農(nóng)村商業(yè)銀行效率影響因素分析

農(nóng)村商業(yè)銀行效率影響因素分析

一、香港上市后的農(nóng)村商業(yè)銀行運行效率分析2000年8月，江蘇省率先實行農(nóng)村物資管理體制和產(chǎn)權(quán)改革。在原來農(nóng)村信用社基礎(chǔ)上,江蘇組建了張家港、常熟、江陰農(nóng)村商業(yè)銀行。2003年,按照“明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系、強化約束機制、增強服務(wù)功能、國家適當(dāng)支持、地方政府負(fù)責(zé)”的總體要求,我國新一輪農(nóng)村信用社改革擴大到浙江、山東、江西、貴州、吉林、重慶、陜西和江蘇八省;2004年8月底,試點地區(qū)進一步擴大到了21個省市自治區(qū);2007年8月,我國在全國范圍內(nèi)建立了“國家宏觀調(diào)控、加強監(jiān)管,省級政府依法管理、落實責(zé)任,信用社自我約束、自擔(dān)風(fēng)險”的管理體制。截至2011年9月末,全國共組建以縣(市)為單位的統(tǒng)一法人農(nóng)村信用社1942家,農(nóng)村商業(yè)銀行134家,農(nóng)村合作銀行214家,其中重慶農(nóng)村商業(yè)銀行于2010年12月在香港證交所上市。2010年,有17家農(nóng)村商業(yè)銀行進入英國《銀行家》雜志評選的2009年全球銀行業(yè)1000強,占我國入榜商業(yè)銀行的20%。農(nóng)村商業(yè)銀行作為一種產(chǎn)權(quán)清晰、風(fēng)險管理完善的運行模式受到普遍認(rèn)同。經(jīng)過近10年的改革與發(fā)展,我國農(nóng)村商業(yè)銀行的總資產(chǎn)、總負(fù)債、所有者權(quán)益和稅后利潤均呈現(xiàn)大規(guī)模增長,不良貸款率大幅度下降。例如,2003年到2010年,農(nóng)村商業(yè)銀行總資產(chǎn)從385億元增加到27670億元、總負(fù)債從380億元上升到27670億元,所有者權(quán)益從5億元增加到2026億元。2010年,農(nóng)村商業(yè)銀行凈利潤達到279.9億元,而同期合作銀行和信用社的凈利潤分別為179億元和232.9億元,此外不良貸款率從2008年底的3.59%下降到2011年底的1.6%(1)。與原來農(nóng)村信用社相比,農(nóng)村商業(yè)銀行的設(shè)立,實行了所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離,一方面有效解決了原來信用社所有者缺失的問題,另一方面,完善了公司治理結(jié)構(gòu),避免了信用社的行政干預(yù)問題。本文認(rèn)為,農(nóng)村商業(yè)銀行的運行效率是銀行綜合競爭力的體現(xiàn),反映銀行對所有投入產(chǎn)出項目進行綜合評價的結(jié)果,其中既包括各項財務(wù)報表反映出的經(jīng)營業(yè)績,也包括無法進行財務(wù)分析的經(jīng)營結(jié)果。通過對銀行效率分析,能夠比較客觀地衡量農(nóng)村商業(yè)銀行改革績效。但已有文獻主要關(guān)注農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展戰(zhàn)略、銀行治理結(jié)構(gòu)、風(fēng)險控制管理及發(fā)展中存在的問題。例如,應(yīng)瑞瑤等(2002)通過將蘇南三家農(nóng)村商業(yè)銀行與公司治理國際規(guī)則進行比較,認(rèn)為我國的農(nóng)村商業(yè)銀行還存在治理方面的差距,缺乏高效、規(guī)范的權(quán)利約束制衡機制,缺乏完備的人員管理與激勵機制等;邱玥琰(2010)對農(nóng)村商業(yè)銀行的人力資源管理問題進行了研究,提出其在人力資源管理方面存在的問題,并提出了相應(yīng)的對策建議;李欣、蔡桂華(2011)認(rèn)為,我國的農(nóng)村商業(yè)銀行應(yīng)該參照《巴塞爾協(xié)議Ⅱ》,實施內(nèi)部評級法,以加強公司治理。周孟亮(2012)等認(rèn)為,2006年以來的農(nóng)村金融增量改革增加了農(nóng)村金融機構(gòu),加劇了競爭性,但監(jiān)管相對比較落后。相對而言,較少文獻針對農(nóng)村商業(yè)銀行運行效率及影響效率運行因素進行實證分析?；诖?本文選取了13家農(nóng)村商業(yè)銀行,運用DEA方法對所有銀行2011年的運營效率進行綜合評價,并運用多元回歸分析法分析影響農(nóng)商行效率的主要因素,針對農(nóng)村商業(yè)銀行運行中存在的問題,提出相應(yīng)的對策建議。二、隨機前沿模型20世紀(jì)90年代,國外對商業(yè)銀行效率的研究經(jīng)歷了從關(guān)注規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟到前沿效率的轉(zhuǎn)變。前沿效率是一種相對效率概念,萊賓斯坦等(1966)學(xué)者直接將前沿效率定義為X-效率,是關(guān)于整合技術(shù)、人力資源以及其他資產(chǎn)來生產(chǎn)給定的管理水平的測度。前沿效率測定方法包括參數(shù)分析法和非參數(shù)分析法。參數(shù)分析法分為隨機前沿方法、自由分布方法和厚前沿方法。例如,姚樹潔、馮根福等(2004)曾采用我國1995-2001年期間22家銀行數(shù)據(jù),運用隨機前沿生產(chǎn)函數(shù)模型比較非國有銀行與國有銀行效率,研究結(jié)論認(rèn)為非國有銀行比國有銀行效率高11%-18%。而非參數(shù)分析法包括數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法(dataenvelopmentanalysis-DEA)和無界分析法(freedisposalhull-FDH),國內(nèi)的研究大多采用DEA方法。例如,趙旭(2000)采用DEA方法對國有商業(yè)銀行效率進行分析,認(rèn)為國有商業(yè)銀行非利息支出的大幅度增加即內(nèi)部管理費用失控是國有商業(yè)銀行效率低的主要原因;陳剛(2002)認(rèn)為我國商業(yè)銀行一直在創(chuàng)新但是收效并不顯著。楊青楠等(2011)曾以2007年為考察期對我國剛剛改制的11家農(nóng)村商業(yè)銀行進行了效率分析,認(rèn)為我國農(nóng)村商業(yè)銀行總體運行效率普遍有效,整體上運營效率較高,資源浪費,配置無效的問題基本上得到了很好的解決。本文認(rèn)為,由于金融機構(gòu)不同于一般的生產(chǎn)企業(yè),不具有有形的產(chǎn)品,而是資金的流入與流出,因此在投入與產(chǎn)出的界定上存在很大爭議。目前國外關(guān)于金融機構(gòu)投入產(chǎn)出指標(biāo)的選擇主要有生產(chǎn)法、中介法、資產(chǎn)法、用戶成本法、價值附加法等。根據(jù)銀行業(yè)經(jīng)營的特殊性,本文采用中介法,即將農(nóng)村商業(yè)銀行視為資金融通的中介機構(gòu),其最主要的職能就是提供資金?？紤]到DEA模型的有效性,本文最終選取的投入項目為“營業(yè)成本”、“勞動力”和“所有者權(quán)益”,產(chǎn)出項目為銀行的“存款額”、“貸款額”以及“凈利潤”。(一)農(nóng)村商業(yè)銀行的效率測算本文選擇了13家農(nóng)村商業(yè)銀行,通過其官方網(wǎng)站公布的財務(wù)數(shù)據(jù),比較不同區(qū)域農(nóng)村商業(yè)銀行的綜合技術(shù)效率、純技術(shù)效率、規(guī)模效率,判斷這些農(nóng)村商業(yè)銀行的規(guī)模報酬趨勢。假設(shè)有n家農(nóng)村商業(yè)銀行,每家農(nóng)村商業(yè)銀行均有k個投入變量和m個產(chǎn)出變量。對于第i家農(nóng)村商業(yè)銀行,分別用向量Xi和Yi表示其投入和產(chǎn)出:X,Y分別代表k×n維投入矩陣和m×n維產(chǎn)出矩陣。測度每家農(nóng)村商業(yè)銀行(即DMU)的所有產(chǎn)出和投入的比例來表示效率,uTYi/vTXi。其中u,v分別是m×1維產(chǎn)出權(quán)重向量和k×1維投入權(quán)重向量,對于每家農(nóng)村商業(yè)銀行需要求出的是下列數(shù)學(xué)規(guī)劃問題:利用線性規(guī)劃的對偶原理,可以得到(1)式的等價包絡(luò)形式(包絡(luò)式相比(1)式約束條件更少,更易求解):Minθ,λθc其中,λ是n×1維常數(shù)向量。θc為標(biāo)量,即第i個單位的技術(shù)效率值。效率值是指在資源配置狀況一定的條件下,銀行所能達到的最大產(chǎn)出能力。其中0≤θc≤1。若θc=1,表示農(nóng)村商業(yè)銀行是有效率的,若θc<1,表示農(nóng)村商業(yè)銀行低效率或無效率。(二)江蘇統(tǒng)一商業(yè)銀行綜合技術(shù)效率評價根據(jù)投入導(dǎo)向模型,13家農(nóng)村商業(yè)銀行的技術(shù)效率值、純技術(shù)效率值、規(guī)模效率值以及規(guī)模報酬變化情況如表1所示。第一,從綜合效率來看,北京農(nóng)村商業(yè)銀行、常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇江陰農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇邳州農(nóng)村商業(yè)銀行四家銀行綜合技術(shù)效率為1,根據(jù)定義,這四家銀行處于生產(chǎn)效率的前沿面,為最優(yōu)決策單元。第二,從純技術(shù)效率來看,北京農(nóng)村商業(yè)銀行、常熟農(nóng)村商業(yè)銀行、廣州農(nóng)村商業(yè)銀行、江陰農(nóng)村商業(yè)銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、江蘇邳州農(nóng)村商業(yè)銀行的純技術(shù)效率值為1,根據(jù)定義,這7家銀行的管理水平良好,而其他農(nóng)商行的效率均受到管理水平的影響。第三,從規(guī)模報酬看,廣州農(nóng)村商業(yè)銀行、上海農(nóng)村商業(yè)銀行、武漢農(nóng)村商業(yè)銀行、重慶農(nóng)村商業(yè)銀行、瑞豐銀行和南海農(nóng)村商業(yè)銀行已經(jīng)出現(xiàn)了規(guī)模報酬遞減,究其原因,主要是因為其規(guī)模的擴張速度超過了管理水平的提升速度。三、國內(nèi)商業(yè)銀行效率相關(guān)研究上述研究結(jié)果顯示,不同銀行之間效率存在差異,但究竟哪些因素影響銀行效率運行并不確定。已有研究顯示,股權(quán)、治理結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)質(zhì)量等都有可能影響某個銀行的運行效率。例如,鄭錄軍和曹廷求(2005)以全國25家商業(yè)銀行為樣本,對銀行效率影響因素的研究結(jié)果表明,國有銀行、全國性股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行在效率方面并不存在顯著差異,集中型股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理機制是影響我國商業(yè)銀行效率的重要因素。龐瑞芝、張艷等(2007)通過兩階段Tobit回歸模型對11家全國性商業(yè)銀行2004-2006年的效率水平進行總體分析與評價,認(rèn)為我國上市銀行經(jīng)營效率普遍呈上升趨勢,資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營效率、人均營業(yè)費用和銀行清償能力是影響銀行效率的重要因素。褚保金(2007)等對蘇北地區(qū)14家縣聯(lián)社在1998-2003改革期間的投入產(chǎn)出調(diào)研后,運用具有非期望產(chǎn)出的DEA方法,對這一時期農(nóng)信社的運作質(zhì)量進行了綜合評價,并對改革前后信用社的效率演變進行了分析,從外部環(huán)境、市場結(jié)構(gòu)、農(nóng)信社自身管理及政策性業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)等多個角度分析了影響信用社運作效率的因素,研究結(jié)論認(rèn)為改革后的農(nóng)村信用社效率逐漸提高,信用社市場占有率及自身的經(jīng)營管理狀況等會對信用社效率產(chǎn)生重要影響,而政策性業(yè)務(wù)的承擔(dān)會對信用社效率產(chǎn)生負(fù)面影響。針對我國農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)展特點,本文選擇以下六個方面考察影響農(nóng)村商業(yè)銀行效率的因素:(1)效率與創(chuàng)新能力的回歸分析從經(jīng)濟學(xué)的角度講,任何產(chǎn)業(yè)都存在規(guī)模經(jīng)濟最大化的點,效率隨著規(guī)模的擴大呈現(xiàn)先上升后下降的U型走勢。農(nóng)村商業(yè)銀行的規(guī)?？梢杂每傎Y產(chǎn)、總收入、總存款額等來估計,考慮到這些指標(biāo)的高相關(guān)性,本文選取總資產(chǎn)衡量農(nóng)村商業(yè)銀行的規(guī)模。資產(chǎn)配置是指銀行管理者對其持有的資產(chǎn)負(fù)債種類、數(shù)量及其結(jié)構(gòu)組合等作出的決策。本文選取存貸比(農(nóng)商行貸款總額/存款總額)衡量資產(chǎn)配置效率,這一指標(biāo)值越高,銀行的效率也應(yīng)該越高。資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),而中間業(yè)務(wù)的開拓體現(xiàn)了銀行的創(chuàng)新能力,選取(總收入-利息收入)/營業(yè)收入衡量銀行的創(chuàng)新能力。用資產(chǎn)費用率即營業(yè)費用/總資產(chǎn)衡量銀行的經(jīng)營管理能力,推斷其對農(nóng)村商業(yè)銀行的效率為反向影響。股權(quán)結(jié)構(gòu)主要是指股權(quán)的集中程度,在股權(quán)結(jié)構(gòu)對公司價值的影響上,理論界還存在爭論。本文選取前十名股東持股比例衡量農(nóng)村商業(yè)銀行的股權(quán)集中程度,研究其對農(nóng)村商業(yè)銀行效率的影響。根據(jù)農(nóng)村商業(yè)銀行目前的發(fā)展程度,一些成立較早的農(nóng)村商業(yè)銀行業(yè)務(wù)范圍分布廣泛,不局限于某一市區(qū),而一些新成立的銀行業(yè)務(wù)范圍仍集中于某一市區(qū)。把營業(yè)范圍設(shè)置為虛擬變量,業(yè)務(wù)范圍發(fā)展延伸至某一市區(qū)以外的農(nóng)村商業(yè)銀行為1,市區(qū)性的農(nóng)村商業(yè)銀行為0。其中,DEA代表農(nóng)村商業(yè)銀行綜合效率值,C為常數(shù)項,ASS、LDR、INNO、OPER、S10、OPSC分別代表銀行總資產(chǎn)、存貸比、(總收入-利息收入)/營業(yè)收入、營業(yè)費用/總資產(chǎn)、前十大股東持股比例和營業(yè)范圍,ε為隨機擾動項。首先對這6個變量進行相關(guān)分析,相關(guān)系數(shù)如表2所示,發(fā)現(xiàn)解釋變量之間并不存在明顯的相關(guān)關(guān)系,即不存在多重共線性的影響。用eviews6進行回歸,得到的回歸方程為:其中,INNO和OPER通過了5%的t檢驗,對DEA效率的影響顯著,其他因素均未通過檢驗。多元回歸的結(jié)果表明,創(chuàng)新能力對于農(nóng)村商業(yè)銀行的效率影響顯著,非利息收入在總收入中占的比例越高,農(nóng)村商業(yè)銀行的效率值越高。而資產(chǎn)費用率與農(nóng)村商業(yè)銀行的效率值成反比,這與本文的假設(shè)一致。資產(chǎn)規(guī)模、存貸比、前十名股東持股比例和營業(yè)范圍對農(nóng)商行效率值的影響均不顯著。四、農(nóng)村商業(yè)銀行運營效率值的影響本文研究結(jié)果表明,農(nóng)村商業(yè)銀行的運營情況普遍良好,非前沿面的農(nóng)村商業(yè)銀行效率值不高的原因可能是因為管理水平的不足或未達到規(guī)模經(jīng)濟。部分銀行與樣本中的最佳銀行相比,規(guī)模報酬已經(jīng)處于遞減的階段。農(nóng)村商業(yè)銀行的創(chuàng)新能力和經(jīng)營管理能力是影響其效率的主要因素,而資產(chǎn)規(guī)模、存貸比、股權(quán)集中程度和營業(yè)范圍對農(nóng)村商業(yè)銀行效率值的影響不顯著。因此,本文認(rèn)為農(nóng)村商業(yè)銀行在運營過程中要從以下幾個方面入手提高效率:(1)注意保持與管理水平相適應(yīng)的企業(yè)規(guī)模,不要急于擴大自身的業(yè)務(wù)范圍而造成規(guī)模報酬遞減,同時,一些規(guī)模較小的農(nóng)村商業(yè)銀行要適當(dāng)擴大自身的規(guī)模,以降低平均營業(yè)成本。(2)在存貸比受監(jiān)管當(dāng)局控制的情況下,農(nóng)村商業(yè)銀行要適度開發(fā)中間業(yè)務(wù),可以參照城市商業(yè)銀行的做法,以提高銀行整體的盈利水平。(3)農(nóng)村商業(yè)銀行對于營業(yè)費用的控制影響其運營效率,而農(nóng)村商業(yè)銀行成立的時間普遍較短,對于營業(yè)費用的控制不像城市商業(yè)銀行那