過程中產(chǎn)生的增值額作為計稅依據(jù)而征收的一種流轉(zhuǎn)稅第一節(jié)主要稅種簡介三、消費稅消費稅是以消費品的流轉(zhuǎn)額作為征稅對象的各種稅收的統(tǒng)稱,是政府向消費品征收的稅項,征收環(huán)節(jié)單一,多數(shù)在生產(chǎn)或進口環(huán)節(jié)繳納。消費稅是典型的間接稅在中華人民共和國境內(nèi)銷售、委托加工和進口應(yīng)稅消費品的單位和個人,以及國務(wù)院確定的銷售規(guī)定的消費品的其他單位和個人,為消費稅的納稅人第一節(jié)主要稅種簡介從計稅方法看,消費稅的計稅辦法主要包括從價計稅辦法、從量計稅辦法,或者從價和從量復(fù)合計稅辦法。其應(yīng)納稅額的計算公式分別為:第一節(jié)主要稅種簡介四、印花稅印花稅是對經(jīng)濟活動和經(jīng)濟交往中書立、領(lǐng)受具有法律效力的憑證的行為所征收的一種稅,因在應(yīng)納稅憑證上粘貼印花稅票作為完稅標志而得名應(yīng)納稅憑證包括:購銷、加工承攬、建設(shè)工程勘察設(shè)計、建筑安裝工程承包、財產(chǎn)租賃、貨物運輸、倉儲保管、借款、財產(chǎn)保險、技術(shù)合同或者具有合同性質(zhì)的憑證;產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù);營業(yè)賬簿,權(quán)利、許可證照;經(jīng)財政部確定征稅的其他憑證第一節(jié)主要稅種簡介五、契稅契稅是以在我國境內(nèi)轉(zhuǎn)移的土地、房屋權(quán)屬為征稅對象,向取得土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)的承受人征收的一種稅轉(zhuǎn)移土地、房屋權(quán)屬包括:土地使用權(quán)轉(zhuǎn)讓,包括出售、贈與和交換;房屋買賣;房屋贈與;房屋交換第一節(jié)主要稅種簡介六、城市維護建設(shè)稅城市維護建設(shè)稅是我國為了加強城市的維護建設(shè)、擴大和穩(wěn)定城市維護建設(shè)資金的來源而對有經(jīng)營收入的單位和個人征收的一種稅城市維護建設(shè)稅以納稅人實際繳納的消費稅、增值稅稅額為計稅依據(jù),分別與消費稅、增值稅同時繳納第一節(jié)主要稅種簡介七、車輛購置稅車輛購置稅是指對在中華人民共和國境內(nèi)購置汽車、有軌電車、汽車掛車、排氣量超過150毫升的摩托車的單位和個人,按照應(yīng)稅車輛計稅價格的一定比率征收的一種稅。車輛購置稅的稅率為10%,應(yīng)納稅額按照應(yīng)稅車輛的計稅價格乘以稅率計算第二節(jié)個人所得稅扣繳方法與實務(wù)一、個人所得稅的專項附加扣除(一)子女教育在實務(wù)中需要注意如下幾點:第一,子女教育專項附加扣除的扣除主體是父母第二,學(xué)前教育和學(xué)歷教育分別包括:學(xué)前教育針對的是處于滿3周歲至上小學(xué)前這一階段的子女,不管有沒有上幼兒園都可以扣除;學(xué)歷教育包括義務(wù)教育(小學(xué)和初中)、高中教育(普通高中、技工教育、中等職業(yè))和高等教育(大學(xué)?？?、大學(xué)本科、碩士、博士),博士后屬于科研工作崗位,不屬于全日制學(xué)歷教育,不列入子女教育扣除范圍。類似地,在職進修等也不屬全日制學(xué)歷教育,不列入扣除范圍第三,不管子女接受教育的機構(gòu)是公辦的還是民辦的均可以扣除第二節(jié)個人所得稅扣繳方法與實務(wù)(二)繼續(xù)教育第一,繼續(xù)教育中的學(xué)歷教育僅限于中國境內(nèi),這與子女教育專項附加扣除的規(guī)定不同第二,繼續(xù)教育的范圍包括學(xué)歷繼續(xù)教育和職業(yè)資格繼續(xù)教育,前者包括義務(wù)教育、高中教育和高等教育三個階段,后者又分為技能人員職業(yè)資格和專業(yè)技術(shù)人員職業(yè)資格第三,如當(dāng)年取得了多個職業(yè)資格繼續(xù)教育證書,不能累計計算,一年只能扣除一個3600元第四,花藝、球類等興趣培訓(xùn)的繼續(xù)教育費用不可以扣除第二節(jié)個人所得稅扣繳方法與實務(wù)(三)大病醫(yī)療第一,從納稅主體來看,納稅人可以扣除本人或者配偶的大病醫(yī)療支出,也可以扣除未成年子女的大病醫(yī)療支出第二,在七項專項附加扣除中,大病醫(yī)療支出是唯一不采用定額,而采用限額的據(jù)實扣除項目第三,大病醫(yī)療支出在一個家庭中不能累加,計算出的扣除額可以累加。我們舉一個簡單的例子加以說明第四,大病醫(yī)療支出以一個年度為期間結(jié)算,不存在起始時間,只要是在這一個納稅年度內(nèi)實際發(fā)生的符合規(guī)定的支出,就可以扣除第五,大病醫(yī)療專項附加