2017年基金從業(yè)人員資格考試私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識真題及答案匯編一

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參考答案：A

[解析]1985年9月，國務(wù)院批準(zhǔn)成立了中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司(中創(chuàng)公司)，它是我國內(nèi)地第一家專營風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的全國性金融機(jī)構(gòu)，它的成立標(biāo)志著我國風(fēng)險(xiǎn)投資的開始。第2題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金特點(diǎn)的說法，錯(cuò)誤的是______。A.投后管理投入資源多B.流動性較差C.投資收益波動性較大D.屬于短期投資

參考答案：D

[解析]相對于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有投資期限長、流動性較差、投后管理投入資源多、專業(yè)性較強(qiáng)、投資收益波動性較大等特點(diǎn)。第3題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任和義務(wù)的說法中，正確的是______。A.募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者的商業(yè)秘密嚴(yán)格保密，而個(gè)人信息則不需要B.涉及基金募集結(jié)算資金專用賬戶開立、使用的機(jī)構(gòu)可以將基金募集結(jié)算資金歸入其自有財(cái)產(chǎn)C.禁止任何單位或者個(gè)人以任何形式挪用基金募集結(jié)算資金D.基金管理人、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付機(jī)構(gòu)或者基金份額登記機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，基金募集結(jié)算資金屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)

參考答案：C

[解析]募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對投資者的商業(yè)秘密及個(gè)人信息嚴(yán)格保密，A選項(xiàng)錯(cuò)誤。涉及基金募集結(jié)算資金專用賬戶開立、使用的機(jī)構(gòu)不得將基金募集結(jié)算資金歸入其自有財(cái)產(chǎn)，B選項(xiàng)錯(cuò)誤?；鸸芾砣?、基金銷售機(jī)構(gòu)、基金銷售支付機(jī)構(gòu)或者基金份額登記機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，基金募集結(jié)算資金不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。第4題、根據(jù)現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定，若合伙型基金的有限合伙人為自然人，股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得兩類收入均按照投資者個(gè)人的“生產(chǎn)、經(jīng)營所得”，適用______的超額累進(jìn)稅率，計(jì)繳個(gè)人所得稅。A.1%～5%B.5%～15%C.5%～35%D.35%～50%

參考答案：C

[解析]合伙型基金的投資者作為有限合伙人，收入主要為股息紅利和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得兩類。根據(jù)現(xiàn)行相關(guān)規(guī)定，若有限合伙人為自然人，兩類收入均按照投資者個(gè)人的“生產(chǎn)、經(jīng)營所得”，適用5%～35%的超額累進(jìn)稅率，計(jì)繳個(gè)人所得稅。第5題、整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心是______。A.法律盡職調(diào)查B.財(cái)務(wù)盡職調(diào)查C.業(yè)務(wù)盡職調(diào)查D.審計(jì)盡職調(diào)查

參考答案：C

[解析]業(yè)務(wù)盡職調(diào)查是整個(gè)盡職調(diào)查工作的核心，財(cái)務(wù)、法律、資源、資產(chǎn)以及人事方面的盡職調(diào)查都是圍繞業(yè)務(wù)盡職調(diào)查展開。第6題、下列不屬于相對估值法的是______。A.市盈率倍數(shù)法B.市凈率法C.經(jīng)濟(jì)增加值法D.市銷率法

參考答案：C

[解析]相對估值法是指將企業(yè)的主要財(cái)務(wù)指標(biāo)乘以根據(jù)行業(yè)或參照企業(yè)計(jì)算的估值乘數(shù)，從而獲得對企業(yè)股權(quán)價(jià)值的估值參考結(jié)果，包括市盈率倍數(shù)法、市凈率法、市銷率法、企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤倍數(shù)法、企業(yè)價(jià)值/息稅折舊攤銷前利潤倍數(shù)法等多種方法。第7題、______是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策，為被投資企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，并提供各項(xiàng)增值服務(wù)等一系列活動。A.投資前管理B.投資后管理C.事前管理D.事后管理

參考答案：B

[解析]投資后管理是指股權(quán)投資基金與被投資企業(yè)簽署正式投資協(xié)議之后，基金管理人積極參與被投資企業(yè)的重大經(jīng)營決策，為被投資企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，并提供各項(xiàng)增值服務(wù)等一系列活動。第8題、______是指股權(quán)投資基金選擇合適的時(shí)機(jī)，將其在被投資企業(yè)的股權(quán)變現(xiàn)，由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資本形態(tài)，以實(shí)現(xiàn)資本增值，或及時(shí)避免和降低財(cái)產(chǎn)損失。A.項(xiàng)目收集B.項(xiàng)目初審C.項(xiàng)目退出D.項(xiàng)目立項(xiàng)

參考答案：C

[解析]項(xiàng)目退出是指股權(quán)投資基金選擇合適的時(shí)機(jī)，將其在被投資企業(yè)的股權(quán)變現(xiàn)，由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資本形態(tài)，以實(shí)現(xiàn)資本增值，或及時(shí)避免和降低財(cái)產(chǎn)損失。第9題、下列關(guān)于基金收益分配原則的說法中，錯(cuò)誤的是______。A.首先向投資者返還投資本金B(yǎng).其次向投資者支付約定的優(yōu)先收益C.剩余收益按照約定的比例在托管人和投資者之間進(jìn)行分配D.剩余收益按照約定的比例在管理人和投資者之間進(jìn)行分配

參考答案：C

[解析]為了實(shí)現(xiàn)基金管理人和基金投資者的利益一致性目標(biāo)，同時(shí)為了對基金管理人產(chǎn)生足夠的激勵(lì)作用，股權(quán)投資基金一般采用以下的基金收益分配原則：首先向投資者返還投資本金;其次向投資者支付約定的優(yōu)先收益;剩余收益按照約定的比例在管理人和投資者之間進(jìn)行分配。第10題、股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的作用不包括______。A.保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整B.保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的高收益C.確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)D.保證管理人經(jīng)營運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念

參考答案：B

[解析]管理人內(nèi)部控制的作用主要包括：(1)保證管理人經(jīng)營運(yùn)作嚴(yán)格遵守國家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺形成守法經(jīng)營、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營思想和經(jīng)營理念;(2)管理經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，提高經(jīng)營管理效益，確保經(jīng)營業(yè)務(wù)的穩(wěn)健運(yùn)行，實(shí)現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展;(3)保障股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的安全、完整;(4)確?；鸷突鸸芾砣说呢?cái)務(wù)和其他信息真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)。第11題、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后______個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。A.5B.10C.15D.20

參考答案：D

[解析]股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi)，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。第12題、股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)不包括______。A.基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)B.外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)C.聘請投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)D.稅收風(fēng)險(xiǎn)

參考答案：D

[解析]股權(quán)投資基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)，包括基金合同與基金業(yè)協(xié)會合同指引不一致所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金未托管所涉風(fēng)險(xiǎn)、基金委托募集所涉風(fēng)險(xiǎn)、外包事項(xiàng)所涉風(fēng)險(xiǎn)、聘請投資顧問所涉風(fēng)險(xiǎn)、未在基金業(yè)協(xié)會登記備案的風(fēng)險(xiǎn)等。第13題、______負(fù)責(zé)向投資人充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品。A.基金銷售機(jī)構(gòu)B.基金銷售支付機(jī)構(gòu)C.基金管理人D.基金投資顧問機(jī)構(gòu)

參考答案：A

[解析]《證券投資基金法》第九十九條規(guī)定，基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向投資人充分揭示投資風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)投資人的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力銷售不同風(fēng)險(xiǎn)等級的基金產(chǎn)品。第14題、公司從事經(jīng)營活動，必須遵守法律、行政法規(guī)，遵守社會公德、商業(yè)道德，誠實(shí)守信，接受政府和社會公眾的監(jiān)督，承擔(dān)______。A.無限連帶責(zé)任B.社會責(zé)任C.有限責(zé)任D.股東收益或損失的責(zé)任

參考答案：B

[解析]《公司法》第五條規(guī)定，公司從事經(jīng)營活動，必須遵守法律、行政法規(guī)，遵守社會公德、商業(yè)道德，誠實(shí)守信，接受政府和社會公眾的監(jiān)督，承擔(dān)社會責(zé)任。第15題、私募基金一般都要有私募基金托管人托管，基金合同約定私募基金不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)在______中明確保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。A.私募基金章程B.風(fēng)險(xiǎn)揭示書C.基金合同D.基金招募說明書

參考答案：C

[解析]《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十一條規(guī)定，除基金合同另有約定外，私募基金應(yīng)當(dāng)由基金托管人托管?；鸷贤s定私募基金不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障私募基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。第16題、私募基金管理人未按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定報(bào)送資料申請登記的，應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任是______。A.責(zé)令改正B.處以3萬元以上5萬元以下的罰款C.責(zé)令改正，給予警告并處3萬元以下罰款D.責(zé)令改正，給予警告

參考答案：C

[解析]根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的規(guī)定，私募基金管理人未按照中國證券投資基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定報(bào)送資料申請登記的，責(zé)令改正，給予警告并處3萬元以下罰款;構(gòu)成犯罪的，依法移交司法機(jī)關(guān)追究刑事責(zé)任。第17題、私募基金管理人的高級管理人員在私募基金管理人登記時(shí)隱瞞重要事實(shí)的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以對其采取的處罰措施不包括______。A.行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評B.公開譴責(zé)C.限制出境D.取消從業(yè)資格

參考答案：C

[解析]根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》第三十條規(guī)定，私募基金管理人、高級管理人員及其他從業(yè)人員存在以下情形的，對高級管理人員及其他從業(yè)人員采取警告、行業(yè)內(nèi)通報(bào)批評、公開譴責(zé)、取消從業(yè)資格等措施，并記入誠信檔案。情節(jié)嚴(yán)重的，移交中國證券監(jiān)督管理委員會處理：(1)違反《中華人民共和國證券投資基金法》及本辦法規(guī)定;(2)在私募基金管理人登記、基金備案及其他信息報(bào)送中提供虛假材料和信息，或者隱瞞重要事實(shí);(3)法律法規(guī)、中國證券監(jiān)督管理委員會及中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他情形。第18題、私募投資基金信息披露義務(wù)人不包括______。A.私募基金管理人B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會C.私募基金托管人D.中國證券監(jiān)督管理委員會規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人

參考答案：B

[解析]根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》第二條規(guī)定，本辦法所稱的信息披露義務(wù)人，指私募基金管理人、私募基金托管人，以及法律、行政法規(guī)、中國證券監(jiān)督管理委員會和中國證券投資基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的具有信息披露義務(wù)的法人和其他組織。第19題、下列各項(xiàng)中，屬于私募基金信息披露中的重大事項(xiàng)的是______。A.涉及私募基金管理業(yè)務(wù)的一般訴訟B.涉及私募基金財(cái)產(chǎn)的一般訴訟C.私募基金管理人的法定代表人變更D.私募基金管理人的財(cái)務(wù)經(jīng)理變更

參考答案：C

[解析]《私募投資基金信息披露管理辦法》第十八條規(guī)定，發(fā)生以下重大事項(xiàng)的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照基金合同的約定及時(shí)向投資者披露：(1)基金名稱、注冊地址、組織形式發(fā)生變更的;(2)投資范圍和投資策略發(fā)生重大變化的;(3)變更基金管理人或托管人的;(4)管理人的法定代表人、執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表)、實(shí)際控制人發(fā)生變更的;(5)觸及基金止損線或預(yù)警線的;(6)管理費(fèi)率、托管費(fèi)率發(fā)生變化的;(7)基金收益分配事項(xiàng)發(fā)生變更的;(8)基金觸發(fā)巨額贖回的;(9)基金存續(xù)期變更或展期的;(10)基金發(fā)生清盤或清算的;(11)發(fā)生重大關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)的;(12)基金管理人、實(shí)際控制人、高管人員涉嫌重大違法違規(guī)行為或正在接受監(jiān)管部門或自律管理部門調(diào)查的;(13)涉及私募基金管理業(yè)務(wù)、基金財(cái)產(chǎn)、基金托管業(yè)務(wù)的重大訴訟、仲裁;(14)基金合同約定的影響投資者利益的其他重大事項(xiàng)。第20題、私募基金管理人在______被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分的，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會移交中國證券監(jiān)督管理委員會處理。A.一年之內(nèi)兩次B.一年之內(nèi)三次C.兩年之內(nèi)一次D.兩年之內(nèi)兩次

參考答案：D

[解析]《私募投資基金信息披露管理辦法》第二十八條規(guī)定.私募基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、書面警示、要求限期改正等紀(jì)律處分的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可對其采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分;在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開譴責(zé)等紀(jì)律處分的，由中國證券投資基金業(yè)協(xié)會移交中國證券監(jiān)督管理委員會處理。第21題、基金合同重要內(nèi)容需要變更時(shí)，應(yīng)當(dāng)由______。A.私基金管理人和私募基金托管人協(xié)商一致變更B.私募基金投資者和私募基金托管人協(xié)商一致變更C.私募基金投資者和私募基金管理人協(xié)商一致變更D.私募基金全體投資者、基金管理人和私募基金托管人協(xié)商一致變更

參考答案：D

[解析]《私募投資基金合同指引1號(契約型私募基金合同內(nèi)容與格式指引)》第五十四條規(guī)定，需要變更基金合同重要內(nèi)容的，可由全體投資者、私募基金管理人和私募基金托管人協(xié)商一致變更;或按照基金合同的約定召開基金份額持有人大會決議通過;或按照相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定和基金合同約定的其他方式進(jìn)行變更。第22題、下列關(guān)于公司型基金投資者的說法中，錯(cuò)誤的是______。A.公司型基金的投資者是基金份額持有者B.公司型基金的投資者是公司股東C.公司型基金的投資者按照合伙協(xié)議行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任D.公司型基金的投資者按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任

參考答案：C

[解析]《私募投資基金合同指引2號(公司章程必備條款指引)》第三條規(guī)定，公司型基金的投資者既是基金份額持有者又是公司股東，按照公司章程行使相應(yīng)權(quán)利、承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)和責(zé)任。第23題、合伙型基金，由______對合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任。A.有限合伙人B.普通合伙人C.私募基金管理人D.私募基金托管人

參考答案：B

[解析]《私募投資基金合同指引3號(合伙協(xié)議必備條款指引)》規(guī)定，本指引所稱合伙型基金是指投資者依據(jù)《合伙企業(yè)法》成立有限合伙企業(yè)，由普通合伙人對合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，由基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作的私募投資基金。第24題、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會對私募基金募集行為的合規(guī)性進(jìn)行檢查的方式不包括______。A.定期現(xiàn)場檢查B.不定期現(xiàn)場檢查C.部分檢查D.非現(xiàn)場自律檢查

參考答案：C

[解析]《私募投資基金募集行為管理辦法》第三十三條規(guī)定，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以按照相關(guān)自律規(guī)則，對會員及登記機(jī)構(gòu)的私募基金募集行為合規(guī)性進(jìn)行定期或不定期的現(xiàn)場和非現(xiàn)場自律檢查，會員及登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)予以配合。第25題、私募基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá)______的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，并通過私募基金管理人公示平臺對外公示。A.1次B.2次C.3次D.5次

參考答案：B

[解析]《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》規(guī)定，私募基金管理人未按時(shí)履行季度、年度和重大事項(xiàng)信息報(bào)送更新義務(wù)累計(jì)達(dá)2次的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將其列入異常機(jī)構(gòu)名單，并通過私募基金管理人公示平臺對外公示。一旦私募基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)。第26題、我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金是______。A.IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng).淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金C.北極光創(chuàng)業(yè)投資基金D.起點(diǎn)創(chuàng)業(yè)投資基金

參考答案：B

[解析]1993年8月，為支持淄博作為全國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)改革試點(diǎn)示范區(qū)的鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改革，原國家體改委和人民銀行支持原中國農(nóng)村發(fā)展信托投資公司率先成立了淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金，并在上海證券交易所上市，這是我國第一只公司型創(chuàng)業(yè)投資基金。第27題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金的滾動投資的說法，錯(cuò)誤的是______。A.可稱為循環(huán)投資B.多數(shù)股權(quán)投資基金對滾動投資沒有限制C.可稱為不斷接近最優(yōu)化投資D.滾動投資是指對前期投資項(xiàng)目退出所獲利的收入，再次投入到新的項(xiàng)目中去

參考答案：B

[解析]多數(shù)股權(quán)投資基金對滾動投資會進(jìn)行一定的限制，比較常見的是限制在基金存續(xù)期的后期階段進(jìn)行滾動投資，也有的股權(quán)投資基金干脆限制在整個(gè)基金期限內(nèi)的滾動投資行為。第28題、股權(quán)投資基金中，基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人是______。A.基金投資者B.基金管理人C.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)D.監(jiān)管機(jī)構(gòu)

參考答案：A

[解析]股權(quán)投資基金投資者是基金的出資人、基金資產(chǎn)的所有者和基金投資回報(bào)的受益人。第29題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金合格投資者的說法，錯(cuò)誤的是______。A.投資于單只股權(quán)投資基金的金額不低于100萬元B.對個(gè)人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬元C.對于單位投資者，要求其凈資產(chǎn)不低于1000萬元D.對個(gè)人投資者，要求其最近1年個(gè)人收入不低于50萬元

參考答案：D

[解析]對個(gè)人投資者，要求其金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬元，選項(xiàng)D不屬于合格投資者。第30題、下列屬于基金拆分的是______。A.自行拆分B.委托拆分C.受托拆分D.收益權(quán)拆分

參考答案：D

[解析]基金拆分主要包括收益權(quán)拆分和份額拆分。第31題、股權(quán)投資基金募集流程中，在向投資者推介基金之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估，此步驟是______。A.特定對象的確定B.投資者適當(dāng)性匹配C.基金風(fēng)險(xiǎn)揭示D.合格投資者確認(rèn)

參考答案：A

[解析]在特定對象的確定流程中，向投資者推介基金之前，募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取問卷調(diào)查等方式履行特定對象確定程序，對投資者風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力進(jìn)行評估。第32題、股權(quán)投資基金項(xiàng)目的來源不包括______。A.跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調(diào)研、項(xiàng)目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項(xiàng)目信息B.與國內(nèi)外股權(quán)投資機(jī)構(gòu)結(jié)為策略聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)信息共享，聯(lián)合投資C.依托間接投資機(jī)會，具有貼近二級投資市場的特點(diǎn)D.依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務(wù)、收購兼并業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)衍生出來的直接投資機(jī)會，具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報(bào)豐厚等特點(diǎn)

參考答案：C

[解析]股權(quán)投資基金的項(xiàng)目主要有三個(gè)來源：(1)依托創(chuàng)新證券投資銀行業(yè)務(wù)、收購兼并業(yè)務(wù)、國際業(yè)務(wù)衍生出來的直接投資機(jī)會，具有貼近一級投資市場、退出渠道暢通、資金回收周期短以及投資回報(bào)豐厚等特點(diǎn);(2)跟蹤和研究國內(nèi)外新技術(shù)的發(fā)展趨勢以及資本市場的動態(tài)，通過資料調(diào)研、項(xiàng)目庫推薦、訪問企業(yè)等方式尋找項(xiàng)目信息;(3)與國內(nèi)外股權(quán)投資機(jī)構(gòu)結(jié)為策略聯(lián)盟，實(shí)現(xiàn)信息共享，聯(lián)合投資。第33題、盡職調(diào)查的目的不包括______。A.獲取收益B.價(jià)值發(fā)現(xiàn)C.風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)D.投資可行性分析

參考答案：A

[解析]盡職調(diào)查的目的包括價(jià)值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)和投資可行性分析三方面。第34題、用相對估值法來評估目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的工作程序不包括______。A.選定相當(dāng)數(shù)量的可比案例或參照企業(yè)B.分析目標(biāo)企業(yè)及參照企業(yè)的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)特征，選擇最接近目標(biāo)企業(yè)的幾家參照企業(yè)C.在參照企業(yè)的相對估值基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的特征調(diào)整指標(biāo)，計(jì)算其定價(jià)區(qū)間D.計(jì)算目標(biāo)企業(yè)投資收益，作出有效反饋

參考答案：D

[解析]用相對估值法來評估目標(biāo)企業(yè)價(jià)值的工作程序包括：(1)選定相當(dāng)數(shù)量的可比案例或參照企業(yè);(2)分析目標(biāo)企業(yè)及參照企業(yè)的財(cái)務(wù)和業(yè)務(wù)特征，選擇最接近目標(biāo)企業(yè)的幾家參照企業(yè);(3)在參照企業(yè)的相對估值基礎(chǔ)上，根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的特征調(diào)整指標(biāo)，計(jì)算其定價(jià)區(qū)間。第35題、在境內(nèi)股權(quán)投資基金面向境外企業(yè)的投資中，投資于境外企業(yè)的方式不包括______。A.新設(shè)B.分立C.增資D.收購

參考答案：B

[解析]境內(nèi)股權(quán)投資基金面向境外企業(yè)的投資是指注冊于境內(nèi)的股權(quán)投資基金，采取新設(shè)、增資或收購等方式，投資于境外企業(yè)。第36題、股權(quán)投資基金要了解企業(yè)的日常經(jīng)營情況，并對其進(jìn)行指導(dǎo)或咨詢，實(shí)現(xiàn)有效的溝通，通常采取的方式不包括______。A.電話B.會面C.第三方介入D.到企業(yè)實(shí)地考察

參考答案：C

[解析]股權(quán)投資基金通常采取電話或會面、到企業(yè)實(shí)地考察等方式與被投資企業(yè)主要管理人員進(jìn)行交談和接觸，目的是了解企業(yè)的日常經(jīng)營情況，并對其進(jìn)行指導(dǎo)或咨詢，實(shí)現(xiàn)有效的溝通。第37題、下列關(guān)于新三板交易基本規(guī)則的說法，錯(cuò)誤的是______。A.依托新三板代辦交易系統(tǒng)B.實(shí)行股份轉(zhuǎn)讓限售期C.每次交易要求不得低于500股D.以機(jī)構(gòu)投資者為主，合格的自然人也可以投資

參考答案：C

[解析]新三板交易設(shè)定股份交易最低限額。每次交易要求不得低于1000股，投資者證券賬戶某一股份余額不足1000股的，只能一次性委托賣出。股票轉(zhuǎn)讓單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過100萬股。第38題、______是指投后退出的所有資金首先用于返還全體投資者的出資本金，以及事先約定的優(yōu)先收益后，基金管理人才參與超額收益的分配。A.按基金分配B.按投資金額大小分配C.按單一項(xiàng)目分配D.按投資者數(shù)量分配

參考答案：A

[解析]按基金分配是指投后退出的所有資金首先用于返還全體投資者的出資本金，以及事先約定的優(yōu)先收益后，基金管理人才參與超額收益的分配。第39題、下列不屬于基金托管機(jī)構(gòu)職責(zé)的是______。A.安全保管基金財(cái)產(chǎn)B.保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報(bào)表和其他相關(guān)資料C.對基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見D.管理基金財(cái)產(chǎn)

參考答案：D

[解析]基金托管機(jī)構(gòu)的職責(zé)包括：(1)安全保管基金財(cái)產(chǎn);(2)按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶;(3)對所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立;(4)保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報(bào)表和其他相關(guān)資料;(5)按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜;(6)辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng);(7)對基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見;(8)復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價(jià)格;(9)按照規(guī)定召集基金份額持有人大會;(10)按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作;(11)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。第40題、有限責(zé)任公司股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，人民法院依照法律規(guī)定的強(qiáng)制執(zhí)行程序轉(zhuǎn)讓股東的股權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知公司及全體股東。在同等條件下，其他股東有優(yōu)先購買權(quán)。其他股東自人民法院通知之日起滿______日不行使優(yōu)先購買權(quán)的，視為放棄優(yōu)先購買權(quán)。A.10B.15C.20D.30

參考答案：C

[解析]人民法院依照法律規(guī)定的強(qiáng)制執(zhí)行程序轉(zhuǎn)讓有限責(zé)任公司股東的股權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)通知公司及全體股東，其他股東在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。其他股東自人民法院通知之日起滿20日不行使優(yōu)先購買權(quán)的，視為放棄優(yōu)先購買權(quán)。第41題、有限合伙企業(yè)由______執(zhí)行合伙事務(wù)。A.普通合伙人B.有限合伙人C.職業(yè)經(jīng)理人D.全體合伙人

參考答案：A

[解析]有限合伙企業(yè)由普通合伙人執(zhí)行合伙事務(wù)。執(zhí)行事務(wù)的普通合伙人可以要求在合伙協(xié)議中確定執(zhí)行事務(wù)的報(bào)酬及報(bào)酬提取方式。有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不得對外代表有限合伙企業(yè)。第42題、股權(quán)投資基金管理人應(yīng)通過______持續(xù)報(bào)送信息，履行信息報(bào)送義務(wù)。A.證券基金登記備案系統(tǒng)B.股指期權(quán)登記備案系統(tǒng)C.私募基金注冊系統(tǒng)D.私募基金登記備案系統(tǒng)

參考答案：D

[解析]基金管理人通過私募基金登記備案系統(tǒng)持續(xù)報(bào)送信息是實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律監(jiān)管的重要基礎(chǔ)性措施之一。第43題、私募基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示的，整改完畢至少______個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)。A.2B.3C.6D.12

參考答案：C

[解析]根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》，一旦私募基金管理人作為異常機(jī)構(gòu)公示，即使整改完畢，至少6個(gè)月后才能恢復(fù)正常機(jī)構(gòu)公示狀態(tài)。第44題、在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)可以______其設(shè)立的私募基金。A.自行募集B.委托募集C.公開募集D.受托募集

參考答案：A

[解析]在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)可以自行募集其設(shè)立的私募基金，在中國證券監(jiān)督管理委員會注冊取得基金銷售業(yè)務(wù)資格并已成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)可以受私募基金管理人的委托募集私募基金。第45題、______以其出資為限對基金財(cái)產(chǎn)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。A.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)B.基金托管人C.基金份額持有人D.基金管理人

參考答案：C

[解析]根據(jù)《證券投資基金法》第五條規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)的債務(wù)由基金財(cái)產(chǎn)本身承擔(dān)，基金份額持有人以其出資為限對基金財(cái)產(chǎn)的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。但基金合同依照本法另有約定的，從其約定。第46題、按照基金合同約定，監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作是______的職權(quán)。A.基金管理人B.基金托管人C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會D.基金份額持有人大會日常機(jī)構(gòu)

參考答案：D

[解析]2015年修訂的《證券投資基金法》第四十八條規(guī)定，按照基金合同約定，基金份額持有人大會可以設(shè)立日常機(jī)構(gòu)，行使下列職權(quán)：(1)召集基金份額持有人大會;(2)提請更換基金管理人、基金托管人;(3)監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作、基金托管人的托管活動;(4)提請調(diào)整基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn);(5)基金合同約定的其他職權(quán)。第47題、基金份額登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存登記數(shù)據(jù)，并將基金份額持有人身份信息及基金份額明細(xì)等數(shù)據(jù)進(jìn)行備份，其保存期限為______。A.自基金賬戶銷戶之日起不得少于15年B.自基金賬戶銷戶之日起不得少于30年C.自基金賬戶銷戶之日起不得少于10年D.自基金賬戶銷戶之日起不得少于20年

參考答案：D

[解析]2015年修訂的《證券投資基金法》第一百零二條第二款規(guī)定，基金份額登記機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存登記數(shù)據(jù)，并將基金份額持有人名稱、身份信息及基金份額明細(xì)等數(shù)據(jù)備份至國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)。其保存期限自基金賬戶銷戶之日起不得少于20年。第48題、有限責(zé)任公司的注冊資本為______。A.在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額B.公司章程規(guī)定的募集資金總額C.全體股東持有的股份總額D.《公司法》規(guī)定的最低注冊資本金

參考答案：A

[解析]《公司法》第二十六條規(guī)定，有限責(zé)任公司的注冊資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。第49題、國有獨(dú)資公司章程由______制定，或者由董事會制訂報(bào)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。A.國務(wù)院B.國有獨(dú)資公司股東會C.國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)D.國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

參考答案：D

[解析]《公司法》第六十五條規(guī)定，國有獨(dú)資公司章程由國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)制定，或者由董事會制訂報(bào)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。第50題、合伙企業(yè)的______日期，為合伙企業(yè)成立日期。A.編制合伙協(xié)議B.向登記機(jī)關(guān)登記C.營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)D.獲得批準(zhǔn)設(shè)立

參考答案：C

[解析]《合伙企業(yè)法》第十一條規(guī)定，合伙企業(yè)的營業(yè)執(zhí)照簽發(fā)日期，為合伙企業(yè)成立日期。合伙企業(yè)領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照前，合伙人不得以合伙企業(yè)名義從事合伙業(yè)務(wù)。第51題、下列選項(xiàng)中，不屬于可以被其他合伙人決議除名的情形是______。A.未履行出資義務(wù)B.因故意或者重大過失給合伙企業(yè)造成損失C.執(zhí)行合伙事務(wù)時(shí)有不正當(dāng)行為D.個(gè)人債務(wù)過大

參考答案：D

[解析]《合伙企業(yè)法》第四十九條規(guī)定，合伙人有下列情形之一的，經(jīng)其他合伙人一致同意，可以決議將其除名：(1)未履行出資義務(wù);(2)因故意或者重大過失給合伙企業(yè)造成損失;(3)執(zhí)行合伙事務(wù)時(shí)有不正當(dāng)行為;(4)發(fā)生合伙協(xié)議約定的事由。對合伙人的除名決議應(yīng)當(dāng)書面通知被除名人。被除名人接到除名通知之日，除名生效，被除名人退伙。第52題、小王是某信托財(cái)產(chǎn)的受托人，他違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失，則______。A.小王仍然可以請求給付處理信托的報(bào)酬B.只要委托人不追究，仍然可以請求給付報(bào)酬C.在未恢復(fù)信托財(cái)產(chǎn)的原狀或者未予賠償前，不得請求給付報(bào)酬D.即使恢復(fù)了信托財(cái)產(chǎn)的原狀或給予信托財(cái)產(chǎn)損失賠償，也不能請求給付報(bào)酬

參考答案：C

[解析]《信托法》第三十六條規(guī)定，受托人違反信托目的處分信托財(cái)產(chǎn)或者因違背管理職責(zé)、處理信托事務(wù)不當(dāng)致使信托財(cái)產(chǎn)受到損失的，在未恢復(fù)信托財(cái)產(chǎn)的原狀或者未予賠償前，不得請求給付報(bào)酬。第53題、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》的制定依據(jù)是______。A.《中華人民共和國證券投資基金法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》B.《中華人民共和國證券投資基金法》C.《中華人民共和國公司法》D.《中華人民共和國證券投資基金法》和《中華人民共和國公司法》

參考答案：A

[解析]《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第一條規(guī)定，為了規(guī)范私募投資基金活動，保護(hù)投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，促進(jìn)私募投資基金行業(yè)健康發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》和《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》，制定本辦法。第54題、私募基金管理人自行銷售或者委托銷售機(jī)構(gòu)銷售私募基金，應(yīng)當(dāng)______，向風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金。A.委托第三方機(jī)構(gòu)對私募基金進(jìn)行宣傳推介B.自行對投資者資產(chǎn)狀況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級C.對投資者資金財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行評估D.自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級

參考答案：D

[解析]《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第十七條規(guī)定，私募基金管理人自行銷售或者委托銷售機(jī)構(gòu)銷售私募基金，應(yīng)當(dāng)自行或者委托第三方機(jī)構(gòu)對私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評級，向風(fēng)險(xiǎn)識別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力相匹配的投資者推介私募基金。第55題、私募基金管理人委托募集的，應(yīng)當(dāng)委托獲得中國證券監(jiān)督管理委員會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為______會員的機(jī)構(gòu)募集私募基金。A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會B.中國銀行業(yè)協(xié)會C.私募基金投資者協(xié)會D.私募基金管理人協(xié)會

參考答案：A

[解析]《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》第十七條規(guī)定，私募基金管理人委托募集的，應(yīng)當(dāng)委托獲得中國證券監(jiān)督管理委員會基金銷售業(yè)務(wù)資格且成為中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員的機(jī)構(gòu)募集私募基金，并制定募集機(jī)構(gòu)遴選制度，切實(shí)保障募集結(jié)算資金安全;確保私募基金向合格投資者募集以及不變相進(jìn)行公募。第56題、私募基金募集期間，在宣傳推介材料(如招募說明書)中應(yīng)當(dāng)向投資者披露的信息是______。A.私募基金托管人最近3年的誠信情況說明B.私募基金管理人最近3年的誠信情況說明C.私募基金外包服務(wù)最近3年的誠信情況說明D.私募基金銷售機(jī)構(gòu)最近3年的誠信情況說明

參考答案：B

[解析]根據(jù)《私募投資基金信息披露管理辦法》第十四條規(guī)定，私募基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料(如招募說明書)中向投資者披露如下信息：(1)基金的基本信息;(2)基金管理人基本信息;(3)基金的投資信息;(4)基金的募集期限;(5)基金估值政策、程序和定價(jià)模式;(6)基金合同的主要條款;(7)基金的申購與贖回安排;(8)基金管理人最近3年的誠信情況說明;(9)其他事項(xiàng)。第57題、私募投資基金合同中應(yīng)當(dāng)約定，私募基金在______完成備案后方可進(jìn)行投資運(yùn)作。A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會B.中國證券監(jiān)督管理委員會C.中國人民銀行D.國家財(cái)政部

參考答案：A

[解析]《私募投資基金合同指引1號(契約型私募基金合同內(nèi)容與格式指引)》第十五條規(guī)定，私募基金應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會履行基金備案手續(xù)?；鸷贤袘?yīng)約定私募基金在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案后方可進(jìn)行投資運(yùn)作。第58題、私募基金管理人聘用其他私募基金管理人擔(dān)任投資顧問的，其基金管理人的各項(xiàng)職責(zé)______。A.因委托而免去B.因委托而免去大部分C.因委托而免去一半D.不得因委托而免去

參考答案：D

[解析]《私募投資基金合同指引1號(契約型私募基金合同內(nèi)容與格式指引)》第二十三條規(guī)定，私募基金管理人聘用其他私募基金管理人擔(dān)任投資顧問的，應(yīng)當(dāng)通過投資顧問協(xié)議明確約定雙方權(quán)利義務(wù)和責(zé)任。私募基金管理人不得因委托而免去其作為基金管理人的各項(xiàng)職責(zé)。第59題、私募投資基金份額持有人大會日常機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由______選舉產(chǎn)生。A.私募基金管理人董事會B.私募基金管理人股東大會C.私募基金份額持有人大會D.私募基金托管人股東大會

參考答案：C

[解析]《私募投資基金合同指引1號(契約型私募基金合同內(nèi)容與格式指引)》第三十條規(guī)定，基金份額持有人大會日常機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)由基金份額持有人大會選舉產(chǎn)生?；鸱蓊~持有人大會日常機(jī)構(gòu)的人員構(gòu)成和更換程序應(yīng)由基金合同約定。第60題、私募投資基金由私募基金托管人托管的，其經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)活動應(yīng)當(dāng)______。A.獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算B.與基金管理人混合建賬C.與基金托管人混合建賬D.與基金托管人混合核算

參考答案：A

[解析]《私募投資基金合同指引1號(契約型私募基金合同內(nèi)容與格式指引)》第四十二條規(guī)定，訂明私募基金的會計(jì)政策，參照現(xiàn)行政策或按照基金合同約定執(zhí)行，并訂明以下事項(xiàng)，包括但不限于：(1)會計(jì)年度、記賬本位幣、會計(jì)核算制度等事項(xiàng);(2)私募基金應(yīng)獨(dú)立建賬、獨(dú)立核算，私募基金管理人或其委托的外包服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)保留完整的會計(jì)賬目、憑證并進(jìn)行日常的會計(jì)核算，編制會計(jì)報(bào)表，私募基金托管人應(yīng)定期與私募基金管理人就私募基金的會計(jì)核算、報(bào)表編制等進(jìn)行核對。第61題、下列關(guān)于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會為私募基金管理人和私募基金辦理登記備案的說法中，不正確的是______。A.登記備案不構(gòu)成對私募基金管理人投資能力的認(rèn)可B.登記備案可以作為對私募基金財(cái)產(chǎn)安全的保證C.私募基金管理人應(yīng)列明管理人登記編號D.登記備案不構(gòu)成對私募基金管理人持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可

參考答案：B

[解析]《私募投資基金合同指引2號(公司章程必備條款指引)》第四條規(guī)定，私募基金管理人及私募基金投資者應(yīng)在公司章程首頁用加粗字體進(jìn)行如下聲明與承諾，包括但不限于：私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向投資者進(jìn)一步聲明，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會為私募基金管理人和私募基金辦理登記備案不構(gòu)成對私募基金管理人投資能力、持續(xù)合規(guī)情況的認(rèn)可;不作為對基金財(cái)產(chǎn)安全的保證。第62題、私募投資基金合同中約定給投資者設(shè)置的投資冷靜期應(yīng)當(dāng)不少于______小時(shí)。A.8B.12C.24D.48

參考答案：C

[解析]根據(jù)《私募投資基金募集行為管理辦法》第二十九條規(guī)定，基金合同應(yīng)當(dāng)約定給投資者設(shè)置不少于24小時(shí)的投資冷靜期，募集機(jī)構(gòu)在投資冷靜期內(nèi)不得主動聯(lián)系投資者。第63題、私募基金募集機(jī)構(gòu)與投資者簽署的風(fēng)險(xiǎn)揭示書中，關(guān)于私募基金的特殊風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容含混模糊，避重就輕，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以對其采取的處罰措施不包括______。A.行業(yè)內(nèi)譴責(zé)B.限期改正C.加入黑名單D.談話提醒

參考答案：D

[解析]《私募投資基金募集行為管理辦法》第三十五條規(guī)定，募集機(jī)構(gòu)在開展私募基金募集業(yè)務(wù)過程中違反本辦法第六條至第十四條、第十七條至第二十條、第二十二條至第二十三條、第二十六條的規(guī)定，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對募集機(jī)構(gòu)采取要求限期改正、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開譴責(zé)、暫停受理或辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷管理人登記等紀(jì)律處分;對相關(guān)工作人員采取要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開譴責(zé)、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫?；饛臉I(yè)資格、取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分。第64題、新申請私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將______。A.暫停登記B.加入黑名單C.列入異常機(jī)構(gòu)名單D.不予登記

參考答案：D

[解析]《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》規(guī)定，新申請私募基金管理人登記的機(jī)構(gòu)被列入企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)嚴(yán)重違法企業(yè)公示名單的，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將不予登記。第65題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金資產(chǎn)配置特點(diǎn)的說法中，正確的是______。A.高風(fēng)險(xiǎn)、高收益B.高風(fēng)險(xiǎn)、低收益C.低風(fēng)險(xiǎn)、低收益D.低風(fēng)險(xiǎn)、高收益

參考答案：A

[解析]在資產(chǎn)配置中，貨幣市場基金、固定收益證券資產(chǎn)具有低風(fēng)險(xiǎn)、低期望收益的特點(diǎn)，股權(quán)投資基金具有高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的特點(diǎn)。第66題、我國第一個(gè)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的戰(zhàn)略性、綱領(lǐng)性文件是______。A.《關(guān)于建立我國風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見》B.《中共中央關(guān)于加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新、發(fā)展高科技、實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的決定》C.《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》D.《中共中央關(guān)于科學(xué)技術(shù)體制改革的決定》

參考答案：A

[解析]2000年，中央出臺《關(guān)于建立我國風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制的若干意見》，這是我國第一個(gè)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的戰(zhàn)略性、綱領(lǐng)性文件，為風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制建立了相關(guān)的原則。第67題、主要投資于上市公司非公開發(fā)行股票的股權(quán)投資基金是______。A.創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng).不動產(chǎn)基金C.定增基金D.基礎(chǔ)設(shè)施基金

參考答案：C

[解析]定向增發(fā)投資基金(定增基金)是指主要投資于上市公司非公開發(fā)行股票的股權(quán)投資基金。第68題、下列關(guān)于外幣股權(quán)投資基金基本運(yùn)作方式的說法，錯(cuò)誤的是______。A.外幣股權(quán)投資基金可以在國內(nèi)以基金名義注冊法人實(shí)體B.外幣股權(quán)投資基金經(jīng)營實(shí)體注冊在境外C.外幣股權(quán)投資基金在投資過程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對象D.外幣股權(quán)投資基金在境外完成項(xiàng)目的投資退出

參考答案：A

[解析]外幣股權(quán)投資基金無法在國內(nèi)以基金名義注冊法人實(shí)體，其經(jīng)營實(shí)體注冊在境外。第69題、下列關(guān)于股權(quán)投資基金募集行為的說法，正確的是______。A.采用自行募集方式募集，基金管理人可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品B.采用自行募集方式募集，需支付相應(yīng)服務(wù)費(fèi)或者“通道費(fèi)”C.基金的募集分為委托募集和自行募集D.采用委托募集方式募集，基金管理人可以與銷售機(jī)構(gòu)以口頭形式達(dá)成基金銷售協(xié)議

參考答案：C

[解析]采用自行募集方式募集，基金管理人不可以銷售其他基金管理人的產(chǎn)品，A選項(xiàng)錯(cuò)誤;采用委托募集方式募集，需支付相應(yīng)服務(wù)費(fèi)或者“通道費(fèi)”，B選項(xiàng)錯(cuò)誤;基金管理人應(yīng)與銷售機(jī)構(gòu)以書面形式簽署基金銷售協(xié)議，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。第70題、根據(jù)我國股權(quán)投資基金投資者人數(shù)限制，合伙型基金投資者人數(shù)的上限是______。A.50B.100C.150D.200

參考答案：A

[解析]我國股權(quán)投資基金投資者人數(shù)的限制之一是：在合伙型基金中，不超過50人。第71題、在我國，股權(quán)投資基金依法由______自主選擇基金及基金管理公司的組織形式。A.基金托管人B.基金管理人C.基金份額持有人D.基金投資者

參考答案：B

[解析]在我國，股權(quán)投資基金監(jiān)管雖然經(jīng)歷了從國家發(fā)展改革委監(jiān)管到中國證券監(jiān)督管理委員會監(jiān)管的過程，但不管是國家發(fā)展改革委時(shí)期的監(jiān)管規(guī)則，還是現(xiàn)行中國證券監(jiān)督管理委員會的監(jiān)管法規(guī)，都依法由基金管理人自主選擇基金及基金管理公司的組織形式。第72題、公司型基金設(shè)立的第一步是______。A.申請?jiān)O(shè)立登記B.名稱預(yù)先核準(zhǔn)C.領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照D.基金備案

參考答案：B

[解析]公司型基金的設(shè)立步驟為：名稱預(yù)先核準(zhǔn)→申請?jiān)O(shè)立登記→領(lǐng)取營業(yè)執(zhí)照→基金備案。第73題、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由______承擔(dān)。A.基金管理人B.基金托管人C.基金份額持有人D.基金銷售機(jī)構(gòu)

參考答案：C

[解析]《證券投資基金法》第八條規(guī)定，基金財(cái)產(chǎn)投資的相關(guān)稅收，由基金份額持有人承擔(dān)，基金管理人或者其他扣繳義務(wù)人按照國家有關(guān)稅收征收的規(guī)定代扣代繳。第74題、股權(quán)投資基金對企業(yè)進(jìn)行書面初審的主要方式是______。A.審閱企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書B.實(shí)地走訪C.調(diào)研企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況D.問卷調(diào)查

參考答案：A

[解析]股權(quán)投資基金對企業(yè)進(jìn)行書面初審的主要方式是審閱企業(yè)的商業(yè)計(jì)劃書或融資計(jì)劃書。第75題、對于現(xiàn)金流穩(wěn)定、可預(yù)測性較高的企業(yè)，更適合使用的基金估值方法是______。A.相對估值法B.成本法C.折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法D.經(jīng)濟(jì)增加值法

參考答案：C

[解析]如果目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金流穩(wěn)定，未來可預(yù)測性較高，則現(xiàn)金流折現(xiàn)價(jià)值更有意義。第76題、______等于企業(yè)股權(quán)價(jià)值與年銷售收入的比值。A.市盈率B.市現(xiàn)率C.市凈率D.市銷率

參考答案：D

[解析]市銷率(P/S或PSR)也稱市售率，等于企業(yè)股權(quán)價(jià)值與年銷售收入的比值。第77題、下列關(guān)于股權(quán)投資協(xié)議中估值調(diào)整條款的說法，錯(cuò)誤的是______。A.股權(quán)投資基金有時(shí)會在投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款，目的是應(yīng)對估值風(fēng)險(xiǎn)B.股權(quán)投資基金對于目標(biāo)企業(yè)的估值存在一定的不確定性C.是一種用來保證股權(quán)投資基金權(quán)益的約定，目的是確保不會因公司以更低的發(fā)行價(jià)進(jìn)行新一輪融資而導(dǎo)致投資人的股權(quán)被稀釋從而投資被貶值D.通常的估值調(diào)整方法是，在投資協(xié)議中約定未來的企業(yè)業(yè)績目標(biāo)，并根據(jù)企業(yè)未來實(shí)際業(yè)績與業(yè)績目標(biāo)的偏離情況，相應(yīng)調(diào)整企業(yè)的估值

參考答案：C

[解析]股權(quán)投資基金對于目標(biāo)企業(yè)的估值主要依據(jù)企業(yè)現(xiàn)時(shí)的經(jīng)營業(yè)績以及對未來經(jīng)營業(yè)績的預(yù)測，因此這種估值存在一定的不確定性。為了應(yīng)對估值風(fēng)險(xiǎn)，股權(quán)投資基金有時(shí)會在投資協(xié)議中約定估值調(diào)整條款。通常的估值調(diào)整方法是，在投資協(xié)議中約定未來的企業(yè)業(yè)績目標(biāo)，并根據(jù)企業(yè)未來實(shí)際業(yè)績與業(yè)績目標(biāo)的偏離情況，相應(yīng)調(diào)整企業(yè)的估值。第78題、增值服務(wù)的價(jià)值包括______。A.避免投資風(fēng)險(xiǎn)B.提高投資回報(bào)C.簡化投資程序D.優(yōu)化投資環(huán)境

參考答案：B

[解析]增值服務(wù)的價(jià)值包括：(1)提高投資回報(bào);(2)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。第79題、下列關(guān)于境內(nèi)主板上市基本要求的說法，錯(cuò)誤的是______。A.發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營2年以上的股份有限公司(經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外)B.發(fā)行人的注冊資本已足額繳納，發(fā)起人或者股東用作出資的資產(chǎn)的財(cái)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移手續(xù)已辦理完畢，發(fā)行人的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛C.發(fā)行人的生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)和公司章程的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策D.發(fā)行人在獨(dú)立性方面無嚴(yán)重缺陷，即發(fā)行人的資產(chǎn)完整，人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)獨(dú)立

參考答案：A

[解析]發(fā)行人是依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營3年以上的股份有限公司(經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的除外)。第80題、根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為______。A.協(xié)議收購、對價(jià)償還、股份回購B.流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓C.國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓D.協(xié)議收購和流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓

參考答案：A

[解析]協(xié)議轉(zhuǎn)讓是指買賣各方依據(jù)事先達(dá)成的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，向股份上市所在證券交易所和登記機(jī)構(gòu)申請辦理股份轉(zhuǎn)讓過戶的業(yè)務(wù)。其分類有：(1)根據(jù)轉(zhuǎn)讓情形的不同，可以分為協(xié)議收購、對價(jià)償還、股份回購等;(2)根據(jù)轉(zhuǎn)讓股份類型的不同，上市公司股份協(xié)議轉(zhuǎn)讓可以分為流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非流通股協(xié)議轉(zhuǎn)讓;(3)根據(jù)轉(zhuǎn)讓主體類型的不同，可以分為國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓和非國有股協(xié)議轉(zhuǎn)讓。第81題、下列關(guān)于區(qū)域性股權(quán)交易市場的說法，錯(cuò)誤的是______。A.區(qū)域性股權(quán)交易市場是多層次資本市場的重要組成部分B.區(qū)域性股權(quán)交易市場對于鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本具有積極作用C.區(qū)域性股權(quán)交易市場接受省級人民政府監(jiān)管，中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)D.區(qū)域性股權(quán)交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)，特別是大型企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場

參考答案：D

[解析]區(qū)域性股權(quán)交易市場是為市場所在地省級行政區(qū)域內(nèi)的企業(yè)特別是中小微企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的場外交易市場，接受省級人民政府監(jiān)管，中國證券監(jiān)督管理委員會及其派出機(jī)構(gòu)為區(qū)域性市場提供業(yè)務(wù)指導(dǎo)和服務(wù)。區(qū)域性股權(quán)交易市場是多層次資本市場的重要組成部分，對于促進(jìn)企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本，加強(qiáng)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用。第82題、基金外包服務(wù)的主要內(nèi)容不包括______。A.安全保管基金財(cái)產(chǎn)B.銷售支付C.估值核算D.份額登記

參考答案：A

[解析]基金外包服務(wù)的主要內(nèi)容包括銷售、銷售支付、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等業(yè)務(wù)的服務(wù)。第83題、國家對符合條件的創(chuàng)業(yè)投資基金給予______扶持，以鼓勵(lì)和引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金投資創(chuàng)辦早期的小微企業(yè)。A.政策導(dǎo)向B.經(jīng)濟(jì)政策C.法律咨詢D.財(cái)政稅收

參考答案：D

[解析]《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》規(guī)定，鼓勵(lì)和引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資基金投資創(chuàng)辦早期的小微企業(yè)。國家對符合條件的創(chuàng)業(yè)投資基金給予財(cái)政稅收扶持。享受國家財(cái)政稅收扶持的創(chuàng)業(yè)投資基金，其投資范圍應(yīng)當(dāng)符合國家相關(guān)規(guī)定。第84題、下列選項(xiàng)中，不屬于管理指標(biāo)的是______。A.公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)定位B.股東關(guān)系與公司治理C.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制情況D.資金使用情況

參考答案：D

[解析]管理指標(biāo)主要包括公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)定位、股東關(guān)系與公司治理、高級管理人員盡職與異動情況、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制情況、重大經(jīng)營管理問題、危機(jī)事件處理情況。第85題、股權(quán)投資基金的募集對象應(yīng)當(dāng)是______。A.社會公眾B.上市公司C.特定的合格投資者D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員

參考答案：C

[解析]股權(quán)投資基金即私募股權(quán)投資基金，其募集對象是特定的合格投資者。第86題、基金份額上市交易后，有______情形時(shí)，由證券交易所終止其上市交易。A.擴(kuò)大募集資金規(guī)模B.基金管理人違反規(guī)定C.基金合同期限屆滿D.基金托管人違反規(guī)定

參考答案：C

[解析]2015年修訂的《證券投資基金法》第六十四條規(guī)定，基金份額上市交易后，有下列情形之一的，由證券交易所終止其上市交易，并報(bào)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)備案：(1)不再具備本法第六十二條規(guī)定的上市交易條件;(2)基金合同期限屆滿;(3)基金份額持有人大會決定提前終止上市交易;(4)基金合同約定的或者基金份額上市交易規(guī)則規(guī)定的終止上市交易的其他情形。第87題、______及其從業(yè)人員提供基金投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，對其服務(wù)能力和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行如實(shí)陳述，不得以任何方式承諾或者保證投資收益。A.基金托管人B.基金評價(jià)機(jī)構(gòu)C.基金銷售機(jī)構(gòu)D.基金投資顧問機(jī)構(gòu)

參考答案：D

[解析]2015年修訂的《證券投資基金法》第一百零三條規(guī)定，基金投資顧問機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員提供基金投資顧問服務(wù)，應(yīng)當(dāng)具有合理的依據(jù)，對其服務(wù)能力和經(jīng)營業(yè)績進(jìn)行如實(shí)陳述，不得以任何方式承諾或者保證投資收益，不得損害服務(wù)對象的合法權(quán)益。第88題、在信托關(guān)系中，共同受托人之一職責(zé)終止的，則______。A.信托終止B.信托財(cái)產(chǎn)由受益人管理C.信托財(cái)產(chǎn)由委托人管理D.信托財(cái)產(chǎn)由其他受托人管理和處分

參考答案：D

[解析]《信托法》第四十二條規(guī)定，共同受托人之一職責(zé)終止的，信托財(cái)產(chǎn)由其他受托人管理和處分。第89題、私募基金管理人的高級管理人員應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，最近3年沒有重大失信記錄，未被______采取市場禁入措施。A.中國證券監(jiān)督管理委員會B.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會C.私募基金投資者協(xié)會D.中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會

參考答案：A

[解析]根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》第十七條規(guī)定，私募基金管理人的高級管理人員應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，最近3年沒有重大失信記錄，未被中國證券監(jiān)督管理委員會采取市場禁入措施。第90題、下列關(guān)于訂立私募投資基金合同的說法中，錯(cuò)誤的是______。A.基金合同的名稱中有“私募基金”“私募投資基金”字樣B.訂立基金合同應(yīng)當(dāng)維護(hù)投資者合法權(quán)益C.基金合同含有誤導(dǎo)性陳述D.基金合同當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵循誠實(shí)信用的原則

參考答案：C

[解析]《私募投資