2022年新能源汽車(chē)熱管理行業(yè)量?jī)r(jià)齊升國(guó)內(nèi)企業(yè)迎來(lái)新機(jī)遇

新能源汽車(chē)熱管理行業(yè)量?jī)r(jià)齊升，國(guó)內(nèi)企業(yè)迎來(lái)新機(jī)遇——行業(yè)深度報(bào)告新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)ASP提升3倍，未來(lái)市場(chǎng)空間可期新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)相比于燃油車(chē)，新增了電池?zé)峁芾怼㈦姍C(jī)電控?zé)峁芾硐到y(tǒng)，且駕駛艙制熱由原來(lái)發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻液制熱轉(zhuǎn)變?yōu)镻TC加熱或者熱泵。其整個(gè)系統(tǒng)的單車(chē)價(jià)值由傳統(tǒng)燃油車(chē)的2000元左右，提升3倍，達(dá)到6000元左右。且隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)滲透率不斷擴(kuò)大的進(jìn)程，新能源汽車(chē)熱管理行業(yè)市場(chǎng)空間在2025有望達(dá)到757億元。熱管理系統(tǒng)功能復(fù)雜，推動(dòng)向集成化方向發(fā)展為提高新能源汽車(chē)冬季續(xù)航，整車(chē)廠逐步提高熱管理系統(tǒng)效率。如利用電機(jī)電控余熱來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)電池系統(tǒng)的加熱需求，降低了高耗能PTC的使用，提高冬季續(xù)航里程。駕駛艙制熱逐漸升級(jí)為熱泵空調(diào)，進(jìn)一步加大熱管理系統(tǒng)的復(fù)雜程度。為提高整個(gè)系統(tǒng)的可靠性、空間利用率、效率、并降低成本，熱管理系統(tǒng)逐步向集成化方向發(fā)展。國(guó)內(nèi)熱管理企業(yè)由單一零部件向系統(tǒng)集成供應(yīng)轉(zhuǎn)變國(guó)內(nèi)熱管理企業(yè)由于起步較晚，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境較為激烈，主要通過(guò)提供熱管理系統(tǒng)中某個(gè)零部件的方式，為整車(chē)廠進(jìn)行供貨。但伴隨著國(guó)內(nèi)更多新勢(shì)力品牌的誕生，給國(guó)內(nèi)熱管理零部件供應(yīng)商提供了更多嘗試的機(jī)會(huì)，使其在技術(shù)經(jīng)驗(yàn)方面逐漸積累，向汽車(chē)熱管理集成供應(yīng)商轉(zhuǎn)變。新能源汽車(chē)熱泵系統(tǒng)將加速滲透座艙暖風(fēng)制熱PTC和電池加熱PTC功耗較高，通常在1-6kW，在冬季降低整車(chē)?yán)m(xù)航里程100-150公里。而熱泵系統(tǒng)熱效率可提高3倍，實(shí)現(xiàn)整體續(xù)航里程10%-15%的提升。熱泵系統(tǒng)憑借良好的能耗優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)滲透率逐步提高。2022年1-10月份，熱泵系統(tǒng)在國(guó)內(nèi)純電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域滲透率達(dá)到33%。隨著冬季續(xù)航里程問(wèn)題突顯，熱泵系統(tǒng)在純電動(dòng)乘用車(chē)領(lǐng)域滲透率將逐漸提升。熱管理核心零部件：電子膨脹閥技術(shù)門(mén)檻較高，競(jìng)爭(zhēng)逐漸強(qiáng)化在整個(gè)熱管理系統(tǒng)中，電子膨脹閥技術(shù)門(mén)檻較高。三花智控的電子膨脹閥可提供更加精確的流量控制，整體市場(chǎng)占有率較高；盾安環(huán)境近期推出大口徑電子膨脹閥，可實(shí)現(xiàn)替代電磁閥、截止閥的作用，具有一定的經(jīng)濟(jì)性，將加大電子膨脹閥領(lǐng)域的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。投資建議：建議關(guān)注國(guó)內(nèi)在熱管理行業(yè)具有一定技術(shù)優(yōu)勢(shì)的三花智控、拓普集團(tuán)、銀輪股份、盾安環(huán)境、騰龍股份。風(fēng)險(xiǎn)提示新能源電動(dòng)汽車(chē)滲透率不及預(yù)期；鋰價(jià)上漲帶來(lái)成本端壓力；熱管理零部件國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程不及預(yù)期；熱泵滲透率不及預(yù)期。—行業(yè)深度報(bào)告》2022.10.24行業(yè)深度正文目錄 51.1新能源汽車(chē)新增電池、電機(jī)電控?zé)峁芾硐到y(tǒng)，單車(chē)價(jià)值隨之提升 1.22025年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)熱管理行業(yè)市場(chǎng)空間有望達(dá)到757億 92.1外資企業(yè)占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，系統(tǒng)集成能力較強(qiáng) 2.2國(guó)內(nèi)企業(yè)依托核心零部件，向熱管理集成部件邁進(jìn) 3新能源汽車(chē)熱管理集成化趨勢(shì)明顯，熱泵將成為標(biāo)配 193.1新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)發(fā)展歷經(jīng)三個(gè)階段 3.2熱管理系統(tǒng)功能多樣促進(jìn)向集成化發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)迎來(lái)新機(jī)遇 223.3熱泵系統(tǒng)在新能源汽車(chē)領(lǐng)域加速滲透 233.4核心零部件：針型和大口徑電子膨脹閥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)化 25 27圖1：傳統(tǒng)燃油車(chē)熱管理系統(tǒng)單車(chē)價(jià)值量2000元左右 圖2：新能源汽車(chē)熱管理單車(chē)價(jià)值量明顯提升 圖3：熱管理系統(tǒng)中的空調(diào)回路、電池?zé)峁芾砘芈?、電機(jī)電控冷卻回路 圖4：2022年10月新能源汽車(chē)批發(fā)滲透率已達(dá)30.4% 圖5：純電動(dòng)車(chē)型與插電混動(dòng)車(chē)型比例為3：1 圖6：新能源汽車(chē)熱管理集成部件 圖7：新能源汽車(chē)熱管理零部件 圖8：汽車(chē)空調(diào)HVAC模塊全球市場(chǎng)格局 圖9：汽車(chē)空調(diào)HVAC模塊國(guó)內(nèi)市場(chǎng)格局 圖10：日本電裝汽車(chē)熱管理典型零部件 圖11：汽車(chē)熱管理前端冷卻模塊 圖12：三花智控主要產(chǎn)品在汽車(chē)中的應(yīng)用 圖13：2021年三花智控汽零業(yè)務(wù)板塊同比增長(zhǎng)94% 圖14：拓普集團(tuán)熱管理系統(tǒng)主要產(chǎn)品 圖15：2021年拓普集團(tuán)熱管理營(yíng)業(yè)收入占總營(yíng)收11% 圖16：銀輪股份新能源汽車(chē)產(chǎn)品系列 圖17：銀輪股份80%營(yíng)業(yè)收入來(lái)源于熱交換器 圖18：銀輪股份乘用車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收占比逐年提升 圖19：盾安環(huán)境主要產(chǎn)品 圖20：盾安環(huán)境扭轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)營(yíng)收，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)向上 圖21：奧特佳主要產(chǎn)品：汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī) 圖22：奧特佳2021年汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)全球市場(chǎng)份額為10% 圖23：奧特佳2021年汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額為29% 圖24：汽車(chē)熱管理冷媒回路管道 圖25：騰龍股份2021年業(yè)務(wù)總營(yíng)收同比增長(zhǎng)24.5% 圖26：第一代熱管理系統(tǒng)：電池空冷或液冷、PTC制熱、電機(jī)電控液冷，且相互獨(dú)立 圖27：第二代熱管理系統(tǒng)：小鵬P7采用電機(jī)電控余熱循環(huán)利用熱管理方案 20圖28：PTC風(fēng)暖加熱器 20圖29：PTC水暖加熱器 20圖30：第三代熱管理系統(tǒng)：特斯拉modelY余熱回收與集成化熱泵 21圖31：特斯拉modelY八通閥實(shí)現(xiàn)電池、電機(jī)電控、Chiller冷卻、水冷冷凝器制熱的最優(yōu)配置 21圖32：第三代熱管理系統(tǒng)：比亞迪海豚電池直冷及熱泵集成化設(shè)計(jì) 22圖33：特斯拉modelY冷媒側(cè)集成基板 22圖34：特斯拉modelY水媒側(cè)集成基板 22圖35：比亞迪集成化冷媒側(cè)閥島 23圖36：三花智控汽車(chē)熱管理集成模塊設(shè)計(jì) 23圖37：熱泵系統(tǒng)相比PTC加熱可實(shí)現(xiàn)3倍熱效率 24圖38：余熱回收一體化熱泵 24圖39：三花智控汽車(chē)熱管理熱力膨脹閥和電子膨脹閥 25圖40：針型電子膨脹閥內(nèi)部結(jié)構(gòu) 26圖41：針型電子膨脹閥通過(guò)控制閥針上下運(yùn)動(dòng)控制流量 26表1：熱管理系統(tǒng)各零部件單車(chē)價(jià)值拆分（單位：元） 表2：CO2冷媒系統(tǒng)將成為汽車(chē)熱管理的終極目標(biāo) 7表3：2025年國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)市場(chǎng)空間有望達(dá)到757億元 表4：各公司在新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)行業(yè)產(chǎn)品布局 表5：國(guó)內(nèi)熱管理行業(yè)主要標(biāo)的及對(duì)應(yīng)產(chǎn)品 表6：2022年1-10月份熱泵系統(tǒng)在純電動(dòng)乘用車(chē)中滲透率已達(dá)33% 24表7：三花智控和盾安環(huán)境電子膨脹閥技術(shù)參數(shù)對(duì)比 26表8：三花智控和盾安環(huán)境電子膨脹閥特點(diǎn)對(duì)比 27行業(yè)深度汽車(chē)熱管理行業(yè)隨著電動(dòng)化進(jìn)程，單車(chē)價(jià)值量逐步提高。國(guó)內(nèi)外新能源汽車(chē)市場(chǎng)潛力巨大，汽車(chē)熱管理產(chǎn)品的市場(chǎng)需求也將隨之大幅提升，該行業(yè)將充分享受電動(dòng)化進(jìn)程中的新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)主要分為三大部分：座艙熱管理、電池?zé)峁芾?、電機(jī)電控?zé)峁芾怼Ｏ啾扔谌加蛙?chē)，新能源汽車(chē)的熱管理系統(tǒng)主要新增了電池、電機(jī)電控的熱管理，這兩大部分的熱管理通常與汽車(chē)座艙熱管理系統(tǒng)進(jìn)行熱量交互，從而又增加了汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)的復(fù)雜程度。且在燃油車(chē)上，座艙暖風(fēng)通常采用發(fā)動(dòng)機(jī)冷卻液的熱量來(lái)制熱，而在新能源汽車(chē)中，便需要新增部件進(jìn)行座艙的制熱，如新增PTC加熱器或者熱泵。在新能源汽車(chē)中，熱管理系統(tǒng)直接關(guān)系著電池和電機(jī)電控系統(tǒng)的工作溫度，其自身效率以及控制效果將顯著影響著最終的續(xù)航里程以及整車(chē)的安全。因此熱管理系統(tǒng)在新能源汽車(chē)中更加重要。以上諸多因素共同抬升了熱管理系統(tǒng)在新能源汽車(chē)中的價(jià)值占比。燃油車(chē)熱管理系統(tǒng)主要包括空調(diào)制冷系統(tǒng)，和以發(fā)動(dòng)機(jī)為熱源的座艙暖風(fēng)系統(tǒng)。其主要零部件包括機(jī)械式空調(diào)壓縮機(jī)、膨脹閥、蒸發(fā)器、冷凝器、以及發(fā)動(dòng)機(jī)暖風(fēng)系統(tǒng)等。而新能源汽車(chē)包括座艙、電池、電機(jī)電控?zé)峁芾?。座艙熱管理系統(tǒng)包括空調(diào)冷風(fēng)、熱泵暖風(fēng)或PTC暖風(fēng)，具有加熱和制冷需求，主要零部件包括電動(dòng)壓縮機(jī)、電子膨脹閥、蒸發(fā)器、冷凝器、熱交換器、PTC或者熱泵冷凝器等。電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)實(shí)現(xiàn)的功能主要包括加熱和冷卻，主要零部件包括電池冷卻板、電子水泵、三通閥等。而電機(jī)熱管理系統(tǒng)僅有冷卻需求，主要包括油冷回路，電子水泵，低溫散熱器，電子風(fēng)扇等元器件。根據(jù)表1測(cè)算，在整個(gè)新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)中，空調(diào)回路價(jià)值量基本可以占到整個(gè)熱管理系統(tǒng)價(jià)值量的50%-60%，電機(jī)電控?zé)峁芾砘芈泛碗姵責(zé)峁芾砘芈穬r(jià)值量占比均在10-20%。行業(yè)深度新能源汽車(chē)相比燃油車(chē)ASP提升3倍，達(dá)到6275元左右。經(jīng)過(guò)測(cè)算，從表1中可以看出，傳統(tǒng)燃油車(chē)單車(chē)價(jià)值量在2155元左右，而新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)整體單車(chē)價(jià)值量為6275元左右，若采用熱泵空調(diào)，整體單車(chē)價(jià)值量可以提升到7025元左右。整個(gè)熱管理系統(tǒng)中，除了單個(gè)電動(dòng)空調(diào)壓縮機(jī)價(jià)值量較大，其他各個(gè)零部件價(jià)值量較為分散，通常價(jià)值量在百元左右。另外可以看出，相比傳統(tǒng)燃油車(chē)，新能源汽車(chē)價(jià)值量提升主要表現(xiàn)以下幾個(gè)方面：機(jī)械式壓縮機(jī)升級(jí)為電動(dòng)壓縮機(jī)，并新增了電池Chiller，熱力膨脹閥升級(jí)為電子膨脹閥，新增PTC加熱器，以及新增的電池和電機(jī)電控液冷回路等。另外，熱泵系統(tǒng)相比于非熱泵系統(tǒng)，價(jià)值量提升主要體現(xiàn)在電動(dòng)壓縮機(jī)成本的增加、PTC零件減少、以及新增熱泵冷凝器、電子膨脹閥等零部件。///////行業(yè)深度/////計(jì)R134a為目前汽車(chē)熱管理系統(tǒng)中使用的主要冷媒。汽車(chē)空調(diào)中第一種大規(guī)模使用的制冷劑是R12，全稱(chēng)為二氯二氟甲烷，無(wú)色無(wú)臭，無(wú)毒，不可燃，循環(huán)性能也十分優(yōu)秀，幾乎是一種完美的制冷劑。但由于其對(duì)大氣臭氧層的較大破壞作用而被逐漸停用。杜邦公司逐步開(kāi)發(fā)了R134a作為R12的替代品，全稱(chēng)為四氟乙烷，其對(duì)臭氧層沒(méi)有破壞作用（臭氧消耗潛值ODP為0安全性能良好，穩(wěn)定性好，制冷量和效率與R12非常相近，因此被視為R12的理想替代物。歐盟、美國(guó)、日本等發(fā)達(dá)國(guó)家在1995年底基本完成了R12的替代工作，而我國(guó)在2002年1月以后生產(chǎn)的汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)也使用R134a替代R12。但其最大的缺點(diǎn)是其全球變暖潛值GWP高達(dá)1430，而被逐漸列為限制生產(chǎn)使用的制冷劑。因此，R134a也同樣被認(rèn)為只是一種過(guò)渡型制冷劑。而特斯拉采用R1234yf（四氟丙烯）的GWP僅為4，ODP為0，環(huán)境性能優(yōu)越，與R134a有著相似的熱物理性質(zhì)，可以直接充灌進(jìn)現(xiàn)有的R134a汽車(chē)空調(diào)管路，但其最大的缺點(diǎn)是具有一定的可燃性。CO2冷媒將成為汽車(chē)熱管理系統(tǒng)的終極目標(biāo)。R744（CO2）作為一種天然介質(zhì)，ODP為0，GWP為1，環(huán)境性能優(yōu)異，對(duì)環(huán)境沒(méi)有危害，無(wú)毒且不可燃，價(jià)格相對(duì)比較便宜，且在低溫時(shí)具有更加優(yōu)異的制熱效果。眾多優(yōu)點(diǎn)，使CO2很早便作為一種制冷劑，在船舶制冷行業(yè)中得到大規(guī)模應(yīng)用。但由于R744較低的臨界溫度和較高的臨界壓力，需要整個(gè)制冷系統(tǒng)可以承受更高的工作壓力，是R134a制冷系統(tǒng)工作壓力的10倍。在此基礎(chǔ)上，需要匹配新的空調(diào)壓縮機(jī)、電子膨脹閥、制冷管路等。目前，在歐洲CO2熱管理系統(tǒng)發(fā)展速度較快，在國(guó)內(nèi)處于初步發(fā)展階段。00041目前，R134a由于其GWP過(guò)高，已經(jīng)在《京都協(xié)定書(shū)》中成為被限制使用的制冷劑。2006年，歐盟更是通過(guò)了溫室氣體排放法案，規(guī)定在2011年后新開(kāi)發(fā)平臺(tái)的汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)中，不得使用GWP值高于150的制冷劑；在2017年起，所有銷(xiāo)售的汽車(chē)空調(diào)中不行業(yè)深度車(chē)?yán)涿降内厔?shì)比較明顯。1.22025年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)熱管理行業(yè)市場(chǎng)空間有望達(dá)到757億2022全年新能源汽車(chē)滲透率接近30%。新能源乘用車(chē)10月份批發(fā)銷(xiāo)量達(dá)到67.6萬(wàn)輛，同比增加83.9%，環(huán)比基本持平。乘用車(chē)總批發(fā)銷(xiāo)量為222.3萬(wàn)輛，新能源汽車(chē)滲透率達(dá)到30.4%。隨著新能源汽車(chē)滲透率的提高，將給汽車(chē)熱管理行業(yè)帶來(lái)新的增量。純電動(dòng)汽車(chē)與插電混動(dòng)的比例為3:1。隨著新能源汽車(chē)滲透率的不斷提高，以比亞迪為代表的新能源汽車(chē)企業(yè)，逐漸引領(lǐng)插電混動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)。但隨著新能源汽車(chē)滲透率的不斷提升，純電動(dòng)車(chē)的整體銷(xiāo)量也在逐漸攀升。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)最新數(shù)據(jù)，截止到2022年10月份，純電動(dòng)乘用車(chē)單月批發(fā)銷(xiāo)量已達(dá)50.8萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)68%。行業(yè)深度2025年，國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)熱管理行業(yè)市場(chǎng)空間有望達(dá)757億元。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年1-10月份國(guó)內(nèi)乘用車(chē)市場(chǎng)批發(fā)銷(xiāo)量已達(dá)1916萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.7%。根據(jù)2019-2021年11月份、12月份歷史汽車(chē)銷(xiāo)量，年底銷(xiāo)售較為旺盛，單月銷(xiāo)量均超過(guò)200萬(wàn)輛。因此，預(yù)計(jì)2022年全年乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量有望超過(guò)2350萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)9%，在優(yōu)惠政策的刺激下，基本消除了在第二季度疫情對(duì)全年汽車(chē)銷(xiāo)量的不利影響。在后續(xù)疫情逐漸穩(wěn)定的情況下，國(guó)內(nèi)乘用車(chē)銷(xiāo)量有望實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)和LMCAutomotive預(yù)測(cè)，2025年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)市場(chǎng)總銷(xiāo)量有望達(dá)到2400萬(wàn)輛。國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)滲透率在2025年有望達(dá)到50%。根據(jù)乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)，2022年1-10月份，國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)批發(fā)銷(xiāo)量為500.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)112.3%。今年第三季度月平均銷(xiāo)量已達(dá)到62.4萬(wàn)輛，預(yù)計(jì)2022年全年國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)總批發(fā)銷(xiāo)量有望超過(guò)620萬(wàn)輛。根據(jù)IDC國(guó)際市場(chǎng)研究公司預(yù)測(cè)，2025年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)產(chǎn)量將達(dá)到1300萬(wàn)輛。而以往數(shù)據(jù)顯示新能源乘用車(chē)占新能源汽車(chē)銷(xiāo)量的95%左右。因此，測(cè)算2025年新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量有望超過(guò)1200萬(wàn)輛，滲透率達(dá)到50%。假設(shè)純電動(dòng)汽車(chē)的市場(chǎng)份額維持在四分之三左右，同時(shí)熱泵系統(tǒng)在純電動(dòng)乘用車(chē)中的滲透率達(dá)到65%，且隨著新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)零件的規(guī)?；?yīng)，逐年成本的降低。通過(guò)測(cè)算，2025年國(guó)內(nèi)新能源乘用車(chē)熱管理行業(yè)市場(chǎng)空間將達(dá)757億元，2021年至2025年的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到36.7%，提前布局該賽道的企業(yè)有望受益。根據(jù)Marklines數(shù)據(jù)，2022年三季度全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量約是國(guó)內(nèi)的1.6倍左右，預(yù)計(jì)2022年全球新能源乘用車(chē)熱管理行業(yè)市場(chǎng)空間約640億元。按照目前全球新能源汽車(chē)市場(chǎng)格局測(cè)算，2025年全球汽車(chē)熱管理市場(chǎng)空間有望達(dá)到1200億元。/44%47745%416403資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)、Wind、LMCAutomotive、IDC、浙商證券研究所外資企業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，市場(chǎng)占有率高，國(guó)內(nèi)企業(yè)發(fā)展迅速。汽車(chē)熱管理系統(tǒng)集合了熱學(xué)、流體力學(xué)、電氣控制等眾多領(lǐng)域，其自身產(chǎn)品較為復(fù)雜，包含多種工藝技術(shù)，如鍛造、沖壓、焊接、密封等，行業(yè)具備較高的壁壘。而在汽車(chē)產(chǎn)業(yè)合資時(shí)代，眾多合資整車(chē)廠原本配套的熱管理供應(yīng)商順勢(shì)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，同時(shí)儲(chǔ)備的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)更加豐富。在此背景下，目前全球市場(chǎng)份額呈現(xiàn)低集中寡占性市場(chǎng)特征，多以外資品牌為主。全球市場(chǎng)中，行業(yè)深度龍頭企業(yè)有日本電裝、韓國(guó)翰昂、德國(guó)馬勒、法國(guó)法雷奧，其合計(jì)占全球汽車(chē)熱管理系統(tǒng)市場(chǎng)份額的50%以上。表4：各公司在新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)行業(yè)供應(yīng)商√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√√國(guó)際零部件企業(yè)在系統(tǒng)集成方面具有較強(qiáng)技術(shù)優(yōu)勢(shì)。系統(tǒng)集成方面，主要包括HVAC模塊、熱泵空調(diào)和電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)。國(guó)際零部件公司大廠占據(jù)著國(guó)際市場(chǎng)大部分的市場(chǎng)份額。國(guó)際龍頭企業(yè)在長(zhǎng)期的整車(chē)配套過(guò)程中，掌握了關(guān)鍵核心零部件，并且擁有較強(qiáng)的整體熱管理系統(tǒng)開(kāi)發(fā)能力，且在整個(gè)熱管理系統(tǒng)零件中均有布局。而國(guó)內(nèi)廠商在熱管理零部件中擁有一些較為成熟的單品，如三花智控的閥類(lèi)產(chǎn)品、奧特佳的空調(diào)壓縮機(jī)、銀輪股份的熱交換器、騰龍股份的空調(diào)管道等。國(guó)內(nèi)自主廠商主要通過(guò)提供熱管理系統(tǒng)中的某個(gè)零部件的方式，為整車(chē)廠進(jìn)行供貨，而整個(gè)熱管理集成的開(kāi)發(fā)能力相對(duì)較弱，因此在整個(gè)汽車(chē)熱管理系統(tǒng)中單車(chē)價(jià)值相對(duì)較低。但伴隨著國(guó)內(nèi)更多汽車(chē)品牌的誕生，給國(guó)內(nèi)熱管理零部件供應(yīng)商提供更多嘗試的機(jī)會(huì)，將有利于國(guó)內(nèi)熱管理系統(tǒng)企業(yè)的快速成長(zhǎng)。對(duì)于HVAC集成模塊，根據(jù)Marklines統(tǒng)計(jì)，日本電裝、法國(guó)法雷奧、韓國(guó)翰昂等在2021年合計(jì)約占全球市場(chǎng)份額57%，其中日本電裝市場(chǎng)占有率為24%，法雷奧市場(chǎng)占有率為18%，翰昂市場(chǎng)占有率為15%。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，電裝市場(chǎng)占有率為37%，華域三電市場(chǎng)占有率為25%，法雷奧市場(chǎng)占有率為13%。國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，除了華域三電在HVAC集成模塊方面具有一定市場(chǎng)份額，其他本土企業(yè)暫沒(méi)有太多的市場(chǎng)份額。由此可見(jiàn)，在系統(tǒng)集成方面，國(guó)內(nèi)本土企業(yè)仍具有很大的發(fā)展空間。日本電裝是全球最大的汽車(chē)熱管理系統(tǒng)供應(yīng)商。電裝成立于1949年，是一家提供多種汽車(chē)零部件產(chǎn)品和系統(tǒng)的全球性企業(yè)，主營(yíng)業(yè)務(wù)覆蓋汽車(chē)電氣系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)、輔助駕駛系統(tǒng)、和傳感系統(tǒng)五大領(lǐng)域，其主要客戶(hù)有豐田、大眾、通用、現(xiàn)代起亞、福特和日產(chǎn)等。在汽車(chē)熱管理領(lǐng)域，主要供應(yīng)空調(diào)系統(tǒng)及壓縮機(jī)、電子膨脹閥、電子水泵以及空調(diào)集成單元等。根據(jù)Marklines信息，2021年業(yè)務(wù)總營(yíng)收55155億日元，約合人民幣2793.6億元，其中熱管理系統(tǒng)營(yíng)收649.3億元，占總營(yíng)收比例為23.2%左右，占全球熱管理行業(yè)總體市場(chǎng)的20%左右。韓國(guó)翰昂是一家提供汽車(chē)熱管理創(chuàng)新解決方案的全球性企業(yè)。瀚昂成立于1986年，通過(guò)不斷適應(yīng)行業(yè)趨勢(shì)并超越客戶(hù)期望，成為熱管理解決方案提供商。2018年至今，行業(yè)向環(huán)保汽車(chē)的轉(zhuǎn)變對(duì)瀚昂來(lái)講是一個(gè)重大機(jī)遇，在電動(dòng)汽車(chē)解決方案方面慢慢實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)變。行業(yè)深度該公司是一家主要從事汽車(chē)熱管理系統(tǒng)和汽車(chē)零部件的制造和銷(xiāo)售，主要從事產(chǎn)品有暖通空調(diào)（HVAC）、動(dòng)力傳動(dòng)冷卻系統(tǒng)、壓縮機(jī)、流體輸送系統(tǒng)、電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)、熱泵系統(tǒng)、高壓冷卻風(fēng)扇、散熱器、冷凝器等。其主要客戶(hù)包括現(xiàn)代汽車(chē)公司和現(xiàn)代摩比斯有限公司，以及福特、大眾、通用、寶馬等。根據(jù)Marklines數(shù)據(jù)，瀚昂2021年銷(xiāo)售額為73514.24億韓元，約合人民幣392億元，其業(yè)務(wù)總額占全球熱管理行業(yè)市場(chǎng)份額為12%左法雷奧主要經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域包括駕駛輔助系統(tǒng)、動(dòng)力總成系統(tǒng)、熱系統(tǒng)和可視化系統(tǒng)。該公司成立于1923年，目前在其創(chuàng)新戰(zhàn)略的支持下，以二氧化碳減排及直覺(jué)駕駛技術(shù)開(kāi)發(fā)為目標(biāo)，開(kāi)啟了整個(gè)集團(tuán)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。公司主要產(chǎn)品領(lǐng)域有動(dòng)力總成系統(tǒng)、熱系統(tǒng)、駕駛輔助系統(tǒng)、視覺(jué)系統(tǒng)、雨刮器系統(tǒng)等。其主要客戶(hù)為PSA、福特、雷諾、上汽、豐田、奧迪、寶馬等。根據(jù)Marklines數(shù)據(jù)，2021年業(yè)務(wù)總營(yíng)收為172.62億歐元，以當(dāng)前匯率折合人民幣1268.7億元，其中熱系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)總銷(xiāo)售額為284.4億元，占其總業(yè)務(wù)收入的22.4%，占全球熱管理市場(chǎng)份額為9%左右。德國(guó)馬勒是眾多國(guó)際汽車(chē)和發(fā)動(dòng)機(jī)零部件制造商的翹楚。該公司成立于1920年，主要布局發(fā)動(dòng)機(jī)活塞、濾清器、汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)三大主線。在汽車(chē)熱管理方面，主要產(chǎn)品有電動(dòng)壓縮機(jī)，熱泵，以及動(dòng)力電池?zé)峁芾淼?。根?jù)Marklines數(shù)據(jù)，公司2021年銷(xiāo)售總額為109.33億歐元，以當(dāng)前匯率折合人民幣803.6億元，其中熱管理相關(guān)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額為284.0億元，占其總業(yè)務(wù)收入的35.3%，占全球熱管理市場(chǎng)份額為9%左右。本土配套和成本優(yōu)勢(shì)給國(guó)內(nèi)新能源行業(yè)廠商帶來(lái)新機(jī)遇。由于國(guó)內(nèi)熱管理供應(yīng)商起步較晚，整體技術(shù)水平和儲(chǔ)備實(shí)力較弱，在汽車(chē)熱管理中僅能夠提供部分零部件，對(duì)整個(gè)熱管理系統(tǒng)而言，尚沒(méi)有很多系統(tǒng)集成的量產(chǎn)項(xiàng)目經(jīng)驗(yàn)，單車(chē)價(jià)值量整體較低。隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)的快速發(fā)展，特別是新勢(shì)力車(chē)企的快速成長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)本土企業(yè)有望和整車(chē)廠共同成長(zhǎng)，從而打破原有供應(yīng)鏈體系，進(jìn)入新的汽車(chē)零部件成長(zhǎng)期。其主要優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。第一：本土配套響應(yīng)更快，隨著國(guó)內(nèi)汽車(chē)開(kāi)發(fā)周期的縮短，快速響應(yīng)在整車(chē)開(kāi)發(fā)周期中至關(guān)重要，而國(guó)內(nèi)本土企業(yè)可以充分利用這一優(yōu)勢(shì)；第二，成本優(yōu)勢(shì)，相比于國(guó)際市場(chǎng)，國(guó)內(nèi)具有更低的人工成本以及國(guó)產(chǎn)設(shè)備成本；第三，眾多新勢(shì)力品牌在企業(yè)發(fā)展初期，更加容易形成產(chǎn)業(yè)鏈粘性，共同成長(zhǎng)。行業(yè)深度三花智控憑借在家用空調(diào)領(lǐng)域的深耕，逐步開(kāi)拓汽車(chē)熱管理市場(chǎng)。三花憑借自身產(chǎn)品研發(fā)優(yōu)勢(shì)，根據(jù)傳統(tǒng)汽車(chē)節(jié)能和新能源汽車(chē)的市場(chǎng)需求，進(jìn)一步拓展開(kāi)發(fā)了汽車(chē)空調(diào)和熱管理領(lǐng)域的新產(chǎn)品，如用于電池和電子設(shè)備冷卻、發(fā)動(dòng)機(jī)和動(dòng)力系統(tǒng)冷卻的電子水泵、電子水閥、電子油泵、電池冷卻器、冷卻板和油冷器等，以及用于新型冷媒和熱泵空調(diào)系統(tǒng)的各類(lèi)冷媒切換電磁閥。公司定位于新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)領(lǐng)域，由零部件切入并逐步向組件和子系統(tǒng)發(fā)展，已成為法雷奧、大眾、特斯拉、奔馳、寶馬、沃爾沃、豐田、通用、吉利、比亞迪、上汽、蔚來(lái)等客戶(hù)的合作伙伴。該公司的電子膨脹閥和熱管理系統(tǒng)集成組件在細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)做到行業(yè)領(lǐng)先。2021年全年三花智控在汽零業(yè)務(wù)板塊業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)94%。2021年公司汽零板塊營(yíng)收48億元，相比于2020年24.7億元，同比增長(zhǎng)94%。2022年上半年，汽零板塊實(shí)現(xiàn)32億元的營(yíng)收，同比增長(zhǎng)51%。截止到2022Q3，前三季度共營(yíng)收156億元，已經(jīng)接近公司2021年全年?duì)I收水平，整體營(yíng)收保持快速增長(zhǎng)趨勢(shì)。行業(yè)深度三花智控膨脹閥類(lèi)產(chǎn)品占據(jù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。根據(jù)QYResearch數(shù)據(jù)，2020年公司的電子膨脹閥產(chǎn)品在全球新能源汽車(chē)中的市場(chǎng)份額達(dá)到64.36%，占據(jù)較強(qiáng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)；其次是TGK，市場(chǎng)份額占比15.38%，盾安環(huán)境市場(chǎng)占比13.16%，但近幾年盾安環(huán)境在汽車(chē)熱管理領(lǐng)域逐漸發(fā)力，市場(chǎng)份額同樣將進(jìn)一步擴(kuò)大。拓普集團(tuán)在汽車(chē)行業(yè)篤行40年，不斷拓展業(yè)務(wù)線。公司成立自1983年，總部位于中國(guó)寧波，在汽車(chē)行業(yè)中專(zhuān)注篤行近40年，不斷提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提高競(jìng)爭(zhēng)門(mén)檻構(gòu)建護(hù)城河。公司把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，前瞻布局新能源汽車(chē)賽道，持續(xù)擴(kuò)大產(chǎn)品線，形成平臺(tái)型競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。目前已經(jīng)擁有8大系統(tǒng)產(chǎn)品，即汽車(chē)NVH減震系統(tǒng)、內(nèi)外飾系統(tǒng)、車(chē)身輕量化、智能座艙部件、熱管理系統(tǒng)、底盤(pán)系統(tǒng)、空氣懸架系統(tǒng)、智能駕駛系統(tǒng)。其中熱管理系統(tǒng)產(chǎn)品主要包括集成式熱泵總成、多通閥、電子水泵、電子膨脹閥等。公司在北美、歐洲、上海、深圳、寧波等地設(shè)立研發(fā)中心，可以更好地服務(wù)全球客戶(hù)，廣泛吸收海內(nèi)外高端人才，已經(jīng)建立了一支由100多名博士、碩士組成近2000人的科研團(tuán)隊(duì)。在國(guó)際市場(chǎng)，公司與美國(guó)的創(chuàng)新車(chē)企RIVIAN、LUCID、科技企業(yè)以及FORD、GM、FCA等傳統(tǒng)車(chē)企在新能源汽車(chē)領(lǐng)域展開(kāi)全面合作。在國(guó)內(nèi)，公司與華為、金康、高合、小米、理想及其他創(chuàng)新車(chē)企的合作同樣進(jìn)展迅速。2021年熱管理相關(guān)產(chǎn)品占拓普集團(tuán)營(yíng)收11%。從2021開(kāi)始，熱管理相關(guān)產(chǎn)品逐漸貢獻(xiàn)新的業(yè)務(wù)增量，2021年總業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到114.6億元，同比增長(zhǎng)76.1%，業(yè)務(wù)營(yíng)收增速迅猛。各個(gè)業(yè)務(wù)板塊，如內(nèi)飾功能件、橡膠減震產(chǎn)品、鍛鋁控制臂、熱管理相關(guān)產(chǎn)品均實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，貢獻(xiàn)了較大的增量。同時(shí)根據(jù)其披露的最新公告，前三季度實(shí)現(xiàn)了總營(yíng)收111.03億元，同比增長(zhǎng)41.9%，已基本達(dá)到2021全年的業(yè)務(wù)營(yíng)收。銀輪股份40余年專(zhuān)注于汽車(chē)熱管理行業(yè)。銀輪股份專(zhuān)注于油、水、氣、冷媒間的熱交換器、汽車(chē)空調(diào)等熱管理產(chǎn)品以及后處理排氣系統(tǒng)相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。公司產(chǎn)品主要用于新能源、乘用車(chē)、商用車(chē)、工程機(jī)械、工業(yè)換熱等領(lǐng)域。新能源汽車(chē)產(chǎn)品系列包括冷媒冷卻液集成模塊（如水冷冷凝器、電池冷卻器Chiller，電子水泵，電子水閥，冷媒集成通道、水壺及水路通道、積液器、氣液分離器等）、前端冷卻模塊（電子風(fēng)扇、低溫散熱器）、空調(diào)箱模塊（空調(diào)箱殼體、室內(nèi)冷凝器、室內(nèi)蒸發(fā)器、鼓風(fēng)電機(jī)及葉輪）、電池冷卻板、PTC加熱器等。新能源汽車(chē)領(lǐng)域的主要客戶(hù)有沃爾沃、保時(shí)捷、蔚來(lái)、小鵬、威馬、通用、福特、寧德時(shí)代、吉利、長(zhǎng)城、比亞迪、宇通、江鈴、長(zhǎng)安等。行業(yè)深度銀輪股份80%業(yè)務(wù)營(yíng)收來(lái)源于熱交換器。根據(jù)定期公告，公司業(yè)務(wù)逐漸增長(zhǎng)，其中2021年全年總業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到78.2億元，同比增長(zhǎng)23.6%。截止2022年第三季度，公司總營(yíng)業(yè)收入達(dá)到60億元。在整體的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上來(lái)講，公司在乘用車(chē)領(lǐng)域逐漸發(fā)力，乘用車(chē)營(yíng)業(yè)收入占比逐年提升，2022年上半年，乘用車(chē)業(yè)務(wù)營(yíng)收達(dá)到37%。盾安環(huán)境逐步實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)向上。盾安環(huán)境主要業(yè)務(wù)包括制冷元器件、制冷空調(diào)設(shè)備、汽車(chē)熱管理的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。制冷配件業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品包括電子膨脹閥、四通閥、截止閥、電磁閥、小型壓力容器、換熱器、集成管路組件等產(chǎn)品。公司聚焦制冷主業(yè)，在夯實(shí)家用空調(diào)配件市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)地位的基礎(chǔ)上，重點(diǎn)拓展商用空調(diào)配件及各類(lèi)戰(zhàn)略新品市場(chǎng)，繼續(xù)提升海外市場(chǎng)份額；另外，大力發(fā)展新能源汽車(chē)熱管理業(yè)務(wù)，牢牢把握行業(yè)與技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)。其全資子公司盾安汽車(chē)熱管理作為新能源汽車(chē)熱管理核心零件的供應(yīng)商，持續(xù)加大投入，穩(wěn)步提升市場(chǎng)份額，已成為比亞迪、蔚來(lái)、理想、一汽、上汽、吉利、長(zhǎng)安等主機(jī)廠的合作伙伴，同時(shí)和宇通、中車(chē)、一汽解放等商用車(chē)車(chē)企在商用車(chē)電池?zé)峁芾眍I(lǐng)域也建立了良好的合作關(guān)系。行業(yè)深度盾安環(huán)境具有良好的技術(shù)、品質(zhì)、產(chǎn)能和市場(chǎng)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，具備較強(qiáng)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司2021年全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收98.4億元，同比增長(zhǎng)33.3%，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)了很好地正向增長(zhǎng)。2022年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收48.7億元，同比微降3.16%。但公司在第三季度實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售凈利率9.6%，相比于2021年三季度的銷(xiāo)售凈利率4.57%，盈利能力改善明顯。奧特佳主要產(chǎn)品為空調(diào)壓縮機(jī)和汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)零部件。公司的主要業(yè)務(wù)是汽車(chē)熱管理系統(tǒng)及零部件的技術(shù)開(kāi)發(fā)、產(chǎn)品生產(chǎn)及銷(xiāo)售，主要產(chǎn)品包括汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)、汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)、儲(chǔ)能電池?zé)峁芾懋a(chǎn)品及其關(guān)鍵部件。其核心產(chǎn)品是汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)，從運(yùn)作機(jī)制上分類(lèi)，公司能夠生產(chǎn)三類(lèi)汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)，分別是渦旋式壓縮機(jī)、活塞式壓縮機(jī)和電動(dòng)壓縮機(jī)，前兩類(lèi)主要應(yīng)用于燃油車(chē)，后一類(lèi)應(yīng)用于新能源車(chē)。公司的主要客戶(hù)廣泛分布在國(guó)內(nèi)外，國(guó)內(nèi)客戶(hù)有蔚來(lái)汽車(chē)、吉利、奇瑞、比亞迪、上汽通用五菱、長(zhǎng)安汽車(chē)、北汽、一汽、東風(fēng)柳汽、上汽乘用車(chē)等；國(guó)際客戶(hù)主要包括斯泰蘭蒂斯、大眾汽車(chē)、福特汽車(chē)、通用汽車(chē)等。在2021年度，公司共計(jì)銷(xiāo)售各類(lèi)空調(diào)壓縮機(jī)570.2萬(wàn)臺(tái)，銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)13.02%，并實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)營(yíng)收51.37億元，同比增加37.85%，其中空調(diào)壓縮機(jī)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)24.90億元營(yíng)收，汽車(chē)空調(diào)系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)26.47億元營(yíng)收，并在今年前三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)的行業(yè)深度在2021年全球汽車(chē)空調(diào)壓縮機(jī)市場(chǎng)中，奧特佳在2021年市場(chǎng)份額占比為10%；豐田自動(dòng)織機(jī)市場(chǎng)份額占比最高，達(dá)到30%；其次是韓國(guó)翰昂，市場(chǎng)占比為17%；華域三電市場(chǎng)份額占比為13%；總體上，在全球市場(chǎng)中，國(guó)外企業(yè)以及國(guó)內(nèi)合資企業(yè)占據(jù)主要市場(chǎng)。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)中，華域三電占據(jù)40%的市場(chǎng)份額，奧特佳市場(chǎng)占比為29%，電裝和法雷奧市場(chǎng)占比均在13%左右。騰龍股份專(zhuān)注于汽車(chē)空調(diào)管路，并向二氧化碳熱泵系統(tǒng)集成方面發(fā)展。公司是一家專(zhuān)注于汽車(chē)節(jié)能環(huán)保零部件研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的國(guó)內(nèi)領(lǐng)先汽車(chē)零部件制造商。汽車(chē)熱管理板塊的主要產(chǎn)品為汽車(chē)空調(diào)管路、二氧化碳熱泵系統(tǒng)閥組集成模塊、汽車(chē)熱管理系統(tǒng)連接硬管及附件；汽車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)節(jié)能環(huán)保零件業(yè)務(wù)板塊主要產(chǎn)品為EGR（汽車(chē)廢氣再循環(huán)）系統(tǒng)、傳感器和汽車(chē)膠管。此外，公司還生產(chǎn)汽車(chē)制動(dòng)系統(tǒng)零部件、電子水泵、車(chē)載無(wú)線充電等汽車(chē)電子類(lèi)零部件。公司主要客戶(hù)包括本田、沃爾沃、福特、大眾、馬自達(dá)、吉利、上汽、通用五菱、一汽、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城、東風(fēng)、廣汽、比亞迪、蔚來(lái)、小鵬、理想等多家國(guó)內(nèi)外汽車(chē)整車(chē)制造企業(yè)。公司在2021年實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)總營(yíng)收22.1億元，同比增長(zhǎng)24.5%，且公司積極布局新能源汽車(chē)閥島集成業(yè)務(wù)，在未來(lái)有望實(shí)現(xiàn)單車(chē)價(jià)值量的提升。行業(yè)深度3新能源汽車(chē)熱管理集成化趨勢(shì)明顯，熱泵將成為標(biāo)配新能源電動(dòng)汽車(chē)熱管理系統(tǒng)的發(fā)展主要經(jīng)歷三個(gè)階段。第一代熱管理系統(tǒng)：電池空冷熱，電機(jī)電控液冷，可以利于電機(jī)電控余熱加熱電池系統(tǒng)；第三代熱管理系統(tǒng)：新增熱泵，整體熱管理系統(tǒng)效率更高，且更加復(fù)雜，整體向集成化方向發(fā)展。第一代熱管理系統(tǒng)：電池空冷或液冷、PTC制熱、電機(jī)電控液冷，且相互獨(dú)立。在新能源汽車(chē)發(fā)展的初期，基本是以電池、電機(jī)等動(dòng)力系統(tǒng)替代燃油車(chē)發(fā)動(dòng)機(jī)的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的。電池系統(tǒng)由于在正常行駛中會(huì)出現(xiàn)發(fā)熱，而其高效的工作溫度區(qū)間是15-35℃。由于空冷結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，成本較低，便于維護(hù)，從而得到了早期新能源汽車(chē)的廣泛應(yīng)用。但隨著新能源電動(dòng)車(chē)電機(jī)功率和充電功率的提升，空冷已逐漸不能滿(mǎn)足電池?zé)峁芾硇枨?，而逐漸升級(jí)為液冷。在冬季時(shí)由于環(huán)境溫度較低，通常采用PTC對(duì)冷卻液進(jìn)行加熱，然后冷卻液將熱量傳導(dǎo)給電池系統(tǒng)。而駕駛艙內(nèi)的制冷需求，主要沿用燃油車(chē)時(shí)代的制冷系統(tǒng)，只是將機(jī)械式空調(diào)壓縮機(jī)升級(jí)為電動(dòng)壓縮機(jī)；制熱需求，通常是采用PTC加熱實(shí)現(xiàn)。整體上，行業(yè)深度該方案優(yōu)缺點(diǎn)也比較明顯，優(yōu)點(diǎn)是比較簡(jiǎn)單，成本低，結(jié)構(gòu)復(fù)雜度較低；缺點(diǎn)是能耗高，冬季續(xù)航里程短。第二代熱管理系統(tǒng)：電機(jī)電控余熱循環(huán)利用，加熱電池。在第一代熱管理系統(tǒng)的基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)電機(jī)電控?zé)峁芾砘芈泛碗姵責(zé)峁芾砘芈返拇⒙?lián)，從而可以充分利用電機(jī)電控的余熱對(duì)電池系統(tǒng)進(jìn)行加熱，在冬季減少PTC的使用，提高電動(dòng)汽車(chē)整體的熱管理效率，提高電動(dòng)汽車(chē)?yán)m(xù)航里程。如小鵬P7的熱管理系統(tǒng)，采用一個(gè)四通閥，實(shí)現(xiàn)電機(jī)電控冷卻回路和電池包總成冷卻回路的連通。在電池包不需要進(jìn)行加熱時(shí)，電機(jī)電控回路熱量通過(guò)前端模塊的電機(jī)散熱器總成實(shí)現(xiàn)散熱需求；當(dāng)電池包需要加熱時(shí)，冷卻液將電機(jī)電控的熱量帶出，并流經(jīng)電池包冷卻回路，若熱量不足，還可以通過(guò)PTC進(jìn)行輔助加熱，從而實(shí)現(xiàn)節(jié)能的效果。第二代熱管理系統(tǒng)中，對(duì)駕駛艙和電池的加熱需求仍然通過(guò)PTC來(lái)實(shí)現(xiàn)。駕駛艙的制熱需求，一般采用風(fēng)暖PTC加熱器。PTC加熱周?chē)諝猓缓蠊娘L(fēng)系統(tǒng)將空氣吹入駕駛艙實(shí)現(xiàn)制熱功能。另外，也可以采用水暖PTC加熱器來(lái)加熱冷卻液，然后冷卻液流經(jīng)暖風(fēng)氣芯實(shí)現(xiàn)駕駛艙的暖風(fēng)制熱。電池系統(tǒng)的加熱需求，主要采用水暖PTC加熱器對(duì)冷卻液進(jìn)行加熱，實(shí)現(xiàn)對(duì)電池包的加熱。但PTC的功率一般在1-6kW，這就意味著百公里耗電量將額外增加4-6kWh的電量消耗，假設(shè)滿(mǎn)電駕駛時(shí)間在4-5h，PTC加熱將使電動(dòng)汽車(chē)滿(mǎn)電續(xù)航減少100-150公里，這也就是電動(dòng)汽車(chē)在冬季開(kāi)暖風(fēng)后，續(xù)航打折的原因。行業(yè)深度第三代熱管理系統(tǒng)：采用熱泵系統(tǒng)，冷媒側(cè)和水媒側(cè)實(shí)現(xiàn)集成化。第三代熱管理系統(tǒng)以特斯拉modelY為代表。在冷媒側(cè)，新增室內(nèi)冷凝器和冷媒三通閥來(lái)實(shí)現(xiàn)熱泵供熱的需求，替代了原有的高壓PTC加熱。新增的兩個(gè)低壓PTC加熱主要實(shí)現(xiàn)除霜、除霧和輔助加熱的功能。通常來(lái)講，采用熱泵系統(tǒng)進(jìn)行替代后，百公里耗電量將節(jié)省2-3kwh，實(shí)現(xiàn)整體續(xù)航10%-15%的提升。特斯拉modelY通過(guò)八通閥，將四個(gè)主要回路進(jìn)行了連通，實(shí)現(xiàn)整個(gè)熱管理系統(tǒng)的高效運(yùn)行。ModelY能夠?qū)崿F(xiàn)12種制熱、除霧、除霜和去濕工作模式。通過(guò)八通閥，不僅可以實(shí)現(xiàn)電機(jī)電控余熱循環(huán)加熱電池，還可以間接將熱量傳遞給駕駛艙；另外，還可以實(shí)現(xiàn)電機(jī)電控系統(tǒng)、水冷冷凝器、低溫散熱器的串聯(lián)，使電機(jī)電控回路和冷凝器共用一個(gè)散熱器。電池?zé)峁芾砘芈芬部梢耘cChiller回路串聯(lián)，實(shí)現(xiàn)電池回路的降溫，該熱量也可以間接被熱泵利用加熱駕駛艙。電池?zé)峁芾砘芈芬部梢耘c水冷冷凝器回路進(jìn)行串聯(lián)，通過(guò)水冷冷凝器的熱泵功能加熱電池系統(tǒng)?？梢钥闯觯ㄟ^(guò)八通閥，可以靈活控制電池?zé)峁芾砘芈?、電機(jī)電控?zé)峁芾砘芈贰hiller冷卻回路、水冷冷凝器制熱回路的整體工作狀態(tài)，實(shí)現(xiàn)電動(dòng)汽車(chē)熱管理模塊效率的最大化。比亞迪海豚電池?zé)峁芾聿捎美涿街崩洌哂行矢叩膬?yōu)點(diǎn)。在新能源汽車(chē)熱管理方面，比亞迪的理解同樣代表著一種發(fā)展趨勢(shì)。其電池?zé)峁芾砘芈分苯咏尤氲嚼涿絺?cè)，采用行業(yè)深度冷媒直接對(duì)電池系統(tǒng)進(jìn)行熱管理。電池直冷優(yōu)點(diǎn)比較明顯，熱管理效率高，直接采用冷媒實(shí)現(xiàn)與電池的熱交換，而不用通過(guò)冷媒→冷卻液→電池系統(tǒng)的熱量傳導(dǎo)，提高了熱管理系統(tǒng)的效率。但其同樣增加了技術(shù)難度，電池?zé)峁芾砘芈芬话爿^長(zhǎng)，電池系統(tǒng)的熱管理控制的均勻性以及熱管理系統(tǒng)的密封性將給前期開(kāi)發(fā)帶來(lái)較高的技術(shù)挑戰(zhàn)。3.2熱管理系統(tǒng)功能多樣促進(jìn)向集成化發(fā)展，國(guó)內(nèi)企業(yè)迎來(lái)新機(jī)遇熱管理系統(tǒng)整體表現(xiàn)出集成化趨勢(shì)。整體上來(lái)講，無(wú)論是在冷媒側(cè)還是在水媒側(cè)，整體的發(fā)展都是朝集成化的方向發(fā)展。如特斯拉在冷媒側(cè)，采用非常集成化方式，將眾多的閥類(lèi)集成在一起。主要優(yōu)勢(shì)有以下幾點(diǎn)：可以有效地實(shí)現(xiàn)平臺(tái)化，有利于規(guī)模化的批量生產(chǎn)以及成本的降低，并可以提升熱管理效率，且在整車(chē)空間方面，可以節(jié)省更多的空間，給乘客提供更多的使用功能。在水媒側(cè)，集成化趨勢(shì)同樣明顯。如圖中特斯拉水媒側(cè)基板，將眾多閥類(lèi)和冷卻液水壺集成在一次，其優(yōu)勢(shì)與冷媒側(cè)類(lèi)似。行業(yè)深度比亞迪的冷媒側(cè)集成化同樣比較明顯。由于電池系統(tǒng)采用直冷，整個(gè)系統(tǒng)擁有更多的閥類(lèi)元器件，如各種電子膨脹閥，電磁閥，截止閥等，集成化的方式可以使眾多閥類(lèi)和傳感器的線束布局更加方便，提高整個(gè)熱管理系統(tǒng)的可靠性并降低成本。國(guó)內(nèi)熱管理企業(yè)迎來(lái)集成化技術(shù)發(fā)展新機(jī)遇。國(guó)內(nèi)諸多新勢(shì)力品牌在誕生初期，往往存在市場(chǎng)預(yù)期銷(xiāo)量較低，在跟供應(yīng)商進(jìn)行接洽時(shí)，更加愿意給成長(zhǎng)型供應(yīng)商更多嘗試的機(jī)會(huì)。而在這個(gè)過(guò)程中，國(guó)內(nèi)熱管理企業(yè)便可以充分抓住這一發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)自身單車(chē)價(jià)值量的提升。如三花便在國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)發(fā)展浪潮中開(kāi)發(fā)了各種集成模塊，可根據(jù)客戶(hù)的不同系統(tǒng)要求進(jìn)行個(gè)性化開(kāi)發(fā)，包括電池?zé)峁芾硐到y(tǒng)、熱泵空調(diào)系統(tǒng)、油冷系統(tǒng)等。其較為領(lǐng)先的集成技術(shù)可實(shí)現(xiàn)更好的系統(tǒng)性能和成本競(jìng)爭(zhēng)力。熱泵系統(tǒng)相比PTC加熱可實(shí)現(xiàn)3倍熱效率。根據(jù)趙宇等在《電動(dòng)汽車(chē)熱泵空調(diào)系統(tǒng)綜述》中表述，PTC加熱能效比COP＜1，而熱泵空調(diào)能效比COP最高可達(dá)到3左右，由此熱泵系統(tǒng)相比PTC加熱可實(shí)現(xiàn)3倍熱效率。在冬季，即使是再低的溫度，空氣中仍然存在熱量。再加上電能對(duì)空氣的做功，可以實(shí)現(xiàn)更加高效的制熱效率，提升電動(dòng)汽車(chē)在冬季的續(xù)航里程。而采用PTC加熱，電能只能轉(zhuǎn)化為有限的熱能。因此，眾多整車(chē)廠為解決冬季續(xù)航打折較大的問(wèn)題，逐步開(kāi)始將耗能較高的PTC切換成熱泵。熱泵的加入使汽車(chē)熱管理系統(tǒng)更加復(fù)雜，同時(shí)加速了新能源電動(dòng)車(chē)熱管理集成化的趨勢(shì)。行業(yè)深度2022年1-10月份熱泵系統(tǒng)在國(guó)內(nèi)純電動(dòng)汽車(chē)領(lǐng)域滲透率已達(dá)33%。根據(jù)Wind數(shù)配置熱泵空調(diào)車(chē)型銷(xiāo)量總和約為129.6萬(wàn)輛，由此測(cè)算熱泵系統(tǒng)在國(guó)內(nèi)純電動(dòng)汽車(chē)滲透率已達(dá)33%。隨著特斯拉在國(guó)內(nèi)銷(xiāo)量的上升，逐步帶動(dòng)熱泵在國(guó)內(nèi)純電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)的滲透。這也逐漸使國(guó)內(nèi)新能源廠商逐漸向特斯拉看齊，加入熱泵滲透的行列。隨著比亞迪系列車(chē)型在國(guó)內(nèi)的暢銷(xiāo)，2022年全年熱泵系統(tǒng)在純電動(dòng)汽車(chē)的滲透率有望達(dá)到35%。國(guó)內(nèi)眾多整車(chē)廠，在解決電動(dòng)汽車(chē)冬季續(xù)航問(wèn)題上，也逐漸切入熱泵行列。//AIONV/////////特斯拉和比亞迪是熱泵車(chē)型滲透的主力，國(guó)內(nèi)其他整車(chē)廠也逐漸布局。特斯拉車(chē)型較早地將熱泵系統(tǒng)應(yīng)用到了量產(chǎn)車(chē)型上，給熱泵行業(yè)的發(fā)展具有較大的促進(jìn)作用。同時(shí)比亞迪在海豚車(chē)型也逐漸應(yīng)用熱泵，目前在漢、唐、元、海豹等純電車(chē)型上都已逐漸升級(jí)為熱泵系統(tǒng)，且在長(zhǎng)續(xù)航版的DM車(chē)型上，同樣應(yīng)用了熱泵。其他廠商，如蔚來(lái)全系、極氪、問(wèn)界M5、寶馬iX3等車(chē)型上也逐漸配置了熱泵。從價(jià)格區(qū)間上來(lái)講，20萬(wàn)以下的車(chē)型上熱泵應(yīng)用較少，僅限于比亞迪海豚、元PLUS、榮威Ei5等，而像幾何等部分車(chē)型設(shè)置為選裝配置。在20萬(wàn)以上純電車(chē)型中，大部分都配置了熱泵系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)熱管理效率的最大化。隨著國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的進(jìn)一步深化發(fā)展，為解決冬季續(xù)航里程打折問(wèn)題，相信越來(lái)越多車(chē)企將配置熱泵空調(diào)系統(tǒng)。電子膨脹閥逐漸取代熱力膨脹閥，水媒側(cè)三通閥向多通閥發(fā)展。閥門(mén)主要包括電子膨脹閥、熱力膨脹閥、三通閥、四通閥等，特斯拉熱管理系統(tǒng)還涉及八通閥等多種其他閥門(mén)。隨著新能源汽車(chē)熱管理系統(tǒng)復(fù)雜程度提升，所需閥門(mén)的數(shù)量也有所上升，且技術(shù)要求也更高。閥門(mén)的發(fā)展趨勢(shì)主要有兩個(gè)：1）電子膨脹閥取代熱力膨脹閥。傳統(tǒng)的熱力膨脹閥根據(jù)制冷劑蒸汽的過(guò)熱度自動(dòng)調(diào)節(jié)流量大小。電子膨脹閥按照設(shè)定的程序?qū)χ评鋭┝髁窟M(jìn)行調(diào)節(jié)，相比熱力膨脹閥具有響應(yīng)快、精度高的特點(diǎn)，且具有更加寬的控制范圍，更容易配合熱泵系統(tǒng)使用。2）由三通閥向四通閥/八通閥發(fā)展。三/四/八通閥都是起到切換冷卻液路徑的作用，但是集成度越高的系統(tǒng)需要的通道閥門(mén)結(jié)構(gòu)越復(fù)雜。八通閥可以連通更多回路，引入更多熱源，熱管理效率也會(huì)因此提升，相對(duì)應(yīng)的結(jié)構(gòu)復(fù)雜程度、加工難度會(huì)有所增加。電子膨脹閥主要由兩個(gè)部件組成：閥體和步進(jìn)電機(jī)。步進(jìn)電機(jī)與閥體總成直接相連，使得閥芯的運(yùn)動(dòng)更加容易、可靠，可以省略額外的密封件、波紋管、隔膜等可能存在使用壽命限制和泄漏影響的部件。電子控制器通過(guò)發(fā)送脈沖信號(hào)到線圈上，控制轉(zhuǎn)子部件的旋轉(zhuǎn)，通過(guò)絲桿和螺母的傳動(dòng)，將轉(zhuǎn)子部件的旋轉(zhuǎn)運(yùn)動(dòng)轉(zhuǎn)化為閥針沿軸向直線移動(dòng)，從而調(diào)節(jié)閥口的通流面積，調(diào)節(jié)制冷劑的流量，同時(shí)止動(dòng)器部件通過(guò)滑環(huán)上下運(yùn)動(dòng)控制閥針運(yùn)動(dòng)行程，從而保證閥針始終在一定行程中運(yùn)動(dòng)。三花智控電子膨脹閥旨在提供精確的流量控制，獲得更高的系統(tǒng)熱效率。三花智控電