股權(quán)投資基金募集方案培訓(xùn)資料

XX區(qū)股權(quán)投資基金募集方案XX區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營（控股）有限公司XX投資有限公司二o一o年八月目錄目錄 11．股權(quán)投資基金釋義 31.1股權(quán)投資基金：一種成熟、獨立、高效的投融資模式 31.2股權(quán)投資基金的主要特點 41.3股權(quán)投資基金運作高效，投資回報出色 52．XX股權(quán)投資基金設(shè)立背景 72.1自2006年以來我國股權(quán)投資基金市場發(fā)展迅猛，未來前景仍十分廣闊 72.2XX經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，上市資源豐富，股權(quán)投資基金大有作為 122.3XX區(qū)政府主導(dǎo)發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資基金，并大力支持，政府受托單位出資占基金份額49% 122.4通過全國邀標(biāo)，嚴(yán)格遴選出基金管理機(jī)構(gòu) 133．基金組建方案 143.1基本架構(gòu) 143.2基金募集 143.3基金宗旨 163.4基金優(yōu)勢 163.5業(yè)務(wù)定位 163.6基金運營模式 173.6.1投資策略 173.6.2運營原則 173.6.3運作流程 183.6.4基金的投資決策 193.6.5風(fēng)險管控 213.6.6基金管理費用 213.6.7基金盈利模式及成本費用 223.6.8收益分配及超額收益酬金 233.6.9專業(yè)管理團(tuán)隊 234．基金管理人 274.1基金管理人概況 274.2競爭優(yōu)勢 274.3股權(quán)投資管理業(yè)績 284.3.1基金管理情況 294.3.2項目投資業(yè)績 30本次募集的聯(lián)系人： 36

XX區(qū)股權(quán)投資基金募集方案1．股權(quán)投資基金釋義1.1股權(quán)投資基金：一種成熟、獨立、高效的投融資模式股權(quán)投資基金在中國通常稱為私募股權(quán)投資，從投資方式角度看，是指通過私募形式對未上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機(jī)制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，出售持股獲利。廣義的私募股權(quán)投資為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資,即對處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個時期企業(yè)所進(jìn)行的投資，相關(guān)資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資(VentureCapital)、發(fā)展資本(developmentcapital)、并購基金(buyout/buyinfund)、夾層資本(MezzanineCapital)、重振資本(turnaround)，Pre-IPO資本(如bridgefinance)，以及其他如上市后私募投資(privateinvestmentinpublicequity,即PIPE)、不良債權(quán)distresseddebt和不動產(chǎn)投資(realestate)等等。近年來股權(quán)投資基金迅猛發(fā)展，成長為銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)之外又一支重要的金融力量，其全球掌控的資金至少達(dá)2000萬億美金，孕育了大批成功企業(yè)，如微軟、英特爾、雅虎、GOOGLE等巨擘?？梢哉f，當(dāng)今成功企業(yè)的成長都伴隨著股權(quán)投資基金的身影。1.2股權(quán)投資基金的主要特點資金募集主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個人募集,它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行，絕少涉及公開市場的操作,一般無需披露交易細(xì)節(jié)。管理模式主要為專業(yè)化管理，全權(quán)委托專業(yè)的投資管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金的管理，投資人不參與基金的日常經(jīng)營管理事務(wù)。因為投資領(lǐng)域為企業(yè)股權(quán)投資，投資收益變現(xiàn)主要是通過IPO后的市場轉(zhuǎn)讓，涉及領(lǐng)域廣、專業(yè)化程度深，需要管理機(jī)構(gòu)對行業(yè)、企業(yè)、資本市場和宏觀經(jīng)濟(jì)都有深層次的把控。投資形式多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán)。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式。投資階段比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè)，這一點與VC有明顯區(qū)別，故而PE投資的成功率高。投資期限及流動性，投資期限較長，一般可達(dá)3至5年或更長，屬于中長期投資。投資退出渠道，退出渠道多樣化，有IPO、售出(TRADESALE)、兼并收購(M&A)、標(biāo)的公司管理層回購等，以IPO為主。盈利模式，以溢價出售股權(quán)為主，出售渠道主要是上市后二級市場減持。溢價主要因素：1）投資后標(biāo)的公司業(yè)績增長；2）一、二級市場市盈率差異。1.3股權(quán)投資基金運作高效，投資回報出色股權(quán)投資基金獲得市場認(rèn)可的原因主要有兩個：第一，填補(bǔ)了傳統(tǒng)融資模式的不足。無論是銀行間接融資，還是資本市場直接融資，都要求企業(yè)擁有良好的盈利記錄及現(xiàn)金流，銀行融資更甚，還需抵押品。這不是很多企業(yè)所能滿足的，特別是以模式創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新為核心的新興企業(yè)。第二，固有的高效機(jī)制。股權(quán)投資基金的高效運作機(jī)制體現(xiàn)在多個方面，如長期投資理念、專業(yè)化管理、有效的利益風(fēng)險共享分擔(dān)機(jī)制、“資金+增值服務(wù)”的投資模式、獨特的風(fēng)險管控辦法等。這一機(jī)制確?；鹌淠軌蛉〉贸錾顿Y回報，同時孕育大批成功企業(yè)，基金本身也獲得了快速的發(fā)展。其中，專業(yè)化管理是高效運作機(jī)制的核心和基礎(chǔ)。專業(yè)高效的運作機(jī)制也為基金投資人創(chuàng)造了可觀的投資回報。資料來源：ThomsonVentureEconomics，資料來源：ThomsonVentureEconomics，NVCA,Stylus中國作為新興市場，伴隨國際產(chǎn)業(yè)分工轉(zhuǎn)移，國內(nèi)崛起了一大批具有獨特競爭優(yōu)勢的企業(yè)，也孕育了眾多的新興創(chuàng)業(yè)企業(yè)；而中國資產(chǎn)證券化進(jìn)程才剛剛起步，為股權(quán)投資基金創(chuàng)造了豐富的投資機(jī)會，也因此，股權(quán)投資基金將獲得比成熟市場更為出色的投資回報。2．XX股權(quán)投資基金設(shè)立背景2.1自2006年以來我國股權(quán)投資基金市場發(fā)展迅猛，未來前景仍十分廣闊2006年，中國A股躋身全球前15大股票市場，總市值達(dá)7.7萬億人民幣，上海和深圳交易所指數(shù)漲幅居于全球前5；同年，中國已成為亞洲最為活躍的私募股權(quán)投資市場，當(dāng)年私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在中國大陸地區(qū)共投資111個案例，參與投資的機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)68家，整體投資規(guī)模達(dá)117.73億美元，為亞洲之冠，這一崛起趨勢在經(jīng)歷了2007年的瘋狂和2008年的危機(jī)，一直持續(xù)到了現(xiàn)在，未來前景看好。1、我國經(jīng)濟(jì)仍將平穩(wěn)快速的發(fā)展，同時伴隨著結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，將涌現(xiàn)出大量新型企業(yè)。根據(jù)高盛預(yù)計，隨著世界經(jīng)濟(jì)的緩慢復(fù)蘇，中國經(jīng)濟(jì)的未來發(fā)展雖在增長率上會有波折，但增長趨勢不會改變，但調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和效益是未來經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心命題。經(jīng)濟(jì)發(fā)展結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵就在于我國經(jīng)濟(jì)增長方式從要素驅(qū)動、外延增長轉(zhuǎn)到創(chuàng)新驅(qū)動、內(nèi)生增長的發(fā)展軌道，未來經(jīng)濟(jì)成長的動力轉(zhuǎn)換主要靠戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來實現(xiàn)，推動產(chǎn)業(yè)升級，扶持一批創(chuàng)新型的高科技支柱企業(yè)?？梢灶A(yù)見，在國家重點扶持，大力發(fā)展的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中未來必將涌現(xiàn)出一大批素質(zhì)優(yōu)良的企業(yè)。這一趨勢，已經(jīng)開始且必將延續(xù)。近年來，已陸續(xù)有一批創(chuàng)新型企業(yè)脫穎而出，進(jìn)入資本市場的視野，包括生物、新能源、信息、裝備制造等行業(yè)領(lǐng)域涌現(xiàn)出一批具有世界級科技水平和創(chuàng)新精神的國內(nèi)企業(yè)，以及在傳統(tǒng)行業(yè)具有嶄新商業(yè)模式和盈利模式的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級企業(yè)，這些新型企業(yè)成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動力。但同時這些企業(yè)又長期受困于一些發(fā)展瓶頸，如資金、技術(shù)、人才，管理等。市場環(huán)境要求企業(yè)要不斷地在市場趨勢變化的過程中，尋找發(fā)展或者投資的機(jī)會。一是發(fā)現(xiàn)機(jī)會，發(fā)現(xiàn)價值；第二，把這些發(fā)現(xiàn)的價值和機(jī)會，不斷地進(jìn)行持續(xù)優(yōu)化管理，提升價值，創(chuàng)造價值；第三，要把這些發(fā)現(xiàn)的價值，創(chuàng)造的價值，和資本市場進(jìn)行對接，就能保證有更多的資金，再進(jìn)一步去發(fā)現(xiàn)價值，這是一個循環(huán)的過程。而能夠做到上述步驟保持市場優(yōu)勢的企業(yè)，也必將受到資本市場的垂青。2、我國證券化程度不高，有大量未上市優(yōu)質(zhì)企業(yè)隨著全世界對中國高速發(fā)展的預(yù)期，中國資本市場也很自然的給出了較高水平的估值，但發(fā)展中國家市場化、金融化程度普遍不高，股市市值通常顯著低于GDP。低收入國家一般在20%-30%左右，中等收入國家一般在50%左右。市場經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的國家，股市市值大體與GDP持平。中國的證券化程度總體水平較低，僅以工業(yè)企業(yè)為例，工業(yè)上市公司的利潤總額占全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總利潤不到20%，中國還有大量未上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)等待挖掘。3、資本市場日漸完善，股權(quán)投資基金運作的法律、政策、市場環(huán)境、退出渠道日益優(yōu)化豐富（1）相關(guān)法律修訂，確立股權(quán)投資基金合法主體地位。2005年以來《公司法》、《證券法》、《合伙企業(yè)法》的修訂為股權(quán)投資基金的規(guī)范提供了法律依據(jù)。（2）宏觀和區(qū)域政策引導(dǎo)社會資本通過股權(quán)投資基金支持創(chuàng)新為推動區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展和創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展，國家主管部門，各級地方政府紛紛出臺引導(dǎo)基金相關(guān)政策，鼓勵并引導(dǎo)社會資金通過股權(quán)投資基金的運作模式，為中小企業(yè)及創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供有效的直接融資渠道。以金融為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的天津、北京、上海等地方政府為推動產(chǎn)業(yè)聚集，紛紛出臺配套政策，促進(jìn)股權(quán)投資業(yè)的發(fā)展。（3）多層次資本市場日漸成熟，為股權(quán)投資基金提供多元退出渠道京滬渝等省市正在加快OTC市場建設(shè)。隨著創(chuàng)業(yè)板的日臻成熟以及OTC市場的活躍，國內(nèi)多層次的資本市場日益完善，為股權(quán)投資基金的退出提供了多元渠道。同時，截至2010年3月底，通過證監(jiān)會IPO審核的創(chuàng)業(yè)板企業(yè)已經(jīng)達(dá)到86家，已有超過60家企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板掛牌交易。經(jīng)過近一年的運行，創(chuàng)業(yè)板的融資功能已經(jīng)初具規(guī)模。國家地方的個政府主管部門對企業(yè)上市融資持開放鼓勵的態(tài)度，股權(quán)投資基金通過IPO退出的渠道日漸便捷。4、股權(quán)投資基金運作態(tài)勢良好，企業(yè)上市前引入私募已成為常規(guī)模式近年來，企業(yè)在上市前普遍會引入私募，主要原因在于：其一，在上市前引入戰(zhàn)略投資人能夠提升公司整體形象，提高上市時股票發(fā)行價格和融資效果；其二，能夠獲得企業(yè)急需的資金，緩解企業(yè)在生產(chǎn)周轉(zhuǎn)及支付上市費用等環(huán)節(jié)的資金壓力；其三，獲得產(chǎn)業(yè)資源，改善企業(yè)管理，規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)或是引入外部人才等其他因素。據(jù)企業(yè)上市的信息披露，在創(chuàng)業(yè)板開板的28家企業(yè)中有超過40家PE投資23家上市公司，占82%，只有華測檢測、硅寶科技、西安寶德、華星創(chuàng)業(yè)、華誼傳媒?jīng)]有PE涉足；參與投資的機(jī)構(gòu)超過40家，可見PE對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的滲透力度之大。PE新募基金數(shù)量重返2007高點，半年募資已超去年：資料來源：清科5、我國股權(quán)投資基金投資回報高得益于經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展及資本市場的活躍，我國股權(quán)投資基金的投資回報很高，據(jù)統(tǒng)計，近兩年P(guān)E機(jī)構(gòu)入股企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市的平均投資回報為10.72倍，在中小企業(yè)板上市的平均投資回報為8.96倍，部分投資機(jī)構(gòu)投資回報如下：簡稱上市板塊投資回報倍數(shù)棕櫚園林中小企業(yè)板18.67海康威視中小企業(yè)板18.89回天膠業(yè)創(chuàng)業(yè)板18.96星網(wǎng)銳捷中小企業(yè)板19.3北陸藥業(yè)創(chuàng)業(yè)板19.49星網(wǎng)銳捷中小企業(yè)板23.2當(dāng)升科技創(chuàng)業(yè)板26.82碧水源創(chuàng)業(yè)板28.46九州電氣創(chuàng)業(yè)板33陽普醫(yī)療創(chuàng)業(yè)板73.22.2XX經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，上市資源豐富，股權(quán)投資基金大有作為XX是南京經(jīng)濟(jì)實力最強(qiáng)的區(qū)，2009年主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)優(yōu)異，全省排名靠前，其中：實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值486億元；財政總收入122億元，其中地方一般預(yù)算收入71億元；全社會固定資產(chǎn)投資520億元；實際使用外資6.1億美元。但XX地區(qū)上市企業(yè)數(shù)量與XX經(jīng)濟(jì)規(guī)模及其在長三角地區(qū)的經(jīng)濟(jì)地位不匹配，從XX地區(qū)近年來規(guī)模企業(yè)發(fā)展的態(tài)勢及初步摸底來看，區(qū)域內(nèi)潛力企業(yè)眾多，大有上市資源亟待挖掘。XX未來經(jīng)濟(jì)工作的重點也在于推動優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)中的企業(yè)上市融資，力爭上市企業(yè)數(shù)量和融資規(guī)模有較大突破。此次XX財政作為發(fā)起人股東出資設(shè)立XX股權(quán)投資基金的目的和意義也正在于此，財政資金的到位一方面是作為股東方的XX區(qū)政府對于XX基金未來發(fā)展前景的信心舉措，另一方面XX區(qū)政府也表示將通過財政、稅收手段及其他具體政策支持XX基金的發(fā)展，并給予基金委托管理方及被投資企業(yè)以切實的優(yōu)惠政策以支持區(qū)內(nèi)企業(yè)未來的上市工作，加快企業(yè)的上市進(jìn)程，保證基金的保值增值。2.3XX區(qū)政府主導(dǎo)發(fā)起設(shè)立股權(quán)投資基金，并大力支持，政府受托單位出資占基金份額49%本基金由XX區(qū)政府研究決定，通過常務(wù)會會議討論，并由區(qū)政府主導(dǎo)發(fā)起設(shè)立，出資占基金份額的49%。XX區(qū)政府對基金期望很高，希望在政府大力支持下，依托XX，由專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場化運作，利用股權(quán)投資基金靈活的機(jī)制，發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)作用，撬動社會資源，推動XX企業(yè)快步走向資本市場。2.4通過全國邀標(biāo)，嚴(yán)格遴選出基金管理機(jī)構(gòu)XX基金按照對股權(quán)投資企業(yè)和股東最有利的法律架構(gòu)進(jìn)行搭建，基金的管理模式采用國際通行的基金托管形式，股東出資設(shè)立基金，委托專業(yè)的PE機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，同時將資金托管在第三方托管銀行，在權(quán)責(zé)明晰的同時保證基金的管理決策效率。政府受托資金政府受托資金XX基金通過嚴(yán)格的全國投資機(jī)構(gòu)公開邀標(biāo)，組建了由行業(yè)和學(xué)界知名專家組成的評標(biāo)組，對來自廣州、北京、上海、南京等地的多家知名投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行了綜合評審，最終確定上海XX企業(yè)投資有限公司擔(dān)任基金的受托管理機(jī)構(gòu)。3．基金組建方案3.1基本架構(gòu)基金名稱：待定基金規(guī)模：二億元人民幣基金期限：七年組織形式：有限責(zé)任公司法定代表人：由XX區(qū)政府推薦注冊地：XX經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)基金性質(zhì)：盈利性基金，以投資回報最大化為目標(biāo)基金管理人：上海XX企業(yè)投資有限公司在XX區(qū)設(shè)立的獨立的基金管理公司管理費率：1.5%，按基金實際到位資金按年度提取業(yè)績報酬：基金投資收益超過8%以上收益部分18%為激勵酬金3.2基金募集基金規(guī)模：二億元人民幣出資安排：基金分三期到位，公司注冊成立時首期到位資金為基金規(guī)模的30%，注冊成立6個月內(nèi)到位60%，注冊成立一年內(nèi)到位100%。發(fā)起人股東：1、南京市XX區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營（控股）公司，出資3000萬元，股權(quán)比例15%；2、上海XX企業(yè)投資有限公司，出資3600萬元，股權(quán)比例18%。政府受托出資機(jī)構(gòu)：1、南京XX經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)總公司，出資2400萬元，股權(quán)比例12%；2、XX濱江投資發(fā)展有限公司，出資2200萬元，股權(quán)比例11%；3、南京湯山建設(shè)投資發(fā)展有限公司，出資2200萬元，股權(quán)比例11%；社會募集方案募集金額：6600萬元，33%股權(quán)比例募集對象：優(yōu)先面向XX區(qū)本地具有獨立法人資格的民營企業(yè)，如XX區(qū)內(nèi)資本無法募足，則可引入?yún)^(qū)外資本，或在XX區(qū)政府同意的情況下，由XX企業(yè)增加投資比例募集條件：有實力的，有信譽(yù)的，且對股權(quán)投資基金有充分了解和認(rèn)同，認(rèn)可長期價值投資理念的具有獨立法人資格的民營企業(yè)。須至少同時滿足：1、2009年經(jīng)審計的年度會計報表年末凈資產(chǎn)不低于4000萬元人民幣；2、無不良的納稅記錄；3、目前在金融機(jī)構(gòu)無逾期貸款。認(rèn)購比例：每一投資人的認(rèn)購股權(quán)比例11%。認(rèn)購家數(shù)：三家認(rèn)購期限：認(rèn)購截止日2010年8月20日3.3基金宗旨立足XX，輻射全國，打造一個有影響力的區(qū)域基金品牌，在可承受的風(fēng)險范圍內(nèi)，為股東創(chuàng)造最大化的收益。3.4基金優(yōu)勢1、XX是南京經(jīng)濟(jì)實力最強(qiáng)的區(qū)，經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，上市資源豐富；2、XX區(qū)政府高度重視，大力支持；3、XX區(qū)政府受托單位、管理公司及民間資本組成三方股東，最大程度上整合了相關(guān)資源；4、管理公司XX企業(yè)管理能力出色，資信良好，有全國性投資網(wǎng)絡(luò)，承諾與XX基金分享區(qū)外投資機(jī)會。3.5業(yè)務(wù)定位投資方向：專注于非上市企業(yè)的直接股權(quán)投資投資區(qū)域：原則上不限區(qū)域，但優(yōu)先選擇XX本地的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，首期基金中投資于XX的比例不低于基金總規(guī)模的60%。此外，可與XX企業(yè)在全國范圍內(nèi)的優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會共享。投資對象：主要投資條件相對成熟的擬上市項目，同時兼顧中早期項目的投資培育。投資領(lǐng)域：重點投資XX區(qū)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)和重點扶持產(chǎn)業(yè)。特別聚焦于電子信息、汽車制造、電力設(shè)備與智能電網(wǎng)、新能源等已在XX形成產(chǎn)業(yè)集群的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，和現(xiàn)代物流、軟件開發(fā)、裝備制造等XX區(qū)具有獨特優(yōu)勢、并將重點培育、突出發(fā)展的優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。3.6基金運營模式3.6.1投資策略“價值投資，長短結(jié)合，以短為主”。以企業(yè)有良好發(fā)展前景及具備上市意愿和條件為投資標(biāo)的選擇基本標(biāo)準(zhǔn)；以條件相對成熟的擬上市項目為主要投資方向，控制風(fēng)險，縮短投資周期；同時兼顧中早期項目的投資培育，在整體收益得以保證的前提下布局業(yè)績爆發(fā)點，獲取更高的超額收益。3.6.2運營原則市場化運作：根據(jù)基金宗旨在運作上完全采取市場化策略，嚴(yán)格堅持股權(quán)投資必要的業(yè)務(wù)原則――盡責(zé)調(diào)研和客觀評估，以為股東創(chuàng)造價值回報為最高準(zhǔn)則，精心挑選真正符合投資標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)。專業(yè)化管理：直接股權(quán)投資專業(yè)性極強(qiáng)，按照慣例，基金的運營全權(quán)委托XX投資的專業(yè)管理團(tuán)隊，其他股東不介入具體管理工作。本地化操作：XX投資組建一支專業(yè)團(tuán)隊，扎根XX，專門負(fù)責(zé)XX基金的投資?？茖W(xué)化決策：為提高決策的專業(yè)性、科學(xué)性及獨立性，基金借鑒國際主流管理模式，并結(jié)合中國的本土特點，設(shè)立獨立的投資決策委員會，吸納行業(yè)、法律、財務(wù)、證券等行業(yè)人士作為決策委員，作為最高投資決策機(jī)構(gòu)。嚴(yán)格的風(fēng)險管控：基金奉行穩(wěn)健的經(jīng)營風(fēng)格，力圖在可承受的風(fēng)險范圍內(nèi)，實現(xiàn)股東回報的最大化。同業(yè)競爭禁止原則：XX企業(yè)不再受托管理其他以XX區(qū)企業(yè)為目標(biāo)的股權(quán)投資基金，XX區(qū)政府也不再發(fā)起設(shè)立上述基金。3.6.3運作流程（1）XX區(qū)政府引導(dǎo)并發(fā)起，吸引社會資金共同設(shè)立股權(quán)投資基金；（2）將基金托管至各方認(rèn)可的銀行；（3）XX投資接受委托作為基金管理人；（4）XX投資執(zhí)行從項目篩選到投資退出的一系列投資事務(wù)；（5）投資決策委員會根據(jù)投資建議進(jìn)行投資決策。3.6.4基金的投資決策1、最高決策機(jī)構(gòu)：投資決策委員會，投資項目由該投資決策委員會審核且同意后方可實施，同時投資決策委員會通過的項目即可實施投資。2、投資決策委員會設(shè)立及決策原則：權(quán)利義務(wù)匹配：對投資業(yè)績負(fù)責(zé)的管理人股東及出資比例大的政府股東有權(quán)委派委員。專業(yè)性：決策委員具備項目研判所需相關(guān)專業(yè)知識與實踐。獨立性：沒有任何一方股東可以單獨決策實施投資。3、投資決策委員會構(gòu)成投資決策委員會由7名決策委員組成，4名常任委員，3名非常任委員，其中XX政府受托出資單位委派2名常任委員，基金管理人委派2名常任委員，其余3名非常任委員隨機(jī)選自XX政府和基金管理人共同推薦的專家?guī)欤òǚ?、會計和投行專家）。投資決策委員專家?guī)煸O(shè)12席位，從以下6方面人員中遴選：（1）往屆證監(jiān)會發(fā)審委員；深刻把握發(fā)審要點，熟悉資本市場政策走向，擁有豐富的擬上市企業(yè)審核經(jīng)驗的；（2）擁有豐富經(jīng)驗的保薦代表人，首選任職于國信證券、華泰證券、平安證券、招商證券、中信證券等國內(nèi)知名投行的保薦代表，上述機(jī)構(gòu)投行業(yè)務(wù)能力強(qiáng)，內(nèi)審嚴(yán)格，保薦項目通過率高；（3）資深律師，首選任職于國浩、錦天誠、君合等證券業(yè)務(wù)排名前列的律師事務(wù)所，具備證券從業(yè)資格，擁有豐富的改制、上市項目操作經(jīng)驗的律師；（4）資深會計師，首選任職于立信、眾華滬銀等排名前列的會計師事務(wù)所，具備證券從業(yè)資格，并擁有豐富的改制、上市項目審計服務(wù)經(jīng)驗的資深會計師；（5）資深基金經(jīng)理，首選來自基金管理公司、保險公司、大型企業(yè)財務(wù)公司等在資本市場具有號召力的大型買方機(jī)構(gòu)的基金經(jīng)理；（6）和資深賣方行業(yè)分析師，首選任職中金、中信、申銀萬國、國泰君安等知名券商研究機(jī)構(gòu)，最近兩年排名前三，在資本市場擁有影響力的賣方分析師。這樣一個投資決策委員會委員組合，旨在形成完整的企業(yè)上市價值形成的服務(wù)鏈條，和投資的系統(tǒng)性風(fēng)險控制鏈條。決策委員從企業(yè)改制、上市保薦、發(fā)行審核、賣方推薦、買方估值定價等各個角度對投資項目進(jìn)行評估，有助于基金管理人更精準(zhǔn)的把握項目價值，全面預(yù)判項目風(fēng)險，并形成有效解決方案確?；鹪陲L(fēng)險可控的范圍內(nèi)實現(xiàn)最大化的投資回報。4、決策機(jī)制投資決策審核會須5名以上（含5名）委員出席方為有效，需表決事項獲得出席委員80%以上（含80%）同意的視為通過。這一決策機(jī)制的設(shè)計從制度上保證沒有任何一方可以單獨決策實施投資。3.6.5風(fēng)險管控1、同業(yè)競爭禁止原則：XX企業(yè)不再受托管理其他以XX區(qū)企業(yè)為目標(biāo)的股權(quán)投資基金，XX區(qū)政府也不再發(fā)起設(shè)立上述基金。2、資金第三方托管：引入資金第三方獨立托管機(jī)制，將資金托管在XX區(qū)政府指定的銀行，實現(xiàn)基金運作管理和基金資金管理的分離，托管人履行資金的保管和監(jiān)督職能，從源頭上控制資金運作的風(fēng)險。3、兩層決策機(jī)制：凡擬投資項目，先由XX企業(yè)投資決策委員會審核完善，然后提交XX基金投資決策委員會決策。4、定期的信息披露：XX企業(yè)每季度定期就基金運作情況向投資人做出報告。5、專業(yè)化的投資后增值服務(wù)，XX投資將投資后管理從整個投資管理流程中分離出來，通過對每個投資項目的價值深入挖掘和精耕細(xì)作，為被投資企業(yè)提供個性化的資本服務(wù)、以及有實用價值的、貼身的增值咨詢服務(wù)、執(zhí)行服務(wù)，來實現(xiàn)利益的最大化。3.6.6基金管理費用1、管理費用用途：包干基金日常經(jīng)營運作的開支，包括人員工資、房屋租賃及裝修費用，日常辦公費用、項目調(diào)研費用、聘請中介機(jī)構(gòu)和專家費用、培訓(xùn)費用等，除此外基金不產(chǎn)生日常費用。2、費率：基金實際到位資金的1.5%。3、提取方式：基金的委托管理費用根據(jù)基金實際到位資金按年度于年初提取，如一年內(nèi)資金分批到位，則按資金到位時間分階段提取。4、返還管理費：基金清算時，如基金存續(xù)期間扣除基金管理費累計提取額后基金收益率為負(fù)，則XX企業(yè)以基金管理費累計提取額為限彌補(bǔ)上述投資損失。3.6.7基金盈利模式及成本費用1、基金收益來源：基金主要投資未上市企業(yè)股權(quán)，通過對投資企業(yè)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓、回購及IPO等退出后獲利。XX基金對于基金未投資于股權(quán)投資項目的閑余資金將采取動態(tài)控制、低風(fēng)險的投資方法，投資于國債、金融債、央行票據(jù)等低風(fēng)險金融產(chǎn)品。閑余資金的低風(fēng)險投資可以提高整個基金的收益率?；鹗杖胫饕獊碜匀矫妫海?）股權(quán)增值收益；（2）所投資企業(yè)分配的紅利；（3）閑置資金在國債、金融債、央行票據(jù)、新股申購等低風(fēng)險金融產(chǎn)品的投資收益。其中以股權(quán)增值收益為主，后兩者為補(bǔ)充。2、基金的成本費用：包括基金管理費，其他投資成本和稅收稅費等?；鸸芾碣M用于基金管理方日常經(jīng)營運作的開支，包括人員工資、日常辦公費用、項目調(diào)研費用、聘請中介機(jī)構(gòu)和專家費用、培訓(xùn)費用等。3.6.8收益分配及超額收益酬金1、分配條件：具備以下條件之一，基金可進(jìn)行分紅（1）在基金受托管理期間，基金可分配凈收益超過基金到位資金的50%，可將超過部分進(jìn)行分紅；（2）有股東提議分紅，且經(jīng)全體股東同意；（3）基金管理期滿。2、分配原則：（1）基金管理人對基金到位資金投資年凈收益超過8%以上收益部分按18%的比例提取激勵酬金，剩余部分按股權(quán)比例分紅；（2）如基金年回報率低于8%，按股權(quán)比例分紅。3、返還業(yè)績報酬：基金清算時，如基金存續(xù)期間XX企業(yè)累計提取的業(yè)績報酬總額多于XX企業(yè)在受托期限內(nèi)應(yīng)提取的業(yè)績報酬總額，XX企業(yè)承諾退還差額。3.6.9專業(yè)管理團(tuán)隊首先，XX企業(yè)將按以下標(biāo)準(zhǔn)組建一支專業(yè)團(tuán)隊長期駐扎XX，精耕細(xì)作，實施本地化操作。1）公司核心管理層出任負(fù)責(zé)人；2）擁有區(qū)域基金管理經(jīng)驗；3）與XX區(qū)產(chǎn)業(yè)資源匹配的投資經(jīng)驗；4）三年以上從業(yè)經(jīng)驗，并為公司骨干的員工。其次，XX企業(yè)將集公司之力支持XX基金團(tuán)隊開展業(yè)務(wù)。包括分享優(yōu)質(zhì)投資機(jī)會、后臺支持及資源共享等。XX企業(yè)承諾與XX基金分享全國范圍內(nèi)優(yōu)質(zhì)的投資機(jī)會，每年推薦與XX基金投資定位相匹配的區(qū)外擬投資項目，供XX基金甄選、跟投。如XX區(qū)需要，XX企業(yè)可主投，作為保障?；饒F(tuán)隊主要人員簡況：朱江聲擬任擬任XX基金管理公司董事長從業(yè)時間超過十年資質(zhì)畢業(yè)于南京大學(xué)經(jīng)濟(jì)社會學(xué)專業(yè)，法學(xué)碩士，律師資格，長江商學(xué)院EMBA工作經(jīng)歷曾任江蘇鼎信咨詢公司總經(jīng)理、上海泛亞策略投資公司副總裁、上海亞創(chuàng)控股有限公司總裁；現(xiàn)任上海XX企業(yè)投資有限公司總裁兼合伙人，鴻元集團(tuán)總裁，天水華天科技股份有限公司董事，通遼金煤化工有限公司董事。在職時間自2005年XX企業(yè)成立之日起至今在職經(jīng)歷主持了丹化科技、華天科技、金煤新技術(shù)、通遼金煤、等20多個項目的投資運作；組建了上海泛亞、XX企業(yè)、金煤化工、丹昇創(chuàng)投等多個基金。王小勇擬任擬任XX基金管理公司總經(jīng)理從業(yè)時間八年資質(zhì)畢業(yè)于上海對外貿(mào)易學(xué)院，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，注冊會計師（CPA）。工作經(jīng)歷曾任丹化科技股份有限公司監(jiān)事、現(xiàn)任上海XX企業(yè)投資有限公司副總裁兼合伙人、雙流聚源XX股權(quán)投資中心總經(jīng)理、上海中石化工物流有限公司董事、南京磐能電力科技股份有限公司董事。在職時間自2005年XX企業(yè)成立之日起至今在職經(jīng)歷負(fù)責(zé)操作了丹化科技買殼上市，主持了中石物流和磐能電力等項目的投資，以及華天科技、通達(dá)果汁、飛達(dá)股份、江通動畫、通遼金煤等項目的投資管理工作，并主持了區(qū)域性基金聚源XX的募集和管理運營工作李菎擬任擬任XX基金管理公司風(fēng)控總監(jiān)從業(yè)時間八年資質(zhì)畢業(yè)于上海財經(jīng)大學(xué)，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士。工作經(jīng)歷曾任上海泛亞策略投資有限公司投資經(jīng)理，現(xiàn)任上海XX企業(yè)投資有限公司投資管理部投資總監(jiān)，丹化科技股份有限公司監(jiān)事。在職時間自2008年3月至今在職經(jīng)歷負(fù)責(zé)了丹化科技、華天科技、通達(dá)果汁、飛達(dá)股份、江通動畫、中石物流等項目的投資管理和增值服務(wù)工作，并操作了聚源XX基金的組建工作。吳弢擬任擬任XX基金管理公司投資總監(jiān)從業(yè)時間三年資質(zhì)畢業(yè)于南京師范大學(xué)，法學(xué)碩士；南京大學(xué)金融工程學(xué)博士研究生。工作經(jīng)歷曾任江蘇金融租賃有限公司項目經(jīng)理、江蘇丹昇創(chuàng)業(yè)投資有限公司高級投資經(jīng)理，現(xiàn)任雙流聚源XX股權(quán)投資中心投資總監(jiān)。在職時間自2008年3月至今在職經(jīng)歷負(fù)責(zé)操作了恒神纖維材料有限公司、江蘇太平橡膠股份有限公司、江蘇丹毛紡織股份有限公司等項目的投資。袁浩翔擬任擬任XX基金管理公司投資經(jīng)理從業(yè)時間三年資質(zhì)畢業(yè)于上海交通大學(xué)，管理學(xué)碩士；CFAⅡ。工作經(jīng)歷曾任上海XX企業(yè)投資有限公司投資助理，現(xiàn)任江蘇丹昇創(chuàng)業(yè)投資有限公司投資經(jīng)理。在職時間自2008年4月至今在職經(jīng)歷參與了通達(dá)果汁項目的重組工作，聚源XX的基金組建，負(fù)責(zé)了重慶杜克高壓密封件有限公司、鄭州一帆機(jī)械設(shè)備有限公司、青島亨達(dá)鞋業(yè)集團(tuán)等項目的投資工作。4．基金管理人4.1基金管理人概況上海XX企業(yè)投資有限公司是一家本土的專業(yè)股權(quán)投資管理機(jī)構(gòu)，上海市首批備案的12家創(chuàng)投企業(yè)之一，主要受托政府及民營財團(tuán)資金，開展直接股權(quán)投資業(yè)務(wù)?，F(xiàn)管理規(guī)模為20億人民幣。公司核心團(tuán)隊是本土最早的股權(quán)投資團(tuán)隊之一，自上世紀(jì)九十年代末即從事直接股權(quán)投資業(yè)務(wù)，開創(chuàng)多個業(yè)界第一。2000年起先后發(fā)起設(shè)立國內(nèi)最早的區(qū)域性產(chǎn)業(yè)投資基金——成都新興創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司、國內(nèi)第一家MBO基金之一——泛亞策略投資有限公司、國內(nèi)第一家專注于煤化工領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)投資基金——金煤化工等基金，上述基金均取得不俗成績，圣農(nóng)發(fā)展（SZ.002299）、衛(wèi)視通（SZ.002268）、升達(dá)林業(yè)（SZ.002259）、三鑫股份（SZ.002163）等多家企業(yè)實現(xiàn)中小板上市，金煤化工投資上億元孵化了全球首創(chuàng)的煤制乙二醇技術(shù)，并成功投資建設(shè)了全球首套煤制乙二醇產(chǎn)業(yè)化裝置。2005年1月公司核心團(tuán)隊發(fā)起設(shè)立上海XX企業(yè)投資有限公司，打造“XX”品牌。4.2競爭優(yōu)勢1、本土最早的股權(quán)投資團(tuán)隊之一發(fā)起設(shè)立，從業(yè)時間長，專業(yè)經(jīng)驗豐富，團(tuán)隊穩(wěn)定（核心成員已合作超過八年），作風(fēng)低調(diào)，以執(zhí)行力見長，形成了專業(yè)與資源的傳承。2、本土投資機(jī)構(gòu)，聚焦本土市場，熟悉PE投資本土化操作的特點，深悉政府部門、企業(yè)家、投資人等市場主體的利益訴求，有能力通過利益機(jī)制的合理安排實現(xiàn)各方共贏的局面。3、堅持“長期投資、以精取勝、重在增值服務(wù)”的投資理念，踐行積極性股東定位，真正做好增值服務(wù)。把資金、資本運作、產(chǎn)業(yè)資源及金融資源等和企業(yè)充分對接，形成產(chǎn)融結(jié)合（以相關(guān)案例為例）。4、投資綜合運作能力強(qiáng)，作為主導(dǎo)方完整運作過多個擬上市項目及各類型資本運作方式，包括IPO、借殼上市、上市后再融資及上市后知名戰(zhàn)略投資人引入等，也有出色的早期項目培育能力，成功培育了多個重量級的創(chuàng)新項目，獲得諸多第一和國家級榮譽(yù)。5、行業(yè)認(rèn)可度高，與被投資企業(yè)建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系，能構(gòu)建深層次的合作關(guān)系。6、民營機(jī)制，“自有資金+受托資金”，投資方式靈活，有長期投資的資金來源保障，可以長期支持企業(yè)發(fā)展，現(xiàn)管理規(guī)模為20多億元人民幣。7、投資項目區(qū)域及產(chǎn)業(yè)分布較廣，并在長三角及西南地區(qū)受托管理多個政府區(qū)域性基金，積累較多的政府資源及產(chǎn)業(yè)資源。4.3股權(quán)投資管理業(yè)績XX企業(yè)成立5年來，管理了5支基金，其中2家為政府引導(dǎo)的區(qū)域性管理基金；已投資12個項目，皆為主導(dǎo)投資；其中擬上市項目9個，中早期項目3個，業(yè)績出色，2008年、2009年，分別實現(xiàn)凈利潤（不計所持股權(quán)市值）5746.0萬元和6576.7萬元，現(xiàn)持有的未出售股份市值12.34億元，且沒有一個項目出現(xiàn)投資損失，單一項目最低年回報率7%。擬上市項目中，已有2家企業(yè)在XX的支持下成功上市，1家處于證監(jiān)會審核當(dāng)中，4家企業(yè)將于近期申請上市，另有2家企業(yè)已經(jīng)通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓和回購實現(xiàn)退出。中早期項目，XX企業(yè)孵化的3個中早期項目均為重量級科技創(chuàng)新項目，獲得諸多第一和國家級榮譽(yù)。4.3.1基金管理情況目前XX企業(yè)管理規(guī)模20億人民幣（不計所持股份市值），由5支基金和委托管理資金組成；五支基金包括2支政府引導(dǎo)的區(qū)域性投資基金，1支綜合性基金，2支主題基金。詳情如下：基金名稱成立時間基金規(guī)模基金性質(zhì)備注XX企業(yè)2005年1月5億元公司制綜合性基金上海市首批備案的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)之一。丹昇創(chuàng)投2008年10月首期3億元公司制區(qū)域性基金已獲江蘇省發(fā)改委備案聚源XX2010年3月2億元有限合伙制區(qū)域性基金金煤化工2007年5月6億元公司制產(chǎn)業(yè)基金XX股權(quán)2009年5月首期1億元有限合伙制主題基金4.3.2項目投資業(yè)績五年來，累計投資10.9億元左右，主導(dǎo)投資12個項目，9個為擬上市項目，3個為中早期項目。擬上市項目中，2個項目已成功上市，1個項目處于發(fā)審狀態(tài)；4個項目擬于近期申請上市，另有2個項目已經(jīng)通過回購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式實現(xiàn)退出。投資組合情況詳見文下表。2005年以來主要投資案例一覽項目名稱所屬行業(yè)行業(yè)地位投資階段投資回報率丹化科技股份有限公司化工國內(nèi)最大商品醋酐供應(yīng)商成功借殼上市超過20倍華天科技股份有限公司電子元器件內(nèi)資IC封測龍頭成功IPO上市超過6倍金煤新技術(shù)有限公司煤化工煤化工創(chuàng)新技術(shù)孵化器早期項目成功孵化了全球首創(chuàng)的煤制乙二醇工藝，入選2009十大科技進(jìn)展通遼金煤有限公司新能源全球首個煤制乙二醇產(chǎn)業(yè)化基地產(chǎn)業(yè)化階段，09年9月竣工投產(chǎn)全國煤化工5大示范工程之一。江通動畫股份有限公司媒體文化原創(chuàng)動畫創(chuàng)業(yè)板發(fā)審中-通達(dá)果汁集團(tuán)股份有限公司農(nóng)業(yè)加工國內(nèi)濃縮果汁加工五大龍頭之一擬重組上市-恒神新材料股份有限公司新材料碳纖維行業(yè)規(guī)模最大，技術(shù)最先進(jìn)的潛力企業(yè)早期項目-中石化工物流有限公司特種物流物流細(xì)分行業(yè)龍頭擬2012申請上市江蘇丹毛紡織股份有限公司紡織國內(nèi)高端精紡呢絨時裝面料行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)。擬2010年申請上市江蘇太平橡膠股份有限公司橡膠制造國內(nèi)特種膠管制造領(lǐng)域龍頭，國際實力供應(yīng)商。擬2010年申請上市南京磐能電力科技股份有限公司電力自動化行業(yè)智能電網(wǎng)龍頭企業(yè)擬2010年申請上市1、已上市項目情況華天科技（SZ.002185）：創(chuàng)新方案推動上市，鑄就國內(nèi)盈利能力最強(qiáng)的IC封裝龍頭XX企業(yè)2006年7月投資華天科技。2007年11月華天科技在深圳中小板掛牌，股票代碼SZ.002185，募集資金4.64億元，上海XX投資回報率超過6倍。XX企業(yè)在華天科技上市中發(fā)揮如下作用：統(tǒng)籌上市方案、重組中介團(tuán)隊，加快上市進(jìn)度。華天科技在原中介機(jī)構(gòu)輔導(dǎo)下，上市工作籌備3年無進(jìn)展。XX企業(yè)介入后，重新統(tǒng)籌方案，引入國信證券、江蘇法德永衡律師事務(wù)所為核心的新團(tuán)隊，2006年10月進(jìn)場工作，2007年3月完成相關(guān)問題整改并提交IPO申請；2007年9月獲批，同年11月掛牌，歷時僅一年。創(chuàng)新方案，解決股權(quán)結(jié)構(gòu)缺陷。XX企業(yè)創(chuàng)新的以“公司分立”的方式解決了華天科技上市前股東超過200人的問題，消除了華天科技上市的最大障礙。擬上市企業(yè)股東人數(shù)超過200人因其涉及公募，違反公司法，是企業(yè)上市硬傷，必須于IPO申請前清理規(guī)范。協(xié)助企業(yè)進(jìn)行發(fā)審階段的全部溝通工作。XX企業(yè)自預(yù)審員至發(fā)審委階段每個環(huán)節(jié)，全程協(xié)助企業(yè)進(jìn)行細(xì)致的溝通，推動華天科技在提出IPO申請后6個月即2007年9月取得了證監(jiān)會發(fā)行批文，獲得29.97倍的發(fā)行市盈率（接近當(dāng)時發(fā)行價窗口指導(dǎo)下的最高發(fā)行市盈率），在2008年資本市場融資凍結(jié)之前，成功募集資金4.64億元，協(xié)助華天科技安然度過經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并在危機(jī)后加速成長。丹化科技（SH.600844）：資本助力，成就煤化工行業(yè)明星企業(yè)XX企業(yè)2005年投資丹化科技。丹化科技于2007年4月在上海證交所實現(xiàn)借殼上市。丹化科技項目中，XX企業(yè)在資本運作，產(chǎn)業(yè)支持與整合方面給予了有力支持，上海XX投資累計回報率超過20倍。超常規(guī)的資本運作：主導(dǎo)買殼上市主導(dǎo)了借殼目標(biāo)的搜尋與評估；專門成立項目團(tuán)隊，精心設(shè)計借殼上市、資產(chǎn)重組和股權(quán)分置改革方案；與國家國資委、上海市國資委、江蘇省國資委、商務(wù)部、證監(jiān)會、交易所等主管部門進(jìn)行了充分細(xì)致的溝通；用時8個月成功完成借殼上市所有交易。主導(dǎo)再融資工作，創(chuàng)造一年之內(nèi)兩次非公開發(fā)行的記錄先是在金融危機(jī)背景和國內(nèi)資本市場凍結(jié)的情況下，于2009年5月以109%的超額認(rèn)購倍數(shù)，超過40倍的發(fā)行市盈募集資金11億，獲得中電財務(wù)、興業(yè)基金、江西信托等主流機(jī)構(gòu)投資人的踴躍認(rèn)購；緊接著于2009年7月成功的向戰(zhàn)略投資人河南煤業(yè)定向增發(fā)，募集資金8億元，為丹化科技煤制乙二醇產(chǎn)業(yè)化裝置的竣工投產(chǎn)提供了有力的資金保障。全面的產(chǎn)業(yè)支持：XX企業(yè)與丹化科技合作，以煤化工為方向，構(gòu)建企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略；支持丹化科技擴(kuò)張醋酐產(chǎn)能翻番到7萬噸,成為國內(nèi)最大醋酐供應(yīng)商；選定煤制乙二醇技術(shù)為發(fā)展方向，獨立承擔(dān)前期研發(fā)費用1億元，在全球率先成功孵化實驗室成果為產(chǎn)業(yè)化技術(shù)，通過中科院技術(shù)鑒定，并獲2009年10大科技進(jìn)展稱號；獨立承擔(dān)煤制乙二醇產(chǎn)業(yè)化項目首期近10億人民幣投資，終獲成功。該項目于2009年5月列入國家煤化工五大示范工程，也是其中唯一一家民營資本支持的示范項目；為丹化科技引入位列三甲的能源集團(tuán)之一河南煤業(yè)作為戰(zhàn)略投資人，共同拓展煤化工市場，計劃在3-5年內(nèi)共同建設(shè)年產(chǎn)300萬噸煤制乙二醇產(chǎn)能，成為國內(nèi)乙二醇最大供應(yīng)商。在XX企業(yè)的積極支持下，丹化科技從一家資產(chǎn)總額不超過2億元的區(qū)縣級小國企成長為市值超過150億元的公眾公司、煤化工領(lǐng)域的領(lǐng)跑者。2、中早期項目孵化情況XX企業(yè)投資的3個中早期項目均取得出色業(yè)績。煤制乙二醇技術(shù)研發(fā)項目：全球首創(chuàng)2006年起投資，累計投資1億元，成功孵化了全球首創(chuàng)的煤制乙二醇技術(shù)；2009年3月18日研發(fā)成果通過中科院組織的國家級技術(shù)鑒定；2009年5月7日由中科院主持在人民大會堂召開專題新聞發(fā)布會，該項目創(chuàng)新的研發(fā)模式受到全國人大常委會副委員長、中科院院長路甬祥高度評價——“資金+技術(shù)+產(chǎn)業(yè)”的金三角模式，各方資源與優(yōu)勢有機(jī)結(jié)合、共贏發(fā)展的合作典范，為國內(nèi)科技成果轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化，提升自主創(chuàng)新能力開創(chuàng)了一條合作共贏的創(chuàng)新之路。2010年1月20日，獲得由中國科學(xué)院院士和中國工程院院士聯(lián)合評選的“2009十大科技進(jìn)展”稱號，與“千萬億次超級計算機(jī)系統(tǒng)‘天河一號’”、“第一個南極內(nèi)陸科學(xué)考察站”、“量子計算研究重大突破”等科技進(jìn)展并獲殊榮。煤制乙二醇產(chǎn)業(yè)化項目：全球首套2007年5月起，累計投資6.5億元，率先實現(xiàn)全球首創(chuàng)煤制乙二醇技術(shù)的產(chǎn)業(yè)化?？偼顿Y30億元建設(shè)、年產(chǎn)20萬噸產(chǎn)能的全球首套煤制乙二醇產(chǎn)業(yè)化裝置，已于2009年底竣工投產(chǎn)。該項目因其對國家能源戰(zhàn)略的重大意義，于2009年列入國家煤化工產(chǎn)業(yè)五大示范工程；2010年成為科技部、中國科技金融促進(jìn)會主辦的2010年風(fēng)險投資年會中唯一的推介案例。恒神纖維項目：國內(nèi)最大自2009年3月起累計投資5000萬元，支持其年產(chǎn)6000噸，總投資15億元的碳纖維項目建設(shè)。該項目擁有全國最先進(jìn)的碳纖維制造技術(shù)和最具實力的研發(fā)團(tuán)隊，一期工程將于2010年7月竣工投產(chǎn)。該項目將改寫國內(nèi)碳纖維市場受國際技術(shù)封鎖，發(fā)展緩慢的格局，成為國內(nèi)最大的碳纖維供應(yīng)商。

《會計基礎(chǔ)》課程教學(xué)大綱學(xué)時數(shù)：72其中：理論學(xué)時：54實踐學(xué)時：18學(xué)分?jǐn)?shù)：4適用專業(yè)：國際商務(wù)、國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易等經(jīng)濟(jì)類相關(guān)專業(yè)課程類型：必修課考核方式：閉卷考試編寫單位：南華工商學(xué)院國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系執(zhí)筆人：編寫日期：一、課程的性質(zhì)：《會計基礎(chǔ)》是經(jīng)濟(jì)學(xué)科領(lǐng)域中一門基礎(chǔ)學(xué)科，是介紹會計基本理論、基本方法和基本技能的入門課程，同時也是廣東省會計從業(yè)資格考試必考的一門課程。二、課程目的和任務(wù)：通過該課程的學(xué)習(xí)，使學(xué)生掌握課程的基本原理和基本方法，該課程實踐性較強(qiáng)，學(xué)生在掌握會計基本原理和基本方法的基礎(chǔ)上做大量的練習(xí)，同時成立公司，仿真公司發(fā)生一些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，仿真記賬憑證，會計賬簿和會計報表的填制，從而使學(xué)生真正學(xué)會會計基礎(chǔ)實務(wù)。該門課也是會計從業(yè)資格考試必考科目，為此，在《會計基礎(chǔ)》教學(xué)過程中，還安排了《財經(jīng)法規(guī)與職業(yè)道德》和《會計電算化》的學(xué)習(xí)，使學(xué)生較全面的具備會計從業(yè)資格的能力，為學(xué)生就業(yè)力爭多一條路子。此外，本人還根據(jù)自己從事過的會計工作的經(jīng)驗，每周教學(xué)生一招在會計工作中非常實用的會計基本技能，如會計數(shù)字的寫法，如何辨別假鈔、點鈔等。三、課程教學(xué)的基本要求、課程的教學(xué)內(nèi)容、重點和難點及學(xué)時分配：序號單元教學(xué)內(nèi)容教學(xué)要求學(xué)時備注1會計概述課堂講授：會計的概念，會計職能，會計對象，會計核算的四個基本前提，會計要素的概念及內(nèi)容，會計恒等式掌握會計的概念，了解會計的作用、了解會計的發(fā)展史，理解會計的職能和關(guān)系，了解會計對象，掌握會計核算的四個基本前提及關(guān)系，理解會計要素及會計六要素的概念、分類，掌握會計恒等式。了解行為導(dǎo)向教學(xué)方法。布置課外實踐：了解成立公司的流程，了解財務(wù)人員的工作職責(zé)和會計從業(yè)資格考試科目。6重點實踐教學(xué)：2會計核算的具體內(nèi)容與一般要求課堂講授：會計核算的具體內(nèi)容和一般要求。理解會計核算的具體內(nèi)容，理解會計核算的一般要求。2實踐教學(xué)：3《財經(jīng)法規(guī)與會計職業(yè)道德》課堂講授：實踐教學(xué)：成立公司，了解財務(wù)人員的職責(zé)。了解成立公司的流程、財務(wù)人員的工作職責(zé)和會計從業(yè)資格考試科目。24會計科目和賬戶課堂講授：會計科目設(shè)置原則和分類，賬戶的概念，分類，結(jié)構(gòu)和“丁”字賬。理解會計科目的概念、科目的設(shè)置原則、會計科目的分類。理解賬戶的概念，、理解賬戶分類，掌握賬戶的基本結(jié)構(gòu)，掌握“丁”字賬戶，理解賬戶與會計科目的區(qū)別。4重點難點實踐教學(xué)：掌握會計科目的含義。每位學(xué)生通過查閱相關(guān)資料，按學(xué)號順序講述常用的一個會計科目。2學(xué)生課堂5復(fù)式記賬課堂講授：復(fù)式記賬法的概念，借貸記賬法，會計分錄。理解復(fù)式記賬法的概念，了解復(fù)式記賬法的來由，分類；掌握借貸記賬法，在復(fù)式記賬法的基礎(chǔ)上理解借貸記賬法的試算平衡。重點掌握會計分錄。理解總分類賬戶與明細(xì)分類賬戶的平行登記。5重點難點實踐教學(xué)：布置公司經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)住來，熟悉借貸記賬法和會計分錄。通過布置課外各公司的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來，掌握借貸記賬法和會計分錄。1重點6會計憑證課堂講授：會計憑證的概念、意義和種類理解會計憑證的概念、意義和種類。掌握原始憑證、記賬憑證的填制與審核。4重點難點實踐教學(xué)：原始憑證、記賬憑證的填制、審核以及會計憑證的裝訂。在經(jīng)濟(jì)往來的基礎(chǔ)上理解原始憑證、記賬憑證的填制、審核以及會計憑證的裝訂。2重點7會計賬簿課堂講授：會計賬簿的概念、作用和種類，賬簿的設(shè)置和登記，對賬和結(jié)賬的方法、賬簿的啟用和錯賬更正方法。會計賬簿的更換與保管。理解會計賬簿的概念和種類。了解會計賬簿的內(nèi)容、啟用與記賬原則。掌握會計賬簿的格式和登記方法，了解對賬、結(jié)賬的方法。錯賬更正方法。4重點難點實踐教學(xué)：重點8財務(wù)處理程序課堂講授：會計處理程序的概念、意義、種類理解會計處理程序的概念、意義、種類，掌握不同種類財務(wù)處理程序的內(nèi)容。5重點難點實踐教學(xué)：記賬憑證、匯總記賬憑證和科目匯總表進(jìn)行處理程序掌握用記賬憑證、匯總記賬憑證和科目匯總表進(jìn)行處理程序。1難點9財務(wù)報告課堂講授：財務(wù)會計報告的概念、構(gòu)成，編制要求。資產(chǎn)負(fù)債表，重點掌握利潤表。了解財務(wù)會計報告的概念、構(gòu)成，編制要求。掌握資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表的編制。4重點難點實踐教學(xué)：編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表。根據(jù)余額編制資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表4重點難點10會計核算實務(wù)基礎(chǔ)課堂講授：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益和收入、費用和利潤的核算。資金籌集、供應(yīng)過程、生產(chǎn)過程、銷售過程以及利潤形成與分配的核算掌握資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益和收入、費用和利潤的核算。理解資金籌集、供應(yīng)過程、生產(chǎn)過程、銷售過程以及利潤形成與分配的核算。10重點難點實踐教學(xué)：熟悉會計業(yè)務(wù)的全過程。根據(jù)各公司的業(yè)務(wù)往來進(jìn)行核算，設(shè)置會計科目，編制會計分錄，填制會計憑證，登記賬簿，編制會計報表。4重點難點11第八章財產(chǎn)清查課堂講授：財產(chǎn)清查的意義、種類和一般程序，財產(chǎn)清查的方法及財產(chǎn)清查結(jié)果的處理。理解財產(chǎn)清查的意義、種類和一般程序，理解財產(chǎn)清查的方法，理解財產(chǎn)清查結(jié)果的處理。2難點實踐教學(xué)：12會計檔案課堂講授：會計檔案的概念和內(nèi)容，了解會計憑證的傳遞與保管。會計檔案的歸檔，會計檔案的查閱和復(fù)制，會計檔案的銷毀。了解會計檔案的概念和內(nèi)容，了解會計檔案的歸檔，了解會計憑證的傳遞與保管。了解會計檔案的保管期限，了解會計檔案的查閱和復(fù)制，了解會計檔案的銷毀。2重點實踐教學(xué)：13會計電算化課堂講授：會計軟件進(jìn)行會計記賬并生成報表了解會計軟件進(jìn)行會計記賬并生成報表等2實踐教學(xué)：用會計軟件進(jìn)行會計財務(wù)處理。使用會計軟件將公司的會計賬務(wù)錄入，并生成報表。214總復(fù)習(xí)及答疑課堂講授：總復(fù)習(xí)。針對會計從業(yè)資格考試的類型，進(jìn)行全面復(fù)習(xí)，并講解2006年會計從業(yè)資格考試的題目?；卮饘W(xué)生所提問題。4實踐教學(xué)：15課堂講授：實踐教學(xué)：16課堂講授：實踐教學(xué)：17課堂講授：實踐教學(xué)：18課堂講授：實踐教學(xué)：四、課程各教學(xué)環(huán)節(jié)要求：根據(jù)教學(xué)的進(jìn)度，布置一些《會計基礎(chǔ)》基本原理和基本實務(wù)的練習(xí)題，使學(xué)生通過練習(xí)加強(qiáng)對會計的認(rèn)識。采用行為導(dǎo)向教學(xué)方法引導(dǎo)教學(xué)組織過程，使學(xué)生能主動和全面的學(xué)習(xí)。同時，通過課外實踐，如成立公司，仿真公司進(jìn)行經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)往來，提高學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣?？荚嚥捎瞄]卷考試，將參考會計從業(yè)資格考試的形式命題。五、本課程與其他課程的聯(lián)系：本課程作為經(jīng)濟(jì)類的基礎(chǔ)學(xué)科，其后續(xù)課程主要有《財務(wù)會計》、《財務(wù)管理》、《財經(jīng)法規(guī)和會計職業(yè)道德》和《會計電算化》，可根據(jù)專業(yè)的需要來設(shè)置課程。六、教材與教學(xué)參考書：教材：《會計基礎(chǔ)》《廣東省會計從業(yè)資格考試輔導(dǎo)教材》編委會編中國財經(jīng)經(jīng)濟(jì)出版社教學(xué)參考書：《會計基礎(chǔ)》會計從業(yè)資格考試輔導(dǎo)教材編寫組編中國財經(jīng)經(jīng)濟(jì)出版社《新會計準(zhǔn)則實務(wù)操作指南》雷建溫亞麗編著企業(yè)管理出版社《記賬實務(wù)技能①本通》索曉輝主編中華工商聯(lián)合出版社南華工商學(xué)院課程授課計劃及教學(xué)進(jìn)度表填表日期：2007年8月課程名稱會計基礎(chǔ)課程類別必修課開課單位國際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易系授課班級06級商務(wù)一班計劃學(xué)時72授課教師詹俊鋒教學(xué)大綱《會計基礎(chǔ)》教學(xué)大綱教材名稱、作者、出版社、版本《會計基礎(chǔ)》；《廣東省會計從業(yè)資格考試輔導(dǎo)教材》編委會編；中國財經(jīng)經(jīng)濟(jì)出版社；2005年7月第1版。主要教學(xué)內(nèi)容第一章總論；第二章會計核算的具體內(nèi)容與一般要求；第三章會計科目和賬戶；第四章復(fù)式記賬法；第五章會計憑證；第六章會計賬簿；第七章財務(wù)處理程序；第九章財務(wù)會計報告；第十一章會計核算實務(wù)基礎(chǔ)；第八章財產(chǎn)清查；第十章會計檔案。重點、難點會計的基本概念，會計科目和賬戶、借貸記賬法、會計分錄、會計憑證、會計賬簿的登記和會計報表的填制、財務(wù)處理程序、會計報表、會計核算實務(wù)基礎(chǔ)。教學(xué)方法和教學(xué)手段在傳統(tǒng)的講授型教學(xué)的基礎(chǔ)上，通過多媒體教學(xué)，向?qū)W生全面、清晰的展示會計基本理論，結(jié)合板書，在講解重點和難點時加以解釋。同時還采用行為導(dǎo)向教學(xué)方法，使學(xué)生興趣較好。仿真成立公司和公司發(fā)生后一業(yè)務(wù)，設(shè)置會計科目，編制會計分錄，填制會計憑證，登記賬簿，填制會計報表。成績考核期末考試采用閉卷的形式。比照廣東省會計從業(yè)資格考試的試題類型和難度，全面、系統(tǒng)的考核學(xué)生的學(xué)習(xí)情況。期末考試成績占總評成績的70%。學(xué)生平時成績占總評成績的30%。平時成績分為三部分：第一，學(xué)生作業(yè)占20%；第二，學(xué)生考勤占40%，超過三分之一缺勤的同學(xué)取消考試資格；