(23)-23 中央銀行與金融市場(chǎng)的監(jiān)管

中央銀行與金融市場(chǎng)的監(jiān)管一、中央銀行與金融市場(chǎng)1、金融市場(chǎng)的含義金融市場(chǎng)是資金供求雙方借助金融工具進(jìn)行各種資金交易行為和資金融通的場(chǎng)所。2、金融市場(chǎng)的分類按金融工具的期限分類：貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)按交割期限分類：現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)按市場(chǎng)交易層次分類：發(fā)行市場(chǎng)（初級(jí)市場(chǎng)）、流通市場(chǎng)（二級(jí)市場(chǎng)）2貨幣市場(chǎng)（MoneyMarket）是期限為一年或一年以下短期金融工具（通常是債務(wù)證券）發(fā)行和交易流通的市場(chǎng)，實(shí)質(zhì)為短期資金市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)證券包括大額可轉(zhuǎn)讓存單、國庫券、銀行同業(yè)拆借、央行貼現(xiàn)窗口貸款、央行票據(jù)、短期融資券等。貨幣市場(chǎng)證券的特點(diǎn)是期限較短，具有較好的安全性和流動(dòng)性。資本市場(chǎng)（CapitalMarket）是一年以上的債務(wù)證券和股權(quán)證券發(fā)行和交易的市場(chǎng)，實(shí)質(zhì)上是一年期以上的中長(zhǎng)期資金市場(chǎng)。資本市場(chǎng)證券包括普通股股票、優(yōu)先股股票、公司債券（企業(yè)債）、國債、可轉(zhuǎn)換債券、次級(jí)債券等。33、中央銀行與金融市場(chǎng)的關(guān)系中央銀行作為資金供需雙方的中介和調(diào)節(jié)者參與金融市場(chǎng)活動(dòng)中央銀行為資金供給者與資金需求者提供融資便利和清算服務(wù)。通過自身交易行為調(diào)控金融市場(chǎng)的資金運(yùn)行。中央銀行是金融市場(chǎng)的監(jiān)督管理者。中央銀行作為金融管理機(jī)關(guān)，代表國家制定和執(zhí)行金融政策，是金融市場(chǎng)的監(jiān)管者。因此中央銀行參與金融市場(chǎng)監(jiān)管是其實(shí)現(xiàn)貨幣政策和維護(hù)整個(gè)金融體系穩(wěn)定的需要。4二、中央銀行對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的監(jiān)管我國的貨幣市場(chǎng)包括票據(jù)市場(chǎng)、同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間短期債券市場(chǎng)。1、票據(jù)市場(chǎng)的含義票據(jù)市場(chǎng)包括商業(yè)匯票承兌市場(chǎng)、貼現(xiàn)市場(chǎng)、再貼現(xiàn)市場(chǎng)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)市場(chǎng)52、對(duì)票據(jù)市場(chǎng)監(jiān)管的一般原則商業(yè)匯票應(yīng)以真實(shí)、合法的商品交易為基礎(chǔ)。承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)期限不超過6個(gè)月，再貼現(xiàn)不超過4個(gè)月貼現(xiàn)利率、再貼現(xiàn)利率由央行制定，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率由交易雙方商定63、相關(guān)具體規(guī)定（1）對(duì)承兌的規(guī)定向銀行申請(qǐng)承兌的商業(yè)匯票出票人，必須具備下列條件：為企業(yè)法人和其他經(jīng)濟(jì)組織；資信狀況良好；在承兌銀行開立存款賬戶。商業(yè)銀行、政策性銀行及經(jīng)其授權(quán)或轉(zhuǎn)授權(quán)的銀行分支機(jī)構(gòu)可承兌商業(yè)匯票。承兌匯票的銀行需具備下列條件：具有承兌商業(yè)匯票的資格；與出票人建立委托付款關(guān)系；有支付匯票金額的資金來源。承兌人按中國人民銀行的規(guī)定，向承兌申請(qǐng)人收取承兌手續(xù)費(fèi)。各商業(yè)銀行、政策性銀行應(yīng)對(duì)其分支機(jī)構(gòu)核定可承兌總量或比例，實(shí)行承兌授權(quán)管理，并依法承擔(dān)承兌風(fēng)險(xiǎn)。7（2）對(duì)貼現(xiàn)的規(guī)定向金融機(jī)構(gòu)申請(qǐng)票據(jù)貼現(xiàn)的商業(yè)匯票持票人，必須具備下列條件：為企業(yè)法人和其他經(jīng)濟(jì)組織；與出票人或其前手之間具有真實(shí)的商品交易關(guān)系；在申請(qǐng)貼現(xiàn)的金融機(jī)構(gòu)開立存款賬戶。辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，是經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)（貼現(xiàn)人）。貼現(xiàn)人選擇貼現(xiàn)票據(jù)應(yīng)當(dāng)遵循效益性、安全性和流動(dòng)性的原則，貼現(xiàn)資金投向應(yīng)符合國家產(chǎn)業(yè)政策和信貸政策。貼現(xiàn)人應(yīng)將貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)納入信貸總量，并在存貸比例內(nèi)考核。（3）對(duì)再貼現(xiàn)的規(guī)定再貼現(xiàn)操作體系再貼現(xiàn)量化管理8三、中央銀行對(duì)同業(yè)拆借市場(chǎng)的監(jiān)管1、同業(yè)拆借市場(chǎng)的含義同業(yè)拆借市場(chǎng)（inter-bankofferedcreditmarket）：是各類金融機(jī)構(gòu)之間進(jìn)行短期資金拆借活動(dòng)所形成的市場(chǎng)。 同業(yè)拆借市場(chǎng)主要有銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)和短期拆借市場(chǎng)兩種類型。前者是銀行業(yè)同業(yè)之間短期資金的拆借市場(chǎng)，后者主要是商業(yè)銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的一種短期資金拆借形式。 同業(yè)拆借主要滿足金融機(jī)構(gòu)之間在日常經(jīng)營活動(dòng)中經(jīng)常發(fā)生的頭寸余缺調(diào)劑的需要。92、監(jiān)管具體規(guī)定（1）參加對(duì)象：商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)（2）拆借資金來源與用途：拆出資金：限于當(dāng)月資金多余的頭寸和在中央銀行的超額儲(chǔ)備拆入資金：只能用于彌補(bǔ)清算票據(jù)交換和聯(lián)行匯差的頭寸不足，以及解決臨時(shí)性、季節(jié)性周轉(zhuǎn)資金不足，不得用于發(fā)放固定資產(chǎn)貸款和流動(dòng)資金貸款。（3）利率：利率隨行就市，由交易雙方商定（4）期限：拆入資金期限最長(zhǎng)為1年10（5）拆借限額管理：政策性銀行的最高拆入和拆出限額均不超過該機(jī)構(gòu)上年末待償還金融債券余額的8%；中資商業(yè)銀行、城市信用合作社、農(nóng)村信用合作社縣級(jí)聯(lián)合社的最高拆入和拆出限額均不超過該機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額的8%；外商獨(dú)資銀行、中外合資銀行的最高拆入和拆出限額均不超過該機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的2倍；外國銀行分行的最高拆入和拆出限額均不超過該機(jī)構(gòu)人民幣營運(yùn)資金的2倍；企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、金融資產(chǎn)管理公司、金融租賃公司、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司最高拆入和拆出限額均不超過該機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的100%；信托公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的最高拆入和拆出限額均不超過該機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)的20%；證券公司的最高拆入和拆出限額均不超過該機(jī)構(gòu)凈資本的80%。11四、中央銀行對(duì)銀行間債券市場(chǎng)的監(jiān)管1、銀行間債券市場(chǎng)的含義銀行間債券市場(chǎng)是指依托于中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心和中央國債登記結(jié)算公司、銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司的，商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券買賣和回購的市場(chǎng)。122、監(jiān)管具體規(guī)定（1）市場(chǎng)參與者在中國境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)；在中國境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)；經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的外國銀行分行。（2）合同形式進(jìn)行債券交易，應(yīng)訂立書面形式的合同。合同應(yīng)對(duì)交易日期、交易方向、債券品種、債券數(shù)量、交易價(jià)格或利率、賬戶與結(jié)算方式、交割金額和交割時(shí)間等要素作出明確的約定。13（3）交易價(jià)格債券交易現(xiàn)券買賣價(jià)格或回購利率由交易雙方自行確定。（4）托管結(jié)算參與者應(yīng)在中央結(jié)