財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制分析主講：姚瑤博士浙江工商大學(xué)主要內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理的目標(biāo)和功能2企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的建立及相關(guān)問(wèn)題4企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的概念31企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理的內(nèi)容33案例分析6企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的具體內(nèi)容35一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的概念企業(yè)預(yù)警管理的必要性:1、加入WTO后，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化步伐的加快，日益加劇的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)要求企業(yè)必須樹立和加強(qiáng)危機(jī)意識(shí)。2、企業(yè)內(nèi)部管理系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)因素增多，客觀上要求企業(yè)設(shè)立各種監(jiān)控體系，變事后管理為事前管理。3、信息量的擴(kuò)大和知識(shí)更新速度的加快，要求企業(yè)必須在最短時(shí)間內(nèi)做出決策和反應(yīng)，建立預(yù)警管理體系可提升企業(yè)的反應(yīng)能力。4、傳統(tǒng)企業(yè)管理理論在研究方法和應(yīng)用實(shí)務(wù)中有缺失。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警的概念

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理就是根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)目標(biāo)，分析資金流動(dòng)運(yùn)行規(guī)律，即時(shí)捕捉資金管理過(guò)程中的堵塞、浪費(fèi)、過(guò)度滯留等影響財(cái)務(wù)收益的重大管理失誤和管理波動(dòng)信號(hào)，并對(duì)企業(yè)的資金使用效果進(jìn)行分析評(píng)價(jià)，及時(shí)發(fā)出警報(bào)，采取相應(yīng)措施，建立免疫機(jī)制，不斷提高企業(yè)抵抗財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)始終處于安全、可靠的運(yùn)行狀態(tài)，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化的財(cái)務(wù)目標(biāo)。

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理的特點(diǎn)：量化管理的特點(diǎn)系統(tǒng)管理的特點(diǎn)過(guò)程管理的特點(diǎn)事前預(yù)警控制的特點(diǎn)在線即時(shí)的特點(diǎn)例外管理的特點(diǎn)動(dòng)態(tài)管理的特點(diǎn)充分利用先進(jìn)的管理理念和管理工具二、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理的目標(biāo)和功能（一）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理的目標(biāo)1、培育和提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立預(yù)警機(jī)制，提高企業(yè)的適應(yīng)能力和發(fā)展能力。

2、隨時(shí)捕捉企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中各種管理漏洞、管理失誤、重大風(fēng)險(xiǎn)和隱患，并采取適當(dāng)措施，保持企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)始終處于安全區(qū)域內(nèi)。3、減少憂慮和恐懼，為企業(yè)提供一個(gè)有安全保障的理財(cái)環(huán)境。4、實(shí)行例外管理，使企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)能從紛繁雜亂的日常事務(wù)中解脫出來(lái)，有更多的時(shí)間和精力考慮企業(yè)重大決策。5、充分利用企業(yè)現(xiàn)有管理基礎(chǔ)，充分發(fā)揮企業(yè)ERP、IT技術(shù)的優(yōu)勢(shì)，提高企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平和檔次。（二）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理的功能1、捕捉信息功能。必須能夠隨時(shí)發(fā)現(xiàn)警報(bào)信號(hào)。2、預(yù)測(cè)功能。能夠預(yù)測(cè)危險(xiǎn)事件的發(fā)展趨勢(shì)和最終后果。3、判斷功能。能夠判斷事件的危險(xiǎn)程度。4、發(fā)出征兆功能。能夠及時(shí)靈敏發(fā)出報(bào)警信號(hào)。5、跟蹤、預(yù)防和控制功能。6、對(duì)策功能。7、免疫功能。三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理的內(nèi)容企業(yè)財(cái)務(wù)管理環(huán)境預(yù)警企業(yè)營(yíng)銷活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警企業(yè)采購(gòu)供應(yīng)活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警工程項(xiàng)目和固定資產(chǎn)財(cái)務(wù)預(yù)警三、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警管理的內(nèi)容企業(yè)基礎(chǔ)管理活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警企業(yè)籌資活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警企業(yè)貨幣資金財(cái)務(wù)預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表分析預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)組織預(yù)警企業(yè)財(cái)務(wù)危機(jī)管理企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)組成

預(yù)警管理預(yù)警對(duì)策監(jiān)測(cè)波動(dòng)識(shí)別波動(dòng)評(píng)價(jià)成因分析過(guò)程分析趨勢(shì)分析組織準(zhǔn)備反應(yīng)機(jī)制對(duì)策庫(kù)管理波動(dòng)危機(jī)處理內(nèi)管部理財(cái)活務(wù)動(dòng)分析日常監(jiān)控危機(jī)管理外部環(huán)境圖2-5企業(yè)預(yù)警系統(tǒng)結(jié)構(gòu)圖（一）建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的基本前提1、較為完備扎實(shí)的管理基礎(chǔ)是實(shí)施財(cái)務(wù)預(yù)警的基礎(chǔ)條件。2、財(cái)務(wù)管理與其他管理活動(dòng)的良好銜接和協(xié)調(diào)。3、完善靈敏的信息系統(tǒng)。4、規(guī)范真實(shí)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息。四、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的建立及相關(guān)問(wèn)題5、高素質(zhì)的領(lǐng)導(dǎo)班子和團(tuán)隊(duì)意識(shí)以及企業(yè)負(fù)責(zé)人的高度重視是企業(yè)預(yù)警管理的成功保障。6、必須具備符合現(xiàn)代企業(yè)特點(diǎn)的人力資源管理機(jī)制。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警要求必須具備深厚的群眾基礎(chǔ)和高度的責(zé)任心。7、完善內(nèi)部控制制度。8、創(chuàng)新的管理理念。（二）企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的基本結(jié)構(gòu)（三）建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的程序第二步第三步第一步分析資金管理業(yè)務(wù)流程分析資金管理關(guān)鍵流程和關(guān)鍵因素調(diào)查財(cái)務(wù)管理存在的主要問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)第四步確定企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系5、通過(guò)調(diào)查分析確定預(yù)警指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值和合理波動(dòng)區(qū)間6、明確統(tǒng)一財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)實(shí)際值的獲取和計(jì)算口徑7、確定報(bào)警方法8、分析財(cái)務(wù)預(yù)警原因9、確定財(cái)務(wù)預(yù)警處理程序10、確定一般對(duì)策和方法（四）建立企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的方法建立財(cái)務(wù)預(yù)警體系是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，預(yù)警體系是否切合企業(yè)實(shí)際情況直接關(guān)系到運(yùn)行效果。在建立過(guò)程中，可采用流程分析法、現(xiàn)場(chǎng)觀察法、比較分析法、調(diào)查法、專家咨詢法、模擬分析法等?？刹捎脝巫兡Ｊ剿悸泛途C合模式思路。如流動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨庫(kù)存量的預(yù)警為單變模式，如Z值計(jì)算為綜合模式思路。建立預(yù)警體系可以將企業(yè)資金運(yùn)行過(guò)程分為多個(gè)子系統(tǒng)，如營(yíng)銷財(cái)務(wù)子系統(tǒng)、生產(chǎn)財(cái)務(wù)子系統(tǒng)等。（五）報(bào)警的方法報(bào)警類別和性質(zhì)：警報(bào)可以分為輕度、中度和高度。如采購(gòu)計(jì)劃變化率在30%-50%為輕度報(bào)警，在60%-80%為中度警報(bào)，超過(guò)80%為高度報(bào)警。報(bào)警渠道：通過(guò)什么渠道報(bào)警，可以越級(jí)直接反映，還是逐級(jí)匯報(bào)等。發(fā)出報(bào)警時(shí)，根據(jù)警報(bào)性質(zhì)，應(yīng)讓有關(guān)主管領(lǐng)導(dǎo)首先得到此信息，如當(dāng)發(fā)出高度財(cái)務(wù)警報(bào)時(shí)，公司總經(jīng)理和財(cái)務(wù)總監(jiān)在打開計(jì)算機(jī)時(shí)應(yīng)首先看到此信號(hào)。報(bào)警方式：報(bào)警方式可用內(nèi)部局域網(wǎng)通報(bào)、口頭報(bào)告、書面報(bào)告、電話等形式報(bào)警。報(bào)警時(shí)間：在什么時(shí)間報(bào)警。如規(guī)定輕度警報(bào)必須在當(dāng)天之內(nèi)報(bào)出，中度預(yù)警必須在發(fā)現(xiàn)2小時(shí)內(nèi)報(bào)出，高度報(bào)警必須即時(shí)報(bào)出。報(bào)警對(duì)象：向誰(shuí)報(bào)警問(wèn)題。如高度警報(bào)直接向財(cái)務(wù)總監(jiān)和總經(jīng)理報(bào)告。報(bào)警輸出信號(hào)：報(bào)警信號(hào)可用★、▲或◆等表示，單個(gè)符號(hào)表示輕度預(yù)警，雙符號(hào)表示中度預(yù)警，三個(gè)符號(hào)表示高度預(yù)警。

▲▲▲▲▲▲預(yù)警指標(biāo)時(shí)間報(bào)警信號(hào)發(fā)展趨勢(shì)圖五、企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警體系的具體內(nèi)容（一）企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境預(yù)警

1、企業(yè)外部財(cái)務(wù)環(huán)境預(yù)警

2、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)環(huán)境預(yù)警

（二）企業(yè)基礎(chǔ)管理活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警企業(yè)基礎(chǔ)管理活動(dòng)主要包括戰(zhàn)略管理、人力資源管理、行政管理等，從財(cái)務(wù)預(yù)警角度出發(fā)，主要是管理費(fèi)用的預(yù)警。

在對(duì)管理費(fèi)用預(yù)警過(guò)程中，首先通過(guò)一定的方法對(duì)管理費(fèi)用管理中存在的問(wèn)題進(jìn)行分析和挖掘，然后針對(duì)這些問(wèn)題，根據(jù)不同行業(yè)和企業(yè)的實(shí)際情況，選擇可以量化的財(cái)務(wù)指標(biāo)，對(duì)基礎(chǔ)管理中存在的問(wèn)題進(jìn)行揭示或預(yù)報(bào)，然后針對(duì)警報(bào)等級(jí)的不同，提供不同的對(duì)策。管理費(fèi)用的控制流程：管理費(fèi)用的報(bào)表分析：（1）管理費(fèi)用縱向分析即把本企業(yè)不同時(shí)期的管理費(fèi)用支出情況進(jìn)行結(jié)構(gòu)分析和趨勢(shì)分析。（2）管理費(fèi)用橫向?qū)Ρ确治龈鶕?jù)行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)管理費(fèi)用支出項(xiàng)目和水平，來(lái)分析比較哪些費(fèi)用比例偏高或異常。（3）與銷售收入的關(guān)聯(lián)性分析把一定期間內(nèi)管理費(fèi)用發(fā)生額和同期銷售收入進(jìn)行比較，看管理費(fèi)用占同期銷售收入的比例變化，以此分析某一時(shí)期管理費(fèi)用發(fā)生的合理性。企業(yè)基礎(chǔ)管理活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)設(shè)置及對(duì)策

（三）企業(yè)籌資活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警

1、短期借款預(yù)警

短期借款管理流程圖：資金的落實(shí)與歸還

短期借款存在下列風(fēng)險(xiǎn)：利率風(fēng)險(xiǎn)。如利率快速升高或國(guó)家實(shí)施金融政策緊縮，企業(yè)的籌資成本會(huì)急劇上升。違約風(fēng)險(xiǎn)。如到期不能歸還，會(huì)危及企業(yè)的信譽(yù)，甚至產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。短期資金長(zhǎng)期使用風(fēng)險(xiǎn)。短期資金用于新建項(xiàng)目或技術(shù)改造，會(huì)導(dǎo)致資金不能在短期收回，形成風(fēng)險(xiǎn)。資金短缺風(fēng)險(xiǎn)。

短期借款預(yù)警指標(biāo)及對(duì)策對(duì)策：（1）內(nèi)部集資（2）發(fā)行短期融資券2、票據(jù)融資預(yù)警

票據(jù)融資管理流程及其存在的問(wèn)題：到期還款票據(jù)融資的風(fēng)險(xiǎn)：法律風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格控制套取銀行信用和銀行墊付資金。

逾期風(fēng)險(xiǎn)（違約風(fēng)險(xiǎn)）。指票據(jù)融資到期后，企業(yè)不能按時(shí)履約付款，企業(yè)增加財(cái)務(wù)費(fèi)用支出的可能性。票據(jù)融資預(yù)警指標(biāo)及其使用3、商業(yè)信用融資預(yù)警

企業(yè)商業(yè)信用管理流程圖商業(yè)信用融資預(yù)警指標(biāo)及其使用4、中長(zhǎng)期借款預(yù)警中長(zhǎng)期借款管理流程圖

中長(zhǎng)期借款主要存在下列風(fēng)險(xiǎn)：

●利率風(fēng)險(xiǎn)●投資風(fēng)險(xiǎn)●違約風(fēng)險(xiǎn)●長(zhǎng)期資金短期使用風(fēng)險(xiǎn)●資金短缺風(fēng)險(xiǎn)中長(zhǎng)期借款預(yù)警指標(biāo)及其使用對(duì)策：（1）國(guó)內(nèi)外大型成套設(shè)備的融資租賃（2）項(xiàng)目融資（3）資產(chǎn)證券化融資5、權(quán)益性融資預(yù)警

內(nèi)部權(quán)益融資：包括降低成本、降低三項(xiàng)費(fèi)用、加強(qiáng)存貨和應(yīng)收賬款管理、增加銷售量和優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、盤活內(nèi)部閑置資產(chǎn)等，內(nèi)部融資主要以各種公積金、凈利潤(rùn)增加的形式表現(xiàn)出來(lái)。外部權(quán)益融資：包括國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓、借“殼”上市融資、與外商合作、引入戰(zhàn)略投資者等。存在問(wèn)題：●不提或少提折舊。●稅后利潤(rùn)積累少?！褓Y產(chǎn)大量長(zhǎng)期閑置，沒(méi)有通過(guò)出租、變賣、對(duì)外投資等資本運(yùn)營(yíng)方式進(jìn)行充分利用。6、財(cái)務(wù)費(fèi)用管理預(yù)警（四）企業(yè)對(duì)外投資活動(dòng)財(cái)務(wù)預(yù)警短期投資：將多余資金投入金融證券市場(chǎng)，滿足流動(dòng)性和盈利性等的需要，是貨幣資金的一種臨時(shí)存放形式。因此將其納入貨幣資金的財(cái)務(wù)預(yù)警體系，本章所闡述的是長(zhǎng)期對(duì)外投資的財(cái)務(wù)預(yù)警。長(zhǎng)期投資：具有金額大、期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn)。根據(jù)長(zhǎng)期投資的性質(zhì)，可分為證券投資和實(shí)業(yè)投資兩類。企業(yè)對(duì)外投資業(yè)務(wù)管理流程圖：

企業(yè)對(duì)外投資財(cái)務(wù)管理存在的主要問(wèn)題1、市場(chǎng)調(diào)查不充分，信息不真實(shí)。2、在沒(méi)有資金保證的情況下，匆匆上馬。3、過(guò)分相信資本的預(yù)期收益，忽視其風(fēng)險(xiǎn)，造成投資損失。4、內(nèi)部控制不嚴(yán)密，投資款支付風(fēng)險(xiǎn)大。5、在項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)和管理期間，缺乏可靠性和真實(shí)性的項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)信息，缺乏合理的監(jiān)控體系和指標(biāo)計(jì)算。6、沒(méi)有定期對(duì)投資效果進(jìn)行評(píng)價(jià)。7、投資項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)后，沒(méi)有和投資前的論證指標(biāo)進(jìn)行分析，忽視預(yù)期和實(shí)際之間的差距，不利于改善以后的投資活動(dòng)。8、發(fā)現(xiàn)和發(fā)生投資風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，不能果斷決策，造出損失進(jìn)一步擴(kuò)大。企業(yè)對(duì)外投資財(cái)務(wù)預(yù)警的一般對(duì)策1、了解跟蹤國(guó)家政策和宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，加強(qiáng)市場(chǎng)調(diào)查和分析，預(yù)測(cè)變動(dòng)，提前應(yīng)變。2、重視項(xiàng)目可行性研究，聘請(qǐng)專家和專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢和論證，提高決策質(zhì)量。3、加強(qiáng)內(nèi)部管理和制度控制，合理授權(quán)，集體決策。4、慎重對(duì)待對(duì)外投資，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)和收益對(duì)等的原則。5、提高企業(yè)全員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。6、建立投資項(xiàng)目決策監(jiān)督考核機(jī)制。7、搞好與當(dāng)?shù)卣虿块T的關(guān)系和合作，加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的維護(hù)和管理。8、采取組合投資，聯(lián)合投資，組成戰(zhàn)略聯(lián)盟，實(shí)行風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)?、風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)控制、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等方法。案例：買入套期保值油脂廠3月份計(jì)劃兩個(gè)月後購(gòu)進(jìn)100噸大豆，當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià)為每噸0.22萬(wàn)元，5月份期貨價(jià)為每噸0.23萬(wàn)元。該廠擔(dān)心價(jià)格上漲，于是買入100噸大豆期貨。到了5月份，現(xiàn)貨價(jià)果然上漲至每噸0.24萬(wàn)元，而期貨價(jià)為每噸0.25萬(wàn)元。該廠于是買入現(xiàn)貨，每噸虧損0.02萬(wàn)元；同時(shí)賣出期貨，每噸盈利0.02萬(wàn)元。兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧相抵，有效地鎖定了成本。案例：賣出套期保值5月份供銷公司與橡膠輪胎廠簽訂8月份銷售100噸天然橡膠的合同，價(jià)格按市價(jià)計(jì)算，8月份期貨價(jià)為每噸1.25萬(wàn)元。供銷公司擔(dān)心價(jià)格下跌，于是賣出100噸天然橡膠期貨。8月份時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)跌至每噸1.1萬(wàn)元。該公司賣出現(xiàn)貨，每噸虧損0.1萬(wàn)元；又按每噸1.15萬(wàn)元價(jià)格買進(jìn)100噸的期貨，每噸盈利0.1萬(wàn)元。兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧相抵，有效地防止了天然橡膠價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。（五）企業(yè)貨幣資金管理預(yù)警1、企業(yè)資金計(jì)劃與貨幣資金管理流程企業(yè)財(cái)務(wù)管理就是資金的管理，連接企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)的紐帶是資金計(jì)劃，它是企業(yè)財(cái)務(wù)管理協(xié)調(diào)的工具和控制標(biāo)準(zhǔn)，企業(yè)各部門必須協(xié)調(diào)一致，才能最大限度的實(shí)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)管理總目標(biāo)。企業(yè)資金計(jì)劃業(yè)務(wù)流程圖：

貨幣資金的管理：對(duì)于貨幣資金本身的管理，主要是收入、支出、盤點(diǎn)、對(duì)帳和內(nèi)部控制等方面的日常管理。企業(yè)資金計(jì)劃與貨幣資金管理存在的一般問(wèn)題1、沒(méi)有資金計(jì)劃或形同虛設(shè)2、計(jì)劃執(zhí)行不力，人為干擾多3、收入不穩(wěn)定，預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性差4、支出計(jì)劃性較差，協(xié)調(diào)難度大5、籌資方式少、渠