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T(1)寬跨式期權(quán)(Strangle)
★寬跨式期權(quán)又被稱作是底部垂直價(jià)差期價(jià)組合,它包括:1看漲期權(quán)多頭C(S,T
,
X
2
)看跌期權(quán)多頭
P(S,T
,
X1
)在到期日時(shí),該期權(quán)的利潤(rùn)收入為:(Nc=1,Np=1)。圖6-4-15描述了利潤(rùn)π與到期日股票價(jià)格ST之間的關(guān)系。投資者預(yù)期到未來(lái)股票價(jià)格將出現(xiàn)大幅度波動(dòng),但不能準(zhǔn)確判斷這種變動(dòng)的方向。由于寬跨式期權(quán)有一個(gè)較寬的寬底(視X2-X1大小而定),所以投資者只有預(yù)期到股價(jià)有更大幅度的波動(dòng)時(shí)才使用這種投資工具。2圖6-4-15 寬跨式期
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