2022年甘肅省蘭州市注冊會計財務成本管理模擬考試(含答案)

2022年甘肅省蘭州市注冊會計財務成本管

理模擬考試（含答案）學校:班級:姓名:考號:一、單選題（10題）.某企業(yè)存貨周轉次數(shù)（以成本為基礎確定）為30次,銷售毛利率為40%,則存貨（以收入為基礎確定）周轉次數(shù)為（）次。A.12B.40C.25D.5.企業(yè)從銀行借入短期借款,不會導致實際利率高于名義利率的利息支付方式是（）。A.收款法B.貼現(xiàn)法C加息法D.分期等額償還本利和的方法.第5題下列哪些因素變動不會影響債券到期收益率（）。A.偵養(yǎng)血色B.票面利率C.市場利率D.債券購買價格4.甲公司2019年的營業(yè)凈利率比2018年下降5%，總資產(chǎn)周轉率提高10%,假定其他條件與2018年相同，那么甲公司2019年的權益凈利率比2018年提高（）。A.4.5%B.5.5%C.10%D.10.5%5.下列關于標準成本系統(tǒng)“期末成本差異處理”的說法中，正確的是（）。A.采用結轉本期損益法的依據(jù)是確信只有標準成本才是真正的正常成一車間成本明細蹤值付:元摘￡H材料檄內(nèi)及動〃職I*假合計方初在戶餐或本B253 28004575610021728■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■■I牛/費用p ",4 ,6300 170030004400IS4(M)二車間成本明班穌小位：兀MV：''州村及功〃,班［前/?Mikffm介計月初在產(chǎn)品成本110095030so5100奉月生產(chǎn)費用,70062S01255022500定|?資料瘠目:VM|定■朦材利費用定?」由*”未充「產(chǎn)成儲定1W，，一率阿K7001aMM■■■—.一■■1-■- --u- ^IS000二軍同H000n大農(nóng)產(chǎn)從定陸費料一+洞600010000二車何1000要求：⑴登記產(chǎn)品成本明細賬。⑵編制產(chǎn)品成本匯總計算表。五、單選題（0題）一般情況下，可以降低經(jīng)營風險但又不改變盈虧臨界點的措施是。A.增加錯售量B.提高產(chǎn)品售價C.降低單位變動成本D.降低固定成本六、單選題（0題）第13題若企業(yè)保持目標資本結構資產(chǎn)負債率為40%,預計的凈利潤為500萬元，預計未來年度需增加的凈經(jīng)營性營運資本為100萬元，需要增加的資本支出為200萬元，折舊攤銷為80萬元，則未來的股權現(xiàn)金流量為（）o337280C.1220D.368參考答案l.D【答案】D【解析】存貨（收入）周轉次數(shù)x銷售成本率=存貨（成本）周轉次數(shù)，所以存貨（收入）周轉次數(shù)=30+（1-40%）=50（次）。.A解析：企業(yè)可以用三種方法支付銀行短期貸款利息。收款法是借款到期時向銀行支付利息的方法，在這種付息方式下，實際利率等于名義利率,故選項A正確;貼現(xiàn)法是銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時，先從本金中扣除利息部分，而到期時借款企業(yè)要償還貸款全部本金的一種計息方法,在這種付息方式下,企業(yè)可利用的貸款額只有本金減去利息后的差額，因此貸款的實際利率高于名義利率;加息法和分期等額償還本利和的方法是同一種方法，由于貸款分期均衡償還，借款企業(yè)實際上只平均使用了貸款本金的半數(shù)，而卻要支付全額利息，這樣，企業(yè)所負擔的實際利率高于名義利率。.C市場利率不會影響債券本身的到期收益率。.A（1-5%）x（1+10%）-1=1.045-1=4.5%.A采用結轉本期損益法的依據(jù)是確信標準成本是真正的正常成本，成本差

異是不正常的低效率和浪費造成的，應當直接體現(xiàn)在本期損益之中，使利潤能體現(xiàn)本期工作成績的好壞（參見教材434頁），由此可知，選項A的說法正確；成本差異的處理方法選擇要考慮許多因素，包括差異的類型（材料、人工或制造費用）、差異的大小、差異的原因、差異的時間（如季節(jié)性變動引起的非常性差異）等。因此，可以對各種成本差異采用不同的處理方法，如材料價格差異多采用銷貨成本與存貨法，閑置能量差異多采用結轉本期損益法，其他差異則可因企業(yè)具體情況而定。由此可知，選項B的說法不正確（注意：教材中的“差異處理的方法要保持一貫性”是針對前后期之間而言的，并不是針對“同一會計期間”而言的）；在調(diào)整銷貨成本與存貨法下，本期發(fā)生的成本差異，應由存貨和銷貨成本共同負擔（由此可知，選項D的說法不正確），屬于應該調(diào)整存貨成本的，并不結轉計入相應的“存貨”類賬戶，而是保留在成本差異賬戶中，與下期發(fā)生的成本差異一同計算（此內(nèi)容教材中沒有講到，但是的學員應該知道，因為“教師提示”中有相關的講解）。因此，選項C的說法不正確。6.A2004年6.A2004年12月31日計提減值準備前定資產(chǎn)賬面價值=5000-50004-10x4=3000（萬元）。因此應計提減值準備=3000-2400=600（萬元）。2006年2006年12月31日計提或轉回減值準備前定資產(chǎn)賬面價值=5000-（5000X0x4+2400+6x2）-600=1600（萬元），2006年2006年12月31日不考慮減值準備因素情況下定資產(chǎn)的賬面價值=5000-5000x6/10=2000（萬元）。2006年12月31日該項固定資產(chǎn)的可收回金額為2050萬元,所以定資產(chǎn)減值準備轉回時應沖減營業(yè)外支出的金額=2000-1600所以=400（萬元）。7.C該可轉換債券純債券的價值=1000xl0%x(P/A,12%,8)+1000x(P/F,12%,8)=100x4.9676+1000x0.4039=900.66(元)，轉換價值二25x45=1125（元），所以底線價值為1125元。.A金融市場的功能包括資金融通功能、風險分配功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、調(diào)解經(jīng)濟功能、節(jié)約信息成本功能。其中，資金融通功能和風險分配功能是金融市場的基本功能；價格發(fā)現(xiàn)功能、調(diào)解經(jīng)濟功能和節(jié)約信息成本功能是金融市場的附帶功能。.D由于市場利率和債券價值之間存在反向變動關系，因此市場利率上漲時，債券價值應該下跌，選項A、C的說法錯誤。由于隨著到期時間的縮短，折現(xiàn)率變動對債券價值的影響越來越小，所以選項B的說法不正確，選項D的說法正確。.A【答案】A【解析】預計通貨膨脹率提高時，無風險利率會隨之提高，它所影響的是資本市場線的截距，不影響斜率。資本市場線的斜率（夏普比率）它表示投資組合的單位波動率所要求的超額報酬率（或系統(tǒng)風險溢價）。H.ABC解析：采用趨勢分析法時，應注意的問題包括：用于進行對比的各個時期的指標，在計算口徑上必須一致；剔除偶發(fā)性項目的影響,使作為分析的數(shù)據(jù)能反映正常的經(jīng)營狀況；應運用例外原則。衡量標準的科學性是使用比率分析法應注意的問題。.AD產(chǎn)品成本計算的品種法，是指以產(chǎn)品品種為成本計算對象計算成本的一種方法。它適用于大量大批的單步驟生產(chǎn)的企業(yè)。在這種類型的生產(chǎn)中，產(chǎn)品的生產(chǎn)技術過程不能從技術上劃分為步驟，或者生產(chǎn)線是按流水線組織的，管理上不要求按照生產(chǎn)步驟計算產(chǎn)品成本，都可以按品種法計算產(chǎn)品成本。.CD估計無風險報酬率時，通?？梢允褂蒙鲜薪灰椎恼L期債券的到期收益率而不是票面利率，選項A錯誤；估計貝塔值時，公司風險特征無重大變化時，可以采用5年或更長的預測期長度；如果公司風險特征發(fā)生重大變化，應當使用變化后的年份作為預測期長度。選項B錯誤。.ABC到期日相同的期權，執(zhí)行價格越高，漲價的可能空間少，所以看漲期權的價格越低，而執(zhí)行價格越高，降價的可能空間多，看跌期權的價格越高。執(zhí)行價格相同的期權，到期時間越長，期權的價格越高,無論看漲還是看跌期權都如此。.ACD期權的內(nèi)在價值，是指期權立即執(zhí)行產(chǎn)生的經(jīng)濟價值，由內(nèi)在價值和時間溢價構成，期權價值一內(nèi)在價值+時間溢價。由此可知，選項A的說法正確。內(nèi)在價值的大小取決于標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權執(zhí)行價格的高低。內(nèi)在價值不同于到期日價值，期權的到期日價值取決于“到期日”標的資產(chǎn)市價與執(zhí)行價格的高低，只有在到期日，內(nèi)在價值才等于到期日價值。所以，選項8的說法不正確。時間溢價有時也稱為“期權的時間價值”，但它和“貨幣的時間價值”是不同的概念，時間溢價是“波動的價值”，而貨幣的時間價值是時間的“延續(xù)價值”，由此可知，選項C的說法正確。期權的時間溢價是一種等待的價值，如果已經(jīng)到了到期時間，期權的時間溢價為零，因為不能再等待了。由此可知，選項D的說法正確。.ABD【答案】ABD【解析】證券市場線就是關系式：Ri=Rf+0x(Rm?Rf)所代表的直線；由于市場組合的貝塔系數(shù)為1,所以市場組合要求的報酬率=R,+lx(Rm-Rf)o風險厭惡感用(Rm?Rf),預期通貨膨脹率上升會使Rf增大，根據(jù)公式可以看出選項A、B、D正確。在無風險利率不變的情況下，無風險資產(chǎn)要求的報酬率不變，選項C錯誤。17.CD敏感性分析的特點。18.BCD不能償還到期債務，說明其短期償債能力弱，應檢查短期償債能力指標以及影響短期償債能力指標的因素，B屬于短期償債能力指標,C、D屬于反映流動資產(chǎn)變現(xiàn)質量的指標，會影響短期償債能力。資產(chǎn)負債率屬于長期償債能力指標，不屬于考察范圍。19.AB選項CD是個人獨資企業(yè)的特點。20.CD剩余股利政策就是在公司有著良好投資機會時，根據(jù)一定的目標資本結構(最佳資本結構)，測算出投資所需的權益資本，先從盈余當中號用，然后將剩余的盈余作為股利予以分配,所以剩余股利政策更多關注的是投資機會(選項C)和資本成本(選項D)o21.B選項A是正確的：布萊克―斯科爾斯模型假設沒有股利支付，看漲期權可以適用。認股權證不能假設有效期限內(nèi)不分紅，5?10年不分紅很不現(xiàn)實，因此不能用布萊克-斯科爾斯模型定價選項B是錯誤的:附帶認股權債券發(fā)行的主要目的是發(fā)行債券而不是發(fā)行股票，是為了發(fā)債而附帶期權；選項C是正確的：使用附認股權債券籌資時，債券持有人行權會增加普通股股數(shù)，所以，會稀釋股價和每股收益；選項D是正確的：使用附認股權債券籌資時，如果內(nèi)含報酬率低于債務市場利率，投資人不會購買該項投資組合，如果內(nèi)含報酬率高于稅前普通股成本，發(fā)行公司不會接受該方案，所以，附認股權債券其內(nèi)含報酬率應當介于債務市場利率和稅前普通股成本之間。22.B本題的主要考核點是本期市盈率的計算。股權資本成本=4%+2x(7%-4%)=10%本期市盈率二股利支付率x(1+增長率)40%x(1+6%)n股權成本二MR單 =一"Fo%-6%O23.B【答案】B【解析】實物期權中擴張期權、時機選擇期權屬于看漲期權，而放棄期權屬于看跌期權，選項A的說法不正確；對看漲期權來說，期權價格上限是股價，選項B的說法正確；假設影響期權價值的其他因素不變，則股票波動率與期權價格同向變化，所以，選項C的說法不正確；由于期權尚未到期，還存在時間溢價，期權的當前價值不為零，選項D的說法不正確。24.C解析：經(jīng)濟原則要求在成本控制中貫徹“例外管理”原則，是指對正常成本費用支出可以從簡控制,而格外關注各種例外情況。25.B【答案】B【解析】根據(jù)計算普通股資本成本的資本資產(chǎn)定價模型可知，無風險利率、權益市場風險溢價均與普通殷資本成本正相關，所以，選項A和C錯誤。根據(jù)計算普通股資本成本的股利增長模型可知，普通股當前市價與普通股資本成本負相關；而預期現(xiàn)金股利增長率與普通股資本成本正相關，所以，選項B正確、選項D錯誤。26.BB；對一項房地產(chǎn)進行估價時，如果系統(tǒng)的估價方法成本過高，可以觀察近期類似房地產(chǎn)買賣雙方的交易價格，將其作為估價的基礎這屬于財務管理的“引導原貝『的應用。27.C【答案】C【解析】延期變動成本的主要特點是：在某一產(chǎn)量以內(nèi)表現(xiàn)為固定成本,超過這一產(chǎn)量即成為變動成本。28.B外部融資額=籌資總需求-可動用的金融資產(chǎn)-留存收益增加.C解析：已獲利息倍數(shù)、息稅前利潤和銷售毛利率都使用稅前數(shù)據(jù)計算，不受所得稅稅率變動的影響，每股收益是指本年凈利與年末普通股份總數(shù)的比值，所得稅率的變化會導致它相應變化。.D解析：使用加權平均資本成本對未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)，依賴于如下幾點假設：(1)項目承擔平均風險；(2)企業(yè)的債務與股權比率保持不變;(3)公司所得稅是唯一要考慮的市場摩擦。.(1)因為無風險資產(chǎn)沒有風險，標準寓差和系統(tǒng)風險系數(shù)(0系數(shù))是衡量風險的，因此無風險資產(chǎn)收益率的標準離差和系統(tǒng)風險系數(shù)均為0,即：A=C=0;由于無風險資產(chǎn)的收益率固定不變，所以，無風險資產(chǎn)收益率與市場組合收益率不相關，因此，無風險資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)為0,即B=0;因為“市場組合與市場組合''的關系是“自己與自己”的關系，顯然一定是完全正相關的，所以，市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)二1,即D=1;根據(jù)P系數(shù)的定義可知，市場組合的0系數(shù)=市場組合收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)x市場組合收益率的標準離差/市場組合收益率的標準離差=1,即E=1;根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型可知：F=4%+1.5x(10%-4%)=13%某資產(chǎn)的口系數(shù)=該資產(chǎn)收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)x該資產(chǎn)收益率的標準離差/市場組合收益率的標準離差由此可知：甲股票的P系數(shù)二甲股票收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)X甲股票收益率的標準離差肺場組合收益率的標準離差即：1.5二甲股票收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)X0.4/0.2甲股票收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)=0.75,所以，G=0.75o⑵市場風險溢酬-市場組合必要收益率一無風險收益率=10%-4%=6%甲股票的風險收益率=甲股票的必要收益率一無風險收益率=13%-4%=9%或：甲股票的風險收益率=甲股票的P系數(shù)x市場風險溢酬=1.5x6%=9%⑶甲股票收益率的標準離差率一甲股票收益率的標準離差/甲股票的預期收益率根據(jù)“資本資產(chǎn)定價模型成立''可知：甲股票的預期收益率一甲股票的必要收益率=13%甲股票收益率的標準離差率-0.4/13%=3.08甲股票的風險價值系數(shù)=9%/3.08=0.029(4)甲股票的口系數(shù)二甲股票收益率與市場組合收益率的協(xié)方差/市場組合收益率的方差即：甲股票收益率與市場組合收益率的協(xié)方差二甲股票的口系數(shù)x市場組合收益率的方差=1.5x(0.2x0.2)=0.06或：甲股票收益率與市場組合收益率的協(xié)方差一甲股票收益率與市場組合收益率的相關系數(shù)x甲股票收益率的標準離差x市場組合收益率的標準離差=0.75x0.4=0.2=0.0632.【解析】⑴無風險資產(chǎn)的標準差、與市場組合的相關系數(shù)、貝塔值，可以根據(jù)其定義判斷。⑵市場組合與市場組合的相關系數(shù)、貝塔值，可以根據(jù)其定義判斷。⑶利用A股票和B股票的數(shù)據(jù)解聯(lián)立方程：0.22二無風險資產(chǎn)報酬率+1.3x(市場組合報酬率一無風險資產(chǎn)報酬率)0.16二無風險資產(chǎn)報酬率+0.9x(市場組合報酬率.無風險資產(chǎn)報酬率)本B.同一會計期間對各種成本差異的處理方法要保持一致性C期末差異處理完畢，各差異賬戶期末余額應為零D.在調(diào)整銷貨成本與存貨法下，閑置能量差異全部作為當期費用處理6.第5第5題甲企業(yè)2000年12月購入管理用定資產(chǎn)，購置成本為5000萬元，預計使用年限為10年，預計凈殘值為零，采用平均年限法計提折舊。2004年年末，甲企業(yè)對該項管理用固定資產(chǎn)進行的減值測試表明,其可收回金額為2400其可收回金額為2400萬元。2006年年末，該項定資產(chǎn)的可收回金額為2050萬元，假定計提或轉回固定資產(chǎn)減值準備不影響固定資產(chǎn)的預計使用年限和凈殘值。2006年12月31日計提或轉回（轉回時用負號）定資產(chǎn)減值準備計入營業(yè)外支出的金額為）萬元。定資產(chǎn)減值準備計入營業(yè)外支出的金額為）萬元。A.-400B.-450C.-600D.-200.甲公司于2年前發(fā)行了可轉換債券，期限為10年，該債券的面值為1000元，票面利率為10%,每年支付一次利息，市場上相應的公司債券利率為12%,假設該債券的轉換比率為25,當前對應的每股價格為45元，則該可轉換債券當前的底線價值為（）元。A.900.66B.1000C.1125D.936.45.下列屬于金融市場的基本功能的是（）0A.資金融通功能B.節(jié)約信息成本功能C.價格發(fā)現(xiàn)功能D.調(diào)解經(jīng)濟功能無風險資產(chǎn)報酬率=0.025市場組合報酬率=0.175(4)根據(jù)貝塔值的計算公式求A股票的標準差根據(jù)公式:8二與市場組合的相關系數(shù)x(股票標準差/市場組合標準差)1.3=0.65x（標準差/0.1）標準差=0.2⑸根據(jù)貝塔值的計算公式求B股票的相關系數(shù)0.9=rx(0.15/0.l)r=0.6(6)根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型計算C股票的貝塔值0.31=0.025+Bx(0.175-0.025)B=l.9⑺根據(jù)貝塔值的計算公式求C股票的標準差1.9=0.2x(標準差/0.1)標準差=0.95.(1)登記產(chǎn)品成本明細賬一車間成本明細Bt單位：元蜴料及動力i_r.1 ]曾用令針 ,――― 月初在產(chǎn)品成本N2S328004S7S610021728本/!生產(chǎn)股用6MX)1700MKK)444MI1S400 1 生產(chǎn)費用合計14553450075751050037128分配率0.990.181 ■■ 1J0.3030.42■■―室工產(chǎn)亂■本8613270045456W0?221s84月末在產(chǎn)乩成本$944)1IUM)303。4200IWO二車網(wǎng)成本明維贓元.一要*材料姆科及動〃職工”赭蒯造費用L 二一 一二合什—M-,■ —“一- ,”d月初住戶M成本J*" -11009S0加。,$100本月生產(chǎn)的用3700625(1125so22500生產(chǎn)f?HI合計4gOO720015600?一一1.327600分IS率—70,40.fl完工產(chǎn)盟成本44006MMI14300K - ■■ ———i?M2S1<N)月末在產(chǎn)品或*40060011)02300（2）編制產(chǎn)叢成本匯R計算去—— 產(chǎn)成品匯晶豪單位：n“9聚材N則力及動力1.董及搞利制公費用I 介計一年匍轉入H6I31112700-1 i4545630022IS8二乍網(wǎng)轉入r - 一?44006600143004”300—■!^——1^— ■ ■■(合計XM37100T■ II145206004745g.A一般情況下增加銷量、提高產(chǎn)品售價、降低單位變動成本、降低固定成本都可以達到降低經(jīng)營杠桿系數(shù)的目的，但盈虧臨界點=固定成本/（單價一單位變動成本），可以看出只有銷量對盈虧臨界點沒有影響,所以應選擇選項A。.D由于凈投資=總投資■折舊、攤銷=100+200?80=220（萬元）股權現(xiàn)金流量=稅后利潤?凈投資x（l.負債率）=500?220x（l?40%）=368（萬元）.假設市場上有甲乙兩種債券，甲債券目前距到期日還有3年，乙債券目前距到期日還有5年。兩種債券除到期日不同外，其他方面均無差異。如果市場利率出現(xiàn)了急劇上漲，則下列說法中正確的是（）oA.甲債券價值上漲得更多B.甲債券價值下跌得更多C.乙債券價值上漲得更多D.乙債券價值下跌得更多.預計通貨膨脹率提高時，對于資本市場線的有關表述正確的是（）。A.無風險利率會隨之提高，進而導致資本市場線向上平移B.風險厭惡感加強，會提高資本市場線的斜率C風險厭惡感加強，會使資本市場線的斜率下降D.對資本市場線的截距沒有影響二、多選題（10題）.第31題采用趨勢分析法時，應注意的問題包括（）。A.指標的計算口徑必須一致B.運用例外原則C.剔除偶發(fā)性項目的影響D.衡量標準的科學性.產(chǎn)品成本計算的品種法適用于（）。A.大量大批單步驟生產(chǎn)B.小批單件單步驟生產(chǎn)C.大量大批多步驟生產(chǎn)D.生產(chǎn)線是按流水線組織的，管理上不要求按生產(chǎn)步驟計算產(chǎn)品成本.資本資產(chǎn)定價模型是估計權益成本的一種方法。下列關于資本資產(chǎn)定價模型參數(shù)估計的說法中，正確的有（）oA.估計無風險報酬率時，通?？梢允褂蒙鲜薪灰椎恼L期債券的票面利率B.估計貝塔值時，使用較長年限數(shù)據(jù)計算出的結果比使用較短年限數(shù)據(jù)計算出的結果更可靠C.估計市場風險溢價時，使用較長年限數(shù)據(jù)計算出的結果比使用較短年限數(shù)據(jù)計算出的結果更可靠D.預測未來資本成本時，如果公司未來的業(yè)務將發(fā)生重大變化，則不能用企業(yè)自身的歷史數(shù)據(jù)估計貝塔值.第40題下列有關期權價格表述正確的有（）。A.到期H相附的期權,執(zhí)行價格措島,看濯期權的價格輻低B.到期日相同的期權,執(zhí)行價格層高.看趺期權的價格廉高C,對F關式期權，執(zhí)行價格相同的期權，到期時間送K.看裱期權的價格弟高D.執(zhí)行價格相同的期權.到期時間越長,看漲期權的價格越低15.下列關于期權價值的表述中，正確的有（15.下列關于期權價值的表述中，正確的有（)oA.期權價值由內(nèi)在價值和時間溢價構成B.期權的內(nèi)在價值就是到期日價值C.期權的時間價值是“波動的價值”D.期權的時間溢價是一種等待的價值.下列關于證券市場線的表述中，正確的有（）。A.在無風險利率不變、風險厭惡感增強的情況下，市場組合的要求報酬率上升B.在風險厭惡感不變、預期通貨膨脹率上升的情況下，市場組合的要求報酬率上升C.在無風險利率不變、風險厭惡感增強的情況下，無風險資產(chǎn)和市場組合的要求報酬率等額上升D.在風險厭惡感不變、預期通貨膨脹率上升的情況下，無風險資產(chǎn)和市場組合的要求報酬率等額上升)o.利用蒙特卡洛模擬方法考慮投資項目風險時，下列表述不正確的有（)oA.基本變量的概率信息難以取得B.它是敏感分析和概率分布原理結合的產(chǎn)物C..它只考慮了有限的幾種狀態(tài)下的凈現(xiàn)值D.只允許一個變量發(fā)生變動.第34題某公司當年的經(jīng)營利潤很多，卻不能償還到期債務。為查清其原因，應檢查的財務比率包括（）oA.資產(chǎn)負債率B.流動比率C.存貨周轉率D.應收賬款周轉率.第29題下列屬于公司制企業(yè)相比較個人獨資企業(yè)的特點有()。A.容業(yè)在責本市場匕籌詼到貴金B(yǎng).容易豺讓所仃權C.容易創(chuàng)》D.小需要交納企業(yè)所和稅.公司基于不同的考慮會采用不同的股利分配政策。采用剩余股利政策的公司更多地關注()。A.盈余的穩(wěn)定性B.公司的流動性C.投資機會D.資本成本三、1.單項選擇題(10題).某公司是一家生物制約企業(yè)，目前正處于高速成長階段。公司計劃發(fā)行10年期限的附認股權債券進行籌資。下列說法中，錯誤的是()。A.認股權證足一種看漲期權，但不可以使用布萊克―斯科爾斯模型對認股權證進行定價B.使用附認股權債券籌資的主要目的是當認股權證執(zhí)行時，可以以高于債券發(fā)行日股價的執(zhí)行價格給公司帶來新的權益資本C.使用附認股權債券籌資的缺點是當認股權證執(zhí)行時，會稀釋股價和每股收益D.為了使附認股權債券順利發(fā)行，其內(nèi)含報酬率應當介于債務市場利率和稅前普通股成本之間22.某公司22.某公司2012年的利潤存率為60%,凈利潤和股利的增長率均為6%o該公司股票的p值為2,國庫券利率為4%,市場平均股票收益率為7%o則該公司2012的本期市盈率為()。A.11.4B.10.6C.12.8D.13.2.下列關于期權的說法中，正確的是()。A.實物期權屬于看漲期權B.對于看漲期權來說，期權價格隨著股票價格的上漲而上漲，但最高不會超過股價C.假設影響期權價值的其他因素不變，股票的波動率越大看跌期權價值下降，看漲期權價值上升D.對于未到期的看漲期權來說，當其標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價低于執(zhí)行價格時，該期權處于