利率定價機制研究

利率定價機制研究商業(yè)銀行經(jīng)營目標(biāo)與業(yè)務(wù)內(nèi)容目標(biāo)：盈利性、安全性、流動性業(yè)務(wù)內(nèi)容：資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)、中間業(yè)務(wù)（表外業(yè)務(wù)）商行經(jīng)營管理理論的演進資產(chǎn)管理理論

真實票據(jù)論、轉(zhuǎn)移理論、預(yù)期收入理論負(fù)債管理理論資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論風(fēng)險管理理論利率在商行經(jīng)營管理中的作用作用利潤來源、風(fēng)險甄別利率結(jié)構(gòu)期限結(jié)構(gòu)、風(fēng)險結(jié)構(gòu)商行利率定價的基本方法成本相加模式

包括：資金成本、管理費用以及預(yù)期利潤基準(zhǔn)利率加點模式基礎(chǔ)利率+（*）風(fēng)險點數(shù)升水成本——收益定價模式客戶盈利性綜合分析商行利率定價的基本方法基礎(chǔ)利率選擇定價模式若干基礎(chǔ)利率+未來利率選擇權(quán)浮動利率定價模式起始利率低于固定利率，同時規(guī)定浮動利率的上限西方銀行貸款風(fēng)險定價模型原理：

用高出無風(fēng)險利率的差額補償銀行資產(chǎn)違約風(fēng)險假設(shè)條件：所有投資按產(chǎn)生相同的期望收益定價風(fēng)險貸款收益等于無風(fēng)險投資收益貸款償還方式為本金到期一次償還，利息分次等額償還風(fēng)險定價模型的成分構(gòu)成無風(fēng)險投資收益（RFR）

包括成本在內(nèi)銀行收取的最低利率貸款幸存率（SR）貸款按期償還的概率=1-違約率可回收率（REC%）違約后收回本金的比例

風(fēng)險定價模型一期貸款且違約本金無收回1+RFR=SR(1+R)R=(1+RFR)/SR-1一期貸款且收回一定比例的違約本金1+RFR=SR(1+R)+(1-SR)(REC%)

R=[(1+RFR)-(1-SR)(REC%)]/SR-1

美國銀行風(fēng)險定價模型應(yīng)用定價模型RCF：資金成本率RAC：貸款費用率RLOL：期限風(fēng)險溢價R(RP*ARI)：貸款風(fēng)險溢價RCH：信用風(fēng)險溢價RRS：與客戶的關(guān)系美國銀行風(fēng)險定價模型應(yīng)用RCF：資金成本率加權(quán)平均成本RAC：貸款費用率包括信用調(diào)查、項目評估、抵押物的維護費用、貸款回收費用、貸款檔案費、法律文書費、信貸人員薪金等。RLOL：期限風(fēng)險溢價與貸款期限成正比美國銀行風(fēng)險定價模型應(yīng)用R(RP*ARI)：貸款風(fēng)險溢價是由于貸款的種類不同、借款人所在的行業(yè)不同、以及國家的宏觀經(jīng)濟政策、銀行所熟悉的行業(yè)和主要客戶的不同等導(dǎo)致的貸款利率的差異RCH：信用風(fēng)險溢價與借款人的信用狀況有關(guān)，實際上就是對借款人的信用評分RRS：與客戶的關(guān)系一般來說，銀行對有長期穩(wěn)定關(guān)系、彼此合作良好的客戶常實行較優(yōu)惠的貸款利率美國銀行風(fēng)險定價模型應(yīng)用目標(biāo)利潤率

股東期望收益/預(yù)計當(dāng)年平均資產(chǎn)規(guī)模保本利率

加權(quán)平均成本率+貸款費用率+貸款含稅率保利利率

保本利率+貸款目標(biāo)收益率貸款利率的調(diào)整

對貸款后在銀行保持較多存款的客戶可以適當(dāng)降低利率中國銀行業(yè)貸款定價模型貸款利率底線

資金成本率+費用率+稅負(fù)成本率+風(fēng)險調(diào)整+期限調(diào)整+目標(biāo)利潤率測算客戶綜合風(fēng)險水平，確定利率區(qū)間

客戶信用等級指標(biāo)*已發(fā)放貸款五級分類等級指標(biāo)*行業(yè)風(fēng)險等級指標(biāo)*區(qū)域風(fēng)險等級指標(biāo)*貸款品種風(fēng)險等級指標(biāo)*貸款擔(dān)保調(diào)整系數(shù)貸款利率的確定中國銀行業(yè)貸款定價模型重要客戶的綜合定價原理重要公司客戶綜合定價模型為先計算客戶利潤貢獻度，在根據(jù)情況進行綜合定價。

客戶利潤貢獻度=貸款收益+存款收益+收費業(yè)務(wù)收益-維護客戶關(guān)系費用銀行客戶信用等級評定5C原則：品德與聲望、資格和能力、資金實力、擔(dān)保水平、經(jīng)營條件財務(wù)報表分析資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表銀行客戶信用等級評定我國評定指標(biāo)

市場競爭力、流動性、管理水平等評分表示例客戶等級分類AAA級、AA級、A級、BBB級、BB級等客戶等級分類標(biāo)準(zhǔn)示例

我國商業(yè)銀行貸款定價的缺陷成本收益的分析不完全