第2章-國(guó)際貨幣制度課件1

第二章國(guó)際貨幣制度

第2章-國(guó)際貨幣制度(1)第二章國(guó)際貨幣制度第2章-國(guó)際貨幣制度(1)1推薦閱讀書(shū)目

1、李仁真主編：《國(guó)際金融法》，武漢大學(xué)出版社1999年版。2、李仁真主編：《國(guó)際金融法學(xué)》，復(fù)旦大學(xué)出版社2004年版。3、徐冬根：《國(guó)際金融法律與實(shí)務(wù)研究》，上海財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2000年版。4、王貴國(guó)：《國(guó)際貨幣金融法》（第二版），北京大學(xué)出版社2002年版。5、龔柏華：《國(guó)際金融法新論》，上海人民出版社2002年版。6、劉豐名：《國(guó)際金融法》，中國(guó)政法大學(xué)出版社2002年修訂版。

第2章-國(guó)際貨幣制度(1)推薦閱讀書(shū)目

1、李仁真主編：《國(guó)際金融法》，武漢大學(xué)出版社2參考法規(guī)1、《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》2、《國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定》3、《全球金融服務(wù)協(xié)議》4、《跟單信用證統(tǒng)一慣例》5、《托收統(tǒng)一規(guī)則》6、《國(guó)際保付代理通則》7、《巴塞爾資本協(xié)議》及其修正案8、《有效銀行監(jiān)管核心原則》9、《ACE管理規(guī)則》第2章-國(guó)際貨幣制度(1)參考法規(guī)第2章-國(guó)際貨幣制度(1)3重點(diǎn)與難點(diǎn)國(guó)際貨幣制度國(guó)際融資的主要形式及其法律規(guī)范跨國(guó)銀行的監(jiān)管第2章-國(guó)際貨幣制度(1)重點(diǎn)與難點(diǎn)第2章-國(guó)際貨幣制度(1)4引例

2006年1月，某國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)在華設(shè)立分

行，從事包括外匯存款、放款、票據(jù)貼現(xiàn)、匯款、擔(dān)保、進(jìn)出口結(jié)算等具體的外匯業(yè)務(wù)和資信調(diào)查咨詢(xún)等業(yè)務(wù)。但是，該外資銀行自在華開(kāi)展金融業(yè)務(wù)以來(lái)，出現(xiàn)了一系列不規(guī)范的經(jīng)營(yíng)行為，引起多起民事糾紛。1999年1月，某市國(guó)際大廈股份有限公司向該外資銀行申請(qǐng)100萬(wàn)美元的外匯貸款，并以本市某建設(shè)投資有限公司作為貸款的擔(dān)保方，貸款期限6個(gè)月。該外資銀行在沒(méi)有對(duì)債務(wù)人和擔(dān)保人的資信、償債能力以及申請(qǐng)外匯貸款的條件進(jìn)行認(rèn)真審查的情況下，于1999年1月23日向某市國(guó)際大廈提供100萬(wàn)美元貸款，月息0．9％。同年7月23日貸款到期，國(guó)際大廈股份有限公司因資金周轉(zhuǎn)困難，無(wú)法償還貸款和利息，作為擔(dān)保人的建設(shè)投資有限公司也拒不履約。銀行遂以債務(wù)人和擔(dān)保人二者為被告向法院提起訴訟。[問(wèn)題]1．東道國(guó)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管一般包括哪些方面?2．該外資銀行的經(jīng)營(yíng)行為是否違反有關(guān)法律規(guī)定?第2章-國(guó)際貨幣制度(1)引例第2章-國(guó)際貨幣制度(1)5

第一節(jié)國(guó)際貨幣制度

一．國(guó)際貨幣法律制度概述（一）概念國(guó)際貨幣法律制度是指依國(guó)際條約及國(guó)際慣例而形成的貨幣安排。（是支配各國(guó)貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國(guó)際間進(jìn)行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。）主要涉及國(guó)際貨幣的確定、各國(guó)貨幣之間的匯兌關(guān)系、國(guó)際收支的調(diào)節(jié)及國(guó)際結(jié)算方面的國(guó)際法原則和規(guī)則。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)

第一節(jié)國(guó)際貨幣制度

一．國(guó)際貨幣法律制度概述第2章-國(guó)6（二）國(guó)際貨幣制度的發(fā)展和演變1.國(guó)際金本位制主要內(nèi)容：（1）用黃金規(guī)定貨幣所代表的價(jià)值，各國(guó)貨幣的比價(jià)由其含金量決定。（2）金幣可以自由鑄造，任何人可以自由地將黃金交給國(guó)家鑄幣局鑄成金幣。（3）金幣和黃金自由兌換。（4）各國(guó)的貨幣儲(chǔ)備是黃金，國(guó)際間結(jié)算也使用黃金，黃金可以自由輸入輸出。金本位制的演變和崩潰第2章-國(guó)際貨幣制度(1)（二）國(guó)際貨幣制度的發(fā)展和演變1.國(guó)際金本位制第2章-國(guó)際貨72.布雷頓森林體系

（1）布雷頓森林體系的建立凱恩斯“國(guó)際清算同盟計(jì)劃”和“懷特計(jì)劃”布雷頓森林會(huì)議1944年7月美國(guó)布雷頓森林制定了《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》和《國(guó)際復(fù)興與開(kāi)發(fā)銀行協(xié)定》，總稱(chēng)《布雷頓森林協(xié)定》確立了布雷頓森林貨幣制度。

第2章-國(guó)際貨幣制度(1)2.布雷頓森林體系

（1）布雷頓森林體系的建立第2章-國(guó)際貨8（2）布雷頓森林體系的內(nèi)容第一，它建立了一個(gè)永久性的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣基金組織。第二，建立會(huì)員國(guó)貨幣平價(jià)。第三，確定以美元為中心的固定匯率制。第四，幫助會(huì)員國(guó)解決暫時(shí)性對(duì)外支付困難，調(diào)節(jié)國(guó)際收支。第五，取消外匯管制。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)（2）布雷頓森林體系的內(nèi)容第一，它建立了一個(gè)永久性的國(guó)際金融9

（3）布雷頓森林體系的作用

第一，確立了美元與黃金、各國(guó)貨幣與美元的雙掛鉤原則，結(jié)束了戰(zhàn)前國(guó)際貨幣金融領(lǐng)域的動(dòng)蕩混亂狀態(tài)，使得國(guó)際金融關(guān)系進(jìn)入了相對(duì)穩(wěn)定時(shí)期。第二，美元成為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，彌補(bǔ)了國(guó)際清算能力的不足，這在一定程度上解決了由于黃金供應(yīng)不足帶來(lái)的國(guó)際儲(chǔ)備短缺的問(wèn)題。第三，實(shí)行了可調(diào)整的匯率制，匯率的波動(dòng)受到嚴(yán)格的約束，貨幣匯率保持相對(duì)的穩(wěn)定，這對(duì)于國(guó)際商品流通和國(guó)際資本流動(dòng)非常有利。第四，國(guó)際貨幣基金組織對(duì)一些工業(yè)國(guó)家，尤其是一些國(guó)際收支不平衡的發(fā)展中國(guó)家，提供各種類(lèi)型的短期貸款和中長(zhǎng)期貸款，一定程度上緩和了會(huì)員國(guó)家的國(guó)際收支困難。有利于世界的經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。(4)布雷頓森林體系的崩潰

第2章-國(guó)際貨幣制度(1)（3）布雷頓森林體系的作用第2章-國(guó)際貨幣制度(1)103.牙買(mǎi)加貨幣體系

主要內(nèi)容：（1）增加會(huì)員國(guó)的基金份額。（2）匯率浮動(dòng)合法化。（3）降低了黃金在國(guó)際貨幣體系中的作用。（4）規(guī)定特別提款作為主要的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)。新協(xié)定規(guī)定，特別提款權(quán)可以作為各國(guó)貨幣定值的標(biāo)準(zhǔn)，也可以供有關(guān)國(guó)家用來(lái)清償對(duì)基金組織的債務(wù)，還可以用作借貸。（5）擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通。用按市價(jià)出售的黃金超過(guò)官價(jià)的收益部分，設(shè)立一筆信托基金，向最不發(fā)達(dá)的發(fā)展中國(guó)家以最優(yōu)惠的條件提供援助，幫助解決國(guó)際收支問(wèn)題；擴(kuò)大基金組織信用貸款的額度等。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)3.牙買(mǎi)加貨幣體系主要內(nèi)容：第2章-國(guó)際貨幣制度(11二.國(guó)家貨幣主權(quán)與外匯管制法律制度

（一）國(guó)家貨幣主權(quán)

國(guó)家在貨幣上享有排他的主權(quán),每一個(gè)國(guó)家在其國(guó)內(nèi)有發(fā)行和管理本國(guó)貨幣的最高權(quán)力,在國(guó)際上有獨(dú)立執(zhí)行其對(duì)外貨幣政策,平等參與處理國(guó)際貨幣金融事務(wù)的權(quán)力。國(guó)家對(duì)貨幣的主權(quán)主要表現(xiàn)為:1.創(chuàng)立和發(fā)行獨(dú)立的貨幣;2.確定貨幣的匯率;3.決定采用何種匯率制度;4.決定是否實(shí)行外匯管制.

第2章-國(guó)際貨幣制度(1)二.國(guó)家貨幣主權(quán)與外匯管制法律制度（一）國(guó)家12

（二）外匯管制法律制度

1.外匯管制立法的目的和作用

外匯收支入不敷出的國(guó)家為節(jié)約外匯支出,常制定外匯管制法來(lái)維持國(guó)際收支的平衡。其主要作用是:防止資本流出,維持國(guó)際收支平衡;增加黃金與外匯的儲(chǔ)備;增強(qiáng)公民對(duì)本國(guó)貨幣的信心;獎(jiǎng)勵(lì)出口,限制進(jìn)口。

2.外匯管制立法的基本內(nèi)容

可區(qū)分為對(duì)數(shù)量的管制和對(duì)匯率的管制兩種不同方式,在具體實(shí)施時(shí)又可分為對(duì)人的管理和對(duì)物的管理兩種形式。各國(guó)外匯管制立法是通過(guò)對(duì)國(guó)際收支各個(gè)項(xiàng)目的管理和控制來(lái)維持本國(guó)國(guó)際收支的平衡。

第2章-國(guó)際貨幣制度(1)

（二）外匯管制法律制度

1.外匯管制立法的目的和作13三.國(guó)際貨幣基金組織與《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》

在國(guó)際貨幣法律制度中,《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》(ArticlesofAgreementoftheInternationalMonetaryFund,以下簡(jiǎn)稱(chēng)《基金協(xié)定》)居于中心地位,其他國(guó)際貨幣金融組織制定的規(guī)則均不得與其抵觸。

（一）國(guó)際貨幣基金組織的創(chuàng)立

1944年7月,44個(gè)國(guó)家參加了在美國(guó)新罕布什爾州舉行的“布雷頓森林會(huì)議”,簽訂了《基金協(xié)定》,成立了國(guó)際貨幣基金組織(InternationalMonetaryFund,英文簡(jiǎn)稱(chēng)IMF,以下簡(jiǎn)稱(chēng)基金組織),宣告產(chǎn)生戰(zhàn)后的國(guó)際貨幣法律制度,即“布雷頓森林體制”,它是二戰(zhàn)后國(guó)際貨幣體系的基礎(chǔ)。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)三.國(guó)際貨幣基金組織與《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》在國(guó)際14(二)基金組織的宗旨與職能

根據(jù)《基金協(xié)定》第1條的規(guī)定,基金組織的宗旨可以歸納為六項(xiàng):1.促進(jìn)國(guó)際貨幣領(lǐng)域的合作;2.促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的擴(kuò)大和均衡增長(zhǎng);3.促進(jìn)匯率穩(wěn)定;4.協(xié)助成員國(guó)建立多邊支付制度;5.在充分保障下,以基金組織的資金暫時(shí)供給成員國(guó);6.縮短和減輕成員國(guó)的國(guó)際收支不平衡.

為了實(shí)現(xiàn)基金組織的上述宗旨,《基金協(xié)定》除了作為建立基金組織的章程之外,同時(shí)還確立了該組織的具有管理職能和金融職能第2章-國(guó)際貨幣制度(1)(二)基金組織的宗旨與職能根據(jù)《基金協(xié)定》第1條的15

基金組織的職能

1.管理職能:

基金組織成員國(guó)可自主選擇匯率制度,但在促進(jìn)匯率穩(wěn)定方面,仍有義務(wù)與基金組織合作,并接受基金組織的監(jiān)督,規(guī)定了基金組織與成員國(guó)之間的雙邊磋商制度和多邊監(jiān)督機(jī)制.

2.金融職能:

為避免當(dāng)一國(guó)發(fā)生國(guó)際收支逆差時(shí)而可能采取有害于本國(guó)或國(guó)際繁榮的措施(如競(jìng)爭(zhēng)性貶值)來(lái)改善本國(guó)的國(guó)際收支狀況的現(xiàn)象；當(dāng)一成員國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)困難時(shí),向該成員國(guó)提供資金支持,幫助其恢復(fù)國(guó)際收支的平衡；基金組織采取“購(gòu)買(mǎi)與購(gòu)回機(jī)制”(即成員國(guó)用本國(guó)貨幣向基金組織交換它們所需的外匯,此為“購(gòu)買(mǎi)”或“提取”,該成員國(guó)還款時(shí),用外匯買(mǎi)回本國(guó)貨幣,稱(chēng)為“購(gòu)回”),分設(shè)普通資金賬戶及其他特殊基金和賬戶向成員國(guó)提供貸款,基金組織可為成員國(guó)提供不同種類(lèi)的貸款,同時(shí)規(guī)定了不同的貸款條件。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)

16(三)《基金協(xié)定》關(guān)于匯兌措施的規(guī)則

《基金協(xié)定》第8條和第14條規(guī)定了成員國(guó)負(fù)有取消和限制外匯管制的義務(wù):1.《基金協(xié)定》第8條規(guī)定的一般義務(wù).《基金協(xié)定》第8條是關(guān)于成員國(guó)在外匯管制和國(guó)際貨幣合作方面應(yīng)履行的義務(wù).如果成員國(guó)全面接受第8條規(guī)定的義務(wù),那么該成員國(guó)就成為所謂"第8條成員國(guó)",該國(guó)的貨幣就成為法定的可自由兌換貨幣.2.《基金協(xié)定》第14條規(guī)定的過(guò)渡性安排的義務(wù).《基金協(xié)定》第14條規(guī)定,一成員國(guó)可對(duì)經(jīng)常項(xiàng)目的支付和轉(zhuǎn)移加以適當(dāng)限制,只要這些限制與不斷改變的環(huán)境相適應(yīng),但該成員國(guó)得每年與基金組織就保留各種限制措施進(jìn)行磋商.

第2章-國(guó)際貨幣制度(1)(三)《基金協(xié)定》關(guān)于匯兌措施的規(guī)則《基金協(xié)定》第8條和17(四)《基金協(xié)定》關(guān)于國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)定

國(guó)際儲(chǔ)備的定義

國(guó)際儲(chǔ)備是一國(guó)政府用于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差,維持匯率穩(wěn)定,償還對(duì)外債務(wù)以及應(yīng)付其他各種緊急支付而持有的,為各國(guó)所普遍接受的流動(dòng)資產(chǎn).目前,國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)形式主要有黃金,外匯儲(chǔ)備,成員國(guó)在基金組織的儲(chǔ)備頭寸和特別提款權(quán).

特別提款權(quán)的概念

是基金組織于1969年創(chuàng)設(shè)的,是基金組織按各成員國(guó)認(rèn)繳份額的比例分配的一種使用資金的權(quán)利,它是成員國(guó)在基金賬戶上一種用數(shù)字表示的人為資產(chǎn).

第2章-國(guó)際貨幣制度(1)(四)《基金協(xié)定》關(guān)于國(guó)際儲(chǔ)備的規(guī)定

國(guó)際儲(chǔ)備的定義18我國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的構(gòu)成

自1980年我國(guó)正式恢復(fù)了在IMF和世界銀行的合法席位以后，我國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)也是由黃金、外匯儲(chǔ)備、特別提款權(quán)和在lMF的儲(chǔ)備四部分構(gòu)成。我國(guó)的黃金儲(chǔ)備量自80年代以來(lái)一直是比較穩(wěn)定的，基本維持在127百萬(wàn)盎司。由于我國(guó)在IMF中所占的份額較低，所以特別提款權(quán)和儲(chǔ)備頭寸的數(shù)額十分有限，約有10億美元左右，占我國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備總額極小比例。

外匯儲(chǔ)備是我國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的主體，約占整個(gè)國(guó)際儲(chǔ)備額的90％以上。

第2章-國(guó)際貨幣制度(1)我國(guó)的國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的構(gòu)成

自1980年我國(guó)正式恢復(fù)了19四.國(guó)際貨幣兌換中的法律問(wèn)題(一)可兌換貨幣與國(guó)際貨幣兌換的方法

1.可兌換貨幣.國(guó)際間借貸關(guān)系的結(jié)算必須使用各國(guó)共同或廣泛接受的支付手段和信用手段,例如外國(guó)貨幣,外幣支票,本票,匯票,外幣面額的有價(jià)證券等,這些國(guó)際間廣泛接受的支付手段,統(tǒng)稱(chēng)為國(guó)外匯兌,簡(jiǎn)稱(chēng)外匯.因此,可兌換貨幣實(shí)際上是外匯的一個(gè)組成部分.所謂自由兌換是指某種貨幣在外匯市場(chǎng)上可以由顧客,銀行或國(guó)家自由兌換成其他國(guó)家的貨幣或黃金,可以自由買(mǎi)賣(mài).

2.國(guó)際貨幣兌換的方法.在外匯市場(chǎng),可兌換貨幣的兌換方法主要有:即期外匯交易,遠(yuǎn)期外匯交易,套匯,套利,套期保值,調(diào)期保值和投機(jī)等.

第2章-國(guó)際貨幣制度(1)四.國(guó)際貨幣兌換中的法律問(wèn)題(一)可兌換貨幣與國(guó)際貨幣兌換20(二)外匯風(fēng)險(xiǎn)和防范措施

1.外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念

又稱(chēng)匯率風(fēng)險(xiǎn),是指由于外匯匯率的波動(dòng),以外幣表示的資產(chǎn)(債權(quán))或負(fù)債(債務(wù))的價(jià)值發(fā)生相應(yīng)上漲或下降的可能性.在國(guó)際市場(chǎng)上,任何匯率變動(dòng)都會(huì)影響從事對(duì)外經(jīng)濟(jì),貿(mào)易,投資和金融活動(dòng)的公司,企業(yè),經(jīng)濟(jì)組織,金融機(jī)構(gòu)和政府的利益,因此,外匯風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)國(guó)際上普通關(guān)心的重要問(wèn)題.2.外匯風(fēng)險(xiǎn)的主要防范措施

(1)選擇適宜的合同貨幣

(2)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)合同中訂立保值條款.第2章-國(guó)際貨幣制度(1)(二)外匯風(fēng)險(xiǎn)和防范措施

1.外匯風(fēng)險(xiǎn)的概念

又稱(chēng)匯21

第二節(jié)國(guó)際融資法律制度

（國(guó)際資金融通法律制度）

國(guó)際融資是指在國(guó)際金融市場(chǎng)上，運(yùn)用各種金融手段，通過(guò)各種相應(yīng)的金融機(jī)構(gòu)而進(jìn)行的資金融通活動(dòng)。國(guó)際融資法律制度就是調(diào)整國(guó)際資金融通活動(dòng)中所形成的各種關(guān)系的法律規(guī)范的總稱(chēng)。主要包括國(guó)際貸款、國(guó)際項(xiàng)目融資、國(guó)際融資租賃和國(guó)際證券融資以及國(guó)際融資擔(dān)保等。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)

第二節(jié)國(guó)際融資法律制度

（國(guó)際資金融通法律制度）

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一、國(guó)際貸款融資

（一）國(guó)際貸款的概念及特征又稱(chēng)“國(guó)際信貸”、“國(guó)際借貸”,指借款人以貸款協(xié)議方式向其他國(guó)家或地區(qū)的貸款人借貸資金的國(guó)際融資方式。國(guó)際信貸是一種合同性融資行為，不同國(guó)家或地區(qū)的借貸人與貸款人之間依國(guó)際信貸協(xié)議結(jié)成國(guó)際債權(quán)債務(wù)關(guān)系；其中借款人為信貸債務(wù)人，貸款人為債權(quán)人。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)

一、國(guó)際貸款融資

（一）國(guó)際貸款的概念及特征第2章-國(guó)際貨23國(guó)際信貸的基本特征①?lài)?guó)際信貸的借款人與貸款人分屬于不同的國(guó)家或地區(qū)，其信貸協(xié)議、履行行為和爭(zhēng)議解決受到國(guó)際慣例、意思自治原則或相關(guān)國(guó)家法律的支配。②國(guó)際信貸關(guān)系本質(zhì)上是借款人與貸款人之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。③國(guó)際信貸以國(guó)際信貸協(xié)議為基礎(chǔ)，是一種合同性融資。。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)國(guó)際信貸的基本特征①?lài)?guó)際信貸的借款人與貸款人分屬于不同的國(guó)家24（二）國(guó)際貸款的類(lèi)型

國(guó)際信貸依據(jù)不同的分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)可分為不同的類(lèi)型。例如，依據(jù)貸款人的性質(zhì)，可將國(guó)際信貸分為政府信貸、國(guó)際金融機(jī)構(gòu)信貸和國(guó)際商業(yè)銀行信貸；依據(jù)國(guó)際借貸的期限，可將國(guó)際信貸分為短期信貸、中期信貸和長(zhǎng)期信貸；依據(jù)國(guó)際借貸的組織方式，可將國(guó)際信貸分為獨(dú)家銀行信貸、聯(lián)合信貸和銀團(tuán)信貸等等。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)（二）國(guó)際貸款的類(lèi)型第2章-國(guó)際貨幣制度(1)25

1.政府貸款（政府信貸）（1）概念是一國(guó)政府以其預(yù)算內(nèi)資金向另一國(guó)政府以特定協(xié)議方式提供的優(yōu)惠性信貸。此種信貸通常依據(jù)國(guó)家間的雙邊協(xié)定或雙邊關(guān)系而提供。如經(jīng)合組織下屬的工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)發(fā)展中國(guó)家提供的官方發(fā)展援助信貸、石油輸出國(guó)根據(jù)“南南合作”原則對(duì)發(fā)展中國(guó)家提供的官方發(fā)展援助信貸均屬之。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)1.政府貸款（政府信貸）（1）概念是一國(guó)政府以其預(yù)算內(nèi)26（2）政府貸款特征

①政府信貸的借款人與信貸人均為特定的政府組織，信貸資金主要來(lái)自信貸人的國(guó)家財(cái)政預(yù)算收入。此類(lèi)信貸本質(zhì)上為國(guó)家行為和國(guó)家財(cái)政收入信貸，因而較少受商業(yè)原則的支配。②政府信貸具有利率低、附加費(fèi)用少的優(yōu)惠性質(zhì)。③政府信貸一般為中長(zhǎng)期信貸。其信貸期通常為10年至30年，其寬限期通常為5年至7年，最長(zhǎng)的可達(dá)10年。④政府信貸大多帶有一定的附加條件。例如要求借款人以信貸之部分向信貸國(guó)購(gòu)買(mǎi)設(shè)備、物資、技術(shù)成果或技術(shù)服務(wù)，以此增加信貸國(guó)的出口貿(mào)易等。⑤政府信貸主要為項(xiàng)目信貸。其信貸用途多限于符合雙邊協(xié)定或雙方經(jīng)貿(mào)關(guān)系的重要項(xiàng)目。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)（2）政府貸款特征

①政府信貸的借款人與信貸人均為特定的政府272.國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款

（1）概念國(guó)際金融機(jī)構(gòu)信貸是指國(guó)際金融機(jī)構(gòu)作為信貸人向借款人以信貸協(xié)議方式提供的優(yōu)惠性國(guó)際信貸。該項(xiàng)信貸的信貸人不但包括全球性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，如國(guó)際復(fù)興開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)際開(kāi)發(fā)協(xié)會(huì)、國(guó)際金融公司即世界銀行集團(tuán)，而且包括區(qū)域性國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，如亞洲開(kāi)發(fā)銀行、泛美開(kāi)發(fā)銀行、非洲開(kāi)發(fā)銀行、歐洲投資銀行、國(guó)際投資銀行等。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)2.國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款（1）概念國(guó)際金融機(jī)構(gòu)信貸是指國(guó)28（2）國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款特征

①該類(lèi)信貸的信貸人為特定的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，而其借款人通常也受到特定范圍的限制。

②信貸的資金主要來(lái)源于各成員國(guó)繳納的股金、捐款以及國(guó)際金融機(jī)構(gòu)從資本市場(chǎng)的籌資，其資金的放貸宗旨通常包含有鼓勵(lì)成員國(guó)從事開(kāi)發(fā)項(xiàng)目，援助發(fā)展中國(guó)家特別是貧困國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)容，不完全等同于僅以營(yíng)利為目的的商業(yè)信貸。③該項(xiàng)信貸的條件通常較為優(yōu)惠，其利息率普遍低于商業(yè)銀行信貸，其優(yōu)惠性信貸的利息率可低于3％甚至為無(wú)息；其附加費(fèi)通常也包括承諾費(fèi)和手續(xù)費(fèi)。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)（2）國(guó)際金融機(jī)構(gòu)貸款特征

①該類(lèi)信貸的信貸人為特定的國(guó)際金29

3．國(guó)際銀團(tuán)貸款

（1）概念：國(guó)際銀團(tuán)貸款又稱(chēng)“國(guó)際辛迪加貸款”，是兩家或兩家以上的銀行聯(lián)合組成集團(tuán)，共同向借款人提供大額中、長(zhǎng)期貸款的國(guó)際信貸方式。（2）特征第一，貸款人由多家銀行組成。這些銀行組成銀行團(tuán)向借款人提供貸款。第二，貸款多為巨額中長(zhǎng)期貸款。第三，參加銀行團(tuán)的各銀行之間關(guān)系依契約而定。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)

3．國(guó)際銀團(tuán)貸款

（1）概念：國(guó)際銀團(tuán)貸款又稱(chēng)“國(guó)際辛迪加30

（三）國(guó)際貸款協(xié)議（國(guó)際融資協(xié)議共同條款）

1.陳述與保證

2.先決條件

3.約定事項(xiàng)

4.違約事件第2章-國(guó)際貨幣制度(1)

（三）國(guó)際貸款協(xié)議（國(guó)際融資協(xié)議共同條款）

1.31

二.國(guó)際融資擔(dān)保

(一)國(guó)際融資擔(dān)保的概念和分類(lèi)

1.概念指在國(guó)際融資活動(dòng)中,借款人或第三人以自己的資信或資產(chǎn)(物或權(quán)利)向外國(guó)貸款方所做的還款保證,當(dāng)借款人不履行償債義務(wù)時(shí),以擔(dān)保標(biāo)的償還債務(wù)。2.分類(lèi)根據(jù)所屬法律范疇分為:人的擔(dān)保和物的擔(dān)保根據(jù)擔(dān)保性質(zhì)分為:從屬性擔(dān)保和獨(dú)立性擔(dān)保(二)國(guó)際融資擔(dān)保規(guī)則的統(tǒng)一化第2章-國(guó)際貨幣制度(1)

二.國(guó)際融資擔(dān)保

(一)國(guó)際融資擔(dān)保的概念和分類(lèi)第2章-32三、國(guó)際證券融資（一）國(guó)際證券的概念和種類(lèi)國(guó)際證券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、公司或企業(yè)為籌集資金在國(guó)外或國(guó)際證券市場(chǎng)發(fā)行的，以發(fā)行地所在國(guó)貨幣或可兌換貨幣為面值的證券。國(guó)際證券的種類(lèi)主要有國(guó)際股票、國(guó)際債券。1.國(guó)際股票及其種類(lèi)

(1)在外國(guó)發(fā)行的直接以當(dāng)?shù)刎泿艦槊嬷挡⒃诋?dāng)?shù)厣鲜薪灰椎墓善?。如我?guó)在香港發(fā)行上市交易的H股，在新加坡發(fā)行的S股，在紐約發(fā)行上市的N股。

(2)以外國(guó)貨幣為面值發(fā)行的，但卻在國(guó)內(nèi)上市流通的，以供境內(nèi)外國(guó)投資者以外幣交易買(mǎi)賣(mài)的股票。我國(guó)上市公司發(fā)行上市的B股就是這類(lèi)股票。

(3)歐洲股票是指在股票面值貨幣所在國(guó)以外的國(guó)家發(fā)行上市交易的股票。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)三、國(guó)際證券融資（一）國(guó)際證券的概念和種類(lèi)第2章-國(guó)際貨幣制332.國(guó)際債券及其種類(lèi)

國(guó)際債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)家組織為籌措和融通資金，在國(guó)外金融市場(chǎng)上發(fā)行的，以外國(guó)貨幣為面值的債券?？煞譃橥鈬?guó)債券(ForeignBond)和歐洲債券(Eurobond)兩大類(lèi)。

外國(guó)債券是指借款人在其本國(guó)以外的某一個(gè)國(guó)家發(fā)行的、以發(fā)行地所在國(guó)的貨幣為面值的債券。

歐洲債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國(guó)際組織在國(guó)外債券市場(chǎng)上以第三國(guó)貨幣為面值發(fā)行的債券。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)2.國(guó)際債券及其種類(lèi)國(guó)際債券是一國(guó)政府、金融機(jī)構(gòu)、工商34（二）國(guó)際證券發(fā)行的法律問(wèn)題1．國(guó)際證券的發(fā)行方式2．國(guó)際證券發(fā)行的審核制度各國(guó)的審核制度可分為注冊(cè)制與核準(zhǔn)制3．國(guó)際證券發(fā)行的信息披露制度第2章-國(guó)際貨幣制度(1)（二）國(guó)際證券發(fā)行的法律問(wèn)題1．國(guó)際證券的發(fā)行方式第2章-國(guó)35國(guó)際證券發(fā)行案例中國(guó)公司英國(guó)發(fā)行債券中國(guó)甲公司為籌資金欲在英國(guó)發(fā)行5年期5000萬(wàn)美元債券。遂聘乙律師作顧問(wèn)，又聘丙證券承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)指導(dǎo)具體發(fā)行事宜。期間丙主張為節(jié)省費(fèi)用與英國(guó)證券承銷(xiāo)商簽訂代銷(xiāo)協(xié)議，然后制作發(fā)行債券所得資金用途說(shuō)明文件，而以后是否按說(shuō)明使用資金則視情況而定，最后到中國(guó)外匯管理局備案即可。對(duì)此乙律師堅(jiān)決反對(duì)。問(wèn)題1:甲公司發(fā)行的是什么債券？這種證券有那些特點(diǎn)?2:為什么乙律師堅(jiān)決反對(duì)丙的提議?第2章-國(guó)際貨幣制度(1)國(guó)際證券發(fā)行案例中國(guó)公司英國(guó)發(fā)行債券第2章-國(guó)際貨幣制度(136第三節(jié)對(duì)跨國(guó)銀行監(jiān)管的法律制度一.跨國(guó)銀行的概念指在一些不同國(guó)家和地區(qū)經(jīng)營(yíng)存放款、投資及其他業(yè)務(wù)的國(guó)際銀行，由設(shè)在母國(guó)的總行和設(shè)在東道國(guó)的諸多分支機(jī)構(gòu)組成?？鐕?guó)銀行在國(guó)外設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，一般都根據(jù)各種分支機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)，結(jié)合東道國(guó)的法律規(guī)定，作出具體的選擇。這些分支機(jī)構(gòu)的形式主要有：代表處、經(jīng)理處、分行、附屬銀行、聯(lián)屬銀行和聯(lián)營(yíng)銀行。第2章-國(guó)際貨幣制度(1)第三節(jié)對(duì)跨國(guó)銀行監(jiān)管的法律制度一.跨國(guó)銀行的概念第2章37

二.跨國(guó)銀行的國(guó)內(nèi)監(jiān)管

（一）母國(guó)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管

1．對(duì)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)設(shè)置的法律管制

2．對(duì)國(guó)外分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)的法律管制（二）東道國(guó)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管

1．對(duì)跨國(guó)銀行準(zhǔn)入的監(jiān)管

2．對(duì)跨國(guó)銀行經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管第2章-國(guó)際貨幣制度(1)

二.跨國(guó)銀行的國(guó)內(nèi)監(jiān)管

（一）母國(guó)對(duì)跨國(guó)銀行的監(jiān)管第2章38三、跨國(guó)銀行的國(guó)際監(jiān)管與合作（一）巴塞爾協(xié)議是國(guó)際清算銀行巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)自1975年以來(lái)所制定發(fā)布的一系列原則、協(xié)議、標(biāo)準(zhǔn)和建議的統(tǒng)稱(chēng)，是國(guó)際清算銀行成員國(guó)的中央銀行統(tǒng)一監(jiān)管的有機(jī)文件體系，因此，又稱(chēng)為巴塞爾文件體系（BasleFramework）。是國(guó)際金融界的規(guī)則。其實(shí)質(zhì)是為了完善與補(bǔ)充單個(gè)國(guó)家對(duì)商業(yè)銀行監(jiān)管體制的不足，減輕銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)與代價(jià)，是對(duì)成員國(guó)商業(yè)銀行聯(lián)合監(jiān)管的最主要形式，并且具有很強(qiáng)的約束力。

第2章-國(guó)際貨幣制度(1)三、跨國(guó)銀行的國(guó)際監(jiān)管與合作（一）巴塞爾協(xié)議第2章-國(guó)際貨幣391.巴塞爾協(xié)議產(chǎn)生

1975年由