中小企業(yè)融資案例分析

中小企業(yè)融資案例分析案例1湖州小企業(yè)聯(lián)保貸款背景資料2006年以來(lái)，湖州市吳興、南潯農(nóng)村合作銀行根據(jù)小企業(yè)融資特點(diǎn)和發(fā)展實(shí)際，加大金融創(chuàng)新力度，努力拓寬服務(wù)領(lǐng)域，積極探索推行小企業(yè)聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)，在滿(mǎn)足小企業(yè)融資需求、增強(qiáng)市場(chǎng)滲透力和競(jìng)爭(zhēng)力方面取得了積極成效。截至2006年12月末，吳興農(nóng)村合作銀行共辦理聯(lián)保貸款5組、16戶(hù)，當(dāng)年累計(jì)發(fā)放貸款5120萬(wàn)元，年末余額2880萬(wàn)元。吳興、南潯農(nóng)村合作銀行在深入調(diào)查分析的基礎(chǔ)上制定了《農(nóng)村合作銀行小企業(yè)聯(lián)保貸款管理辦法》，積極穩(wěn)妥地指導(dǎo)轄屬分支機(jī)構(gòu)開(kāi)展小企業(yè)聯(lián)保貸款業(yè)務(wù)。(1)企業(yè)申請(qǐng)。一般由3～6戶(hù)小企業(yè)向合作銀行提出申請(qǐng)，在自愿基礎(chǔ)上組成聯(lián)保小組，分別填寫(xiě)《小企業(yè)參加聯(lián)保小組申請(qǐng)書(shū)》，經(jīng)民主推薦、選舉產(chǎn)生聯(lián)保小組組長(zhǎng)后，共同簽署《小企業(yè)聯(lián)保小組協(xié)議》交給合作銀行。(2)銀行審核。按照“嚴(yán)格準(zhǔn)人、自主選貸、注重效益、控制風(fēng)險(xiǎn)”的原則，合作銀行對(duì)每一個(gè)聯(lián)保小組成員進(jìn)行審核，重點(diǎn)審核其資產(chǎn)負(fù)債、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及歷史信用記錄等情況。經(jīng)辦支行負(fù)責(zé)初審，總行最終核準(zhǔn)。(3)成立小組。經(jīng)總行核準(zhǔn)后，所有成員按照“自愿組合、誠(chéng)實(shí)守信、責(zé)任連帶、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的原則，共同簽署《小企業(yè)聯(lián)保小組協(xié)議》，明確各自的權(quán)利和義務(wù)，成立聯(lián)保小組，所有小組成員共同與經(jīng)辦銀行簽署《小企業(yè)最高限額聯(lián)保借款合同》。(4)發(fā)放貸款。合同生效后，聯(lián)保小組成員只要填寫(xiě)《企業(yè)借款申請(qǐng)書(shū)》，即可向銀行申請(qǐng)貸款。貸款在聯(lián)保協(xié)議有效期內(nèi)，實(shí)行一次核定、周轉(zhuǎn)使用。企業(yè)聯(lián)保貸款利率參照非自然人保證貸款方式利率優(yōu)惠10％執(zhí)行，并且可以根據(jù)聯(lián)保小組在本行的存貸款比例進(jìn)一步優(yōu)惠下浮。案例分析中小企業(yè)通過(guò)聯(lián)保貸款模式融資的工作成效及特點(diǎn)主要在于：(1)打破瓶頸，降低融資成本。由于大多數(shù)小企業(yè)房地產(chǎn)權(quán)證明不全、機(jī)械設(shè)備無(wú)購(gòu)買(mǎi)發(fā)票、經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、財(cái)務(wù)管理不規(guī)范，因此按照傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)操作，根本無(wú)法進(jìn)人銀行的準(zhǔn)入門(mén)檻。而小企業(yè)聯(lián)保貸款則無(wú)須實(shí)物抵押和其他擔(dān)保，不僅打破了“貸款難”問(wèn)題的瓶頸，而且為企業(yè)節(jié)省了擔(dān)保費(fèi)、評(píng)估費(fèi)、公證費(fèi)等額外費(fèi)用，融資成本大大降低。(2)共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，防范信貸風(fēng)險(xiǎn)。小企業(yè)財(cái)務(wù)管理落后、財(cái)務(wù)報(bào)表不全、銀企雙方信息不對(duì)稱(chēng)是當(dāng)前銀行拒絕小企業(yè)貸款申請(qǐng)的一個(gè)主要因素。而“聯(lián)保貸款”方式的出臺(tái)，為銀行發(fā)放貸款加上了一道“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的保險(xiǎn)。只要聯(lián)保小組中任何一個(gè)成員沒(méi)有及時(shí)還貸，其他成員均要承擔(dān)“責(zé)任連帶、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的責(zé)任，這使得小組成員結(jié)為緊密的“利益共同體”，相互之間加強(qiáng)了監(jiān)督和制約，在一定程度上緩解了銀企信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題。(3)簡(jiǎn)化手續(xù)，方便資金使用。對(duì)符合貸款條件的經(jīng)營(yíng)者，經(jīng)辦銀行都能及時(shí)簽約并發(fā)放貸款，并且實(shí)行“一次綜合授信、協(xié)議期內(nèi)周轉(zhuǎn)使用”。因此，在簽約和授信有效期限內(nèi)，只要企業(yè)有合理的資金需求都可隨時(shí)辦理貸款領(lǐng)用，手續(xù)比較簡(jiǎn)便。同時(shí)小企業(yè)聯(lián)保貸款還是一種無(wú)抵押的貸款，免去了辦理其他抵押擔(dān)保的煩瑣手續(xù)，貸款效率大大提高。(4)細(xì)分市場(chǎng)，提升競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。當(dāng)前，各家銀行越來(lái)越重視小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，紛紛通過(guò)擴(kuò)大審批權(quán)限、創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種、加強(qiáng)營(yíng)銷(xiāo)力度來(lái)?yè)屨际袌?chǎng)，小企業(yè)貸款面臨市場(chǎng)細(xì)分的挑戰(zhàn)。一些財(cái)務(wù)報(bào)表相對(duì)完善、信用等級(jí)較高的小企業(yè)已成為大銀行的目標(biāo)，而小法人銀行機(jī)構(gòu)則將目標(biāo)轉(zhuǎn)向那些涉及千家萬(wàn)戶(hù)的微型“草根”企業(yè)。通過(guò)聯(lián)保貸款，小法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在人緣、地緣等方面的優(yōu)勢(shì)得到發(fā)揮，可以通過(guò)差別化競(jìng)爭(zhēng)來(lái)培育目標(biāo)客戶(hù)，提升經(jīng)營(yíng)實(shí)力。融資過(guò)程中的工作難點(diǎn)主要為：(1)選擇貸款融資缺乏自信。一方面，大多數(shù)小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者素質(zhì)較低，對(duì)金融業(yè)務(wù)缺乏了解；另一方面，銀行信貸準(zhǔn)入門(mén)檻還相對(duì)較高，且手續(xù)繁，流程長(zhǎng)。因此，在“怕露富”和“嫌麻煩”的雙重心理影響下，一些經(jīng)營(yíng)者一旦遇到資金短缺，首先考慮向親戚朋友借款，或是通過(guò)其他民間借貸方式籌資，而不會(huì)選擇銀行貸款。(2)組建聯(lián)保小組缺乏橋梁。絕大多數(shù)小企業(yè)成立聯(lián)保小組時(shí)都講求“門(mén)當(dāng)戶(hù)對(duì)”，只愿意和規(guī)模、行業(yè)、實(shí)力相當(dāng)?shù)男∑髽I(yè)合作。但由于小企業(yè)普遍采用“家族制”管理，財(cái)務(wù)制度不健全，經(jīng)營(yíng)管理封閉、落后，小企業(yè)之間信息很不對(duì)稱(chēng)，加之平時(shí)缺少溝通了解的橋梁和紐帶，許多小企業(yè)都反映無(wú)法找到合適的合作伙伴。(3)企業(yè)之間合作缺乏信任。鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)的小企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)中具有很強(qiáng)的模仿性、雷同性，一些經(jīng)營(yíng)者之間往往因?yàn)楣に嚵鞒?、產(chǎn)品款式、生產(chǎn)方式相近，甚至完全相同而相互排斥，老死不相往來(lái)者居多。因此有時(shí)雖然有了銀行的牽線(xiàn)搭橋，企業(yè)之間卻不能很好相互信任和合作。(4)銀行審核認(rèn)可缺乏信心。從目前已經(jīng)組建的一些小企業(yè)聯(lián)保小組看，大多基于親戚和朋友關(guān)系組成，小組成員或在信用、負(fù)債和償債能力等方面良莠不齊，或資產(chǎn)負(fù)債不匹配，銀行在審核和認(rèn)可時(shí)往往信心不足。另外，小企業(yè)授信盡職調(diào)查和盡職免責(zé)還沒(méi)有具體的實(shí)施細(xì)則，也從一定程度上制約了該項(xiàng)業(yè)務(wù)拓展。案例2新疆大黃山煤礦新建40萬(wàn)噸焦化廠(chǎng)項(xiàng)目背景資料新疆大黃山煤礦所有制情況：國(guó)有(屬新疆建設(shè)兵團(tuán)農(nóng)八師)，獨(dú)立法人，年產(chǎn)煤30萬(wàn)噸，在全國(guó)煤礦企業(yè)中屬于中型煤礦企業(yè)。該礦現(xiàn)有一座焦化廠(chǎng)，以土法煉焦工藝(屬?lài)?guó)家限期禁止生產(chǎn)工藝)生產(chǎn)焦炭，年產(chǎn)量10萬(wàn)噸，目前主要出口供應(yīng)哈薩克斯坦阿克糾賓斯克金屬冶煉公司(主產(chǎn)鉻、鐵合金)和我國(guó)甘肅西北鐵合金廠(chǎng)、青海山川鐵合金廠(chǎng)、青海民和金屬冶煉廠(chǎng)等，大黃山煤礦出品的焦炭以低灰、低硫、低磷的品質(zhì)(由當(dāng)?shù)孛禾科焚|(zhì)決定)而受到新疆及周邊市場(chǎng)追捧。由于一方面周邊市場(chǎng)鐵合金生產(chǎn)和出口量逐步提高，另一方面土法煉焦工藝亟待更新，煤礦決定投資新建40萬(wàn)噸焦化廠(chǎng)并擴(kuò)建其配套60萬(wàn)噸礦井。之前焦化廠(chǎng)建設(shè)的主要問(wèn)題在于，引入機(jī)械化煉焦設(shè)備缺乏足夠的資金。背景情況是：(1)新建焦化廠(chǎng)的設(shè)備供應(yīng)可以由國(guó)內(nèi)廠(chǎng)商解決：(2)哈薩克斯坦(大黃山焦炭的主要客戶(hù))有意提供資金合資建設(shè)經(jīng)營(yíng)40萬(wàn)噸焦化廠(chǎng)，擬提供投資總額的51％，并享有新建焦化廠(chǎng)同等比例的控股權(quán)。根據(jù)這種情況，煤礦擬建設(shè)方案是：首先，以原有焦化廠(chǎng)折價(jià)人股，吸引哈方投資，新建40萬(wàn)噸合資機(jī)械化煉焦廠(chǎng)，這樣可以利用國(guó)家有關(guān)西部合資企業(yè)的優(yōu)惠政策。接著，以產(chǎn)品穩(wěn)定出口帶來(lái)的現(xiàn)金流作為支付保證，采取融資租賃方式租人機(jī)械化煉焦工藝所需設(shè)備，迅速完成技術(shù)升級(jí)，提高產(chǎn)量和焦炭質(zhì)量，占據(jù)西部和周邊國(guó)家的焦炭市場(chǎng)。以原有焦化廠(chǎng)作為大黃山煤礦的出資，吸引哈方投資組建合資煉焦廠(chǎng)大黃山煤礦焦化廠(chǎng)既有的土法煉焦工藝實(shí)際上無(wú)技術(shù)改造余地，除廠(chǎng)房、用地以外，其他生產(chǎn)設(shè)備對(duì)新建焦化廠(chǎng)的價(jià)值非常有限，不超過(guò)5000萬(wàn)元人民幣，加上兵團(tuán)行政當(dāng)局?jǐn)M間接投人的1000萬(wàn)—2000萬(wàn)元人民幣的流動(dòng)資金，仍達(dá)不到設(shè)備總投資的49%，而哈方則始終堅(jiān)持以中方實(shí)際投入為49%，相應(yīng)計(jì)算哈方51%的應(yīng)投人金額。我們建議，先在雙方力所能及的水平上建立合資企業(yè)。根據(jù)國(guó)家關(guān)于實(shí)施西部大開(kāi)發(fā)的有關(guān)政策，“對(duì)外商投資企業(yè)在一定期限內(nèi)，減按15%的稅率征收企業(yè)所得稅”。同時(shí)，“民族自治地方的企業(yè)經(jīng)省級(jí)人民政府的批準(zhǔn)，可以定期減征或免征企業(yè)所得悅”。有關(guān)優(yōu)惠政策為該合資企業(yè)的建立和經(jīng)營(yíng)創(chuàng)造了良好的環(huán)境，特別是在合資企業(yè)建立初期，國(guó)家以部分稅收收人來(lái)鼓勵(lì)企業(yè)的投資，有利于企業(yè)的初期積累。2．以融資租賃的方式減輕籌措巨額設(shè)備資金的負(fù)擔(dān)下一步再考慮設(shè)備的融資渠道。合資企業(yè)建立初期，以有限的股本金，很難運(yùn)作新建一個(gè)更大投資的焦化廠(chǎng)。融資渠道有:商業(yè)銀行貸款，極少數(shù)具備條件的進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資。就本案例來(lái)看，依照合資企業(yè)的抵押或質(zhì)押能力，以及大黃山煤礦的擔(dān)保能力，難以申請(qǐng)到大筆投資貸款解決項(xiàng)目上馬的問(wèn)題；根據(jù)國(guó)家對(duì)企業(yè)發(fā)行債券或股票的嚴(yán)格規(guī)定，采用直接融資方式要經(jīng)過(guò)不可悉數(shù)的行政審批和程序，無(wú)法立即投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，無(wú)法抓住同類(lèi)型企業(yè)都在進(jìn)行改造的時(shí)機(jī)，搶占我國(guó)西部市場(chǎng)和周邊國(guó)家市場(chǎng)。為此，選擇自治區(qū)內(nèi)的金融租賃公司(如新疆金融租賃公司)，運(yùn)用融資租賃業(yè)務(wù)。金融租賃公司從國(guó)內(nèi)公司購(gòu)進(jìn)焦化廠(chǎng)成套設(shè)備，再與合資企業(yè)簽訂租賃合同，由合資企業(yè)以租金方式定期支付設(shè)備的購(gòu)置成本及相關(guān)貸款利息，從而達(dá)到以融物方式進(jìn)行融資的目的。為了使設(shè)備的融資租賃能夠順利地進(jìn)行下去，可以借鑒浙江租賃的經(jīng)驗(yàn)，采取類(lèi)似于“存一租三”的租賃形式，讓承租人和出租人共同分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。合資企業(yè)可將一部分資金作為委托基金，在簽訂融資租賃合同之后，向后者交存融資租賃額的30%。案例分析大黃山煤礦焦化廠(chǎng)能成功融資的優(yōu)勢(shì)在于其良好的市場(chǎng)前景:1.焦炭總的需求量大于生產(chǎn)量40萬(wàn)噸焦炭投產(chǎn)后，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)總需求153萬(wàn)噸，已形成供貨協(xié)議或意向的58萬(wàn)噸，而年生產(chǎn)只能滿(mǎn)足國(guó)外30萬(wàn)噸、國(guó)內(nèi)10萬(wàn)噸，焦炭需求前景是可靠的。2．從質(zhì)量上看市場(chǎng)需求市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來(lái)越看中高質(zhì)量的焦炭。大黃山焦炭低灰、低磷、低硫的指標(biāo)在國(guó)內(nèi)外有較大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是擴(kuò)大市場(chǎng)的內(nèi)在因素。而且這些指標(biāo)在新項(xiàng)目投產(chǎn)后，灰分將通過(guò)洗選煤工藝進(jìn)一步由11%降到9%左右，硫、磷也將有一定降低，固定炭將由現(xiàn)在的84%提高到92%，上述指標(biāo)的實(shí)現(xiàn)無(wú)疑將進(jìn)一步增強(qiáng)產(chǎn)品的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。3.從西部環(huán)保和綜合利用政策實(shí)施看市場(chǎng)變化趨勢(shì)國(guó)內(nèi)西部地區(qū)焦炭生產(chǎn)企業(yè)的情況:由于該地區(qū)經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)，除鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)具有符合國(guó)家環(huán)保和綜合利用要求的機(jī)械化焦?fàn)t外，其余都采用土法煉焦工藝。除甘肅酒鋼、新疆八鋼、山丹焦化廠(chǎng)有機(jī)械化焦?fàn)t外，在新疆、映西的其他焦化廠(chǎng)都屬于土法煉焦工藝。隨著國(guó)家環(huán)保和綜合利用政策法規(guī)實(shí)施，土法煉焦必將被關(guān)閉。僅新疆的土法煉焦工藝就有60萬(wàn)噸的能力面臨淘汰。而另一方面，鐵合金對(duì)焦炭的需求又沒(méi)有可替代的產(chǎn)品。因此，大黃山40萬(wàn)噸焦?fàn)t投產(chǎn)，市場(chǎng)前景應(yīng)該是穩(wěn)定的。綜上所述，大黃山40萬(wàn)噸焦化項(xiàng)目的市場(chǎng)是可靠的，即使在現(xiàn)有的渠道上增加銷(xiāo)售收人也是肯定的，并具有發(fā)展?jié)摿?。所以，大黃山40萬(wàn)噸焦化項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流是穩(wěn)定、可靠的，設(shè)備租金的支付完全可以得到保障。那么，盡管大黃山不能夠籌集足夠的資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)焦化項(xiàng)目的設(shè)備，但是采用融資租賃的形式完全是可行的，同樣可以促成這個(gè)項(xiàng)目的上馬，不僅為地方傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的提升做出貢獻(xiàn)，還減少了環(huán)境污染。否則，大黃山求貸無(wú)門(mén)，不能獲得設(shè)備，一個(gè)好端端的項(xiàng)目只能作罷。從出租人的角度來(lái)分析：首先，這個(gè)項(xiàng)目的前景良好，租金的支付可以得到保障，也就是從“5C“中的償還能力(Capacity)的角度來(lái)看是沒(méi)有問(wèn)題的。其次，要看的是大黃山的償還意愿(Character)。這一點(diǎn)也沒(méi)有問(wèn)題:第一，因?yàn)?0萬(wàn)噸焦化項(xiàng)目設(shè)備對(duì)大黃山來(lái)說(shuō)是關(guān)鍵設(shè)備，它如果沒(méi)有這個(gè)設(shè)備的支撐，迫于環(huán)境法規(guī)的壓力，整個(gè)企業(yè)就沒(méi)有辦法繼續(xù)運(yùn)作，所以大黃山一定會(huì)將設(shè)備租金的支付放在最為重要的地位加以考慮，甚至?xí)?yōu)先于銀行貸款的償還。第二，從項(xiàng)目的前景來(lái)看現(xiàn)金流穩(wěn)定。大黃山也沒(méi)有必要拖欠租金。即使因?yàn)榇簏S山出現(xiàn)了其他問(wèn)題不能支付租金，出租人完全可以收回設(shè)備，向其他類(lèi)似企業(yè)出租。從背景材料上來(lái)看，這一點(diǎn)完全是可能的，因?yàn)樵摰貐^(qū)的很多類(lèi)似企業(yè)都使用土法煉焦工藝，隨著國(guó)家環(huán)保和綜合利用政策法規(guī)實(shí)施，土法煉焦必將被關(guān)閉，僅新疆的土法煉焦工藝就有60萬(wàn)噸的能力面臨淘汰。因此，將收回的設(shè)備再租出去應(yīng)該沒(méi)有問(wèn)題。案例3開(kāi)發(fā)區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)擔(dān)保背景資料F工業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)為90年代由北京市政府批準(zhǔn)開(kāi)發(fā)興建的市級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)之一。園區(qū)設(shè)有開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)及開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)總公司，承擔(dān)著開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)的工商業(yè)用途的土地開(kāi)發(fā)，招商引資吸引企業(yè)入園，對(duì)入園企業(yè)提供管理和服務(wù)職能。該開(kāi)發(fā)區(qū)一期規(guī)劃占地面積1．5平方公里，從90年代初啟動(dòng)建設(shè)，各項(xiàng)手續(xù)齊全，經(jīng)過(guò)多年自我積累、滾動(dòng)開(kāi)發(fā)建設(shè)，一期運(yùn)作已經(jīng)獲得成功。開(kāi)發(fā)區(qū)計(jì)劃中的二期新區(qū)已獲得北京市規(guī)劃委的批復(fù)，正在準(zhǔn)備實(shí)施。該開(kāi)發(fā)區(qū)為北京郊區(qū)縣市級(jí)開(kāi)發(fā)區(qū)中地理位置較為優(yōu)越的一個(gè)，臨近兩條高速公路、城市外環(huán)線(xiàn)及鐵路線(xiàn)，具有貫穿南北、溝通東西的優(yōu)越地理位置及便利交通的優(yōu)勢(shì)，F(xiàn)開(kāi)發(fā)區(qū)的土地出讓價(jià)格相對(duì)較低，也是其具有競(jìng)爭(zhēng)力和吸引力的優(yōu)勢(shì)之一。完善的服務(wù)體系，園區(qū)為入園企業(yè)提供一條龍全面服務(wù)，企業(yè)在園區(qū)內(nèi)即可以辦理工商、稅務(wù)、電信、金融、市政等手續(xù)，同時(shí)將部分職能機(jī)構(gòu)、學(xué)校、商業(yè)設(shè)施、生活設(shè)施引入園區(qū)內(nèi)，為園區(qū)企業(yè)提供了良好生活工作環(huán)境。一期開(kāi)發(fā)完畢，已吸引入戶(hù)企業(yè)400余家企業(yè)，招商效果良好，開(kāi)發(fā)區(qū)企業(yè)年產(chǎn)值、利稅均呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，開(kāi)發(fā)區(qū)在區(qū)縣經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越發(fā)突出。F開(kāi)發(fā)區(qū)一期建設(shè)主要靠園區(qū)土地出讓收入返還款及稅收留成部分自我積累發(fā)展而成，相對(duì)開(kāi)發(fā)時(shí)間較長(zhǎng)，而二期的開(kāi)發(fā)靠園區(qū)自我積累已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿(mǎn)足需求。在此之前，銀行對(duì)區(qū)縣開(kāi)發(fā)區(qū)作為貸款主體發(fā)放中長(zhǎng)期開(kāi)發(fā)貸款的成功案例屈指可數(shù)，所在區(qū)縣政府也急需通過(guò)金融資金的借入來(lái)緩解區(qū)縣基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金短缺的問(wèn)題。在區(qū)縣政府的協(xié)調(diào)下，該開(kāi)發(fā)區(qū)向首創(chuàng)擔(dān)保公司提出了以F開(kāi)發(fā)區(qū)經(jīng)營(yíng)總公司為貸款主體，申請(qǐng)擔(dān)保貸款資金XX萬(wàn)元投入二期新區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施工程建設(shè)及標(biāo)準(zhǔn)廠(chǎng)房建設(shè)的申請(qǐng)。該開(kāi)發(fā)區(qū)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要是區(qū)內(nèi)的道路建設(shè)，以及與路面對(duì)應(yīng)的路下水、電、氣、通訊、熱力的設(shè)施管線(xiàn)的鋪設(shè)，做到可供出讓的工業(yè)用地達(dá)到八通一平(即通道路、自來(lái)水、排雨水、排污水、電、熱力、電信、寬帶網(wǎng))的熟地標(biāo)準(zhǔn)，即可用于招商出讓。園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)按計(jì)劃在3年左右時(shí)間以“滾動(dòng)開(kāi)發(fā)、以地養(yǎng)地”方式逐步完成，建好一塊出讓一塊，前一段的土地出讓回籠資金投入到下一段的建設(shè)中滾動(dòng)開(kāi)發(fā)。根據(jù)審核后的開(kāi)發(fā)區(qū)建設(shè)計(jì)劃，園區(qū)二期將分期投入建設(shè)，擔(dān)保貸款資金可以逐步到位、分期投入，投入時(shí)間段跨度3年。貸款期限5年，以土地出讓收入作為還款來(lái)源，兩年半后每季度等額還款。案例分析還貸能力分析1．土地出讓金收入是開(kāi)發(fā)區(qū)還貸的主要來(lái)源。開(kāi)發(fā)區(qū)計(jì)劃二期新區(qū)在三年內(nèi)轉(zhuǎn)讓土地一千余畝，按市價(jià)計(jì)算，可實(shí)現(xiàn)收入數(shù)億元，可滿(mǎn)足貸款的還本付息需要(簽訂土地出讓合同后兩個(gè)月至一年內(nèi)土地出讓款即可全部收回)。從已完成的一期土地開(kāi)發(fā)及轉(zhuǎn)讓的情況分析了二期的合法性文件、可轉(zhuǎn)讓土地?cái)?shù)量、轉(zhuǎn)讓價(jià)格、現(xiàn)金回籠等情況并對(duì)未來(lái)5年的開(kāi)發(fā)區(qū)土地出讓情況及現(xiàn)金流量做了詳細(xì)預(yù)測(cè)分析，認(rèn)為以開(kāi)發(fā)轉(zhuǎn)讓的土地收入作為主要分期還款來(lái)源，有一定的依據(jù)，還款預(yù)期較好。2．稅收留成是開(kāi)發(fā)區(qū)歸還擔(dān)保貸款的重要保障。根據(jù)區(qū)縣政府有關(guān)文件，該開(kāi)發(fā)區(qū)享有一定比例的稅收留成，在一定時(shí)間段內(nèi)可以用于開(kāi)發(fā)區(qū)滾動(dòng)開(kāi)發(fā)建設(shè)。根據(jù)對(duì)開(kāi)發(fā)區(qū)歷年入園企業(yè)數(shù)量及上繳稅金情況的分析，結(jié)