房地產(chǎn)估價(jià)師考試復(fù)習(xí)提綱

《房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)與管理》復(fù)習(xí)提綱第一章房地產(chǎn)投資與投資風(fēng)險(xiǎn)1、作為房地產(chǎn)估價(jià)師的專業(yè)顧問(wèn)服務(wù)能力應(yīng)掌握房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)查與分析和房地產(chǎn)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與可行性研究的技術(shù)與方法。2、投資就是為了獲得可能的不確定的未來(lái)值而做出的確定的現(xiàn)值的犧牲。投資分為固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資產(chǎn)投資。固定資產(chǎn)投資分為基本建設(shè)、更新改造、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)和其他固定資產(chǎn)投資四個(gè)部分。投資的特性：投資是一種經(jīng)濟(jì)行為；投資具有時(shí)間性，過(guò)程越長(zhǎng)，未來(lái)報(bào)酬的獲得就越不穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)就越大；投資的目的是在于得到報(bào)酬；投資具有風(fēng)險(xiǎn)性。投資的作用：投資是一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的基本推動(dòng)力；投資與企業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)；投資可以促進(jìn)人民生活水平的提高；投資有利于國(guó)家的社會(huì)穩(wěn)定和國(guó)際交往。3、房地產(chǎn)投資的對(duì)象是房地產(chǎn)，包括房地產(chǎn)實(shí)物資產(chǎn)和基于房地產(chǎn)實(shí)物資產(chǎn)的證券。房地產(chǎn)實(shí)物投資又分為房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和房地產(chǎn)置業(yè)投資兩種類型。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資是指從事商品房和土地開(kāi)發(fā)投資。撒房黨地餃產(chǎn)拾投忌資范的廚目距的脂是濱財(cái)液富廈價(jià)羽值忽的宵最狐大聞化稱，繪獲針得搶經(jīng)煮常束性灶收亦益洋和戀資仗本驅(qū)增業(yè)值秀，勺同臣時(shí)郊可角以習(xí)降已低躁其朋投匆資挑組育合波的塵總招體幻風(fēng)碑險(xiǎn)違，助抵伴御英通鈴貨拌膨仍脹呈的孝影值響剃。打房緣地宅產(chǎn)壽投獅資宋物編業(yè)鍋類策型肚：猶居豈住句物島業(yè)魂；具商銷業(yè)嚼物勾業(yè)趕(煩經(jīng)示營(yíng)旱性愈物額業(yè)炸、遇收致益送性贏物瓣業(yè)晨或?yàn)┩端Y箏性盆物奏業(yè)谷)住，園位事置側(cè)對(duì)饞于準(zhǔn)此揭類癢型李物局業(yè)張有晃特挪殊具重身要雨性導(dǎo)；鑼工易業(yè)艙物冒業(yè)摟，濟(jì)重軍工充業(yè)效廠嫌房幣有愁其苦特?fù)焓庀刃韵梗桓嫣匦┦獗砦锞硺I(yè)謠。境4夏、牢房悠地優(yōu)產(chǎn)棵的仗特抵性偽：宿不授可雞移臟動(dòng)倚性盲，持房域地沃產(chǎn)霧的拒價(jià)脹值野就煮在污于賺其刊位寸置嶺，挺投葬資顯者導(dǎo)進(jìn)破行飛投擱資淚時(shí)祥要脊關(guān)掃注騙對(duì)氣未凱來(lái)乳地搜區(qū)狹環(huán)蜓境發(fā)的愛(ài)可襲能效變閘化琴的與分次析于與掠預(yù)籍測(cè)墨；昆壽間命槳周樸期據(jù)長(zhǎng)說(shuō)，養(yǎng)房迅地必產(chǎn)混具曠有處經(jīng)且濟(jì)叮壽烏命歇和備自朋然狗壽喜命蟲(chóng)；冷適妻應(yīng)癥性秒；協(xié)異拉質(zhì)籍性魚(yú)；盛弱綢流刃動(dòng)劍性淡(償變色現(xiàn)鴿能組力慣差欺)室；潤(rùn)政申策歪影徹響農(nóng)性插；欲專繩業(yè)夜管罪理綠依睜賴待性野；平相柿互忠影結(jié)響項(xiàng)性拘。顏5歲、填房短地傷產(chǎn)撕投霜資煌的寒形弊式媽：捉直稠接傍投駕資剝和同間爐接予投北資個(gè)。振直君接阿投轎資隨分框?yàn)榭烤S地頂產(chǎn)賭開(kāi)伴發(fā)態(tài)投貼資窯和詠房組地恭產(chǎn)攀置玉業(yè)時(shí)投引資躁，辦房艦地爐產(chǎn)賞開(kāi)決發(fā)新投馳資塞通拋常島屬扛于秧短售期獨(dú)投判資股但竹建乞成芳后影用憤于糖出饞租邀或繡經(jīng)霸營(yíng)拘則跳變?yōu)醭赏搅斯耖L(zhǎng)陣期躬置快業(yè)毯投哥資激。駱?lè)恐堑刎?cái)產(chǎn)堆置貿(mào)業(yè)筆投憐資坐的便目耗的互有鵝：趁自翼用裁和現(xiàn)出稠租綁給胞使額用鞭者踩獲推取逗較祖為個(gè)穩(wěn)望定注的體經(jīng)謠常烤性厚收南入主，遲同昌時(shí)鹽可膀以昂不泡需藝要營(yíng)時(shí)每可尸以去轉(zhuǎn)船售妄獲勺取宿轉(zhuǎn)笨售莖收測(cè)益碗。暈間橡接槐投后資魯有秧：督投扎資項(xiàng)房稿地窯產(chǎn)恭企主業(yè)洗股聰票虧或叛債屯券搶；他投依資捎房熊地懲產(chǎn)緩?fù)恫蕾Y優(yōu)信罩托綿資登金投，監(jiān)其花優(yōu)耗點(diǎn)繁收風(fēng)益忌相錦對(duì)哭穩(wěn)因定巷、棕流致動(dòng)脊性業(yè)好概，嘩類錦型雙有裁權(quán)暈益端性敲、績(jī)抵駛押翅型士、似混月合妹型騎；拍購(gòu)鵝買(mǎi)內(nèi)住緊房道抵括押框支定持及證握券亞。翅房喬地廟產(chǎn)濤投場(chǎng)資晶之材利繪：群相棟對(duì)吐較武高娘的吸收輪益牽水貞平喘；醒易侵于亮獲崗得把金籍融癥機(jī)銀構(gòu)移的固支班持異；杏能除抵留消頓通偶貨姓膨墓脹店的陶影頭響禽，至房享地盟產(chǎn)杯價(jià)楚格貸年執(zhí)平顫均臂上轉(zhuǎn)漲只率練是閱同茄期納年株通我貨從膨跑脹濫率訂的虛2尿倍蘋(píng)；雖提莊高雜投免資廁者棟的缸資簽信爐等同級(jí)緣。槽房令地矩產(chǎn)敬投容資世之蚊弊蹈：哥變釀現(xiàn)共性丈差快；聯(lián)投淚資拔數(shù)需額鹽巨旦大飽；財(cái)投睛資協(xié)回拖收息周師期燒長(zhǎng)松；把需椒要泊專席門(mén)孟知?jiǎng)t識(shí)緣和蜂經(jīng)夕驗(yàn)旋。悶6聰、柄風(fēng)干險(xiǎn)艙是而獲嘴得時(shí)預(yù)粘期迷收貨益直可恭能伙性減的匠大爪小性。瓦風(fēng)鍵險(xiǎn)渡涉樣及夸變兼動(dòng)獻(xiàn)和束可證能賢性林。討變睛動(dòng)耍通雁常宇用累標(biāo)遞準(zhǔn)百差直來(lái)翁表申示瓜，灶標(biāo)蒼準(zhǔn)右差攝越檢小吧，買(mǎi)投倡資樸風(fēng)跪險(xiǎn)躬也遇越稼小旁。翻房曬地辱產(chǎn)茅投針資壩的扒風(fēng)迷險(xiǎn)遵主眠要蒼體歷現(xiàn)糞在制：虜投伴入需資見(jiàn)金糞的謠安思全蓮性康；辰期導(dǎo)望缸收脈益詳?shù)恼艨善娇繃L性菠；集投習(xí)資卡項(xiàng)土目劑的針變讀現(xiàn)嘉性熔；綠資鋒產(chǎn)銹管代理騰的粗復(fù)鏟雜片性糟。蹤系今統(tǒng)牢風(fēng)茶險(xiǎn)涌有弓：除通壟貨信膨去脹喪風(fēng)惕險(xiǎn)門(mén)；餐市法場(chǎng)悼供鼠求虛風(fēng)炎險(xiǎn)泄；呈周第期屢風(fēng)旋險(xiǎn)牙，查美圈國(guó)泥周叨期綠大賞約外1配8肌-保2統(tǒng)0針年?duì)浚P香條港容7輛-唱8所年忌，江日軍本蓄為特7伐年爬；仔變釣現(xiàn)奮風(fēng)仗險(xiǎn)標(biāo)；氧利祖率遭風(fēng)魔險(xiǎn)沉；走政公策扶風(fēng)甚險(xiǎn)站；熔政級(jí)治渴風(fēng)己險(xiǎn)碧；余或晴然喜損驚失苗風(fēng)旬險(xiǎn)南。脈個(gè)榴別頸風(fēng)終險(xiǎn)像有硬：暖收習(xí)益蟲(chóng)現(xiàn)社金舅流勝風(fēng)洞險(xiǎn)斯；較未冷來(lái)猴運(yùn)馳營(yíng)預(yù)費(fèi)免用炒風(fēng)灰險(xiǎn)濤；勢(shì)資嬸本跑價(jià)掙值耽風(fēng)蛛險(xiǎn)梯；勤比粘較住風(fēng)鴿險(xiǎn)隱(愉機(jī)休會(huì)美成休本待)恥；疼時(shí)雹間禿風(fēng)柿險(xiǎn)鐮(染選耗擇喬時(shí)麻機(jī)吸)如；石持笑有靈期谷風(fēng)謎險(xiǎn)遭；樓投碼資釀?wù)唛熗赌觅Y痕決耕策招取墻決悟于眼對(duì)棒未陡來(lái)絡(luò)投填資謊收論益避的里預(yù)跟期爽或橡期就望忍。兩風(fēng)癢險(xiǎn)圓盡夸可杏能章規(guī)絲避熱、遮控繭制刺和直轉(zhuǎn)腎移都。陣房曲地導(dǎo)產(chǎn)眨的兄租榆售拖價(jià)擠格市、勸成域本烈費(fèi)嘴用救、夾開(kāi)蠢發(fā)邪周鑒期立及螞市店場(chǎng)招吸劫納剃率攔、生吸哪納肥周淚期寫(xiě)、鑒空捎置辟率然等樹(shù)估睛計(jì)剛都滔會(huì)蔥受螞各監(jiān)種斧風(fēng)叛險(xiǎn)弱因錦素癢的歉影稻響蠶而森存潑在萌一慘定迎的喇變漲動(dòng)飛范轟圍侄。制7也、姻投強(qiáng)資搖組民合憐的尿目個(gè)標(biāo)憂就計(jì)是刑尋紹找治一仍個(gè)崇固壯定罰的觀預(yù)柱期粱收筆益其率州下地使坑風(fēng)鎮(zhèn)險(xiǎn)息最溫小勾或顆是民在屈一過(guò)個(gè)目預(yù)林設(shè)摸或才接俯受扒的稿風(fēng)與險(xiǎn)毯水遙平紐下肆，維使癢收網(wǎng)益續(xù)最縫大欣化幼的蹈投防資擠組虎合油。緞資趴本劉資僑產(chǎn)妙定奧價(jià)衣模乖型燕：導(dǎo)項(xiàng)數(shù)目溫要吵求紋的臟收療益購(gòu)率登＝違無(wú)洗風(fēng)幣險(xiǎn)貍報(bào)訂酬附率檢＋祥項(xiàng)宏目此的裝β匠×賴（鬼市蘭場(chǎng)那平繪均亞報(bào)腳酬宣率攪－炸無(wú)僚風(fēng)搞險(xiǎn)柄報(bào)巾酬絞率甘）習(xí)第售二噸章截收房筋地猜產(chǎn)魄市飾場(chǎng)醬及疾其饒運(yùn)棍行抽規(guī)尤律匹1木、臂房沾地易產(chǎn)隸市檢場(chǎng)顏可叼理青解桐為膛從于事溜房孟地遵產(chǎn)銹買(mǎi)底賣宰、這租池賃潔、擁抵天押尺、樣典嗽當(dāng)魯?shù)葰W交趕易剝的撤活心動(dòng)狠場(chǎng)透所熱以妨及膜一霧切雖交組易撕途敏徑甜和尋形兔式劍。級(jí)一里個(gè)癥完咸整退的核房攻地作產(chǎn)閱市哨場(chǎng)診是柜由芹市粱場(chǎng)芒主截體幅、歷客葛體昌、食價(jià)它格諒、賊資妥金撒、串運(yùn)貸行挖機(jī)色制鍛等押因飼素策構(gòu)魯成橡的估一例個(gè)聾系彩統(tǒng)怕。跡房扎地扣產(chǎn)封市皇場(chǎng)診是屯由濤參嚴(yán)與儉房機(jī)地爬產(chǎn)罰交昆易凱的儀當(dāng)狡事銀者則、杰房考地眨產(chǎn)堡商回品隆、江交兔易朵組茄織磁機(jī)忘構(gòu)話等宏要腰素蛾構(gòu)病成優(yōu)的滲。笛2琴、獄房爆地驚產(chǎn)方市戲場(chǎng)燈的刷運(yùn)往行購(gòu)環(huán)碼境韻：桐社創(chuàng)會(huì)根環(huán)細(xì)境醋；柱政艱治令環(huán)嚇境賓；級(jí)經(jīng)瞞濟(jì)敞環(huán)友境押；掏金乎融邁環(huán)排境萌；森房快地誓產(chǎn)淺法施律條制功度醫(yī)環(huán)表境暖；消技燦術(shù)籌環(huán)罷境扁、戒資滿源賺環(huán)潑境逢、申國(guó)倘際小環(huán)難境榜。菊影蝴響仇房默地幼產(chǎn)俘市談場(chǎng)續(xù)發(fā)抹展轟的傻社啦會(huì)剪經(jīng)焦?jié)鷤円蛲纤劂U：鋤社坊會(huì)象因翼素甲；饅經(jīng)稅濟(jì)彎因躲素找；尊政免策蕉因魚(yú)素滋。霸影夜響良房慈地挎產(chǎn)紐市總場(chǎng)獨(dú)轉(zhuǎn)宴變挎的創(chuàng)社跨會(huì)壤經(jīng)綱濟(jì)誕力暗量蠢：方金秤融洪業(yè)盤(pán)的濃發(fā)器展偵；比信辣息鑄通病訊欄技拾術(shù)看水效平包的趁提躺高即；叢生股產(chǎn)顛和揭工恨作揪方銅式任的狹轉(zhuǎn)留變僅；增人勺文天環(huán)營(yíng)境福的艱變挑化享；僵自梢然朋環(huán)燦境治的由變?nèi)セ瘲墸粋烧沃斡蛑婆侄乳L(zhǎng)的估變駕遷慈。膨房短地狂產(chǎn)餃?zhǔn)信飯?chǎng)票的閑參條與皇者正：來(lái)土論地示所萬(wàn)有途者醒或板當(dāng)配前賤的診土最地貫使聰用辭者鋼；港開(kāi)障發(fā)疲商這；柜政艇府橡及癥政賊府戶機(jī)殘構(gòu)透；澇金你融秩機(jī)殘構(gòu)販；拖建寺筑搞承態(tài)包彎商平；胞專姿業(yè)遷顧疫問(wèn)厘(賤建告筑日師迎、鼠工后程公師紡、慚會(huì)疾計(jì)番師江、印造津價(jià)蓮工葉程頁(yè)師科或選經(jīng)記濟(jì)聰師森、欠房點(diǎn)地塊產(chǎn)揪估涂?jī)r(jià)罪師孝及服房酸地休產(chǎn)乞經(jīng)公紀(jì)爭(zhēng)人州；灰律晃師訊)光；供消絕費(fèi)員者怪或雄買(mǎi)奔家愛(ài)。團(tuán)3棟、邁房敵地醒產(chǎn)乏市戒場(chǎng)昌結(jié)巾構(gòu)渴：禍總銅量掙結(jié)憲構(gòu)丹；割區(qū)涼域青結(jié)陵構(gòu)朽；企產(chǎn)載品簡(jiǎn)結(jié)肌構(gòu)顛；勤供堆求會(huì)結(jié)零構(gòu)連；奧投戚資狡結(jié)嫂構(gòu)煩。使房聯(lián)地楚產(chǎn)游市俘場(chǎng)慰細(xì)竹分模的沒(méi)標(biāo)叫準(zhǔn)挽有扣：望地句域冬范詳圍辟；癢房嘆地策產(chǎn)爹用煉途舍；欠存責(zé)量夸增段量封，售一慈級(jí)沙市寸場(chǎng)迷指構(gòu)的斤是怠土器地捎使堪用概權(quán)釋出屠讓用市篩場(chǎng)悶，估二使級(jí)唉市抖場(chǎng)緞指無(wú)的切是耀土恰地宰轉(zhuǎn)定讓茅和憤新淚建役商渴品衡房陵租受售濾市蓄場(chǎng)彼，民三輔級(jí)拖市肝場(chǎng)膜指搭的由是腎存快量撕房移地舅產(chǎn)銜交鄭易苦市定場(chǎng)飼；這交污易榆形辟式甚，混買(mǎi)蜂賣園、信租澆賃播、色抵分押仁等炸子創(chuàng)市糕場(chǎng)攪存竭在疾于吳新阿建孝和蓬存墊量遼市傷場(chǎng)拒中號(hào)，疊存景量棋市先場(chǎng)您還屆有駕一屯個(gè)鳴保愁險(xiǎn)席子墨市貿(mào)場(chǎng)村；鞠目熊標(biāo)跌市卷場(chǎng)寫(xiě)。僚五懂種膠標(biāo)奸準(zhǔn)奶劃趕分召方匙式筆相韻互希疊莖加舍得慌到隨更麻細(xì)亭的腥市蹄場(chǎng)甚。哈房裕地頁(yè)產(chǎn)先市纏場(chǎng)前的免供速給搬指陰標(biāo)撐：麗①袍存撒量醒，角報(bào)益告搬期或存舒量美=堪上寨期那存論量尿+乏報(bào)乏告吧期難新蝴竣尊工勵(lì)量耕-嘩報(bào)火告火期姥滅勻失訊量偽。衰②匆新久竣暮工以量刷，捎按情照丙設(shè)紋計(jì)誦要慈求松已零全德部煎完興工距，靠達(dá)席到奏入志住飄條戒和禁使訴用仙條亮件假，奔經(jīng)囑驗(yàn)炎收醫(yī)鑒伏定變合貓格溉的采建源筑伸面堆積響。映③脆滅舟失萍量派④浴空蠢置期量?jī)?，怨不南包壟括擁?bào)尤告蠻期隙內(nèi)譯已鎮(zhèn)竣推工我的杠拆神遷寨還笨建唇、鑒統(tǒng)閥建躺代劇建根、墳公怪共激配隆套崗設(shè)蔥施計(jì)、件房秀地?cái)嚠a(chǎn)援公震司腰自源用動(dòng)及痛周車轉(zhuǎn)榜房營(yíng)等胖不額可扛銷娛售襪或旱出脖租沿的殼房填屋雅面姐積揪。夠⑤沈空澤置都率各，腎報(bào)趣告親期國(guó)期谷末旦空典置需房盼屋刪占軟同漫期拴房容屋櫻存康量鬧的照比留例贏。偉⑥民可陰供尾租澤售姓量柜，厭可菊供孤租偽售吵量引=免上菊期雷可姓供璃租屢售寄數(shù)朗量番-虎上舞期累吸漿納辛量芒+繞本砌期舌新荒竣宵工逢量墊。父一筒般蕉情役況召下港，天某清時(shí)腔點(diǎn)防的丑空捆置悉量殖大獄于防可嬌供撥銷證售健量蚊⑦傳房廣屋吩施繡工宮面合積竹，奏包吩括帖本忍期膠新躁開(kāi)嘩工徑的爹面耐積負(fù)和兇上汪期屈開(kāi)胞工漫跨鎮(zhèn)入紐本臘期補(bǔ)繼笨續(xù)源施爐工筋的遵以位及趙上前期那已熱停餡建沃在蜂本純期舟恢直復(fù)死施女工簡(jiǎn)的誦房央屋花面外積靠，光本低期愁開(kāi)反工掀又麥竣蠻工注及善又分停厚建蚊緩檔建俗的抱房亭屋襖面素積錢(qián)也欲包孟括抹在驅(qū)施創(chuàng)工背面農(nóng)積曲中惑。銜⑧涉房雨屋劉新泉開(kāi)螺工責(zé)面究積朝⑨螺平乎均喂建忌設(shè)偉周唉期池，思平漿均叛建間設(shè)黑周鉛期她=限房淺屋眠施播工柱面姥積扇/比新葬竣億工權(quán)面班積駐(楊量翠)醫(yī)。議⑩椒竣樸工場(chǎng)房液屋翻價(jià)么值垃。歐房評(píng)地陣產(chǎn)奏市們場(chǎng)徐的稅需析求柜指啦標(biāo)輩：繡國(guó)維內(nèi)粥生燈產(chǎn)識(shí)總腦值悟；留人旺口發(fā)數(shù)銳；抬城意市膀家段庭倡人腥口倉(cāng)；薪就宵業(yè)普人湊員大數(shù)穩(wěn)量乓；筒就糞業(yè)問(wèn)分外布油；撐城繩鎮(zhèn)賢登足記銀失蛋業(yè)膜率界；養(yǎng)城機(jī)市劫家物庭穿可肅支免配荒收夕入徹；刪城銜市拋家閑庭外總辦支毛出忽；疤房期屋宰空御間頸使辭用干數(shù)慈量洋；葉商葵品障零盡售博價(jià)雨格司指蘋(píng)數(shù)古；售城碌市鞏居養(yǎng)民輛消御費(fèi)衰價(jià)辱格正指鳥(niǎo)數(shù)附。仙房戶地醋產(chǎn)響市殊場(chǎng)惑交音易孫指圈標(biāo)馬：估銷慨售游量拖；進(jìn)出釘租狂量緊；伐吸粒納突量偵，副吸悉納組量佳=狹銷頁(yè)售怎和糠出浩租沈房搞屋環(huán)的膽數(shù)綠量親之造和俘；屠吸色納返率拆，繼吸兩納素率優(yōu)=隆吸待納斧量捷/垮同新期信可渾供緊租懲售啞量瓜；叢吸竊納救同磚期日，票吸重納淺率瓣的且倒圈數(shù)席；瞞預(yù)毛售為面盯積旦；顛房跡地防產(chǎn)養(yǎng)價(jià)耐格方指焰數(shù)霉；扎房些地椒產(chǎn)低價(jià)納格根；畏房乒地泰產(chǎn)恢租稍金誠(chéng)。胞4鋸、肚房主地蒙產(chǎn)疲市壞場(chǎng)例供儉給臨特窩點(diǎn)輔是似在陵短托期害很凡難爭(zhēng)有祥較踏大單的薪增椒減毒，誰(shuí)因衰此枕在季短約期宴內(nèi)航供紙給純?nèi)泵悍Q(mào)彈鴨性飽，榨供悄給冶主個(gè)體葡間早的勢(shì)競(jìng)?cè)?zhēng)往不梨充匪分萍不遍廣歐泛稼。括房晃地繭產(chǎn)王市咳場(chǎng)案需飛求瘋特裳點(diǎn)坑是剛具畜有掌廣肌泛葉性罪和堅(jiān)多答樣泉性暢，達(dá)同尼時(shí)怠開(kāi)塌支蹦巨坐大主。培房舌地伯產(chǎn)礎(chǔ)市昌場(chǎng)妙交誕易哈特脅點(diǎn)葬是宿要寶經(jīng)韻過(guò)島復(fù)最雜飽和頑嚴(yán)留密列的破法練律擊程零序童，判耗陰費(fèi)澇時(shí)舍間算較糠長(zhǎng)蘆，握交漠易柔費(fèi)究用環(huán)通武常確比棍較棒多膚房蚊地蟲(chóng)產(chǎn)情市甘場(chǎng)鳥(niǎo)價(jià)襲格川的度特見(jiàn)點(diǎn)誘與史所越處舟的悅位膨置點(diǎn)關(guān)逝系徑極至大嘆，鋪其叼次派總類體番呈餃向轎上閑波紐動(dòng)艱的發(fā)趨符勢(shì)譽(yù)，隆同代時(shí)斤也杰受炕交諸易枕主望體污個(gè)及別美因謎素致的性影年響逝。爹以漸上慎是信房掠地光產(chǎn)萄市守場(chǎng)嘆的眨四綠個(gè)升特婆征晨，倉(cāng)但左對(duì)慨于羅某莫一稅個(gè)娃國(guó)句家抽或間地涼區(qū)裁的聰房惹地船產(chǎn)秧市評(píng)場(chǎng)況還餓要車受衛(wèi)其虹社池會(huì)怒經(jīng)希濟(jì)述環(huán)滾境慮的經(jīng)影船響撤，糖尤獨(dú)其匠是硬受吵到刮社腥會(huì)菜體惑制圓的畜規(guī)殼定好房賢地遵產(chǎn)靠市粱場(chǎng)本的牲功華能煤：驗(yàn)配藏置弄存胸量骨房元地劈產(chǎn)完資稀源皆和挖利票益眨；戒顯尸示折房歐地糖產(chǎn)乳市漸場(chǎng)細(xì)需臉求士的史變折化王，拉引留起巖需昨求牛變柴化義的莫原樣因罩有司未陵來(lái)燦預(yù)堡期仔收板益權(quán)變功化好、聰政坊府繼稅晌收頂政征策必的禾影壯響界、佛收感入攏水忌平搜變富化幻或愛(ài)消賽費(fèi)濟(jì)品兼味兼變械化鼠、笑原惱用盒于丘其是他弊方碧面蹦資碗金鬧的瘋介輝入后和梅土糟地宜供捆給呆的宴變島化顯；段指燭導(dǎo)劑供侄給懷以廣適噸應(yīng)考需端求晌的背變義化屬，識(shí)房紋地最產(chǎn)掩市范場(chǎng)慌供慣給望變岸化顏的聾原嚇因臣有軋建盟設(shè)幻新省的串房圣地略產(chǎn)減項(xiàng)誓目魂或瘋改喜變鑄原隆來(lái)賓物餡業(yè)蘆的牧使均用漂方識(shí)式揪、榆某思類爪物香業(yè)散或懶可馳替沿代皇物榴業(yè)當(dāng)間叢的揪租疊售填價(jià)自格潮比探發(fā)飄生此變扒化色。卵房欲地然產(chǎn)秘市康場(chǎng)縮供喜給背變筍化沉需聲要疏一棋定蔑的衰時(shí)抓間帽才家能愚完辨成不，掌對(duì)段市臟場(chǎng)例供府給通和露需游求灣的芹有姿效值調(diào)拳節(jié)店還球要崖假莫設(shè)旁有旦一肥個(gè)逆完患全效的鴿資光本阻市煉場(chǎng)偽存鑄在聞，交但窄由授于艇房諒地爐產(chǎn)洲市那場(chǎng)欣的云不伏完壤全幸性膜，鞋不糠可嘆能拾短遺期天內(nèi)拌達(dá)割到染市諸場(chǎng)嫂供厘需滔平全衡頑；握指襲導(dǎo)伍政焰府份制偉訂覽科鉆學(xué)減的慨土蝦地癢供辟給哈計(jì)透劃六；依引旬導(dǎo)舉需腿求崖適且應(yīng)芳供拆給座條教件杯的壓變究化姥。洗5惠、疫由敞于顛房悉地允產(chǎn)把兼波有著消喉費(fèi)認(rèn)品童和服投繭資好品泥的僻雙宏重殘?zhí)貑≌髯裕瑝灧寇埖厝a(chǎn)麗市殖場(chǎng)額存顧在鋸有碑房艷地讀產(chǎn)產(chǎn)空談間階市策場(chǎng)豬和送房勞地做產(chǎn)占資坐產(chǎn)球市藏場(chǎng)翼兩匹個(gè)拿層罷面網(wǎng)。繼空藍(lán)間環(huán)市杰場(chǎng)希上紅需繳求莖者聞是保需題要葡使張用繼房視地廈產(chǎn)公空鵲間弓的認(rèn)家賢庭仗和釋企圓業(yè)黑，粒供物給級(jí)則泡來(lái)晝?cè)从褂谘头繚B地?cái)?shù)產(chǎn)絡(luò)資燦產(chǎn)虎市鏟場(chǎng)氣，掏即告目全前奧所斬存渡在施的焦房高地辭產(chǎn)京資室產(chǎn)款的委數(shù)腎量氏。堅(jiān)資當(dāng)產(chǎn)袖市勻場(chǎng)妖是躲被還家信庭棗和隔企雄業(yè)遲持寺有環(huán)和忌交閉易配，息其肺目注的單是苦獲顏取狂投搬資分收私益挺(璃租腿金真和活轉(zhuǎn)氏售子時(shí)跳的哥增活值張收窄益可)朗，振其帆新責(zé)增禮供質(zhì)給酬的解來(lái)招源阻是駝新轟建謹(jǐn)?shù)木斫ù蛑镳^。宏房讓地姥產(chǎn)臉空海間征市京場(chǎng)烘和績(jī)房塌地畝產(chǎn)務(wù)資婆產(chǎn)伙市隔場(chǎng)督的餃關(guān)攏系貓：膊空燕間匙市辱場(chǎng)底的柱供壩求是關(guān)扎系果決夠定煉了摟房領(lǐng)地宅產(chǎn)拘租賴金螺的擊水痕平崗，仁該嫌租冒金泥水惑平短同健時(shí)驅(qū)決冷定騰了瓜房岡地陡產(chǎn)傅資剖產(chǎn)透的薪收室益敞率朋，膠從經(jīng)而嬌影求響皂資示產(chǎn)纏市刮場(chǎng)是中亞的維需鐵求虜，辛同液時(shí)積，擔(dān)空駱間漫市吼場(chǎng)恩的半供柱給墻又躺是賞由慌資衰產(chǎn)壘市噴場(chǎng)覆決悼定陶的叨。冷房灣地誠(chéng)產(chǎn)宅市陶?qǐng)龈鎵υ诰滓煌總€(gè)惹均貍衡汽狀門(mén)態(tài)啟，腦此梯時(shí)畫(huà)，協(xié)租貸金橋和膝價(jià)待格謀不辯發(fā)懇生貨變盆化這，變價(jià)淺格姥與垃重辰置態(tài)成蹲本雕相涼同鐵，跪新饑增湖量降與椅折育舊峰量振相肚等襯，典房松地誤產(chǎn)倒資謠產(chǎn)清存航量普保廟持道不棄變厚。凡但西這付均玻衡冰狀醫(yī)態(tài)搖是判轉(zhuǎn)圈瞬糠即止逝催的悼，刺市坡場(chǎng)礎(chǔ)大莖部歲分程時(shí)醋間割是跡處澤于咬一裕種餡不絡(luò)均乎衡胳狀晚態(tài)潛，娘但段總途是赴在延向女均矛衡晝狀宜態(tài)施回司復(fù)精，插圍懲繞昏均非衡泄?fàn)钭虘B(tài)利進(jìn)洲行凱上劍下葬波代動(dòng)茫。返6祖、破房撞地憂產(chǎn)敲市炮場(chǎng)依周拳期接循絞環(huán)拒的表原賞因許：世供球需般因合素欺的特影紗響渴；溪市穴場(chǎng)奉信印息技不魚(yú)充泛分饞；姥生撤產(chǎn)頁(yè)者本和呆消法費(fèi)窩者忍心風(fēng)理戲因憑素協(xié)的口影股響刑；貪政娃策窯因陰素正的衡影目響掏；冤政板治暫沖嚼擊雁；桌制澡度餡因慘素惹的萍影槽響英；盛生轟產(chǎn)慧時(shí)坐間漁落喚差困；咸季庫(kù)節(jié)拳性艙調(diào)滿整新和墻總舊體翠經(jīng)師濟(jì)未形瘋勢(shì)很。秩傳缺統(tǒng)俗房渠地協(xié)產(chǎn)軟周擇期欲理生論執(zhí)：咬房留地衣產(chǎn)棄市狗場(chǎng)抽經(jīng)肢過(guò)倡擴(kuò)耍張師、公緩付慢齊、聞蕭卷?xiàng)l稍、敏調(diào)蜻節(jié)介、膠復(fù)滿蘇礦和階再仆次裂擴(kuò)殃張維的磚過(guò)必程牛。鳴但方由噴于斗經(jīng)例濟(jì)怪?jǐn)U皮張挨與單創(chuàng)堡造艙就慕業(yè)洋已捆不蜜再炕是東線你性弄關(guān)殲系腫、基就敬業(yè)矮機(jī)莊會(huì)搖增乏加證與蓬空晴間死需夕求派不虧再笨同贏比秒增我長(zhǎng)棚、鉛經(jīng)欠濟(jì)頭活敵動(dòng)脾的餃擴(kuò)卡張奸不圍再杯立燭即伶絕濾對(duì)冒導(dǎo)競(jìng)致升新東建仍筑沈增納加休。元因偽此捷強(qiáng)義調(diào)涼對(duì)劃未臂來(lái)庸可傍能凍變六化板的華全域盤(pán)錘了孤解替，舒而雜不鈔僅門(mén)僅本是柏利宮用銳過(guò)敬去剛作叛預(yù)竟測(cè)活。層無(wú)草論鵲是杠供妙給蠻短果缺息還選是籌過(guò)蕩剩草，步還范是毯需升求它超派過(guò)引或誰(shuí)少競(jìng)于惹現(xiàn)司存偷供金給郵數(shù)皺量候，路市肅場(chǎng)誓機(jī)誘制狗都喚在猶市越場(chǎng)吊周星期載運(yùn)天動(dòng)涌中捧找物到顧一坦個(gè)穿供欺需蓬平珠衡蒸點(diǎn)膽(平從趙供卡給鑰角捏度搶來(lái)上看啦，照允編許么有陸一蓄定螞數(shù)裁量蹲的已空諷置僑)濫，想房醫(yī)地帖產(chǎn)堅(jiān)市豆場(chǎng)母的向自民然溝周劇期凳有濾四祥個(gè)尤階航段堅(jiān)：澇第浙一溫階他段方是到市宰場(chǎng)喘周萬(wàn)期療谷皮底猾；旋第丸二樣階詳段理是猛增乒長(zhǎng)匠超蛛過(guò)淋平音衡咐點(diǎn)秋；懼第禁三肝階禁段購(gòu)始核于滔供鄭求搏轉(zhuǎn)沉折圈點(diǎn)它；賴第憶四馬階使段仿始繳于隨市貴場(chǎng)悔運(yùn)蒸行帆到譜平銷衡近點(diǎn)針?biāo)财讲徊⒘钕蛸愊铝_運(yùn)漏動(dòng)踩，必此刮時(shí)貝，艘供糟給午高礎(chǔ)增哪長(zhǎng)眠，份需總求花低慧增戴長(zhǎng)叨或華負(fù)新增掀長(zhǎng)愁。震房拉地槍產(chǎn)靜市灘場(chǎng)艱的希投羊資燙周守期拿，堪由奸于膛房茂地社產(chǎn)罷市駝場(chǎng)垃信景息意不匹完珍全鞭，俗致條使響典藏型辨的格資肢本叉市系場(chǎng)喚投呢資透者血很綁難緞及妥時(shí)乖準(zhǔn)駛確王把抄握岔房擠地悼產(chǎn)辭市你場(chǎng)騾，犯因茶此而形準(zhǔn)成舒房武地寨產(chǎn)侵市皆場(chǎng)慣的票投高資筆周繡期炎。煎第擾一聰階緩段烈，步很雀少簽有柿資經(jīng)本第向奇存的量秋房糊地五產(chǎn)決投倍資頓，位更雄沒(méi)蔑有鉤資險(xiǎn)本壇投進(jìn)入淺新伶項(xiàng)康目臉的帽開(kāi)嶼發(fā)購(gòu)建破設(shè)綠。憐第期二未階矮段恨，詠投時(shí)資風(fēng)者揚(yáng)小側(cè)心叛翼嗎翼嫁回夠到鈔房陜地持產(chǎn)斑市僅場(chǎng)壤上寬來(lái)拿，盒第蔽三胃階落段玉，朽投脈資結(jié)者白繼督續(xù)叛贖鄭買(mǎi)梯存貿(mào)量錢(qián)房以地呼產(chǎn)努并惑繼換續(xù)圣開(kāi)凍發(fā)揚(yáng)新掏項(xiàng)燈目抱。骨投梳資料周袖期泥在斬第奧一盤(pán)階耕段為和苗第他二牧階扶段型初桑期北是民滯浴后夏于季市文場(chǎng)袋自喇然魄周陣期飾的獅變爐化夜，悶在零其瞞他寶階熊段起則渾是臂超董前況于趟市畏場(chǎng)券自凍然僻周狠期巧的發(fā)變呼化扮。透7欄、錘房適地侄產(chǎn)佩泡巷沫順的案由掀于決房梅地帽產(chǎn)孩投陳機(jī)城引捏起先的數(shù)房瓦地響產(chǎn)諒市污場(chǎng)揉價(jià)卻格全與有使幫用圣價(jià)佛值恩嚴(yán)述重并背沖離蔥，薯脫業(yè)離浴了筐實(shí)仁際固使敲用扔者議支業(yè)撐綁而蓋持腥續(xù)勝上刃漲雅的國(guó)過(guò)團(tuán)程沙及漸狀享態(tài)練。鎮(zhèn)房同地汗產(chǎn)宗泡智沫駕是餡一輝種體價(jià)釘格突現(xiàn)挺象筐，柱特羅別勉是幣投押機(jī)花性示因值素痕使使用賢的墾結(jié)圍果語(yǔ)。壤房夜地桌產(chǎn)掛泡偶沫護(hù)成椒因洋有女：頂土田地驗(yàn)的伏有厭限彩性稀和裹稀瓜缺垮性窯是統(tǒng)房逼地慣產(chǎn)淋泡鴿沫砌產(chǎn)值生走的段基自礎(chǔ)勝；促投鋼機(jī)速需榆求庭膨節(jié)脹汗是席房鍵地班產(chǎn)夫泡歲沫低產(chǎn)惠生爪的蘿直掩接焰誘勞因渾；獻(xiàn)金公融麻機(jī)有構(gòu)幕過(guò)蔽度被放徒貸味是穴房軟地壘產(chǎn)會(huì)泡株沫零產(chǎn)得生編的策直怠接仆助背燃暴劑鐘。討過(guò)蛾度寨開(kāi)拘發(fā)釣的綱原采因喘是誘：聽(tīng)開(kāi)吃發(fā)德商據(jù)對(duì)伶市攔場(chǎng)歸預(yù)芒測(cè)他的悔偏肌差兄；壘開(kāi)鞏發(fā)呼商驢之本間即的相博替弈驕和遞非救理時(shí)性際行眼為貼；驚開(kāi)抹發(fā)顆資渾金洞的愈易甘得善性課。銀過(guò)哲度泉開(kāi)橫發(fā)健反斬映厭了認(rèn)市宜場(chǎng)破上稀的凱供菌求資關(guān)溝系疏，蔑泡菜沫筍則歸是箏反絹映住了維市系場(chǎng)盛價(jià)昨格把與笨實(shí)速際預(yù)價(jià)季值鐘之烏間震的典關(guān)曲系版。棟投冰機(jī)猜性怨泡愿沫珠往皆往繩在繭周敞期團(tuán)循崗環(huán)吉的蠶上持升規(guī)階偶段被，腐過(guò)兼度拘開(kāi)歸發(fā)姜一蒸般振在板于乓循應(yīng)環(huán)共的劣下駝降經(jīng)階鳥(niǎo)段見(jiàn)。估如憶果夜泡染沫奔產(chǎn)異生泳，曉就敬必干然另會(huì)燦引鍛起溫過(guò)煙度秩開(kāi)那發(fā)朋，敞而曠過(guò)瀉度移開(kāi)杜發(fā)掃不倉(cāng)一佛定騎是蛾由巖泡蘇沫掌引村起津的從。閘過(guò)丘度疑開(kāi)聚發(fā)為往領(lǐng)往觸是麻投賞資彈者藏為倚了晌獲釀得休長(zhǎng)鉤期侄利芬益被而座泡田沫悔是當(dāng)市拌場(chǎng)甚參盲與蜻者際對(duì)茄短捉期蛋資丙本灘收類益宿的銹追蘭逐撈。蹈房辨地號(hào)產(chǎn)櫻泡則沫采的強(qiáng)衡性量擇：耗實(shí)煉際矩價(jià)包格托/暫理前論則價(jià)攜格舟、怠房方地摩產(chǎn)贈(zèng)價(jià)攤格患增梨長(zhǎng)細(xì)率肺/撥實(shí)巷際緣G均D挨P販增個(gè)長(zhǎng)尺率咸、像房潑地蛛產(chǎn)拒價(jià)視格痰指斯數(shù)叮/智居煎民陷消賓費(fèi)做價(jià)谷格存指渾數(shù)細(xì)、王房耀價(jià)牛收竊入割比耕、羊個(gè)巴人港住抖房枕抵特押尿貸耀款噴增荒長(zhǎng)園率誕/辮居晨民糟平平均僵家亡庭閘收既入畝增透長(zhǎng)拾率件、屑房字地善產(chǎn)遣投岸資鋪需狹求野/雞房鬧地律產(chǎn)觀使香用塘需硬求咱等固指名標(biāo)沉。腫8缺、嘴政冒府盯干本預(yù)斤房他地稻產(chǎn)虎市筐場(chǎng)造的德原來(lái)則葉：蕩目稿標(biāo)擺確勻定訴性探，葡使賓存疲量換房抗地漆產(chǎn)上資置源忘得途到客最顏有層效軟的礙使停用帝，肢保檢證頃為山各寇類喇生單產(chǎn)戴生棉活槽需遵要撞提賭供革適臥當(dāng)俯的諷入盜住昨與梢使壤用愛(ài)空塔間狐，務(wù)引鏟導(dǎo)吸新走建較項(xiàng)慚目講的倉(cāng)位鄭置替的陳選忽擇榨，罪滿餃足死特茅殊埋群登體晨的劑需磨要爆；揉政隱策駱的氏連恨續(xù)蔽性托與汽協(xié)萌調(diào)四性近；催政希策瘦的章針盈對(duì)餓性流和購(gòu)導(dǎo)管向遺性聲；鳥(niǎo)政問(wèn)策呈的系公昏平堡性閑和拔效塌率浪。孤宏鐮觀煮調(diào)瞧控折房氏地觀產(chǎn)鬧市劫場(chǎng)幼的貧手挎段屯：釘土部地晴供狗應(yīng)文政讀策市；凝金碎融箭政廚策拆；島住館房國(guó)政枝策記；惠城坐市驕規(guī)洪劃羞；勻地拐價(jià)餐政頁(yè)策綢；泊稅耕收門(mén)政箱策去；親租臘金喇控海制解。旦規(guī)絲范匯房盯地響產(chǎn)守市態(tài)場(chǎng)豆行發(fā)為蘆的囑措湯施鄰：撓健額全弓市杯場(chǎng)心準(zhǔn)排入先制辣度矮；誰(shuí)推鍵動(dòng)寺行俗業(yè)兔誠(chéng)油信類體惡系電建外設(shè)忍；株規(guī)同范霸交辛易陰程墾序未；詞加柔強(qiáng)狀產(chǎn)禽權(quán)啦管聚理患。竹脾第賞三運(yùn)章中桃房圍地沫產(chǎn)夸開(kāi)槽發(fā)糧程傅序代1螞、碎房捉地禁產(chǎn)策開(kāi)蹦發(fā)疼是磁通嘩過(guò)筍多艱種咸資察源俘的不組京合蒙使繡用淘而董為丈人鴿類利提即供羞入倆住膏空趕間浙并簡(jiǎn)改劍變翅人圓類介生蔽存農(nóng)的濕物聞質(zhì)瞎環(huán)漂境忘的稀一聯(lián)種泉活偵動(dòng)丘，慌多征種燥資鋤源媽有秤：停土龍地頁(yè)、京建孔筑泄材念料博、疑基顆礎(chǔ)館設(shè)估施母、賠公既共敬配蜂套女設(shè)媽施書(shū)、快資輕金摸、劃勞刑動(dòng)青力懸和匹專役業(yè)槐人選員爸的當(dāng)經(jīng)徒驗(yàn)變。劣房腐地由產(chǎn)糞開(kāi)志發(fā)慢程墳序息包饒括巾投明資譜機(jī)墾會(huì)糾尋策找戀、國(guó)投旁資鞠機(jī)魄會(huì)交篩探選套、檔可同行邪性晶研傾究嘴、疫獲鑄取芒土俊地忠、壘規(guī)好劃矛設(shè)懸計(jì)恐與迅方觸案鎖報(bào)塘批斬；寬簽悟署劍有缸關(guān)承合嘉作貢協(xié)薯議抱、霞施打工輛建存設(shè)如與洋竣蜓工頁(yè)驗(yàn)奴收艱、季市味場(chǎng)女營(yíng)鴨銷斗等錢(qián)步還驟扁。捏可透以納劃蔽分曠為脅四領(lǐng)個(gè)椅階掉段慢：饅投餡資爐機(jī)遙會(huì)延選早擇汁與憐決向策持分窄析畝；論前律期鍋工烏作圍；平建括設(shè)事階掙段該和喬租責(zé)售它階協(xié)段戰(zhàn)。番投漫資紫機(jī)余會(huì)掏選殺擇答包輩括湖投紗資章機(jī)裙會(huì)偷尋舌找晨和束篩館選哥兩眠個(gè)民步慰驟訓(xùn)。呼投施資挨決裕策遼分濾析渡包途括場(chǎng)市師場(chǎng)尚分宴析祝和卸項(xiàng)臣目脆財(cái)衛(wèi)務(wù)往評(píng)棕價(jià)著兩棟部肅分瘋工朱作艦。句前熱者盡主巷要溉分泊析核市勒?qǐng)龉蔚墓霉┧郧笠怅P(guān)虛系誤、鴨競(jìng)品爭(zhēng)憂環(huán)猛境禿、躁目奇標(biāo)吧市這場(chǎng)線及閉其弦可山支桶付寬的胃價(jià)廈格挑或顯租冠金悅水俘平表。模后搞者廢根肯據(jù)上市景場(chǎng)揭分繪析稍的撓結(jié)腫果哈，到就腐項(xiàng)違目德的拿經(jīng)企營(yíng)謎收占入狡與制費(fèi)萍用鎖進(jìn)熄行檢比舟較陽(yáng)分咬析野。返通身過(guò)艙初什步破投武資牙分新析蒙，假開(kāi)嘆發(fā)線商朱可慈以稈找禿出服一畢系左列咳必男須蓋在妥事漆先爺估不計(jì)跳的嫌因跪素茄，嗓在譜購(gòu)弟買(mǎi)肅土貓地紙使乒用騾權(quán)叼和反簽賞訂傅建淺設(shè)獅合蜜同狗之棚前新，塑必始須蔥設(shè)陪法償將輪這勸些躁因逝素植盡戴可預(yù)能忠精腔確崖地役量材化區(qū)。撐2面、耐獲嚴(yán)取丟土忠地舌的疾途緞徑控有沈：被土津地?zé)羰箘庞每箼?quán)條出淘讓志，遞可族以繪招蜻標(biāo)予出煮讓粒、嬌拍擁賣究出系讓春、舍掛洪牌喝出澆讓初、幻協(xié)旅議解出附讓絹等欲形年式嬌，半對(duì)挪于派商醫(yī)業(yè)囑旅摘游梅娛黎樂(lè)帆和給商保品蟻?zhàn)☆i宅首等睬經(jīng)乏營(yíng)朗性焰用凱地士必呈須忽采圣用左前隸三返種而形潮式晚；例土壞地豆使長(zhǎng)用排權(quán)逗劃畜撥確。拋對(duì)舌于浸城畝市絹基援礎(chǔ)益設(shè)愚施瞞、絡(luò)公陣益積事眠業(yè)絹、微國(guó)稿家諷重辰點(diǎn)菌扶斥持擁的柄能召源載、醒交病通嗽、進(jìn)水侍利駐等頂項(xiàng)盒目罰用益地棗以偏及攔經(jīng)迅濟(jì)螞適田用進(jìn)房享和嗓廉彼租晨住嫩房奇用評(píng)地該可鉆以哄劃丈撥驢；權(quán)原奏有絡(luò)劃跳撥激土眨地乒上攜存攜量妥房渣地蜜產(chǎn)溪土嬌地縮使顛用納權(quán)捕轉(zhuǎn)襪讓呈；下與抖當(dāng)隆前刃土糟地孩使掙用量者惹合刊作離。屢出暖讓瘡的裙地規(guī)塊呈必獎(jiǎng)須算具爹有沾城撞市膨規(guī)名劃墊行存政壽主貼管皆部毅門(mén)蹦提聯(lián)出難的后規(guī)駝劃鴨設(shè)趴計(jì)躬條藍(lán)件山及畝附亞圖濤。秀《為規(guī)足劃燥設(shè)渠計(jì)俊條展件曉通塌知抗》胡及候附什圖秩或柏《致審穿定樣設(shè)導(dǎo)計(jì)殺方涂案妹通情知他書(shū)概》伴及妻附穗圖窗，和是同國(guó)電有太土穗地原使逢用仇權(quán)預(yù)出賞讓捷合席同倍的誕重姜要提附車件桶。權(quán)3遲、寫(xiě)房請(qǐng)地膀產(chǎn)余開(kāi)惑發(fā)島前膏期疑的今規(guī)搜劃掘管曉理喝主趁要岸體奉現(xiàn)控在擇：淚開(kāi)璃發(fā)甚項(xiàng)欺目調(diào)選長(zhǎng)址幟、撐定仰點(diǎn)萄審私批番階原段棗；修申坐請(qǐng)拖《尿建腿設(shè)答用反地也規(guī)燃劃饞許召可缺證浴》罵；緩規(guī)醋劃事設(shè)艘計(jì)諷條盼件甚審愛(ài)批撈階妹段僻；舒設(shè)叮計(jì)道方牢案蔽審?fù)琅ルA舍段雨，申不遞少您于常2況個(gè)置方喝案塘設(shè)濃計(jì)也；買(mǎi)逢申獻(xiàn)請(qǐng)?zhí)簟陡鸾êO(shè)賄工門(mén)程燃規(guī)融劃授許恭可遭證片》才階傘段夢(mèng)。退建玩設(shè)對(duì)工庫(kù)程隱招蝴標(biāo)仗方扭式煌有裁公扒開(kāi)糠招荷標(biāo)宗和盞邀挽請(qǐng)報(bào)招顛標(biāo)筐。坐進(jìn)駁行宋公芳開(kāi)誰(shuí)招精標(biāo)律時(shí)井，獸開(kāi)濱發(fā)愈商命或較其隊(duì)委榮托杠的渴招院標(biāo)欲代齒理夾機(jī)術(shù)構(gòu)朗要蒸發(fā)娃布蛇招尊標(biāo)石公咱告滿，籃公鏟開(kāi)圓招現(xiàn)標(biāo)挪的層時(shí)朝間吸長(zhǎng)諒工丈作永量匆大件費(fèi)傻用婚較拌高欺。御邀涂請(qǐng)煌招殘標(biāo)院中漂被恥邀朽請(qǐng)籠的特承丙包的商槍通賽常秘在幼3濱-雄1燒0躍人委之罩間禮。脫招芽標(biāo)掛機(jī)鹽構(gòu)呈要牢組剛織針一予個(gè)嚼招桂標(biāo)域工重作研小倆組館。翅招揭標(biāo)獎(jiǎng)工券作捧小壽組抄成所員頁(yè)要預(yù)有悼決階策筆人切員大、痛專仰業(yè)掃技躺術(shù)母與弱經(jīng)忌濟(jì)聰方佳面總的倆專析家敗和郊助奧理突人軋員咐。相可毅以死自速行合成榮立菜也奔可民以暖和講招宰標(biāo)捧代懼理郊機(jī)岸構(gòu)糖成俘立午聯(lián)津合塘招宇標(biāo)勇工嫌作漢小趕組百?；驼薪Y(jié)標(biāo)牲過(guò)乞程碗中怖的蛾決購(gòu)定線活釣動(dòng)銳：案①價(jià)確皇定蹄開(kāi)獻(xiàn)發(fā)蓬項(xiàng)搖目畏發(fā)處包胳的求范賺圍微，就一泳般鉤采否用禽建廢設(shè)盾全底過(guò)曾程透統(tǒng)設(shè)包坦方顛式癢發(fā)分包軌；葡②徑確逢定沙承輸包撥方按式廳和用承夕包暴內(nèi)沸容皇，券開(kāi)情發(fā)儀商蜂一砍般獸采慕用孩全漲部淘包幻工消包驗(yàn)料鞭的鉛總逆價(jià)古合愚同筋方希式籃；俘③征確拌定帽標(biāo)尚底載；垃④片決韻標(biāo)栽并要簽傳訂滅合臘同塊或停協(xié)服議粥。刮招欺標(biāo)三程歸序密：悲①截申塘請(qǐng)綠招訴標(biāo)譜，把獲餐得狠規(guī)揉劃劍雙榮證納后隔，臨可踢以己向價(jià)當(dāng)尋地獨(dú)建胖設(shè)旦主感管蠢部蓮門(mén)錦辦眨理狡建林設(shè)斧工扎程傻開(kāi)膚工槍審克批室手煎續(xù)朋，丈經(jīng)湊批歷準(zhǔn)允可頃以串持諒建尿設(shè)涂主添管滑部封門(mén)驚同蜓意傻招砍標(biāo)白的夫《蕩建宿設(shè)剛工改程陷開(kāi)財(cái)工中審幕批元表色》窯和躺招辱標(biāo)陳申享請(qǐng)?jiān)綍?shū)箱。電向器當(dāng)鴨地市招擔(dān)標(biāo)慣管餡理并部同門(mén)替登稈記呈、倉(cāng)申刊請(qǐng)軌招遲標(biāo)御并屢領(lǐng)宏取舌招顏標(biāo)篩用下表宴。某開(kāi)匪發(fā)建商牙只慌有愈在眠獲鋒得鐮招登標(biāo)橡批恩準(zhǔn)備后裕，靈才反可妨進(jìn)妥行鑰招每標(biāo)檢。純②夏編桌制棉招喂標(biāo)雖文譽(yù)件歡；頸③稍編少制挨招鐮標(biāo)騾工倚程晶標(biāo)午底荒，漿標(biāo)夫底擊應(yīng)晝當(dāng)疲送宵當(dāng)蜘地閃合尾同慚預(yù)科算慕審葛查絮機(jī)真關(guān)涂確飾認(rèn)州，抓密去封憂后美再健經(jīng)愚當(dāng)竊地鋼招租標(biāo)迷管重理劣辦倉(cāng)公恢室抗核兇準(zhǔn)柜方慨能非生輛效散；筒④搏確白定丈招叛標(biāo)北方阿式靈、粉發(fā)寧布鐘招四標(biāo)襪公枝告估或促邀燕請(qǐng)蒸投寶標(biāo)別函宗；昨⑤惹招訪標(biāo)附人迎資起格搶審占查科，控開(kāi)此發(fā)雖商魂應(yīng)險(xiǎn)考招慮雁投竿標(biāo)哈人沈的噴企譽(yù)業(yè)失注陳冊(cè)掘證揮明擁和記技項(xiàng)術(shù)鞏等糞級(jí)送、怎主充要頌施垂工衣經(jīng)罩歷俗、川技購(gòu)術(shù)鳥(niǎo)力觀量廊簡(jiǎn)注況色、洽施辮工挑機(jī)救械臭設(shè)喝備朋簡(jiǎn)障況駝、斤在褲施蹤工龍的鑄承間建精項(xiàng)拔目應(yīng)、嚴(yán)資樂(lè)金規(guī)和弓財(cái)富務(wù)嚼狀云況沸。訴外督地盡建勞筑播企疑業(yè)低參繩加帳投賄標(biāo)從，彈要炊有孔建臭設(shè)鋒工陣程背所敗在級(jí)地宋的喇城置市驕主抬管歲部扇門(mén)懇簽漂發(fā)硬的頓投看標(biāo)胡許木可蓄證勺。犁⑥臟招獄標(biāo)麥工華程販交暈底仰及倆答益疑參⑦廉開(kāi)趁標(biāo)告、帽評(píng)春標(biāo)鐘和蟻決幫標(biāo)乒，錯(cuò)開(kāi)璃標(biāo)蓬會(huì)柿議夾由屈招亞標(biāo)鼓人博邀突請(qǐng)炎各湖投震標(biāo)周人幻、露公塞證肆機(jī)推構(gòu)臉、霉招頸標(biāo)省管守理缺部賭門(mén)用參擊加剖。販如切果藍(lán)投勤標(biāo)篩人刻報(bào)葬價(jià)胳都宗超孔出強(qiáng)標(biāo)斥底嬌過(guò)蠟多糊，游經(jīng)升復(fù)副核禁標(biāo)抽底指無(wú)喝誤疫后構(gòu)，啟開(kāi)薯發(fā)冷商據(jù)可看宣照布收本岔次墳投注標(biāo)萄無(wú)狹效步另睡組澇織吼投采標(biāo)指。眼評(píng)供標(biāo)井由夫招鍛標(biāo)仁人伏依理法峽組干建敗的汪評(píng)鳳標(biāo)尺委突員冬會(huì)貓負(fù)牽責(zé)浙。任評(píng)軋標(biāo)扣委組員碰會(huì)發(fā)評(píng)雖審篇有耳效彎投差標(biāo)爽后芽，圓忘貸不鵲了幻評(píng)玻出藝一玻、裹二嫂、珠三耀名脆候達(dá)選枝中愈標(biāo)流單準(zhǔn)位逮，府交肯給蝦開(kāi)辮發(fā)譜商統(tǒng)做經(jīng)最柏后分抉岸擇薪?？跊Q園標(biāo)罵后胳開(kāi)皇發(fā)倍商察應(yīng)鏟向交中擺標(biāo)共單傅位過(guò)發(fā)嶼出也中教標(biāo)感通拉知價(jià)書(shū)窗⑧辣簽有訂績(jī)合萬(wàn)同抬。團(tuán)開(kāi)攝工料申膚請(qǐng)?jiān)L和駛審謊批泛，震注塵意箏申格請(qǐng)?zhí)觐I(lǐng)汽取鳴開(kāi)雹工吩許命可敲證犬的受條丙件慢和供程裙序津。度(孩見(jiàn)妥基采本剝制您度煮與肚政抵策匯)列前枯期婦工吧作極的開(kāi)其遍他混內(nèi)偽容娘還陳包法括役征砌地器、魯拆絲遷謹(jǐn)、船安遭置祝、儉補(bǔ)牲償狡、揪三溫通耽一句平皺、鳥(niǎo)市緩政付設(shè)廢施宋接循駁攤談份判瓶和與協(xié)轉(zhuǎn)議訴、塊短酒期陳和條長(zhǎng)論期追信板貸賞、凍尋階找郊預(yù)屠租灰預(yù)正售蝶客紐戶巖、煎分還析稈市邪場(chǎng)潮狀箏況磨、挨確監(jiān)定提目蜓標(biāo)超市市場(chǎng)規(guī)、忌確品定為售秧價(jià)相和鑄租暖金祥水厲平增、束制哨定慕項(xiàng)童目被開(kāi)爆發(fā)辦過(guò)倦程艙的伴監(jiān)箱控勁策闊略齒、憤洽記談?dòng)嶉_(kāi)吊發(fā)幕項(xiàng)撿目燦保歷險(xiǎn)嗓事加宜卻。屈上壓述共完恭成漫后般還鵲要祖做陰一看次鎖財(cái)舞務(wù)失評(píng)悉價(jià)查。廁開(kāi)叫發(fā)遇商糖要參保總持塞一污種蓋“見(jiàn)健淋康侮的送懷傾疑同”彩來(lái)沿對(duì)富待榴其狗所榮獲炎得啄的錄專里業(yè)忽咨渡詢麻意濃見(jiàn)熱。疫4鴨、勇建釘設(shè)傻階端段名要棉實(shí)覆施木質(zhì)暢量錦、松進(jìn)迷度包、艦成往本桑、網(wǎng)合筐同繩、建安冤全蛋等梯工旁程冬項(xiàng)說(shuō)目課管望理斯。擴(kuò)質(zhì)況量濃控灣制鑰要箏在該決戴策媽階贊段班、脆設(shè)組計(jì)修階療段義和揭施生工衡階籮段耐進(jìn)關(guān)行看，筍工弊程澆施營(yíng)工雪階茫段選的粒工恥程業(yè)質(zhì)英量前控燙制雀工芽作肉主蠅要滔包嚇括提：貓①浙對(duì)績(jī)?cè)目傲习柠湙z責(zé)驗(yàn)才；它②暈對(duì)什工浙程端采連用雙的離配著套拍設(shè)權(quán)備額進(jìn)晚行折檢周驗(yàn)痛；身③仰確坊立叼施們工史中逆控須制渡質(zhì)孤量搖的壁具危體駐措開(kāi)施框，歪對(duì)揮施量工輕設(shè)件備雅儀懲器蜘進(jìn)紋行吳檢巾查姓，濤控啊制偉混盆凝淋土捕質(zhì)奸量群，裂對(duì)惹砌草筑溪工甘程好裝趙飾謎工伙程侄和鋸水液電悼安落裝損進(jìn)想行盒檢有查劑和厚評(píng)扔定夕；楚④宮確擦立柴有野關(guān)況質(zhì)決量馬文昌件訂的次檔煮案帖制貝度紛。智進(jìn)割度幫控留制墨主棉要荷內(nèi)抽容嫁：躬對(duì)根項(xiàng)和目嘆建標(biāo)設(shè)句總嘉周壘期里目默標(biāo)絨的籠論脖證從與婦分州析扔；扣編藍(lán)制點(diǎn)項(xiàng)切目定建冒設(shè)秒工倘程該進(jìn)碌度關(guān)計(jì)僑劃暗；彼編瓜制略其都他內(nèi)配液套村進(jìn)那度醒計(jì)怕劃撥，歉如坡材撤料艘供紋應(yīng)蘆計(jì)距劃候、乞設(shè)溫備血周陶轉(zhuǎn)區(qū)計(jì)咱劃悔、茄臨哭時(shí)序工始程狹計(jì)殲劃重；捎監(jiān)賺督差項(xiàng)犬目踢施窯工御進(jìn)訪度濱計(jì)汪劃濁的順執(zhí)餃行軋；鋒施甩工濫現(xiàn)緞場(chǎng)征的刷調(diào)輸研擠與阿分借析章。潔進(jìn)裂度頑控陜制匆中但應(yīng)趟注猴意帶影單響敢進(jìn)辦度擾的歸因另素爪有蛾材這料戰(zhàn)設(shè)完備斑的廣供挪應(yīng)滔情尤況欣、掘設(shè)棟計(jì)未變?nèi)龈?、堵勞株?dòng)步力岡的慨安概排丙情問(wèn)況謊、臘氣低象前條差件略。重成也本彎控言制唱中葡首母先核要到編任制謙成功本仿計(jì)傲劃撥，舍成兇本披計(jì)以劃逢分片為擁：靠材喚料室設(shè)勾備浮成直本鬼計(jì)四劃無(wú)、遭施巡工琴機(jī)除械訊費(fèi)板用床計(jì)嗎劃地、賞人催工老費(fèi)濁成德本煮計(jì)刪劃傅、膠臨炎時(shí)活工蹦程隔成燥本神計(jì)乏劃共、肆管姻理藍(lán)費(fèi)慎成嘉本顯計(jì)是劃萍。踩合著同屋管逗理咳包慌括譜建浮設(shè)車工蟻程曬合易同協(xié)的登總體體童策翠劃失；佛投雨標(biāo)跳招抄標(biāo)模階商段禁的石合夾同晌管盜理葵、瞎合材同艇分末析任與疏解遺釋埋及詠合克同抗實(shí)價(jià)施譯過(guò)滾程挖中額的膜控棵制棋。溪在蠟施漸工混中弦對(duì)鞏于魯出智現(xiàn)施的溫臨返時(shí)奇占施用預(yù)規(guī)罰劃由批波準(zhǔn)承以葵外羞的剛場(chǎng)耽地墨、撫可睛能示損刮壞播道香路愈管吹線飯電歡力業(yè)郵節(jié)電啦通逆信墳等故公份共估設(shè)沖施湯、條臨翅時(shí)遲?；谒ＭＬ桦娢钢辛魯嗪窠徽谕y、速進(jìn)燕行脂爆角破膛企蛾業(yè)弟等田情藏況唱要禮按搖規(guī)瓶定決辦隆理兩批結(jié)準(zhǔn)反手像續(xù)梨。量5挨、峽竣而工刻驗(yàn)避收?qǐng)?jiān)的器工秩作薪程修序虧：蛛單窮項(xiàng)寶工冒程燦竣掠工爺驗(yàn)林收舟，軍由呆開(kāi)俊發(fā)摧商濫組榮織慈承考包嫩商頌、始設(shè)惱計(jì)態(tài)單畢位堡、兵客占戶貪、鮮質(zhì)床量誓監(jiān)張管瞎部殃門(mén)堵進(jìn)即行佩；晶綜煩合嗚驗(yàn)暴收膽；輛在層初精驗(yàn)店的清基技礎(chǔ)椒上聚組瘡織鼠建蔑委僚、德計(jì)捷委務(wù)、調(diào)建壞設(shè)鞏銀濟(jì)行資、繡人水防殘、芒環(huán)疲保圍、執(zhí)消掀防垂、宜開(kāi)億發(fā)鵲辦嬌公飽室坑、指規(guī)短劃尤局舍參積加木正鈴式武綜往合始驗(yàn)較收銅，賭簽避發(fā)添驗(yàn)找收悟報(bào)訊告獅。前竣詠工姨驗(yàn)叛收檢備廈案壩，栗開(kāi)步發(fā)追商釀自島工盞程嚷竣據(jù)工熊驗(yàn)說(shuō)收賭合揮格看之表日貫起蛙1噸5咐日歌內(nèi)然，夜將底建妖設(shè)當(dāng)工胃程籌竣渡工答驗(yàn)或收冤報(bào)搜告測(cè)和笨規(guī)介劃撕、鞭消煌防茶、時(shí)環(huán)徑保凝等懇部因門(mén)徐出泡具撞的壯認(rèn)輛可雨文輔件志或訴準(zhǔn)嚴(yán)許追使伯用活文材件鄭報(bào)委建哀設(shè)播行籃政典主儀管危部拒門(mén)夜或袖其飛他惹部信門(mén)覽備漲案同。抬商浪品饅住津宅扁要絮提券交椅《紫住票宅頸質(zhì)凳量淘保尼證嶄書(shū)躺》堤和放《顆住漠宅迷使驅(qū)用坡說(shuō)且明華書(shū)瞞》連竣洗工警結(jié)講算快，昆開(kāi)劉發(fā)燒商寬在怨收月到步承孕包印商凳遞財(cái)交息的摘竣捧工監(jiān)結(jié)唯算累報(bào)闊告忌和摩結(jié)疤算宵資靠料推后炎，甜通狗常穴在謙1澤個(gè)論月蘆內(nèi)恢予籃以奸核巷實(shí)嫁，封承萄包溫商坊在毛收次到銹竣擊工涼結(jié)怠算造價(jià)妥款牌后酒，欲通志常豬應(yīng)希在姻半脂個(gè)盈月處內(nèi)紀(jì)將錦竣研工朱工飯程慘交擔(dān)付近開(kāi)削發(fā)宋商礙。跨6譯、助成蠅功弟的女房系地花產(chǎn)溉租拌售茶過(guò)疑程煙一亭般鞠包桌括挽針印對(duì)睛客腫戶世的咸宣貫傳族溝點(diǎn)通評(píng)階純段期；勞就妙價(jià)葵格日和渠租好金礦及賴合猜同規(guī)條困件鏡的慕談刊判瘡階摸段陽(yáng)；豬雙槐方灑協(xié)亂調(diào)度一瘡致絮后命的醫(yī)簽謠約均階仰段顛。染租息售亮的僅方溝式銷有勺自直行召租案售妖和愛(ài)委不托影租帝售帖兩姜種專類值型誠(chéng)。嬸房抄地范產(chǎn)濟(jì)經(jīng)償紀(jì)受機(jī)帖構(gòu)跳的欣代慣理插方勒式祝有辱：光聯(lián)臨合澆代憑理禽和迫獨(dú)鞏家莫代戀理捕；眨買(mǎi)這方膝代梨理絨賣裹方辨代燦理漁和乘雙替重繼代斥理勿；襯首民席闖代有理摘和梁分材代葡理縫。覆租誼售申進(jìn)證度須的紗安帖排尤要養(yǎng)考廉慮孤工格程列建科設(shè)祖進(jìn)億度宋、儉融才資戰(zhàn)需藥求框、策營(yíng)費(fèi)銷饞策罪略厭、粘宣網(wǎng)傳漢策逆略蹲以引及誠(chéng)預(yù)欄測(cè)作的栽市殼場(chǎng)螞吸沒(méi)納扯速正度轟協(xié)秒調(diào)旅。瓦租誼售嘩價(jià)賄格獨(dú)有駱三濁種凳定捧價(jià)己方搏法絲：檔成必本呼導(dǎo)除向憂定收價(jià)虜法束(率成前本釀加毀成鈔定暑價(jià)傅法勝、翅目油標(biāo)懇定嚇價(jià)乘法頃)能；轉(zhuǎn)購(gòu)訪買(mǎi)鉤者今導(dǎo)陳向貿(mào)定夢(mèng)價(jià)限法物(打認(rèn)挑知唉價(jià)愉值智定診價(jià)脈法駱、腎價(jià)桃值捧定累價(jià)飛法通)甩；盈競(jìng)碑爭(zhēng)介導(dǎo)病向讓定貪價(jià)酸法統(tǒng)(湯領(lǐng)播導(dǎo)眾定緩價(jià)遺法嬸、懸挑御戰(zhàn)視定兩價(jià)熔法絡(luò)、真隨些行掉就院市蒼定餃價(jià)訂法未)名。淹廣偽告那宣夕傳導(dǎo)的省目熱的楊是累刺的激槳目壇標(biāo)唉顧謹(jǐn)客擴(kuò)對(duì)罷企單業(yè)限產(chǎn)團(tuán)品詞或嶼服換務(wù)避的謀需反求郊、吉增黑加連銷封售憑、圖改漠善只形男象拔、痕提棍高筒知可名勞度辜等割方歷面素起耕作眨用倦。旅房您地悄產(chǎn)撐企付業(yè)傾做苗好翼宣嘩傳魄工晶作勺的宮內(nèi)鎖容弓：墾確法定好宣斯傳占目送標(biāo)超；拉選予擇偵宣束傳蔑的咽信盞息耍與掉工富具油；容實(shí)犧施亂宣螺傳朝方素案陷、傷評(píng)摟價(jià)另宣孔傳屢效興果努。嚇制低定沾廣科告串方爐案錯(cuò)的悶所告需默的粉五臉?lè)N潤(rùn)決牢策秒；斑任匪務(wù)螺、涼資陰金嫂、櫻信凍息影、濾媒甚體交、蹤衡毯量天(遲廣啄告立效腥果麥評(píng)餐價(jià)英)豪貍第伴四介章稀瘋房滅地俘產(chǎn)慨市雖場(chǎng)投調(diào)埋查船與償分困析練1祝、有市細(xì)場(chǎng)編調(diào)重查炒的飼目漢的檔在炒于閑為襪企縫業(yè)爆決蔬策滴者靜進(jìn)丈行奸預(yù)濁測(cè)泉和旺決獵策練、把制吼定骨計(jì)鄙劃騙提敵供冒重矩要都的覆依屯據(jù)提，鬧是慰市擊場(chǎng)胳營(yíng)銳銷祖的閱出哭發(fā)掙點(diǎn)英，禽是菜企炸業(yè)炎進(jìn)灶行掃市問(wèn)場(chǎng)擺分屆析恥與溜預(yù)港測(cè)街、結(jié)正切確戲制遞定芬市上場(chǎng)猜?tīng)I(yíng)嚷銷餡戰(zhàn)據(jù)略思和賣計(jì)訪劃?rùn)C(jī)的命前朋提鍬。粥市壽場(chǎng)喊調(diào)愿查欣的儲(chǔ)內(nèi)昏容永：胸①句國(guó)水內(nèi)村外替市預(yù)場(chǎng)夠環(huán)終境漲調(diào)汗查葬，況政些治充法唉律貓環(huán)剝境銀、耍經(jīng)維濟(jì)怕環(huán)延境死、銅人禍口饅環(huán)堂境霜、射社岸會(huì)深文杰化永環(huán)粒境觸；跌②嘉技武術(shù)婚發(fā)阻展元調(diào)屆查窩；講③蔽市漢場(chǎng)僅需退求農(nóng)容該量棄調(diào)揚(yáng)查乒；俗④瑞消帝費(fèi)韻者撞和誤消養(yǎng)費(fèi)糕者慣行搞為保調(diào)的查菜；采⑤享競(jìng)貓爭(zhēng)遇情回況醋調(diào)愧查臭；住⑥佛市捷場(chǎng)切營(yíng)家銷忌因標(biāo)素掀調(diào)旋查蟻，蓬產(chǎn)圾品匹、秒價(jià)奪格躬、頓分勸銷坐渠監(jiān)道籮、汪促掘銷閥策志略哲的淚調(diào)促查杏。疑前源5師項(xiàng)串屬池于蹦不瞧可嚇控矩制個(gè)因筒素托的疊調(diào)牛查冠，井目鴨的返是雄為醬了躺分臉析欠市令場(chǎng)生環(huán)智境我、吼適蠻應(yīng)閥市談場(chǎng)糾環(huán)壺境破變欺化元。錫提斜高識(shí)企忘業(yè)友的樣應(yīng)抵變出能岸力掏，盜還宣在漏于非尋淡找園和養(yǎng)發(fā)北掘猾市啦場(chǎng)蜻機(jī)元會(huì)融，咬開(kāi)飯拓已新館市篩場(chǎng)吉。沖對(duì)銹于畜第耽6哪項(xiàng)佳調(diào)妻查獨(dú)可武以額運(yùn)確用駝企顛業(yè)母可以以窮控剃制谷的綁營(yíng)松銷雅手證段膚，兩制具定膽有崗效術(shù)的鍋市桌場(chǎng)蠢營(yíng)僑銷彈組只合螞策淘略歷，可促麥進(jìn)纏消只費(fèi)貝者傍購(gòu)?fù)豳I(mǎi)予和允新線市飲場(chǎng)爪開(kāi)快發(fā)睬，弓以讓達(dá)鹽到約企浪業(yè)娃預(yù)弱期煙目菜標(biāo)冷。疼市賊場(chǎng)饑調(diào)藥查揀的森步抵驟乏：蹤①境確飲定蘭問(wèn)輸題棕和燕調(diào)限查勵(lì)目梅標(biāo)肆，狐調(diào)鞋查悉項(xiàng)篩目渠可囑分旁為希試谷探馳性袍調(diào)誕查澡、其描塌述提性錦調(diào)杠查底、愈因行果隸性美調(diào)士查功三業(yè)類盈；竹②刃制拌定粘調(diào)昆查令計(jì)隔劃淡，呢一淚般鑰包英括肆資進(jìn)料聰來(lái)漁源捏、墨調(diào)辯查賢方害法木、賠調(diào)診查舟手烈段裂、戚抽成樣縱方厭案忌和卡聯(lián)稍系魂方攻法門(mén)幾葛個(gè)般方育面杯。辮資嗓料埋來(lái)交源凈有燥收理集賴二繞手灣資存料和和先一垂手口資求料喪，度二燃手科資閉料庸是步調(diào)辨查祥的貓起遍點(diǎn)傻，篩其妙優(yōu)淚點(diǎn)斥是非成盆本不低比可氣以準(zhǔn)立教即哲使判用錯(cuò)。愚調(diào)陡查奶方慰法鋤有浩觀著察車、坦專燈題悠討悼論裕、已問(wèn)嘉卷乘調(diào)傲查由和泰實(shí)僻驗(yàn)漁四駐種肢方噸法或，稻問(wèn)王卷液調(diào)近查悄適堂用襲于呆描藝述驚性剛調(diào)夏查咳。策實(shí)淚驗(yàn)肆法絨是率最掌科喪學(xué)勒的皆調(diào)公查葛方阿法補(bǔ)。朋調(diào)迎查總手群段艦主堂要匙是榮問(wèn)俯卷以，夏問(wèn)翅卷引是雕收丑集垮一駁手示資基料慕最民普省遍寒采秒用浙的引手付段蕉。賞答晉卷申有槍閉攜合符式域和隆開(kāi)授放枝式筋兩富種劍。轎開(kāi)灶放郵式奔在撫試遇探鍵性懷調(diào)咬查氏特機(jī)別孕適伏用夕。甘抽瓦樣拒方堅(jiān)案垮必穿須違確月定福的雞抽旗樣蛛單擺位蒸、頃樣蠟本固規(guī)諷模黑、布抽執(zhí)樣恨程鄙序懸三騰個(gè)順問(wèn)狼題伐，窗其貼中脅抽角樣潤(rùn)中捎有突概它率鉗抽械樣千(羞簡(jiǎn)莫單做隨腔機(jī)寺抽欠樣閃、啟分餃層某隨垃機(jī)洽抽度樣肥、篩整桂群敵抽邪樣懲)竭和按非興概裂率搭抽猜樣姓(鞠隨粱意嶼抽貨樣晶、困估廉計(jì)崖抽諷樣傻、野定剛額丸抽送樣饞)撕。懲聯(lián)聰系鉆方壩法堡有估郵壘寄售問(wèn)酷卷濱、搬電速話償訪慌問(wèn)皆、刷面贈(zèng)訪在三撿種貌方連法枝。廢③膏收懼集枝信粉息使，阿是爛成仆本能最聞高行也五是每最宅容瞇易繪出繪錯(cuò)曾的周階崖段那。決④畜分今析愉信伯息個(gè)⑤掩報(bào)方告戲結(jié)軟果遼。至2求、杰對(duì)拜市稱場(chǎng)別調(diào)泳查朵的趨分蛙析度與捕評(píng)攝估闊，森主遭要艱是急考轟察麥?zhǔn)兴龍?chǎng)己調(diào)消查控的歷有隙效琴性假，艙有撤效籍的嘉市特場(chǎng)負(fù)調(diào)披查心必百須講具父?jìng)潼S特令點(diǎn)江：余方加法僑科凝學(xué)殺、伍調(diào)講查差具浪有梢創(chuàng)識(shí)造識(shí)性擴(kuò)、背調(diào)牢查是方描法害多譜樣很、典模中型摘和解數(shù)墾據(jù)豐相瞧互餐依赴賴另、進(jìn)合旁理盾的垃信哪息慧價(jià)伏值累和食成啦本芽比避率懶、嘉正黑常優(yōu)懷那疑武態(tài)牙度逝、言市財(cái)場(chǎng)茄調(diào)監(jiān)查獄過(guò)驚程引遵活守基職娛業(yè)賴道誠(chéng)德盆。閥市繪場(chǎng)滅規(guī)攻模妻的貿(mào)估黑計(jì)倦就謝是劑預(yù)泳測(cè)看市奴場(chǎng)劣的桃需邊求哭，漂市應(yīng)場(chǎng)刮規(guī)莊模榆就離是妹特殼定愧商恐品三的管購(gòu)蘿買(mǎi)知者逆數(shù)乓量帶，至潛診在缸購(gòu)巡買(mǎi)挺者孩一偉般都具迅有拔三劈個(gè)跨特臭點(diǎn)杏：相興報(bào)趣智、歲收哭入確和坐途請(qǐng)徑鵲。耗有隸效雄市未場(chǎng)稻就異是毛對(duì)笨某舍種圖特康定貨商幣品或有澤興失趣錦、乓收指入前和促途翼徑瓶的脆消站費(fèi)稻者執(zhí)的猜集田合靜。閥企汗業(yè)哀的喪目羨標(biāo)傾市洪場(chǎng)紹就玩是叉公得司傅決箱定親追嗚求歇的襯那斬部恢分杏合獄格紙的榮有產(chǎn)效階市飼場(chǎng)片。者滲促透島市壩場(chǎng)緒是灑指礦已鼠經(jīng)霜購(gòu)嗚買(mǎi)樹(shù)了職該槽產(chǎn)拖品京的點(diǎn)消滿費(fèi)距者梯的貧集培合蔬。飛市掃場(chǎng)終總臣需竿求促是炕指扁在沫特速定咱的尚地營(yíng)理比范妻圍寄內(nèi)達(dá)、漂特廟定臣時(shí)椒期撇、飲特蔥定憲市離場(chǎng)波營(yíng)跌銷顏環(huán)狡境漠、伐特浙定扶市廉場(chǎng)筐營(yíng)權(quán)銷撿計(jì)疼劃薯的租情悠況盜下辟，川特奧定島的遷消爭(zhēng)費(fèi)牧者恰群帳體涼可越以田購(gòu)截買(mǎi)熄的絕總懸量而。覽不已需伴任至何科刺矩激旬需潛求池的施費(fèi)吉用通就講會(huì)牛有塑的礙基釋本拒銷棗售困量握就鑼是答市蘇場(chǎng)涉最飽低遞量腔，劉市申場(chǎng)林需吹求嗚的普上川限脈稱桃為綁市式場(chǎng)叔潛扒量氏。見(jiàn)市燥場(chǎng)黨最軍低粉量牢與夏市傭場(chǎng)翻潛免量等之踏間僻是蟻市叛場(chǎng)登營(yíng)襲銷秧敏窩感步性也，塊可貿(mào)以偶有碎可憤擴(kuò)其展鋼性亞市箏場(chǎng)哪和竹非約擴(kuò)旋展呼市臥場(chǎng)且。虜市小場(chǎng)選預(yù)末測(cè)異是妙在隔相慰對(duì)母條被件構(gòu)下嚼預(yù)銅期憑的恩市須場(chǎng)猶需逼求劑，茂但絹這竊個(gè)消需椒求潤(rùn)不相是君最絲大森的平需腦求牌。巡市扮場(chǎng)跡趨判勢(shì)煙分懼析作三穿個(gè)歌步甚驟址：趴首罪先毛是茫宏尿觀略環(huán)稅境列預(yù)歪測(cè)俯然赴后廳是壓行幫業(yè)良預(yù)扒測(cè)遭最朝后監(jiān)是幟企鞭業(yè)血的捆銷她售辛預(yù)課測(cè)折串。重分悅析爪市顧場(chǎng)敗趨伍勢(shì)純的冰方圾法尋有升：無(wú)購(gòu)神買(mǎi)蔥者持意泡圖淚調(diào)侮查汗法皇，漠通園過(guò)酸直根接狠詢篩問(wèn)例的棉形心式份，益在枕購(gòu)餡買(mǎi)昂人榴數(shù)溪不匹多緞、送訪攏問(wèn)熔購(gòu)諷買(mǎi)紋者慌的垂成永本莊不凱高蕉、胳購(gòu)帖買(mǎi)魄者口具撤有鉗明波確繞的布意括圖腥并畏愿圍意稈配奏合比調(diào)河查有時(shí)船，光此脅方氣法揭具姑有諷很甚大逃的浸價(jià)螞值家；瞎銷瞇售登人巨員降意慮見(jiàn)繼綜淘合概法電，以通憂過(guò)去詢倘問(wèn)霉銷獅售腫人爽員潛；抹專區(qū)家打意錘見(jiàn)找法辯，認(rèn)?？考毅Q小寄組筐由基經(jīng)是銷騙商塵、書(shū)分謙銷霞商狼、甘市炎場(chǎng)輪影經(jīng)響防顧圓問(wèn)昌和稈其甩他獵權(quán)中威撕人低士導(dǎo)組朽成取，帽一飛般既2滑0宰人復(fù)左虧右犬，產(chǎn)單玉線探聯(lián)房系悅。偽時(shí)輪間辮系枯列烘分新析匆法益，道有只簡(jiǎn)細(xì)單倉(cāng)平旁均眉法稼(漿在遮各照期依實(shí)躲際脈銷妨售沸量濕增趙減這變僵化皇不爆大徹時(shí)忘采午用爐，廣但益不菌能談反蜂映死近捏遠(yuǎn)也期慨?dāng)?shù)訊據(jù)駕變采化狀的熊趨柳勢(shì)侵)元、擠移態(tài)動(dòng)鴿平艇均劇法程(仁可悄以林看惠出殃數(shù)皮據(jù)貼變慢化怨和筒發(fā)拉展根過(guò)久程砌和悄演爬變坑趨主勢(shì)唯)充、糾加草權(quán)選移惹動(dòng)正平參均透法咱(馳如量果魂各獵項(xiàng)眠銷燙售遷量撥比估較典平陵均臉不王宜芽采罩用暗此斗方勺法傻)母、敘指酒數(shù)至平換滑眉法免(背也導(dǎo)是瞧加逐權(quán)早平劃均窗法盆的舟一飼種著，彼平柴滑煌指惡數(shù)偽是屯新岸舊桑數(shù)低據(jù)蕩在校平料滑蝦過(guò)和程壇中振分柄配贏比例率宇，宣公永式孫為怒：竟本適期憂預(yù)售測(cè)叔值糟=啞平筐滑前指賢數(shù)弦X坑前相期都實(shí)復(fù)際藝銷其售糾量宴+皆(專1豪-蟻平鍵滑酬指拜數(shù)道)糕X磨前需期仍預(yù)黑測(cè)焦值昆，喬平悔滑戶指菌數(shù)晴越蠅小弊，氧說(shuō)恭明蹤新帳數(shù)卡據(jù)孔所溝占劈的些比記重桐越聚低之、嘉反解之剛新壟數(shù)潑據(jù)吐所境起店的錄作寫(xiě)用紛越絹大詞，哀)禁；耍相依關(guān)封分輔析撿法響(端回猴歸臟分蘆析狀法槳、淹市依場(chǎng)鄭因太子旺推嘩演圣法睡)辰3捧、聚現(xiàn)惹代職營(yíng)萍銷仰先童是牧細(xì)胞分珍市明場(chǎng)陽(yáng)、屆選網(wǎng)擇構(gòu)目支標(biāo)睬市矮場(chǎng)戶、飲最體后孟市問(wèn)場(chǎng)廈定卵位游。韻買(mǎi)則方凳市懼場(chǎng)蹈中容的警產(chǎn)狠品姻需字求辯、眉購(gòu)寇買(mǎi)妖能蛛力夜、練地納理亭位棚置飲、罵購(gòu)余買(mǎi)綠態(tài)呆度鈴都即會(huì)須有蜘差兼異哀、禁這墨些笨差粉異峽就鞏形削成饞了惱市趟場(chǎng)限細(xì)渾分矛的距依意據(jù)榜。市細(xì)異分其市理場(chǎng)效是蠻市扎場(chǎng)惱上室規(guī)準(zhǔn)模撲較坑大策的戲、寨易滴于白識(shí)忍別據(jù)的拼顧諒客淚群耀體悉。尼相鞋對(duì)廁應(yīng)毯的筋的天彌灘隙糞市耍場(chǎng)錄，信細(xì)掙分楚市率場(chǎng)臘通既常法吸念引方好罵幾嫂個(gè)惡競(jìng)期爭(zhēng)鋸對(duì)敢手呈，絨而鄉(xiāng)彌津隙鳴市述場(chǎng)蚊只剖能論吸視引厚一依個(gè)艱或賺少較數(shù)幼幾慕個(gè)帽競(jìng)栗爭(zhēng)兄對(duì)梯手決。浙彌招隙卻市銹場(chǎng)千的個(gè)消疾費(fèi)榜者炸有治自售己連獨(dú)蓋特倚的井相混對(duì)含復(fù)凡雜校的尖需斤求昏、歲消期費(fèi)找者飾對(duì)玉于動(dòng)能款滿民足忙自喚己壤需澡要莊的仆企閑業(yè)脂，到愿忙意棉支束付銳較秩高肉的旁價(jià)規(guī)格悟。億市童場(chǎng)符細(xì)授分漆的偶模鵝式絕有緒：嚼同中質(zhì)像偏岡好勻、儲(chǔ)分惰散凈偏襖好菠、點(diǎn)集問(wèn)群爆偏移好菌，裝對(duì)抓于促集苗群剛偏鼻好閣市諒場(chǎng)印的敘企腫業(yè)童有稍三悟種迎選灣擇薪無(wú)酬差突異兔營(yíng)冠銷取和批集探中扔性呢營(yíng)揭銷輕以蓬及鞏差莖異夜性漲營(yíng)前銷雨。拒市姨場(chǎng)棋細(xì)姐分陸的肥程耽序搶：串①望調(diào)舅查奸階合段么，娃掌原握獎(jiǎng)消忽費(fèi)供者孝的企消線費(fèi)方動(dòng)召機(jī)蓮、杠態(tài)摧度吵和環(huán)行謀為地；笨②勺分裝析泛階服段耕，命找瘦出維差綿異促性畜最粗大妄的賽細(xì)虧分往市議場(chǎng)毒。禾③疤歸使納濃總兆結(jié)俗階翠段態(tài)，鵝用辰每回個(gè)棗細(xì)敏分解市蟻場(chǎng)甘最畢顯爺著忽的窄差匹異罷特截征渠為逮每構(gòu)個(gè)疑細(xì)耀分柿市周場(chǎng)戰(zhàn)命書(shū)名唇。比每益一喚個(gè)棍細(xì)歲分耀市繼場(chǎng)丹可殊以霞擁強(qiáng)有食其瘡獨(dú)溉特哲的商人涼口若變豎量撓、爽心臨理庸變擴(kuò)量傳和據(jù)媒似體齊變警量演。喇消由費(fèi)涌者蒸的姨細(xì)鴉分貢標(biāo)患準(zhǔn)省有離地湖理詠因侮素或、內(nèi)人滔口拴標(biāo)盾準(zhǔn)記、糠心盲理污標(biāo)孩準(zhǔn)您、繭購(gòu)核買(mǎi)發(fā)行街為科。倍生準(zhǔn)產(chǎn)狡者潑市斥場(chǎng)幸細(xì)錘分油標(biāo)篇準(zhǔn)臥有授地臉理仁因哀素夫、傷用豈戶訂行騙業(yè)騾、濤用純戶喉規(guī)萌模淺、互購(gòu)鞏買(mǎi)艘行擊為腔。針4魄、賣目博標(biāo)斥市搏場(chǎng)尸的伏選漂擇遙要幕在牲對(duì)話細(xì)艱分搜市軍場(chǎng)吳進(jìn)賓行薪評(píng)隔價(jià)筋的伯基匠礎(chǔ)扁上箏，濤細(xì)海分慧市止場(chǎng)謊評(píng)弦價(jià)室涉瞞及婦：堡細(xì)闖分渣市雙場(chǎng)溜的死規(guī)男模銳和拋發(fā)油展稅前燙途往、繼細(xì)足分碗市用場(chǎng)伐結(jié)薯構(gòu)謠的息吸術(shù)引出力色、曾企攀業(yè)臂的你目顏標(biāo)乓和譯資展源吸三踐個(gè)議方飛面巴。槍目循標(biāo)熊市菌場(chǎng)封的蘋(píng)選足擇停一益般閱有畜以弄下于幾誓種得模找式半：籍單穩(wěn)一媽市腿場(chǎng)刻集銜中甲化演；郵選陡擇浮專洞業(yè)陳化專(擁有故選碌擇巾進(jìn)鑼入關(guān)幾播個(gè)健細(xì)躁分紐市扔場(chǎng)桿，符這丙幾戲個(gè)扯細(xì)蛇分醋市級(jí)場(chǎng)茫不舒發(fā)細(xì)生盼聯(lián)管系奔，堂但芝在疾這允幾擇個(gè)結(jié)細(xì)雁分遣市呢場(chǎng)笛都泡可址以倍盈娘利誠(chéng))怒；懲產(chǎn)明品陷專儲(chǔ)業(yè)淹化孟(進(jìn)向挨幾雞個(gè)罪市址場(chǎng)者銷閉售膚一升種想產(chǎn)田品頌)賀；蚊市追場(chǎng)赴專具業(yè)瞧化舅(器企師業(yè)應(yīng)集蔥中音滿逗足全某送一漿特弄定省消杯費(fèi)個(gè)群顛體但的豬各貞種侵需掉求祝)通；摸、俊全壤面興覆盜蓋運(yùn)、遍大凳量安定太制童。址目沖標(biāo)脅市壘場(chǎng)盞規(guī)遠(yuǎn)定稅后毀，駝就慮要湯在斃目幅標(biāo)彎市族場(chǎng)黑給商本謝企嚇業(yè)萍產(chǎn)瓣品流做姻出兵具星體席的忌市正場(chǎng)撇定汁位愚決愿策句。浮實(shí)懶現(xiàn)葉自脫己總企竿業(yè)瞞的更產(chǎn)體品圈和址競(jìng)冰爭(zhēng)膛對(duì)喬手斗之打間仆的嶼差營(yíng)別撓化灰是榨至陣關(guān)私重糾要四的玉。伙行乏業(yè)嚇可蟲(chóng)分稀為?。航o批蝴量載行賭業(yè)屢(舅只津能樣取善得誓少肆數(shù)稀的僑競(jìng)駱爭(zhēng)爽優(yōu)牽勢(shì)召，計(jì)但串其掏優(yōu)灶勢(shì)悟規(guī)秧模除大矮，捐企學(xué)業(yè)瓦的宣盈末利創(chuàng)水耗平支與孩企逆業(yè)擺的疤規(guī)交模冊(cè)和凈市爬場(chǎng)彩份晴額潔有惜關(guān)畢)萌、鬼僵樂(lè)滯睜行遼業(yè)現(xiàn)(唱競(jìng)惰爭(zhēng)榴優(yōu)仗勢(shì)筑數(shù)代目懶而翠且燦規(guī)榜模驢小息的挺行晌業(yè)飄，打企末業(yè)量的傘盈報(bào)利供水囑平閣與她市梁場(chǎng)限份競(jìng)額礙無(wú)獎(jiǎng)關(guān)盛)蔬、搏分掘塊稱行似業(yè)雕(值每套個(gè)煙機(jī)蘿會(huì)沫規(guī)點(diǎn)模暢都粱很管小宮，蹤企狗業(yè)口的弄盈觀利今水怠平蛙與鮮企暗業(yè)牌規(guī)活模捷無(wú)厘關(guān)葵)朋、潑專剖業(yè)奧化來(lái)行似業(yè)閘(翻大墨企猶業(yè)余和窩小象企木業(yè)張都溫有畫(huà)盈康利參機(jī)愈會(huì)刷)產(chǎn)品市場(chǎng)定位是確定市場(chǎng)營(yíng)銷組合策略和基礎(chǔ)。確定產(chǎn)品的市場(chǎng)定位，首先要了解目標(biāo)顧客的需求和愛(ài)好，其次研究競(jìng)爭(zhēng)者產(chǎn)品的屬性和特色以及市場(chǎng)滿足程度。將無(wú)差異的產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為差異化的產(chǎn)品。產(chǎn)品差別的標(biāo)準(zhǔn)有：重要性、獨(dú)特性、優(yōu)越性、溝通性、先發(fā)制人、可支付性、盈利性。5、競(jìng)爭(zhēng)者一般指那些本企業(yè)提供的產(chǎn)品或服務(wù)相類似、并且有相似目標(biāo)顧客和相似價(jià)格的企業(yè)?？梢詮墓┣笄闆r了解產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)模式，供求情況影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響產(chǎn)業(yè)行為，產(chǎn)業(yè)行為影響產(chǎn)業(yè)績(jī)效。識(shí)別競(jìng)爭(zhēng)者關(guān)鍵在于，從產(chǎn)業(yè)和市場(chǎng)兩方面將產(chǎn)品細(xì)分和市場(chǎng)細(xì)分結(jié)合起來(lái)，綜合考慮。確定競(jìng)爭(zhēng)者的目標(biāo)，每個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者側(cè)重不同的目標(biāo)組合，如獲利能力、市場(chǎng)份額、現(xiàn)金流量、技術(shù)領(lǐng)先、服務(wù)領(lǐng)先。競(jìng)爭(zhēng)者目標(biāo)的差異會(huì)影響到其經(jīng)營(yíng)模式。每一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)者都有一定的經(jīng)營(yíng)哲學(xué)和指導(dǎo)思想，競(jìng)爭(zhēng)者的反應(yīng)模式有：從容不迫型、選擇型、兇猛型、隨機(jī)型。企業(yè)應(yīng)采取的對(duì)策可根據(jù)以下情況做出決定：競(jìng)爭(zhēng)者的強(qiáng)弱；競(jìng)爭(zhēng)者與本企業(yè)的相似程度；競(jìng)爭(zhēng)者表現(xiàn)的好壞，競(jìng)爭(zhēng)通常有表現(xiàn)良好和具有破壞性兩類型。6、消費(fèi)者市場(chǎng)的購(gòu)買(mǎi)對(duì)象：便利品、選購(gòu)品、特殊品。影響消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)的因素中，有許多理性的情緒在影響購(gòu)買(mǎi)決策。其中有社會(huì)文化因素(文化因素、社會(huì)因素)、個(gè)人因素(年齡、性別、職業(yè)、受教育程度、經(jīng)濟(jì)狀況、生活方式、個(gè)性和自我形象，按個(gè)性可以分為習(xí)慣型、理智型、沖動(dòng)型、經(jīng)濟(jì)型、感情型、不定型)。心理因素(動(dòng)機(jī)，有生理、安全、社會(huì)、自我尊重、自我需要，感覺(jué)，學(xué)習(xí)，信念和態(tài)度)分析消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)決策過(guò)程中注意①參與購(gòu)買(mǎi)的角色有：發(fā)起者；影響者；決策者；購(gòu)買(mǎi)者；使用者，②購(gòu)買(mǎi)行為類型有：習(xí)慣性購(gòu)買(mǎi)行為；尋求多樣化購(gòu)買(mǎi)行為；化解不協(xié)調(diào)購(gòu)買(mǎi)行為；復(fù)雜購(gòu)買(mǎi)行為。在復(fù)雜購(gòu)買(mǎi)行為中，購(gòu)買(mǎi)者購(gòu)買(mǎi)決策過(guò)程由引起需要、收集信息、評(píng)價(jià)方案、決定購(gòu)買(mǎi)和買(mǎi)后行為五個(gè)階段組成。購(gòu)買(mǎi)者的需要是由內(nèi)部刺激和外部刺激引起的，要注意本企業(yè)產(chǎn)品的驅(qū)使力和消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的需求強(qiáng)度受誘因所觸發(fā)。收集信息可以從個(gè)人來(lái)源、商業(yè)來(lái)源、公共來(lái)源、經(jīng)驗(yàn)來(lái)源。消費(fèi)者的評(píng)價(jià)行為一般要求涉及產(chǎn)品屬性、屬性權(quán)重、品牌信念、效用函數(shù)、評(píng)價(jià)模型等問(wèn)題。同時(shí)兩種因素會(huì)起作用：別人的態(tài)度和意外情況。所以并不總是偏好和購(gòu)買(mǎi)意圖就導(dǎo)致實(shí)際購(gòu)買(mǎi)。消費(fèi)者修正、推遲或回避做出決定往往是受到了可覺(jué)察風(fēng)險(xiǎn)的影響，可察覺(jué)風(fēng)險(xiǎn)的大小隨著冒風(fēng)險(xiǎn)所支付的貨幣數(shù)量、不確定屬性的比例以及消費(fèi)者的自信程度而變化。7、房地產(chǎn)市場(chǎng)分析是通過(guò)信息將房地產(chǎn)市場(chǎng)的參與者與房地產(chǎn)市場(chǎng)聯(lián)系起來(lái)的一種活動(dòng)，即通過(guò)房地產(chǎn)市場(chǎng)信息的收集、分析和加工處理，尋找出其內(nèi)在的規(guī)律和含義。市場(chǎng)分析的目的是將風(fēng)險(xiǎn)降到最低，來(lái)爭(zhēng)取最大的盈利機(jī)會(huì)。房地產(chǎn)市場(chǎng)分析對(duì)于不同的使用者作用是不同的，使用者有開(kāi)發(fā)商、投資者和金融機(jī)構(gòu)、設(shè)計(jì)人員、營(yíng)銷經(jīng)理、地方政府、租戶和購(gòu)房者。房地產(chǎn)存在地區(qū)性，其供給和需求都是地區(qū)性的，定義市場(chǎng)區(qū)域是房地產(chǎn)市場(chǎng)的分析的第一步工作，市場(chǎng)區(qū)域是指主要需求的來(lái)源地或主要競(jìng)爭(zhēng)物業(yè)所在地。定義市場(chǎng)區(qū)域的工作主要包括：描繪市場(chǎng)區(qū)域、在相應(yīng)地圖上標(biāo)出市場(chǎng)區(qū)域的邊界、解釋確定市場(chǎng)區(qū)域邊界的依據(jù)。影響市場(chǎng)區(qū)域的形狀和大小的關(guān)鍵因素：自然特征、建筑阻礙、人口密度的大小、政治區(qū)域、鄰里關(guān)系和人口統(tǒng)計(jì)特征、發(fā)展的類型和范圍、競(jìng)爭(zhēng)性項(xiàng)目的區(qū)域。同時(shí)物業(yè)類型和市場(chǎng)分析目的也會(huì)對(duì)確定市場(chǎng)區(qū)域產(chǎn)生影響。準(zhǔn)確定義項(xiàng)目層次的市場(chǎng)區(qū)域就必須實(shí)地考察該項(xiàng)目的地點(diǎn)和鄰里狀況。房地產(chǎn)市場(chǎng)分析的內(nèi)容，(1)首先對(duì)宏觀因素的分析(國(guó)家和地方的經(jīng)濟(jì)特性，所開(kāi)發(fā)項(xiàng)目所在地的城市發(fā)展與建設(shè)情況)，(2)其次要市場(chǎng)供求分析，①供給分析可以調(diào)查房地產(chǎn)當(dāng)前的存量、過(guò)去的走勢(shì)未來(lái)可能的供給，分析當(dāng)前城市規(guī)劃及其可能的變化和土地利用交通基本建設(shè)投資等計(jì)劃，分析房地產(chǎn)市場(chǎng)的商業(yè)周期和建造周期循環(huán)運(yùn)動(dòng)的情況。②需求分析可以進(jìn)行需求預(yù)測(cè)、分析規(guī)劃和建設(shè)中的主要房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、吸納率分析、市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)者的產(chǎn)品功能需求。③競(jìng)爭(zhēng)分析，可以列出與競(jìng)爭(zhēng)有關(guān)項(xiàng)功能和特點(diǎn)，明確擬建項(xiàng)目的目標(biāo)使用者，④市場(chǎng)占有率分析，先估計(jì)項(xiàng)目的市場(chǎng)占有率、充分考慮開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)下進(jìn)一步確認(rèn)其市場(chǎng)占有率，然后估算項(xiàng)目吸納量，最后計(jì)算出項(xiàng)目的市場(chǎng)占有率，擬建項(xiàng)目的租售進(jìn)度、價(jià)格和銷售期，并提出有利于增加市場(chǎng)占有率的建議。(3)最后是相關(guān)因素分析，特別是物業(yè)類型和開(kāi)發(fā)項(xiàng)目所處地區(qū)房地產(chǎn)市場(chǎng)狀況的分析。住宅項(xiàng)目要與房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)、物業(yè)管理人員和住戶的溝通，寫(xiě)字樓項(xiàng)目要研究項(xiàng)目所處地段的交通通達(dá)程度和內(nèi)外設(shè)計(jì)公共服務(wù)的內(nèi)容。商業(yè)購(gòu)物中心項(xiàng)目考慮流動(dòng)人口和常住人口的數(shù)量、購(gòu)買(mǎi)力水平以及對(duì)零售業(yè)的特殊需求。工業(yè)或倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目要考慮勞動(dòng)力、交通運(yùn)輸、原材料和專業(yè)人員的來(lái)源和未來(lái)入住者的意見(jiàn)。無(wú)論是什么類型的房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，都要對(duì)以下問(wèn)題進(jìn)行詳細(xì)的分析：項(xiàng)目所處的位置、周圍環(huán)境及與城市中心商業(yè)區(qū)的關(guān)系、項(xiàng)目用地工程地質(zhì)資料、附近地區(qū)土地利用及城市規(guī)劃控制指標(biāo)、城市建設(shè)規(guī)劃管理的有關(guān)定額指標(biāo)、針對(duì)未來(lái)用戶需求信息、同類競(jìng)爭(zhēng)性發(fā)展項(xiàng)目的信息、政府對(duì)此發(fā)展項(xiàng)目的態(tài)度、項(xiàng)目周圍市政基礎(chǔ)設(shè)施、配套設(shè)施的供應(yīng)能力、金融信息、針對(duì)項(xiàng)目的成本價(jià)格租金空置率市場(chǎng)吸納能力分析。房地產(chǎn)產(chǎn)品功能定位，為了盡可能降低房屋建筑的功能性貶值對(duì)房地產(chǎn)價(jià)值的影響，要求房屋建筑的功能設(shè)計(jì)和生產(chǎn)中具有超前性和適當(dāng)?shù)膹椥?。房地產(chǎn)產(chǎn)品的功能定位是在目標(biāo)市場(chǎng)選擇和市場(chǎng)定位的基礎(chǔ)上進(jìn)行的，功能定位的目的是為市場(chǎng)提供適銷對(duì)路，有較高性能價(jià)格比的產(chǎn)品。設(shè)計(jì)住宅戶型的功能的要求有：超前的戶型設(shè)計(jì)、功能分明突出舒適便利、嚴(yán)格控制每套的價(jià)格與功能價(jià)格比、住宅結(jié)構(gòu)和設(shè)備布置最大限度的滿足建筑功能及美觀要求。房地產(chǎn)產(chǎn)品功能定位的原則是以未來(lái)潛在使用者的功能需求特征為導(dǎo)向。站在使用者的立場(chǎng)上精打細(xì)算，體現(xiàn)以人為本和對(duì)人的關(guān)懷。產(chǎn)品功能定位的方法與步驟：明確目標(biāo)使用者群體、把握目標(biāo)使用者的需求特征、消費(fèi)偏好和可支付能力、針對(duì)目標(biāo)使用者群體設(shè)計(jì)。第五章現(xiàn)金流量與資金時(shí)間價(jià)值1、現(xiàn)金流入通常包括銷售收入、出租收入和其他經(jīng)營(yíng)收入?，F(xiàn)金流出主要包括土地費(fèi)用、建造費(fèi)用、還本付息、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、稅金。2、資金的時(shí)間價(jià)值隨著時(shí)間的推移，資金的價(jià)值會(huì)增加，資金一旦用于投資，就不能用于即期消費(fèi)，體現(xiàn)為放棄即期消費(fèi)和損失得到補(bǔ)償。資金時(shí)間價(jià)值的大小取決于投資利潤(rùn)率、通貨膨脹率、風(fēng)險(xiǎn)因素。利率分為基礎(chǔ)利率、同業(yè)拆放利率、存款利率、貸款利率，一般以無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)債收益率作為基礎(chǔ)利率。利息多少取決于利潤(rùn)總額，利率的高低取決于平均利潤(rùn)率。利率高低取決于利潤(rùn)率和總利潤(rùn)在貸款人與借款人之間的分配比例，同時(shí)，市場(chǎng)利率的多變性直接決定于資本借貸的供求對(duì)比變化。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，利率的高低主要取決于社會(huì)平均利潤(rùn)率、資本供求狀況、通貨膨脹率水平、政策性因素和國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境。貸款利率水平主要取決于資金成本、稅收經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、風(fēng)險(xiǎn)成本以及收益率、我國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸款和住房抵押價(jià)款都是以復(fù)利計(jì)算的，復(fù)利有間斷復(fù)利和連續(xù)復(fù)利兩種之分，生活中主要是間斷復(fù)利。名義利率與實(shí)際利率的關(guān)系：實(shí)際利率=(1+名義利率/次數(shù))次數(shù)-1和i=er-1(當(dāng)次數(shù)趨于無(wú)限時(shí))名義利率是以年利率。名義利率越大，計(jì)算周期越短，實(shí)際利率與名義利率的差異就越大，3、資金等效性是指不同時(shí)點(diǎn)發(fā)生的絕對(duì)值不等的資金可能具有相同的價(jià)值。計(jì)算形式有：復(fù)利計(jì)算、年金計(jì)算、等差序列的現(xiàn)值計(jì)算和等比序列的現(xiàn)值計(jì)算。等差序列的現(xiàn)值=A1年金現(xiàn)值系數(shù)+G等差系列現(xiàn)值系數(shù)。(G為收入支出年等差值)等差序列的年金=A1+G等差系列年費(fèi)用系數(shù)(A1為第一期的現(xiàn)金收入或支出)等比序列的現(xiàn)值=A1等比序列現(xiàn)值系數(shù)，當(dāng)利率=收入支出年變化百分比時(shí)，P=nA1/(1+i)。等比序列的年金=A1等比序列年費(fèi)用系數(shù)。第六章經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)與方法1、生產(chǎn)成本加上相應(yīng)的銷售費(fèi)用稱為產(chǎn)品的銷售成本，也稱為完全成本。影響產(chǎn)品成本高低的因素有：生產(chǎn)技術(shù)方案、生產(chǎn)規(guī)模、生產(chǎn)組織方式、技術(shù)水平管理水平、物資供應(yīng)與銷售產(chǎn)品條件、不同的自然環(huán)境等都會(huì)導(dǎo)致產(chǎn)品成本不同。財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中的成本是實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用，數(shù)據(jù)是唯一的。投資分析中成本是對(duì)未來(lái)將要發(fā)生的費(fèi)用的預(yù)測(cè)和估算，不同的方案會(huì)有不同的成本數(shù)據(jù)，同時(shí)還會(huì)有一些財(cái)務(wù)中沒(méi)有的成本，如機(jī)會(huì)成本、沉沒(méi)成本和不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)用。2、對(duì)于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資中的成本有開(kāi)發(fā)建設(shè)成本、出租成本、經(jīng)營(yíng)成本，對(duì)于房地產(chǎn)置業(yè)投資中的成本有購(gòu)買(mǎi)成本、出租成本、經(jīng)營(yíng)成本。開(kāi)發(fā)項(xiàng)目總投資包括開(kāi)發(fā)建設(shè)投資和經(jīng)營(yíng)資金，開(kāi)發(fā)建設(shè)投資是指在開(kāi)發(fā)期內(nèi)完成房地產(chǎn)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)所需投入的各項(xiàng)費(fèi)用，經(jīng)營(yíng)資金是指開(kāi)發(fā)企業(yè)用于日常經(jīng)營(yíng)的周轉(zhuǎn)資金。開(kāi)發(fā)建設(shè)投資有：土地費(fèi)用、勘察設(shè)計(jì)和前期工程費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費(fèi)、公共配套設(shè)施建設(shè)費(fèi)、其他工程費(fèi)、開(kāi)發(fā)期間稅費(fèi)、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)。開(kāi)發(fā)產(chǎn)品成本類似企業(yè)中的產(chǎn)成品，經(jīng)營(yíng)成本類似企業(yè)中產(chǎn)品銷售成本，主要有：土地轉(zhuǎn)讓成本、商品銷售成本、配套設(shè)施銷售成本和房地產(chǎn)出租經(jīng)營(yíng)成本。期間費(fèi)用是指經(jīng)營(yíng)費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，①房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目用于銷售時(shí)，期間費(fèi)用計(jì)入開(kāi)發(fā)建設(shè)投資中的管理、財(cái)務(wù)和銷售費(fèi)用，不另行計(jì)算。②房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目用于出租或自營(yíng)時(shí)，開(kāi)發(fā)期間的期間費(fèi)用計(jì)入開(kāi)發(fā)建設(shè)投資，經(jīng)營(yíng)期間的期間費(fèi)用計(jì)為運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，③房地產(chǎn)置業(yè)投資項(xiàng)目的期間費(fèi)用計(jì)為運(yùn)營(yíng)費(fèi)用。3、經(jīng)營(yíng)收入包括銷售收入、出租收入和自營(yíng)收入。自營(yíng)收入=營(yíng)業(yè)額-營(yíng)業(yè)成本-自營(yíng)中商業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)。經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)=經(jīng)營(yíng)收入-經(jīng)營(yíng)成本-期間費(fèi)用-經(jīng)營(yíng)稅金及附加-土地增值稅經(jīng)營(yíng)收入=銷售收入+出租收入+自營(yíng)收入銷售收入=土地轉(zhuǎn)讓收入+商品房銷售收入+配套設(shè)施銷售收入出租收入=房屋出租租金收入+土地出租租金收入。利潤(rùn)總額=經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)+營(yíng)業(yè)外收支凈額稅后利潤(rùn)=利潤(rùn)總額-所得稅4、對(duì)置業(yè)投資來(lái)說(shuō)，房地產(chǎn)投資的經(jīng)濟(jì)效果主要表現(xiàn)在租金、物業(yè)增值、股權(quán)增加方面。租金通常表現(xiàn)在月租金收入、而增值和股權(quán)增加則在處置物業(yè)時(shí)實(shí)現(xiàn)，也可針對(duì)物業(yè)的再融資行為中實(shí)現(xiàn)。置業(yè)投資經(jīng)濟(jì)效果的好壞受市場(chǎng)狀況和物業(yè)特性變化的影響。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的經(jīng)濟(jì)效果主要表現(xiàn)為銷售收入，其經(jīng)濟(jì)效果的大小用開(kāi)發(fā)利潤(rùn)、成本利潤(rùn)率、投資收益等指標(biāo)來(lái)衡量。房地產(chǎn)投資收益包括投資回收和投資回報(bào)兩個(gè)部分。投資回收是指投資者對(duì)其投資資本的回收，投資回報(bào)是指投資者所投入的資本在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中所獲得的報(bào)酬。投資回收通常是用提取折舊的方式獲得，而投資回報(bào)則表現(xiàn)為投資所獲得的或期望獲得的收益率或利息率。對(duì)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資來(lái)說(shuō)，投資回收主要是開(kāi)發(fā)商所投入的總開(kāi)發(fā)成本回收，而投資回報(bào)則主要表現(xiàn)為開(kāi)發(fā)利潤(rùn)。5、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的是考察項(xiàng)目的盈利能力和清償能力。盈利能力指標(biāo)包括靜態(tài)指標(biāo)和動(dòng)態(tài)指標(biāo)，靜態(tài)指標(biāo)通常在概略評(píng)價(jià)時(shí)采用。動(dòng)態(tài)指標(biāo)適用于詳細(xì)可行性研究階段和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)和計(jì)算期較長(zhǎng)的投資項(xiàng)目。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的靜態(tài)指標(biāo)有：成本利潤(rùn)率、投資利潤(rùn)率、資本金利潤(rùn)率、靜態(tài)回收期。房地產(chǎn)置業(yè)投資的靜態(tài)指標(biāo)有：投資報(bào)酬率、現(xiàn)金報(bào)酬率、靜態(tài)回收期。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資和置業(yè)投資的動(dòng)態(tài)指標(biāo)有：內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、動(dòng)態(tài)回收期。房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的清償能力指標(biāo)：借款償還期、利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率。房地產(chǎn)置業(yè)投資的清償能力指標(biāo)：借款償還期、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)速動(dòng)比率。通貨膨脹是總體價(jià)格水平上升，并進(jìn)一步導(dǎo)致購(gòu)買(mǎi)力下降。房地產(chǎn)的增值往往是需求超過(guò)供給從而導(dǎo)致價(jià)值上升造成的。通貨膨脹會(huì)使折現(xiàn)率提高，而增值不影響折現(xiàn)率。6、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值，按行業(yè)基準(zhǔn)收益率或設(shè)定的目標(biāo)收益率，將計(jì)算期各年的凈現(xiàn)金流量折算到開(kāi)發(fā)活動(dòng)起始點(diǎn)的現(xiàn)值之和。開(kāi)發(fā)投資出售的，計(jì)算期為項(xiàng)目開(kāi)發(fā)期和銷售期之和，項(xiàng)目開(kāi)發(fā)期包括準(zhǔn)備期和建造期，銷售期從正式銷售(含預(yù)售)開(kāi)始到銷售完畢的時(shí)間周期。開(kāi)發(fā)投資出租或自營(yíng)的，計(jì)算期為開(kāi)發(fā)期和經(jīng)營(yíng)期之和，經(jīng)營(yíng)期為預(yù)計(jì)出租經(jīng)營(yíng)或自營(yíng)的時(shí)間周期，取土地使用剩余年限和建筑物經(jīng)濟(jì)壽命中較短的年限為最大值，為計(jì)算方便也可取10-20年。置業(yè)投資的計(jì)算期為經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)備期和經(jīng)營(yíng)期之和，經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)備期從獲取物業(yè)所有權(quán)開(kāi)始到出租經(jīng)營(yíng)或自營(yíng)活動(dòng)正式開(kāi)始截止。基準(zhǔn)收益率是投資要求最低投資報(bào)酬率，決定基準(zhǔn)收益率大小的因素主要是資金成本和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部收益率是使計(jì)算期各年的凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計(jì)等于零時(shí)的折現(xiàn)率。內(nèi)部收益率表明了項(xiàng)目投資所能支付的最高貸款利率。對(duì)于常規(guī)項(xiàng)目，內(nèi)部收益率有唯一的實(shí)數(shù)解。對(duì)于非常規(guī)項(xiàng)目則會(huì)有多個(gè)實(shí)數(shù)解。(1+表面收益率)=(1+實(shí)際收益率)(1+通貨膨脹率)。動(dòng)態(tài)回收期一般用于評(píng)價(jià)開(kāi)發(fā)完后結(jié)后用于出租經(jīng)營(yíng)或自營(yíng)房地產(chǎn)項(xiàng)目，也可用來(lái)評(píng)價(jià)置業(yè)投資項(xiàng)目。7、成本利潤(rùn)率是指開(kāi)發(fā)利潤(rùn)(項(xiàng)目總開(kāi)發(fā)價(jià)值-項(xiàng)目總開(kāi)發(fā)成本)占項(xiàng)目總開(kāi)發(fā)成本的比率。成本利潤(rùn)率=(項(xiàng)目總開(kāi)發(fā)價(jià)值-項(xiàng)目總開(kāi)發(fā)成本)/項(xiàng)目總開(kāi)發(fā)成本X100%項(xiàng)目總開(kāi)發(fā)價(jià)值，如果是用于銷售，等于總銷售收入扣除銷售稅費(fèi)后的凈銷售收入，如果是用于出租時(shí)，為項(xiàng)目在整個(gè)持有期間內(nèi)凈經(jīng)營(yíng)收入和凈轉(zhuǎn)售收入和現(xiàn)值累計(jì)之和。項(xiàng)目總開(kāi)發(fā)成本包括土地費(fèi)用、勘察設(shè)計(jì)和前期工程費(fèi)、建筑安裝工程費(fèi)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費(fèi)、公共配套設(shè)施建設(shè)費(fèi)、其他工程費(fèi)、開(kāi)發(fā)期間稅費(fèi)(不是銷售稅費(fèi))、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、不可預(yù)見(jiàn)費(fèi)。目標(biāo)利潤(rùn)率水平的高低與項(xiàng)目所在地區(qū)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)期長(zhǎng)度、開(kāi)發(fā)項(xiàng)目的物業(yè)類型以及貸款利率水平有關(guān)。對(duì)于開(kāi)發(fā)期2年的大約為35-45%。成本利潤(rùn)率是開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)期的利潤(rùn)率不是年利潤(rùn)率。注意在計(jì)算利息時(shí)是用實(shí)際利率來(lái)計(jì)算的。實(shí)際利率=(1+名義利率/次數(shù))次數(shù)-1項(xiàng)目建成后用于出租時(shí)，由于經(jīng)營(yíng)期限長(zhǎng)，計(jì)算開(kāi)發(fā)成本利潤(rùn)率是沒(méi)有實(shí)際意義的，此時(shí)可以通過(guò)計(jì)算項(xiàng)目投資動(dòng)態(tài)盈利能力指標(biāo)來(lái)進(jìn)行評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)可行性。對(duì)于成本利潤(rùn)率計(jì)算由于沒(méi)有考慮資金流入與流出的時(shí)間分布所以用現(xiàn)金流評(píng)估法修正。現(xiàn)金流法對(duì)于居住小區(qū)綜合開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、商業(yè)區(qū)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、工業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、新區(qū)開(kāi)發(fā)和舊城改造等所需時(shí)間長(zhǎng)、資金需求量大而且來(lái)源于各種渠道，現(xiàn)金流量收支情況復(fù)雜更需要。8、①投資利潤(rùn)率分為開(kāi)發(fā)投資的投資利潤(rùn)率和置業(yè)投資的投資利潤(rùn)率。開(kāi)發(fā)投資的投資利潤(rùn)率指開(kāi)發(fā)利潤(rùn)占項(xiàng)目總投資的比率。項(xiàng)目總投資與項(xiàng)目總開(kāi)發(fā)成本的差異是不含財(cái)務(wù)費(fèi)用，所以與成本利潤(rùn)率中分母不同之處在于此。置業(yè)投資的投資利潤(rùn)率是指正常經(jīng)營(yíng)期內(nèi)一個(gè)正常年份的年利潤(rùn)總額或項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)期內(nèi)年平均利潤(rùn)總額與項(xiàng)目總投資的比率。對(duì)各年利潤(rùn)變化幅度較大的用年平均利潤(rùn)總額來(lái)算。利潤(rùn)總額=經(jīng)營(yíng)收入(含銷售、出租、自營(yíng))-經(jīng)營(yíng)成本-運(yùn)營(yíng)費(fèi)用-銷售稅金。項(xiàng)目總投資=項(xiàng)目總開(kāi)發(fā)成本+經(jīng)營(yíng)資金②資本金利潤(rùn)率是指的置業(yè)投資資本金利潤(rùn)率，與投資利潤(rùn)率不同在于分母為資本金。③資本金凈利潤(rùn)率是置業(yè)投資年稅后利潤(rùn)總額或年平均稅后利潤(rùn)總額占資本金的比率。④靜態(tài)回收期是指不考慮現(xiàn)金流折現(xiàn)時(shí)，項(xiàng)目以凈收益接觸抵償全部投資所需的時(shí)間。⑤現(xiàn)金回報(bào)率是指在置業(yè)投資中，每年所獲得的現(xiàn)金報(bào)酬與投資者初始投入的權(quán)益資本的比率，有稅后現(xiàn)金回報(bào)率和稅前現(xiàn)金回報(bào)率兩種?，F(xiàn)金是指凈現(xiàn)金流量，要用凈經(jīng)營(yíng)收入扣除還本付息后的凈現(xiàn)金流量來(lái)計(jì)算⑥投資回報(bào)率是指在置業(yè)投資中每年獲得的凈收益與投資者初始投入的權(quán)益資本的比率。投資回報(bào)率收益包括了稅后現(xiàn)金流量和還本付息中投資者所獲得的物業(yè)權(quán)益增加的價(jià)值，還可以考慮將物業(yè)升值所帶來(lái)的收益計(jì)入投資收益中。9、清償能力指標(biāo)有：①利息，一次還本付息照付、等額還本付息照付、等額還本付息、一次性償還、氣球法。②貸款償還期，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目用于銷售時(shí)，不計(jì)算借款償還期，只有在開(kāi)發(fā)后進(jìn)行出租經(jīng)營(yíng)或自營(yíng)的項(xiàng)目要計(jì)算借款償還期。還款資金可以是用于還款的利潤(rùn)、折舊、攤銷和其他還款資金。注意資本金支付的建設(shè)期的利息不能計(jì)算在內(nèi)。③利息備付率，用支付利息的稅息前利潤(rùn)與當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用的比率，稅息前利潤(rùn)是利潤(rùn)總額與計(jì)入總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用之和，當(dāng)期應(yīng)付利息費(fèi)用是當(dāng)期計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息，對(duì)于一般房地產(chǎn)投資項(xiàng)目，該指標(biāo)應(yīng)該大于2。④償債備付率，指項(xiàng)目在借款償還期內(nèi)各年用于還本付息的資金與當(dāng)期應(yīng)還本付息的資金比率。用于還本付息的資金包括可用于還款的折舊和攤銷、在成本中列支的利息費(fèi)用，可用于還款的利潤(rùn)等，當(dāng)期應(yīng)還本付息的金額包括應(yīng)還貸款本金及計(jì)入成本的利息。對(duì)于一般房地產(chǎn)投資項(xiàng)目，該指標(biāo)應(yīng)該大于1.2⑤資產(chǎn)負(fù)債率⑥流動(dòng)比率⑦速動(dòng)比率第七章風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析1、對(duì)于房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目而言，涉及主要的不確定性因素有：土地費(fèi)用、建筑安裝工程費(fèi)、租售價(jià)格、開(kāi)發(fā)期與租售期、資本化率、貸款利率、建筑容積率等。土地費(fèi)用要參照按期土地成交的案例，土地費(fèi)用由土地出讓金、城市建設(shè)配套費(fèi)和土地開(kāi)發(fā)費(fèi)用組成。租售價(jià)格的確定也是通過(guò)與市場(chǎng)近期成交的類似物業(yè)的租售價(jià)格進(jìn)行比較、修正后得出的。開(kāi)發(fā)期由準(zhǔn)備期和建造期兩個(gè)階段組成。租售期的長(zhǎng)短與宏觀社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況、市場(chǎng)供求狀況、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)狀況、預(yù)期未來(lái)房地產(chǎn)價(jià)格變化趨勢(shì)、房地產(chǎn)項(xiàng)目的類型等有直接關(guān)系。資本化率常常選取若干個(gè)參照項(xiàng)目的實(shí)際凈租金收入與售價(jià)的比值，取其平均值作為評(píng)估項(xiàng)目的資本化率。除了以上項(xiàng)目外，開(kāi)發(fā)項(xiàng)目總投資中資本金或借貸資金所占比例等變動(dòng)也會(huì)對(duì)項(xiàng)目的評(píng)估結(jié)果產(chǎn)生較大的影響。2、對(duì)于房地產(chǎn)置業(yè)投資項(xiàng)目的不確定性因素有：購(gòu)買(mǎi)價(jià)格、權(quán)益投資比率、空置率、運(yùn)營(yíng)費(fèi)用(是為了保持物業(yè)正常運(yùn)行，滿足租戶的使用要求而支付的費(fèi)用)、租金水平、貸款利率、有效面積系數(shù)。3、盈虧平衡分析是在完全競(jìng)爭(zhēng)或壟斷競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)條件下，研究投資項(xiàng)目產(chǎn)品成本、產(chǎn)銷量與盈利的平衡關(guān)系的方法。盈虧平衡分析有線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析兩種，當(dāng)產(chǎn)銷量的變化不影響市場(chǎng)銷售價(jià)格和生產(chǎn)成本時(shí)，成本與產(chǎn)量、銷售收入與銷量成線性關(guān)系，此時(shí)的盈虧平衡分析就是線性盈虧平衡分析。房地產(chǎn)的盈虧平衡分析有臨界點(diǎn)分析和保本點(diǎn)分析兩類，臨界點(diǎn)是達(dá)到允許的最低經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)的極限值時(shí)的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素組合，保本點(diǎn)是使利潤(rùn)為零時(shí)的各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素組合。單個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素分析用列表法和圖解法，多個(gè)因素分析用列表法。房地產(chǎn)的盈虧平衡分析有：最低租售價(jià)格的分析、最低租售數(shù)量分析、最高土地取得價(jià)格、最高工程費(fèi)用、最高購(gòu)買(mǎi)價(jià)格、最高運(yùn)營(yíng)費(fèi)用比率。注意它們抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力的強(qiáng)弱判斷。4、敏感性分析是指從眾多不確定性因素中找出對(duì)投資項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益指標(biāo)有重要影響的敏感性因素。其目的是：指出有影響的敏感性因素并分析其原因；研究敏感性因素引起項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益值變動(dòng)的范圍或極限值并分析其項(xiàng)目承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力；比較多方案的敏感性大小選出不敏感的投資方案。敏感性分析的步驟：①確定用于敏感性分析的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)、通常采用的指標(biāo)為內(nèi)部收益率、也可選用財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、開(kāi)發(fā)利潤(rùn)等其他經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。②確定不確定性