銀行結構視角下的小微企業(yè)融資行為邏輯對比研究

銀行結構視角下的小微企業(yè)融資行為邏輯對比研究

一、大型企業(yè)為主要企業(yè)提供信貸服務現(xiàn)在，中國的小企業(yè)面臨著巨大的資金約束，主要是因為小企業(yè)本身的弱質性，如小企業(yè)規(guī)模小、信息獲取困難、抵押貸款不足等。根據(jù)融資次序理論,當小微企業(yè)內部積累不能滿足發(fā)展需要時,就必須借助外部融資,但外部融資中的直接融資由于企業(yè)自身弱質性經(jīng)常被排除在外,而通過銀行獲取信貸資金成為企業(yè)最主要的融資方式。但Stiglitz和Weiss(1981)研究發(fā)現(xiàn),由于逆向選擇和道德風險的原因,信貸市場會出現(xiàn)信貸配給現(xiàn)象,銀行、特別是大銀行,傾向于那些擁有充分抵押品的大型企業(yè)提供信貸服務,而不愿意為中小企業(yè)提供服務。作為追求利潤最大化的金融媒介,不同類型銀行在經(jīng)營過程中將會區(qū)別對待大型、中型及小型企業(yè),從而選擇最有利發(fā)揮自己比較優(yōu)勢的企業(yè)類型提供信貸服務。林毅夫、李永軍(2001)認為,大型商業(yè)銀行天生不適合為中小企業(yè)提供融資服務,大力發(fā)展中小型銀行是解決中小企業(yè)融資難題的根本出路。二、小微企業(yè)貸款比重比中小型商業(yè)銀行更小目前我國銀行有很多劃分標準,為研究方便,本文把不同類型銀行劃分為大型商業(yè)銀行和中小型銀行兩類。數(shù)據(jù)顯示,截止2012年末,大型商業(yè)銀行小微企業(yè)貸款余額占總資產(chǎn)比重、小微企業(yè)占企業(yè)貸款比重都明顯低于中小型銀行,而且銀行資產(chǎn)規(guī)模越小,這些指標數(shù)值越高(見表1)。這說明不同類型銀行對小微企業(yè)融資是不同的,中小型銀行比大型商業(yè)銀行在提供小微企業(yè)融資服務發(fā)揮更重要作用,其根源在于大型商業(yè)銀行與中小型銀行提供小微企業(yè)融資服務的行為邏輯是不同的。1.中小型銀行的特點大型商業(yè)銀行與中小型銀行都是金融企業(yè),都是追求利潤最大化目標的經(jīng)濟主體,但由于它們擁有的比較優(yōu)勢不同,大型商業(yè)銀行在為大中型企業(yè)提供金融服務具有優(yōu)勢,而中小型銀行在為小微企業(yè)提供金融服務具有優(yōu)勢。因此,大型商業(yè)銀行的目標定位是大中型企業(yè)。大型商業(yè)銀行具有雄厚的資金實力、先進的服務手段、高的信譽水平等優(yōu)勢,能夠為大中型企業(yè)提供全面的金融服務,包括融資服務,從而產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟效益,為銀行帶來巨額收益。資金逐利的天性導致大型商業(yè)銀行更愿意接受大中型企業(yè)。中小型銀行貼近小微企業(yè),通過各種地緣、人緣關系,具有獲得、傳遞和利用小微企業(yè)的信息成本優(yōu)勢,能夠與小微企業(yè)形成長期的、密切的關系,從而解決了銀企之間信息不對稱問題,具有為小微企業(yè)提供融資服務的優(yōu)勢。同時,政府部門出臺許多政策來激勵中小型銀行為小微企業(yè)提供融資服務。中小型銀行堅持“立足本地,服務小微,形成特色,與大型銀行錯位競爭”的發(fā)展思路,把被大型商業(yè)銀行排除在外的、擁有巨大融資需求的小微企業(yè)作為目標客戶。中小型銀行準確地定位目標市場與客戶,根據(jù)自身獨特優(yōu)勢走差異化、特色化的發(fā)展道路,細分信貸市場,才能在市場競爭中取得成功,更好地服務當?shù)亟?jīng)濟發(fā)展。2.大型商業(yè)銀行信貸市場不完善,導致“弱化”的現(xiàn)狀目前,我國大型商業(yè)銀行向小微企業(yè)提供了大量的信貸資金,但客戶選擇還是主要集中在大中型企業(yè),如中國農業(yè)銀行2011年小微企業(yè)貸款余額為5752.2億元,僅占全部貸款的10.22%。除了大型商業(yè)銀行為大中型企業(yè)提供融資服務具有規(guī)模經(jīng)濟效益外,還有其特殊的產(chǎn)權特性。大型商業(yè)銀行、國有大中型企業(yè)和國家財政的產(chǎn)權都是屬于政府,其產(chǎn)權性質是“三位一體”的,政府往往以產(chǎn)權所有者代表身份要求大型商業(yè)銀行向國有大中型企業(yè)提供更多的信貸支持。與此同時,目前政府還沒有完全建立與市場經(jīng)濟相適應的國有產(chǎn)權經(jīng)營管理體制,導致容易出現(xiàn)“軟約束”問題。一旦大型商業(yè)銀行給國有大中型企業(yè)出現(xiàn)了不良貸款,政府會對信貸風險進行化解與承擔。而大型商業(yè)銀行貸款給非國有的、信息不透明的小微企業(yè),由于產(chǎn)權特性和銀企信息不對稱,會造成信貸風險的增加,再加上目前我國信貸市場又缺乏利率市場化,大型商業(yè)銀行不能依據(jù)小微企業(yè)風險大小來相應調整貸款利率,導致銀行無法通過利率來對沖風險與獲取利潤。因此,大型商業(yè)銀行向小微企業(yè)發(fā)放貸款的意愿不強烈。中小型銀行客戶選擇主要為小微企業(yè),如泰隆商業(yè)銀行96.05%的貸款投向了小微企業(yè),戶均貸款額只有50萬元,其中50萬元以下的貸款占總貸款額的71.27%。雖然當初有的小企業(yè)經(jīng)過泰隆商業(yè)銀行的金融服務而發(fā)展成為大企業(yè),但銀行為了控制風險,選擇適時退出,并不盲目追求為大企業(yè)服務。截至2011年底,民泰商業(yè)銀行小企業(yè)戶均貸款嚴格控制在100萬元以下,小企業(yè)貸款客戶達到2萬家,小企業(yè)貸款戶數(shù)占全行貸款總戶數(shù)的比重達到90%以上。同時,越來越多的中小型銀行開始將個人經(jīng)營性貸款業(yè)務作為銀行開拓業(yè)務、拉動利潤增長和經(jīng)營轉型的重點。如2011年底興業(yè)銀行總共發(fā)放了“興業(yè)通”個人經(jīng)營貸款31523筆,累計發(fā)放貸款金額554.96億元。3.小微企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足目前,大型商業(yè)銀行圍繞小微企業(yè)的金融需求特點進行產(chǎn)品創(chuàng)新,如中國建設銀行為小微企業(yè)量身定做了“小額通”、“信用貸”等金融產(chǎn)品,加大對小微企業(yè)信貸支持力度。但通過對目前小微企業(yè)金融產(chǎn)品的調查發(fā)現(xiàn),截至2011年年末,中小型銀行小微企業(yè)的金融創(chuàng)新產(chǎn)品是大型商業(yè)銀行的3倍之多。當前,大型商業(yè)銀行為了貫徹和落實政府扶持小微企業(yè)發(fā)展政策,往往迫于行政壓力設立小企業(yè)金融事業(yè)部或專營機構來增加對小微企業(yè)的信貸投放量,但由于缺乏內在激勵機制,針對小微企業(yè)的金融產(chǎn)品設計與創(chuàng)新力度不夠,真正適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品還是明顯不足,從而導致目前大型商業(yè)銀行為小微企業(yè)提供的金融產(chǎn)品雷同化現(xiàn)象比較常見,對小微企業(yè)融資服務流于表面形式,與最初政策設計目的相差甚遠。匯豐銀行(中國)發(fā)布的中小企業(yè)金融服務需求的調查報告顯示,有超過50%以上的受訪中小企業(yè),認為目前大型商業(yè)銀行金融服務類型有雷同化現(xiàn)象。中小型銀行注重對小微企業(yè)金融服務內涵拓展,加大對小微企業(yè)金融產(chǎn)品設計與創(chuàng)新,不僅注重細分小微企業(yè)的信貸市場,也注重把小微企業(yè)的單一信貸模式慢慢向綜合金融服務轉變。中小型銀行種類繁多,有城市商業(yè)銀行、小額貸款公司等各種類型,可以根據(jù)中小型銀行各自的獨特優(yōu)勢,為不同類型、不同行業(yè)、不同規(guī)模、不同治理結構的小微企業(yè),以及同一小微企業(yè)的不同發(fā)展階段提供差異化的金融產(chǎn)品與服務,從而細分小微企業(yè)信貸市場,解決小微企業(yè)融資約束問題。如中信銀行提供“中信·小企業(yè)成長伴侶”,根據(jù)小企業(yè)產(chǎn)、供、銷各個環(huán)節(jié)上的金融需求,整合9大類31項產(chǎn)品,提供個性化的金融服務方案,從而滿足不同類型、不同成長周期的小企業(yè)金融需求。哈爾濱銀行將單純的貸款客戶慢慢打造成貸款、儲蓄、理財、結算等綜合的金融服務,不僅實現(xiàn)對小微企業(yè)的綜合價值開發(fā),也提高銀行的收益水平。4.不同類型貸款,提升業(yè)務處理能力大型商業(yè)銀行分支機構眾多,層級結構復雜,為避免層級之間信息損失,保持銀行組織中的層級控制,必須建立起一套復雜的、嚴密的業(yè)務流程設計和能夠被整個組織遵守的信貸規(guī)章制度,并且要求企業(yè)能夠提供固定資產(chǎn)、盈利狀況等各種“硬”信息。然而,絕大多數(shù)小微企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模小、信息透明度低,無法按照大型商業(yè)銀行要求準確地提供完整的財務狀況等信息,導致大型商業(yè)銀行向小微企業(yè)提供融資服務的交易成本過高。大型商業(yè)銀行需要花費大量的時間和金錢來調查小微企業(yè)的財務及信譽狀況,同時還要加強對貸款資金運用、貸款回收等方面的監(jiān)督,無形之中增加了貸款業(yè)務的成本。而對于大型商業(yè)銀行來說,一筆貸款無論額度大小,其貸款審核、貸款批準、貸款發(fā)放、貸款回收等業(yè)務流程基本相同,花費的交易成本也幾乎相同,但帶來的利息收益卻是相差甚遠。目前,大型商業(yè)銀行對小微企業(yè)貸款按照單戶營銷、個案審批等傳統(tǒng)的貸款流程,會出現(xiàn)“規(guī)模不經(jīng)濟”行為,阻礙了銀行為小微企業(yè)提供融資服務的積極性,也降低了小微企業(yè)貸款業(yè)務處理率。由于中小型銀行實行分權化管理,管理層級較少,能夠較好控制組織內部的委托代理問題,因此,在發(fā)放小微企業(yè)貸款業(yè)務過程中,業(yè)務流程設計比較簡單,可以由信貸人員靈活處理。并且,中小型銀行能夠準確地收集到企業(yè)負責人的人品、道德等各種“軟”信息,有利于與小微企業(yè)形成長期合作關系,發(fā)放關系型貸款。同時,中小型銀行要以客戶為導向,流水線式地批量處理那些具有共同商業(yè)經(jīng)營特點、風險特征高度相似、屬于相同行業(yè)的小微企業(yè)的貸款申請、貸款審批、貸款發(fā)放、貸款風險控制以及貸款回收等,著力通過批量化、標準化的小微企業(yè)信貸流程與方式來降低企業(yè)貸款成本與縮短業(yè)務鏈條,簡化審貸流程,有利于幫助小微企業(yè)及時地獲得信貸資金。如民生銀行通過“批量營銷、標準作業(yè)”的理念開展小微企業(yè)信貸業(yè)務,2012年年底小微企業(yè)貸款余額達到了3169.51億元,成為開拓小微企業(yè)信貸市場的典范。5.風險控制與風險定價管理模式當前,我國大型商業(yè)銀行為降低不良貸款率,紛紛強化其信貸風險管理機制,在信貸安排上,大型商業(yè)銀行不是考慮設置合理的經(jīng)營風險,獲得合理的經(jīng)營收益,而是紛紛實行審慎監(jiān)管原則。主要是因為大型商業(yè)銀行的國家產(chǎn)權特性,決定了銀行通常是風險回避者,傾向于向大中型企業(yè)發(fā)放貸款,追求穩(wěn)定、風險相對較低的收益。同時,我國大型商業(yè)銀行對貸款管理實施過于苛刻的約束機制,即誰發(fā)放了貸款,誰就要負責貸款管理與收回,導致貸款一旦出現(xiàn)壞賬問題,信貸人員就會受到嚴厲的懲罰。而對于那些貸款業(yè)績較好的信貸人員,沒有建立起相應的激勵機制?；鶎臃种C構和信貸人員作為理性經(jīng)濟人,會權衡發(fā)放貸款的風險成本與收益,決定是否為小微企業(yè)提供融資服務。由于銀行單位貸款處理成本隨著貸款規(guī)模上升呈下降趨勢,一般大型商業(yè)銀行更愿意向貸款規(guī)模大的國有大中型企業(yè)發(fā)放貸款,而傾向于少發(fā)放或不發(fā)放貸款給小微企業(yè)。因為對于那些發(fā)放給國有大中型企業(yè)造成的不良貸款,政府往往會成為貸款的最后償還人,而銀行不需要承擔過多的風險責任。對于小微企業(yè)來說,由于大型商業(yè)銀行對發(fā)放小微企業(yè)的風險管理與補償機制不健全,降低了銀行為小微企業(yè)提供信貸資金的意愿。中小型銀行重視對小微企業(yè)的風險控制,建立科學的風險管理體系,并運用先進的微貸技術來不斷降低風險。中小型銀行針對小微企業(yè)可以考慮適當?shù)靥岣唢L險容忍度,制定科學合理的風險定價模型,通過市場化貸款利率來覆蓋小微企業(yè)貸款風險和成本,并獲得合理的收益。民生銀行通過實施從“被動”轉變?yōu)椤爸鲃印钡娘L險定價管理模式,2011年小微企業(yè)貸款結構中弱擔保比例由年初的34%上升為47%,但不良貸款率僅為0.14%。同時,中小型銀行通過依靠自身貼近小微企業(yè)的優(yōu)勢不斷提升自身微貸技術,從而控制小微企業(yè)的信貸風險。如泰隆商業(yè)銀行從關系型信貸中總結出來“三品、三表、三三制”的風險管理方法已經(jīng)廣泛應用于小微企業(yè)的風險管理。哈爾濱商業(yè)銀行、臺州銀行通過學習與借鑒美國富國銀行的信用評分技術、德國國際咨詢項目公司IPC微貸技術等國外先進的微型貸款技術,在控制貸款風險的同時,也實現(xiàn)小微企業(yè)貸款業(yè)務的快速增長。6.基層機構無按照資金安全目標要求進行信貸我國大型商業(yè)銀行分支機構設置一般是按照行政區(qū)域布局,而不是按照客戶信貸需求進行劃分,導致銀行信貸效率很低。同時,大型商業(yè)銀行從總行到基層分支機構分為若干個層級,組織鏈條過長,會導致信息傳遞不暢通,銀行上級與下級、銀行與企業(yè)之間會出現(xiàn)信息不對稱現(xiàn)象。大型商業(yè)銀行基層分支機構的信貸人員即便對小微企業(yè)經(jīng)營信息有一定了解,但由于銀行貸款審批權上升,而分行實施集中審批制度,導致環(huán)節(jié)多、審批時間長,基層機構無法準確地向上級機構傳遞那些非公開性的軟信息。同時,當前大型商業(yè)銀行撤并那些縣級及以下的分支機構及業(yè)務,慢慢向大城市和發(fā)達地區(qū)集中,導致基層分支機構數(shù)量缺少。銀監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示,2011年年末,全國仍有1696個金融機構空白鄉(xiāng)鎮(zhèn)。大城市的商業(yè)銀行競爭日趨激烈,大中型企業(yè)貸款資金充裕;而偏遠地區(qū)的銀行稀缺,能為小微企業(yè)提供的信貸資金很少。并且,基層分支機構的信貸人員在行政干預下經(jīng)常調換,導致對當?shù)匦∥⑵髽I(yè)情況缺乏連續(xù)與長期了解,也不利于銀企之間形成關系型貸款。中小型銀行一般為地方性的金融機構,分支機構設置較少,組織結構較為簡單,有的甚至只有單個銀行,具有明顯的社區(qū)性和地域性特征。中小型銀行的信貸人員可以利用所在地的地緣、人緣優(yōu)勢,對當?shù)匦∥⑵髽I(yè)的經(jīng)營情況、信譽狀況、企業(yè)主的品行、企業(yè)與客戶或供應商的關系、企業(yè)為社區(qū)的所做貢獻等各個方面有或多或少的了解。并且,中小型銀行通過長期保持與小微企業(yè)近距離的密切接觸,很容易獲取各種非公開的軟信息,能夠對發(fā)放貸款所需的財務信息、抵押品數(shù)量等硬信息進行有效替代,從而緩解銀企之間信息不對稱現(xiàn)象。同時,由于中小型銀行的層級結構少,決策鏈條短,甚至是基層的信貸人員往往就有一定的信貸決策權,極大地縮短了小微企業(yè)貸款審批時間,提高了信貸效率。三、小微企業(yè)融資約束機制通過對大型商業(yè)銀行與中小型銀行小微企業(yè)融資的行為邏輯進行詳細分析之后,筆者認為:大型商業(yè)銀行不具有為小微企業(yè)提供融資服務的天生優(yōu)勢,中小型銀行具有為小微企業(yè)提供融資服務的比較優(yōu)勢。當前,我國大型商業(yè)銀行及分支機構占主體地位,中小型銀行發(fā)展相對不足,這種銀行結構導致目前我國小微企業(yè)面臨著嚴重的融資約束問題。目前我國大型商業(yè)銀行的目標定位、客戶選擇、產(chǎn)品設計與創(chuàng)新、業(yè)務流程設計、風險管理機制、分支機構設置都主要是圍繞大中型企業(yè)而開展的,但為了響應政府政策要求對小微企業(yè)提供融資服務。雖然大型商業(yè)銀行在小微企業(yè)貸款總規(guī)模上占絕對優(yōu)勢地位,但沒有達到政策制定理想效果,小微企業(yè)融資大多流于其形式,沒有從根本上緩解小微企業(yè)融資約束難題。而我國目前中小型銀行在發(fā)展過程中沒有充分發(fā)揮為小微企業(yè)提供融資服務的優(yōu)勢,體現(xiàn)在:(1)目前我國金融體制改革的滯后和不到位,導致針對小微企業(yè)的中小型銀行的金融制度供給出現(xiàn)嚴重不足,與小微企業(yè)迅速增長的數(shù)量和規(guī)模之間形成了巨大矛盾,從而產(chǎn)生了小微企業(yè)融資約束問題。(2)當前中小型銀行在發(fā)展過程中呈現(xiàn)超常規(guī)發(fā)展,實行粗放式經(jīng)營模式來擴張業(yè)務,越來越向大銀行的經(jīng)營模式與業(yè)務轉變,慢慢偏離了小微企業(yè)服務的宗旨。監(jiān)管部門沒有限制中小型銀行盲目擴張,反而鼓勵越來越多的中小型銀行發(fā)展成為全國性金融機構,導致更多的中小型銀行慢慢失去了服務小微企業(yè)的各種獨特優(yōu)勢,加大了小微企業(yè)融資難度。四、中小型商業(yè)銀行發(fā)展小微企業(yè)融資的必要性及建議鑒于不同類型銀行小微企業(yè)融資的行為邏輯,筆者主張讓不同類型銀行充分發(fā)揮各自優(yōu)勢,并創(chuàng)造一個大型商業(yè)銀行能夠為大中型企業(yè)提供融資服務,中小型銀行能夠為小微企業(yè)提供融資服務的良好環(huán)境。當然,為緩解小微企業(yè)融資約束難題,除了充分利用中小型銀行的比較優(yōu)勢