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T（1）寬跨式期權（Strangle）

★寬跨式期權又被稱作是底部垂直價差期價組合，它包括：1看漲期權多頭C(S,T

,

X

2

)看跌期權多頭

P(S,T

,

X1

)在到期日時，該期權的利潤收入為：（Nc=1,Np=1）。圖6-4-15描述了利潤π與到期日股票價格ST之間的關系。投資者預期到未來股票價格將出現(xiàn)大幅度波動，但不能準確判斷這種變動的方向。由于寬跨式期權有一個較寬的寬底（視X2-X1大小而定），所以投資者只有預期到股價有更大幅度的波動時才使用這種投資工具。2圖6-4-15 寬跨式期

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