企業(yè)的性質(zhì)理論培訓(xùn)

企業(yè)的性質(zhì)理論培訓(xùn)第六章企業(yè)的性質(zhì)理論

第一節(jié)企業(yè)的契約性質(zhì)第二節(jié)契約的不完全性與契約實(shí)施機(jī)制第三節(jié)企業(yè)代理問題與激勵契約設(shè)計(jì)第四節(jié)不完全契約與企業(yè)最優(yōu)所有權(quán)結(jié)構(gòu)11/3/20232第一節(jié)企業(yè)的契約性質(zhì)

一、新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中的企業(yè)二、新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)理論中的企業(yè)三、對科斯等的企業(yè)契約性質(zhì)理論的評價(jià)11/3/20233一、新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中的企業(yè)新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)中的企業(yè)：黑箱新古典企業(yè)理論無法解釋的問題

①為什么現(xiàn)實(shí)中存在大量的企業(yè)組織？

②為什么現(xiàn)實(shí)中存在著規(guī)模不等的企業(yè)？

③為什么現(xiàn)實(shí)中有大量的生產(chǎn)者破產(chǎn)？

④為什么會出現(xiàn)20世紀(jì)30年代的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)這種集體行動的謬誤？11/3/20234二、新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)理論中的企業(yè)科斯的企業(yè)性質(zhì)觀阿爾欽和德姆塞茨的企業(yè)性質(zhì)觀張五常的企業(yè)性質(zhì)觀威廉姆森的企業(yè)性質(zhì)觀11/3/202351.科斯的企業(yè)性質(zhì)觀作為價(jià)格機(jī)制替代物的企業(yè)，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)家與其他生產(chǎn)要素所有者之間的長期契約。在企業(yè)內(nèi)部契約中，生產(chǎn)要素所有者為獲得一定報(bào)酬而同意在一定限度內(nèi)服從具有一定強(qiáng)制性權(quán)威的企業(yè)家的指揮。11/3/202362.阿爾欽和德姆塞茨的企業(yè)性質(zhì)觀認(rèn)為企業(yè)中的每個雇員與雇主之間只是一種簡單的報(bào)酬合約關(guān)系。企業(yè)契約與市場契約的差別在于一個隊(duì)對投入的使用，以及在所有其他投入的契約安排中有些團(tuán)體處于一個集權(quán)的位置，他是一個隊(duì)生產(chǎn)進(jìn)程中的集權(quán)的契約代理人——但它并不具有更為優(yōu)越的強(qiáng)制性指令或懲戒權(quán)力。11/3/202373.張五常的企業(yè)性質(zhì)觀企業(yè)的出現(xiàn)是用資本市場代替產(chǎn)品市場；或一種契約方式代替另一種契約方式。市場交易的是產(chǎn)品或商品，企業(yè)交易的是生產(chǎn)要素。如果交易成本為零，那么兩個市場是不可分割的，因?yàn)轭櫩拖蛏a(chǎn)要素所有者支付的款項(xiàng)等于向產(chǎn)品銷售者支付的款項(xiàng)。而交易費(fèi)用的存在是市場分離的前提。11/3/20238即使把企業(yè)看作要素市場，那么，為什么在要素的企業(yè)交易之外，還存在著要素的市場交易？這兩種不同的要素市場之間存在哪些區(qū)別？問題：11/3/202394.威廉姆森的企業(yè)性質(zhì)觀現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)要素交易中，許多資產(chǎn)具有專用性。這使得事前的競爭被事后的壟斷取代，導(dǎo)致將專用性資產(chǎn)的準(zhǔn)租金攫為已有的機(jī)會主義行為。用縱向一體化替代現(xiàn)貨市場則可減少機(jī)會主義行為，因?yàn)樵诳v向一體化的企業(yè)中，機(jī)會主義要受到權(quán)威的監(jiān)督和長期雇傭關(guān)系的弱化。11/3/202310三、對科斯等的企業(yè)契約性質(zhì)理論的評價(jià)

11/3/2023111.企業(yè)既是生產(chǎn)組織，也是交易組織

古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)強(qiáng)調(diào)了企業(yè)的生產(chǎn)性，而忽視了其交易性。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)性質(zhì)理論在批評新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)企業(yè)理論為“黑箱”的同時(shí)，卻忽視了企業(yè)的生產(chǎn)性。企業(yè)是生產(chǎn)性與交易性的統(tǒng)一。企業(yè)生產(chǎn)性交易性生產(chǎn)結(jié)構(gòu)制度結(jié)構(gòu)生產(chǎn)效率制度效率企業(yè)效率11/3/2023122.企業(yè)契約與市場契約的區(qū)別

企業(yè)契約是一個人力和非人力資本要素所有者之間的特別契約。企業(yè)契約中，存在一個“中心簽約人”，即企業(yè)家。要素所有者之間的契約不是古典和新古典契約，而是關(guān)系契約。

11/3/202313作為關(guān)系契約的企業(yè)契約特征

企業(yè)契約是個動態(tài)的、長期的重復(fù)性契約。在企業(yè)契約中，非正式規(guī)則起著至關(guān)重要的作用。在企業(yè)的關(guān)系契約的發(fā)展過程中，權(quán)力基礎(chǔ)變得復(fù)雜化了，權(quán)力來源變得多樣化了。11/3/2023143.企業(yè)契約與市場契約的共性

無論是企業(yè)契約還是市場契約，都是兩個以上的主體（簽約人）在地位平等、意志自由的前提下，各方同時(shí)為改進(jìn)自己的經(jīng)濟(jì)狀況（至少理性預(yù)期）而在交易過程中確立的一種權(quán)利流轉(zhuǎn)關(guān)系。11/3/2023154.其它方面

科斯等雖然研究了企業(yè)的契約性質(zhì)，但并未就契約本身的性質(zhì)、企業(yè)契約的本質(zhì)以及企業(yè)契約的具體內(nèi)容等作進(jìn)一步的研究。11/3/202316第二節(jié)契約的不完全性與契約實(shí)施機(jī)制

一、契約的含義與本質(zhì)二、完全契約與不完全契約三、不完全契約與“敲竹杠”問題四、契約的實(shí)施機(jī)制11/3/202317一、契約的含義與本質(zhì)

11/3/2023181.契約的含義與類型①契約的含義。契約（合同）是一項(xiàng)協(xié)議，即兩個愿意交換產(chǎn)權(quán)的主體所達(dá)成的合意。②契約的類型：契約一次性共時(shí)契約非共時(shí)性契約無限期契約（關(guān)系契約）明確的關(guān)系性契約隱含的關(guān)系性契約

11/3/2023192.契約的本質(zhì)契約是交易當(dāng)事人之間在自由、平等、公正等原則基礎(chǔ)上簽訂的轉(zhuǎn)讓權(quán)利的規(guī)則，契約的本質(zhì)是交易的微觀制度。作為微觀制度的契約是與交易緊密聯(lián)系在一起的，它的作用范圍一般僅限于參與交易的契約當(dāng)事人。而一般所說的制度則是共同遵守的正式或非正式規(guī)則。當(dāng)一個只有幾個當(dāng)事人簽訂與遵守的契約得到普遍認(rèn)可時(shí)，就會上升為公共遵守的制度。契約帶有更多的私人、自由性質(zhì)，而制度則含有更多的公共、強(qiáng)制成分。契約比制度具有較大的選擇性。契約是允許再談判的，制度形成之后則是不允許私人再談判的，它是公共選擇的結(jié)果。11/3/202320二、完全契約與不完全契約

11/3/202321（一）完全契約

完全契約的含義完全契約，就是契約條款詳細(xì)地表明了在與契約行為相應(yīng)的未來不可預(yù)測事件出現(xiàn)時(shí)，每一個契約當(dāng)事人在不同的情況下的權(quán)利與義務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)分享的情況、契約強(qiáng)制履行的方式及契約所要達(dá)到的最終結(jié)果。11/3/2023222.完全契約的條件當(dāng)事人能夠預(yù)見到在契約過程中一切可能發(fā)生的重要事件，預(yù)見到這些事件發(fā)生時(shí)所要修改的契約行為與支付。契約當(dāng)事人對每一可能事件必須愿意和能夠做出決定，并同意有效的行動過程以及這些行動的支付。契約當(dāng)事人只要一進(jìn)入契約，就必須自愿地遵守其契約條款。11/3/2023233.完全契約的假設(shè)前提：完全競爭市場

個人理性假設(shè)。①有理性的決策者具有穩(wěn)定的偏好函數(shù)，這種偏好函數(shù)是按次序排列的結(jié)果；②每種可選擇結(jié)果的概率分布是已知的，故契約當(dāng)事人可以在局限條件下做出自己的偏好選擇；③契約當(dāng)事人選擇的結(jié)果是在其局限條件下追求自己的效用最大化。市場環(huán)境假設(shè)。①每一契約當(dāng)事人都擁有對其選擇的對象與結(jié)果的完全信息。②存在著足夠多的交易者。③契約條款的影響與作用不存在當(dāng)事人之間的外在性。④契約運(yùn)作過程中的交易費(fèi)用為零。11/3/202324（二）不完全契約及其原因

1.契約的不完全性在一個不確定性的世界里，要在簽約時(shí)預(yù)測到所有可能出現(xiàn)的狀態(tài)幾乎是不可能的；即使預(yù)測到，要準(zhǔn)確地描述每種狀態(tài)也是很困難的；即使描述了，由于事后的信息不對稱，當(dāng)實(shí)際狀態(tài)出現(xiàn)時(shí)，當(dāng)事人也可能為什么是實(shí)際狀態(tài)爭論不休；即使當(dāng)事人之間的信息是對稱的，法院也不可能證實(shí)；即使法院能證實(shí)，執(zhí)行起來也可能成本太高。這樣，契約中總留有未被指派的權(quán)利和未被列明的事項(xiàng)，這樣的契約就是不完全契約。11/3/2023252.契約不完全的原因

有限理性。由于人的有限理性與外在環(huán)境的復(fù)雜性、不確定性，人們不能在事前把與契約相關(guān)的全部信息寫入到契約的條款中，也無法預(yù)測到將來可能出現(xiàn)的各種不同的偶然事件。交易費(fèi)用。在交易費(fèi)用為正的情況下，部分契約可能因交易費(fèi)用過高而無法達(dá)成。在這種情況下，選擇長期契約可以避免一系列短期契約帶來的附加費(fèi)用。非對稱信息。因?yàn)榉菍ΨQ信息的存在，對不可觀察的行為與無法驗(yàn)證的信息可以設(shè)計(jì)較好的契約來減少信息的非對稱性，但是要完全消除信息的非對稱性是不可能的。語言使用的模糊性。語言只能對事件、狀況大致地描述，而不能對它們進(jìn)行完全精確地描述。這就意味著語言對任何復(fù)雜事件的陳述都可能是模糊的。11/3/202326三、不完全契約與“敲竹杠”問題“敲竹杠”問題，就是當(dāng)人們一旦做出專用性資本關(guān)系投資后，擔(dān)心事后重新談判被迫接受不利于自己的契約條款或擔(dān)心由于他人的行為使他的投資貶值。也可以把在專用性資產(chǎn)投資的長期契約中契約當(dāng)事人事后的機(jī)會主義行為歸結(jié)為“敲竹杠”行為或契約當(dāng)事人從他的專用性投資關(guān)系中獲得的準(zhǔn)租值可能由他的交易對手剝奪?！扒弥窀堋眴栴}是不完全契約的一種特殊形式，同時(shí)又是不完全契約中一個重要的問題。11/3/202327案例：通用汽車公司兼并費(fèi)舍公司案

最初的汽車車身是使用木料加工的單個、獨(dú)立的開放型構(gòu)件。到1919年，生產(chǎn)汽車開始使用大量封閉型的金屬車身構(gòu)件，因而需要專用性壓鑄機(jī)械。通用汽車公司為了鼓勵供給其配件的費(fèi)舍公司進(jìn)行專用性資產(chǎn)投資，與它簽訂了為期10年的購買封閉車身的契約，其中規(guī)定通用公司必須盡量從費(fèi)舍公司購買封閉車身。同時(shí)，為了防止發(fā)生費(fèi)舍公司利用上述排它性交易條款來謀利的機(jī)會主義行為，契約對價(jià)格作了限定，當(dāng)時(shí)規(guī)定的價(jià)格是成本（不包括投資的資本利息）加上17.6%的盈利。此外還規(guī)定，費(fèi)舍公司供給通用汽車公司的車身價(jià)格的變化幅度不能超過它供給其他同類汽車制造商的價(jià)格變化幅度，并且車身價(jià)格不能超過費(fèi)舍公司以外的其他配件公司生產(chǎn)同類車身的市場平均價(jià)格。契約還訂有在一方破壞價(jià)格契約的條件下可以強(qiáng)制性地訴諸仲裁的條款。后來的事實(shí)表明，這些契約條款雖然限制了通用汽車公司的機(jī)會主義行為，但卻增加了費(fèi)舍公司敲竹杠的可能性。到1924年，通用汽車公司已無法忍受同費(fèi)舍公司的契約關(guān)系，開始談判收購它的股權(quán)，最終于1926年正式兼并了它。11/3/202328思考與討論在上述契約安排下，費(fèi)舍公司可以怎樣對通用汽車公司“敲竹杠”？造成費(fèi)舍公司可以對通用汽車公司“敲竹杠”的原因是什么？11/3/202329四、契約的實(shí)施機(jī)制

由于契約總是不完全的，這就給交易雙方提供了采取機(jī)會主義行為的可能性，這使得契約的實(shí)施機(jī)制變得十分必要。契約實(shí)施機(jī)制的形成是一個演進(jìn)的過程。最初，契約主要靠私人的自我實(shí)施。當(dāng)交易擴(kuò)大到一定范圍后，出現(xiàn)了私人第三方介入契約實(shí)施。最后，隨著市場交換的不斷擴(kuò)張，民族國家逐漸取代私人成為契約的首要的第三方實(shí)施機(jī)制。11/3/2023301.契約的私人自我實(shí)施機(jī)制

契約的私人自我實(shí)施機(jī)制主要是通過對交易一方的違約行為施加一種私人懲罰來保證交易的正常進(jìn)行。這種私人懲罰有兩種形式：一是直接終止交易關(guān)系。二是違約者因自己的市場聲譽(yù)貶值而遭受的損失。契約能夠自我實(shí)施，其真正基礎(chǔ)是契約方之間的利益上的相互依賴性。在私人契約中，個人是擁有一定履約資本的。當(dāng)然，私人擁有的履約資本是有限的。11/3/2023312.私人作為第三方的契約實(shí)施機(jī)制

第三方介入契約實(shí)施的形成與交易范圍的擴(kuò)大有密切的聯(lián)系。第三者介入契約實(shí)施，使契約的實(shí)施機(jī)制得以改進(jìn)。第三方實(shí)施機(jī)制也有一個從私人實(shí)施到組織實(shí)施的發(fā)展過程。11/3/2023323.國家（法庭）作為第三方的契約實(shí)施機(jī)制

民族國家取代私人成為首要的保護(hù)和實(shí)施契約的第三方實(shí)施機(jī)制是與市場交換的不斷擴(kuò)張密切聯(lián)系在一起的。國家取代私人和行業(yè)組織而介入契約實(shí)施的主要理由是：①②③國家介入私人契約以后，契約的實(shí)施機(jī)制已進(jìn)人一個全新的階段。11/3/202333第三節(jié)企業(yè)代理問題與激勵契約設(shè)計(jì)

一、企業(yè)代理問題及其表現(xiàn)二、道德風(fēng)險(xiǎn)與激勵契約設(shè)計(jì)三、逆向選擇與激勵契約設(shè)計(jì)11/3/202334第四節(jié)不完全契約與企業(yè)最優(yōu)所有權(quán)結(jié)構(gòu)

一、企業(yè)所有權(quán)的最優(yōu)結(jié)構(gòu)：哈特的研究二、企業(yè)最優(yōu)委托權(quán)安排：張維迎模型11/3/202335一、企業(yè)所有權(quán)的最優(yōu)結(jié)構(gòu)：哈特的研究張維迎指出：“由科斯開創(chuàng)的企業(yè)理論被稱為‘企業(yè)的契約理論’，這一理論的要義可以用如下三句話來概括：⑴企業(yè)的契約性；⑵契約的不完備性（或不完全性）；⑶以及由此導(dǎo)致的（企業(yè)）所有權(quán)的重要性?！?1/3/2023361.契約不完全與剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)

剩余收入是契約不完全性的內(nèi)生特征，即當(dāng)不同類型的財(cái)產(chǎn)所有者進(jìn)入一個契約時(shí)，每個參與人在什么情況下可以得到多少收入并沒有在契約中明確說明。就企業(yè)契約而言，可以規(guī)定所有企業(yè)成員都是剩余索取者，但不可能規(guī)定所有企業(yè)成員都是固定收入的索取者。剩余控制權(quán)是相對契約完全情況下的特定控制權(quán)而言，契約未加以規(guī)定的權(quán)利。在契約不完全的情況下，誰擁有契約未完全規(guī)定的權(quán)力呢？由于只有所有者才擁有這項(xiàng)權(quán)利，所以，哈特干脆把剩余控制權(quán)定義為所有權(quán)。11/3/2023372.剩余索取權(quán)與剩余控制權(quán)的匹配

如果剩余控制權(quán)與剩余索取權(quán)是分離的，那么將會造成套牢問題。在有些情況下，剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的分離可能是行