2023年大部制改革分析報(bào)告

2023年大部制改革分析報(bào)告2023年5月目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、大部制的內(nèi)涵及優(yōu)勢(shì) 41、大部制的內(nèi)涵和優(yōu)勢(shì) 42、當(dāng)下推進(jìn)大部制改革的必要性和目的 53、2022是政府機(jī)構(gòu)改革的重要時(shí)點(diǎn) 7二、大部制改革的多維度分析 81、維度之一：職能交叉、政出多頭、多頭管理 10（1）職能交叉——職能重疊集合型 10（2）多頭管理——食品行業(yè)的典型案例 11（3）機(jī)構(gòu)整合——部門包含與被包含型 12（4）機(jī)構(gòu)整合——機(jī)構(gòu)平行合并型 13（5）職能轉(zhuǎn)變——優(yōu)化布局、科學(xué)管理型 142、維度之二：政策導(dǎo)向 153、維度之三：社會(huì)呼聲 16（1）大交通 16（2）大文化 174、維度之四：地方實(shí)踐 185、維度之五：政企分離——以鐵道部為例 196、維度分析結(jié)論：看三“大”，大農(nóng)業(yè)、大交通與大文化 20三、他山之石—國外大部制改革經(jīng)驗(yàn) 211、發(fā)達(dá)國家行政體系普遍采用大部制 212、大部制改革典型之日本 223、大部制改革典型之英國 254、大部制改革典型之美國 27四、鑒往知來—電信電力改革經(jīng)驗(yàn) 271、電信改革梳理 282、電力改革梳理 303、改革啟示 33五、相關(guān)行業(yè)公司有望受益分析 341、大鐵路 34（1）海外鐵路改革經(jīng)驗(yàn) 34（2）我國鐵路改革的著眼點(diǎn) 35（3）大鐵路之投資思路 362、大文化 36（1）文化大部制改革的基礎(chǔ) 36（2）內(nèi)容管制放松—文化產(chǎn)業(yè)體制改革進(jìn)一步深入 38（3）大文化之投資思路 413、大農(nóng)業(yè) 41（1）現(xiàn)代化大農(nóng)業(yè)發(fā)展的要求 41（2）大農(nóng)業(yè)部的優(yōu)勢(shì)分析 42（3）大農(nóng)業(yè)之投資思路 44一、大部制的內(nèi)涵及優(yōu)勢(shì)正如十八大報(bào)告所言，“行政體制改革是推動(dòng)上層建筑適應(yīng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的必然要求”，與當(dāng)下經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)的大趨勢(shì)相適應(yīng)，行政體制改革是未來我國社會(huì)變革的不可或缺的一部分。結(jié)合當(dāng)下我國經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)形勢(shì)，以及國內(nèi)外行政體制改革經(jīng)驗(yàn)，我們認(rèn)為，大部制改革是下一輪行政體制改革的重要組成部分，并很有可能首先展開。1、大部制的內(nèi)涵和優(yōu)勢(shì)國家行政學(xué)院汪玉凱教授認(rèn)為，所謂大部制，或者大部門體制，就是在政府的部門設(shè)置中，將職能相近、業(yè)務(wù)范圍雷同的事項(xiàng)，相對(duì)集中，由一個(gè)部門統(tǒng)一進(jìn)行管理，最大限度地避免政府職能交叉、政出多門、多頭管理，從而達(dá)到提高行政效率，降低行政成本的目標(biāo)。我們認(rèn)為，大部制并非簡(jiǎn)單的部門調(diào)整，其核心在于政府職能的梳理，通過調(diào)整實(shí)現(xiàn)更優(yōu)配置，本質(zhì)上是政府資源的合理配置。大部制的優(yōu)勢(shì)比較明顯，亦已為諸多實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)所證實(shí)。2、當(dāng)下推進(jìn)大部制改革的必要性和目的中國人民大學(xué)的李文釗和毛壽龍認(rèn)為，中國政府改革的基本邏輯由外部邏輯和自身邏輯兩部分組成。外部邏輯指基礎(chǔ)性秩序?qū)τ谡母母镌V求，對(duì)政府改革有強(qiáng)大的推動(dòng)作用。自身邏輯則指政府自身的價(jià)值追求，具體指政府組織結(jié)構(gòu)的優(yōu)化和效率的提升。其中，外部邏輯的構(gòu)成要素包括經(jīng)濟(jì)秩序、政治秩序、社會(huì)秩序、心智秩序和感覺秩序五種基礎(chǔ)性秩序。我們認(rèn)為外部邏輯中的社會(huì)秩序、心智秩序和感覺秩序是經(jīng)濟(jì)秩序和政治秩序的外延性擴(kuò)張，也即，外部邏輯的核心部件是經(jīng)濟(jì)秩序和政治秩序。進(jìn)一步，從國內(nèi)外歷史經(jīng)驗(yàn)來看，政治秩序是經(jīng)濟(jì)秩序調(diào)整的訴求之一，從這個(gè)角度來說，經(jīng)濟(jì)秩序是外部邏輯的中心和起點(diǎn)。而政府作為經(jīng)濟(jì)秩序的最大參與者無論是規(guī)模還是權(quán)力，其自身價(jià)值的追求本質(zhì)上是經(jīng)濟(jì)秩序的映像。所以，把握我國政治體制改革的關(guān)鍵在于理清經(jīng)濟(jì)秩序的調(diào)整，事實(shí)上，從我國改革開放以來的六次主要政府機(jī)構(gòu)調(diào)整來看，經(jīng)濟(jì)秩序調(diào)整對(duì)我國政治體制（這里主要是政府機(jī)構(gòu)設(shè)置）改革的推動(dòng)作用十分顯著。我們認(rèn)為，目前我國又到了推進(jìn)行政體制改革的重要時(shí)點(diǎn)，進(jìn)一步推行大部制的必要性已經(jīng)非常突出。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步發(fā)展的必然要求。長期以來，我國存在著行政對(duì)市場(chǎng)干預(yù)過多的問題，相對(duì)應(yīng)的是政府管理機(jī)構(gòu)林立。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨急迫的轉(zhuǎn)型壓力的情況下，市場(chǎng)化程度進(jìn)一步加深是必然要求和趨勢(shì)，結(jié)合國外經(jīng)驗(yàn)，這就要求進(jìn)一步尊重市場(chǎng)配置資源的基礎(chǔ)性作用和企業(yè)的市場(chǎng)主體地位，要求政府進(jìn)一步退出市場(chǎng)，向服務(wù)型的小政府轉(zhuǎn)型，更加側(cè)重于宏觀調(diào)控而非微觀干預(yù)。行政成本過高。長久以來，民眾對(duì)于行政支出過大的不滿情緒一直非常強(qiáng)烈。國家行政學(xué)院竹立家教授根據(jù)公開資料以及人大代表的議案推算2023年政府“三公消費(fèi)”規(guī)模約為9000億，其中公車消費(fèi)4000億，公費(fèi)出國3000億，公款招待2000億。而同期全國財(cái)政科技支出1260億，文體廣播事業(yè)費(fèi)支出834億。行政支出過大一方面是因?yàn)楦瘮。硪环矫鏅C(jī)構(gòu)過多、人員冗余嚴(yán)重也不可忽視。行政效率低下。政府管理機(jī)構(gòu)林立，極易造成職能交叉和多頭管理，結(jié)果經(jīng)常是無人管或讓被管理者無所適從，該問題在我國已長期存在且極其突出。典型的例子即2022年的《魔獸世界》審批鬧劇。行政效率低下的政府不符合經(jīng)濟(jì)和社會(huì)長遠(yuǎn)健康發(fā)展的要求，而提高效率和服務(wù)質(zhì)量就應(yīng)當(dāng)以建設(shè)服務(wù)型政府為目標(biāo)，從此角度，并結(jié)合國外經(jīng)驗(yàn)，整合相似或相關(guān)行政機(jī)關(guān)成立“大部“很有必要。3、2022是政府機(jī)構(gòu)改革的重要時(shí)點(diǎn)從過去六次中央政府機(jī)構(gòu)改革的時(shí)間安排來看，不難發(fā)現(xiàn)如下規(guī)律：基本發(fā)生在中共全國代表大會(huì)第二年往往與中共全國代表大會(huì)報(bào)告內(nèi)容相關(guān)。十八大明確提出要建設(shè)“服務(wù)型政府”，“推進(jìn)大部制改革”。二中全會(huì)往往是確定基調(diào)的時(shí)點(diǎn)。十七大也明確提出推進(jìn)大部制改革，但過去5年該部分工作推進(jìn)效果不明顯機(jī)構(gòu)數(shù)量基本不變，需要在十四五期間強(qiáng)化。綜合來看，2022年是大部制改革推出的重要時(shí)點(diǎn)。二、大部制改革的多維度分析十八大報(bào)告明確指出，“深入推進(jìn)政企分開、政資分開、政事分開、政社分開，建設(shè)職能科學(xué)、結(jié)構(gòu)優(yōu)化、廉潔高效、人民滿意的服務(wù)型政府。深化行政審批制度改革，繼續(xù)簡(jiǎn)政放權(quán)，推動(dòng)政府職能向創(chuàng)造良好發(fā)展環(huán)境、提供優(yōu)質(zhì)公共服務(wù)、維護(hù)社會(huì)公平正義轉(zhuǎn)變。穩(wěn)步推進(jìn)大部門制改革，健全部門職責(zé)體系。創(chuàng)新行政管理方式，提高政府公信力和執(zhí)行力。嚴(yán)格控制機(jī)構(gòu)編制，減少領(lǐng)導(dǎo)職數(shù)，降低行政成本。”一方面，政府機(jī)構(gòu)改革牽涉面廣且涉及日常行政運(yùn)作，影響大，可能觸及大量利益群體，因此只能選擇漸進(jìn)式改革，分步驟、有秩序地進(jìn)行。另一方面，政府機(jī)構(gòu)改革需要配套設(shè)計(jì)，包括管理體制和管理職能要協(xié)同改革，在政府部門管理體制沒有根本改變的狀況下，政府不但仍然大量包攬企事業(yè)單位事務(wù)和社會(huì)性事務(wù)，而且在新的名義下越管越多；政府職能方面，也要由運(yùn)用行政手段為主轉(zhuǎn)向運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段為主，由直接管理和微觀管理為主轉(zhuǎn)向以間接管理和宏觀管理為主，同時(shí)提供社會(huì)公共服務(wù)，逐步轉(zhuǎn)向服務(wù)性政府。因此，進(jìn)一步深化政府機(jī)構(gòu)改革成為必然，我們將從五大維度分析未來部門改革的原因所在及改革趨勢(shì)。五大維度分別為：①職能交叉、政出多門、多頭管理（包括職能重疊集合型、部門包含與被包含型、機(jī)構(gòu)平行合并型、優(yōu)化布局調(diào)整型）；②政策導(dǎo)向；③社會(huì)呼聲；④地方實(shí)踐；⑤政企分離等。1、維度之一：職能交叉、政出多頭、多頭管理（1）職能交叉——職能重疊集合型目前機(jī)構(gòu)設(shè)置存在的弊端：各部門存在職能交叉和重疊，涉及領(lǐng)域相同或相近，我們以大文化為例進(jìn)行分析。首先，文化部、廣電總局、新聞出版總署和工信部四部門之間存在職能交叉重疊。（2）多頭管理——食品行業(yè)的典型案例對(duì)食品的監(jiān)督管理，目前是農(nóng)業(yè)部門負(fù)責(zé)初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)的監(jiān)管，質(zhì)檢部門負(fù)責(zé)食品生產(chǎn)加工環(huán)節(jié)的監(jiān)督，工商行政管理部門負(fù)責(zé)食品流通環(huán)節(jié)的監(jiān)管，衛(wèi)生部門負(fù)責(zé)餐飲業(yè)和食堂等消費(fèi)環(huán)節(jié)的監(jiān)管，食品藥品監(jiān)管部門負(fù)責(zé)對(duì)食品安全的綜合監(jiān)督、組織協(xié)調(diào)和依法查處重大事故。地方政府因機(jī)構(gòu)設(shè)置不同，涉及食品監(jiān)管的部門更多，有的省涉及十幾個(gè)部門，有的省會(huì)城市涉及二十幾個(gè)部門。由此可看出，食品行業(yè)出現(xiàn)了明顯的多頭管理，涉及部門較多，很難形成統(tǒng)一管理模式。因此，多頭管理也是大部門體制改革必須推進(jìn)的重要因素之一。（3）機(jī)構(gòu)整合——部門包含與被包含型改革方案的重點(diǎn)：加大行政管理資源的整合，構(gòu)建“大農(nóng)業(yè)”“大交通”“大能源”工作格局。形成民族宗教、科技教育、國土建設(shè)、農(nóng)林水利、能源環(huán)境、衛(wèi)生計(jì)劃生育、監(jiān)察審計(jì)一體化的管理模式。通過整合資源、調(diào)整職能，優(yōu)化管理布局。進(jìn)一步落實(shí)工作責(zé)任、提高辦事效率，防止管理缺位。特別關(guān)注：交通運(yùn)輸部與鐵道部存在從屬關(guān)系。交通運(yùn)輸包括：公路運(yùn)輸，鐵路運(yùn)輸，水路運(yùn)輸和航空運(yùn)輸。而鐵道部目前仍游離于交通部的管轄范圍，合并后更利于大交通的統(tǒng)一規(guī)劃管理，促進(jìn)鐵道系統(tǒng)政企分開，理順鐵路系統(tǒng)管理體制。交通運(yùn)輸部門涉及綜合運(yùn)輸體系的規(guī)劃協(xié)調(diào)，組織編制綜合運(yùn)輸體系規(guī)劃；組織擬訂并監(jiān)督實(shí)施公路、水路、民航等行業(yè)規(guī)劃、政策和標(biāo)準(zhǔn)。而相似的，鐵道部門組織擬訂鐵路行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、政策，擬訂鐵路發(fā)展規(guī)劃、鐵路體制改革方案；起草鐵路行業(yè)法律法規(guī)草案；鐵路安全生產(chǎn)和運(yùn)輸服務(wù)質(zhì)量監(jiān)督管理。兩個(gè)部門之間擁有相似類似的規(guī)劃體制和發(fā)展戰(zhàn)略政策，鐵道部相當(dāng)于交運(yùn)部門之下的一個(gè)分管部門，在體制相對(duì)完善的情況下理應(yīng)歸類于交通運(yùn)輸這個(gè)大部門（4）機(jī)構(gòu)整合——機(jī)構(gòu)平行合并型教育部、科技部；國土資源部、住房和城鄉(xiāng)建設(shè)部；水利部、農(nóng)業(yè)部和林業(yè)局這些部門其實(shí)并無明顯的職能交叉重疊或出現(xiàn)多頭管理的現(xiàn)象，然而這些部門處于平行狀態(tài)，雖無交點(diǎn)但合并后卻會(huì)給政府管理工作帶來新局面，減輕財(cái)政支出，提高工作效率，實(shí)現(xiàn)共同發(fā)展。（5）職能轉(zhuǎn)變——優(yōu)化布局、科學(xué)管理型改革方案的重點(diǎn)：進(jìn)一步轉(zhuǎn)變部門工作職能，優(yōu)化職能布局，轉(zhuǎn)變和調(diào)整發(fā)展改革、人民銀行、財(cái)政、商務(wù)流通等部門的職能職責(zé)，優(yōu)化部門職能，突出重點(diǎn)、提升服務(wù)水平；調(diào)整部委的管理部門，形成發(fā)改聯(lián)系統(tǒng)計(jì)、工業(yè)信息化聯(lián)系廣電、能源資源聯(lián)系煤礦的工作格局，不斷提高依法行政能力，形成科學(xué)的行政決策和管理體系。2、維度之二：政策導(dǎo)向通過對(duì)政策和新聞梳理來看，“大交通”、“大文化”、“大農(nóng)業(yè)”成為政策關(guān)注的焦點(diǎn)。鐵道部：2021年末國務(wù)院辦公廳關(guān)于深化電煤市場(chǎng)化改革中提及鐵道部與交通運(yùn)輸部要加強(qiáng)對(duì)有關(guān)路局、港航企業(yè)的指導(dǎo)，完善煤炭運(yùn)力交易市場(chǎng)，這說明了鐵道部與交運(yùn)部本是密不可分的，具備從屬關(guān)系的部門有合并統(tǒng)一管理的必要性。且在2022年初鐵道部部長盛光祖的發(fā)言里透露出鐵路政企分開的決心，那么鐵道部并入大交通的改革就勢(shì)在必行了。文化部、廣電總局、新聞出版總署：政策文件中提到，國家文化科技創(chuàng)新工程要促進(jìn)傳統(tǒng)文化產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化升級(jí)，推動(dòng)新興文化產(chǎn)業(yè)的培育和發(fā)展，其中機(jī)構(gòu)提及文化部、廣電總局和新聞出版總署，這說明三大部門擁有著相近職能且文化發(fā)展必須靠這些部門共同發(fā)展，所以部門合并為大文化將顯得很有必要。農(nóng)業(yè)部、水利部：農(nóng)田水利建設(shè)與發(fā)展一直是近年來的熱門話題，農(nóng)田建設(shè)發(fā)展離不開水利，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)布局與水土資源條件匹配，農(nóng)業(yè)用水規(guī)模與用水效率相協(xié)調(diào)，工程措施與非工程措施相結(jié)合的農(nóng)業(yè)節(jié)水體系都有助于帶動(dòng)農(nóng)業(yè)的高速發(fā)展。水利部發(fā)表文件中提到，加強(qiáng)農(nóng)田水利基本建設(shè)，夯實(shí)農(nóng)業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)，可見農(nóng)業(yè)水利部門的合并也將給農(nóng)業(yè)建設(shè)發(fā)展帶來更健全的管理與保障。具體而言，水利部農(nóng)村水利司是我國農(nóng)村水利的行政職能部門，建國初名為農(nóng)田水利局。隨著國家機(jī)關(guān)的改革和變遷，它先后曾隸屬于農(nóng)業(yè)部、水利部、水利電力部，其名稱亦隨著機(jī)構(gòu)改革和業(yè)務(wù)范圍的變化而有所不同，但其掌管的主要業(yè)務(wù)則變化不大，始終是以農(nóng)村水利工程的建設(shè)、管理為主要職責(zé)。一種可行的方案是，將水利部的農(nóng)村水利司等農(nóng)田水利建設(shè)相關(guān)職能并入農(nóng)業(yè)部，水環(huán)境、水資源管理等職能并入環(huán)境保護(hù)部（或改稱環(huán)境資源部），大型水利水電工程建設(shè)管理職能并入住建部或國家能源局。3、維度之三：社會(huì)呼聲（1）大交通社會(huì)呼聲：交通運(yùn)輸部組建以后，鐵道部本應(yīng)成為其中一個(gè)機(jī)構(gòu)，但卻并未納入其中。交通運(yùn)輸部雖然將民航總局、國家郵政局等相關(guān)部門整合進(jìn)來，但其運(yùn)轉(zhuǎn)基本都是各自獨(dú)立的，沒有完全融合好。業(yè)內(nèi)人士分析預(yù)測(cè)：國家行政學(xué)院教授時(shí)紅秀認(rèn)為，十八大報(bào)告提出要“健全現(xiàn)代市場(chǎng)體系，加強(qiáng)宏觀調(diào)控目標(biāo)和政策手段機(jī)制化建設(shè)”，這或許意味著將建立跨部門的協(xié)調(diào)機(jī)制，這可能成為今后大部制改革破解行政體制障礙的一項(xiàng)重要措施。按照時(shí)紅秀的設(shè)想，“大交通”是在鞏固已經(jīng)推進(jìn)的機(jī)構(gòu)和職能整合基礎(chǔ)上，加快鐵路行業(yè)改革，并將其納入“大交通”的方案。在實(shí)現(xiàn)管辦分離、市場(chǎng)準(zhǔn)入基礎(chǔ)上，進(jìn)行綜合性的交通行業(yè)監(jiān)管。時(shí)紅秀也認(rèn)為，新一輪大部制改革，應(yīng)該讓“政府的歸政府、市場(chǎng)的歸市場(chǎng)、社會(huì)的歸社會(huì)”?！罢畱?yīng)由生產(chǎn)者變?yōu)楣芾碚?，由直接提供服?wù)轉(zhuǎn)而專事標(biāo)準(zhǔn)制定和行為監(jiān)測(cè)。那些市場(chǎng)機(jī)制和社會(huì)組織能提供的產(chǎn)品或服務(wù)，絕不能再賦予一些部門審批、特許權(quán)來干預(yù)。如果沒有政府職能的切實(shí)轉(zhuǎn)變?yōu)榛A(chǔ)，大部制改革恐怕不過是又一次折騰?！保?）大文化社會(huì)呼聲：2022年，網(wǎng)絡(luò)游戲《魔獸世界》(燃燒的遠(yuǎn)征)的審批問題使得文化部門間的矛盾激化，并暴露于公眾視野，引起了社會(huì)廣泛關(guān)注，正說明了未來大文化部合并的趨勢(shì)和避免矛盾再次發(fā)生的必要性。在新聞出版總署終止網(wǎng)絡(luò)游戲《魔獸世界》(燃燒的遠(yuǎn)征)審批，退回關(guān)于引進(jìn)出版《魔獸世界》的申請(qǐng)后，文化部針鋒相對(duì)作出回應(yīng)，稱文化部是網(wǎng)絡(luò)游戲的主管部門，《魔獸世界》運(yùn)營權(quán)發(fā)生轉(zhuǎn)移后，文化部通過了網(wǎng)易公司的審批，新聞出版總署不具有處罰《魔獸世界》的職責(zé)，其發(fā)布終止審批通知屬于越權(quán)行為。業(yè)內(nèi)人士分析預(yù)測(cè)：中國人民大學(xué)研究所所長楊光斌認(rèn)為，國家大部制改革正面臨“下搞上不搞”的困局。地方在大力探索大部制改革，中央反而力度不大，“下搞上不搞”導(dǎo)致“上面千條線，下面一根針”的局面?！氨热纾胤礁母锖蠼M建了文廣新局，但對(duì)應(yīng)到中央?yún)s有廣電總局、文化部、新聞出版總署。”最先應(yīng)該實(shí)行大部制改革的領(lǐng)域或?qū)⑹谴笪幕?，過去幾年中國文化體制改革力度非常大，全國從中央到地方，出版社、報(bào)刊雜志、廣播影視、文化劇院基本完成轉(zhuǎn)制，全國大多數(shù)省市政府的新聞出版和廣電廳(局)已經(jīng)并入到文化廳(局)，實(shí)行大文化部已經(jīng)水到渠成。4、維度之四：地方實(shí)踐08年之后，地方機(jī)構(gòu)改革也加速推進(jìn)，一些地方也有較好的創(chuàng)新，例如廣東順德大部制改革。廣東順德把黨和政府的機(jī)構(gòu)統(tǒng)籌考慮，將原有的41個(gè)機(jī)構(gòu)大規(guī)模整合為16個(gè)機(jī)構(gòu)：黨政統(tǒng)籌的組織架構(gòu)，決策、執(zhí)行、監(jiān)督相互制約的權(quán)力結(jié)構(gòu)，以及黨政一體的高效運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)制。2022年9月14日，廣東省委、省政府批復(fù)《佛山市順德區(qū)黨政機(jī)構(gòu)改革方案（以下簡(jiǎn)稱《改革方案》），根據(jù)方案，順德區(qū)政府部門由29個(gè)調(diào)整為10個(gè)；黨委機(jī)構(gòu)由12個(gè)減為6個(gè)，合計(jì)起來，黨政機(jī)構(gòu)由41個(gè)精簡(jiǎn)到16個(gè)，精簡(jiǎn)幅度接近2/3，被媒體譽(yù)為“最大膽”的機(jī)構(gòu)改革。從順德新成立的16個(gè)部門中可以看出，高亮區(qū)域的部門均有符合全國大部制改革的發(fā)展趨勢(shì)。5、維度之五：政企分離——以鐵道部為例在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府經(jīng)濟(jì)管理職能的宗旨是規(guī)范和引導(dǎo)微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)行為，實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。實(shí)行政企職責(zé)分開，要求政府不再直接參與企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，不按行政機(jī)構(gòu)來管理企業(yè)。經(jīng)過歷次的機(jī)構(gòu)改革，國務(wù)院各機(jī)構(gòu)政企分離已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)，鐵道部成為最后一個(gè)政企合一的壟斷性部門。鐵路系統(tǒng)長期實(shí)行國家壟斷經(jīng)營、垂直領(lǐng)導(dǎo)、半軍事化管理的體制，政企分離一直未能有突破性的改變，這也或?qū)⑹沁@個(gè)領(lǐng)域得以繼續(xù)改革的重要前提。政企分離之原因：為加強(qiáng)鐵路系統(tǒng)管理，促進(jìn)系統(tǒng)政企分開，理順鐵路系統(tǒng)管理體制，組建各省鐵路局，移交各省人民政府交通運(yùn)輸廳管理，主要負(fù)責(zé)省級(jí)轄區(qū)的鐵路規(guī)劃、建設(shè)協(xié)調(diào)、鐵路安全和鐵路運(yùn)營監(jiān)管工作。各地鐵路局與鐵路企業(yè)分離。政企分離之必要性：鐵道部目前仍然存在較多部門及企業(yè)，目前因政企不分導(dǎo)致融資困難，也因?yàn)槿谫Y政策及與相關(guān)企業(yè)的多年深厚來往，外部資本被排擠很難進(jìn)入這個(gè)圈子。未來若成立鐵路投資集團(tuán)以公司的名義在市場(chǎng)上融資，顯然比鐵道部自己出面好得多。6、維度分析結(jié)論：看三“大”，大農(nóng)業(yè)、大交通與大文化通過各部門在各維度的占比分析可看出，目前大部門體制的改革將會(huì)主要發(fā)生在三“大”部門，即大農(nóng)業(yè)、大交通與大文化。最可能實(shí)行大部制改革的領(lǐng)域主要是大文化部，過去幾年中國文化體制改革力度非常大，分析中文化部橫跨五個(gè)維度。深入推進(jìn)文化體制改革，促進(jìn)文化事業(yè)全面繁榮和文化產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，關(guān)系全面建設(shè)小康社會(huì)奮斗目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，關(guān)系中國特色社會(huì)主義事業(yè)總體布局，關(guān)系中華民族偉大復(fù)興各部門的職能交叉是構(gòu)成部門改革的主要?jiǎng)恿?。其次就是橫跨四個(gè)維度的大交通部。未來鐵道部在實(shí)現(xiàn)政企分開后，也將并入交通運(yùn)輸部。如果大交通政府體制形成，有利于國家從大交通的角度，通盤考慮多元協(xié)調(diào)的交通體系，合理調(diào)配鐵路、公路、民航、水運(yùn)等交通資源，能夠?qū)崿F(xiàn)各種運(yùn)輸方式的有效對(duì)接和利益均衡，中長期來看對(duì)提升交通運(yùn)輸服務(wù)業(yè)的服務(wù)效率有重要意義。實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利部門的整合，因地制宜進(jìn)一步整合畜牧、扶貧等機(jī)構(gòu)，橫跨三個(gè)維度的“大農(nóng)業(yè)”格局將更加穩(wěn)固，可為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供全新的體制保障，“大農(nóng)業(yè)”的體制優(yōu)勢(shì)或?qū)⒓铀俎D(zhuǎn)化為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。三、他山之石—國外大部制改革經(jīng)驗(yàn)1、發(fā)達(dá)國家行政體系普遍采用大部制從發(fā)達(dá)國家政府體系演變來看，大部制是在其經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展過程中探索形成的高效率、低成本、利于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政府組織模式。在多數(shù)主要發(fā)達(dá)國家,大部制已經(jīng)成為一種成熟的運(yùn)行體制，美國、英國、日本等國在政府運(yùn)行管理過程中都采用了大部制，而俄羅斯、烏克蘭等轉(zhuǎn)軌國家，以及阿根廷、秘魯?shù)劝l(fā)展中國家，也在嘗試大部制。從英國、日本等推進(jìn)大部制改革的典型國家來看，大部制改革并無統(tǒng)一模式，各國的中央部門設(shè)置差異較大，但仍然有一些相通之處，值得注意：政務(wù)類部門設(shè)置一般比較穩(wěn)定，管理職能統(tǒng)一，變化較小。經(jīng)濟(jì)類和社會(huì)類部門是推進(jìn)大部制改革的重點(diǎn)領(lǐng)域，這是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展迅速，變化較大，相應(yīng)的，政府機(jī)構(gòu)設(shè)置也需要與時(shí)俱進(jìn)，不斷做出調(diào)整。2、大部制改革典型之日本日本大部制改革始于1996年橋本龍?zhí)墒紫嗵岢龅男姓母飿?gòu)想，之后，日本國會(huì)相繼通過《中央省廳改革基本法》（1998年）和《中央各省廳設(shè)置法》（1999年），為大部制改革提供法律基礎(chǔ)。2001年1月，森喜朗首相親自擔(dān)任改革大臣，組織實(shí)施了政府機(jī)構(gòu)改革，將日本主要行政機(jī)構(gòu)由1府22省廳變?yōu)?府12省廳，成為世界上最精簡(jiǎn)的政府之一。同時(shí)，日本政府還對(duì)未合并的部門內(nèi)部做了大幅調(diào)整。據(jù)統(tǒng)計(jì)，該次日本政府機(jī)構(gòu)改革后，原有的128個(gè)局級(jí)單位減為96個(gè)，原有的1166個(gè)處室減為995個(gè)。日本的大部制改革雖然施行的較晚，但改革深度大、涉及范圍廣，堪比20世紀(jì)70年代的英國，號(hào)稱是“自明治維新以來最為徹底的行政改革”。據(jù)該次改革的首倡者、首相橋本龍?zhí)蓤?bào)告，日本本次改革的原因和目的在于：1.隨著泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅和老齡化的加劇，日本政府財(cái)政負(fù)擔(dān)日益沉重，其中龐大的官僚體系更是使日本財(cái)政不堪重負(fù)；2.降低政府對(duì)國民生活各領(lǐng)域的行政干預(yù)；3.縮小政府規(guī)模，提高行政效率。日本本次改革的重大舉措之一在于揭開了日本郵政體系改革的序幕：將郵政省變?yōu)榭倓?wù)省下的郵政事業(yè)廳。日本郵政體系始于1871年，根據(jù)其11-12財(cái)年年報(bào)，目前已經(jīng)成長為涵蓋郵遞、郵政儲(chǔ)蓄和簡(jiǎn)易保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，資產(chǎn)2921265億日元，年?duì)I業(yè)收入166614億日元，雇員達(dá)23萬的巨型企業(yè)集團(tuán)。100多年以來，日本郵政一直實(shí)行典型的國營體制，甚至地方特定郵政局長都是世襲的。該體系效率低下，尤其是郵遞業(yè)務(wù)經(jīng)營虧損嚴(yán)重，但由于郵政體系貢獻(xiàn)了大量的選票，直到森喜朗內(nèi)閣，日本政府一直不敢對(duì)其實(shí)施改革。此后，森喜朗繼任者小泉純一郎首相傾盡全力推進(jìn)日本郵政體系改革，為通過日本郵政民營化關(guān)聯(lián)法案，甚至于2005年8月不惜解散眾議院，極大的促進(jìn)了日本郵政改革。通過改革，日本郵政體系更貼近市場(chǎng)，經(jīng)營效率也逐步提高。以其郵遞業(yè)務(wù)為例。2003年，日本郵政集團(tuán)引入豐田經(jīng)驗(yàn)，就首先應(yīng)用在郵遞業(yè)務(wù)上。據(jù)媒體報(bào)道，“來自豐田的7名指導(dǎo)人員分3班24小時(shí)全天候工作，首先以15分鐘為計(jì)量單位，對(duì)郵件科一天的郵件集配進(jìn)行為期一周的數(shù)據(jù)收集。在對(duì)分揀科調(diào)查中，指導(dǎo)人員手握計(jì)時(shí)器，并讓分揀員佩帶萬步計(jì)，對(duì)每個(gè)職員的工作能力和作業(yè)效率做精密測(cè)算，同時(shí)對(duì)郵遞過程全程跟蹤”，經(jīng)過調(diào)整，日本郵政集團(tuán)郵遞業(yè)務(wù)的效率有了顯著提升。同時(shí)，郵遞業(yè)務(wù)還采取機(jī)械化處理郵遞物件和聘用兼職人員，減少冗員，僅2003年就減少冗員6720人，大大降低了經(jīng)營成本。3、大部制改革典型之英國英國可能是大部門制思想的發(fā)源地，早在1861年，英國哲學(xué)家和經(jīng)濟(jì)學(xué)家JohnStuartMill就在《代議制政府》中提出，設(shè)立行政部門的原則應(yīng)以處理行政事務(wù)的目的與手段的統(tǒng)一性為主。英國的大部制改革規(guī)模大、范圍廣，時(shí)間跨度長且過程曲折，非常典型：第一階段：進(jìn)入60年代，政府分工過細(xì)、部門設(shè)置過多的弊端日益顯現(xiàn)，加上英帝國殖民體系的瓦解，過去專門管轄殖民地的機(jī)構(gòu)亦顯得多余，于是英國展開機(jī)構(gòu)撤并。第二階段：1970年至1974年，保守黨領(lǐng)袖SirEdwardHeath任英國首相期間，對(duì)英國政府機(jī)構(gòu)進(jìn)行了大規(guī)模的系統(tǒng)性重組。希思1965年7月接任保守黨領(lǐng)袖后，帶領(lǐng)保守黨的“政策咨詢委員會(huì)“對(duì)機(jī)構(gòu)重組和優(yōu)化進(jìn)行了廣泛研究，其成果匯總在《中央政府重組》中，而該書正是該階段政府改革的指導(dǎo)性文件。該書表示，大部制改革的好處包括：提高了政府的綜合協(xié)調(diào)與統(tǒng)一執(zhí)行政策的能力；提高了管理過程中政策制定與執(zhí)行的能力，減少了部門間沖突與扯皮現(xiàn)象；提高了管理與控制大規(guī)模資源浪費(fèi)的能力；使大臣與部門職責(zé)更加明確,增加了部門的計(jì)劃能力。第三階段：1974年至1979年，保守黨下臺(tái)，工黨執(zhí)政，對(duì)保守黨的政府機(jī)構(gòu)改革持否定態(tài)度，多處出現(xiàn)倒退。第四階段：1979年之后，無論是連續(xù)執(zhí)政18年的保守黨還是之后的工黨都再次推進(jìn)大部制改革。大部制改革一方面大大降低了英國政府的行政支出，例如撒切爾執(zhí)政期間通過裁撤準(zhǔn)政府機(jī)構(gòu)節(jié)省的資金有2400萬英鎊，另一方面通過提高政府部門間的協(xié)調(diào)度和提高部門效率，也有力的提高了相關(guān)行業(yè)的生產(chǎn)效率，例如英國貿(mào)易部和工業(yè)部70年代的合并就在一定程度上提高了英國的出口管理效率，對(duì)英國當(dāng)時(shí)的出口有一定的促進(jìn)作用。4、大部制改革典型之美國我們認(rèn)為，實(shí)際上美國的大部制體制仍然是不斷變化的，是一個(gè)根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)形勢(shì)、通過內(nèi)在調(diào)整不斷強(qiáng)化的過程。美國農(nóng)業(yè)部就是這樣一個(gè)典型的大部制產(chǎn)物，由十萬多人組成，廣泛負(fù)責(zé)美國森林等自然資源的管理、為美國的農(nóng)場(chǎng)服務(wù)、美國食品安全和農(nóng)業(yè)科學(xué)教育等。該龐然大物最終形成于1994年的重組，按照《農(nóng)業(yè)部重組法》的規(guī)定，美國農(nóng)業(yè)部的結(jié)構(gòu)和職能都相應(yīng)做了調(diào)整，并對(duì)美國農(nóng)業(yè)建立現(xiàn)代化、規(guī)?；母咝a(chǎn)體系起到了顯著推動(dòng)作用。四、鑒往知來—電信電力改革經(jīng)驗(yàn)電力、民航、電信、鐵路都是屬于自然壟斷性行業(yè)。從目前的改革情況來看，電力、民航、電信都已經(jīng)基本完成市場(chǎng)化改革，其中以民航業(yè)的市場(chǎng)化程度最高，目前鐵路是唯一被剩下的待改制壟斷行業(yè)。從相似度來看，電力、電信和鐵路由于都涉及到網(wǎng)絡(luò)的分布，因此相似度較高，通過回顧電信和電力行業(yè)過去改革的路徑和對(duì)行業(yè)的影響，我們可以借鑒展望未來改革的信號(hào)和格局。1、電信改革梳理從電信改革的歷史來看，行業(yè)發(fā)展的背景較為復(fù)雜，一方面電信行業(yè)市場(chǎng)化是當(dāng)時(shí)中國入世的先決條件，另一方面，電信是一個(gè)國家的重要行業(yè)，在世界各國都采用不同的制式，盲目開放將導(dǎo)致行業(yè)話語權(quán)旁落，當(dāng)時(shí)國內(nèi)市場(chǎng)化程度很低，通信行業(yè)主體以地方電信局的形式存在，競(jìng)爭(zhēng)力堪憂。因此，當(dāng)時(shí)政府高層對(duì)于電信行業(yè)的改革既考慮到行業(yè)對(duì)于國家的重要性，又考慮到推進(jìn)市場(chǎng)化改革的迫切性。從整個(gè)改革順序來看，行業(yè)整體經(jīng)歷了三個(gè)階段：大部制改革實(shí)現(xiàn)政企分開，壟斷企業(yè)拆分，企業(yè)兼并和資產(chǎn)整合，通過近10年的競(jìng)爭(zhēng)和在政府引導(dǎo)下的合并整合后，最終形成了目前中國移動(dòng)、聯(lián)通和電信三強(qiáng)鼎立格局。從整合方式上看，除了幾大通信集團(tuán)之間的相互整合外，集團(tuán)內(nèi)部的資源也進(jìn)行了相應(yīng)整合。從信息公開最早的中國移動(dòng)上市公司來看，當(dāng)時(shí)由于部分地方電信局仍然尚未改制完成，先行改制完成的地方電信局的移動(dòng)資產(chǎn)提前進(jìn)入移動(dòng)公司，后期逐漸改制的地方電信局資產(chǎn)被分批注入公司。從公開信息，可以清楚地看到中移動(dòng)母公司當(dāng)時(shí)逐漸注入資產(chǎn)的過程，直到04年4月份，中國移動(dòng)上市公司才完成所有省份移動(dòng)通信資產(chǎn)的上市。2、電力改革梳理相對(duì)電信改革而言，由于電力改革牽扯的利益較多，因此改革的時(shí)間來更長，從87年改革方針的提出到五大發(fā)電集團(tuán)成立，前后共經(jīng)歷了15年，并且從目前電力改革的情況來看，電力改革仍然沒有達(dá)到理想的狀態(tài)。從改革的歷史梳理來看，電力行業(yè)經(jīng)歷的改革總體分為四個(gè)階段：大部制改革實(shí)現(xiàn)政企分開，電網(wǎng)公司成立從而實(shí)現(xiàn)廠網(wǎng)分開，以及主輔分離和輸配分開。目前形成了以五大發(fā)電集團(tuán)、兩大輔業(yè)集團(tuán)和地方電廠為主的發(fā)電主體，以兩大電網(wǎng)為輸電、配電和售電終端的結(jié)構(gòu)。雖然社會(huì)對(duì)于電力改革的效果頗有爭(zhēng)議，但客觀來看，電力改革仍然有著重要作用。對(duì)發(fā)電主體一側(cè)而言，電力改革效果顯著，改革顯著推升了行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)；問題主要集中在輸配電方面，對(duì)于電網(wǎng)的改革并不徹底，目前仍然處于壟斷格局，因此大方向上看，預(yù)計(jì)電力改革未來仍然會(huì)持續(xù)。改革后五大發(fā)電集團(tuán)裝機(jī)容量占比不斷提升從數(shù)據(jù)上看，五大發(fā)電集團(tuán)裝機(jī)容量占比不斷提升。從行業(yè)來看，04-07年迎來了行業(yè)發(fā)展的黃金階段，電力消費(fèi)增速維持在15%左右水平，全國平均裝機(jī)容量增速在15%以上，近年新增裝機(jī)容量是前50年的總和。同時(shí)，我們可以看到電力改革后，對(duì)于行業(yè)最重要的影響在于行業(yè)集中度的提升。分拆后五大集團(tuán)競(jìng)相擴(kuò)產(chǎn)能的勢(shì)頭非常明顯，并且從擴(kuò)產(chǎn)能增速上看明顯高于全國平均水平，從裝機(jī)容量占比數(shù)據(jù)上看，五大集團(tuán)占全國比重已經(jīng)從02年的35%不到提升至近50%。五大集團(tuán)擴(kuò)張產(chǎn)能的重要影響因素在于考核制度，政府考核國有企業(yè)的維度較為單一，以規(guī)模為主。從擴(kuò)張方式上看，除了擴(kuò)張自身產(chǎn)能外，收購兼并成為重要手段，集團(tuán)上市公司成為重要整合平臺(tái)。究其原因，我們認(rèn)為主要是由于擴(kuò)張產(chǎn)能受制于發(fā)改委的審批，因此相對(duì)于自建產(chǎn)能而言，外延式擴(kuò)張顯得更為便利。集團(tuán)上市公司自然就成為了重要的資產(chǎn)整合平臺(tái)，根據(jù)我們對(duì)當(dāng)時(shí)五大集團(tuán)下屬上市公司信息的整理可以發(fā)現(xiàn)，02年后出現(xiàn)了大量的收購兼并，從數(shù)量上看，集團(tuán)下屬上市公司資產(chǎn)注入、收購或增資企業(yè)數(shù)量平均在幾十起上下。其中，以華能國際為代表，其收購兼并勢(shì)頭延續(xù)至近。自改革后，華能國際成為華能集團(tuán)資產(chǎn)整合的平臺(tái)，一方面華能集團(tuán)旗下資產(chǎn)被分批注入上市公司，另一方面外部收購和增資也是重要手段，03年收購深能集團(tuán)25%的股權(quán)，2023年收購的山東電力集團(tuán)旗下的10家子公司100%股權(quán)。3、改革啟示電力、民航、電信、鐵路都是屬于自然壟斷性行業(yè)。從改革背景上看，電信和電力改革都是在政府的強(qiáng)勢(shì)推動(dòng)下發(fā)生的，電力和電信改革的根本目的都在于打破壟斷引入競(jìng)爭(zhēng)，提升市場(chǎng)化效率。從對(duì)過去改革歷史的回顧中我們可以得到三點(diǎn)啟示：大部制改革是市場(chǎng)化改革的信號(hào)。一般來看，政企分離是市場(chǎng)化改革的第一步，而大部制改革又提前于政企分離，無論電信改革還是電力改革，都伴隨著大部制改革和政企分離，98年電力部被撤銷和信息產(chǎn)業(yè)部的成立都是未來市場(chǎng)化的明確信號(hào)。四大國屬壟斷行業(yè)中，僅剩下鐵路沒有改革，從類比上看，電信和電力與鐵路的比較相似，其中電力與鐵路最相似，都牽扯到網(wǎng)絡(luò)和運(yùn)輸問題，未來電力改革的經(jīng)驗(yàn)以后可能會(huì)被鐵路改革所借鑒。電力改革的發(fā)電和輸電分離，在發(fā)電領(lǐng)域改革較為成功，地方發(fā)電企業(yè)和五大集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)促使效率得到了提升，但是輸電領(lǐng)域仍然存在壟斷問題，并且這一問題遺留至今。五、相關(guān)行業(yè)公司有望受益分析1、大鐵路（1）海外鐵路改革經(jīng)驗(yàn)無論是美國還是日本的鐵路改革，我們研究發(fā)現(xiàn)改革以前，鐵路行業(yè)均存在著效率低下、債務(wù)嚴(yán)重而導(dǎo)致虧損，通過改革，鐵路公司自身成本的縮減(人員和債務(wù))，是改善其盈利的首要原因，其次多元化發(fā)展也帶來增厚，但不是長期價(jià)值所在。（2）我國鐵路改革的著眼點(diǎn)由于我國擁有全球最為發(fā)達(dá)的鐵路網(wǎng)，承擔(dān)著龐大的能源和工業(yè)運(yùn)輸任務(wù)，7.23事故的發(fā)生又把鐵路運(yùn)營的安全性提升到非常重要的地位，這一系列的復(fù)雜性導(dǎo)致鐵路改革十分謹(jǐn)慎，目前鐵道部的負(fù)債規(guī)模龐大，路網(wǎng)主業(yè)虧損較多，而且由于高鐵主干網(wǎng)絡(luò)的建成，貨運(yùn)線路供需結(jié)構(gòu)好轉(zhuǎn)，鐵路的拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)作用和必要性大幅降低，因此，未來鐵路改革的著眼點(diǎn)將放在提升運(yùn)輸安全、降低對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的依賴性、破除鐵路行業(yè)壟斷。（3）大鐵路之投資思路鐵道部部長盛光祖在全國鐵路工作會(huì)議上表示，鐵道部將加速改革，推進(jìn)政企分開，推動(dòng)鐵路全方位走向市場(chǎng)。貨運(yùn)改革將大力推行“實(shí)貨制”，大幅增加鐵路貨運(yùn)透明度，降低尋租空間，增加運(yùn)價(jià)提升空間和預(yù)期；從目前的運(yùn)營盈利能力上看鐵路相關(guān)企業(yè)現(xiàn)在的強(qiáng)弱格局是鐵建類公司>設(shè)備制造類公司>運(yùn)營類公司，但我們認(rèn)為隨著改革的推進(jìn)以及投資結(jié)構(gòu)的變化，我們認(rèn)為未來的盈利強(qiáng)弱格局將發(fā)生逆轉(zhuǎn)，我們強(qiáng)烈建議關(guān)注運(yùn)營類企業(yè)的盈利改善預(yù)期所帶來的估值提升機(jī)會(huì)，建議關(guān)注大秦鐵路(601006)、廣深鐵路(601333)、鐵龍物流(600125)。2、大文化（1）文化大部制改革的基礎(chǔ)從監(jiān)管關(guān)系來看，雖然廣電總局、新聞出版總署和文化部是國務(wù)院的直屬機(jī)構(gòu)或組成部門，但同屬于中宣部領(lǐng)導(dǎo)，廣電總局局長蔡赴朝、文化部部長蔡武同時(shí)兼任中宣部副部長。直接領(lǐng)導(dǎo)部門的一致，是文化部大部制改革的宏觀基礎(chǔ)。中宣部的職能包括：指導(dǎo)全國理論研究、學(xué)習(xí)與宣傳工作；引導(dǎo)社會(huì)輿論，指導(dǎo)、協(xié)調(diào)中央各新聞單位的工作；規(guī)劃、部署全局性的思想政治工作任務(wù)，配合中央組織部做好黨員教育工作，同有關(guān)部門研究和改進(jìn)群眾思想教育工作；協(xié)同中央組織部管理文化部、新聞出版署、中國社會(huì)科學(xué)院的領(lǐng)導(dǎo)干部，同中央組織部管理人民日?qǐng)?bào)社、廣播電影電視總局、新華社等新聞單位和代管單位的領(lǐng)導(dǎo)干部，對(duì)省、自治區(qū)、直轄市黨委宣傳部部長的任免提出意見；指導(dǎo)宣傳文化系統(tǒng)制定政策、法規(guī)，按照黨中央的統(tǒng)一工作部署，協(xié)調(diào)宣傳文化系統(tǒng)各部門之間的關(guān)系。微觀來看，全國從中央到地方，出版社、報(bào)刊雜志、廣播影視、文化劇院基本完成轉(zhuǎn)制，全國大多數(shù)省市政府的新聞出版和廣電廳(局)已經(jīng)并入到文化廳(局)，設(shè)立“文廣新局”。整合后的新文化廣播電影電視局(體育局/新聞出版局)的黨委書記絕大多數(shù)為原文化局黨委書記擔(dān)任；新任局長絕大多數(shù)為當(dāng)?shù)厥形麄鞑扛辈考?jí)領(lǐng)導(dǎo)或者當(dāng)?shù)卦幕志珠L擔(dān)任。大多數(shù)文化事業(yè)單位，如出版社、新華書店、電影制作發(fā)行單位、電視劇制作機(jī)構(gòu)、黨報(bào)黨刊等，也已完成轉(zhuǎn)企改制。地方文化行政部門的整合過半，以及事業(yè)部門轉(zhuǎn)企改制的進(jìn)程，是中央文化部大部制改革的微觀基礎(chǔ)。（2）內(nèi)容管制放松—文化產(chǎn)業(yè)體制改革進(jìn)一步深入文化業(yè)的市場(chǎng)化改革，是先于內(nèi)功監(jiān)管改革的第一筆紅利。對(duì)我國的文化業(yè)針砭較多的一條即是：我國文化內(nèi)容存在一定的管制，這壓抑了內(nèi)容制作方的創(chuàng)作熱情和創(chuàng)作空間，造成了我國文化業(yè)“大而不強(qiáng)”的格局。目前，在我國內(nèi)容產(chǎn)業(yè)制、播雙方缺少有效互動(dòng)的情況下，整合制、播雙方利益，對(duì)內(nèi)容制作和播出等各方進(jìn)行市場(chǎng)化改革，已經(jīng)能促使文化內(nèi)容多出精品，贏得巨大的效益。即使不考慮對(duì)內(nèi)容的監(jiān)管放松帶來的產(chǎn)業(yè)活力，將原先只考慮“社會(huì)效益”，不考慮資源使用效率的“文化事業(yè)”，讓渡為考量“經(jīng)濟(jì)效益”的“文化產(chǎn)業(yè)”，也會(huì)激發(fā)行業(yè)的生產(chǎn)力。從全國范圍來看，政府對(duì)言論的管控可能有所緩解，但是依然維持在絕對(duì)的高位。而從體制改革的進(jìn)程來看，除了宣傳的“喉舌”部分，其他都可以市場(chǎng)化。根據(jù)《中共中央國務(wù)院關(guān)于深化文化體制改革的若干意見》規(guī)定“新聞媒體中的廣告、印刷、發(fā)行、傳輸網(wǎng)絡(luò)部分，可從事業(yè)體制中剝離出來，轉(zhuǎn)制為企業(yè)，進(jìn)行市場(chǎng)運(yùn)作，為主業(yè)服務(wù)?！薄包h報(bào)、黨刊、電臺(tái)、電視臺(tái)、通訊社、重點(diǎn)新聞網(wǎng)站和時(shí)政類報(bào)刊，少數(shù)承擔(dān)政治性、公益性出版任務(wù)的單位，重要社會(huì)科學(xué)研究機(jī)構(gòu)，體現(xiàn)民族特色和國家水準(zhǔn)的藝術(shù)院團(tuán)，目前仍按照原有事業(yè)體制運(yùn)行?！本唧w來說，最早電視臺(tái)和有線網(wǎng)絡(luò)分離，把網(wǎng)絡(luò)部分市場(chǎng)化甚至上市；“制、播分離”，部分制作業(yè)務(wù)（如電視劇、電視欄目等）市場(chǎng)化甚至上市，而播出環(huán)節(jié)依然在電視臺(tái)手上；即使是電視臺(tái)，也是把把“臺(tái)”部分的“廣告”業(yè)務(wù)市場(chǎng)化（招標(biāo)），但依然電視臺(tái)牢牢把握“采編”和“播控”這一核心；對(duì)于報(bào)媒來說：經(jīng)營性資產(chǎn)可以市場(chǎng)化和上市，但是“采編”業(yè)務(wù)依然屬于事業(yè)編制。我們認(rèn)為，在文化大部制改革的情況下，管、辦分離的大原則逐步落實(shí)，政策及宣傳層面的監(jiān)管納入大文化部，而電視臺(tái)的產(chǎn)業(yè)實(shí)體以及有線、出版集團(tuán)等進(jìn)入文資辦（類似于國資委和工信部，電信領(lǐng)域的政策監(jiān)管出自工信部，而企業(yè)層面的KPI監(jiān)管屬于國資委）。隨著資產(chǎn)逐漸劃歸文資辦，結(jié)構(gòu)理順后有利于后續(xù)資產(chǎn)的整合。文資辦（中央文化企業(yè)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室）于2020年成立，掛靠在財(cái)政部下面，已經(jīng)將一些文化類企業(yè)裝進(jìn)去了（包括中廣傳播）。2021年8月：財(cái)政部發(fā)布的國有資本預(yù)算支出的通知上，‘支持中央文化企業(yè)作為兼并主體，通過出資購買、控股等方式取得被兼并企業(yè)所有權(quán)、控股權(quán)，或通過合并成立新企業(yè)’，主要針對(duì)文資委下屬公司。（3）大文化之投資思路投資思路1：受益于文化體制市場(chǎng)化改革大背景中，管辦分離的指導(dǎo)原則下，經(jīng)營性資產(chǎn)注入甚至集團(tuán)整體上市，如：紙媒的大地傳媒(000719)、鳳凰傳媒(601928)、中文傳媒(600373)；廣電的電廣傳媒(000917)、天威視訊(002238)等。投資思路2：長期來看，隨著文化體制改革的進(jìn)一步深入，政府部門減少，有利于降低對(duì)市場(chǎng)的行政干預(yù)，促進(jìn)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展，使文化產(chǎn)業(yè)成長為“支柱型”產(chǎn)業(yè)。在這個(gè)產(chǎn)業(yè)變革的過程中，一些優(yōu)秀的文化公司會(huì)成長為綜合性的文化傳媒集團(tuán)。建議關(guān)注如電影制作的華誼兄弟(300027，未評(píng)級(jí))、光線傳媒(300251)，以及電視劇制作的華策影視(300133)、華錄百納(300291)、新文化(300336)等。3、大農(nóng)業(yè)（1）現(xiàn)代化大農(nóng)業(yè)發(fā)展的要求歷史上，農(nóng)業(yè)部和林業(yè)部分分合合。在現(xiàn)代化大農(nóng)業(yè)中“農(nóng)業(yè)是根本、水利是命脈、林業(yè)是屏障”。目前，農(nóng)業(yè)部與水利部、國家林業(yè)局分立，如果實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利部門的整合，因地制宜進(jìn)一步整合畜牧、扶貧等機(jī)構(gòu)，橫跨三個(gè)維度的“大農(nóng)業(yè)”格局將更加穩(wěn)固，可為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供全新的體制保障，“大農(nóng)業(yè)”的體制優(yōu)勢(shì)或?qū)⒓铀俎D(zhuǎn)化為農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展優(yōu)勢(shì)。以美國為例，美國政府在對(duì)農(nóng)業(yè)進(jìn)行宏觀調(diào)控、提高農(nóng)業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率、改善資源保護(hù)等方面取得了顯著的成效，這與部門隔閡較少、農(nóng)業(yè)部實(shí)行一體化的管理等因素不無關(guān)系。美國農(nóng)業(yè)部（USDA）是聯(lián)邦政府內(nèi)閣13個(gè)部之一，是重要的經(jīng)濟(jì)管理部門，其職能可用一句話來概括，那就是“從田間到餐桌”。美國農(nóng)業(yè)部下設(shè)19個(gè)局，大體涵蓋了我國的農(nóng)業(yè)部、水利部、國家林業(yè)局的職能，還包括食品安全和檢驗(yàn)，動(dòng)植物衛(wèi)生檢驗(yàn)等職能，體現(xiàn)出“大農(nóng)業(yè)”的管理理念。（2）大農(nóng)業(yè)部的優(yōu)勢(shì)分析首先，林業(yè)屬于大農(nóng)業(yè)的一部分。大農(nóng)業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略要求充分合理地利用包括耕地、林地在內(nèi)的全部國土資源，全面發(fā)展農(nóng)林牧副漁和有關(guān)加工工業(yè)，使農(nóng)副產(chǎn)品大幅度增加，以滿足人民生活和經(jīng)濟(jì)建設(shè)的需要，并在發(fā)展生產(chǎn)的過程中建設(shè)起一個(gè)適于人們生活和生產(chǎn)的優(yōu)美環(huán)境。比如始于1999年的退耕還林工程是迄今為止我國政策性最強(qiáng)、投資量最大、涉及面最廣、群眾參與程度最高的一項(xiàng)生態(tài)建設(shè)工程，涉及農(nóng)業(yè)和林業(yè)部門。如果將國家林業(yè)局并入農(nóng)業(yè)部，將有效加大農(nóng)林業(yè)的協(xié)同發(fā)展，打破部門界限，發(fā)展橫向聯(lián)合，統(tǒng)一農(nóng)地、林權(quán)等流轉(zhuǎn)制度，綜合多種經(jīng)營，促進(jìn)大農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)化和現(xiàn)代化。其次，農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化與水利建設(shè)密切相關(guān)。農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化包含“農(nóng)田水利化、耕種機(jī)械化、土地集約化、勞力技能化、生產(chǎn)科學(xué)化”，其中農(nóng)田水利化是發(fā)展現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的前提。目前我國農(nóng)田水利基礎(chǔ)依然脆弱、抗御自然災(zāi)害能力不強(qiáng)。《水利發(fā)展規(guī)劃》指出，“我國一半以上耕地缺少基本灌排條件，40%的大型灌區(qū)骨干工程、50-60%的中小型灌區(qū)存在不配套和老化失修問題，大型灌排泵站設(shè)備完好率不足60%，農(nóng)田灌溉‘最后一公里’問題凸顯“。這些都是制約農(nóng)業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的突出因素，水利建設(shè)已經(jīng)是農(nóng)業(yè)發(fā)展的命脈所在，加強(qiáng)農(nóng)田水利建設(shè)迫在眉睫。近年來，國家對(duì)農(nóng)田水利建設(shè)尤為重視，每年的中央1號(hào)文件和中央水利工作會(huì)議都對(duì)水利改革發(fā)展作出全面部署，強(qiáng)調(diào)要把農(nóng)田水利作為農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重點(diǎn)任務(wù)、作為提高農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)能力的決定性因素，明確了一系列支持農(nóng)田水利的重大政策舉措。在此背景下，農(nóng)業(yè)部和水利部也在加快水利和農(nóng)業(yè)發(fā)展方面展開合作，2021年初簽署了《關(guān)于加快水利和農(nóng)業(yè)發(fā)展合作備忘錄》，決定在規(guī)劃制定、工程布局、項(xiàng)目建設(shè)、政策協(xié)調(diào)等方面加強(qiáng)合作，大力推進(jìn)以水利為重點(diǎn)的農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。根據(jù)合作備忘錄，水利部將與農(nóng)業(yè)部積極爭(zhēng)取加大農(nóng)田水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入；大力發(fā)展高效節(jié)水灌溉和旱作節(jié)水農(nóng)業(yè)，擴(kuò)大節(jié)水、抗旱設(shè)備補(bǔ)貼范圍；加大對(duì)基層抗旱服務(wù)隊(duì)、防汛機(jī)動(dòng)搶險(xiǎn)隊(duì)、水利科技推廣等專業(yè)化服務(wù)隊(duì)伍的扶持力度，大力發(fā)展農(nóng)民用水合作組織；加大農(nóng)村水利科技創(chuàng)新力度。如果將水利部的相關(guān)職能并入農(nóng)業(yè)部，將進(jìn)一步促進(jìn)相關(guān)工作的展開。（3）大農(nóng)業(yè)之投資思路投資思路1：農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、規(guī)?；?jīng)營要求改變目前“人均一畝三分，戶均不過十畝”的小農(nóng)經(jīng)營模式，因而必然要推動(dòng)農(nóng)地使用權(quán)流轉(zhuǎn)，促進(jìn)農(nóng)地的集約化、規(guī)?；\(yùn)作，而如果林業(yè)局并入，亦可能統(tǒng)籌推進(jìn)林權(quán)流轉(zhuǎn)，提升相關(guān)農(nóng)地、林地的資源價(jià)值。因此建議關(guān)注擁有農(nóng)村土地、林地的上市公司，如亞盛集團(tuán)(600108)、岳陽林紙(600963)、永安林業(yè)(000663)等。投資思路2：農(nóng)田水利建設(shè)或進(jìn)一步加快，建議關(guān)注青龍管業(yè)(002457)、國統(tǒng)股份(002205)、新界泵業(yè)(002532)等公司。

2023年電梯行業(yè)分析報(bào)告目錄TOC\o"1-4"\h\z\u一、電梯行業(yè)的屬性 41、全球主要電梯公司的市值與估值水平 42、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤率的穩(wěn)定性 6二、中國電梯企業(yè)未來十年的重大機(jī)遇和挑戰(zhàn) 91、中外電梯市場(chǎng)集中度的差異以及對(duì)盈利能力的影響 102、電梯行業(yè)目前“中國特色”隱含的巨大長期風(fēng)險(xiǎn) 113、集中度提升與廠家維保的實(shí)現(xiàn)路徑與催化劑 13（1）政府出臺(tái)廠家認(rèn)證更新和維保政策 14（2）政府推行強(qiáng)制保險(xiǎn) 14（3）電梯老化 14（4）房價(jià)上升導(dǎo)致品牌電梯對(duì)于地產(chǎn)商的成本影響縮小 15三、電梯公司在中國市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略與投資機(jī)會(huì) 151、日系電梯在中國領(lǐng)先歐美品牌的原因初探 15（1）文化差異——職業(yè)經(jīng)理人制度的利弊 15①體現(xiàn)在合資對(duì)象的選擇 16②體現(xiàn)在生產(chǎn)和銷售方面 16（2）對(duì)中國市場(chǎng)的戰(zhàn)略重視度——日系別無選擇 172、民營品牌與合資品牌的定位差異、風(fēng)險(xiǎn)和估值 18（1）民營企業(yè)的優(yōu)勢(shì) 18①股權(quán)結(jié)構(gòu) 18②營銷手段靈活 18③區(qū)域性優(yōu)勢(shì) 18（2）民營企業(yè)需要面對(duì)的困難 19①技術(shù)積累 19②安全風(fēng)險(xiǎn) 19③品牌定位與安全 19④保有量與售后服務(wù) 19四、投資策略 201、中國電梯行業(yè)：長期有價(jià)值，投資正當(dāng)時(shí) 202、選股邏輯：三個(gè)條件，兩種風(fēng)格 21一、電梯行業(yè)的屬性研究海外電梯公司的估值，目的是研究其估值背后的盈利能力，以及盈利能力背后的行業(yè)規(guī)律與屬性。1、全球主要電梯公司的市值與估值水平電梯是地產(chǎn)基建的派生需求，中國電梯市場(chǎng)第一品牌是上海三菱，其母公司上海機(jī)電過去一年的PE在10倍附近。估值隱含的假設(shè)是，電梯行業(yè)屬夕陽行業(yè)。如果電梯行業(yè)在中國是夕陽行業(yè)，那么在保有量較高的歐美，電梯行業(yè)應(yīng)該接近深夜。根據(jù)全球最大的電梯公司OTIS預(yù)測(cè)，2020-2021年幾乎所有的新機(jī)銷量來自于金磚四國，也意味著歐美市場(chǎng)的保有量已經(jīng)接近飽和。全球市場(chǎng)份額來看，奧的斯、迅達(dá)和通力是最大的三家電梯公司，合計(jì)市場(chǎng)份額接近45%。我們很驚訝地發(fā)現(xiàn)，三家公司的市值合計(jì)接近人民幣3600億元。我們也一度懷疑，是否歐美電梯公司在金磚四國的市場(chǎng)份額很高，貢獻(xiàn)了主要的利潤和估值。但是：1、占全球新機(jī)2/3份額的中國，領(lǐng)先的獨(dú)立品牌是三菱和日立；2、從主要?dú)W美電梯公司2022年?duì)I收的地域分布來看，亞太區(qū)域只貢獻(xiàn)1/4至1/3的收入，但卻足以支撐其千億市值。市盈率往往與行業(yè)長期成長空間掛鉤，而歐美電梯企業(yè)市盈率普遍高于國內(nèi)企業(yè)，而市凈率超出更多。換言之，歐美三大電梯公司市值超過3600億元，但是他們主要收入來自于比中國更“夕陽”的歐美市場(chǎng)。盡管這三大電梯公司在占全球2/3新機(jī)市場(chǎng)的中國并未取得領(lǐng)先地位，但是資本市場(chǎng)仍然給予了15~23倍的市盈率。2、電梯行業(yè)的安全感品牌屬性——利潤率的穩(wěn)定性聯(lián)合技術(shù)UTC是位列美國道瓊斯30家成份股的多元化制造企業(yè)，旗下子公司包括開利空調(diào)、漢勝宇航、奧的斯電梯、P&W飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)、西科斯基直升機(jī)公司、聯(lián)合技術(shù)消防安防公司和聯(lián)合技術(shù)動(dòng)力公司(燃料電池)。如果按照A股流行的邏輯，無疑聯(lián)合技術(shù)的軍工、發(fā)動(dòng)機(jī)、通用航空、燃料電池和安防都是高壁壘且性感的業(yè)務(wù)，只有電梯是大家心目中既缺乏壁壘又夕陽的板塊。有趣的是，聯(lián)合技術(shù)五大業(yè)務(wù)板塊中，電梯卻成為營業(yè)利潤率最高的板塊。為什么看似技術(shù)壁壘遠(yuǎn)低于其他業(yè)務(wù)的電梯板塊，反而定價(jià)能力最強(qiáng)？只有少數(shù)產(chǎn)品客戶在購買時(shí)，會(huì)把安全作為購買的前提要素——例如食品、藥品等。用巴菲特的話來講，消費(fèi)者對(duì)于放進(jìn)嘴里的東西特別慎重。如果客戶關(guān)注安全感，價(jià)格不再成為品牌選擇的最重要因素，品牌廠商可以通過定價(jià)獲得超額收益。機(jī)械行業(yè)里，“安全感”成為購買關(guān)鍵要素的產(chǎn)品不多，主要是民航飛機(jī)和電梯。盡管民航業(yè)在大部分國家是資本殺手，但波音和空客壟斷了全球民航客機(jī)的制造。我們認(rèn)為安全感商品對(duì)行業(yè)屬性的影響主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：定價(jià)能力提升；行業(yè)集中度提升。如果客戶重視安全感且無法通過直觀感受判斷產(chǎn)品的安全程度，往往可以推動(dòng)品牌集中度的提升。但與食品不同，涉及安全感的電梯，由于購買者地產(chǎn)商與使用者購房人的分離，有品牌的電梯廠商定價(jià)能力和毛利率往往不如食品，但是仍然可以維持在較為合理的水平。盡管我們通過邏輯分析，可以得到電梯行業(yè)集中度高和利潤穩(wěn)定的判斷，但是從實(shí)證角度觀察中國電梯市場(chǎng)，尚未表現(xiàn)出海外市場(chǎng)的普遍規(guī)律。中國電梯行業(yè)將走向某些行業(yè)“劣幣驅(qū)逐良幣”的悲哀結(jié)局，還是走向符合產(chǎn)品自身屬性和成熟國家普遍規(guī)律？我們傾向于樂觀，原因?qū)⒃诤竺嬲归_討論。電梯行業(yè)的“產(chǎn)品+服務(wù)”屬性——收入結(jié)構(gòu)的生命周期電梯與手機(jī)、自行車甚至挖掘機(jī)等其他制造業(yè)產(chǎn)品不同之處在于：消費(fèi)者期望電梯的安全使用壽命與房屋的壽命（70年）接近；電梯故障會(huì)影響人身安全，起碼造成巨大恐慌。因此，盡管大多數(shù)機(jī)械產(chǎn)品都有售后服務(wù)的概念，但是電梯的獨(dú)特性在于——電梯售后維護(hù)保養(yǎng)和更新業(yè)務(wù)的規(guī)模，可以與新機(jī)銷售媲美。海外四大電梯公司售后的維護(hù)保養(yǎng)和產(chǎn)品改造服務(wù)占收入的45-55%。歐美電梯公司的收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)了售前和售后的“產(chǎn)品+服務(wù)”特征，對(duì)于企業(yè)的盈利穩(wěn)定性和估值都提供了重要的支撐。以奧的斯為例，2022年歐洲營建支出比07年下滑了接近19%，但是奧的斯歐洲的服務(wù)收入仍比07年保持正增長。根據(jù)歐洲電梯協(xié)會(huì)的估計(jì)，歐洲電梯目前70%梯齡超過10年，45%梯齡超過20年。歐洲人口密度較美國高，電梯占全球存量接近50%。存量大且梯齡老，是電梯服務(wù)市場(chǎng)壯大的必要條件。必須指出，中國目前的現(xiàn)狀是大部分電梯由小型服務(wù)公司提供維保，電梯主機(jī)廠商及其經(jīng)銷商提供維保的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國外的同行。如果只有新機(jī)制造并且只專注于國內(nèi)市場(chǎng)，長期來看，中國機(jī)械行業(yè)大部分子行業(yè)都會(huì)隨著城鎮(zhèn)化速度放緩而見頂。如果能夠?qū)崿F(xiàn)“產(chǎn)品+服務(wù)”的雙輪驅(qū)動(dòng)模式，企業(yè)的成長周期就會(huì)大大地延展——電梯行業(yè)具有天然的屬性，顯然符合這一條件。二、中國電梯企業(yè)未來十年的重大機(jī)遇和挑戰(zhàn)中國電梯格局未來十年，將繼續(xù)“劣幣驅(qū)逐良幣”，還是回歸全球電梯行業(yè)規(guī)律，實(shí)現(xiàn)品牌的集中、價(jià)格的回升和品牌廠商提供維保服務(wù)的趨勢(shì)？我們相信，中國電梯行業(yè)的現(xiàn)狀給社會(huì)和居民帶來了極大的風(fēng)險(xiǎn)。隨著制度帶來的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露，監(jiān)管層的認(rèn)識(shí)逐漸提高，電梯行業(yè)正處于變革的前夜。1、中外電梯市場(chǎng)集中度的差異以及對(duì)盈利能力的影響中國擁有電梯生產(chǎn)許可證的廠商接近500家，不過我們調(diào)研訪談的專家估計(jì)，剔除代工產(chǎn)生的重復(fù)統(tǒng)計(jì)等因素，估計(jì)實(shí)際品牌數(shù)約200家。表面上看，中國電梯新機(jī)市場(chǎng)的品牌集中度和全球差別并不顯著。全球市場(chǎng)前8大廠商的市場(chǎng)份額約75%，而中國前8大廠商的市場(chǎng)份額約65%。但考慮到全世界大部分非領(lǐng)先企業(yè)生產(chǎn)的電梯都是在中國生產(chǎn)，中國和發(fā)達(dá)國家相比，市場(chǎng)集中度差異很大。中小品牌對(duì)領(lǐng)先品牌的負(fù)面影響關(guān)鍵不在量，而在于價(jià)格。我們可以通過中國市場(chǎng)電梯新機(jī)銷量和金額的市場(chǎng)份額差異，以及營業(yè)利潤率和ROE觀察到這一現(xiàn)象。海外電梯利潤率普遍比國內(nèi)高，而凈資產(chǎn)收益率的差距更為顯著，我們分析的原因在于——由于維保業(yè)務(wù)屬于輕資產(chǎn)模式，隨著電梯企業(yè)維保業(yè)務(wù)收入占比的提高，電梯企業(yè)的ROE也會(huì)隨之提升。2、電梯行業(yè)目前“中國特色”隱含的巨大長期風(fēng)險(xiǎn)從全球經(jīng)驗(yàn)看，電梯行業(yè)集中度高，且售后服務(wù)主要由主流品牌廠商完成。而中國目前的情況與發(fā)達(dá)國家市場(chǎng)差異顯著。我們認(rèn)為“中國特色”已經(jīng)給消費(fèi)者和廠商造成巨大的風(fēng)險(xiǎn)，未來幾年風(fēng)險(xiǎn)可能會(huì)逐步暴露。我們建議投資者看完我們的報(bào)告后，即使不認(rèn)同我們的投資邏輯，起碼在購房時(shí)切記關(guān)注電梯的品牌，因?yàn)樯婕澳图胰耸旰蟮娜松戆踩?。在典型的成熟市?chǎng)歐洲，約45%的電梯超過十年，20%超過20年。目前中國接近15%的電梯梯齡超過10年，預(yù)計(jì)2016年接近25%，并且該比例將持續(xù)上升。誰知道200多個(gè)品牌10年甚至20年后剩下多少個(gè)？如果某家廠商消失，備件和維保怎么辦？太多的電梯品牌給購房者和我們整個(gè)社會(huì)帶來的長期風(fēng)險(xiǎn)在于：十年或二十年后難以購買備件。電梯并不是完全標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，因而不同品牌的備件互換性低。電梯型號(hào)每年都在更新，有些廠商十年后消失了，幸存者中的部分廠商可能無力維持十年前型號(hào)備件的生產(chǎn)，甚至圖紙已經(jīng)丟失。部分中小廠商無力建立和長期維持服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。如果說新機(jī)生產(chǎn)具有規(guī)模效應(yīng)，那么存量機(jī)器售后服務(wù)的規(guī)模效應(yīng)可能更明顯。我們估計(jì)前十大品牌以外的廠商，平均年銷量只有1000多臺(tái)，而廠家要長期維系全國服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，必須要很大的保有量做支撐。目前中國大部分電梯由第三方電梯維護(hù)公司提供維保服務(wù)，但是我們認(rèn)為這一服務(wù)模式同樣隱含了巨大風(fēng)險(xiǎn)：第三方服務(wù)公司技術(shù)專注程度不夠。為了實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，第三方服務(wù)公司往往同時(shí)維護(hù)多品牌電梯，不利于專業(yè)能力的積累和風(fēng)險(xiǎn)的防范。第三方服務(wù)公司難以維持多品牌備件體系。第三方服務(wù)公司資質(zhì)良莠不齊，人員流動(dòng)性大，品質(zhì)難以保持和監(jiān)管。第三方服務(wù)公司規(guī)模小，承擔(dān)賠償能力弱。一旦出事故，往往迫使政府出于維穩(wěn)需要而出面解決。如果未來中國推行強(qiáng)制保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司自然會(huì)逐步對(duì)于品牌廠商維保和第三方維保進(jìn)行差異定價(jià)，削弱第三方服務(wù)公司目前的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。3、集中度提升與廠家維保的實(shí)現(xiàn)路徑與催化劑如前所述，我們認(rèn)為中國電梯行業(yè)集中度較低導(dǎo)致了利潤率較低，繼而影響了資本市場(chǎng)的估值。中國空調(diào)行業(yè)07年之前四年與之后七年，年化內(nèi)銷增速恰好都是11%。但是07年之后市場(chǎng)集中度持續(xù)提升，格力電器的凈利潤率從06年的2.7%上升到13年的7.5%。我們認(rèn)為電梯行業(yè)的集中度提升以及OEM（廠家提供維保），道路漫長但是方向確定。由于涉及人身安全并且風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著梯齡而增大，電梯集中度提升的必要性和緊迫度比家電更甚。我們估計(jì)中國電梯行業(yè)變革的路徑和催化劑包括：（1）政府出臺(tái)廠家認(rèn)證更新和維保政策業(yè)內(nèi)有傳聞?wù)卺j釀未來只有廠家認(rèn)證的服務(wù)商才能提供更新和維保。從政府角度，可以降低其自身承擔(dān)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。但是目前的障礙是，中國維保市場(chǎng)的劣幣驅(qū)逐良幣，導(dǎo)致品牌廠商在維保服務(wù)市場(chǎng)份額極低，缺乏成熟的服務(wù)團(tuán)隊(duì)。因此，盡管“廠家認(rèn)證維?！笨梢栽黾訌S商的收入，但是廠商出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，未必會(huì)積極推動(dòng)此事。政府和廠商各有考慮，而住戶作為沉默的大多數(shù)，又缺乏足夠的知識(shí)和行動(dòng)力。（2）政府推行強(qiáng)制保險(xiǎn)如果推行強(qiáng)制保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司出于自身利益，自然會(huì)對(duì)原廠維保、原廠認(rèn)證維保和無認(rèn)證第三方維保進(jìn)行差別化定價(jià)，從而提高原廠維保的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。（3）電梯老化隨著多品牌電梯老化，重大事故經(jīng)過媒體傳播改變消費(fèi)者觀念，推動(dòng)政府立法；這是我們不愿意看到的路徑，但是風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的。（4）房價(jià)上升導(dǎo)致品牌電梯對(duì)于地產(chǎn)商的成本影響縮小中國房地產(chǎn)市場(chǎng)的集中度低和拿地不規(guī)范，大量不考慮長期品牌的項(xiàng)目公司在市場(chǎng)上，也是電梯品牌集中度低的重要原因。不過我們注意到，大型地產(chǎn)公司早已高度重視電梯問題。例如中海地產(chǎn)與上海三菱，萬科與廣日電梯的合作。在中國，很多行業(yè)都出現(xiàn)了長期的劣幣驅(qū)逐良幣的過程。但是對(duì)于電梯這樣一個(gè)涉及人身安全的產(chǎn)品，我們還是傾向于判斷，未來十年可以象家電行業(yè)那樣實(shí)現(xiàn)集中，象海外那樣70%以上的電梯由廠商提供OEM維保和設(shè)備更新。從投資角度，這只是一種推測(cè)，需要觀察和跟蹤。三、電梯公司在中國市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略與投資機(jī)會(huì)1、日系電梯在中國領(lǐng)先歐美品牌的原因初探歐美四大品牌包括奧的斯、迅達(dá)、通力和蒂森克虜伯，這也是全球四大電梯企業(yè)。日系的三菱和日立的全球市場(chǎng)份額均低于歐美四大品牌。然而，三菱和日立卻成為中國市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)者。通過市場(chǎng)調(diào)研，我們初步認(rèn)為，是軟件而不是硬件，導(dǎo)致了兩個(gè)體系在中國市場(chǎng)的差異。（1）文化差異——職業(yè)經(jīng)理人制度的利弊我們?cè)L談的數(shù)位電梯行業(yè)專家，均指出歐美品牌有著優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人，但是往往又無法擺脫對(duì)職業(yè)經(jīng)理人的“短期業(yè)績壓力”。但是電梯的“安全感屬性”，導(dǎo)致短期業(yè)績與長期成長未必目標(biāo)一致。這種行為特征，①體現(xiàn)在合資對(duì)象的選擇歐美品牌不僅收購中國小品牌廠，還與不同的中方成立合資公司。這種廣泛收購與合資策略有利于快速形成產(chǎn)能，但未必有利于品質(zhì)管理和品牌定位；而三菱和日立在中國，均只