商業(yè)銀行供應(yīng)鏈管理的問題及對(duì)策

商業(yè)銀行供應(yīng)鏈管理的問題及對(duì)策

1大型企業(yè)在供應(yīng)鏈管理中處于不斷完善在全球化時(shí)代，隨著全球價(jià)值鏈的趨勢(shì)，供應(yīng)鏈和銷售渠道的配置呈現(xiàn)出“成本洼地”的方向。這些“成本洼地”通常是經(jīng)濟(jì)和金融相對(duì)發(fā)達(dá)的地區(qū)，導(dǎo)致供應(yīng)鏈成員的資本瓶頸，并影響整個(gè)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和財(cái)務(wù)成本。與此同時(shí),大型企業(yè)在供應(yīng)鏈管理的物流和信息流層面的技能和手段已經(jīng)日臻完美,理論和實(shí)踐相得益彰,繼續(xù)投入的邊際效應(yīng)正在遞減,在這種背景下,供應(yīng)鏈探索的重心逐漸轉(zhuǎn)向了企業(yè)的財(cái)務(wù)供應(yīng)鏈層面。所謂供應(yīng)鏈金融,是指在對(duì)供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析的基礎(chǔ)上,運(yùn)用自償性貿(mào)易融資的信貸模型,并引入核心企業(yè)、物流監(jiān)管公司、資金流導(dǎo)引工具等新的風(fēng)險(xiǎn)控制變量,對(duì)供應(yīng)鏈不同節(jié)點(diǎn)提供封閉的授信支持及其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融可以在保證供應(yīng)商和分銷商的現(xiàn)金流改善的前提下,進(jìn)一步松綁核心企業(yè)的流動(dòng)資金約束,進(jìn)而提高整條供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和運(yùn)行效率。2供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式一般來說,中小企業(yè)的現(xiàn)金流缺口經(jīng)常會(huì)發(fā)生在采購(gòu)、經(jīng)營(yíng)和銷售三個(gè)階段。結(jié)合中小企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理周期和現(xiàn)金流缺口特點(diǎn),供應(yīng)鏈金融可以概括為以下幾種業(yè)務(wù)模式。(1)在采購(gòu)階段,采用基于應(yīng)付賬款融資的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式,以使“支付現(xiàn)金”的時(shí)點(diǎn)盡量向后延遲,從而減少現(xiàn)金流缺口。(2)在日常運(yùn)營(yíng)階段,采用基于動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式,以彌補(bǔ)“支付現(xiàn)金”至“賣出存貨”期間的現(xiàn)金流缺口。(3)在銷售階段,采用基于應(yīng)收賬款融資的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)模式,以彌補(bǔ)“賣出存貨”與“收到現(xiàn)金”期間的現(xiàn)金流缺口。以下便依據(jù)這三種模式的劃分對(duì)商業(yè)銀行參與下的供應(yīng)鏈金融運(yùn)行模式進(jìn)行綜合闡述。2.1應(yīng)付賬款融資模式處于供應(yīng)鏈下游的中小企業(yè)從上游大企業(yè)處獲得的貨款付款期往往很短,有時(shí)還需要向上游企業(yè)預(yù)付賬款。對(duì)于短期資金流轉(zhuǎn)困難的中小企業(yè)來說,可以運(yùn)用應(yīng)付賬款融資模式來對(duì)其某筆專門的應(yīng)付賬款進(jìn)行融資,從而獲得金融機(jī)構(gòu)短期的信貸支持。應(yīng)付賬款融資模式是在上游核心企業(yè)(銷貨方)承諾回購(gòu)的前提下,中小企業(yè)(購(gòu)貨方)以金融機(jī)構(gòu)指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)質(zhì)押貸款,并由金融機(jī)構(gòu)控制其提貨權(quán)為條件的融資業(yè)務(wù)。應(yīng)付賬款融資模式實(shí)現(xiàn)了中小企業(yè)的杠桿采購(gòu)和核心大企業(yè)的批量銷售。中小企業(yè)通過應(yīng)付賬款融資業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提貨的權(quán)利,其不必一次性支付全額貨款,從而為供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)上的中小企業(yè)提供了融資便利,有效緩解了解決全額購(gòu)貨帶來的短期資金壓力。另外,對(duì)金融機(jī)構(gòu)來說,應(yīng)付賬款融資模式以供應(yīng)鏈上游核心大企業(yè)承諾回購(gòu)為前提條件,由核心企業(yè)為中小企業(yè)融資承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任,并以金融機(jī)構(gòu)指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單為質(zhì)押,從而大大降低了金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn),同時(shí)也給金融機(jī)構(gòu)帶來了收益,實(shí)現(xiàn)了多贏的目的。2.2供應(yīng)鏈下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式由于原材料、產(chǎn)成品等動(dòng)產(chǎn)的強(qiáng)流動(dòng)性以及我國(guó)法律對(duì)抵質(zhì)押生效條件的規(guī)定,金融機(jī)構(gòu)在對(duì)動(dòng)產(chǎn)的物流跟蹤、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管、抵質(zhì)押手續(xù)辦理、價(jià)格監(jiān)控乃至變現(xiàn)清償?shù)确矫婷媾R著很大的挑戰(zhàn),這給金融機(jī)構(gòu)貸款帶來巨大風(fēng)險(xiǎn)。因此,動(dòng)產(chǎn)一向不受金融機(jī)構(gòu)的青睞,即使中小企業(yè)有很多動(dòng)產(chǎn),也無法據(jù)此獲得貸款。供應(yīng)鏈下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式是指銀行等金融機(jī)構(gòu)接受動(dòng)產(chǎn)作質(zhì)押,并借助核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)管,向中小企業(yè)發(fā)放貸款的融資業(yè)務(wù)模式。在這種融資模式下,金融機(jī)構(gòu)會(huì)與核心企業(yè)簽訂擔(dān)保合同或質(zhì)物回購(gòu)協(xié)議,約定在中小企業(yè)違反約定時(shí),由核心企業(yè)負(fù)責(zé)償還或回購(gòu)質(zhì)押動(dòng)產(chǎn)。供應(yīng)鏈核心企業(yè)往往規(guī)模較大,實(shí)力較強(qiáng),所以能夠通過擔(dān)保、提供出質(zhì)物或者承諾回購(gòu)等方式幫助融資企業(yè)解決融資擔(dān)保困難,從而保證其與融資企業(yè)良好的合作關(guān)系和穩(wěn)定的供貨來源或分銷渠道。物流企業(yè)提供質(zhì)押物的保管、價(jià)值評(píng)估、去向監(jiān)督等服務(wù),從而架設(shè)起銀企間資金融通的橋梁。動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式實(shí)質(zhì)是將金融機(jī)構(gòu)不太愿意接受的動(dòng)產(chǎn)(主要是原材料、產(chǎn)成品)轉(zhuǎn)變?yōu)闃芬饨邮艿膭?dòng)產(chǎn)質(zhì)押產(chǎn)品,并以此作為質(zhì)押擔(dān)保品或反擔(dān)保品進(jìn)行信貸融資。2.3供應(yīng)鏈上游中小企業(yè)融資應(yīng)收賬款融資模式指的是賣方將賒銷項(xiàng)下的未到期應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu),由金融機(jī)構(gòu)為賣方提供融資的業(yè)務(wù)模式?；诠?yīng)鏈的應(yīng)收賬款融資,一般是為供應(yīng)鏈上游的中小企業(yè)融資。中小企業(yè)(上游債權(quán)企業(yè))、核心企業(yè)(下游債務(wù)企業(yè))和金融機(jī)構(gòu)都參與此融資過程,核心企業(yè)在整個(gè)運(yùn)作中起著反擔(dān)保作用,一旦融資企業(yè)(中小企業(yè))出現(xiàn)問題,核心企業(yè)將承擔(dān)彌補(bǔ)金融機(jī)構(gòu)損失的責(zé)任;金融機(jī)構(gòu)在同意向融資企業(yè)提供貸款前,仍然要對(duì)企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估,只是把關(guān)注重點(diǎn)放在下游企業(yè)的還款能力、交易風(fēng)險(xiǎn)以及整個(gè)供應(yīng)鏈的運(yùn)作狀況上,而不僅僅是對(duì)中小企業(yè)的本身資信進(jìn)行評(píng)估。3貸款目標(biāo)利率。根據(jù)貸款部門商業(yè)銀行貸款定價(jià)是根據(jù)貸款資金的資金成本,綜合考慮可能的費(fèi)用和信用風(fēng)險(xiǎn),在保證一定目標(biāo)效益的前提下確定發(fā)放貸款的目標(biāo)利率。貸款目標(biāo)利率是貸款部門為實(shí)現(xiàn)一定的利潤(rùn)目標(biāo)而向客戶收取的最低利率水平。這是銀行確定對(duì)某筆貸款利率水平的下限。用公式表示為3.1博弈模型的構(gòu)建博弈論(GameTheory)可以被定義為是對(duì)智能的理性決策者之間沖突與合作的數(shù)學(xué)模型的研究。博弈論為分析那些涉及兩個(gè)或更多個(gè)參與者,并且其決策會(huì)影響相互間的得益的局勢(shì)所提供的一般的數(shù)學(xué)方法。在博弈的標(biāo)準(zhǔn)式表述中,各個(gè)參與人同時(shí)從自己的策略空間中選擇一個(gè)策略,所有參與人選擇策略的組合決定了每個(gè)參與人的支付。一般地,標(biāo)準(zhǔn)式表述給出:3.1.1游戲參與者博弈的參與人集={B,E,E此處參與人集為商業(yè)銀行B,供應(yīng)鏈上下游的中小型企業(yè)E,供應(yīng)鏈核心企業(yè)E3.1.2每個(gè)參與者都可以選擇的策略集策略空間(1)商業(yè)銀行bS式中:S(2)供應(yīng)鏈?zhǔn)切⌒凸镜挠执蠊?yīng)鏈?zhǔn)街?S(3)供應(yīng)鏈的主要公司是ec式中:S3.1.3參與者的利益支付式中:r因此,銀行的貸款利潤(rùn)為由于供應(yīng)鏈上下游的中小企業(yè)授信級(jí)別比核心大企業(yè)的授信級(jí)別低,故必有kE(2)商業(yè)銀行供應(yīng)鏈金融的應(yīng)用供應(yīng)鏈上游企業(yè)為鏈上的核心企業(yè)提供初級(jí)產(chǎn)品,在沒有商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈金融支持的條件下,為了在應(yīng)收賬款還未實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入的時(shí)候及早進(jìn)行再生產(chǎn),該類企業(yè)需要獨(dú)立地從銀行獲取所需的資金,設(shè)此時(shí)的資金成本為其中(3)供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)供應(yīng)鏈核心企業(yè)作為供應(yīng)鏈的關(guān)鍵環(huán)節(jié),主導(dǎo)著供應(yīng)鏈上的價(jià)值流向,當(dāng)不存在供應(yīng)鏈金融的融資支持時(shí),其上游企業(yè)將通過提高定價(jià)的方式向核心企業(yè)轉(zhuǎn)嫁部分融資成本,下游企業(yè)因融資壓力將減少對(duì)核心企業(yè)產(chǎn)品的購(gòu)買量,故若核心企業(yè)不使用供應(yīng)鏈融資方案,其運(yùn)作成本為:若核心企業(yè)使用供應(yīng)鏈金融進(jìn)行融資,其運(yùn)作成本為其中,P3.1.4商業(yè)銀行的供應(yīng)鏈融資利率商業(yè)銀行作為供應(yīng)鏈上各家企業(yè)貸款的提供方,主導(dǎo)著供應(yīng)鏈貸款的運(yùn)作模式,故該博弈為一動(dòng)態(tài)博弈,博弈過程如下:商業(yè)銀行先決定是否提供供應(yīng)鏈融資,并制定其利率標(biāo)準(zhǔn)和對(duì)各家企業(yè)的評(píng)級(jí)。然后由供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)決定是否主導(dǎo)供應(yīng)鏈融資,為其上下游企業(yè)提供擔(dān)保等手段幫助其降低融資財(cái)務(wù)成本,最后由各家中小型企業(yè)決定采用何種融資模式,其博弈樹最終得益向量為:并且,風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)要價(jià)應(yīng)滿足:故商業(yè)銀行在供應(yīng)鏈金融中的貸款利率上限為4有利于解決中小企業(yè)融資困境中小企業(yè)己成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中占比最大的經(jīng)濟(jì)部分,是金融機(jī)構(gòu)未來利潤(rùn)增長(zhǎng)的亮點(diǎn)。隨著供應(yīng)鏈金融的發(fā)展和成熟,金融機(jī)構(gòu)必須牢牢抓住供應(yīng)鏈金融這一核心業(yè)務(wù),才能夠在有效地為中小企業(yè)這一群體提供服務(wù)的同時(shí)不斷擴(kuò)張自身業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)自身健康、快速的發(fā)展。發(fā)展供應(yīng)鏈金融服務(wù)將有利于解決銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱以及中小企業(yè)自身抵押擔(dān)保不足等問題,其跳出了銀行授信只針對(duì)單個(gè)企業(yè)的傳統(tǒng)局限,站在產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈全局的高度,切合產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì),提供金融服務(wù),將資金有效注入處于相對(duì)弱勢(shì)的中小企業(yè),并為大型企業(yè)提供全面金融服務(wù)。從而在一定程度上緩解了我國(guó)中小企業(yè)的融資困境,又延伸了銀行的縱深服務(wù),是解決我國(guó)中小企業(yè)融資難問題的一個(gè)有效途徑。SSSr傳統(tǒng)模式下,其利潤(rùn)為:在提供供應(yīng)鏈金融融資模式后,銀行的利潤(rùn)為:假定商業(yè)銀行