第八章 金融中介知識(shí)點(diǎn)梳理匯總

第八章金融中介概述1．“金融中介”所指的范圍有大有小，通常使用的口徑有幾個(gè)?答：“金融中介”是指從事各種金融活動(dòng)的組織，林林總總，統(tǒng)稱為金融中介，也常常統(tǒng)稱為“金融機(jī)構(gòu)”、“金融中介組織”。（1）聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署的分類①按經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類型分類，把現(xiàn)今世界上的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分成17個(gè)大類。金融中介，是其中的一大類，包括的內(nèi)容是：a．不包含保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金的金融中介活動(dòng)。貨幣中介：中央銀行的活動(dòng)；其他貨幣中介，主要是指存款貨幣銀行性質(zhì)的活動(dòng)；其他金融中介：金融租賃活動(dòng)；其他提供信用的活動(dòng)，主要指類如農(nóng)業(yè)信貸、進(jìn)出口信貸、消費(fèi)信貸等專業(yè)信貸的活動(dòng)。b．保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金——不包括強(qiáng)制性社會(huì)保障。包括：生命保險(xiǎn)活動(dòng)、養(yǎng)老基金活動(dòng)、非生命保險(xiǎn)活動(dòng)。c．輔助金融中介的活動(dòng)。金融市場(chǎng)組織，如證券交易所的活動(dòng)；證券交易活動(dòng)，這包括投資銀行、投資基金之類的活動(dòng)；與金融中介有關(guān)的其他輔助活動(dòng)。②按中心產(chǎn)品的分類，共分9大類。金融產(chǎn)品屬于服務(wù)性質(zhì)的產(chǎn)品?！敖鹑谥薪?、保險(xiǎn)及輔助服務(wù)”包括的內(nèi)容是：a．金融中介服務(wù)——不包括投資銀行服務(wù)、保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù)。包括：中央銀行服務(wù)、存款貸款服務(wù)、中間業(yè)務(wù)的服務(wù)、金融租賃，等等。b．投資銀行服務(wù)。包括：投資銀行服務(wù)、證券買賣服務(wù)、證券承銷、包銷服務(wù)，等等。c．保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù)——不包括強(qiáng)制性社會(huì)保障。包括：生命保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù)、意外傷害和健康保險(xiǎn)服務(wù)、非生命保險(xiǎn)服務(wù)，等等。d．再保險(xiǎn)服務(wù)。e．金融中介輔助服務(wù)。與投資銀行有關(guān)的服務(wù)，如合并與收購(gòu)服務(wù)、公司理財(cái)和風(fēng)險(xiǎn)投資服務(wù)；經(jīng)紀(jì)服務(wù)、證券交易的處理和結(jié)算服務(wù)；金融資產(chǎn)管理、信托、委托服務(wù)；與金融市場(chǎng)有關(guān)的營(yíng)運(yùn)服務(wù)和管理服務(wù)；f．保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金輔助服務(wù)，等等。（2）國(guó)民核算體系SNA對(duì)金融業(yè)按機(jī)構(gòu)的分類這種分類，是從交易主體或資金收支角度作為識(shí)別不同金融機(jī)構(gòu)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。具體劃分是：中央銀行；其他存款公司；不是通過(guò)吸納存款的方式而是通過(guò)在金融市場(chǎng)上籌集資金并利用這些資金獲取金融資產(chǎn)的其他金融中介機(jī)構(gòu)，如投資公司、金融租賃公司以及消費(fèi)信貸公司等；金融輔助機(jī)構(gòu)，如證券經(jīng)紀(jì)人、貸款經(jīng)紀(jì)人、債券發(fā)行公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司以及經(jīng)營(yíng)各種套期保值的衍生工具的公司等；保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金。2．對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)的分類有種種標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)它們進(jìn)行分類為什么很不容易?答：金融中介包括的范圍極廣。在間接融資領(lǐng)域中，與資金余缺雙方進(jìn)行金融交易的金融中介有各種類型的銀行；在直接融資領(lǐng)域中，為籌資者和投資者雙方牽線搭橋，提供策劃、咨詢、承銷、經(jīng)紀(jì)服務(wù)的金融中介，有投資銀行、證券公司、證券經(jīng)紀(jì)人、金融市場(chǎng)上的各種基金以及證券交易所；與它們并存的另一大類是各種保險(xiǎn)事業(yè)；從事信托、金融租賃、土地和房地產(chǎn)金融活動(dòng)的，在金融中介系統(tǒng)中也都是重要環(huán)節(jié)。在當(dāng)前世界市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)生活中，所有的金融中介構(gòu)成一個(gè)極其龐大、極其多樣性的大系統(tǒng)。要想明確哪些產(chǎn)業(yè)應(yīng)該劃入金融中介的領(lǐng)域，以及在這一領(lǐng)域內(nèi)如何有條理地分門(mén)別類，是非常不容易的事情。聯(lián)合國(guó)統(tǒng)計(jì)署統(tǒng)計(jì)分類處把金融中介按照經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類型、中心產(chǎn)品分別進(jìn)行了分類，國(guó)民核算體系SNA也對(duì)金融業(yè)進(jìn)行了按機(jī)構(gòu)的分類。這種分類，是從交易主體或資金收支角度作為識(shí)別不同金融機(jī)構(gòu)的劃分標(biāo)準(zhǔn)。在實(shí)際應(yīng)用中，用于滿足統(tǒng)計(jì)需要的分類是極其精細(xì)的。這些種種分類只不過(guò)是提供從不同視角觀察一個(gè)復(fù)雜大系統(tǒng)所形成的不同的分類和描述，并希望從中給出一個(gè)輪廓印象。因此在種種教材和著述中，對(duì)金融中介機(jī)構(gòu)體系的介紹不盡相同是完全不足為怪的。3．試分門(mén)別類說(shuō)明我國(guó)當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成，并同主要西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系比較：共同之處有哪些方面？主要差異可歸結(jié)為幾點(diǎn)？答：（1）經(jīng)過(guò)20多年的改革開(kāi)放，我國(guó)目前形成了以中國(guó)人民銀行為領(lǐng)導(dǎo)，國(guó)有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分工協(xié)作的金融中介機(jī)構(gòu)體系格局。隨著改革開(kāi)放的深入發(fā)展，這一格局將持續(xù)向現(xiàn)代化的方向演進(jìn)。具體構(gòu)成是：中央銀行——中國(guó)人民銀行；政策性銀行：國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行；國(guó)有商業(yè)銀行：中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行和中國(guó)建設(shè)銀行；金融資產(chǎn)管理公司：華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)；其他商業(yè)銀行：交通銀行、中信銀行、中國(guó)光大銀行、華夏銀行、中國(guó)民生銀行、廣東發(fā)展銀行、深圳發(fā)展、銀行、招商銀行、興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行、蚌埠住房?jī)?chǔ)蓄銀行等；投資銀行、券商：中國(guó)國(guó)際金融有限公司、申銀萬(wàn)國(guó)、華夏、國(guó)泰君安、海通、南方；農(nóng)村信用合作社：到2000年底，全國(guó)共有農(nóng)村信用合作社4萬(wàn)余家；城市信用合作社：到2000年底，全國(guó)共有城市信用合作社1689家；信托投資公司：中國(guó)國(guó)際信托投資公司、中國(guó)光大國(guó)際信托投資公司等；財(cái)務(wù)公司：華能集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、中國(guó)化工進(jìn)出口財(cái)務(wù)公司、中國(guó)有色金屬工業(yè)總公司財(cái)務(wù)公司等；金融租賃公司：中國(guó)租賃有限公司、東方租賃有限公司等；郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)：郵政儲(chǔ)蓄銀行；保險(xiǎn)公司：中國(guó)人民保險(xiǎn)公司、中國(guó)人壽保險(xiǎn)公司、中國(guó)再保險(xiǎn)公司、中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司、中國(guó)平安保險(xiǎn)公司、華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司、新華人壽保險(xiǎn)有限公司、泰康人壽保險(xiǎn)有限公司等；投資基金：封閉式基金與開(kāi)放式基金、證券投資基金與風(fēng)險(xiǎn)投資基金；在華外資金融機(jī)構(gòu)：外資金融機(jī)構(gòu)在華代表處、在華設(shè)立的營(yíng)業(yè)性分支機(jī)構(gòu)等。（2）西方國(guó)家金融中介體系的構(gòu)成可粗略地概括為眾多銀行——存款貨幣銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的格局。其中，銀行機(jī)構(gòu)居支配地位，其大體可分為中央銀行和存款貨幣銀行這兩個(gè)構(gòu)成部分。至于非銀行金融機(jī)構(gòu)，其構(gòu)成極為龐雜。比如，保險(xiǎn)公司、投資公司、基金組織、消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)、金融公司、租賃公司等都包括在內(nèi)。證券交易所也可歸屬于這一類。①我國(guó)當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成同主要西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系比較共同之處有：金融機(jī)構(gòu)體系逐漸完善，基本上涵蓋了西方發(fā)達(dá)國(guó)家主要的金融機(jī)構(gòu)種類，形成了包括中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、信用合作社、信托、租賃等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司的完整的金融體系。②我國(guó)當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成同主要西方國(guó)家的金融機(jī)構(gòu)體系比較差別有：a．我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)類型較為單一，業(yè)務(wù)過(guò)于單調(diào)，功能不足。商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)不合理，收入來(lái)源過(guò)于依賴?yán)?，中間業(yè)務(wù)收入比重小，不良資產(chǎn)過(guò)多。b．改革浪潮中也涌現(xiàn)出眾多的非銀行金融中介機(jī)構(gòu)，如信托投資公司、如租賃業(yè)、如城市信用合作社等。在推進(jìn)改革和活躍經(jīng)濟(jì)方面，它們做出了不應(yīng)忽視的貢獻(xiàn)。然而，大多先天不足，基礎(chǔ)不牢，違規(guī)操作，經(jīng)營(yíng)混亂，從而長(zhǎng)期處于不斷整頓、不斷規(guī)范的過(guò)程之中。就資金調(diào)劑這一領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，尚有不少方面缺乏金融中介的服務(wù)，或服務(wù)質(zhì)量滿足不了需求。c．資本市場(chǎng)的金融中介，十多年來(lái)發(fā)展迅速。但反映著市場(chǎng)本身的局限，中介機(jī)構(gòu)的類型簡(jiǎn)單，如只有券商和證券型投資基金。而且在風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)之中，清理、重組，潮起潮落，尚未能在投資人的心目中對(duì)之樹(shù)立穩(wěn)定可靠的信心。d．保險(xiǎn)業(yè)從無(wú)到有，就自身而言，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)成倍增長(zhǎng)。但面對(duì)巨大的市場(chǎng)潛力和國(guó)際保險(xiǎn)力量的競(jìng)爭(zhēng)，機(jī)構(gòu)的規(guī)模大多偏小，機(jī)構(gòu)的組織類型和服務(wù)產(chǎn)品則顯單調(diào)。4．比較直接融資市場(chǎng)和間接融資市場(chǎng)上金融中介的異同，試分析這兩種金融中介在我國(guó)的發(fā)展?fàn)顩r。答：（1）直接金融指資金短缺單位直接在證券市場(chǎng)上向資金盈余單位發(fā)行股票債券等憑證融通資金的一種融資形式。在此過(guò)程中資金供求雙方直接建立金融聯(lián)系，因此被稱為直接金融。它可以節(jié)約中介成本，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定資金，同時(shí)在法人治理上發(fā)揮作用。但是門(mén)檻較高，并需要一定的專業(yè)知識(shí)。間接金融指資金盈余單位把資金存放或投資到銀行等中介機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)以貸款或直接投資形式將資金轉(zhuǎn)移到資金短缺單位的一種融資形式。它可以動(dòng)員零星存款，減少信息成本和合約成本，實(shí)現(xiàn)期限轉(zhuǎn)化，同時(shí)通過(guò)資產(chǎn)多元化降低風(fēng)險(xiǎn)，但對(duì)中介機(jī)構(gòu)更為依賴。（2）由于融資方式的不同，兩個(gè)領(lǐng)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)有很多差異，主要表現(xiàn)在：①在資金運(yùn)動(dòng)中的地位不同。直接融資機(jī)構(gòu)只是協(xié)助地位，而資金流通的雙方是實(shí)際供求者。間接融資機(jī)構(gòu)處于債務(wù)人和債權(quán)人的雙重地位，把資金流通全過(guò)程分為兩個(gè)階段，并在每個(gè)階段都處于主體地位。②承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不同。直接融資機(jī)構(gòu)不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，全部風(fēng)險(xiǎn)由資金供求單位承擔(dān)。間接融資機(jī)構(gòu)由于處于法律合同主體的地位，要承擔(dān)所有投資風(fēng)險(xiǎn)，但可以通過(guò)資產(chǎn)多元化進(jìn)行分散。③職能不同。直接融資機(jī)構(gòu)在投資運(yùn)作中主要行使設(shè)計(jì)投融資方案、咨詢和管理，代理投資等職能，并不作為主體進(jìn)行投資。而間接融資機(jī)構(gòu)則作為投資主體直接行使投資職能。④資金運(yùn)用利潤(rùn)分配不同。直接融資機(jī)構(gòu)的投資收益是事前固定的，可以是一個(gè)固定數(shù)額，也可以是一個(gè)比例，而受益的剩余部分歸投資者所有。相反，間接融資機(jī)構(gòu)則占有了大部分投資利潤(rùn)，只需支付給資金供給者一個(gè)固定數(shù)額。（3）在直接融資市場(chǎng)上，我國(guó)目前有數(shù)量較多的證券公司，如中國(guó)國(guó)際金融有限公司、申銀萬(wàn)國(guó)、華夏、國(guó)泰君安、海通、南方，投資基金也發(fā)展迅速。在間接融資市場(chǎng)上，我國(guó)目前存在大量的銀行，如四大國(guó)有商業(yè)銀行和數(shù)量較多的股份制銀行、農(nóng)村信用合作社、城市信用合作社等。長(zhǎng)期以來(lái)，間接融資是我國(guó)企業(yè)主要的資金來(lái)源。間接融資為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了突出貢獻(xiàn)，但同時(shí)也承擔(dān)了經(jīng)濟(jì)體制改革的巨大成本。隨著國(guó)有商業(yè)銀行改革的進(jìn)行，我國(guó)間接融資市場(chǎng)將得到進(jìn)一步的發(fā)展。近年來(lái)，我國(guó)的直接融資市場(chǎng)發(fā)展迅猛，為企業(yè)提供了大量資金支持，緩解了直接融資市場(chǎng)的壓力。但由于發(fā)展時(shí)間短，市場(chǎng)機(jī)制不完善，目前還存在許多問(wèn)題。5．了解改革開(kāi)放以來(lái)我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系的變化，分析變化的原因和未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。答：（1）經(jīng)過(guò)近30年的改革開(kāi)放，我國(guó)目前形成了以中國(guó)人民銀行為中心，國(guó)有商業(yè)銀行為主體，多種金融機(jī)構(gòu)并存，分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的金融中介機(jī)構(gòu)體系格局。隨著改革開(kāi)放的深入發(fā)展，這一格局將持續(xù)向現(xiàn)代化的方向推進(jìn)。具體構(gòu)成是：中央銀行、政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行、其他商業(yè)銀行、投資銀行、農(nóng)村和城市信用合作社、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司和在華外資金融機(jī)構(gòu)。①改革開(kāi)放以前，我國(guó)的金融體系呈現(xiàn)“大一統(tǒng)”的局面，中國(guó)人民銀行實(shí)際上成為我國(guó)唯一的銀行，壟斷了幾乎所有的金融業(yè)務(wù)。②1979年開(kāi)始，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系進(jìn)入了逐步恢復(fù)、發(fā)展和完善的階段，陸續(xù)恢復(fù)了幾個(gè)主要的商業(yè)銀行。1983年9月中國(guó)人民銀行轉(zhuǎn)變?yōu)閷Ｋ局醒脬y行職能的銀行。1984年，中國(guó)工商銀行從中國(guó)人民銀行分離，辦理中國(guó)人民銀行原來(lái)辦理的全部工商信貸業(yè)務(wù)和城鎮(zhèn)儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，形成現(xiàn)代“雙層”銀行體系框架。1993年12月，國(guó)務(wù)院頒發(fā)了《關(guān)于金融體制改革的決定》，標(biāo)志著國(guó)家專業(yè)銀行開(kāi)始向國(guó)有商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變。目前，處于我國(guó)金融體系主體地位的是五家國(guó)有商業(yè)銀行，即中國(guó)工商銀行、中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和交通銀行，它們的前身分別是四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行和交通銀行。為改善壟斷經(jīng)營(yíng)局面，提高效率，2003年末，又開(kāi)始對(duì)幾家國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行股份制改造，中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行和中國(guó)工商銀行分別獲得外匯儲(chǔ)備注資，交通銀行也得到國(guó)家政策支持。之后，幾家銀行按照財(cái)務(wù)重組、成立股份公司、引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者和在境內(nèi)外進(jìn)行IPO的路徑進(jìn)行改革。經(jīng)過(guò)改革，四家銀行在各方面均取得突出成就，與國(guó)際先進(jìn)銀行的差距不斷縮小。農(nóng)業(yè)銀行的股份制改革也在不斷推進(jìn)中。自1986年國(guó)家決定重新組建股份制商業(yè)銀行以來(lái)，我國(guó)陸續(xù)建立了12家股份制商業(yè)銀行，這些商業(yè)銀行在籌建之初以國(guó)有資本為主，而且大多沒(méi)有采取股份有限公司的形式，近些年則先后實(shí)行了股份制改造。1998年我國(guó)開(kāi)始出現(xiàn)了以城市名命名的商業(yè)銀行，這些商業(yè)銀行由城市企業(yè)、居民和地方財(cái)政投資入股組建，到2007年末，全國(guó)共有124家城市商業(yè)銀行。截至2007年底，我國(guó)共有10家股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行上市，其他未上市商業(yè)銀行也都在積極創(chuàng)造上市條件，以期加速向現(xiàn)代商業(yè)銀行的方向發(fā)展。1994年以前，國(guó)家的政策性金融業(yè)務(wù)由當(dāng)時(shí)的四家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行承擔(dān)。1994年，為適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要及遵循政策性金融與商業(yè)性金融相分離的原則，相繼建立了國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行。2007年初，按“分類指導(dǎo)、一行一策”的原則對(duì)政策性銀行進(jìn)行改革，實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營(yíng)、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將最先被打造成商業(yè)銀行。1999年3-10月，我國(guó)先后建立了四家由國(guó)家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司——華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)，分別收購(gòu)、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國(guó)有商業(yè)銀行剝離出來(lái)的不良資產(chǎn)。截止2001年底，四家金融資產(chǎn)管理公司收購(gòu)了1.4萬(wàn)億不良資產(chǎn)，使四家國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款比率下降了近10個(gè)百分點(diǎn)。到2006年3月末，四家金融資產(chǎn)管理公司累計(jì)處置不良資產(chǎn)8663.4億元。目前，隨著四家資產(chǎn)管理公司對(duì)接收的不良資產(chǎn)的清收處置工作接近尾聲，它們將適應(yīng)改革發(fā)展的需要對(duì)業(yè)務(wù)范圍和經(jīng)營(yíng)方法進(jìn)行調(diào)整。比如，開(kāi)始向商業(yè)化轉(zhuǎn)型，積極開(kāi)展金融創(chuàng)新，加快多元化步伐，同時(shí)提高內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。③改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)資本市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)張，企業(yè)債券和股票初露頭角，并開(kāi)始柜臺(tái)交易。1990年12月和1991年7月，上海和深圳證券交易所成立，中國(guó)證券市場(chǎng)特別是股票市場(chǎng)開(kāi)始飛速發(fā)展，各類證券公司、基金組織隨之發(fā)展起來(lái)。截至2008年4月底，全國(guó)共有證券公司106家，總資產(chǎn)約1.8萬(wàn)億元，凈資本約3100億元，具有代表性的有中國(guó)國(guó)際金融有限公司、申銀萬(wàn)國(guó)、國(guó)泰君安、中信證券、國(guó)泰證券等。但我國(guó)證券公司與國(guó)外投資銀行存在明顯差距，不能充分發(fā)揮投資銀行的職能，而且規(guī)模小、競(jìng)爭(zhēng)力低。近年來(lái)，部分證券公司向投資銀行的過(guò)度已在醞釀中。我國(guó)的投資基金最早產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代末，較為規(guī)范的證券投資基金產(chǎn)生于1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》出臺(tái)之后，首先推出的是封閉式基金，2000年開(kāi)始推出開(kāi)放式基金，近幾年，私募基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金在我國(guó)也有發(fā)展。隨著基金業(yè)的發(fā)展，各類基金公司和基金管理機(jī)構(gòu)迅速發(fā)展起來(lái)。④改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展迅速。1988年以前，保險(xiǎn)業(yè)由中國(guó)人民保險(xiǎn)公司獨(dú)家經(jīng)營(yíng)，后來(lái)，保險(xiǎn)市場(chǎng)主體逐步增加。1988年3月和1991年4月，中國(guó)平安保險(xiǎn)公司和中國(guó)太平洋保險(xiǎn)公司先后建立。1998年10月，中國(guó)人民保險(xiǎn)公司撤銷，業(yè)務(wù)由其三家子公司管理。近年又成立了政策性保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)代理公司等。許多外國(guó)保險(xiǎn)公司也紛紛來(lái)華設(shè)立分公司及代表處。⑤此外，我國(guó)金融體系范圍不斷擴(kuò)大，金融機(jī)構(gòu)種類不斷增加，例如，在原來(lái)基礎(chǔ)上進(jìn)行改革后的農(nóng)村信用合作社、06年末新增的三類農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、城市信用合作社、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司、在華外資金融機(jī)構(gòu)等，近幾年也有非常迅速的發(fā)展。為對(duì)迅速發(fā)展和日益多元化的金融體系進(jìn)行有效監(jiān)管，我國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也開(kāi)始發(fā)展并不斷完善。1992年10月，中國(guó)證券委員會(huì)和中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)成立。1998年11月，中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)成立。2003年3月，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)成立。證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和銀行業(yè)的監(jiān)管職能相繼從中國(guó)人民銀行的職能中分離出來(lái)。（2）綜上，改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)體系呈現(xiàn)出多樣化、市場(chǎng)化、現(xiàn)代化和國(guó)際化的發(fā)展趨勢(shì)，這是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。①金融機(jī)構(gòu)的多樣化是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求。金融的主要功能是實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化，經(jīng)過(guò)30多年的改革開(kāi)放和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)主體呈現(xiàn)多元化態(tài)勢(shì)，國(guó)民收入分配格局變化顯著，儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化日益要求開(kāi)通越來(lái)越多樣化的渠道為之服務(wù)。不同金融中介根據(jù)其自身特點(diǎn)提供給社會(huì)不同的金融產(chǎn)品和服務(wù)，適應(yīng)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)多元化的發(fā)展要求，高效率地發(fā)揮其帶動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的能動(dòng)作用。②金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化是我國(guó)為適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而不斷推進(jìn)金融體制市場(chǎng)化改革的必然結(jié)果。在我國(guó)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)變的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)也不斷向市場(chǎng)化、商業(yè)化過(guò)渡。無(wú)論是專業(yè)銀行與人民銀行分離、政策性銀行與專業(yè)銀行分離、國(guó)有專業(yè)銀行的商業(yè)化及股份制改造、政策性銀行的商業(yè)化，還是各種非銀行金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生和發(fā)展，都體現(xiàn)了政策性與商業(yè)性分離、不斷提高效率以追求利益最大化的適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)，不但增強(qiáng)了專業(yè)性、提高了自身競(jìng)爭(zhēng)力，而且有效推動(dòng)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。③金融機(jī)構(gòu)的現(xiàn)代化和逐步向國(guó)際接軌的趨勢(shì)是我國(guó)加入WTO之后，為適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)一體化、提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力而做出的不斷努力。國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)體系經(jīng)過(guò)了長(zhǎng)時(shí)間的發(fā)展，無(wú)論在制度還是管理方面都已經(jīng)成熟，我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)體系只有在適合我國(guó)基本國(guó)情的基礎(chǔ)上積極學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)管理理念和技術(shù)才能少走彎路，提高自身競(jìng)爭(zhēng)力；同時(shí)盡快完善我國(guó)金融體系建設(shè)，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的資金平臺(tái)。④在未來(lái)，我國(guó)的金融體系將繼續(xù)向著多樣化、市場(chǎng)化、現(xiàn)代化和國(guó)際化的趨勢(shì)發(fā)展，并且根據(jù)實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況不斷自我調(diào)整、完善。同時(shí)，金融創(chuàng)新的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈也使我國(guó)商業(yè)銀行不斷突破分業(yè)經(jīng)營(yíng)界限，逐步向綜合經(jīng)營(yíng)的方向推進(jìn)。6．你是否了解我國(guó)在幾個(gè)國(guó)際金融機(jī)構(gòu)中的活動(dòng)狀況?答：（1）我國(guó)與國(guó)際清算銀行的往來(lái)中國(guó)人民銀行早于1984年就開(kāi)始在國(guó)際清算銀行存款，并與其建立了正式業(yè)務(wù)聯(lián)系，以后每年中國(guó)都派有代表團(tuán)出席該行的年會(huì)。1994年克羅克特就任國(guó)際清算銀行總經(jīng)理之后，積極推進(jìn)該行的國(guó)際化進(jìn)程。他首先擴(kuò)大了中央銀行行長(zhǎng)例會(huì)的規(guī)模，有選擇地邀請(qǐng)非股東中央銀行行長(zhǎng)出席會(huì)議。隨著中國(guó)在亞洲的經(jīng)濟(jì)地位不斷提升，中國(guó)人民銀行也多次受邀派代表參會(huì)，進(jìn)一步增加了中國(guó)中央銀行與國(guó)際清算銀行及各國(guó)中央銀行的交往。1995年1月，時(shí)任國(guó)務(wù)院副總理、中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)的朱镕基同志在訪問(wèn)瑞土期間曾正式訪問(wèn)了國(guó)際清算銀行，為增強(qiáng)雙方的進(jìn)一步合作奠定了基礎(chǔ)。1996年7月8日，國(guó)際清算銀行董事會(huì)通過(guò)決議，批準(zhǔn)向中國(guó)、新加坡和香港特區(qū)等9個(gè)國(guó)家和地區(qū)的中央銀行或貨幣當(dāng)局出售股份，當(dāng)年9月，中國(guó)中央銀行正式加入國(guó)際清算銀行。近年來(lái)，中國(guó)每年派代表參加國(guó)際清算銀行召開(kāi)的中央銀行行長(zhǎng)例會(huì)以及一些專門(mén)委員會(huì)的各種會(huì)議，及時(shí)了解世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和國(guó)際金融熱點(diǎn)問(wèn)題，適時(shí)宣傳中國(guó)改革開(kāi)放的政策和成就。這些會(huì)議也為我國(guó)開(kāi)展雙邊和多邊交流提供了很好的平臺(tái)。同時(shí)，由于中國(guó)人民銀行與國(guó)際清算銀行雙方高層往來(lái)頻繁，及時(shí)就重大問(wèn)題交換意見(jiàn)，有力地推動(dòng)了雙方友好關(guān)系的發(fā)展。（2）我國(guó)與國(guó)際貨幣基金組織的往來(lái)中國(guó)是IMF的創(chuàng)始國(guó)之一，但在1980以前，中國(guó)在IMF的席位一直被臺(tái)灣當(dāng)局占據(jù)。1971年我國(guó)恢復(fù)了在聯(lián)合國(guó)的合法席位，在聯(lián)合國(guó)各專門(mén)機(jī)構(gòu)的合法席位也相繼得到恢復(fù)。經(jīng)積極交涉，1980年4月17日，IMF執(zhí)行董事會(huì)通過(guò)決議，恢復(fù)了中國(guó)的合法席位，之后，我國(guó)在IMF的份額由原來(lái)的55億特別提款權(quán)增加到1983年239億特別提款權(quán)。1992％，位列第11位。2001年2月5日，IMF理事會(huì)通過(guò)決議將我國(guó)的份額增加至63692億特別提款權(quán)（約合83億美元），我國(guó)在IMF的份額也從11位上升到第8位。自1980年以來(lái)，我國(guó)與IMF建立了良好的合作關(guān)系，我國(guó)與IMF的各種業(yè)務(wù)往來(lái)也在不斷增加。雙方的合作主要有以下方面：①IMF通過(guò)提供貸款支持我國(guó)國(guó)際收支的改善。如1980年，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)失衡，通貨膨脹加劇，國(guó)際收支逆差擴(kuò)大，為此，IMF向我國(guó)提供了45億特別提款權(quán)的第一檔信貸和305億特別提款權(quán)的信托基金貸款。兩種貸款我國(guó)分別于1983年和1990年全部還清。又如1986年，我國(guó)再次向IMF借入597725億特別提款權(quán)的第一檔信貸，促進(jìn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)，該借款亦于1991年還清。②IMF通過(guò)提供多次技術(shù)援助與人員培訓(xùn)，幫助我國(guó)提高管理技術(shù)水平。在IMF的援助下，我國(guó)已在建立外債管理指標(biāo)與統(tǒng)一監(jiān)測(cè)制度，改進(jìn)國(guó)際收支編制方法，加強(qiáng)中央銀行作用，推進(jìn)稅制改革及完善稅收管理等方面，取得了明顯的進(jìn)步。③我國(guó)也定期與IMF磋商與交流。例如：向IMF提供本國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)數(shù)字，介紹我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r和政策意向，讓世界進(jìn)一步了解中國(guó)；1980年11月、1986年11月和1990年1月，我國(guó)先后與IMF舉辦大型學(xué)術(shù)研討會(huì)，1997年9月還在中國(guó)香港特別行政區(qū)召開(kāi)了IMF和世界銀行的年會(huì)，這些會(huì)議就各國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)管理和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，IMF的地位、作用及其改革，以及中國(guó)銀行業(yè)務(wù)、防范金融危機(jī)等重要問(wèn)題進(jìn)行了討論，產(chǎn)生了積極影響。④我國(guó)按IMF要求進(jìn)一步改善投資環(huán)境，并參與IMF的實(shí)際救援工作。1994年我國(guó)推出了匯制改革與貨幣自由兌換的措施，并于1996年實(shí)現(xiàn)了貨幣在經(jīng)常項(xiàng)目下可兌換。1997年?yáng)|南亞發(fā)生貨幣危機(jī)后，我國(guó)從大局出發(fā)，堅(jiān)持了人民幣匯率不貶值的政策，并積極參與了在IMF框架下對(duì)亞洲金融危機(jī)的資金援助計(jì)劃。這些舉措受到了IMF及其他成員國(guó)的普遍贊揚(yáng)。（3）我國(guó)與世界銀行集團(tuán)的往來(lái)①與世界銀行的往來(lái)中國(guó)是世界銀行的創(chuàng)始國(guó)之一，新中國(guó)成立后，中國(guó)在世界銀行的席位長(zhǎng)期為臺(tái)灣當(dāng)局所占據(jù)。1980年5月15日，中國(guó)在世界銀行和所屬國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)及國(guó)際金融公司的合法席位得到恢復(fù)。1980年9月3日，該行理事會(huì)通過(guò)投票，同意將中國(guó)在該行的股份從原7500股增加到12000股。我國(guó)在世界銀行有投票權(quán)。在世界銀行的執(zhí)行董事會(huì)中，我國(guó)單獨(dú)派有一名董事。我國(guó)從1981年起開(kāi)始向該行借款。此后，我國(guó)與世界銀行的合作逐步展開(kāi)、擴(kuò)大，世界銀行通過(guò)提供期限較長(zhǎng)的項(xiàng)目貸款，推動(dòng)了我國(guó)交通運(yùn)輸、行業(yè)改造、能源、農(nóng)業(yè)等國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)以及金融、文衛(wèi)環(huán)保等事業(yè)的發(fā)展，同時(shí)還通過(guò)本身的培訓(xùn)機(jī)構(gòu)，為我國(guó)培訓(xùn)了大批了解世界銀行業(yè)務(wù)、熟悉專業(yè)知