中美銀行流動性 (最終版)

中美兩國銀行流動性及流動性

風(fēng)險管理比較小組成員：劉亞慶、范文佳、豐曉姣、秦冰凝尹健、鄭珊珊1中美銀行流動性評估中美銀行流動性風(fēng)險介紹中美銀行流動性風(fēng)險管理案例分析中美銀行流動性管理組織架構(gòu)設(shè)置中美兩國銀行流動性及流動性

風(fēng)險管理比較目錄22013/11/7232013/11/7441.中美銀行流動性評估52013/11/75商業(yè)銀行的流動性是指銀行能夠在特定時間內(nèi)，以合理的成本籌集相關(guān)資金來滿足客戶當(dāng)前或未來一段時間資金需求的能力。流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行雖然有清償能力，但無法及時獲得充足資金以應(yīng)對資產(chǎn)增長或支付到期債務(wù)的風(fēng)險。（供需矛盾）銀行的流動性包括三個關(guān)鍵的要素：資金、取得資金的成本、取得資金的時間62013/11/76商業(yè)銀行流動性需求和供給7國內(nèi)商業(yè)銀行流動性評估方法流動性指標(biāo)法（普遍使用的方法）現(xiàn)金流分析其他評估方法82013/11/78（一）流動性指標(biāo)法流動性比例流動性資產(chǎn)余額與流動性負(fù)債余額的比率目前我國銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行的這一比率不應(yīng)低于25%核心負(fù)債依存度核心負(fù)債占總負(fù)債的比例銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行的這一比率不應(yīng)低于60%92013/11/79流動性缺口率90天內(nèi)表內(nèi)外流動性缺口與90天內(nèi)到期表內(nèi)外流動性資產(chǎn)的比例流動性缺口為90天內(nèi)到期的表內(nèi)外資產(chǎn)減去90天內(nèi)到期的表內(nèi)外負(fù)債的差額銀監(jiān)會要求商業(yè)銀行的這一比率不應(yīng)低于-10%存貸款比例貸款總額與核心存款的比率銀監(jiān)會對這一指標(biāo)的監(jiān)管要求為不得超過75%10《流動性風(fēng)險計量標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)測的國際框架（征求意見稿）》流動性覆蓋率

（LiquidityCoverageRatio,LCR）短期監(jiān)管指標(biāo)LCR=優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備/未來30日的資金凈流出量凈穩(wěn)定融資比例（NetStableFundingRatio,NSFR）長期監(jiān)管指標(biāo)：計算以一年為期限NSFR=可用的穩(wěn)定資金/業(yè)務(wù)所需的穩(wěn)定資金銀監(jiān)會規(guī)定兩比例均不得低于100%巴塞爾委員會11其他常用比率超額備付金率現(xiàn)金頭寸指標(biāo)核心存款與總資產(chǎn)的比例貸款總額與總資產(chǎn)的比例流動資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例易變負(fù)債占總資產(chǎn)的比例大額負(fù)債依賴度等122013/11/712（二）現(xiàn)金流分析通過商業(yè)銀行對短期內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的預(yù)測和分析，可以評估商業(yè)銀行短期內(nèi)的流動性狀況，一般表現(xiàn)為流動性剩余或赤字。剩余：需考慮流動性剩余頭寸的機(jī)會成本赤字：需考慮流動性赤字可能給自身運營帶來的風(fēng)險根據(jù)歷史數(shù)據(jù)研究，當(dāng)剩余資金與總資產(chǎn)之比小于3%～5%時，對商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險是一個預(yù)警。132013/11/713缺口分析法久期分析同時采用多種流動性評估方法，來綜合評價商業(yè)銀行的流動性狀況（三）其他評估方法142013/11/7142.中美銀行流動性管理組織架構(gòu)設(shè)置152013/11/715中國工商銀行風(fēng)險管理框架

2013/11/7注：內(nèi)部審計局直接向董事會匯報；分行層面的各風(fēng)險管理部門同時向總行層面的相應(yīng)風(fēng)險管理部門及分行的管理層匯報董事會層面董事長行長董事會風(fēng)險管理委員會風(fēng)險管理委員會資產(chǎn)負(fù)債管理委員會總行層面副行長首席風(fēng)險官信貸管理部信用風(fēng)險●資產(chǎn)負(fù)債管理部風(fēng)險管理部分行管理層分行風(fēng)險管理部門分行層面●內(nèi)控合規(guī)部操作風(fēng)險市場風(fēng)險流動性風(fēng)險1616我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理體系采取穩(wěn)健策略，確保在任何時點都有充足的流動性資金用于滿足對外支付的需要；以建立合理的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)為前提，保持分散而穩(wěn)定的資金來源，同時持有一定比例的信用等級高、變現(xiàn)能力強(qiáng)的流動性資產(chǎn)組合作為儲備；對全行的流動性資金進(jìn)行集中管理、統(tǒng)一運用。

在我國商業(yè)銀行經(jīng)營實踐中，整體的流動性狀況通常是由資產(chǎn)負(fù)債管理委員會管理，該委員會負(fù)責(zé)按監(jiān)管要求和審慎原則管理全行流動性，制定相關(guān)的流動性管理政策，對現(xiàn)金流量進(jìn)行日常監(jiān)測。這些政策包括:172013/11/717花旗銀行風(fēng)險管理組織架構(gòu)圖182013/11/718花旗銀行風(fēng)險管理流程特點花旗銀行在組織結(jié)構(gòu)上推行業(yè)務(wù)單元制。適應(yīng)于這一組織架構(gòu)，花旗銀行從集團(tuán)和業(yè)務(wù)單元兩個層面構(gòu)建了垂直風(fēng)險管理組織結(jié)構(gòu)。花旗銀行推行首席風(fēng)險官的管理模式，即分別在總行層面設(shè)置風(fēng)險管理官和在獨立的風(fēng)險管理部門和各業(yè)務(wù)單元設(shè)置風(fēng)險管理主管。各部門和各業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險管理主管對首席風(fēng)險官負(fù)責(zé)并匯報工作，以確保風(fēng)險管理的獨立性。192013/11/7193.中美銀行流動性風(fēng)險介紹202013/11/720中國商業(yè)銀行流動性現(xiàn)狀

流動性缺口客觀存在資本杠桿比率偏高資產(chǎn)形式單一，變現(xiàn)能力較差信貸資產(chǎn)質(zhì)量低，資金沉淀現(xiàn)象嚴(yán)重流動性負(fù)債比例上升，潛在風(fēng)險加大212013/11/721我國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險的主要特征具有形成的多元性和承擔(dān)的集中性具有形式的隱蔽性和量的疊加性具有主體的缺位性和化解的單一性222013/11/722更趨復(fù)雜：網(wǎng)絡(luò)化與系統(tǒng)化

近年來，隨著全球化趨勢加強(qiáng)，資產(chǎn)證券化、金融衍生工具的廣泛使用和金融市場格局的變化，以美國2007年夏秋爆發(fā)的次貸危機(jī)直至全球金融危機(jī)的演化為例，深刻顯示了商業(yè)銀行流動風(fēng)險新的來源和生成特點。一是批發(fā)融資模式盛行使金融機(jī)構(gòu)之間債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯綜復(fù)雜，銀行的流動性狀況高度敏感于交易對手對其有關(guān)行為，尤其是壓力情況下動用流動性儲備等的理解和支持，否則單家機(jī)構(gòu)的壓力將促使流動性風(fēng)險網(wǎng)絡(luò)化擴(kuò)散。二是現(xiàn)有的多元化融資來源，包括回購、有擔(dān)保債債券、資產(chǎn)支持證券以及以之為基礎(chǔ)的衍生金融產(chǎn)品等可能使來自抵押品市場的“流動性螺旋”效應(yīng)增強(qiáng)，而這些市場之間實際存在高度的相關(guān)性，如同BIS所總結(jié)，當(dāng)金融危機(jī)發(fā)生時，所有的相關(guān)系數(shù)均為1。232013/11/7美國流動性風(fēng)險的主要特征23三是存在表外投資載體的流動性風(fēng)險回流。一方面資產(chǎn)證券化本身需要較復(fù)雜的處理過程，且高度依賴于資本市場的穩(wěn)定性，一旦發(fā)生市場波動，尚未完成證券化交易的發(fā)起銀行可能面臨資產(chǎn)池的流動性壓力，即所謂“進(jìn)行中風(fēng)險”和“庫存風(fēng)險”（pipelineandwarehousingrisks）。此外，商業(yè)銀行與表外投資載體在法律和聲譽(yù)上的聯(lián)系也可能導(dǎo)致在某些情況下需要主動承擔(dān)提供資金的責(zé)任。四是新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn)使對流動性測算的不確定性增大，這些產(chǎn)品往往存在缺乏歷史數(shù)據(jù)、市場活躍度不足以及結(jié)構(gòu)復(fù)雜導(dǎo)致的信息不對稱加劇等問題。五是相同或相似風(fēng)險管理模型使用，使金融機(jī)構(gòu)之間的選擇更加趨同，這種源于模型的恐慌加大了市場振蕩的深度。242013/11/724美聯(lián)儲擬出臺的大型銀行流動性規(guī)定更苛刻

雖然美聯(lián)儲擬出臺的大型銀行流動性規(guī)定與巴III中流動性覆蓋率條款的精神相一致，但市場普遍認(rèn)為，美聯(lián)儲擬出臺的規(guī)定更苛刻。有專家認(rèn)為，這主要表現(xiàn)在兩個方面：

其一，美聯(lián)儲在定義“優(yōu)質(zhì)”流動性資產(chǎn)時，縮小了符合定義的資產(chǎn)范圍。巴III將“優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)”設(shè)定為現(xiàn)金、央行儲備、風(fēng)險權(quán)重為零的市場化證券以及流動性風(fēng)險衡量地區(qū)的政府或央行發(fā)行的本幣債，即巴III中的第一級資產(chǎn)。

其二，美聯(lián)儲設(shè)置的流動性覆蓋率的達(dá)標(biāo)時間早于巴III。根據(jù)提議，美聯(lián)儲要求國內(nèi)大型銀行在2015年1月1日前流動性覆蓋率達(dá)到80%，在2017年1月1日前流動性覆蓋率達(dá)到100%。該時點比巴III提早了兩年。

252013/11/7254.中美銀行流動性風(fēng)險管理262013/11/726一、我國銀行流動性風(fēng)險管理我國由于特殊的經(jīng)濟(jì)發(fā)展體制，銀行業(yè)主要由銀監(jiān)會直屬管轄，流動性風(fēng)險管理的追溯發(fā)展歷史較短，理論方面也相對較薄弱，主要借鑒了西方的管理方法和體系，我們雖然有標(biāo)桿和導(dǎo)向，但是依然在“摸著石頭過河”。2011年5月初，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會發(fā)布了《中國銀行業(yè)實施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)指導(dǎo)意見》（即中國版的巴塞爾協(xié)議Ⅲ），由此確定了自2012年起，我國銀行業(yè)實施巴塞爾協(xié)議Ⅲ所要求的，國際新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的總體原則272013/11/727我國銀行業(yè)管理流程與程序（一）現(xiàn)金流管理（二）流動性風(fēng)險識別計量和監(jiān)測（三）流動性風(fēng)險限額依據(jù)2011版銀監(jiān)會《商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理辦法》中國版《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》（四）負(fù)債和融資管理（六）壓力測試（七）應(yīng)急計劃（八）優(yōu)質(zhì)流動性資產(chǎn)儲備管理（九）跨機(jī)構(gòu)、跨境流動性風(fēng)險管理（十）進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測和分析（五）日間流動性風(fēng)險管理282013/11/728對比下的我國銀行

流動性風(fēng)險管理缺陷與對策(一)流動性風(fēng)險管理意識淡薄(二)銀行資產(chǎn)配置質(zhì)量差(三)流動性風(fēng)險管理過于簡單(四)缺乏有效的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，風(fēng)險的化解(一)發(fā)揮銀監(jiān)會在銀行業(yè)監(jiān)管中的主導(dǎo)作用(二)優(yōu)化資產(chǎn)配置，增強(qiáng)資產(chǎn)的流動性(三)完善流動性風(fēng)險的監(jiān)測指標(biāo)(四)建立科學(xué)的流動性風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)292013/11/729美國商業(yè)銀行流動性風(fēng)險管理流動性風(fēng)險管理發(fā)展階段流動性風(fēng)險管理流程與手段流動性風(fēng)險管理技術(shù)302013/11/730美國銀行的流動性風(fēng)險指引目前主要是根據(jù)2013年1月6日發(fā)布的《巴塞爾協(xié)議III》。在雷曼兄弟破產(chǎn)兩周年之際，《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》在瑞士巴塞爾出爐。最新通過的《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》受到了2008年全球金融危機(jī)的直接催生2011年11月在韓國首爾舉行的G20峰會上獲得正式批準(zhǔn)實施。此協(xié)議中將流動性監(jiān)管提升到了與資本監(jiān)管同等重要的位置。312013/11/731（一）美國銀行流動性風(fēng)險管理發(fā)展流動性風(fēng)險管理發(fā)展的5個階段1、商業(yè)貸款理論時代（1920年以前）為保證商業(yè)銀行資金的高度流動性，其理論強(qiáng)調(diào)貸款應(yīng)是短期商業(yè)性貸款2、預(yù)期收入理論（1920——1950年）銀行持有資產(chǎn)多多益善，可以是長期貸款，必要時出售給其他金融機(jī)構(gòu)或投資者，就可維持流動性3、負(fù)債管理階段（1950——1970年）以競價方式在市場上主動爭取資金但過分依賴市場資金，使銀行間業(yè)務(wù)競爭日益激烈、存貸款息差縮小4、資產(chǎn)負(fù)債綜合管理和資產(chǎn)券化發(fā)展（70年代中期——2008年）兼顧收益和風(fēng)險管理，以達(dá)到風(fēng)險與收益平衡和優(yōu)化金融創(chuàng)新產(chǎn)品和復(fù)雜金融工具的濫用，迎來了又一輪金融風(fēng)暴5、新流動性風(fēng)險管理時代（2008金融危機(jī)后——至今）新巴塞爾協(xié)定，從在風(fēng)險管理中最不起眼、最容易被忽視的方面，一躍成為風(fēng)險管理中的焦點。322013/11/732（二）美國銀行流動性風(fēng)險管理流程與工具1、整體架構(gòu)的設(shè)計2、設(shè)置流動性容忍度等級和限制3、量化和實施流動性風(fēng)險管理的具體手段（1）銀行制訂管理政策、流程和制度（2）建立量化監(jiān)管流動性風(fēng)險的系統(tǒng)和控制框架（3）充足的流動性，并實現(xiàn)自給自足的量化監(jiān)控（4）可平移和擴(kuò)展的跨部門、跨區(qū)域銀行綜合流動性風(fēng)險管理（5）前四個組成部分歸結(jié)并濃縮成高質(zhì)量的報告在各相關(guān)監(jiān)管體制下根據(jù)自身市場定位、發(fā)展戰(zhàn)略方向、風(fēng)險偏好，制訂可接受的流動性區(qū)間和傾向衡量流動性風(fēng)險可從關(guān)鍵財務(wù)比例分析、現(xiàn)金流和凈資金需求分析預(yù)警模型和現(xiàn)狀優(yōu)化模型.332013/11/7331應(yīng)急資金計劃ContingencyFundingPlan，CFP流動性壓力測試極端情景對資產(chǎn)負(fù)債組合影響效果的測試方法衡量小概率事件可能導(dǎo)致的潛在損失的方法23流動性風(fēng)險管理工具差距分析GapAnalysis及時評價和審核現(xiàn)有流動性管理水平，向最好的實踐經(jīng)驗看齊，差距分析應(yīng)運而生342013/11/734（三）美國銀行流動性風(fēng)險管理方法與技術(shù)技術(shù)

1、組合風(fēng)險管理模型，控制風(fēng)險頭寸3、業(yè)務(wù)組合管理2、