2016-2020油氣儲備市場規(guī)模預測及發(fā)展戰(zhàn)略研究報告

匯智聯(lián)恒--中國油氣儲備市場規(guī)模預測及十三五發(fā)展戰(zhàn)略研究報告匯智聯(lián)恒|STYLEREF"1"報告目錄匯智聯(lián)恒匯智聯(lián)恒20162016-2020年油氣儲備市場規(guī)模預測及發(fā)展戰(zhàn)略研究報告報告目錄TOC\o"1-7"\h\z\u報告目錄 2圖表目錄 11第一章：國際油氣供需及機制分析 141.1國際能源消費結構分析 141.1.1國際能源消費結構現(xiàn)狀分析 141.1.2國際能源消費結構調整趨勢 211.2國際油氣供需格局分析 261.2.1國際石油供需格局分析 26（1）國際石油生產(chǎn)格局分析 26（2）國際石油消費格局分析 361.2.2國際天然氣供需格局分析 45（1）國際天然氣生產(chǎn)格局分析 45（2）國際天然氣消費格局分析 451.3國際能源署成立背景及作用分析 461.3.1國際能源署成立背景分析 461.3.2國際能源署成員國分析 471.3.3國際能源署作用分析 471.4國際能源署石油應急響應體系分析 481.4.1國際能源署石油應急響應機制分析 481.4.2國際能源署及其成員國石油應急響應措施分析 48（1）國際能源署對石油供應中斷的響應措施分析 48（2）國際能源署成員國關于應急協(xié)調行動的響應措施分析 49（3）國際能源署成員國協(xié)調響應中需求抑制措施分析 501.4.3國際能源署動用公共庫存應急石油儲備的潛力分析 51（1）國際能源署成員國的石油庫存分析 51（2）國際能源署動用公共庫存應急石油儲備的潛力分析 511.4.4世界石油供應中斷事件及國際能源署行動分析 52（1）重大世界石油供應中斷事件分析 52（2）國際能源署應對石油供應中斷行動分析 521.5國際能源署日常應急準備工作分析 531.5.1能源安全面臨的全球威脅分析 531.5.2國際能源署日常應急準備工作分析 53第二章：國外石油供需及儲備戰(zhàn)略分析 542.1美國石油供需及儲備戰(zhàn)略分析 542.1.1美國石油供需分析 54（1）美國石油探明儲量分析 54（2）美國石油產(chǎn)量分析 54（3）美國石油消費量分析 56（4）美國石油進出口分析 57（5）美國石油對外依存度分析 592.1.2美國戰(zhàn)略石油儲備體系的建立 622.1.3美國石油儲備政策及體制分析 652.1.4美國戰(zhàn)略石油儲備資金來源分析 682.1.5美國戰(zhàn)略石油儲備規(guī)模分析 682.1.6美國戰(zhàn)略石油儲備方式分析 692.1.7美國戰(zhàn)略石油儲備動用、輪換分析 702.1.8美國戰(zhàn)略石油儲備設施措施分析 71（1）美國戰(zhàn)略石油儲備體系的建立及其總體思路 71（2）美國戰(zhàn)略石油儲備運作模式市場化 73（3）美國戰(zhàn)略石油儲備規(guī)模適時調整 74（4）美國戰(zhàn)略石油儲備儲備方式因地制宜 76（5）美國戰(zhàn)略石油儲備功能著眼于戰(zhàn)略威懾 77（6）美國戰(zhàn)略石油儲備釋放相機而動 782.2加拿大石油供需及儲備戰(zhàn)略分析 802.2.1加拿大石油供需分析 80（1）加拿大石油探明儲量分析 80（2）加拿大石油產(chǎn)量分析 80（3）加拿大石油消費量分析 81（4）加拿大石油進出口分析 81（5）加拿大石油對外依存度分析 812.2.2加拿大石油市場流向分析 822.2.3加拿大西部原油出口管道布局分析 862.2.4加拿大石油規(guī)?？偨Y分析 892.2.5加拿大石油發(fā)展啟示分析 902.3日本石油供需及儲備戰(zhàn)略分析 912.3.1日本石油供需分析 912.3.2日本石油儲備體系分析 922.3.3日本石油儲備政策及體制分析 982.3.4日本石油儲備規(guī)模分析 982.3.5日本石油儲備方式分析 992.4德國石油供需及儲備戰(zhàn)略分析 992.4.1德國石油供需分析 992.4.2德國石油儲備體系分析 1002.4.3德國石油儲備政策及體制分析 1012.4.4德國石油儲備規(guī)模分析 1012.4.5德國石油儲備方式分析 1022.5法國石油供需及儲備戰(zhàn)略分析 1022.5.1法國石油供需分析 1022.5.2法國石油儲備體系分析 1032.5.3法國石油儲備政策及體制分析 1042.5.4法國石油儲備規(guī)模分析 1052.5.5法國石油儲備方式分析 1052.6英國石油供需及儲備戰(zhàn)略分析 1052.6.1英國石油供需分析 1052.6.2英國石油儲備規(guī)模分析 1062.6.3英國石油儲備方式分析 1072.7韓國石油供需及儲備戰(zhàn)略分析 1072.7.1韓國石油供需分析 1072.7.2韓國石油儲備體系分析 1082.7.3韓國石油儲備規(guī)模分析 1082.7.4韓國石油儲備方式分析 1092.8國外石油儲備經(jīng)驗及其啟示分析 1092.8.1國外石油儲備經(jīng)驗總結 1092.8.2國外石油儲備對中國的啟示 111第三章：中國石油供需及儲備戰(zhàn)略分析 1143.1中國石油供需分析 1143.1.1中國石油探明儲量分析 1143.1.2中國石油產(chǎn)量分析 1143.1.3中國石油消費量分析 1173.1.4中國石油進出口分析 1203.1.5中國石油對外依存度分析 1223.1.6我國石油衍生行業(yè)運行 1233.2中國石油儲備現(xiàn)狀分析 1403.2.1中國石油儲備必要性分析 1403.2.2中國石油儲備體系分析 1433.2.3中國石油儲備規(guī)模分析 1473.2.4中國石油戰(zhàn)略儲備存在的問題分析 148（1）儲備主體及儲備形式過于單一 148（2）注油來源過度依賴中東及非洲 148（3）石油戰(zhàn)略儲備基地分布不均衡 149（4）石油戰(zhàn)略儲備實施成本過高 149（5）國家石油戰(zhàn)略儲備管理機構不完善 1503.3中國石油儲備方式選擇分析 1503.3.1常用石油儲備方式及其特性分析 150（1）地上油罐儲備方式分析 150（2）半地下（地中）油罐儲備方式分析 150（3）地下巖洞儲備方式分析 150（4）地下鹽穴儲備方式分析 151（5）海上儲備方式分析 151（6）各種石油儲備方式比較分析 1513.3.2我國石油戰(zhàn)略儲備實施的建議 152（1）石油戰(zhàn)略儲備基地的選址應遵循分大區(qū)分散分布的原則 152（2）建立政府和企業(yè)的多主體儲備模式，完善我國石油戰(zhàn)略儲備體制 152（3）加強中俄和中亞五國油氣合作，保障石油供應安全，加快我國石油戰(zhàn)略儲備實施步伐 153（4）從中國國情出發(fā)，完善強化我國的石油儲備管理 154（5）準確分析宏觀經(jīng)濟形勢，科學合理地選擇正確的時機對石油儲備進行補倉和釋放，充分利用有限的石油儲備規(guī)模，最大限度發(fā)揮石油儲備的積極作用 1543.3.3我國石油戰(zhàn)略儲備實施的意義 1553.4中國油儲設施建設特性分析 1553.5中國石油儲備發(fā)展戰(zhàn)略建議 1583.5.1健全石油儲備相關法律法規(guī) 1583.5.2分步實行，循序漸進確保石油儲備規(guī)模 1593.5.3建立符合中國國情的石油儲備模式 1603.5.4促進石油儲備品種多樣化 1603.5.5培育多元化石油儲備主體 1613.5.6科學合理規(guī)劃石油儲備基地 1633.5.7建立多層次石油儲備籌資模式 1643.5.8因地制宜地選擇經(jīng)濟安全的儲備方式 1653.5.9積極參與石油儲備國際合作 166第四章：國外天然氣供需及儲備戰(zhàn)略分析 1684.1美國天然氣供需及儲備戰(zhàn)略分析 1684.1.1美國天然氣供需分析 168（1）美國天然氣探明儲量分析 168（2）美國天然氣產(chǎn)量分析 169（3）美國天然氣消費量分析 169（4）美國天然氣進出口分析 169（5）美國天然氣對外依存度分析 1694.1.2美國天然氣儲備方式分析 1704.1.3美國天然氣儲備規(guī)模分析 1704.1.4美國天然氣儲備調峰特點分析 1704.1.5美國天然氣儲備體制、機制與法制分析 1734.2俄羅斯天然氣供需及儲備戰(zhàn)略分析 1744.2.1俄羅斯天然氣供需分析 1744.2.2俄羅斯天然氣儲備方式分析 1754.2.3俄羅斯天然氣儲備規(guī)模分析 1754.2.4俄羅斯天然氣儲備體制、機制與法制分析 1754.3加拿大天然氣供需及儲備戰(zhàn)略分析 1764.3.1加拿大天然氣供需分析 176（1）加拿大天然氣探明儲量分析 176（2）加拿大天然氣產(chǎn)量分析 177（3）加拿大天然氣消費量分析 177（4）加拿大天然氣進出口分析 177（5）加拿大天然氣對外依存度分析 1774.3.2加拿大天然氣儲備方式分析 1784.3.3加拿大天然氣儲備規(guī)模分析 1784.3.4加拿大天然氣儲備體制、機制與法制分析 1784.4英國天然氣供需及儲備戰(zhàn)略分析 1794.4.1英國天然氣供需分析 1794.4.2英國天然氣儲備方式分析 1794.4.3英國天然氣儲備規(guī)模分析 1794.4.4英國天然氣儲備體制、機制與法制分析 1804.5法國天然氣供需及儲備戰(zhàn)略分析 1804.5.1法國天然氣供需分析 1804.5.2法國天然氣儲備方式分析 1814.5.3法國天然氣儲備規(guī)模分析 1814.5.4法國天然氣儲備體制、機制與法制分析 1814.5.5法國天然氣儲備調峰情況及啟示 1814.6西班牙天然氣供需及儲備戰(zhàn)略分析 1854.6.1西班牙天然氣供需分析 1854.6.2西班牙天然氣儲備方式分析 1864.6.3西班牙天然氣儲備規(guī)模分析 1864.6.4西班牙天然氣儲備體制、機制與法制分析 1864.7意大利天然氣供需及儲備戰(zhàn)略分析 1874.7.1意大利天然氣供需分析 1874.7.2意大利天然氣儲備方式分析 1874.7.3意大利天然氣儲備規(guī)模分析 1874.7.4意大利天然氣儲備體制、機制與法制分析 1874.8德國天然氣供需及儲備戰(zhàn)略分析 1884.8.1德國天然氣供需分析 1884.8.2德國天然氣儲備方式分析 1884.8.3德國天然氣儲備規(guī)模分析 1894.9日本天然氣供需及儲備戰(zhàn)略分析 1894.9.1日本天然氣供需分析 1894.9.2日本天然氣儲備方式分析 1894.9.3日本天然氣儲備規(guī)模分析 1904.9.4日本天然氣儲備調峰特點分析 1904.9.5日本天然氣儲備體制、機制與法制分析 192第五章：中國天然氣供需及儲備戰(zhàn)略分析 1935.1中國天然氣供需分析 1935.1.1中國天然氣資源儲量分析 1935.1.2中國天然氣產(chǎn)量分析 1945.1.3中國天然氣消費量分析 1975.1.4中國天然氣進出口分析 2005.1.5中國天然氣對外依存度分析 2025.2中國天然氣儲備現(xiàn)狀分析 2045.2.1中國天然氣儲備必要性分析 2045.2.2中國天然氣儲備體系分析 2055.2.3中國天然氣儲備規(guī)模分析 2055.2.4中國天然氣儲備存在的問題分析 2085.3中國天然氣儲存方式比較分析 2085.3.1天然氣氣態(tài)儲存方式分析 2085.3.2天然氣液態(tài)儲存方式分析 2125.3.3天然氣固態(tài)儲存方式分析 2145.3.4天然氣儲存應用趨勢分析 215（1）液化天然氣儲氣技術 215（2）地下儲氣庫技術 215（3）吸附天然氣儲存技術 216（4）建議 2175.4中國地下儲氣庫建設技術及需求分析 2185.4.1地下儲氣庫類型及應用分析 218（1）地下儲氣庫類型分析 218（2）各類型地下儲氣庫應用比較 2195.4.2地下儲氣庫建設技術進展分析 220（1）枯竭油氣藏儲氣庫技術研究進展分析 220（2）鹽穴儲氣庫技術研究進展分析 225（3）含水層構造儲氣庫技術研究進展分析 226（4）各類型地下儲氣庫通用技術研究進展分析 226（5）地下儲氣庫建設技術研究需求分析 2275.4.3地下儲氣庫價格機制分析 227（1）國外地下儲氣庫價格機制 228（2）我國地下儲氣庫現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢 233（3）建立我國儲氣庫價格機制的必要性 234（4）我國儲氣庫價格機制設計與實施方案 235（5）結論 2385.4.4地下儲氣庫建設建議分析 238（1）枯竭油氣藏儲氣庫建議 238（2）鹽穴儲氣庫建議 239（3）含水層構造儲氣庫建議 239（4）相關標準的建議 239（5）地下儲氣庫運行的風險管理建議 2395.5中國天然氣儲備發(fā)展戰(zhàn)略建議 2405.5.1完善天然氣儲備法律法規(guī) 2405.5.2建立適合我國天然氣市場運營的儲氣庫管理模式 2425.5.3重視天然氣政策法規(guī)制定，為天然氣儲備建設奠定制度基礎 2425.5.4加強天然氣基礎設施建設 2425.5.5必須加強儲氣庫技術研究開發(fā) 243第六章：中國油氣儲備基地建設分析 2446.1中國油氣儲備基地建設規(guī)劃分析 2446.1.1中國石油儲備基地建設規(guī)劃分析 2446.1.2中國天然氣儲備庫建設規(guī)劃分析 2446.2中國石油儲備基地建設分析 2456.2.1鎮(zhèn)海國家石油儲備基地建設分析 2456.2.2舟山國家石油儲備基地建設分析 2456.2.3黃島國家石油儲備基地建設分析 2456.2.4大連國家石油儲備基地建設分析 2466.2.5鄯善國家石油儲備基地建設分析 2466.2.6獨山子國家石油儲備基地建設分析 2466.2.7蘭州國家石油儲備基地建設分析 2466.2.8天津國家石油儲備基地建設分析 2476.2.9錦州國家石油儲備基地建設分析 2476.2.10湛江國家石油儲備基地建設分析 2476.2.11惠州國家石油儲備基地建設分析 2476.2.12金壇國家石油儲備基地建設分析 2486.3中國天然氣儲氣庫建設分析 2486.3.1大港儲氣庫建設分析 2486.3.2京58、京51、永22儲氣庫建設分析 2486.3.3金壇鹽穴地下儲氣庫建設分析 2496.3.4劉莊儲氣庫建設分析 2496.3.5平頂山鹽穴地下儲氣庫建設分析 2506.3.6應城儲氣庫建設分析 2526.3.7江蘇如東lng接收站建設分析 252第七章：中國油氣儲備建設前景分析 2537.1中國國家能源發(fā)展規(guī)劃分析 2537.1.1中國能源發(fā)展重點任務分析 2537.1.2中國能源結構調整趨勢分析 2537.1.3中國油氣生產(chǎn)及消費目標分析 2577.1.4中國能源安全政策導向分析 2587.2國內外油氣儲備發(fā)展趨勢分析 2707.2.1國外油氣儲備趨勢分析 270（1）國外石油儲備趨勢分析 270（2）國外天然氣儲備趨勢分析 2717.2.2國內油氣儲備趨勢分析 271（1）國內石油儲備趨勢分析 271（2）國內天然氣儲備趨勢分析 2727.3中國石油儲備建設前景分析 2757.3.1中國石油儲備建設主體分析 2757.3.2中國石油儲備規(guī)模預測 2777.3.3中國石油儲備基地區(qū)域布局預測 2787.3.4中國石油儲備基地建設投資機會分析 2817.4中國天然氣儲備建設前景分析 2837.4.1中國天然氣儲備建設主體分析 2837.4.2中國天然氣儲備規(guī)模預測 2837.4.3中國地下儲氣庫建設前景分析 2857.4.4中國地下儲氣庫投資機會分析 287圖表目錄TOC\h\z\t"圖表標題"\c圖表1 2014年世界各國一次能源消費結構(表中Mtoe表示百萬噸油當量) 19圖表2 全球各地石油消費量排行榜 23圖表3 國際石油生產(chǎn)格局 26圖表4 2015年全球石油探明儲量分國家統(tǒng)計 35圖表5 2015年全球石油消費量分地區(qū)統(tǒng)計 36圖表6 2015年全球天然氣消費地區(qū)分布 46圖表7 國際能源署成員國關于應急協(xié)調行動的響應措施 49圖表8 國際能源署成員國協(xié)調響應中需求抑制措施 50圖表9 2014-2015年美國石油消費量 57圖表10 美國石油對外依存度 60圖表11 2015年加拿大石油消費量 81圖表12 加拿大石油對外依存度 81圖表13 2015年日本石油消費量 91圖表14 日本石油對外依存度 91圖表15 2015年德國石油消費量 100圖表16 德國石油對外依存度 100圖表17 2015年法國石油消費量 102圖表18 法國石油對外依存度 102圖表19 2015年英國石油消費量 105圖表20 英國石油對外依存度 106圖表21 2015年韓國石油消費量 107圖表22 韓國石油對外依存度 108圖表23 2009－2014年中國原油產(chǎn)量 115圖表24 2015年1-10月中國原油加工及石油制品制造出口交貨值統(tǒng)計表 121圖表25 中國石油對外依存度 122圖表26 2013年8月-2015年8月我國石油和化工行業(yè)三大子行業(yè)工業(yè)增加值同比增速 125圖表27 2015年8月份我國原油及主要油品產(chǎn)量表 126圖表28 2014年8月-2015年8月我國原油產(chǎn)量及同比增長率比較 126圖表29 2014年8月-2015年8月我國原油加工量及同比增長率比較 126圖表30 2013年8月-2015年8月我國汽油煤油柴油當月產(chǎn)量同比變化趨勢 127圖表31 2015年8月份我國主要化工產(chǎn)品產(chǎn)量 128圖表32 2013年8月-2015年8月我國主要化工產(chǎn)品累計產(chǎn)量同比增速 129圖表33 2013年9月-2015年8月石油行業(yè)主營業(yè)務收入增速變動趨勢 130圖表34 2013年9月-2015年8月化學原料及化學制品制造業(yè)主營業(yè)務收入增速變動趨勢 130圖表35 2014年8月-2015年8月布倫特原油月平均價格走勢 132圖表36 2014年8月-2015年8月中國主要成品油月平均價格 132圖表37 2013年8月-2015年8月我國部分化工產(chǎn)品月平均價格指數(shù)走勢 133圖表38 2014年8月-2015年8月我國原油當月及累計進出口數(shù)量 134圖表39 2014年8月-2015年8月我國原油當月進口量及同比增長率 136圖表40 2014年8月-2015年8月同期我國原油累計進口量及同比增長率 136圖表41 2014年8月-2015年8月我國成品油當月及累計進出口數(shù)量 137圖表42 2014年8月-2015年8月我國成品油當月進口量及同比增長率 138圖表43 2014年8月-2015年8月我國成品油當月出口量及同比增長率 139圖表44 2013年8月-2015年8月化學原料及化學制品制造業(yè)出口交貨值累計同比增速 139圖表45 十大對華原油供應國 148圖表46 全球天然氣探明儲量 168圖表47 美國天然氣對外依存度 169圖表48 美國天然氣儲備類型比例 171圖表49 美國儲氣庫的所有權和經(jīng)營者 173圖表50 俄羅斯天然氣對外依存度 174圖表51 加拿大天然氣對外依存度 178圖表52 英國天然氣對外依存度 179圖表53 法國天然氣對外依存度 180圖表54 GDFSuez和TIGF主要天然氣儲存設施 183圖表55 西班牙天然氣對外依存度 185圖表56 意大利天然氣對外依存度 187圖表57 德國天然氣對外依存度 188圖表58 日本天然氣對外依存度 189圖表59 我國已探明天然氣儲量(萬億立方米) 193圖表60 我國天然氣產(chǎn)量呈加快增長態(tài)勢 195圖表61 2015年6月中國天然氣產(chǎn)量分地區(qū)統(tǒng)計 196圖表62 2015年我國天然氣運行情況統(tǒng)計數(shù)據(jù)表（產(chǎn)量、進口量、消費量） 198圖表63 我國天然氣消費量 199圖表64 我國天然氣下游消費結構（2015年1-10月） 199圖表65 我國天然氣對外依存度不斷提高 201圖表66 我國天然氣進口量占全球貿易量比例快速增加 201圖表67 2015年我國天然氣進口量統(tǒng)計數(shù)據(jù)表 202圖表68 全國主要盆地天然氣（氣層氣和溶解氣）儲量情況（億立方米） 206圖表69 多孔地層中建造地下儲氣庫原理 209圖表70 排鹽設備流程 210圖表71 鹽礦層儲氣庫的工作流程 211圖表72 天然氣氣態(tài)儲存方式特點對比 212圖表73 不同類型儲備方式對比 217圖表74 世界不同類型地下儲氣工作氣量分布圖 219圖表75 歐美地下儲氣庫平均庫容與建設成本表 231圖表76 歐洲地下儲氣庫價格機制與基準價格表 231圖表77 各油服公司特點 276圖表78 十三五期間中國石油儲備規(guī)模預測 277圖表79 我國十三五期間天然氣供需預測（億立方米） 284圖表80 2016-2021年中國天然氣儲備規(guī)模預測 284第一章：國際油氣供需及機制分析1.1國際能源消費結構分析1.1.1國際能源消費結構現(xiàn)狀分析過去半年來，原油價格從每桶100美元以上驟降至現(xiàn)在的50美元左右，跌幅超過一半，且持續(xù)走跌的勢頭不減，成為具有深遠影響的國際戰(zhàn)略問題。油價下跌導致了全球經(jīng)濟在局部地區(qū)的失衡，對油氣行業(yè)、新能源行業(yè)和地緣政治都帶來了深遠影響。中俄天然氣合作有更多新空間2014年，俄羅斯經(jīng)濟頗多曲折。在其發(fā)布《2035年前俄羅斯能源戰(zhàn)略》時，對俄羅斯石油、天然氣的前景抱持積極樂觀的態(tài)度。然而，隨著俄羅斯深度介入到克里米亞事件之中，低油價和來自西方的制裁都嚴重打擊了俄羅斯經(jīng)濟。我們知道，俄羅斯政府2/3的財政收入來自俄羅斯油氣企業(yè)上繳的稅款。石油方面的收入減少使得盧布對美元的匯率降低了41%，引發(fā)了對于其將在2015年陷入衰退的恐慌。世界銀行對此作出了預測，表示俄羅斯的經(jīng)濟將在2015年縮水0.7%。美歐國家對俄羅斯的制裁包括兩個方面：其一，美歐國家限制了俄羅斯能源企業(yè)在西方國家資本市場進行融資，掐斷了其獲得資本的源頭；其二，美歐國家還對俄羅斯進行了技術限制，阻止西方技術進入俄羅斯石油和天然氣工業(yè)，尤其是用于勘探深海、北極圈以及頁巖層的鉆探、試井和測井技術。面對美歐可能越發(fā)嚴厲的制裁，俄羅斯正逐步將發(fā)展重心轉向東方。并且，亞洲能源市場對于俄羅斯的能源供應有需求，巨大的需求為俄羅斯石油出口創(chuàng)造了機會。中國、印度、日本、韓國以及其他的亞洲國家一直在尋找充足、可靠的能源來源，這為俄羅斯與亞洲諸國之間的油氣合作打下了堅實的供需基礎。對俄羅斯來說，長期在亞洲市場占有更多的份額，包括石油和天然氣，尤其是天然氣，將是俄羅斯亞洲能源戰(zhàn)略的關鍵。中國與俄羅斯在2014年5月簽下的天然氣大單不僅是一個突破，也是深化俄羅斯與中日韓合作的良好開端，為俄羅斯打開亞洲市場奠定了基礎。中國在宏觀層面上的能源戰(zhàn)略，是需要擺脫對傳統(tǒng)能源的過度依賴，加強能源供應的多樣化，從俄羅斯進口天然氣的確對改善中國的能源消費結構有所裨益。全球天然氣供給過剩局面出現(xiàn)隨著美國頁巖氣的崛起，我們之前判斷亞洲天然氣市場將在2020年左右迎來供需寬松的局面，但這種預期因為近來油價的急速下跌而加快實現(xiàn)了。2015年開始，亞洲LNG（液化天然氣）現(xiàn)貨市場將出現(xiàn)過剩局面。而如果油價繼續(xù)保持60美元/桶水平，LNG現(xiàn)貨價格將維持在7~8美元/百萬英熱單位，相比于2013年下跌一半。2015年，澳大利亞在建的7個項目中將有4個陸續(xù)投產(chǎn)，將給亞太市場帶來近2000萬噸LNG，這個數(shù)字占到2013年亞太地區(qū)LNG貿易量的15%。而隨著4個項目投產(chǎn)，澳大利亞的LNG出口能力也將在2015年從2430萬噸/年增到4220萬噸/年。截至目前，美國提交申請的項目產(chǎn)能超過2.91億噸/年，美國能源部已批準了8個項目可以向non-FTA國家出口，總出口量達到8700萬噸/年。2015年的總開工項目為3個，產(chǎn)能達到6500萬噸。其中SabinPass項目將于2015年投產(chǎn)，將有750萬噸/年的產(chǎn)量出口歐洲（再轉口到亞洲）。在澳大利亞和美國之外，已經(jīng)開工有明確投產(chǎn)日期的還有俄羅斯的亞馬爾項目，其產(chǎn)量達到1650萬噸/年，于2016年投產(chǎn)。由于歐洲天然氣需求的降低，出口歐洲的LNG將向亞洲轉口。全球供給將在2015年出現(xiàn)一個飛躍，而亞洲將是這些新增供給的唯一目的地。LNG項目建設的周期一般在3~5年，現(xiàn)有項目集中投產(chǎn)則是根據(jù)前幾年“未來需求堅挺”的判斷，但需求的變化“出人意料”：2015年開始，亞洲主要消費國的天然氣需求都將出現(xiàn)放緩。作為全球LNG最大買家的日本，在2011年核事故后其LNG進口量不斷攀升，從7000萬噸增到2013年的8780萬噸，2014年前10個月的進口量達到了7400萬噸，比上年同期增長2.6%，全年進口量或將達到8900萬噸。不過2014年將是日本LNG進口的峰值，之后日本的LNG進口量將逐漸下降。主要原因有三：第一，日本部分核電站確定重啟。根據(jù)第一財經(jīng)研究院報告，如果日本永久關閉核電站，到2020年將在當前基礎上再增加進口1500萬噸LNG，但如果日本恢復60%核電能力，到2020年將在2014年基礎上減少2000萬噸的LNG消費。日本原子能規(guī)制委員會在2014年9月批準川內1號和2號重啟，時間將在2015年初。日本安倍首相近日在眾議院勝選后，重啟核電將是其任內推行的重要措施。第二，日本經(jīng)濟低迷抑制天然氣消費。日本2014年4月提高消費稅后，連續(xù)兩個季度GDP縮水，截至目前已收縮了1.9%。第三，日本光伏政策發(fā)力，擠壓天然氣消費。日本產(chǎn)經(jīng)省在2014年3月頒布了光伏上網(wǎng)補貼。日本可再生能源基金會表示，未來五年日本屋頂光伏發(fā)電成本將從50日元/千萬時，降到30日元/千瓦時，這將直接沖擊未來燃氣發(fā)電的需求。韓國在2014年初重啟了古里核電站，并加大了燃煤電廠的使用。韓國天然氣公社（KOGAS）表示，2014年韓國的LNG進口將同比下降10%，而未來幾年的需求也將下降。中國可能是亞洲唯一的LNG消費增長國。但中國總體天然氣消費增速已從原來的年均30%，下降到2014年的10%以下（前10個月為7.1%，較上年同期下降6.7%）。油價下跌背景下的可再生能源近年來，石油的全球消費總量不斷攀升，但市場占有率并不與之匹配，其他燃料的消費增量多于石油的消費增量。例如，價格相對低廉的煤炭，市場占有率顯著上升，尤其是在經(jīng)濟和能源需求旺盛的中國和其他新興經(jīng)濟體。天然氣則在發(fā)電、供暖和工業(yè)應用等領域取代了石油，核能的快速發(fā)展進一步降低了石油發(fā)電的比重。近期，人們越來越多應用可再生能源，其價格也隨之逐步發(fā)展到了可被接受的程度，可再生能源已經(jīng)不再單單是替代品，而成為大規(guī)模消費的能源產(chǎn)品，連沙特阿拉伯和卡塔爾等主要石油出口國也注意到了可再生能源的潛力，開始大力發(fā)展可再生能源。原油、可再生能源均是一次能源的重要組成部分，但這兩類一次能源的主要應用領域的交叉性并不高。石油主要應用領域為交通、化工領域，而可再生能源的主要應用領域則為電力領域。目前，使用石油作為發(fā)電燃料的機組（燃油機組）在整體電力結構中的比例非常小，火電機組絕大多數(shù)都是燃煤的。因此，原油價格的下降，將不會通過燃油機組發(fā)電成本減少的方式直接沖擊可再生能源發(fā)電。很多人認為天然氣同屬清潔能源，并且較可再生能源發(fā)電更有效率、更加穩(wěn)定，天然氣價格的下跌會降低燃氣機組的發(fā)電成本，威脅可再生能源的發(fā)展。事實上，尤其在中國，風電、光伏發(fā)電等目前正在大力推廣的新型能源發(fā)電方式，與燃氣發(fā)電是存在一定的依賴關系的。由于風能和太陽能受外界自然因素影響較大，出力不穩(wěn)定，中國當前大量的“棄風”“棄光”問題與電力系統(tǒng)中缺乏靈活的調峰電源息息相關。燃氣機組具有很高的靈活性，爬坡速度較快，能夠承擔調峰調頻任務，為可再生能源并網(wǎng)發(fā)電提供輔助服務，利于大規(guī)模的可再生能源發(fā)電上網(wǎng)。但由于氣價較高，尤其是中國“缺氣”的資源稟賦條件，導致燃氣機組發(fā)電成本很高，在整體電力結構中的比例較小。如果未來油價下跌，氣價也隨之下降，將帶動燃氣機組發(fā)電成本的縮減，增加電網(wǎng)靈活電源的比例，降低調峰成本，為可再生能源并網(wǎng)發(fā)電提供更低廉的調峰輔助服務。因此，不應單純由于天然氣發(fā)電成本降低就認為這將阻礙可再生能源的發(fā)展，天然氣發(fā)電與可再生能源發(fā)電之間的關系不僅是并列的兩種發(fā)電類型或是相互競爭的對象，同時天然氣發(fā)電還對可再生能源發(fā)電具有調峰作用，燃氣機組發(fā)電成本的下降利于風電等可再生能源的大規(guī)模并網(wǎng)。市場競爭將一直存在，但能源安全不是只依靠一種商業(yè)燃料來維持的，多元組合將成為必然選擇。因此，油價和可再生能源發(fā)展并不是純粹的負相關關系，更不應認為油價下跌在短期內將使得可再生能源發(fā)展勢頭遇挫。我們應將化石能源作為可再生能源技術創(chuàng)新、成本縮減、機制完善的驅動力量，并利用好化石能源在能源轉型中可以發(fā)揮的過渡作用，助力可再生能源發(fā)展。能源轉型已經(jīng)發(fā)生，前景明朗。非常規(guī)油氣和可再生能源將必然取得愈來愈大的份額。美國中東能源戰(zhàn)略發(fā)生新變化中東地區(qū)石油蘊藏豐富，且中東油層埋藏淺，石油開采成本低于世界平均水平，出產(chǎn)的石油油質好，多為經(jīng)濟價值較高的中、輕質油。因此，無論美國在中東要推行任何計劃或要如何處理中東危機，都不得不慎重考慮其石油市場。一年前，美國政府決定逐步撤出在伊拉克的軍事部署，轉而尋求建立與俄羅斯的良好外交關系，并與伊朗就核問題進行談判。但一年之后，美國針對伊斯蘭國（ISIS）的行動似乎抹去了一年前承諾留下的記憶。反恐，是美國在中東地區(qū)無法回避的議題之一。隨著美國頁巖氣革命的深化與新開采技術的逐步應用，美國境內油氣資源自我保障率得到大幅提升，能源進口依賴程度一再降低，從中東地區(qū)進口石油的相對比例較大幅度下降。據(jù)此，美國適時轉變了控制中東地區(qū)石油的策略。穩(wěn)定的中東地區(qū)石油輸出量和穩(wěn)定的石油價格對美國的石油企業(yè)并非全是好事，反而會使美國石油企業(yè)喪失通過投機牟取暴利的機會。因此，即便美國通過能源獨立計劃大力發(fā)展新能源和可再生能源并提高能源的利用效率，降低了能源進口的依賴度，減少了中東問題帶來的石油方面的附加壓力，美國也不可能立即從中東撤離。2014年，油價頻頻下跌之際，作為OPEC最大的石油出口國——沙特拒絕了減產(chǎn)的要求?？陀^來說，低油價已經(jīng)給美國能源企業(yè)帶來了壓力，這些企業(yè)賴以提煉石油的頁巖技術的成本是比較昂貴的。為實現(xiàn)能源來源多元化，美國加強了與拉美、北非和中亞產(chǎn)油國的聯(lián)系，通過展開政治經(jīng)濟交往和軍事滲透，占據(jù)石油開采和運輸?shù)闹聘唿c，為美國開辟了新的石油進口來源，在一定程度上有利于美國石油安全。人類使用的能源來自太陽。在地球形成之初，太陽早就把核燃料和地熱埋在地殼內。太陽辦事很公道，陽光普灑大地，不偏不倚。在陽光的沐浴下，萬物繁茂生長，代代相傳。生物體死亡的遺骸埋藏在地下，經(jīng)過億萬年生成化石燃料。人們不辭勞苦地從地下開采生物史約36億年(地球史約46億年)積累的煤、石油和天然氣，也就是說，我們使用的化石燃料都是來源于太陽。太陽無時不刻給地球輸送太陽能、海洋能、風能、生物質能等，地球從太陽那里無私地獲得能源，但是地球發(fā)生地質變動、板塊漂移，再加上人類財產(chǎn)私有化，發(fā)生掠奪和戰(zhàn)爭，形成了階級，產(chǎn)生了國家。國家就把所占地盤的能源占為己有，于是世界各國的能源利用狀況差異極大，2014年構成了表1這種情況。一次能源消費結構是指原油、原煤、天然氣、核能、水力發(fā)電和再生能源等商品消費量在一個國家或地區(qū)的比例，用百分率表示。2014年世界各國一次能源消費結構(表中Mtoe表示百萬噸油當量)1.1.2國際能源消費結構調整趨勢數(shù)據(jù)顯示，美國石油鉆井機活躍口數(shù)在2015年5月2日當周減少24口，雖為4月初以來最小單周降幅，但為連續(xù)第21周下降，至679口，創(chuàng)2010年9月份以來新低，同比減少848口。與此同時，美國天然氣鉆井機活躍口數(shù)減少3口至222口。這樣一來，美國當周總鉆井機活躍口數(shù)減少27口至905口。最近的鉆井下滑放緩可能只是暫時的。自2014年10月以來，國際油價大幅下滑已促使美國能源公司減少了逾一半的石油鉆井平臺。油價即將觸底反彈相關數(shù)據(jù)顯示，自2014年10月美國石油鉆井平臺數(shù)量達到1609的峰值以來，美國能源公司紛紛削減石油鉆井平臺數(shù)量，并大量裁員，以應對自2014年夏季以來約60%的油價跌幅。在經(jīng)歷了自2014年10月以來的急劇減少之后，美國石油鉆井數(shù)量已減少至專家們認為的一個關鍵水平，可能會在接下來的幾個月內促使產(chǎn)出減少，并提升價格，甚至促使石油公司重新增加鉆井數(shù)量。本輪國際油價大幅波動是國際石油供需關系失衡的反映，更是全球石油需求轉型、東移，供應多元和多中心化，以及美國對國際能源市場影響力增強的直接結果，預示著國際油氣競爭新階段和游戲新規(guī)則的開始。從歷史來看，美國石油鉆井數(shù)量傾向于在油價見底4個月之后見底。油價大致的底部出現(xiàn)在1月份，意味著美國石油鉆井數(shù)量可能在5月份開始回升。另外，無論是油價還是石油鉆井數(shù)量，從頂部到底部運行時間的中位值是8個月，而美國石油鉆井數(shù)量的頂部出現(xiàn)在2014年10月份，因此也預示著5~6月可能是見底時間。預計，美國石油產(chǎn)出可能會在2015年第二季度和第三季度之間下滑，但即便是在那樣的情況之下，第四季度的石油產(chǎn)出恐怕仍然會較2014年同期高出20萬桶/日，那樣的產(chǎn)出水平還不包括積壓的未竣工鉆井，石油生產(chǎn)商可能會通過相關的鉆井平臺向美國輸油系統(tǒng)注入石油。指出，隨著美國未竣工油井數(shù)目的急劇下滑，恐怕美國石油產(chǎn)出會在2015年后期乃至2016年走高。需求趨穩(wěn)伴隨轉型再加速據(jù)中國社科院發(fā)布的《世界能源中國展望（2014~2015）》顯示，從中長期看，全球能源需求增長相對平穩(wěn)。2025年~2030年，通過經(jīng)濟結構轉型和政策引導，全球能源需求年均增長率將由目前的2%降至1%。歐洲、北美、日本和韓國的能源需求趨于穩(wěn)定或下降；今后幾年新增能源需求主要集中在亞洲（特別是中國、印度和東南亞地區(qū)）、非洲、西亞和拉美地區(qū)。到2030年，印度、東南亞和西亞地區(qū)將成為全球能源需求的新引擎。能源革命的根本問題是技術革命，企業(yè)轉型升級的主要任務是技術升級。新技術決定新階段、新技術創(chuàng)造新格局，未來能源市場如何發(fā)展是由新技術決定的。根據(jù)國際能源署（IEA）的預測，全球煤炭需求占比將由2012年的29%下降到2030年的26％，石油需求占比由2012年的31%下降到2030年的28％，作為清潔能源的天然氣、核能和可再生能源合計比重將從2012年近40％逐步提高到2030年的46%，基本與煤炭和石油合計比肩。這一趨勢預示2030年將迎來一場影響巨大的全球能源消費結構的優(yōu)化過程，是對各國能源轉型政策的清晰體現(xiàn)?；谥袊履茉凑叩恼{整趨勢，2015年年底舉行的巴黎氣候變化峰會如能達成全球性承諾，這一轉型勢必將加速。針對國際油價市場，徐小杰指出，在2020年前后，美國石油進口銳減，天然氣及煤炭出口增長在未來的新格局中，中東地區(qū)的沙特和伊拉克、“新中東”地區(qū)的美國和加拿大、中東以外的俄羅斯、中亞國家和“需求中東”的中國與印度之間的能源競爭關系將成為2015年低油價市場和世界能源發(fā)展的新常態(tài)。2015年，國際原油價格持續(xù)走弱，預計平均維持在每桶60美元~70美元。全球各地\t"/news/data/2015/10/18/_blank"石油消費量排行榜單位：千桶/日國家地區(qū)2014年消費量2013-2014變化情況2015年占總量比例美國190350.5%19.9%中國110563.3%12.4%日本4298-5.2%4.7%印度38463.0%4.3%巴西32295.4%3.4%俄羅斯31960.9%3.5%沙特阿拉伯31857.3%3.4%南韓2456-0.3%2.6%德國2371-1.7%2.6%加拿大2371-0.5%2.4%伊朗2024-2.0%2.2%墨西哥1941-5.0%2.0%印度尼西亞16411.0%1.8%法國1615-3.0%1.8%英國1501?1.6%泰國12741.6%1.3%新加坡12732.3%1.6%西班牙12050.8%1.4%意大利1200-6.9%1.3%澳大利亞998-2.9%1.1%臺灣9921.0%1.0%阿聯(lián)酋8738.6%0.9%荷蘭866-4.4%0.9%委內瑞拉824-0.3%0.9%馬來西亞8151.9%0.8%埃及8138.4%0.9%土耳其7240.5%0.8%阿根廷662-1.2%0.7%比利時631-0.6%0.7%南非6074.7%0.7%波蘭520-0.1%0.6%科威特505-0.3%0.5%巴基斯坦4583.8%0.5%越南4065.6%0.4%阿爾及利亞3951.6%0.4%智利355-0.8%0.4%中國香港343-5.3%0.4%菲律賓3125.2%0.3%哥倫比亞3104.1%0.3%卡塔爾3078.5%0.2%瑞典3070.3%0.3%希臘289-2.4%0.3%哈薩克斯坦2760.5%0.3%奧地利262-1.0%0.3%厄瓜多爾2594.7%0.3%\t"/news/data/2015/10/18/_blank"葡萄牙243-0.8%0.3%挪威238-3.8%0.2%秘魯2311.3%0.2%瑞士224-10.2%0.3%白俄羅斯2243.3%0.3%以色列223-1.7%0.2%烏克蘭220-14.3%0.2%捷克共和國1987.4%0.2%羅馬利亞1877.5%0.2%芬蘭181-3.8%0.2%丹麥1580.5%0.2%新西蘭1542.7%0.2%土庫曼斯坦1392.0%0.2%愛爾蘭共和國1370.6%0.2%匈牙利1323.1%0.1%孟加拉國1157.9%0.1%阿塞拜疆1010.2%0.1%保加利亞804.3%0.1%斯洛伐克72-3.1%0.1%烏茲別克斯坦650.8%0.1%立陶宛52-2.6%0.1%特立尼達和多巴哥34-0.4%?數(shù)據(jù)整理：匯智聯(lián)恒1.2國際油氣供需格局分析1.2.1國際石油供需格局分析（1）國際石油生產(chǎn)格局分析歐佩克月度石油市場報告數(shù)據(jù)顯示，2015年10月其石油產(chǎn)量為日均3138萬桶，環(huán)比日均減少25.6萬桶，為自今年3月以來首次下降，原因是伊拉克出口延遲、沙特阿拉伯和科威特供應減少。歐佩克自2014年改變保持原油產(chǎn)品高價的政策，轉而增加產(chǎn)量、擠占競爭對手市場份額。報告預計，低廉的石油價格使一些高成本的競爭對手難以為繼，投資迅速縮減，2016年非歐佩克國家日均石油產(chǎn)量將減少13萬桶，為2007年以來首次下降。報告稱，2015年全球日均供應過剩高達1800萬桶；如歐佩克保持10月產(chǎn)量，2016年日均供應過剩將為56萬桶。歐佩克預計2016年市場的日均石油需求將增加約125萬桶，低于2015年150萬桶的增幅，與該組織此前的預期一致。原油產(chǎn)量指每天所生產(chǎn)的原油總量，以桶為計量單位。2014年美國原油產(chǎn)量最高，增至860萬桶/日，2015年為932萬桶/日，2013年這一數(shù)字為744萬桶/日。美國能源信息署EIA預計油價下跌將影響原油產(chǎn)量，對2015年原油產(chǎn)量932萬桶/日的預計低于此前的942萬桶/日。2013年中國原油表觀消費量4.88億噸，國內產(chǎn)量為2.08億噸，對外依存度達到57.39%；天然氣表觀消費量1，631.48億立方米，國內產(chǎn)量為1，129.39億立方米，對外依存度達到30.78%。2008年中國的石油日產(chǎn)量約為410萬桶。國際石油生產(chǎn)格局排名國家原油產(chǎn)量(萬桶/天)統(tǒng)計時間1美國9，023，00020112墨西哥2，934，00020113澳大利亞482，50020114蘇丹452，00020115乍得123，70020116突尼斯70，48020117巴布亞新幾內亞30，00020118危地馬拉10，00020119愛沙尼亞7，700201110沙特1，115201111俄羅斯1，021201112保加利亞1，000201113伊朗423.1201114中國415201115加拿大359.2200916阿聯(lián)酋308.7201117伊拉克268.3201118科威特268.2201119巴西263.3201120尼日利亞252.5201121委內瑞拉245.3201122挪威199.8201123阿爾及利亞188.5201124安哥拉184201125哈薩克斯坦163.5200926卡塔爾163.1201127新加坡118.3201128英國109.9201129阿塞拜疆98.7201130印度尼西亞98.29201131哥倫比亞93.21201132印度89.73201133阿曼89.05201134東帝汶83.74201135埃及71.15201136馬來西亞60.34201137利比亞50.24201138厄瓜多爾50.07201139泰國37.82201140敘利亞33.39201141剛果（布）30.86200942赤道幾內亞30.25201143加蓬24.47201144土庫曼斯坦22.22201145丹麥22.11201146南非16.9201147也門16.21201148秘魯15.26201149文萊14.99201150特立尼達和多巴哥13.59201151意大利11.18201152烏茲別克斯坦10.44201153德國10.03201154羅馬尼亞9.214201155阿根廷7.34201156烏克蘭7.318200957加納7.258201158蒙古6.983201159巴基斯坦6.308201160喀麥隆6.158201161古巴5.5201162新西蘭4.973201163法國4.953201164玻利維亞4.857201165土耳其4.574201166巴林4.5201167荷蘭4.199201168科特迪瓦3.959201169越南3.18201170白俄羅斯3201171菲律賓2.664201172奧地利2.575201173匈牙利2.256201174緬甸2.02201175剛果（金）2.016201176韓國1.999201177波蘭1.973201178克羅地亞1.765201179日本1.748201180蘇里南1.6201181阿爾巴尼亞1.55220182塞爾維亞1.316201183西班牙1.209200984捷克0.916201185毛里塔尼亞0.773201186尼日爾0.671201187智利0.6201188斯洛伐克0.578201189摩洛哥0.55201190孟加拉國0.52201191伯利茲0.4201192立陶宛0.2201193葡萄牙0.193201194希臘0.175201195吉爾吉斯斯坦0.1201196巴巴多斯0.1201197格魯吉亞0.1201198塔吉克斯坦0.021201199以色列0.012011100約旦0.0022011101不丹2012102中非02011103烏干達02011104烏拉圭02011105亞美尼亞02011106佛得角02011107岡比亞02010108冰島02011109幾內亞02011110幾內亞比紹02011111利比里亞02011112博茨瓦納02011113盧旺達02011114盧森堡02011115厄立特里亞02011116吉布提02011117哥斯達黎加02011118圣盧西亞02011119圣基茨和尼維斯02011120圣多美和普林西比02011121圣文森特和格林納丁斯02009122圭亞那02011123坦桑尼亞02011124埃塞俄比亞02009125基里巴斯02011126塞內加爾02011127塞拉利昂02011128塞浦路斯02011129塞舌爾02011130多哥2012131多米尼克02011132多米尼加02011133安提瓜和巴布達02011134尼加拉瓜02009135巴拉圭02011136巴拿馬02011137布基納法索02011138布隆迪02011139所羅門群島02010140拉脫維亞02011141摩爾多瓦02011142斐濟02011143斯威士蘭02011144斯洛文尼亞02011145斯里蘭卡02009146柬埔寨02011147格林納達02011148比利時02011149毛里求斯02011150湯加02010151波黑02011152津巴布韋02011153洪都拉斯02011154海地02011155愛爾蘭02011156牙買加02011157瑙魯02010158瑞典02011159瑞士02011160瓦努阿圖02011161科摩羅02011162納米比亞02011163老撾02011164肯尼亞02009165芬蘭02011166莫桑比克02011167萊索托02011168薩爾瓦多02011169薩摩亞02011170貝寧02009171阿富汗02009172馬其頓02011173馬拉維02011174馬耳他02011175馬達加斯加02011176馬里02011177黎巴嫩02009178黑山02010數(shù)據(jù)整理：匯智聯(lián)恒數(shù)據(jù)顯示，2014年全球\t"/news/chanye/2015/10/23/_blank"石油探明儲量達到2398億噸。其中，分地區(qū)來看：北美地區(qū)石油探明儲量為353億噸，南美地區(qū)石油探明儲量為512億噸，歐洲地區(qū)石油探明儲量為209億噸，中東地區(qū)石油探明儲量為1097億噸，非洲地區(qū)石油探明儲量為171億噸，亞太地區(qū)石油探明儲量為57億噸。全球石油探明儲量分國家統(tǒng)計情況如下：2015年全球石油探明儲量分國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)整理：匯智聯(lián)恒具體來看上述主要國家石油探明儲量：美國石油探明儲量為59億噸，加拿大石油探明儲量為279億噸，委內瑞拉石油探明儲量為466億噸，俄羅斯石油探明儲量為141億噸，伊朗石油探明儲量為217億噸，伊拉克石油探明儲量為202億噸，科威特石油探明儲量為140億噸，沙特阿拉伯石油探明儲量為367億噸，利比亞石油探明儲量為63億噸，中國石油探明儲量為25億噸。（2）國際石油消費格局分析數(shù)據(jù)顯示，2014年全球\t"/news/chanye/2015/10/23/_blank"石油消費量達到421110萬噸。其中，分地區(qū)來看：北美地區(qū)石油消費量為102440萬噸，南美地區(qū)石油消費量為32650萬噸，歐洲地區(qū)石油消費量為85890萬噸，中東地區(qū)石油消費量為39300萬噸，非洲地區(qū)石油消費量為17940萬噸，亞太地區(qū)石油消費量為142890萬噸。全球石油消費量分地區(qū)統(tǒng)計情況如下：2015年全球石油消費量分地區(qū)統(tǒng)計數(shù)據(jù)整理：匯智聯(lián)恒在新興市場，中國需求拉動下的繁榮已經(jīng)一去不復返。人口老齡化造成經(jīng)濟緩慢增長，將使成熟工業(yè)國的實際GDP增長極為遲緩。運輸燃料效率的技術進步，意味著原油對經(jīng)濟增長的需求彈性正在消失。而在供應方面，石油開采技術進一步提升，使得更少的油井能夠獲得更高的產(chǎn)量。所有這些因素，都直指油價將長期低迷這一基本情況。油價下行最大的價格風險主要來自中國經(jīng)濟硬著陸導致的全球性衰退雖不大可能但值得考慮。價格上漲的風險則來自中東的沖突(可能與沙特和伊朗有關)導致供應再次中斷這是小概率事件但影響巨大，因此有必要留意。敬請閱讀。2014年下半年，石油市場經(jīng)歷重大價格調整，跌勢在2015年一直持續(xù)。多個長期供需力量以及部分短期響應因素交雜，令我們很難撥開未來走勢的迷霧。供應方面，技術帶動了開采工藝的進步，引發(fā)2006年美國的一波生產(chǎn)繁榮。需求方面，全球增長環(huán)境發(fā)生了巨大的轉變，從21世紀初新興市場的蓬勃發(fā)展，演變成2008-2009年大衰退后的疲軟。此外，技術的發(fā)展使得運輸?shù)娜剂闲蚀蠓岣?。短期因素則包括滯后的反饋回路和生產(chǎn)商應對價格下行環(huán)境的行為反應，以及美國取消原油出口禁令等政策反應。我們對原油市場長期趨勢的前瞻性分析，包括全球增長疲軟、運輸燃料效率持續(xù)提升、以及開采技術進步，都意味著石油的低價時代可能延續(xù)數(shù)年。事后來看，在2014年下半年崩盤之前，油價在如此長的時間高居不下實在有些匪夷所思。這三大要素是原油價格的主要驅動力，并評估趨勢發(fā)生變化的可能性。之后，我們回顧壓垮駱駝的最后一根稻草2014年石油輸出國組織(OPEC)決定不顧油價下跌之勢，繼續(xù)維持高產(chǎn)的做法考察在低價環(huán)境下，供應商的行為。從價格到生產(chǎn)決定的反饋回路長長短短，十分復雜，它們共同加劇了油價的跌勢，至少2015年如此。最后，我們考察市場結構的重大變化即美國取消原油出口禁令分析全球石油市場機制下相對價差的利好變化。如上所述，我們的長期和短期分析都是基于原油的低價環(huán)境將延續(xù)數(shù)年的基本假設。然而，也有一些極少數(shù)可能導致油價走高的情況，至少值得粗略考慮。I.關鍵的長期趨勢意味著持續(xù)的低價環(huán)境如概要所述，無論是需求還是供應趨勢，都意味著價格持續(xù)低企。兩個持續(xù)的需求趨勢是(1)全球增長放緩和(2)運輸燃料效率持續(xù)改善。長期供應趨勢是技術不斷進步，導致開采成本持續(xù)下滑。未來數(shù)年，這些因素似乎無一會發(fā)生改變，部分因素的強度甚至可能加劇。A.全球增長放緩。中國經(jīng)濟正在放緩。巴西和俄羅斯陷入衰退。大部分新興市場國家勉力維持增長。在成熟的工業(yè)國家如美國、歐洲和日本的實際GDP增長至多為2%，甚至連這一增長在2016年都困難重重?；旧?，21世紀初在中國實際GDP增長10%，以及許多新興市場國家強勁增長帶動下的大宗商品需求暢旺的時代一去不復返。而在2008年金融危機之后，成熟工業(yè)經(jīng)濟體苦撐之下依然只能實現(xiàn)疲弱增長。這一前景意味著能源需求增長將十分虛弱，尤其是原油。目前可能改變增長前景的因素并不明朗。中國的增長放緩是基于四大關鍵因素。第一，1980-2010年，中國實現(xiàn)迅速發(fā)展是因為大量投入基礎設施。但隨著現(xiàn)代化的進展，對于國家建設項目的新支出產(chǎn)生的回報逐漸減少。第二，人口老齡化的格局使得政府竭力向內需拉動型增長的轉型極為困難。到2020年，超過65歲的人群將超過全國總人口的20%，而退休人口的人均支出遠小于工齡人口。2015年放棄獨生子女政策或許會在2050年之前緩解人口問題的挑戰(zhàn)，但未來十年或二十年很難見到成效，因為培養(yǎng)一個三十歲、能夠實際促進勞動力增長的成人需要30年。第三，數(shù)十年來，中國從農村到城市人口的遷移刺激了經(jīng)濟增長，令國家從中受益。但隨著2020年農村人口的比例下降，這一增長來源也會消失。第四，我們注意到中國仍然是一個依賴出口的國家。由于主要貿易伙伴無力維持穩(wěn)健增長，中國的出口已經(jīng)陷入停滯。更重要的是，四大指向增長放緩的關鍵因素無一可被短期政府政策的調整所糾正。事實上，由于現(xiàn)代化計劃的成功，中國正在經(jīng)歷長期增長潛力減弱的自然過程，同時需要應付緩慢的人口增長模式和全球增長乏力的挑戰(zhàn)。讓貨幣貶值的政策不大可能刺激短期的增長，即便未來對貿易伙伴的匯率很可能持續(xù)貶值。中國不會出現(xiàn)硬著陸，但發(fā)展道路不會平坦，到2020年的實際GDP趨勢增長將跌至3%，顯然，這無利于整體的商品價格，尤其是油價。除了石油，中國對許多大宗商品存在二次影響。中國的影子銀行系統(tǒng)嚴重依賴大宗商品的使用，將其作為借貸抵押品。在中國超高速增長期間，大宗商品作為抵押品的泛濫意味著商品需求超過了快速的經(jīng)濟增長需要，反之亦然。隨著中國經(jīng)濟放緩，商品價格下跌，部分抵押品流向市場，新的作為借貸抵押品的商品需求下跌，使得中國對商品價格的影響甚至超過經(jīng)濟放緩所可能造成的影響。自2008-2009年的衰退以來，美國、歐洲和日本用盡各種辦法采取擴張性的貨幣政策以刺激增長，但均徒勞無功。貨幣政策再難刺激增長的原因是，并沒有觸動增長放緩的根本性問題。而這些成熟工業(yè)國家最首要和最大的增長挑戰(zhàn)，是人口模式。人口不再增長并且正在進入老齡化，勞動力增長近乎零。需求方面，如中國的問題所闡述，退休人口的人均消費支出下滑，而這一群體的人數(shù)正快速增長。對于潛在的GDP增長，如果勞動力增長微乎其微甚至沒有增長，那么勞動力的生產(chǎn)率需要超過平均水平才能刺激強勁的增長。盡管這隨著技術進步和大規(guī)模的資本投資可以實現(xiàn)，但成熟經(jīng)濟體不大可能。事實上，在沒有重大稅務和勞動力市場結構性改革的前提下，實現(xiàn)可持續(xù)、超過平均水平的勞動力增長的可能性很小，而這些改革的可能性微乎其微。短期利率低企，央行的資產(chǎn)購買(即量化寬松)可能將資產(chǎn)價格提升至其原有水平之上，但鮮有證據(jù)表明可以提高勞動生產(chǎn)率。大多數(shù)新興市場國家的衰退或增長放緩很難歸結于一個原因。商品生產(chǎn)國家自然是受到世界需求放緩的沖擊。但很多國家政治風險高企，包括巴西和土耳其的風險也在加劇。在亞洲靠近中國的國家當中，中國這一強大領國的增長放緩成為影響其經(jīng)濟前景的主導因素。無論原因為何，如果沒有中國或是成熟工業(yè)國家的強勁增長2016年這一可能性很小，新興市場國家似乎很難重現(xiàn)輝煌。B.燃料效率。此外在需求方面(而未必得到應有的重視)，還包括運輸燃料效率的持續(xù)進展。在成品油的使用方面，70%-75%的運輸燃料是原油。而燃油效率永不間斷地大幅提高，同樣對原油的需求增長構成持續(xù)的拖累。原油對實際GDP增長的需求彈性是一個長期下跌的過程。事實上，內燃機車的燃料效率仍然存在大量的改善空間，包括使用更輕型的材料，例如小型載貨卡車車架使用鋁。公共汽車、長途運輸卡車以及鐵路機車開始使用天然氣。電動車仍然只是運輸系統(tǒng)的一小部分，但電池技術的長期進步將改變這一格局，尤其是如果電池變得更輕和更有效率的情況下。此外，更清潔氫的前景(排放H2O)依然是大量研發(fā)資金追逐的夢想所在。C.風險因素。全球增長放緩的可能性很高，風險并存。首先，如果中國的減速演變成硬著陸，全球增長可能進一步放緩甚至停滯。這一可能性約為25%，這意味著全球原油價格將短暫下行。其次，可能存在供應中斷，這取決于中東的緊張關系，尤其是沙特阿拉伯、伊朗和伊拉克的局勢。目前，軍事行動可能對全球供應的影響非常小，不足10%，但值得密切留意，因為這一低概率的事件可能意味著重大的價格上升潛力。II.價格中斷的刺激因素不容忽盡管長期的供需力量已經(jīng)形成，但市場可能需要很多年時間才能意識到完整的影響。價格中斷的刺激因素往往無法被準確詮釋，因為與關鍵事件相關的時間可能已經(jīng)積累數(shù)年。這是2014年秋季的情況。原油價格從2014年上半年徘徊在100美元/桶。2014年7月，價格開始下跌，2014年10月跌破90美元。11月中旬，跌破80美元。2014年11月27日，OPEC在維也納召開會議，決定維持產(chǎn)量而非減產(chǎn)、試圖救市。原油價格從2014年上半年徘徊在100美元/桶。2014年7月，價格開始下跌，2014年10月跌破90美元。11月中旬，跌破80美元。2014年11月27日，OPEC在維也納召開會議，決定維持產(chǎn)量而非減產(chǎn)、試圖救市?？紤]到最近數(shù)月油價迅速下跌令人擔憂，會議同意將油價穩(wěn)定在不影響全球經(jīng)濟增長的水平，但與此同時，允許生產(chǎn)商獲得適當?shù)氖杖脒M行投資，滿足未來的需要對世界經(jīng)濟的健康十分關鍵。因此，在有利于恢復市場平衡的情況下，會議決定維持2011年12月協(xié)商的每天3000萬桶的產(chǎn)量。OPEC的聲明強調了石油生產(chǎn)國需要生產(chǎn)以維持收入，引發(fā)對油價可能進一步下滑的擔憂，結果也的確如此。2015年，很多分析師紛紛討論沙特阿拉伯增加產(chǎn)量，排擠邊際成本高的生產(chǎn)者的策略。沙特增產(chǎn)不僅僅只是出于策略的考慮。沙特阿拉伯的關鍵問題是(更遑論其他OPEC成員國)，政府支出計劃是建立在原油價格維持在每桶80美元(或更高)的短視基礎之上。每桶40美元的價格使得國內政治風險變成了管理當局的風險，因為若不進行重大調整，繼續(xù)計劃的支出和補貼計劃幾無可能。事實上，沙特阿拉伯已經(jīng)進入債務市場籌集資金，同時削減政府支出和補貼。通過增產(chǎn)，他們能夠至少保持一定的現(xiàn)金流。由于我們分析原油市場的行為反應和對價格下跌的反饋回路，我們將再次回到長期支出和債務承擔促使生產(chǎn)保持強勁(即便價格下滑)的主題，至少會在較長時間如此，這使得價格與生產(chǎn)反應周期出現(xiàn)了復雜的滯后。III.行為反饋和政策響應對原油價差的影響A.美國生產(chǎn)態(tài)勢。當2014年第4季度原油價格腰斬時，許多分析師基于所有經(jīng)濟學課程講授的原理預計供應將相對迅速作出反應。很不幸，基本的經(jīng)濟學有關供需的觀點對其他包括債務、時間和現(xiàn)金流等因素一無所知。很多美國的油井在2015年雖然如市場預計的那樣關閉，但將重點放在最有效率的油井上，以生產(chǎn)更多石油，結果產(chǎn)量超過多數(shù)分析師的預期。這一常見的錯誤有幾個原因。首先是由于現(xiàn)金流和會計報表之間的差異。和家庭經(jīng)營的便利店一樣，石油生產(chǎn)商深知現(xiàn)金的重要性。將非現(xiàn)金項目例如折舊和一些投資或資本成本計入生產(chǎn)下一桶石油所需資金，幾乎不用費吹灰之力。但對石油生廠商而言，真正重要的是下一桶油實際的現(xiàn)金成本，而此現(xiàn)金成本可能大幅低于按照會計準則所衡量的成本，即所謂的每桶油的美元成本。這就意味著從未來現(xiàn)金流的基礎看，根據(jù)會計核算看起來無利可圖的生產(chǎn)，仍然可以產(chǎn)生正的凈現(xiàn)金流，或只有少量現(xiàn)金流失。因此生產(chǎn)商繼續(xù)不停地抽取石油獲得現(xiàn)金。其次是債務因素，因為很多石油生產(chǎn)商大量舉債。如果關閉生產(chǎn)，那么停產(chǎn)的不僅是石油，也意味著現(xiàn)金流;但他們需要現(xiàn)金償債。如果長遠來看，為了不被踢出局并避免破產(chǎn)，虧損生產(chǎn)也變得合理。再次是技術進步。美國的生產(chǎn)商使用液壓裂解法和水平鉆井，使得他們以更低的成本快速抽取并更快開采新油井的能力日益增強?？焖俪槿『唵蝸碚f意味著在整個油井壽命的最初幾個月產(chǎn)量劇增，使得生產(chǎn)商能更快地關閉油井并轉移到下一個地點?，F(xiàn)在鉆井機可以(非常緩慢地)走到下一個鉆探地。裂解技術的改善可以提高開采效果。所有這些因素的疊加，使得美國的生產(chǎn)商能在2015年減少鉆井的同時還保持強勁的生產(chǎn)。2016年可能發(fā)生的變化是，2015年投入資本急劇減少的滯后影響。也就是，當生產(chǎn)商利用技術進步從更少的鉆井獲得更多石油的同時，他們不再投資于新的產(chǎn)能。實際上，2015年所有可以合理延遲的資本投資項目都被無限期延遲或推遲，因為石油生產(chǎn)商正在評估其在低油價環(huán)境的未來經(jīng)濟情景。到2015年下半年，多數(shù)生產(chǎn)商開始意識到他們將承受非常長期的價格下跌，于是精簡和整合進程真正開始。開采技術的增強加上缺少新的資本投資，我們從中得出兩個結論。第一，當石油價格上升時，比如每桶油的價格可能在50美元以上的門檻，但遠低于80美元，新的生產(chǎn)將再次有利可圖，而且會比以前更快地投產(chǎn)。第二，2015年資本投資匱乏以及2016年可能還會缺乏的投資將開始影響生產(chǎn)，只要油價低于每桶50美元，美國在2016年以及以后的產(chǎn)量可能會比2015和2014年的水平大幅下降。資本投資減少對于生產(chǎn)成本更高的地區(qū)帶來的沖擊可能更大，例如北海，十幾年來北海的石油產(chǎn)量一直在下降，而維護和邊際成本更高。從全球的供應格局來看，2016年美國、北海，可能還有加拿大的阿爾伯塔減少的產(chǎn)量，不大可能影響油價，因為或多或少地被伊朗逐漸進入世界市場的產(chǎn)量所抵消。供需的天平將會傾向哪一方尚不明朗，但對價格整體的影響更可能是導致短期大范圍波動，而不是將價格推回持續(xù)的上漲趨勢中。B.美國解除石油出口禁令。為了在2016年9月之前為政府籌募資金，作為立法事項之一，美國原油出口禁令在2015年12月被解除了。該出口禁令由福特(GeraldFord)總統(tǒng)任下于1975年設立，原因是當時OPEC勢力不斷膨脹，美國對全球經(jīng)濟狀況的影響力下降，令公眾不安。而且美國經(jīng)濟增長緩慢和通脹高企(后來所謂的滯脹)同樣令人擔憂。事實上，由于多年來歷屆總統(tǒng)采取的措施，加上其他規(guī)則變更，該禁令可以說早已漏洞百出。因此，出口解禁在短期內對油價的影響可能相對較小，也不是促進產(chǎn)量增長的重要因素。然而，只要自由貿易的阻力和障礙被消除，市場價格發(fā)現(xiàn)過程將更為健全，資本配置效率也會更高。因此，出口解禁是一個利好因素，有助于增強美國石油(西德州輕質原油，又稱WTI原油)作為全球基準的地位。下面是我們對若干重要問題的見解。1.哪些方面確有變化?根據(jù)之前的法律，美國的成品油可以出口，原油出口則需要許可。事實上，只要持有許可證，便可向加拿大和墨西哥出口原油，而這種許可證幾乎是自動授予，與外國石油轉口及一些從加州和阿拉斯加出口的原油一樣。而且，成品油的定義最近幾年被弱化，一些經(jīng)過輕度加工的原油產(chǎn)品(例如輕質凝析油)也被列入成品油。原油出口禁令解除之后，美國生產(chǎn)商現(xiàn)在可自由出口。但是，原油出口量短期內不會顯著增加，對此不必抱過高期望。事實上，2016-2017年原油加上成品油出口總量可能與現(xiàn)狀不相上下。2.原油出口解禁是否會導致美國產(chǎn)量顯著增加?不會。從2014年第4季度開始，全球原油進入低價時期，目前環(huán)境依然如此，對油價的長期預期是促進未來產(chǎn)量的關鍵因素。如之前所述，中國經(jīng)濟仍在減速。新興市場增長速度較慢。歐洲、美國和日本的實際GDP增長率可能為1%至2%。目前還沒有出現(xiàn)高額需求。如我們在技術趨勢部分的分析，石油主要是一種交通燃料。交通目前朝節(jié)能方向穩(wěn)定發(fā)展。簡而言之，從需求情況來看，無論美國是否出口石油，油價暫時不會回歸到上升環(huán)境。不過，基于巴肯-WTI原油價差收緊，原油出口解禁將讓美國生產(chǎn)商小幅受益，因為巴肯原油以及其它國內低硫原油現(xiàn)在有新的出口市場，將會提高整體營業(yè)收入。3.可能對布倫特-WTI原油價差及其它原油價差有什么影響?，如果任何政策變更消除市場阻力，使全球不同石油產(chǎn)地之間的聯(lián)系更為高效，都有助于提升全球石油價格發(fā)現(xiàn)流程的健全程度。因此，美國原油出口解禁對于縮小北海布倫特原油和美國西德州輕質原油(WTI)之間價差的作用將越來越明顯。事實上，在12月初，各種消息稱原油出口禁令可能解除，不同等級的原油價格之間便出現(xiàn)一定波動。WTI-布倫特原油現(xiàn)貨和長期期貨的價差略微收緊。巴肯-WTI原油價差也收緊。此外，美國灣岸原油、WTI原油和劉易斯安納輕質原油(LLS)價格相對于高硫原油(例如Mars原油)上漲。出口禁令人為壓低美國灣岸市場低硫原油相對于高硫原油的價格。因此，在原油出口禁令解除之前的幾個星期，美國灣岸市場上低硫-高硫原油之間的價差出現(xiàn)明顯變化。在2006年和美國新興石油產(chǎn)量激增之前，美國東北部的煉油廠同時使用WTI原油和布倫特原油，兩者互相競爭。從1993-2006年期間，布倫特-WTI原油現(xiàn)貨價差通常極小，波動也不是很大。隨著產(chǎn)量激增，美國石油產(chǎn)量上升最終超出輸送能力，阻礙其在價格更高的市場供應石油，而成品油出口此時尚未開始。在2011-2012年期間，布倫特原油價格一直比WTI原油高20美元，2011年9月達到29.70美元的高位，同時市場出現(xiàn)暫時分裂。從2013年到2014年，美國石油輸送和儲存基礎設施基本追上產(chǎn)量增長速度，價差顯著收縮。由于原油出口解禁將逐步改善所有石油產(chǎn)地之間的競爭，預示今后幾年布倫特和WTI原油之間的平均價差將極小，但由于北海地區(qū)可能出現(xiàn)惡劣氣象和維護供應中斷，并且布倫特原油產(chǎn)量下降將導致基差風險顯著上升，因此兩者之間的價差仍有可能圍繞平均價差出現(xiàn)明顯波動。4.對成品油有什么影響?出口解禁的另一個影響是美國石油出口將向運輸成本和成品油需求都較低的地區(qū)傾斜。這可能導致美國對亞