社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)-德勤-202010

社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激

勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)前言34我國(guó)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)趨勢(shì)及人才挑戰(zhàn)上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期激勵(lì)趨勢(shì)解讀社會(huì)辦醫(yī)機(jī)構(gòu)核心人才全面激勵(lì)結(jié)語(yǔ)816222324撰稿人與聯(lián)絡(luò)信息附錄：發(fā)布股權(quán)激勵(lì)公告企業(yè)名單前言近年來(lái)，我國(guó)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)需求持續(xù)擴(kuò)大，國(guó)家醫(yī)療資源投入保持較高增長(zhǎng)。而與此同時(shí)，民眾收入的增加為醫(yī)療保障需求的釋放提供了良好的物質(zhì)基礎(chǔ)。受疫情影響，醫(yī)療服務(wù)行業(yè)短期受到較大沖擊，但長(zhǎng)期來(lái)看，民眾醫(yī)療保健意識(shí)的提升、數(shù)字化醫(yī)療及遠(yuǎn)程醫(yī)療需求的增加、專(zhuān)科醫(yī)療機(jī)構(gòu)并購(gòu)趨勢(shì)加速等因素，或?qū)⒋龠M(jìn)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)整體的結(jié)構(gòu)性調(diào)整和跨越式發(fā)展。隨著疫情得到有效控制，醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)正在逐步回暖，但人才問(wèn)題仍將是制約行業(yè)發(fā)展的重要因素。在此背景下，德勤咨詢(xún)聚焦“上市醫(yī)療服務(wù)行業(yè)長(zhǎng)期激勵(lì)趨勢(shì)”和“社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)核心人才全面激勵(lì)”兩大視角，分享當(dāng)前我國(guó)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)人才激勵(lì)實(shí)踐，提供行業(yè)人才策略落地建議性框架。3社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?我國(guó)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)趨勢(shì)及人才挑戰(zhàn)我國(guó)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)

趨勢(shì)及人才挑戰(zhàn)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)需求持續(xù)擴(kuò)大，醫(yī)保支付能力依然穩(wěn)定2015年至2019年

我國(guó)衛(wèi)生總費(fèi)用年均復(fù)合增長(zhǎng)率為衛(wèi)生支出在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要性穩(wěn)步提升。2019年，我國(guó)醫(yī)?；鹗杖?.3萬(wàn)億元

較2015年增長(zhǎng)1.08倍

醫(yī)?；?，，；12.3%2019年衛(wèi)生總費(fèi)用達(dá)到6.5萬(wàn)億元

占GDP比重金支出近2萬(wàn)億元

較2015年增長(zhǎng)1.14倍

醫(yī)?；鹬С?，

；，，為6.6%，

提前實(shí)現(xiàn)衛(wèi)生部提出的“到

2020年衛(wèi)生總費(fèi)用占

GDP的比重達(dá)到

6.5%-7.0%”的目標(biāo)，反映我國(guó)醫(yī)療盈余0.34萬(wàn)億元，較2015年增長(zhǎng)0.8倍。我國(guó)2015-2019年醫(yī)療衛(wèi)生總費(fèi)用情況70,00060,00065,19659,12212.3%51,59950,00040,00030,00046,34540,97520,00010,00020152016201720182019*數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局；德勤分析我國(guó)2015-2019年醫(yī)?；鹬С鲇嗉霸鏊偾闆r4,0003,5003,00060%50%40%30%20%10%0%3,5623,5103,38951%2,5002,0001,5001,0002,3171,881201523%2%500-5%-10%20162017醫(yī)?；鹩?0182019同比增長(zhǎng)*數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局；德勤分析4社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?我國(guó)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)趨勢(shì)及人才挑戰(zhàn)民眾支付能力提高，保障醫(yī)療需求釋放人均醫(yī)療保健消費(fèi)支出占人均可支配收入比例從2015年的3.7%上升至2019年的4.5%

雖然穩(wěn)步提升

但整體2019年

我國(guó)城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為42,359元自，，，，2015年保持年均復(fù)合增長(zhǎng)率7.9%

其中

2019年城鎮(zhèn)占比較低。。，人均醫(yī)療保健支出達(dá)1,902元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)13%。我國(guó)2015-2019年城鎮(zhèn)人均可支配收入及人均醫(yī)療保健消費(fèi)支出情況50,00040,00030,00020,00010,00020151,165201620171,45120181,68520191,902人均醫(yī)療保健消費(fèi)支出1,307城鎮(zhèn)人均可支配收入31,19533,61636,39639,25142,359人均醫(yī)療保健消費(fèi)支出城鎮(zhèn)人均可支配收入*數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局；德勤分析我國(guó)2019年人均醫(yī)療保健消費(fèi)支出占城鎮(zhèn)人均可支配收入比例4?5?95?5?城鎮(zhèn)人均可支配收入扣除醫(yī)療保健消費(fèi)支出部分人均醫(yī)療保健消費(fèi)支出*數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局；德勤分析5社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?我國(guó)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)趨勢(shì)及人才挑戰(zhàn)行業(yè)轉(zhuǎn)型因疫情而加速到來(lái)人才管理痛點(diǎn)依舊制約行業(yè)發(fā)展受到疫情影響，我國(guó)醫(yī)療服務(wù)行業(yè)當(dāng)前發(fā)展趨勢(shì)呈現(xiàn)如下特征：隨著疫情的逐步平復(fù)，各地醫(yī)療服務(wù)市場(chǎng)回暖，但仍需應(yīng)對(duì)制約行業(yè)發(fā)展的人才稀缺、人才機(jī)制不健全等人才管理痛點(diǎn)。由于疫情,醫(yī)療服務(wù)行業(yè)短期受到較大沖擊,但從長(zhǎng)期視角來(lái)看,疫情將助推行業(yè)發(fā)展專(zhuān)業(yè)化、市場(chǎng)化、國(guó)際化的醫(yī)療行業(yè)人才稀缺?

職業(yè)經(jīng)理人

公立醫(yī)療體系長(zhǎng)期處于壟斷地位，?

醫(yī)療服務(wù)行業(yè)

A股上市

因客流減少與延期復(fù)（）：工，受疫情沖擊最為明顯，2020年第一季度營(yíng)收增速為-13.52%，歸母凈利增速為-122.96%。該體系下培養(yǎng)的醫(yī)療管理人才不僅數(shù)量不足，且面臨適應(yīng)和接軌市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)，醫(yī)療服務(wù)行業(yè)職業(yè)經(jīng)理人隊(duì)伍建設(shè)亟待加強(qiáng)。?

行業(yè)部分消費(fèi)需求受到疫情影響有所延緩

但有，望快速回到正常發(fā)展?fàn)顟B(tài)。?

醫(yī)療專(zhuān)業(yè)人才：我國(guó)醫(yī)師數(shù)量過(guò)度集中在一、二線(xiàn)城市三甲醫(yī)院，城鄉(xiāng)基層特別是農(nóng)村和偏遠(yuǎn)山區(qū)醫(yī)師數(shù)量十分有限。疫情過(guò)后，公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)建設(shè)規(guī)模進(jìn)一步加大，其對(duì)于人才的虹吸效應(yīng)仍在加強(qiáng)。?

疫情刺激并提升了民眾的保健意識(shí)

有望助推行，業(yè)需求的整體提升。數(shù)字化及遠(yuǎn)程醫(yī)療或?qū)⒓铀倨占?

專(zhuān)業(yè)人才

醫(yī)療行業(yè)內(nèi)非醫(yī)生相關(guān)的專(zhuān)業(yè)人才：?

民眾就醫(yī)習(xí)慣開(kāi)始改變

線(xiàn)上預(yù)約問(wèn)診的民眾普，（如數(shù)字化架構(gòu)人才等）供給市場(chǎng)尚未形成，人才缺口顯著。及度及接受度逐步提高，在線(xiàn)問(wèn)診、遠(yuǎn)程醫(yī)療等新型醫(yī)療服務(wù)方式將逐漸呈現(xiàn)出加速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。?

國(guó)家醫(yī)保局出臺(tái)一系列互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療相關(guān)政策如，專(zhuān)業(yè)人才獲得難度大部分“互聯(lián)網(wǎng)+”醫(yī)療服務(wù)納入醫(yī)保支付范圍、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)可開(kāi)通醫(yī)保結(jié)算、互聯(lián)網(wǎng)首診等，加速推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療發(fā)展。?

相較于公立醫(yī)院

民營(yíng)醫(yī)院科研資源較少

職稱(chēng)，、評(píng)定難度較大；同時(shí)，當(dāng)前社會(huì)認(rèn)知之下，公立醫(yī)院醫(yī)生普遍被認(rèn)為擁有更高的社會(huì)地位，導(dǎo)致醫(yī)療行業(yè)人才市場(chǎng)流動(dòng)率較低。醫(yī)師區(qū)域注冊(cè)制度及多點(diǎn)執(zhí)業(yè)制度仍需進(jìn)一步深化，以提升醫(yī)生人才資源流動(dòng)性。?

醫(yī)院對(duì)數(shù)字化及遠(yuǎn)程醫(yī)療服務(wù)的供應(yīng)需求快速提升，隨之與相關(guān)供應(yīng)商建立更為廣泛的合作關(guān)系，加速助推互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的發(fā)展。專(zhuān)科醫(yī)療機(jī)構(gòu)并購(gòu)加速核心人才吸引、使用、保留機(jī)制需要進(jìn)一步提升?

醫(yī)療行業(yè)市場(chǎng)化程度逐漸提升

醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)內(nèi)，?

2020年上半年已披露的醫(yī)院并購(gòu)交易規(guī)模達(dá)49.5億人民幣，約占上半年醫(yī)療健康服務(wù)板塊投資規(guī)模的一半。而相較于以往以民營(yíng)資本參股為主要形式的醫(yī)院改制和并購(gòu)趨勢(shì)，以腫瘤、試管嬰兒等為代表的專(zhuān)科醫(yī)院成為2020年并購(gòu)的主流。部管理體系、人才激勵(lì)機(jī)制等方面問(wèn)題逐步凸顯。行業(yè)核心人才爭(zhēng)奪日益激烈，如何吸引、保留、激勵(lì)核心人才成為企業(yè)發(fā)展致勝的關(guān)鍵。對(duì)于人才配置完成度較高的醫(yī)療機(jī)構(gòu)，則需重點(diǎn)關(guān)注如何通過(guò)提升人員效能提高企業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)力。6社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期激勵(lì)趨勢(shì)解讀上市醫(yī)

療服務(wù)機(jī)構(gòu)激

勵(lì)趨勢(shì)解讀1長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)調(diào)研樣本分布：內(nèi)資醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)多選擇于新三板掛牌，香港主板上市公司數(shù)量次之?

從公司估值來(lái)看，調(diào)研企業(yè)中A股公司的平均市值及市盈率

均最高。3?

截至2020年7月27日

在A股

港股與新三板三大市2，、場(chǎng)中，內(nèi)資上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)共計(jì)92家，主要集中于港股、新三板。22家34家36家A股港股新三板平均市值267億126億2.45億（28家）34倍（14家）平均市盈率(PE)161倍（14家）98倍（14家）*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；公開(kāi)資料；德勤分析8社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期激勵(lì)趨勢(shì)解讀股權(quán)激勵(lì)普及程度：三分之一的上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)公告了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，其中A股、港股均有約半數(shù)企業(yè)發(fā)布公告本次調(diào)研醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)92家，共31家企業(yè)公告了47項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，其中39項(xiàng)計(jì)劃已進(jìn)入實(shí)施階段：?

A股推行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司占板塊樣本總數(shù)比例最高，達(dá)55%。?

港股

推行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司數(shù)量最多

達(dá)16家，

。4?

在36家新三板掛牌的醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)中

僅有3家在掛牌，后推出了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，占板塊樣本總數(shù)比例最低。公告股權(quán)激勵(lì)的公司數(shù)量3?股1016港股??家新三板?家12??家1833未公告股權(quán)激勵(lì)已公告股權(quán)激勵(lì)未公告股權(quán)激勵(lì)已公告股權(quán)激勵(lì)未公告股權(quán)激勵(lì)已公告股權(quán)激勵(lì)公告公司數(shù)量占各板塊樣本總數(shù)比例?股???港股???新三板??*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；上市公司年報(bào)及公告；德勤分析9社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期激勵(lì)趨勢(shì)解讀股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃關(guān)鍵要素：股權(quán)型工具使用最為廣泛，多數(shù)公告激勵(lì)額度控制在總股本3%以下，營(yíng)業(yè)收入與凈利潤(rùn)是最多用作公司業(yè)績(jī)條件的指標(biāo)?

港股上市公司、新三板掛牌公司更傾向于使用股票期權(quán)作為股權(quán)激勵(lì)工具。?

A股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)工具中

限制性股票，1.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃關(guān)鍵要素一：激勵(lì)工具占比最高，股票期權(quán)次之。在股權(quán)激勵(lì)工具的選擇方面，限制性股票與股票期權(quán)是使用最為廣泛的股權(quán)激勵(lì)工具。其中：各上市板塊激勵(lì)工具使用比例7?6?6?33?股票期權(quán)計(jì)劃45??股港股新三板限制性股票計(jì)劃股票增值權(quán)計(jì)劃48?67?88?*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；上市公司年報(bào)及公告；德勤分析2.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃關(guān)鍵要素二：激勵(lì)對(duì)象5?

港股已披露激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)激勵(lì)公告中

以董事

核心，

、各上市板塊公司在激勵(lì)對(duì)象的選取方面呈現(xiàn)出一定差異。具體而言：?jiǎn)T工為主要激勵(lì)對(duì)象。?

新三板掛牌公司側(cè)重激勵(lì)高管

全部被調(diào)研公司公告，?

A股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃針對(duì)的激勵(lì)對(duì)象較為多樣多數(shù)公司的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象廣泛覆蓋董事、監(jiān)事、高管、中層、核心技術(shù)/業(yè)務(wù)骨干、核心員工。，的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃均將高管作為激勵(lì)對(duì)象。各上市板塊激勵(lì)對(duì)象覆蓋范圍?股激勵(lì)對(duì)象港股激勵(lì)對(duì)象新三板激勵(lì)對(duì)象89?73?67?67?董事監(jiān)事高管中層董事監(jiān)事董事監(jiān)事63?3?5?3?3?33?33?89?85?96?100?高管高管0?中層中層核心技術(shù)/業(yè)務(wù)骨干核心技術(shù)/業(yè)務(wù)骨干其他核心員工核心技術(shù)/業(yè)務(wù)骨干其他核心員工70?54?其他核心員工*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；上市公司年報(bào)及公告；德勤分析10社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期激勵(lì)趨勢(shì)解讀3.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃關(guān)鍵要素三：激勵(lì)額度激勵(lì)總量方面：近七成股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)額度占總股本的比例6在3%以下。激勵(lì)額度占總股本比例分布情況激勵(lì)總量占總股本比例股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃數(shù)量占比（各計(jì)劃激勵(lì)總額/各計(jì)劃公告時(shí)公司總股本）（“激勵(lì)總量占總股本比例”在相應(yīng)區(qū)間的公告數(shù)量/公告總數(shù)）?????????????????????????中位值????*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；上市公司年報(bào)及公告；德勤分析附：政策參考A股政策：“上市公司全部在有效期內(nèi)的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過(guò)公司股本總額的10%?！薄?/p>

—證監(jiān)會(huì)令第126號(hào)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》港股政策：“可于所有根據(jù)計(jì)劃及任何其他計(jì)劃授出的期權(quán)予以行使時(shí)發(fā)行的證券總數(shù)，合計(jì)不得超過(guò)上市發(fā)行人（或有關(guān)附屬公司）于計(jì)劃批準(zhǔn)日已發(fā)行的有關(guān)類(lèi)別證券的10%?！薄?/p>

—《上市規(guī)則》第十七條11社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期激勵(lì)趨勢(shì)解讀激勵(lì)個(gè)量方面：針對(duì)高管，長(zhǎng)期激勵(lì)年化收入

平均占年度總收入一半以上。就工具而言，高管通過(guò)股票期權(quán)取得的收7入較限制性股票收入更高。個(gè)體長(zhǎng)期激勵(lì)年化收入占全年總收入比例情況長(zhǎng)期激勵(lì)年化收入占年度總收入比例——總體長(zhǎng)期激勵(lì)年化收入占年度總收入比例——限制性股票長(zhǎng)期激勵(lì)年化收入占年度總收入比例——股票期權(quán)36?1?63?9?44?9?55?1?23?3?76?8?長(zhǎng)期激勵(lì)年化收入年薪收入限制性股票年化收入年薪收入股票期權(quán)年化收入年薪收入*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；上市公司年報(bào)及公告；德勤分析4.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃關(guān)鍵要素四：鎖定期/等待期安排8?

近半數(shù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的鎖定期/等待期為1年

其中主要，醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)普遍關(guān)注長(zhǎng)期激勵(lì)的短期兌現(xiàn)，超八成股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃無(wú)鎖定期/解鎖期或鎖定期/解鎖期在1年（含）以?xún)?nèi)。具體而言：為A股上市公司、新三板掛牌公司發(fā)布的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。?

港股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的鎖定期/等待期安排較為多樣，超八成無(wú)鎖定期/等待期或鎖定期/等待期在1年（含）以?xún)?nèi)。鎖定期/等待期安排分布情況10?3?32?1?3?7?16?3?51?0?50?0?全體被調(diào)研企業(yè)?股港股新三板14?1?43?6?96?3?18?4?

14?3?1年

大于1年50?0?無(wú)鎖定期/等待期小于1年*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；上市公司年報(bào)及公告；德勤分析12社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期激勵(lì)趨勢(shì)解讀5.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃關(guān)鍵要素五：公司業(yè)績(jī)指標(biāo)選取9?

多數(shù)企業(yè)僅選取1至2個(gè)業(yè)績(jī)指標(biāo)

體現(xiàn)較為集中，、明確的目標(biāo)導(dǎo)向。?

凈利潤(rùn)

營(yíng)業(yè)收入是醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)股權(quán)激勵(lì)方案最常、選取的業(yè)績(jī)指標(biāo)；極少數(shù)企業(yè)選取財(cái)務(wù)指標(biāo)之外的其他業(yè)務(wù)完成情況作為股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)指標(biāo)。業(yè)績(jī)指標(biāo)類(lèi)型、數(shù)量選取情況公司業(yè)績(jī)指標(biāo)選取類(lèi)型占比（不含港股）公司業(yè)績(jī)指標(biāo)選取數(shù)量占比（不含港股）4?營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)46%21?1個(gè)指標(biāo)2個(gè)指標(biāo)3個(gè)指標(biāo)75?64%凈資產(chǎn)收益率其他指標(biāo)11%4%*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；上市公司年報(bào)及公告；德勤分析6.股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃關(guān)鍵要素六：激勵(lì)標(biāo)的來(lái)源及資金來(lái)源10?

統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)全部股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)資金來(lái)源均為員工自籌，公司不參與籌資。?

大多數(shù)被統(tǒng)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的激勵(lì)標(biāo)的來(lái)源為定向發(fā)行。激勵(lì)標(biāo)的來(lái)源、資金來(lái)源統(tǒng)計(jì)激勵(lì)標(biāo)的來(lái)源激勵(lì)資金來(lái)源4?4?定向發(fā)行市場(chǎng)回購(gòu)股東轉(zhuǎn)讓具備有效數(shù)據(jù)的全部股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中激勵(lì)資金來(lái)源均為92?員工自籌*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；上市公司年報(bào)及公告；德勤分析13社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?社會(huì)辦醫(yī)機(jī)構(gòu)核心人才全面激勵(lì)社

會(huì)辦醫(yī)機(jī)構(gòu)核心人才全面激

勵(lì)當(dāng)前醫(yī)療服務(wù)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)之下，社會(huì)辦醫(yī)機(jī)構(gòu)核心人才的全面激勵(lì)已遠(yuǎn)非僅僅關(guān)乎核心人才或是激勵(lì)方式本身，而是需同時(shí)關(guān)注并平衡股東、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、核心人才三大群體的利益與訴求。?

人力資本的投資回報(bào)股東回報(bào)率?

人工成本占比?

人均產(chǎn)出醫(yī)療機(jī)構(gòu)核心人才效能?

資源分配效率?

全面激勵(lì)公平性、競(jìng)爭(zhēng)力、匹配度?

人員訴求與匹配股東視角

——

資本投資回報(bào)率指標(biāo)1：人力資本投資回報(bào)率11人力資本投資回報(bào)率指標(biāo)代表企業(yè)每投入1元人民幣薪酬成本可獲得的凈收益。調(diào)研結(jié)果顯示，上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)每投入1元人民幣薪酬成本，平均可獲得0.06元凈收益，高位值企業(yè)則可獲得0.37元凈收益。人力資本投資回報(bào)率0.500?370?060.00?0.50?1.0025分位50分位75分位?0?81*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；上市公司年報(bào)及公告；德勤分析15社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?社會(huì)辦醫(yī)機(jī)構(gòu)核心人才全面激勵(lì)指標(biāo)2：人工成本12占比營(yíng)業(yè)總收入人工成本占營(yíng)業(yè)總收入比例代表企業(yè)愿意將營(yíng)業(yè)收入用于支付員工薪酬的意愿度。上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)平均將營(yíng)業(yè)總收入的36%用于支付員工薪酬，而低位值企業(yè)、高位值企業(yè)的人工成本占營(yíng)業(yè)總收入比例分別為29%和42%。29?36?42???分位??分位??分位*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；上市公司年報(bào)及公告；德勤分析指標(biāo)3：人工成本占比營(yíng)業(yè)總成本人工成本占營(yíng)業(yè)總成本比例代表企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)總成本中用于支付員工薪酬部分的大小。上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)總成本中人工成本平均占比約35%，低位值、高位值則分別為28%和44%。28?35?44???分位??分位??分位*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；上市公司年報(bào)及公告；德勤分析16社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?社會(huì)辦醫(yī)機(jī)構(gòu)核心人才全面激勵(lì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)視角重點(diǎn)關(guān)注資源利用效能從人員效能角度來(lái)看，上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)人均營(yíng)業(yè)收入中位值為37.6萬(wàn)元人民幣，人均凈利潤(rùn)中位值為1萬(wàn)元人民幣。人均營(yíng)業(yè)收入????萬(wàn)25分位????萬(wàn)50分位????萬(wàn)75分位資源的分配效率醫(yī)護(hù)技輔職勤人均凈利潤(rùn)不同層級(jí)不同績(jī)效等級(jí)????萬(wàn)?萬(wàn)???萬(wàn)25分位50分位75分位*數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)；上市公司年報(bào)及公告；德勤分析17社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?社會(huì)辦醫(yī)機(jī)構(gòu)核心人才全面激勵(lì)核心人才視角——兼顧內(nèi)部公平性與外部競(jìng)爭(zhēng)力的全面激勵(lì)機(jī)制和人才訴求與匹配度德勤管理咨詢(xún)認(rèn)為，從全面激勵(lì)角度來(lái)看，醫(yī)療機(jī)構(gòu)核心人才的全面激勵(lì)框架是涵蓋全面薪酬、福利政策、個(gè)人發(fā)展、企業(yè)文化等多個(gè)維度的綜合性人才動(dòng)力機(jī)制：全面薪酬福利政策個(gè)人發(fā)展企業(yè)文化人才全面激勵(lì)框架?基本工資?固定獎(jiǎng)金?現(xiàn)金津貼?績(jī)效獎(jiǎng)金?長(zhǎng)期激勵(lì)?法定福利?風(fēng)險(xiǎn)保障?生活保障?健康管理?工作便利?休假與輪班?職業(yè)晉升?決策授權(quán)?學(xué)科建設(shè)?交流學(xué)習(xí)?學(xué)術(shù)地位?醫(yī)生合伙人?醫(yī)生工作室?核心價(jià)值觀(guān)?領(lǐng)導(dǎo)力?工作環(huán)境?團(tuán)隊(duì)氛圍?生活平衡從人才訴求及企業(yè)對(duì)相關(guān)訴求的匹配情況來(lái)看，基于個(gè)人需求的不同，醫(yī)療服務(wù)行業(yè)核心人才的擇業(yè)驅(qū)動(dòng)力存在一定多樣性和差異性。例如，醫(yī)生選擇非公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)通常會(huì)關(guān)注如下要素：該機(jī)構(gòu)的行業(yè)聲譽(yù)和學(xué)術(shù)地位倡導(dǎo)回歸醫(yī)療人才繼續(xù)教育機(jī)制充分的措施保障職業(yè)安全職務(wù)晉升?????????專(zhuān)業(yè)領(lǐng)袖????????患者利益放在第一位規(guī)范的內(nèi)部管理疑難病癥的臨床實(shí)踐幫助醫(yī)生提升專(zhuān)業(yè)地位和視野融洽的工作氛圍有具備感召力的領(lǐng)導(dǎo)者團(tuán)隊(duì)保障醫(yī)生的工作與生活平衡18社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?社會(huì)辦醫(yī)機(jī)構(gòu)核心人才全面激勵(lì)人才問(wèn)題的解決需從頂層設(shè)計(jì)著手，層層落地。德勤管理咨詢(xún)建議，社會(huì)辦醫(yī)機(jī)構(gòu)需要建立對(duì)于核心人才的清晰策略指引，從“人才觀(guān)”層面回答“需要什么樣的醫(yī)生”，從“人才策略”層面回答“需要哪些類(lèi)別的醫(yī)生”“如何針對(duì)不同類(lèi)別的醫(yī)生制定相應(yīng)的人才策略”的問(wèn)題，以制定針對(duì)性強(qiáng)、實(shí)操性高的人才吸引、留用、激勵(lì)機(jī)制，并確保實(shí)施。人才策略落地框架人才策略落地框架?

需要什么樣的醫(yī)生人才觀(guān)?

哪些類(lèi)別的醫(yī)生人才策略?

針對(duì)不同類(lèi)別醫(yī)生的人才策略?

基于不同的人才策略，人才吸引、留用、激勵(lì)措施人才舉措舉措落地?

人才制度德勤人才策略地圖19社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?結(jié)語(yǔ)結(jié)語(yǔ)隨著公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)在后疫情時(shí)期逐步恢復(fù)擴(kuò)張，社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)在人才管理方面所面臨的行業(yè)專(zhuān)業(yè)人才短缺、人才爭(zhēng)奪激烈等問(wèn)題將更為嚴(yán)峻，而醫(yī)療行業(yè)核心人才則在就業(yè)選擇方面擁有了更大的主動(dòng)權(quán)。在此背景下，社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)一方面需著力滿(mǎn)足行業(yè)核心人才對(duì)于其就職機(jī)構(gòu)在薪酬福利、個(gè)人發(fā)展、企業(yè)文化等方面訴求的全面提升，還需同步從股東視角、醫(yī)療機(jī)構(gòu)自身視角進(jìn)行全局考量，確定機(jī)構(gòu)核心人才訴求、明晰人才畫(huà)像，通過(guò)搭配中長(zhǎng)期激勵(lì)工具、創(chuàng)新福利項(xiàng)目等方式定制豐富且個(gè)性化的人才吸引、保留、激勵(lì)模式組合，提升人力資源效能、助推企業(yè)發(fā)展。新冠肺炎疫情威脅尚未解除，而疫情帶來(lái)的數(shù)字化、大數(shù)據(jù)、人工智能等在疾病診斷、治療、監(jiān)控等領(lǐng)域的更快、更廣泛應(yīng)用，正在給醫(yī)療機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)模式和醫(yī)療服務(wù)專(zhuān)業(yè)人員的工作方式及內(nèi)容帶來(lái)顛覆性變化。醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)需在制定人才策略、明確人才需求時(shí)及早識(shí)別新興醫(yī)療技術(shù)手段在本領(lǐng)域的潛在應(yīng)用場(chǎng)景，充分預(yù)見(jiàn)未來(lái)醫(yī)療服務(wù)及產(chǎn)品交付模式的變化趨勢(shì)，提前做好人才選聘與培養(yǎng)及人才全面激勵(lì)機(jī)制的布局。20社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?附錄附

錄：發(fā)布股權(quán)激

勵(lì)公告企業(yè)名單13代碼公司中文簡(jiǎn)稱(chēng)代碼公司中文簡(jiǎn)稱(chēng)A股（12家）港股（16家）002219.SZ600485.SH300015.SZ300404.SZ002173.SZ300451.SZ002524.SZ603882.SH300347.SZ603259.SH000150.SZ603127.SH*ST恒康*ST信威愛(ài)爾眼科博濟(jì)醫(yī)藥創(chuàng)新醫(yī)療創(chuàng)業(yè)慧康光正集團(tuán)金域醫(yī)學(xué)泰格醫(yī)藥藥明康德宜華健康昭衍新藥00286.HK02293.HK01830.HK01509.HK03869.HK01515.HK08143.HK03886.HK02120.HK08307.HK01833.HK01526.HK02138.HK01518.HK01419.HK00648.HK愛(ài)帝宮百本醫(yī)護(hù)必瘦站和美醫(yī)療弘和仁愛(ài)醫(yī)療華潤(rùn)醫(yī)療金威醫(yī)療康健國(guó)際醫(yī)療康寧醫(yī)院密迪斯肌平安好醫(yī)生瑞慈醫(yī)療香港醫(yī)思醫(yī)療集團(tuán)新世紀(jì)醫(yī)療盈健醫(yī)療新三板（3家）870803.OC832533.OC831672.OC濟(jì)群醫(yī)藥利美康中國(guó)華仁醫(yī)療蓮池醫(yī)院21社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?尾注尾注1“上市”包括A股、港股、新三板掛牌公司。本章節(jié)選取“上市醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)”作為調(diào)研企業(yè)，包括但不限于綜合醫(yī)院、體檢中心、牙科/整形/眼科等專(zhuān)科醫(yī)院。2A股上市公司分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)參照東方財(cái)富證券“醫(yī)療服務(wù)”行業(yè)分類(lèi)；港股上市公司分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)參照港交所“醫(yī)療及醫(yī)學(xué)美容服務(wù)”行業(yè)分類(lèi)；新三板上市公司參照“新三板管理型行業(yè)-衛(wèi)生”及“新三板投資型行業(yè)-醫(yī)療保健-保健護(hù)理服務(wù)”、“新三板投資型行業(yè)-醫(yī)療保健-保健護(hù)理機(jī)構(gòu)”分類(lèi)。行業(yè)公司名單以東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)截至2020年7月27日信息為準(zhǔn)，后同。3市值及市盈率以2020年6月30日收盤(pán)價(jià)為準(zhǔn)計(jì)算。貨幣兌換以2020年6月30日中國(guó)人民銀行人民幣匯率中間價(jià)公告為準(zhǔn)計(jì)算，1港元對(duì)人民幣0.91344元，1新加坡元對(duì)人民幣5.0813元。后同。456港股上市公司股權(quán)激勵(lì)以發(fā)布采納計(jì)劃公告作為“1項(xiàng)計(jì)劃”，每項(xiàng)計(jì)劃以已經(jīng)發(fā)布相應(yīng)授予/授出公告作為“已進(jìn)入實(shí)施階段”。由于港股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告信息項(xiàng)完整度不同，上述激勵(lì)對(duì)象占比統(tǒng)計(jì)以可取得激勵(lì)對(duì)象有效數(shù)據(jù)的授出/授予公告為準(zhǔn)。由于港股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告信息項(xiàng)完整度不同，上述激勵(lì)額度占總股本比例統(tǒng)計(jì)以可取得有效數(shù)據(jù)的授出/授予公告為準(zhǔn)。其中“總股本”數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)口徑為發(fā)布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告當(dāng)日公司股份總量。7由于港股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告信息、高管個(gè)人薪酬信息完整度不同，上述長(zhǎng)期激勵(lì)年化收入占年度總收入比例統(tǒng)計(jì)僅選取截至2020年7月27日A股、新三板上市公司發(fā)布的部分股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃作為樣本（樣本數(shù)共計(jì)98人次，覆蓋營(yíng)收規(guī)模10億以?xún)?nèi)公司、營(yíng)收規(guī)模10億以上公司、同時(shí)公告限制性股票與股票期權(quán)計(jì)劃的公司、僅公布限制性股票計(jì)劃的公司和僅公布股票期權(quán)計(jì)劃的公司），且僅以高管作為統(tǒng)計(jì)對(duì)象。長(zhǎng)期激勵(lì)年化收入統(tǒng)計(jì)以每次實(shí)際授予公告為準(zhǔn)，按行權(quán)/歸屬當(dāng)日股票收盤(pán)價(jià)與實(shí)際行權(quán)/轉(zhuǎn)讓價(jià)格的差額與各激勵(lì)對(duì)象當(dāng)年/次獲授股票數(shù)量乘積作為年化收入。8由于港股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告信息項(xiàng)完整度不同，上述鎖定期/等待期安排統(tǒng)計(jì)以可取得有效數(shù)據(jù)的授出/授予公告為準(zhǔn)。9由于港股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告信息項(xiàng)完整度不同，上述公司業(yè)績(jī)指標(biāo)選取統(tǒng)計(jì)僅包括A股、新三板數(shù)據(jù)。上述指標(biāo)統(tǒng)計(jì)為指標(biāo)類(lèi)型統(tǒng)計(jì)，包括增長(zhǎng)率類(lèi)指標(biāo)。10由于港股上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告信息項(xiàng)完整度不同，上述激勵(lì)標(biāo)的來(lái)源及資金來(lái)源統(tǒng)計(jì)僅包括A股、新三板數(shù)據(jù)。11①人力資本投資回報(bào)率=企業(yè)凈利潤(rùn)/員工薪酬福利總額×100%。其中，薪酬福利總額統(tǒng)計(jì)口徑：A股、新三板上市公司2019年年報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表附注“人工成本-短期薪酬”扣除工會(huì)經(jīng)費(fèi)和職工教育經(jīng)費(fèi)；港股上市公司年報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表附注“薪金、津貼、獎(jiǎng)金及其他福利”。②該指標(biāo)統(tǒng)計(jì)包含A股、新三板、港股上市公司；考慮股東視角數(shù)據(jù)口徑統(tǒng)一性，不含港股上市公司口徑下人工成本投資回報(bào)率數(shù)據(jù)參考。12由“人工成本”統(tǒng)計(jì)口徑為A股、新三板上市公司2019年年報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表附注“人工成本-短期薪酬”?？?/p>

慮“人工成本”數(shù)據(jù)可得情況，該指標(biāo)統(tǒng)計(jì)包含A股、新三板上市公司，不含港股上市公司。后同。13本次調(diào)研對(duì)象為A股、港股、新三板醫(yī)療服務(wù)行業(yè)上市公司已發(fā)布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告的企業(yè)（A股、新三板已發(fā)布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告的企業(yè)名單以東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)庫(kù)截至2020年7月16日“股權(quán)激勵(lì)一覽”統(tǒng)計(jì)為準(zhǔn)；港股已發(fā)布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃公告的企業(yè)名單以港股醫(yī)療服務(wù)行業(yè)全部企業(yè)中年報(bào)或其他公告等公開(kāi)信息涉及股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的企業(yè)為準(zhǔn)。22社會(huì)辦醫(yī)服務(wù)機(jī)構(gòu)人才激勵(lì)現(xiàn)狀與趨勢(shì)

?撰稿人與聯(lián)絡(luò)信息撰

稿人與聯(lián)絡(luò)信息王曉燕德勤人力資本咨詢(xún)合伙人中國(guó)生命科學(xué)與醫(yī)療行業(yè)電話(huà)：+862862256198電子郵件：meliswang@白陽(yáng)德勤人力資本咨詢(xún)高級(jí)顧問(wèn)電話(huà)：+862133138905電子郵件：bbai@劉映岑德勤人力資本咨詢(xún)分析員電話(huà)：+862862256169電子郵件：inliu@23辦事處地址北京香港香港金鐘道88號(hào)沈陽(yáng)北京市朝陽(yáng)區(qū)針織路23號(hào)樓中國(guó)人壽金融中心12層郵政編碼：100026電話(huà)：+861085207788傳真：+861065088781沈陽(yáng)市沈河區(qū)青年大街1-1號(hào)沈陽(yáng)市府恒隆廣場(chǎng)辦公樓1座3605-3606單元郵政編碼：110063電話(huà)：+862467854068傳真：+862467854067太古廣場(chǎng)一座35樓電話(huà)：+85228521600傳真：+85225411911濟(jì)南濟(jì)南市市中區(qū)二環(huán)南路6636號(hào)中海廣場(chǎng)28層2802-2804單元郵政編碼：250000電話(huà)：+8653189735800傳真：+8653189735811長(zhǎng)沙長(zhǎng)沙市開(kāi)福區(qū)芙蓉北路一段109號(hào)華創(chuàng)國(guó)際廣場(chǎng)3號(hào)棟20樓郵政編碼：410008電話(huà)：+8673185228790傳真：+8673185228230深圳深圳市深南東路5001號(hào)華潤(rùn)大廈9樓郵政編碼：518010電話(huà)：+8675582463255傳真：+8675582463186澳門(mén)澳門(mén)殷皇子大馬路43-53A號(hào)澳門(mén)廣場(chǎng)19樓H-L座電話(huà)：+85328712998傳真：+85328713033成都成都市高新區(qū)交子大道365號(hào)中海國(guó)際中心F座17層郵政編碼：610041電話(huà)：+862867898188傳真：+862863173500蘇州蘇州市工業(yè)園區(qū)蘇繡路58號(hào)蘇州中心廣場(chǎng)58幢A座24層郵政編碼：215021蒙古電話(huà):+8651262891238傳真:+8651267623338/331815/F,ICCTower,Jamiyan-GunStreet1stKhoroo,SukhbaatarDistrict,14240-0025Ulaanbaatar,Mongolia電話(huà)：+97670100450傳真：+97670130450重慶重慶市渝中區(qū)民族路環(huán)球金融中心43層188號(hào)天津天津市和平區(qū)南京路183號(hào)天津世紀(jì)都會(huì)商廈45層郵政編碼：300051電話(huà)：+862223206688傳真：+862283126099郵政編碼：400010電話(huà)：+862388231888傳真：+862388570978南京南京市建鄴區(qū)江東中路347號(hào)國(guó)金中心辦公樓一期40層郵政編碼：210019電話(huà)：+862557908880傳真：+862586918776大連大連市中山路147號(hào)森茂大廈15樓郵政編碼：116011電話(huà)：+8641183712888傳真：+8641183603297武漢武漢市江漢區(qū)建設(shè)大道568號(hào)新世界國(guó)貿(mào)大廈49層01室郵政編碼：430000電話(huà)：+862785266618傳真：+862785267032寧波寧波市海曙區(qū)和義路168號(hào)萬(wàn)豪中心1702室廣州廣州市珠江東路28號(hào)越秀金融大廈26樓郵政編碼：510623電話(huà)：+862083969228傳真：+862038880121郵政編碼:315000電話(huà)：+8657487683928傳真：+8657487074131廈門(mén)廈門(mén)市思明區(qū)鷺江道8號(hào)國(guó)際銀行大廈26樓E單元郵政編碼：361001電話(huà)：+865922107298傳真：+865922107259三亞海南省三亞市吉陽(yáng)區(qū)新風(fēng)街279號(hào)藍(lán)海華庭（三亞華夏保險(xiǎn)中心）16層郵政編碼：572099電話(huà)：+8689888615558傳真：+8689888610723杭州杭州市上城區(qū)飛云江路9號(hào)贊成中心東樓1206室郵政編碼：310008電話(huà)：+8657189727688傳真：+8657187797915西安西安市高新區(qū)錦業(yè)路9號(hào)綠地中心A座51層5104A室郵政編碼：710065電話(huà)：+862981140201傳真：+862981140205上海上海市延安東路222號(hào)外灘中心30樓哈爾濱哈爾濱市南崗區(qū)長(zhǎng)江路368號(hào)開(kāi)發(fā)區(qū)管理大廈1618室郵政編碼：150090電話(huà)：+864518