存款利息少了!為何出現(xiàn)存款利率“調(diào)降潮”-投資理財(cái)

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不少儲(chǔ)戶發(fā)現(xiàn)，最近很多中小銀行的存款利率下調(diào)了。

自4月初以來，天津、山西、廣東、河南、湖北、陜西等多地中小銀行不同幅度地下調(diào)了各類存款利率，部分銀行下調(diào)幅度甚至超過30個(gè)基點(diǎn)。

存款利息變少，到底怎么回事?

在光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀研究員周茂華看來，此時(shí)城商行、農(nóng)商行等中小銀行密集下調(diào)存款利率與兩方面因素有關(guān)。

一是近年來國(guó)內(nèi)居民儲(chǔ)蓄快速增長(zhǎng)，遠(yuǎn)高于趨勢(shì)水平，存款市場(chǎng)整體表現(xiàn)為供大于需。二是近年來銀行持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，部分銀行凈息差壓力增大，為此銀行管理負(fù)債成本的主動(dòng)性顯著提升。

周茂華直言，合理降低存款利率，有助于部分中小銀行減輕負(fù)債成本壓力。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明提出，在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負(fù)債成本保持相對(duì)剛性，息差持續(xù)壓縮，加大了經(jīng)營(yíng)壓力;因此需要下調(diào)存款利率，降低負(fù)債成本。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，存款利率調(diào)降具有多方面積極意義。一方面，約束銀行對(duì)存款的不理性競(jìng)爭(zhēng)行為，克服負(fù)債業(yè)務(wù)“規(guī)模情結(jié)”和“速度沖動(dòng)”，增強(qiáng)發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性，更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，中長(zhǎng)期存款利率下降，有助于減少短期存款與中長(zhǎng)期存款之間的“價(jià)差”，也有利于減少套利行為，使銀行存款期限結(jié)構(gòu)更加合理。

中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬也指出，近期部分中小銀行下調(diào)存款利率，應(yīng)是在利率自律機(jī)制下，對(duì)前期國(guó)有股份銀行等掛牌利率下調(diào)的延續(xù)，也是當(dāng)前呵護(hù)凈息差的需求，并不意味著新一輪全國(guó)性降息的開始，短期內(nèi)存款基準(zhǔn)利率調(diào)整的概率仍較低。

未來存款利率會(huì)繼續(xù)下滑嗎

明明表示，2023年以來，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)社會(huì)融資需求逐步回暖，今年上半年銀行信貸投放壓力或有所上升，“但考慮到目前銀行負(fù)債端儲(chǔ)備較為充足，維持高息攬儲(chǔ)的必要性不強(qiáng)，這為存款利率的潛在調(diào)降提供了空間?！?/p>

對(duì)于未來存款利率走向，中泰證券研究所所長(zhǎng)、銀行業(yè)首席分析師戴志鋒認(rèn)為，銀行存款利率預(yù)計(jì)會(huì)緩慢下行。

他指出，政策層面存款約束機(jī)制將繼續(xù)加強(qiáng)，同時(shí)市場(chǎng)傳導(dǎo)機(jī)制有待優(yōu)化。他預(yù)計(jì)對(duì)存款的基準(zhǔn)利率短期調(diào)整會(huì)比較謹(jǐn)慎，有制約因素，但針對(duì)目前銀行負(fù)債端剛性問題，浮動(dòng)利率上限有進(jìn)一步下調(diào)的可能。

“負(fù)債端剛性影響銀行降低信貸成本的積極性，監(jiān)管仍有動(dòng)力進(jìn)一步壓降銀行負(fù)債成本?！贝髦句h表示，如果銀行資產(chǎn)端利率是浮動(dòng)的，而負(fù)債端成本是居高不下的，在利率下行周期中凈息差的壓力會(huì)壓縮銀行利潤(rùn)，主因在于銀行降低信貸成本的動(dòng)力不足，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，同時(shí)在息差壓力下，部分銀行或提升風(fēng)險(xiǎn)偏好，不利于金融系統(tǒng)穩(wěn)定。

“2023年，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和有效融資需求回升，銀行體系對(duì)資金需求量將有所增加，存款利率有望保持基本穩(wěn)定。但從長(zhǎng)期看，市場(chǎng)無風(fēng)險(xiǎn)利率下降是大勢(shì)所趨?！倍ｍ嫡J(rèn)為，居民應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，如果希望獲得較高收益，那必須承受較高風(fēng)險(xiǎn)，如果不希望承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)，那應(yīng)該接受較低的收益。如果追求穩(wěn)健的收益，在存款之外可以適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品及貨幣基金等。

銀行不差錢，人們愛存錢

第一經(jīng)濟(jì)大省廣東(深圳除外，下同)的本外幣存款規(guī)模遙遙領(lǐng)先，超過32萬億元。其次是江蘇、北京，本外幣存款余額均超過了20萬億，而浙江、上海正在接近20萬億。在住戶存款方面，廣東依舊位列第一，住戶存款規(guī)模超過11萬億，是國(guó)內(nèi)唯一邁過10萬億存款門檻的省份。江蘇以9萬億的存款規(guī)模緊隨其后，另外，浙江、山東均超過8萬億。河北、四川、北京、上海的住戶存款在5萬億一7萬億之間。而從人均住戶存款來看，北京、上海高居榜首，其中，北京的人均存款接近27萬元，上海人均存款超過21萬元。長(zhǎng)三角兩大省份浙江、江蘇的人均住戶存款分別為12.50萬元、10.66萬元，從上海到江浙，凸顯出長(zhǎng)三角不容置疑的居民經(jīng)濟(jì)實(shí)力。而廣東在人均數(shù)據(jù)上僅位列第5，人均住戶存款剛剛10萬出頭。另外，由于深圳未披露住戶存款余額，所以無法判定深圳的人均住戶存款規(guī)模，但可以預(yù)估的是，其數(shù)據(jù)表現(xiàn)大概率位于廣東乃至江浙之上。儲(chǔ)戶想存錢，而銀行“不差錢”。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至去年末，6家國(guó)有大行及7家已公布2022年年報(bào)的股份制銀行吸收客戶存款合計(jì)超150萬億元，比2022年增長(zhǎng)16.67萬億元，增速達(dá)到12.4%，創(chuàng)下歷年新高。如果按照總?cè)丝?4億來計(jì)算，相當(dāng)于去年國(guó)內(nèi)每人多存了1.2萬元。

存錢確實(shí)能帶來安全感

人們?yōu)槭裁锤鼝鄞驽X了?據(jù)都市快報(bào)報(bào)道，95后小徐也已拾起了父母輩“存錢”的傳統(tǒng)，平日里花錢不再大手大腳。她說，“現(xiàn)在到了談婚論嫁的年紀(jì)，真覺得應(yīng)該好好存錢了。對(duì)于現(xiàn)在的年輕人來說，存錢確實(shí)能帶來一部分的安全感?！贝ㄘ?cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂表示，整體來看，居民儲(chǔ)蓄的持續(xù)增加主要受三方面因素影響較大，一是防御性存款增長(zhǎng);二是疫情對(duì)消費(fèi)場(chǎng)景影響較大，居民消費(fèi)需求受到壓制，消費(fèi)支出下降，儲(chǔ)蓄增多。此外，近期資本市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)，也使得居民投資意愿下降，部分投資者將風(fēng)險(xiǎn)較大的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為儲(chǔ)蓄。需關(guān)注的是，存款利率正在不斷調(diào)降。2022年，銀行業(yè)出現(xiàn)兩次存款利率下調(diào)。而近期，河南、湖北、廣東等多地的中小銀行發(fā)布公告下調(diào)人民幣存款利率。以河南農(nóng)信系統(tǒng)多家銀行為例，最新調(diào)整后，100萬存款定存一年利息降減少3500元。

銀行存款利率為什么越來越低

【1】政策引導(dǎo)，監(jiān)管層引導(dǎo)利率持續(xù)下行，主要目的是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

【2】經(jīng)濟(jì)環(huán)境，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不是那么景氣的時(shí)候，為了鼓勵(lì)大家消費(fèi)，減少存款，通過降低存款利率達(dá)到多消費(fèi)的目的。

【3】市場(chǎng)需求，供不應(yīng)求的時(shí)候，通過降低存款利率減少利息，降低大家對(duì)于這個(gè)產(chǎn)品的渴求度。

【4】銀行負(fù)債成本，存款過高，意味著銀行負(fù)債過高，降低存款利率也是為了調(diào)降銀行負(fù)債成本，以加大銀行機(jī)構(gòu)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)讓利