平行貸款與背對(duì)背貸款

平行貸款，背對(duì)背貸款1平行貸款1）定義平行貸款是指在不同國(guó)家的兩個(gè)母公司分別在國(guó)內(nèi)向?qū)Ψ焦驹诒緡?guó)境內(nèi)的子公司提供金額相當(dāng)?shù)谋編刨J款，并承諾在指定到期日，各自歸還所借貨幣。（2）流程平行貸款涉及到兩個(gè)國(guó)家的母公司，它們各自在國(guó)內(nèi)向?qū)Ψ皆诰硟?nèi)的子公司提供與本幣等值的貸款。?其流程圖如下圖所示:英國(guó)母公司A②英鎊利息①英鎊貸款③償還英鎊貸款③償還美元貸款①美元貸款B子公司?其流程圖如下圖所示:英國(guó)母公司A②英鎊利息①英鎊貸款③償還英鎊貸款③償還美元貸款①美元貸款B子公司平行貸款流程圖A子公司從上面的流程圖可知，英國(guó)母公司A及美國(guó)公司B，A公司在美國(guó)的子公司A（設(shè)為A'），B公司在英國(guó)的子公司B（設(shè)為B'）?，F(xiàn)在B'子公司需要英鎊資金，A'公司需要美元資金，就可以由兩家母公司達(dá)成一致，由B公司向在美國(guó)的A'子公司提供美元貸款，A公司向在英國(guó)的B'子公司提供英鎊貸款。3）利弊平行貸款既可以滿足雙方子公司的融資需要，又可以逃避外匯管制，因此深受歡迎。但平行貸款存在信用風(fēng)險(xiǎn)問題，這是因?yàn)槠叫匈J款包含兩個(gè)獨(dú)立的貸款協(xié)議，它們分別具有法律效應(yīng)，其權(quán)利義務(wù)不相聯(lián)系，當(dāng)一方出現(xiàn)違約時(shí)，另一方仍不能解除履約義務(wù)。2背對(duì)背貸款1）概述背對(duì)背貸款就是為了解決平行貸款中的信用風(fēng)險(xiǎn)而誕生的一種產(chǎn)品。它是指兩個(gè)國(guó)家的母公司相互直接貸款，貸款幣種不同但幣值相等，貸款到期日相同，各自支付利息，到期各自償還原借款貨幣。同樣，背對(duì)背貸款涉及到跨國(guó)借貸的問題，這就存在著外匯管制上的問題。而且平行貸款與背對(duì)背貸款都是一種貸款，反映的是債權(quán)和債務(wù)關(guān)系，會(huì)影響到企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債的結(jié)構(gòu)。如今這兩種規(guī)避外匯管制的方法都不常用。背對(duì)背貸款如同兩個(gè)家庭（他們是朋友），美國(guó)人的兒子在中國(guó)，中國(guó)人的兒子在美國(guó)，現(xiàn)在中國(guó)人的兒子在美國(guó)手頭缺錢，需要錢花，怎么辦？通盤考慮，讓這個(gè)美國(guó)人給這個(gè)中國(guó)人的兒子一筆美元，為了對(duì)等，中國(guó)人在按現(xiàn)行匯率將這筆美元折算人民幣交給這個(gè)美國(guó)人的兒子。相反，如果美國(guó)人的兒子在中國(guó)缺錢也可以如法炮制。說白了，背對(duì)背貸款就是兩個(gè)朋友（公司、個(gè)人、家庭等）對(duì)身在異地的親屬、朋友等相互給予金錢關(guān)照。（2）流程（3）利弊背對(duì)背貸款盡管有兩筆貸款，但只簽訂一個(gè)貸款協(xié)議，協(xié)議中明確若一方違約，另一方有權(quán)抵消應(yīng)盡的義務(wù)。這就大大降低了信用風(fēng)險(xiǎn)，向貨幣互換大大邁進(jìn)了一步。但是，背對(duì)背貸款涉及跨國(guó)借貸，這就存在外匯管制問題。加之背對(duì)背貸款是一種貸款行為，在法律上會(huì)產(chǎn)生新的資產(chǎn)和負(fù)債，從而影響資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。(4)特點(diǎn)①銀行體系之外的貸款運(yùn)作程序；A、B公司承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)為零;可使已凍結(jié)的資金得到激活和有效利用;需要信息靈通的中介機(jī)構(gòu)，才能找到交易的另一方3背對(duì)背貸款、平行貸款、金融互換的聯(lián)系與區(qū)別金融互換是20世紀(jì)80年代在平行貸款和背對(duì)背貸款的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的。這三者之間既有一定的聯(lián)系又有一定的區(qū)別。平行貸款是在上世紀(jì)70年代首先在英國(guó)出現(xiàn)的，它的誕生是基于逃避外匯管制的目的。它指的是不同國(guó)家的兩個(gè)母公司分別在國(guó)內(nèi)向?qū)Ψ焦驹诒緡?guó)境內(nèi)的子公司提供金額相當(dāng)?shù)谋編刨J款，并承諾在制定到期日各自歸還所借貨幣。平行貸款既能規(guī)避國(guó)內(nèi)的資本管制，又能滿足雙方子公司的融資需求，因此在國(guó)外市場(chǎng)上深受歡迎。但是我國(guó)現(xiàn)行外匯管理政策禁止在國(guó)內(nèi)從事平行貸款業(yè)務(wù)。平行貸款是兩個(gè)獨(dú)立的貸款協(xié)議，分別有法律效力，是分別由一母公司貸款給另一國(guó)母公司的子公司，這兩筆貸款分別由其母公司提供保證，效果相同。平行貸款的期限一般為5至10年，大多采用固定利率方式計(jì)息，按期每半年或一年互付利息，到期各償還借款金額。如果一方違約，另一方仍須依照合同執(zhí)行，不得自行抵消，為了降低違約風(fēng)險(xiǎn)，另一種與平行貸款非常相似的背對(duì)背貸款就產(chǎn)生了。背對(duì)背貸款就是為了解決平行貸款中的信用風(fēng)險(xiǎn)而誕生的一種產(chǎn)品。它是指兩個(gè)國(guó)家的母公司相互直接貸款，貸款幣種不同單幣值相等，貸款到期日姓通，各自支付利息，到期各自償還原借款貨幣。（平行貸款和背對(duì)背貸款的優(yōu)點(diǎn):1、當(dāng)企業(yè)無法通過正常途徑獲得資金時(shí)，平行貸款或背對(duì)背貸款提供了一個(gè)可供選擇的資金來源。2、企業(yè)有時(shí)可以用低于市場(chǎng)利率的水平相互貸款，從而降低了子公司的借款成本。3、有效地消除企業(yè)進(jìn)行海外投資的外匯風(fēng)險(xiǎn)。）為了解決平行貸款和背對(duì)背貸款會(huì)影響資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的問題，當(dāng)前金融互換是廣大企業(yè)最為廣泛使用的。金融互換是約定兩個(gè)或兩個(gè)以上當(dāng)事人按照商定的條件，在約定的時(shí)間內(nèi)，交換一系列現(xiàn)金流的合約。由于互換是負(fù)債或資產(chǎn)的交換，是表外業(yè)務(wù)，因此不會(huì)影響資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。目前最常見的兩種金融互換是利率互換和貨幣互換。此外還有基點(diǎn)互換、零息互換、遠(yuǎn)期互換等?；Q是比較優(yōu)勢(shì)理論在金融領(lǐng)域的很好運(yùn)用。只要雙方對(duì)對(duì)方的資產(chǎn)或負(fù)債均有需求且雙方在兩種資產(chǎn)或負(fù)債上存在比較優(yōu)勢(shì)，就可以進(jìn)行金融互換。名詞解釋：①外匯管制：指政府或中央銀行為避免該國(guó)貨幣供給額的過度膨脹，或外匯準(zhǔn)備的枯竭，對(duì)於外匯之持有，對(duì)外貿(mào)易或資金流動(dòng)所采取的任何形式的干預(yù)。②資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)：根據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，資產(chǎn)負(fù)債表采用賬戶式結(jié)構(gòu)。賬戶式的資產(chǎn)負(fù)債表分為左右兩方:(1)左方為資產(chǎn)，全部項(xiàng)目按資產(chǎn)的流動(dòng)性大小排列,流動(dòng)性大的資產(chǎn)如"貨幣資金"、"短期投資"等排在前面,流動(dòng)性小的資產(chǎn)如"長(zhǎng)期投資"、"固定資產(chǎn)"等排在后面。右方上部為負(fù)債及所有者權(quán)益，全部項(xiàng)目按需要償還的先后順序排列：需要在一年內(nèi)或一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的流動(dòng)負(fù)債排在前面；在一年以上或一個(gè)