股票技術(shù)分析一課件

股票技術(shù)分析一股票技術(shù)分析一第一節(jié)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)三大假設(shè)

市場(chǎng)行為包含一切信息

價(jià)格沿著趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)

歷史經(jīng)常重現(xiàn)由于過去隱瞞公司信息，一旦暴露，股價(jià)連續(xù)十幾個(gè)跌停板。Date2第一節(jié)技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)三大假設(shè)市場(chǎng)行為假設(shè)A：市場(chǎng)行為包含一切信息這是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)性因素。影響股票價(jià)格的內(nèi)、外在因素，即上市公司的一切信息，均無一例外地反映在市場(chǎng)行為中。四川長虹受到美國反傾銷指控，股價(jià)下跌；而后，與美國微軟合作多媒體技術(shù)，股價(jià)在大盤暴跌時(shí)反而一路直線上揚(yáng)Date3假設(shè)A：市場(chǎng)行為包含一切信息這是進(jìn)行技術(shù)分析的基礎(chǔ)性因素。四假設(shè)B：價(jià)格沿著趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)是進(jìn)行技術(shù)分析的核心因素中心思想：

證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)或者說變動(dòng)是按照一定的規(guī)律來進(jìn)行的，證券價(jià)格的運(yùn)動(dòng)具有保持原有方向展開的慣性。趨勢(shì)：

長期、中期、短期Date4假設(shè)B：價(jià)格沿著趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)是進(jìn)行技術(shù)分析的核心因素Date4假設(shè)C：歷史經(jīng)常重現(xiàn)

是技術(shù)分析的社會(huì)性因素

基本思想：

股票操作是人們受心理學(xué)規(guī)律制約下所產(chǎn)生的買賣行為。

而心理學(xué)規(guī)律就是從人類心理活動(dòng)演變歷史的經(jīng)常性重現(xiàn)中總結(jié)出來的。

從而演繹成為不斷重現(xiàn)的股市歷史。Date5假設(shè)C：歷史經(jīng)常重現(xiàn)是技術(shù)分析的社會(huì)性因素Date5技術(shù)分析之主要理論第一節(jié)K線理論一、K線理論基礎(chǔ)知識(shí)K線四價(jià)開盤價(jià)收盤價(jià)<最重要>最高價(jià)最低價(jià)Date6技術(shù)分析之主要理論第一節(jié)Date6二、K線基本形狀及其研判意義有上下影線的陽線

K線含義

當(dāng)日盤中曾出現(xiàn)最高價(jià)和最低價(jià)，但開盤價(jià)高于最低價(jià)；收盤價(jià)低于最高價(jià)，而最終的收盤價(jià)卻高于開盤價(jià)，表現(xiàn)為帶上下影線的陽線。

研判意義

多空雙方都曾占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，一度將股價(jià)抬高到最高價(jià)和打壓至最低價(jià)，收盤時(shí)多方占優(yōu)勢(shì)；

上影線比下影線長，空方占優(yōu)勢(shì)；

上影線比下影線短，多方占優(yōu)勢(shì)。

紅色實(shí)體越長多方優(yōu)勢(shì)越明顯Date7二、K線基本形狀及其研判意義有上下影線的陽線Date7二、K線基本形狀及其研判意義有上下影線的陰線

K線含義

當(dāng)日盤中曾出現(xiàn)最高價(jià)和最低價(jià)，但開盤價(jià)低于最高價(jià)；收盤價(jià)高于最低價(jià)，而最終的收盤價(jià)卻低于開盤價(jià)，表現(xiàn)為帶上下影線的陰線。研判意義

多空雙方都曾占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，一度將股價(jià)抬高到最高價(jià)和打壓至最低價(jià)，收盤時(shí)空方占優(yōu)勢(shì)；

上影線越長，下影線越短，綠色實(shí)體越長，空方明顯占優(yōu)勢(shì)，弱勢(shì)特征明顯；

下影線越長，上影線越短，綠色實(shí)體越短，反映出傾向于多方占優(yōu)勢(shì)。

綠色實(shí)體越長空方優(yōu)勢(shì)越明顯Date8二、K線基本形狀及其研判意義有上下影線的陰線Date8二、K線基本形狀及其研判意義光頭陽線

K線含義

沒有上引線而有下引線，先跌后漲。盤中一度出現(xiàn)低于開盤價(jià)的最低價(jià)位，但最終的收盤價(jià)成為全天的最高價(jià)。研判意義

當(dāng)天開盤之后空方一度出擊，但在多方強(qiáng)力反攻之下而失敗，整個(gè)盤勢(shì)傾向于多方，多方占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位。實(shí)體越長、下引線越長，表明盤中多方市場(chǎng)特征明顯。

光頭陽線是一種漲勢(shì)信號(hào)。Date9二、K線基本形狀及其研判意義光頭陽線Date9光頭陽線實(shí)例光頭陽線Date10光頭陽線實(shí)例光頭陽線Date10光頭光腳陽線K線含義當(dāng)天的最低價(jià)位就是開盤價(jià)，而收盤價(jià)為全天的最高價(jià)。研判意義

以全天最低價(jià)開盤而以最高價(jià)收盤的K線，反映出多方的力量強(qiáng)于空方而居于優(yōu)勢(shì)地位。

多方優(yōu)勢(shì)的大小完全依賴于實(shí)體的長度—收盤價(jià)與開盤價(jià)之間的差價(jià)的大小。

差價(jià)達(dá)到3%以上時(shí)，稱為光頭光腳陽線。Date11光頭光腳陽線K線含義Date11光頭光腳陰線K線含義當(dāng)天的開盤價(jià)就是最高價(jià)位，而收盤價(jià)即為最低價(jià)。研判意義

這種K線的研判意義同光頭光腳陽線正好相反，表明空方較多方而言占優(yōu)勢(shì)地位。

空方優(yōu)勢(shì)的大小完全依賴于實(shí)體的長度—開盤價(jià)與收盤價(jià)之間的差價(jià)的大小。

差價(jià)達(dá)到3%以上時(shí)，稱為光頭光腳大陰線。Date12光頭光腳陰線K線含義Date12十字星K線含義

十字星是一種既有上引線而又帶下引線的、開盤價(jià)與收盤價(jià)（幾乎）相同的K線形狀。與前一交易日的收盤價(jià)相比，如果股價(jià)上漲，則在盤中表現(xiàn)為紅十字星；如果股價(jià)下跌，則在盤中表現(xiàn)為綠十字星。研判意義

這種K線反映出多空雙方在盤中有較大分歧和激烈鏖戰(zhàn)的情形。如果上下引線都較長則稱為大十字星，表明多空分歧較大、爭奪激烈。

從價(jià)位來看，如果在相對(duì)高位出現(xiàn)，則稱為“黃昏之星”，研判難以結(jié)論。若此后連續(xù)兩個(gè)或以上交易日出現(xiàn)股價(jià)走高并且升幅達(dá)3%以上時(shí)，短線可及時(shí)買進(jìn)，相反則應(yīng)堅(jiān)決出局！

如果十字星出現(xiàn)在相對(duì)低位，則稱為“早晨之星”，如果此后一個(gè)交易日出現(xiàn)股價(jià)一路走高，則堅(jiān)決跟進(jìn)，反之持觀望態(tài)度。

Date13十字星K線含義Date13三、雙K線組合研判

不管有幾條K線，都是根據(jù)相鄰兩條K線的相對(duì)位置的高低及其陰陽

來研判未來行情演變的。1.覆蓋線

研判意義覆蓋線表明，繼昨日收陽線后，今日多頭開盤即顯示實(shí)力高開股價(jià)，但很快遭遇空頭猛烈摜壓而使股價(jià)一路走低，全天收盤為與似昨日陽線長度的陰線。出現(xiàn)這種K線組合，即意味著短期趨勢(shì)將會(huì)改變，轉(zhuǎn)為下跌?。幘€的長度決定強(qiáng)弱）1.覆蓋線Date14三、雙K線組合研判不管有幾條K線，都是根據(jù)相鄰兩1.覆覆蓋線組合研判實(shí)例覆蓋線Date15覆蓋線組合研判實(shí)例覆蓋線Date15三、雙K線組合研判2.反迫線

研判意義反迫線表明，繼昨日收出一根大陰線之后，今日開盤空方使股價(jià)低開低走，但不久就受到多方的強(qiáng)力反攻，并最終使全天收盤在昨日陰線最低價(jià)附近，形成一條光頭小陽線。

這種K線組合表明，在低檔處多頭承接積極，是行情反彈的前兆！但是若下一個(gè)交易日繼續(xù)下跌，則會(huì)使行情繼續(xù)看空。2.反迫線Date16三、雙K線組合研判2.反迫線2.反迫線Date16反迫線組合研判實(shí)例反迫線Date17反迫線組合研判實(shí)例反迫線Date17三、雙K線組合研判(懷抱線)3.懷抱線

研判意義懷抱線表明，由于今日K線最低價(jià)較昨日最低價(jià)更高，而最高價(jià)比昨日低，形成今日K線被昨日K線抱住。陽抱陰陰抱陽

陽抱陽陰抱陰

這種K線組合表明：

預(yù)示行情反轉(zhuǎn)的信號(hào)！

如果出現(xiàn)在相對(duì)高位，出貨！如果出現(xiàn)在相對(duì)低位，積極介入！3.懷抱線Date18三、雙K線組合研判(懷抱線)3.懷抱線3.懷抱線Date1雙K線組合研判實(shí)例（懷抱線）陰抱陽Date19雙K線組合研判實(shí)例（懷抱線）陰抱陽Date19三、雙K線組合研判（包容線）4.包容線

研判意義包容線表明，今日K線最低價(jià)比昨日K線最低價(jià)更低，而最高價(jià)較昨日K線最高價(jià)更高，這樣今日K線就將昨日K線完全包容進(jìn)來。陽包陰陰包陽

陽包陽陰包陰

這種K線組合表明：

發(fā)出股價(jià)漲跌趨勢(shì)將會(huì)完全改變的信號(hào)！

如果出現(xiàn)在相對(duì)高位，出貨！如果出現(xiàn)在相對(duì)低位，積極介入！4.包容線Date20三、雙K線組合研判（包容線）4.包容線4.包容線Date2雙K線組合研判實(shí)例（包容線）包容線Date21雙K線組合研判實(shí)例（包容線）包容線Date21三、雙K線組合研判（平行線5.平行線

研判意義在連續(xù)兩個(gè)交易日里出現(xiàn)陽線或

陰線的雙K線組合情形，因而得名“平行線”。

如果出現(xiàn)雙陽平行線，則表明多頭實(shí)力強(qiáng)大，做多意愿堅(jiān)決，尤其是今日陽線比昨日陽線長出許多時(shí)，更暗示決定性的多頭行情開始展開；

如果出現(xiàn)雙陰平行線，則反映空頭優(yōu)勢(shì)明顯，做空動(dòng)力強(qiáng)大，特別是今日陰線比昨日陰線長出許多時(shí)，更暗示決定性的空頭行情開始展開。5.平行線Date22三、雙K線組合研判（平行線5.平行線5.平行線Date22雙K線組合研判實(shí)例（平行線）Date23雙K線組合研判實(shí)例（平行線）Date23

四、三K線組合研判

三條K線的組合方式比起雙K線而言更為復(fù)雜、更加多樣，具有更重要的市場(chǎng)價(jià)值。有助于有效地把握短期、中期、長期行情的演變。上升三連陽

股價(jià)連續(xù)三天上漲，反映出多方力量逐漸加強(qiáng)。尤其市在低檔價(jià)區(qū)時(shí)有強(qiáng)烈的多頭市場(chǎng)特征。多方優(yōu)勢(shì)大小的衡量，還需要結(jié)合三條陽線的上下影線和實(shí)體的長度來作研判。

主要有以下幾種情形：Date24四、三K線組合研判三條K線的組合方式比起雙K線而上升三連陽的K線組合（1）三條K線都是中或大陽線，則表明多方優(yōu)勢(shì)明顯，多頭士氣“如日沖天”。但由于漲幅已大，第4天多應(yīng)考慮離場(chǎng)或不介入，暫時(shí)持短線觀望態(tài)度，當(dāng)然中線應(yīng)該看漲。Date25上升三連陽的K線組合（1）三條K線都是中或大陽線，則表明多方上升三連陽的K線組合(2)如果三條K線均有較長的上、下影線而實(shí)體較小，則表明行情處于粘著微升態(tài)勢(shì)。既有低檔承接的吸籌者，又有大量的高檔拋壓盤。若在股價(jià)相對(duì)低位出現(xiàn)，意味著多方力量逐漸增強(qiáng)，即將展開“空翻多”行情；若在高位出現(xiàn)，它意味著空方力量已逐漸增加，后市看跌。高位三連陽，但有較長上下影線Date26上升三連陽的K線組合(2)如果三條K線均有較長的上、下影線上升三連陽的K線組合(3)如果三條K線依次為兩小陽加一中、大陽線，表明多方力量迅速加強(qiáng)，后市一般看漲，尤其是在股價(jià)低檔區(qū)域時(shí)。但是如果第4天空方大力打壓，股價(jià)回檔幅度很大，則應(yīng)考慮出局觀望。兩根小陽線加一根大陽線Date27上升三連陽的K線組合(3)如果三條K線依次為兩小陽加一中、如果三條K線依次為一大陽加兩小陽，出現(xiàn)在長期上漲后意味著空方力量逐漸加強(qiáng)，則應(yīng)警惕隨時(shí)可能發(fā)生反轉(zhuǎn)向下的行情；出現(xiàn)在長期下跌后就意味著多頭力量已漸增加則大多認(rèn)為行情將反轉(zhuǎn)向上。上升三連陽的K線組合

(4-1)一大陽加兩小陽，出現(xiàn)在下跌途中一大陽加兩小陽出現(xiàn)在上升途中Date28如果三條K線依次為一大陽加兩小陽，出現(xiàn)在長期上漲后意味著空方上升三連陽的K線組合

(4-2)一大陽加兩小陽出現(xiàn)在下降途中Date29上升三連陽的K線組合(4-2)一大陽加兩小陽Date29下降三連陰連續(xù)三天報(bào)收陰線反映出空方逐漸加大打壓的力度，特別是在高檔價(jià)區(qū)具有明顯的空頭市場(chǎng)特征?？疹^市場(chǎng)的趨勢(shì)之強(qiáng)弱還可以細(xì)分為下面四種情形：

下降三連陰Date30下降三連陰連續(xù)三天報(bào)收陰線下降三連陰Dat如果三條陰線都是中、大陰線，則反映出空方來勢(shì)兇猛，至少中線股價(jià)應(yīng)該繼續(xù)下跌。不過在短線上，第四天一般有反彈的機(jī)會(huì)。

下降三連陰（之一）連續(xù)三條中陰線Date31如果三條陰線都是中、大陰線，則反映出空方來勢(shì)兇猛，至少中線股如果三條K線都是帶較長上、下影線和有小實(shí)體的陰線，則表明股價(jià)處于“粘著微降”態(tài)勢(shì)，既有高檔拋盤涌現(xiàn)，又有一定承接盤出現(xiàn)。若此態(tài)勢(shì)出現(xiàn)在上漲較長時(shí)間之后，則反轉(zhuǎn)向下的趨勢(shì)明顯；若出現(xiàn)在下跌已久的行情中，則下跌將企穩(wěn)，開始構(gòu)筑底部區(qū)域。

下降三連陰（之二）帶長上下影線Date32如果三條K線都是帶較長上、下影線和有小實(shí)體的陰線，則表明股價(jià)如果三條K線依次為兩小陰加一大陰，則反映出多方在猶豫兩天后已經(jīng)難以招架，空方力量大增，股價(jià)呈現(xiàn)瀑布式的下跌形態(tài)，預(yù)示今后幾天股價(jià)走勢(shì)繼續(xù)看空。

下降三連陰（之三）兩小陰加一大陰Date33如果三條K線依次為兩小陰加一大陰，則反映出多方在猶豫兩天后已如果三條K線依次為一大陰加兩小陰，則表明空方賣壓力量減弱，多方抵抗力量有所增強(qiáng)，后市反彈可能性較大，但反彈幅度不會(huì)超過該段跌幅的1/2。下降三連陰

（之四）一大陰加兩小陰Date34如果三條K線依次為一大陰加兩小陰，則表明空方賣壓力量減弱，多反攻成功型－多方成功一大陽線或大陰線成功地反攻擊敗前兩條陰線或陽線。兩種情況：(1)最后一條陽線一舉高出前兩條陰線

表明：空方遭遇強(qiáng)有力的反攻“火力”。多方一舉擊敗空方，行情由此反轉(zhuǎn)向上。1Date35反攻成功型－多方成功一大陽線或大陰線成功地反攻擊敗前兩條陰反攻成功型（多方成功之實(shí)例）最后一根陽線高出前兩條陰線Date36反攻成功型（多方成功之實(shí)例）最后一根陽線高出前兩條陰線Da（2）最后一條陰線一舉高出前兩條陽線表明：多方遭遇空方強(qiáng)有力的反攻“火力”，空方反攻成功，多方已經(jīng)敗陣。預(yù)示“空頭行情”已經(jīng)開始。

反攻成功型（2）－空方成功Date37（2）最后一條陰線一舉高出前兩條陽線反攻成功型反攻成功型（空方成功之實(shí)例）一根大陰線高出前面的兩根陽線Date38反攻成功型（空方成功之實(shí)例）一根大陰線高出Date38夾擊式

兩條陽線中間夾著一條陰線－－兩陽夾一陰。

延伸：兩陽夾兩陰2.兩條陰線中間夾一條陽線

延伸：兩陰夾兩陽

兩陽夾一陰兩陰夾一陽Date39夾擊式兩條陽線中間夾著一條陰線－－兩陽夾一陰。兩陽夾一陰兩陽夾一陰的研判之一在兩陽夾一陰的夾擊式中，若陰線實(shí)體較長而兩條陽線實(shí)體較短并呈走低之勢(shì)，則表明多方力量遭遇重大損傷，行情將以空方市場(chǎng)為主。陰線實(shí)體較長，兩條實(shí)體較短陽線Date40兩陽夾一陰的研判之一在兩陽夾一陰的夾擊式中，若陰線實(shí)體較長而

若三條K線呈現(xiàn)逐漸走高之勢(shì)，則表明多頭依然控制局勢(shì)，空頭反擊乏力，后市將繼續(xù)看漲。兩陽夾一陰的研判之二三條K線呈現(xiàn)逐漸走高之勢(shì)Date41若三條K線呈現(xiàn)逐漸走高之勢(shì)，則表明多頭依然控制局勢(shì)，空頭兩陽夾兩陰實(shí)例兩陽夾兩陰Date42兩陽夾兩陰實(shí)例兩陽夾兩陰Date42兩陽夾兩陰的實(shí)例兩陽夾兩陰Date43兩陽夾兩陰的實(shí)例兩陽夾兩陰Date43若陽線實(shí)體較長而兩條陰線實(shí)體較短而又呈走高之勢(shì)，則表明空頭反擊力量比較有限，多頭仍然主宰局勢(shì)，后市以多頭行情為主。兩陰夾一陽的研判之一陽線實(shí)體較長陰線實(shí)體較短Date44若陽線實(shí)體較長而兩條陰線實(shí)體較短而又呈走高之勢(shì)，則表明空頭反在兩陰夾一陽中，若陽線實(shí)體較短而兩條陰線實(shí)體較長則表明多頭反擊“火力”較弱，空頭打擊力量強(qiáng)大，行情將繼續(xù)看跌。兩陰夾一陽的研判之二