國(guó)內(nèi)外融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

國(guó)內(nèi)外融資租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

目錄一、國(guó)外融資租賃業(yè)發(fā)展簡(jiǎn)介二、融資租賃在我國(guó)的發(fā)展三、法律法規(guī)四、認(rèn)知上的一場(chǎng)革命五、案例分析2023/9/292一、國(guó)外融資租賃發(fā)展簡(jiǎn)介1.1關(guān)于租賃1.2現(xiàn)代租賃——融資租賃的起源1.3國(guó)外租賃業(yè)經(jīng)歷的階段（1）租賃（2）簡(jiǎn)單的融資租賃（3）創(chuàng)造性的融資租賃（4）經(jīng)營(yíng)租賃（5）租賃的新產(chǎn)品（6）成熟的租賃2023/9/2931.1關(guān)于租賃自古以來(lái)就有，當(dāng)今大街小巷遍地都是從事租賃的店鋪。汽車租賃、施工機(jī)械租賃、自行車租賃、錄象帶租賃、小人書(shū)租賃……租賃的四要素：承租人先交質(zhì)押物（身份證、戶口本、現(xiàn)金等，可靠者不需要）確定租賃期限（短期，小時(shí)、天、月）交付租金（一般是先付）歸還物件（檢查是否損壞）并取回質(zhì)押物租賃，實(shí)際上是對(duì)物件的一種短期的、有償使用。2023/9/2941.2現(xiàn)代租賃——融資租賃的起源與租賃相似，但內(nèi)涵完全不同。起源：1952年，美國(guó)加州。當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境：廠商制造的設(shè)備滯銷；用戶缺乏資金，沒(méi)有能力購(gòu)買；銀行不可能對(duì)用戶提供貸款。呼喚一種中介機(jī)構(gòu)，解決產(chǎn)品銷售問(wèn)題；新的融資渠道問(wèn)題；為資金找出路問(wèn)題。銀行客戶制造商現(xiàn)代租賃已被世界大多數(shù)國(guó)家和地區(qū)采用。60年代：西歐、日本、澳洲70年代：亞洲國(guó)家和地區(qū)80年代初：中國(guó)2023/9/2951.3國(guó)外租賃業(yè)經(jīng)歷的階段

租賃簡(jiǎn)單的融資租賃創(chuàng)造性的融資租賃經(jīng)營(yíng)租賃租賃的新產(chǎn)品成熟的租賃世界著名的租賃專家?guī)缀醵颊J(rèn)同租賃業(yè)發(fā)展的6個(gè)階段。我國(guó)對(duì)租賃業(yè)發(fā)展階段的普及性認(rèn)識(shí)，開(kāi)始于1996年國(guó)際金融公司提供的技術(shù)援助項(xiàng)目中。意義：1，認(rèn)識(shí)發(fā)展規(guī)律；2，認(rèn)識(shí)自己所處的位置；3，指導(dǎo)業(yè)務(wù)前進(jìn)的方向。以下對(duì)租賃業(yè)的發(fā)展階段進(jìn)行說(shuō)明。2023/9/296（1）租賃

出租人承租人大家對(duì)租賃交易可以說(shuō)熟視無(wú)睹。為了了解融資租賃，我們首先應(yīng)對(duì)租賃交易的內(nèi)涵有清晰的認(rèn)識(shí)。租賃：兩方參與的交易。權(quán)責(zé)事項(xiàng)所有權(quán)出租人購(gòu)買選擇權(quán)出租人維修責(zé)任出租人瑕疵責(zé)任出租人其他特點(diǎn)：期限短；租期結(jié)束返換物件；出租人提供服務(wù)。2023/9/297（2）簡(jiǎn)單的融資租賃承租人出租人供貨人權(quán)責(zé)事項(xiàng)所有權(quán)出租人購(gòu)買選擇權(quán)承租人維修責(zé)任承租人瑕疵責(zé)任供貨人三方兩合同的綜合交易，以融物代替融資。其他特點(diǎn)：承租人的意愿是最終購(gòu)買租賃物件；出租人的意愿是不要返還；全額清償，不涉及余值；定額支付租金；不提供服務(wù)。2023/9/298（3）創(chuàng)造性的融資租賃背景：競(jìng)爭(zhēng)激烈不得不推出新的方式

——不同的期末處理方式留購(gòu)、續(xù)租、退還

——靈活的還租方式先少后多；先多后少；租金放假；……

免除承租人信用記錄不良的憂慮

——提供附加的服務(wù)維護(hù)保養(yǎng)、升級(jí)換代等

——設(shè)立自己的融資租賃公司（廠商租賃）2023/9/299（4）經(jīng)營(yíng)租賃背景：租賃市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)加??；跨境租賃的出現(xiàn)，跨境承租人提出非全額支付的要求；二手市場(chǎng)發(fā)達(dá)，退回的設(shè)備有出路，甚至形成新的產(chǎn)業(yè)；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)生變動(dòng)，認(rèn)為出租人完全不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的，不算真正的租賃業(yè)務(wù)。原來(lái)是一種會(huì)計(jì)處理的方式，現(xiàn)已發(fā)展為獨(dú)立的業(yè)態(tài)?；咎卣鳎撼凶馊送诉€租賃設(shè)備；出租人提供服務(wù)；出租人承擔(dān)余值風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)營(yíng)租賃在成熟的市場(chǎng)已發(fā)展成為租賃業(yè)的主流。只有經(jīng)營(yíng)租賃才被認(rèn)為是真實(shí)的租賃。2023/9/2910（5）租賃的新產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)租賃出租人取得租金，以及股權(quán)證券化解決資金來(lái)源問(wèn)題；出售應(yīng)收賬款（銀行保理）及時(shí)退出，保持資產(chǎn)的流動(dòng)性問(wèn)題；項(xiàng)目租賃特殊行業(yè)的大項(xiàng)目，解決擔(dān)保瓶頸問(wèn)題；杠桿租賃對(duì)特殊物件，以少量資金鍬動(dòng)杠桿，融入大量資金。特點(diǎn)：遵守，但不簡(jiǎn)單地局限于三方兩合同的關(guān)系；與其他投融資手段相結(jié)合，證券、信托、風(fēng)險(xiǎn)投資等；向投資銀行的業(yè)務(wù)靠攏，咨詢、前期工作、債轉(zhuǎn)股等；涉及大項(xiàng)目、大物件，飛機(jī)、輪船等；突破瓶頸問(wèn)題；不再是“簡(jiǎn)單”的融資租賃對(duì)人力資源的要求大大提高2023/9/2911（6）成熟的租賃市場(chǎng)滲透率平穩(wěn)。競(jìng)爭(zhēng)激烈。租賃知識(shí)的普及程度極高低利或微利租賃公司的數(shù)量極多；依賴提供增值服務(wù)。與銀行業(yè)務(wù)的差異越來(lái)越大。出租人上規(guī)模。法律法規(guī)完善。各種機(jī)制完善。市場(chǎng)滲透率：通過(guò)租賃取得的物件與固定資產(chǎn)總投資之比。2003年的滲透率美國(guó)：31%

加拿大：22%

德國(guó)：21.7%

法國(guó)：15.4%

英國(guó)：14.2%

日本：8.7%

澳大利亞：20%2023/9/29121.4

租賃與融資租賃的對(duì)比合同法規(guī)定了租賃和融資租賃的基本交易規(guī)則以及當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)。權(quán)利與義務(wù)租賃融資租賃物件所有權(quán)出租人出租人物件的購(gòu)買選擇權(quán)出租人承租人租金的含義使用物件的對(duì)價(jià)使用資金的對(duì)價(jià)維修責(zé)任出租人承租人瑕疵責(zé)任出租人出租人不承擔(dān)租期結(jié)束后的物件歸屬歸還出租人幾乎是“留購(gòu)”2023/9/2913（1）簡(jiǎn)單融資租賃的實(shí)質(zhì)以融物為形式的另一種融資渠道；對(duì)于承租人而言，相當(dāng)于分期付款購(gòu)買；還租相當(dāng)于還貸款；期限固定、金額固定，承租人存在信用記錄問(wèn)題；出租人不提供任何服務(wù)，與銀行貸款沒(méi)有區(qū)別。融資租賃是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。承租人享有報(bào)酬，同時(shí)要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。2023/9/2914（2）經(jīng)營(yíng)租賃來(lái)源于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)計(jì)準(zhǔn)則：主要解決租賃業(yè)的會(huì)計(jì)核算和信息披露判斷融資租賃的5條標(biāo)準(zhǔn)：1租賃期滿，物件所有權(quán)轉(zhuǎn)移2租賃期滿，以象征性價(jià)格購(gòu)買物件3租賃期限，為可使用年限的75%以上4租金的現(xiàn)值，不低于購(gòu)買價(jià)的90%5租賃資產(chǎn)特殊（不可退還）物件的資本化融資租賃出租人經(jīng)營(yíng)租賃承租人2023/9/2915（3）實(shí)質(zhì)大于形式90%75%設(shè)備的可使用年限租賃期限設(shè)備的購(gòu)買成本租金的本金融資租賃以外的租賃，均為經(jīng)營(yíng)租賃。判斷一項(xiàng)交易是否融資租賃按“實(shí)質(zhì)大于形式”原則。有兩個(gè)重要的定量標(biāo)準(zhǔn)。出租人需要承擔(dān)設(shè)備的余值風(fēng)險(xiǎn)。2023/9/2916（4）特殊物件的融資租賃飛機(jī)租賃船舶租賃汽車租賃集裝箱租賃醫(yī)療器械租賃工程機(jī)械租賃……金額巨大需要大量低成本的資金需要低稅率支持需要高素質(zhì)的人才經(jīng)營(yíng)租賃為主提供服務(wù)為主交通管理的具體問(wèn)題租賃和經(jīng)營(yíng)租賃為主網(wǎng)絡(luò)化的市場(chǎng)同業(yè)者之間的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系物件一特殊，簡(jiǎn)單融資租賃不再簡(jiǎn)單了。2023/9/29171.5當(dāng)前各國(guó)的情況

成熟的市場(chǎng)：基本上是發(fā)達(dá)國(guó)家新興的市場(chǎng)：中等發(fā)達(dá)國(guó)家。萌芽狀態(tài)：中國(guó)被列入。消亡：因?yàn)槎愂者^(guò)重。經(jīng)濟(jì)環(huán)境資金來(lái)源技術(shù)更新法律法規(guī)市場(chǎng)特性根據(jù)以下五項(xiàng)外部因素可以分為四種狀態(tài)2023/9/29181.6問(wèn)題與趨勢(shì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則問(wèn)題：融資租賃作為分期付款銷售；經(jīng)營(yíng)租賃才是真實(shí)租賃。出租人不收回租賃物件，稱為分期付款銷售。資本化與計(jì)提折舊問(wèn)題：大多數(shù)由承租人計(jì)提。由出租人計(jì)提的呼聲日益高漲。監(jiān)管問(wèn)題：成熟的市場(chǎng)不需要新興的適當(dāng)監(jiān)管萌芽狀態(tài)監(jiān)管過(guò)度1）真實(shí)租賃主導(dǎo)。2）服務(wù)主導(dǎo)。3）出租人計(jì)提折舊。4）銀行不直接從事融資租賃業(yè)務(wù)5）監(jiān)管適度到不需要監(jiān)管。2023/9/2919二，融資租賃在我國(guó)的發(fā)展2.1起源2.2

原始動(dòng)機(jī)2.3三足鼎立的管理體制2.4

三類租賃公司的特點(diǎn)2.5外資租賃公司的簡(jiǎn)史2.6

租賃產(chǎn)品的變遷2.7

主要業(yè)務(wù)模式2023/9/29202.1起源1981年4月中信董事長(zhǎng)榮毅仁倡導(dǎo)特殊的歷史背景

——國(guó)民經(jīng)濟(jì)瀕臨崩潰邊緣

——物資短缺

——外匯短缺

——設(shè)備陳舊、落后

中外合資的企業(yè)形式

——中國(guó)東方租賃有限公司稍后，出現(xiàn)國(guó)有的

——中國(guó)租賃有限公司

融資租賃是一項(xiàng)特殊的業(yè)務(wù)。我國(guó)在特殊的年代，出于特殊的目的，采用了這一特殊的業(yè)務(wù)。融資租賃在我國(guó)有過(guò)特殊的經(jīng)歷。從業(yè)人員應(yīng)予以特殊的注意。2023/9/29212.2

原始動(dòng)機(jī)引進(jìn)外資引進(jìn)設(shè)備支持技術(shù)改造

為資金找出路設(shè)備促銷另一種融資渠道

這種原始動(dòng)機(jī)符合當(dāng)時(shí)的國(guó)情，完全正確。這種原始動(dòng)機(jī)與常規(guī)的原始動(dòng)機(jī)不同。因?yàn)槲覈?guó)是在經(jīng)濟(jì)非常困難的時(shí)期，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下引進(jìn)融資租賃的，因此不可能有常規(guī)的原始動(dòng)機(jī)。這種原始動(dòng)機(jī)導(dǎo)致了租賃業(yè)在發(fā)展中的一些困難，表現(xiàn)在

1）社會(huì)普遍對(duì)租賃業(yè)的認(rèn)知程度低；

2）對(duì)租賃業(yè)應(yīng)發(fā)揮的功能，普遍缺乏認(rèn)識(shí)；

3）租賃業(yè)的制度規(guī)范不和諧。2023/9/29222.3三足鼎立的管理體制千軍萬(wàn)馬的租賃公司外商投資的融資租賃公司金融租賃公司

原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委貿(mào)易市場(chǎng)局對(duì)我國(guó)租賃業(yè)的描述：

—區(qū)分了租賃和融資租賃；

—區(qū)分了融資租賃中的內(nèi)資與外資；

—區(qū)分了融資租賃中的金融機(jī)構(gòu)與非金融機(jī)構(gòu)。2023/9/2923租賃公司租賃一般商業(yè)機(jī)構(gòu)（不需要特殊監(jiān)管）金融租賃公司融資租賃經(jīng)營(yíng)租賃非銀行金融機(jī)構(gòu)銀監(jiān)會(huì)外資融資租賃公司融資租賃經(jīng)營(yíng)租賃外商投資企業(yè)商務(wù)部

2.4

三類租賃公司的特點(diǎn)租賃產(chǎn)品企業(yè)性質(zhì)監(jiān)管機(jī)構(gòu)*

內(nèi)資融資租賃公司尚處于試點(diǎn)，未列入。2023/9/2924（1）融資租賃公司的分類金融租賃公司外商投資的融資租賃公司內(nèi)資融資租賃公司（試點(diǎn)）萬(wàn)向租賃有限公司西北租賃有限公司天津津投永安租賃有限公司青海昆侖租賃有限責(zé)任公司上海金海岸企業(yè)發(fā)展股份有限公司中航技國(guó)際租賃有限公司長(zhǎng)江租賃有限公司聯(lián)通租賃集團(tuán)有限公司長(zhǎng)行汽車租賃有限公司上海圓通融資租賃股份有限公司中外合資（EJV）中外合作（CJV）外商獨(dú)資（WOFI）浙江江蘇河北山西中租電子外貿(mào)四川深圳西北新疆新世紀(jì)12家>50家9家2023/9/2925（2）三類融資租賃公司的差異引進(jìn)外資融資租賃融資租賃外商投資企業(yè)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)非銀行金融機(jī)構(gòu)僅限于融資租賃僅限于融資租賃不限于融資租賃租賃項(xiàng)下進(jìn)出口（需要申請(qǐng)）（需要申請(qǐng)）可引進(jìn)外資（需要申請(qǐng)）（需要申請(qǐng)）正常試點(diǎn)無(wú)限期停止原始動(dòng)機(jī)企業(yè)性質(zhì)營(yíng)業(yè)范圍進(jìn)出口權(quán)引進(jìn)外資審批程序外資融資租賃公司金融租賃公司內(nèi)資融資租賃公司*內(nèi)資融資租賃公司的有利條件最少。2023/9/29262.5外資租賃公司的簡(jiǎn)史

初期中期近期1981198819982004

由于設(shè)立外資租賃公司的原始動(dòng)機(jī)符合實(shí)際，并且在實(shí)際運(yùn)行中有外方的資金支持，人員支持，故能有一定程度的發(fā)展。最近一年多來(lái)，外商投資的融資租賃公司發(fā)展迅速。從外資租賃公司的發(fā)展歷史中，我們能受到啟發(fā)。2023/9/2927初期（1981—1987）完全的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，政府部門(mén)代替企業(yè)的工作；列入政府部門(mén)計(jì)劃的項(xiàng)目肯定是“好項(xiàng)目”；信用良好，外方省事，中方也省事。成立了24家中外合資的融資租賃公司，引進(jìn)了24億美元。問(wèn)題：

——銀行業(yè)務(wù)主導(dǎo)型。

——理論與實(shí)踐均偏離融資租賃。

——法律、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則缺位，為以后的挫折留下隱患。2023/9/2928中期（1988—1998）1987年，政企分離，承租人的責(zé)任主體發(fā)生變化；形成全行業(yè)性的租金拖欠；整個(gè)外資租賃業(yè)界陷于困境。從反面對(duì)行業(yè)的巨大促進(jìn)：1988年成立聯(lián)誼會(huì)，1993年改為租賃業(yè)委員會(huì)；1996年國(guó)際金融公司提供技術(shù)援助項(xiàng)目：立法與管理；政府部門(mén)醞釀立法、制定會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等基礎(chǔ)工作；1998年解決全行業(yè)性欠租問(wèn)題；人力資源得到鍛煉。2023/9/2929近期（1998年以后）法律、法規(guī)建立法律（1999.3）；會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2001.1）；行業(yè)監(jiān)管（2000，2001）投資動(dòng)機(jī)端正原有融資租賃公司逐步完成“關(guān)停并轉(zhuǎn)”租賃產(chǎn)品與國(guó)際接軌利用本幣購(gòu)買本國(guó)產(chǎn)品外商獨(dú)資租賃公司（2004）出現(xiàn)成交額大幅度上升對(duì)融資租賃的認(rèn)識(shí)不斷深化行業(yè)協(xié)會(huì)的自律作用加強(qiáng)2023/9/29302.6租賃產(chǎn)品的變遷1981~1990簡(jiǎn)單的融資租賃，基本上是銀行業(yè)務(wù)的延伸和補(bǔ)充。（存在物件不明確，放棄購(gòu)買，反對(duì)用于促銷產(chǎn)品等）1990~1996簡(jiǎn)單的融資租賃；售后回租；聯(lián)合租賃；跨境租賃進(jìn)口；綜合租賃；滾動(dòng)租賃。1996年以后除以上各種產(chǎn)品外，出現(xiàn)各種廠商租賃；項(xiàng)目租賃；跨境租賃出口。外資租賃公司20多年來(lái)推出的融資租賃產(chǎn)品。2023/9/2931三，法律法規(guī)3.1支持租賃業(yè)的四大支柱3.2

已建立的制度規(guī)范3.3

稅收政策2023/9/29323.1支持租賃業(yè)的四大支柱市場(chǎng)及交易法律稅收政策會(huì)計(jì)準(zhǔn)則行業(yè)監(jiān)管兩種交易形式：租賃、融資租賃基本交易規(guī)則，當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)促進(jìn)健康發(fā)展，規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為，防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)計(jì)核算信息披露保障國(guó)家稅收，保護(hù)納稅人的合法權(quán)益2023/9/29333.2

已建立的制度規(guī)范《合同法》第十三章，租賃合同第十四章，融資租賃合同

1999年9月1日實(shí)施《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—租賃》2001年1月1日起施行金融租賃公司管理辦法2000年6月30日外商投資租賃公司審批管理暫行辦法2001年8月13日外商投資租賃業(yè)管理辦法2005年3月15日1996年國(guó)際金融公司以本會(huì)為窗口的技術(shù)援助項(xiàng)目，促進(jìn)了我國(guó)租賃業(yè)制度規(guī)范的出臺(tái)。2023/9/29343.3

稅收政策出租人承租人租賃營(yíng)業(yè)稅：租金的5%（無(wú)）融資租賃營(yíng)業(yè)稅：利差的5%印花稅: