基礎(chǔ)化工行業(yè)簡評報告：草甘膦價格持續(xù)反彈磷化工、氟化工漲幅居前

本周股價回顧化工行業(yè)表現(xiàn)情況本周17日-721日）3167.752.16%10810.182.44%1006990.573.20%，基礎(chǔ)化工（申萬）3820.290.24%2.40pct3110723個三級子行業(yè)中，104%2%0%-2%-4%-6%-8%4%2%0%-2%-4%-6%-8%房地產(chǎn)建筑材料農(nóng)林牧漁輕工制造商貿(mào)零售紡織服飾基礎(chǔ)化工食品飲料美容護理環(huán)保社會服務醫(yī)藥生物鋼鐵家用電器建筑裝飾綜合非銀金融有色金屬銀行汽車石油石化公用事業(yè)機械設備國防軍工資料來源：，273.0%2.5%2.0%1.5%1.0%0.5%0.0%-0.5%-1.0%-1.5%-2.0%-2.5%資料來源：，圖3本周申萬化工三級子行業(yè)漲跌幅7%6%5%4%3%2%1%磷肥及磷化工炭黑氟化工農(nóng)藥復合肥紡織化學制品粘膠鈦白粉涂料油墨聚氨酯其他化學制品其他化學原料煤化工氮肥無機鹽其他橡膠制品氯堿膜材料滌綸其他塑料制品改性塑料民爆制品合成樹脂磷肥及磷化工炭黑氟化工農(nóng)藥復合肥紡織化學制品粘膠鈦白粉涂料油墨聚氨酯其他化學制品其他化學原料煤化工氮肥無機鹽其他橡膠制品氯堿膜材料滌綸其他塑料制品改性塑料民爆制品合成樹脂-1%-2%-3%資料來源：，化工行業(yè)個股情況本周化工行業(yè)407164份、新瀚新材、川金諾、永和股份、川恒股份、金力泰、中毅達、亞鉀國際、黑貓股份、三美股份等。建業(yè)股份主營業(yè)務為低碳脂肪胺、增塑劑、醋酸酯、電子化學品等的生產(chǎn)、研發(fā)和銷售，公司低碳脂肪胺產(chǎn)品采用自主開發(fā)的先進生產(chǎn)工藝及催化劑，生產(chǎn)過程采用DCS術(shù)、環(huán)保設施都達到較高水平，公司通過自主研發(fā)、合作開發(fā)、委托開發(fā)等方式，掌握了公司核心產(chǎn)品的關(guān)鍵性技術(shù)，技術(shù)水平在行業(yè)內(nèi)處于較為領(lǐng)先的地位，取得了多項核心專利。本周跌幅前十的標的有中?？萍?、*ST榕泰、輝豐股份、龍蟠科技、元琛科技、鹿山新材、聯(lián)瑞新材、華西股份、天洋新材、ST澄星。表1本周化工板塊個股漲幅前十（股價參考2023/7/21收盤價）Wind代碼股票簡稱股價（元）周漲跌幅（%）月漲跌幅（%）603948.SH建業(yè)股份29.2516.8136.05301076.SZ新瀚新材22.1812.313.05300505.SZ川金諾20.211.8513.67605020.SH永和股份33.4711.4929.68002895.SZ川恒股份22.0210.7611.78300225.SZ金力泰9.1210.4124.93600610.SH中毅達10.7810.11-6.99000893.SZ亞鉀國際27.019.6617.74002068.SZ黑貓股份12.819.587.92603379.SH三美股份29.369.5524.88資料來源：Wind，首創(chuàng)證券表2本周化工板塊個股跌幅前十（股價參考2023/7/21收盤價）Wind代碼股票簡稱股價（元）周漲跌幅（%）月漲跌幅（%）871694.BJ中裕科技15.03-12.515.18600589.SH*ST榕泰2.74-11.902.24002496.SZ輝豐股份2.63-11.150.38603906.SH龍蟠科技15.87-11.09-12.56688659.SH元琛科技13.26-10.83-21.68603051.SH鹿山新材40.96-10.35-12.53688300.SH聯(lián)瑞新材48.42-9.703.57000936.SZ華西股份10.43-9.70-24.84603330.SH天洋新材9.88-9.27-11.07600078.SHST澄星8.11-8.67-15.87資料來源：，化工品價格回顧本周我們關(guān)注的化學品中價格漲幅居前的液氯華東地區(qū)（+77.50%）、草甘膦（+22.03%）、尿素（+18.10%）、DMF華東（+12.77%）、毒死蜱（+10.45%）。本周液氯價格漲幅居前，上游氯堿企業(yè)負荷不滿，液氯供應量有限，下游環(huán)氧丙烷、甲烷氯化物接貨情緒較為穩(wěn)定，且有環(huán)氧丙烷企業(yè)即將復工，需求端有支撐預期，廠家成交信心充足；加之本周液堿價格持續(xù)走跌，堿廠多對液氯有挺漲心理，本周價格上漲。本周化工品跌幅居前的有EDCCFR東南亞（-7.14%）、工業(yè)級碳酸鋰（-5.17%）、醋酸華東地區(qū)（-4.76%）、電池級碳酸鋰（-4.64%）、維生素K3（-3.97%）。游采購意愿較低，碳酸鋰價格弱勢運行。本周化工品價差漲幅居前的有“二甲醚-1.4甲醇價差”（+59.21%）、“PX(華東)-石腦油價差”（+18.18%）、“PVA-2電石價差”（+16.87%）、“醋酐-1.25醋酸價差”（+14.85%）、“PX(韓國)-石腦油價差”（+12.94%）。本周“二甲醚-1.4甲醇價差”漲幅居前，主要由于二甲醚市場整體供應量小幅下滑，開工率仍處于低位，供應端有一定支撐，價格窄幅調(diào)漲，而原料端甲醇市場呈現(xiàn)震蕩，價格小幅下降，二甲醚盈利能力改善?！半p酚A-0.85苯酚-0.28丙酮價差”（-16.68%）、“醋酸-0.55甲醇價差”（-7.14%）、“華東價差”（-6.63%）、“PVC-1.55電石法價差”（-6.37%）、“苯乙烯-0.79純苯-0.29乙烯價差”（-1.54%）。A-0.85苯酚-0.28A國內(nèi)市場繼續(xù)向弱，市場買氣清淡，廠商走貨不暢報盤小幅下移，商談剛需小單為主，原材料苯酚價格小幅上漲，丙酮國內(nèi)工廠供應量減少，進口貨源補充有限，價格大幅上漲，成本端承壓運行，致雙酚A盈利能力承壓。*注：化工品價格漲跌幅數(shù)據(jù)為環(huán)比本周價格變動。77.50%22.03%18.10%12.77%10.45%圖4本化品幅五 圖5本化品幅77.50%22.03%18.10%12.77%10.45%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%

0%-3.97%-4.76%-3.97%-4.76%-4.64%-5.17%-7.14%-2%-3%-4%-5%-6%-7%-8%資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，圖6本化品差幅五 圖7本化品差幅五59.21%18.18%59.21%18.18%16.87%14.85%12.94%60%50%40%30%20%10%0%

-1.54%-7.14%-1.54%-7.14%-6.63%-6.37%-16.68%資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，表3本周重點公司公告

主要上市公司公告公司時公告要勝華新材360,000.00萬元（含本數(shù)30）、年產(chǎn)20萬噸電2023/7/22 （22/101.1萬噸添加劑項目及補充流動資金”。合盛硅業(yè)公司于近日收到公司董事、副總經(jīng)理兼董事會秘書龔吉平先生的辭職報告，龔吉平先生辭職后，將由2023/7/22 2022年度向特定對象發(fā)行股票發(fā)行情況報告書：本次發(fā)行對象最終確定為19家，確定本次發(fā)行價格吉林碳谷2023/7/22 17.48元4,60080,408.0015心建設項目及償還銀行貸款”。賽輪輪胎公司本次為賽輪銷售提供2,600萬元連帶責任擔保，包含本次擔保在內(nèi)，公司已實際為賽輪銷售提供2023/7/22 28.21賽輪輪胎2023/7/22 55,000,0007.67%1.80%榮石化

量為274,000,000股，占其所持股份比例38.23%，占公司總股本比例8.95%。2023327AOC年7月21AOC24,605,025,774.3元，AOC2023年第一次臨時股東大會審議通過了《關(guān)于選舉第六屆董事會非獨立董事的議案》，選舉黃以武先生、唐猛先生、楊耀武先生、呂韶陽先生、楊曉玥女士、劉范利先生為公司第六屆董事會非獨立董萬潤股份2023/7/21顧振建先生、胡天曉先生為公司第六屆監(jiān)事會監(jiān)事。公司全資子公司海南國瓷因經(jīng)營發(fā)展需要，對其注冊資本進行變更。近日，海南國瓷已完成工商變更國瓷材料2023/7/21登記手續(xù)，并取得了海南省市場監(jiān)督管理局換發(fā)的《營業(yè)執(zhí)照》，注冊資本由5000萬元整變更為17000萬元整。公司董事、常務副總經(jīng)理占林喜先生。本次減持計劃實施前，占林喜先生持有公司24,408,846股，三股份

占公司總股本的4.00%，股份來源均為IPO前取得的股份。截至2023年7月20日，占林喜先生通過集中競價方式累計減持公司股票5,149,857股，占公司總股本的0.84%，減持金額142,552,470.50元，減持價格區(qū)間為26.21-29.11元/股。截至公告披露日，占林喜先生本次減持計劃已實施完畢。藏格礦業(yè)2023/7/21恒力石化2023/7/21中國石化2023/7/20云圖控股2023/7/20藏格礦業(yè)2023/7/21恒力石化2023/7/21中國石化2023/7/20云圖控股2023/7/20云圖控股2023/7/20飛凱材料2023/7/20云圖控股2023/7/20余額13,913,434.75元。公司于2023年7月17日在全國銀行間市場發(fā)行了2023年度第一期短期融資券“23恒力石化CP001”，募集資金已于2023年7月19日到賬，起息日為2023年7月19日，兌付日為2024年7月19日，實際發(fā)行總額為10億元，發(fā)行利率為3.53%，發(fā)行價格100元/百元面值。2023年上半年生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)績提示性公告：2023年上半年公司油氣當量產(chǎn)量為249.87百萬桶油當量，+3.2%139.68660.88+7.6%；原油加工量為126.54+4.8%30.3313.5921.36百萬噸，同比分別+1.0%+63.5%、；乙烯、合成樹脂、合成纖維及合成橡膠產(chǎn)量分別為6875、9793519、670+0.4%+5.6%、-6.5%+3.7%92.47+17.9%。近日，公司收到阿巴馬元享紅利100號出具的《關(guān)于參與轉(zhuǎn)融通證券出借業(yè)務到期收回的告知函》，獲悉阿巴馬元享紅利100號出借股份已全部收回。（2023年7月20日，公司將用于暫時補充流動資金的5,000萬元閑置募集資金歸還至募集資金專用賬戶，使用期限未超過12個月。220.26%206.0320.17%公司全資子公司唐山三友精細化工有限公司擬依托曹妃甸大港口、國家石化基地等優(yōu)勢，在曹妃甸工三友化工2023/7/20業(yè)區(qū)化學工業(yè)園區(qū)投資建設年產(chǎn)4萬噸氯化亞砜、年產(chǎn)5萬噸氯乙酸、年產(chǎn)9.8萬噸燒堿項目，報批總投資196,222.42萬元，其中約40%為自籌資金，其余為銀行貸款資金。公司于2023年7月19日分別召開八屆十四次董事會、八屆十四次監(jiān)事會會議，會議審議通過了《關(guān)三友化工2023/7/20于控股子公司三友硅業(yè)進行股份制改造的議案》，同意公司控股子公司唐山三友硅業(yè)有限責任公司按其股份制改造方案進行股份制改造，整體變更為股份有限公司。公司近日通過中國證券登記結(jié)算有限責任公司系統(tǒng)查詢，獲知公司控股股東博源集團所持公司部分股遠能源 占公司總股本比例0.32%，解除質(zhì)押時間為2023年占公司總股本比例0.32%，解除質(zhì)押時間為2023年7月18日；剩余被質(zhì)押股份數(shù)量為88,705,045股，占其所持股份比例51.12%，占公司總股本比例5.83%。公司第七屆董事會第三十五次會議和第七屆監(jiān)事會第十九次會議審議通過了《關(guān)于注銷2022年股票勝華新材2023/7/201022.9543.2權(quán)進行注銷，共計注銷已獲授予但未行權(quán)的566.1萬份股票期權(quán)，經(jīng)中登公司審核確認，上述566.1萬份股票期權(quán)注銷事宜已近日辦理完畢。公司發(fā)布未來三年股東回報規(guī)劃（2023-2025年度），公司可以采取現(xiàn)金、股票或者現(xiàn)金和股票相結(jié)中泰化學2023/7/19合的方式分配股利，公司董事會可以根據(jù)公司盈利情況及資金需求狀況建議公司進行年度分配或中期分配。公司下屬公司金暉焦化擬向北京銀行股份有限公司烏魯木齊長春路科技支行申請新增5000萬元流動中泰化學2023/7/191235商業(yè)銀行股份有限公司阿克蘇分行申請綜合授信5000萬元，由其股東庫爾勒中泰紡織按持股比例30%提供1500萬元連帶責任保證擔保。

份解除質(zhì)押，本次解除質(zhì)押股份數(shù)量為25,000,000股，占其所持股份比例2.23%，占公司總股本比例0.69%。截至本公告披露日，博源集團及其一致行動人中稷弘立所持公司股份累計質(zhì)押數(shù)量為1,096,691,060股，占其所持股份比例94.97%，占公司總股本比例30.28%。5%PrimePartnerInternationalLimited10,000,0005.76%，衛(wèi)化學

公司擬繼續(xù)為董監(jiān)高購買責任險，責任限額為1億元人民幣，保險費總額為28萬元人民幣，保險期中泰化學2023/7/19中泰化學2023/7/19中泰化學2023/7/19中泰化學2023/7/19寶豐能源2023/7/1920237172023718400,000,00015.33%5.45%19.53%12.27%。2023200.146.38%18.4334.13%；19.5228.29%29.3O19.62%0.55/33.73%8.34%611.42。α-257證原材料運輸順利到達連云港，確保α-烯烴綜合利用高端新材料產(chǎn)業(yè)園項目按計劃時間建成試生衛(wèi)星化學2023/7/18 產(chǎn)，公司擬與SINOGAS東交付船舶之日起生效，租期約15年，租金總額約17億美元，實際租金按租期內(nèi)實際承運天數(shù)計算，租賃到期后，租船人擁有續(xù)租選擇權(quán)。2023年員工持股計劃管理辦法：本員工持股計劃的參與對象預計不超過75人，包括公司董事、高級賽輪輪胎62023/7/18 他人員合計不超過69人。股份來源為公司回購專用賬戶已回購公司普通股股份，股份總數(shù)合計59,900,050股，占公司當前股本總額的1.96%，采用非交易過戶等法律法規(guī)允許的方式受讓公司回購的普通股股票，受讓價格為5.68元/股，存續(xù)期為48個月。公司2023年度向特定對象發(fā)行A股股票數(shù)量不超過800,000,000股（含本數(shù)），未超過本次發(fā)行前寶豐能源公司總股本的（）不超過100.00億元，2023/7/18 260萬噸年煤制烯烴和配套40烯烴項目（一期）”。藏格礦業(yè)2023717（）2023/7/18 權(quán)公司經(jīng)營管理層及相關(guān)部門提交申請材料，并辦理其他相關(guān)事宜。賽輪胎 三股份 滑，使公司上半年業(yè)績同期減少；預計報告期內(nèi)非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響金額約為3,600萬元，主要是政府補貼所致。公司向特定對象發(fā)行人民幣普通股股票滑，使公司上半年業(yè)績同期減少；預計報告期內(nèi)非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響金額約為3,600萬元，主要是政府補貼所致。公司向特定對象發(fā)行人民幣普通股股票160,000,000股，公司持股5%以上股東代德明及其一致行動湖北宜化2023/7/17（）。公司向特定對象發(fā)行人民幣普通股股票160,000,000股，公司控股股東宜化集團為本次發(fā)行對象，認湖北宜化2023/7/1750,505,05017.08%（2023331日19.61%（截至2023年7月7日）。經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會同意，公司本次向12名特定對象發(fā)行人民幣普通股股票160,000,000

202371459,900,0501.96%11.78元9.44/10.80元/股，使用資金總額647,012,497元（不含交易費用）。公司于2023年7月17日以現(xiàn)場結(jié)合通訊方式召開了第一期員工持股計劃第二次持有人會議，出席會議的持有人共121名，持有員工持股計劃份額46,461,240份，占本次員工持股計劃總份額的56.35%，審議通過《關(guān)于補選浙江三美化工股份有限公司第一期員工持股計劃管理委員會委員的議案》。公司預計上半年實現(xiàn)歸母凈利潤30800萬元-32800萬元萬元，同比降低18.58%-23.55%；扣非歸母凈利潤27200萬元-29200萬元，同比降低19.72%-25.22%。報告期內(nèi)公司MLCC介質(zhì)粉體銷量同比下湖宜化 華生物

股，每股發(fā)行價格為9.90元，募集資金總額為1,584,000,000元。本次發(fā)行完成后，公司的總股本由897,866,7121,057,866,7122023715A資料來源：，重點關(guān)注行業(yè)的價格和價差石油化工圖8石價格 圖9乙、烯丁烯外格806040200-20-40-602018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06原油WTI（美元/桶） 原油布倫特（美/桶）

20001500100050002018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06乙烯東南亞CFR（美元/噸）丙烯FOB韓國（美元/噸） 丁二烯東南亞CFR（美元/噸）資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，圖10汽、油石油燃油外格 圖汽油柴、腦、料國價格500

國際汽油新加坡（美元/桶）

8007006005004003002001000

1200010000800060004000200002018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06國內(nèi)柴油上海中石化0#（元/噸）國際柴油新加坡（美元/桶） 國內(nèi)汽油上海中石化93#（元/噸）國際石腦油新加坡（美元/桶） 燃料油舟山(混調(diào)高硫180)（元/噸)燃料油新加坡高硫180cst（美元/噸)右軸 國內(nèi)石腦油恒源石化（元/噸）資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，圖12純、苯二苯苯烯外格 圖13丙、苯甲、甲、乙國價格1800160014001200100002018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06純苯FOB韓國（美元/噸）甲苯FOB韓國（美元/噸）二甲苯東南亞FOB韓國（美元/噸）苯乙烯FOB韓國（美元/噸）

140001200010000800060004000200002018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06丙烯匯豐石化（元/噸） 純苯華東地區(qū)（/噸）甲苯華東地區(qū)（元/噸） 甲苯華東地區(qū)（/噸苯乙烯CFR中國（美元/噸） 乙烯華東地區(qū)（元/噸）資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，4.2無機化工圖14純、堿格 圖15液、酸格400030002000100002018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06輕質(zhì)純堿華東地區(qū)（元/噸）重質(zhì)純堿華東地區(qū)（元/噸）燒堿32%離子膜華東地區(qū)（元/噸）

40003500300025002000150010000-10002018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06液氯華東地區(qū)（元/噸） 酸華東合成酸（元/噸）資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，圖16原鹽價格6005004003002001000原鹽河北出廠（/噸） 原鹽山東地區(qū)海鹽（元/噸原鹽華東地區(qū)（/噸）資料來源：百川盈孚，精細化工圖17聚價格 圖18己酸格價差25000200001500010000500002018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06軟泡聚醚華東散水（元/噸）硬泡聚醚華東（元/噸）

1600014000120001000080006000400020000

己二酸-0.77純苯-0.9硝酸價差（右軸）己二酸華東（元/噸）

800070006000500040003000200010000資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，圖19環(huán)丙價及差 圖20價及差2500020000150001000050000

180001600014000120001000080006000400020000

700006000050000400003000020000100000

450004000035000300002500020000150001000050000 環(huán)氧丙烷-0.84丙烯價差（右軸）環(huán)氧丙烷華東（元/噸）

DMC-0.56金屬硅-1.1甲醇價差(右軸)甲基環(huán)硅氧烷DMC華東（元/噸）資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，圖21TDI價格價差 圖22純MDI價格差35000300002500020000150001000050000

2500020000150001000050000

4000035000300002500020000150001000050000

35000300002500020000150001000050000 TDI-0.6甲苯-0.95硝酸-0.2/0.32燒堿價差（右軸）TDI華東（元/噸）

華東純MDI-0.74苯胺-0.37甲醛價差（右軸）純MDI華東（元/噸）資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，圖23雙酚A價格及價差35000300002500020000150001000050000

2500020000150001000050000雙酚A-0.85苯酚-0.28丙酮價差（右軸） 雙酚華東（元/噸）資料來源：百川盈孚，有機原料圖24甲、酸醋酐格 圖25賴酸蛋酸格16000140001200010000800060004000200002018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06甲醇華東地區(qū)（元/噸）

3025201510502018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06賴氨酸河北地區(qū)98.5%（元/公斤）醋酸華東地區(qū)（元/噸） 賴氨酸河北地區(qū)70%（元/公斤）醋酸酐華東地區(qū)（元/噸） 蛋氨酸河北地區(qū)（元/公斤）資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，圖26苯胺價格及價差1600014000120001000080006000400020000

800070006000500040003000200010000苯胺-0.86純苯-0.91硝酸價差(右軸) 苯胺華東地區(qū)（元/噸）資料來源：百川盈孚，化肥農(nóng)藥圖27尿、化、酸銨磷二價格 圖28磷石磷一、酸銨格600050004000300020001000

5000400030002000100002018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06尿素華魯恒升(小顆粒)（元/噸）氯化鉀青海鹽湖95%（元/噸）磷酸二銨西南工廠64%褐色（元/噸）

02018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06磷礦石湖北宜化（28%）（元/噸） 磷酸二銨西南工廠64%褐色（元/噸） 磷酸一銨金河粉狀55%（元/噸）資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，圖29草膦甘酸格 圖30草膦麥畏格90000800007000060000500004000030000200001000002018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06草甘膦浙江新安化工（元/噸）甘氨酸山東地區(qū)（元/噸）

40353025201510502018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06麥草畏華東地區(qū)（/噸）草銨膦上海提貨價（/噸資料來源：百川盈孚， 資料來源：百川盈孚，塑料產(chǎn)品圖31橡價格 圖32價格價差1800016000140001200010000800060004000200002018/06 2019/06 2020/06 2021/06 2022/06 2023/06天然橡