一級建造師經濟公式大全

資金的時間價值一、掌握利息的計算（一）利息：I=F—P式中：I——利息；F—還本付息總額；P——原借貸金額，常稱為本金。（二）利率：i=It/P×100%式中：i——利率；It—單位時間內所得的利息額；P——原借貸金額，常稱為本金。（三）利息的計算1、單利：It=P×i單It—代表第t計息周期的利息額；P——為本金；i單——計息周期單利利率n期末單利本利和F=P+I你=P(1+n×i單)2、復利：It=i×Ft-1二、掌握等值計算一次性支付現(xiàn)值和終值計算（一）終值計算（已知P求F）：F=P(1+i)n;；F=P(F/P，i，n)終值系數(shù)（二）現(xiàn)值計算（已知F求P）:P=F(1+i)--n;；P=F(P/F，i，n)貼現(xiàn)系數(shù)等額支付系列的終值、現(xiàn)值、資金回收和償債基金的計算（一）等額支付系列現(xiàn)金流量的福利計算1、終值計算（已知A求F）：F=A[(1+i)n—1]/iF=A(F/A,i,n)I等額支付終值系數(shù)2、現(xiàn)值計算（已知A求P）:P=A[(1+i)n—1]/i(1+i)nP=A(P/A,i,n)等額支付現(xiàn)值系數(shù)3、等額還本利息照付系列現(xiàn)金流量的計算A=P/n+P×i×[1—（t—1）/n]A—第t年還本付息額P—還款起始年年初的借款金額；n—預定的還款期；i—年利率。二、熟悉名義利率和有效利率的計算（一）名義利率的計算：所謂名義利率r是指計息周期利率i乘以一年內的計息周期數(shù)m所得的年利率。既：r=i×m。通常所說的年利率都是名義利率。（二）有效利率的計算：有效利率是指資金在計息中所發(fā)生的實際利率，包括計息周期有效利率和年有效利率兩種情況。1、計息周期有效利率，即計息周期利率i=r/m2、年有效利率，即年實際利率。已知某年初有資金P，名義利率為r,一年內計息m次，則計息周期利率為i=r/m。根據(jù)一次支付終值公式可得該年的本利和F=P(1+r/m)mI=F-P=P[(1+r/m)m-1]有效利率：ieff=I/P=(1+r/m)m-1(三)計息周期小于（或等于）資金收付周期時的等值計算當計息周期小于（或等于法）資金收付周期時，等值的計算方有以下兩種。1、按收付周期實際利率計算。2、按計息周期利率計算即：F=P(F/P,r/m，mn)F=A(F/A,r/m，mn)P=F(P/F,r/m，mn)P=A(P/A,r/m，mn)A=F(A/F,r/m，mn)A=P(A/P,r/m，mn)建設項目財務評價掌握財務評價的內容一、財務評價的基本內容：（一）、項目的盈利能力：分析指標：項目投資財務內部收益率、財務凈現(xiàn)值、項目資本金財務內部收益率、投資回收期、總投資收益率、項目資本金凈利潤率等。（二）、償債能力分析指標：利息備付率、償債備付率、資產負債率等。（三）、財務生存能力：計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，已實現(xiàn)財務可持續(xù)性。二、財務評價方法（一）財務評價的基本方法：同時進行確定性評價和不確定想評價。（二）按評價方法的性質分類：定量分析、定性分析（量性結合、以兩為主）（三）按評價方法是否考慮時間因素分類：靜態(tài)分析、動態(tài)分析（動靜結合、以動為主）（四）按評價是否考慮融資分類：融資前分析、融資后分析（靜態(tài)、動態(tài)）（五）按項目評價的時間分類：事前、事中、事后評價三、財務評價的程序（一）熟悉基本情況（投資目的、意義、要求、投資環(huán)境、技術水平、設計方案等）（二）收集、整理和計算有關技術經濟基礎數(shù)據(jù)資料與參數(shù)1、項目投入物和產出物的價格、費率、稅率、匯率、計算期、基準收益率等。2、項目建設期間分年度投資支出額的項目投資總額，包括建設投資和流動資金需要量。3、項目資金來源方式、數(shù)額、利率、償還時間，以及分年還本付息數(shù)額。4、項目生產期間的分年產品成本。（總成本、經營成本、單位產品成本、固定成本、變動成本）5、項目生產期間的分年產品銷售數(shù)量、營業(yè)收入、營業(yè)稅金及附加和營業(yè)利潤及其分配數(shù)額。（三）根據(jù)財務數(shù)據(jù)資料編制各基本財務報表（四）財務評價具體步驟如下：1、首先進行融資前的盈利能力分析。2、若第一步可行，作出投融資決策。四、財務評價方案：獨立型方案、互斥型方案五、項目計算期：建設期、運營期（投產期、達產期兩個階段）掌握影響基準收益率的因素一、基準收益率的概念：也稱基準折現(xiàn)率，是企業(yè)或行業(yè)投資者以動態(tài)的觀點所確定的、可接受的投資方案最低標準的收益水平。二、基準收益率的測定（一）財務基準收益率的測定規(guī)定（P24）掌握財務凈現(xiàn)值指標的計算一、概念：財務凈現(xiàn)值（FNPV）是反映投資方案在計算器內盈利能力的動態(tài)平衡指標，是指用一個預定的基準收益率（或設定折現(xiàn)率）ic,分別把整個計算期間內各年所發(fā)生的凈現(xiàn)金流量都折現(xiàn)到投資方案開始實施時的現(xiàn)值之和。FNPV=∑（CI-CO）t(1+ic)-tFNPV—財務凈現(xiàn)值（CI-CO）t—第t年的凈現(xiàn)金流量（應注意“+”、“-”號）ic—基準收益率n—項目計算期二、判別標準：（FNPV≧0，方案可行、FNPV﹤0不可行）三、優(yōu)劣：有點：考慮了資金的時間價值，并全面考慮了項目在整個計算期內現(xiàn)金流量的時間分布狀況，經濟意義明確直觀，能夠直接以貨幣額表示項目的盈利水平，判斷直觀。缺點：首先確定一個符合經濟現(xiàn)實的基準收益率，而基準收益率的確定往往是比較困難的，在互斥方案評價時，財務凈現(xiàn)值必須慎重考慮互斥方案的壽命，如果互斥方案的壽命不等，必須構造一個相容的分析期限，才能進行各個方案之間的比選，財務凈現(xiàn)值不能真正反映項目投資中單位投資的使用率，不能直接說明在項目運營期間各年的經營成果，沒有給出該投資過程確切的收益大小，不能反映投資的回收速度。掌握財務收益率指標的計算一、財務凈現(xiàn)值函數(shù)：FNPV（i）=∑（CI-CO）t(1+ic)-t只要FNPV（i）≥0，方案或項目就可接受，但是由于FNPV（i）是i的遞減函數(shù)，故折現(xiàn)率i定的越高，方案被接受的可能性越小。二、財務內部收益率的概念對常規(guī)投資項目，財務內部收益率其實質就是使投資方案在計算期嫩各年凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率。FNPV（FIRR）=∑（CI-CO）t(1+FIRR)-t=0FIRR：財務內部收益率。內部收益率的經濟含義是投資方案占用尚未回收資金的獲利能力，取決于項目內部。是項目到計算期末正好將未收回的資金全部收回來的折現(xiàn)率。三、判斷：FIRR≥ic可行，F(xiàn)IRR＜ic拒絕。四、優(yōu)劣：財務內部收益率（FIRR）指標考慮了資金的時間價值以及項目在整個計算期內的經濟狀況，不僅能反映投資過程的收益程度，而且FIRR得大笑不受外部參數(shù)的影響，完全取決于項目投資過程凈現(xiàn)金流量系列的情況。這種項目內部決定性，使他在應用中具有一個顯著的優(yōu)點，既避免了想財務凈現(xiàn)值之類的指標那樣需要實現(xiàn)確定基準收益率這個難題，而只需要知道基準收益率的大致范圍即可。不足的是財務內部收益率計算比較麻煩，對于具有非常規(guī)現(xiàn)金流向的項目來講，其財務內部收益率在某些情況下甚至不存在或存在多個內部收益率。五、FIRR與FNPV比較FNPV指標計算簡便，顯示出了項目現(xiàn)金流量的時間分配，但得不出投資過程收益程度大小，且受外部參數(shù)（ic）的影響；FIRR指標計算較為麻煩，但能反映投資過程的收益程度，而FIRR得大笑不受外部參數(shù)影響，完全取決于投資過程現(xiàn)金流量。掌握財務凈現(xiàn)值率指標的計算財務凈現(xiàn)值率（FNPVR）是在FNPV的基礎上發(fā)展起來的，是指項目財務凈現(xiàn)值與項目總投資現(xiàn)值之比，其經濟含義是單位投資現(xiàn)值所能帶來的財務凈現(xiàn)值，是考察項目單位投資盈利能力的指標。由于財務凈現(xiàn)值大小只表示盈利總額，不能說明投資的利用效果，單純利用財務凈現(xiàn)值最大為標準進行多方案選優(yōu)，往往導致評價人趨向于投資大、盈利多的方案，而忽視盈利額較多，但投資更少、經濟效果更好的方案，故為考察投資的利用效率，常用財務凈現(xiàn)值率作為財務凈現(xiàn)值評價的輔助評價指標。FNPVR=FNPV/IpIp=∑It（P/F,ic，t）評價標準：對于獨立方案FNPVR≥0，方案可行；對于多方案評價，凡FNPVR＜0方案現(xiàn)行淘汰，在余下方案中，應將FNPVR與投資額、財務凈現(xiàn)值結合選擇方案。評價注意：1、計算投資現(xiàn)值與財務凈現(xiàn)值的研究期一致、折現(xiàn)率一致。2、直接用財務凈現(xiàn)值率比較方案所得的結論與用財務凈現(xiàn)值比較方案所得的結論并不總是一致，在有明顯的資金總量限制時，且項目占用資金遠小于資金總擁有量時，以財務凈現(xiàn)值率進行方案選優(yōu)是正確的，否則應將財務凈現(xiàn)值率與投資額、財務凈現(xiàn)值結合選擇方案。掌握投資收益率指標的計算一、概念計算公式：R=A/I×100%（R投資收益率、A方案年凈收益額或年平均收益額、I投資）二、判別標準：計算的投資收益率R≥Rc基準收益率,可行，否則不可行。三、應用式：（一）總投資收益率（ROI）=EBIT/TI×100%EBIT—項目正常年份的年息稅前利潤或運營期內年平均息稅前利潤；TI—項目總投資（包括建設投資、建設貸款利息和全部流動資金）。（二）項目資本金凈利潤率（ROE）=NP/EC×100%NP—項目正常年份的年凈利潤或運營期內年平均凈利潤，凈利潤=利潤總額-所得稅EC—項目資本金?？偼顿Y收益率是用來衡量整個投資方案的獲利能力，要求項目的總投資收益率（ROI）應大于行業(yè)的平均投資收益率；總投資越高，從項目所獲得的收益越多。而資本金凈利潤率（ROE）則是用來衡量項目資本金的獲利能力，資本金凈利潤率（ROE）越高，資本金所獲得的收益越多，權益投資盈利水平越高；反之，情況相反?？偼顿Y收益率或總投資收益率指標不僅可以用來衡量工程建設方案的獲利能力，還可以作為工程建設籌資決策參考依據(jù)。四、優(yōu)劣：總投資收益率直觀、計算簡便、反映投資效果的優(yōu)劣、未考慮時間因素，計算直觀隨意性強，作為主要決策依據(jù)不可靠，主要用在工程建設方案的制定的早期階段或研究過程，且計算期短，尤其適用于工藝簡單而生產情況變化不大的工程建設方案的選擇。掌握投資回收期指標的計算一、靜態(tài)投資回收期：不考慮時間因素，以項目的凈收益回收期總投資所需的時間（年）。（一）、計算公式：∑Ptt=0(CI—CO)t=0Pt：靜態(tài)投資回收期；CI：現(xiàn)金流入量；CO：現(xiàn)金流出量；(CI—CO)t第t年凈現(xiàn)金流量。（二）、應用式：1、投產后各年凈收益（凈現(xiàn)金流量）相同：Pt=I(總投資)/A（凈收益）2、投產后各年凈收益（凈現(xiàn)金流量）不同：Pt=T-1+︱∑T-1t=0(CI—CO)t︱÷(CI—CO)TT—各年累計凈現(xiàn)金流量首次為正或另的年數(shù)；︱∑((CI—CO)t)︱—第（T-1）年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值；(CI—CO)T—第T年的凈現(xiàn)金流量。（三）、判別標準：靜態(tài)投資回收期Pt≤Pc基準投資回收期，投資能在規(guī)定的時間內收回否則不可。二、動態(tài)投資：把項目各年的凈現(xiàn)金流量按基準收益率折成現(xiàn)值之后，再來推算投資回收期，動態(tài)回收期就是累計現(xiàn)值等于零時的年份。公式：∑Ptt=0（CI-CO）t(1+ic)-t=0,Pt—同臺投資回收期；ic—基準收益率。(二)計算：Pt′=T′-1+︱∑T-1t=0(CI—CO)t(P/F,ic,t)︱÷(CI—CO)t(P/F,ic,T′)T′—表示累計凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值開始出現(xiàn)正值或零的年數(shù)。（三）判別準則：若Pt′≤Pc可行，否則不可，一般情況下，若動態(tài)投資回收期小于項目或方案的壽命周期，則必有基準投資收益率小于財務內部收益率。故動態(tài)投資回收期法與財務內部收益率法在方案評價方面是等價的。三、投資回收期指標的優(yōu)劣（P36）建設工程估價一、設備購置費=設備原價或進口設備抵岸價+設備運雜費（包裝、運輸、裝卸、采購、倉管）（1）設備運雜費=設備原價×設備運雜費率二、進口設備抵岸價的構成及計算：裝運港船上交貨價FOB（離岸價）、CIF價：運費、保險費在內到岸價；CFR:運費在內到岸價1、進口設備抵岸價=貨價+國外運費+國外運輸保險費+銀行財務費+外貿手續(xù)費+進口關稅+增值稅+消費稅+海關監(jiān)管手續(xù)費（1）進口設備的貨價=離岸價（FOB）×外匯牌價（2）國外運費=離岸價×運