項目投資估算與評估

第章工程投資估算與評估3第一節(jié)

工程總投資及其構(gòu)成〔一〕工程總投資擬建工程全部建成、投入營運所需的費用總和?！捕彻こ掏度肟傎Y金?投資工程可行性研究指南?規(guī)定投入總資金=建設(shè)投資〔含建設(shè)期利息〕+流動資金〔三〕工程投入總資金的構(gòu)成建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費、工程建設(shè)其他費用、根本預(yù)備費、漲價預(yù)備費、建設(shè)期利息、流動資金。一、工程總投資的概念及內(nèi)容第二節(jié)

工程建設(shè)投資估算與評估建設(shè)投資專利與非專利技術(shù)一、建設(shè)投資構(gòu)成〔概算法〕工程費用建筑工程費設(shè)備、工器具購置費其他費用無形資產(chǎn)投資場地使用費商標(biāo)、著作、商譽費開辦費預(yù)備費用根本預(yù)備費漲價預(yù)備費安裝工程費建設(shè)期利息動態(tài)投資靜態(tài)投資返回預(yù)備費

a.土地征用費或土地使用權(quán)出讓金:如果是一次性支付，那么應(yīng)計入形成無形資產(chǎn)的工程建設(shè)其他費用；如果是在工程營運期內(nèi)分年支付，那么計入經(jīng)營本錢，而不計入無形資產(chǎn),不在工程建設(shè)其他費用中列示。b.專利權(quán)：創(chuàng)造專利權(quán)、實用新型專利權(quán)、外觀設(shè)計專利權(quán)c.非專利技術(shù)〔專有技術(shù)〕：工業(yè)專有技術(shù)、商業(yè)貿(mào)易專有技術(shù)、管理專有技術(shù)。專利權(quán)與非專利技術(shù)在法律保護、機密性和期限有明顯區(qū)別。d.商標(biāo)權(quán)：獨占使用權(quán)、禁止權(quán)e.著作權(quán)：文學(xué)、科學(xué)、藝術(shù)

無形資產(chǎn)費用

企業(yè)在籌建期發(fā)生的、不能計入固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的非流動資產(chǎn)。包括生產(chǎn)職工培訓(xùn)費、注冊登記費、籌建期間辦公費、培訓(xùn)費、差旅費、印刷費、律師費，以及不計入固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)構(gòu)建本錢的匯兌損益和利息等支出。開辦費預(yù)備費根本預(yù)備費：工程實施中可能發(fā)生難以預(yù)料的支出，需要事先預(yù)留的費用，又稱為工程建設(shè)不可預(yù)見費。主要指設(shè)計變更及施工過程中可能增加工程量的費用。漲價預(yù)備費：指對建設(shè)工期較長的工程，由于在建設(shè)期內(nèi)可能發(fā)生材料、設(shè)備、人工等價格上漲引起投資增加，需要事先預(yù)留的費用?！惨弧彻浪阋罁?jù)專門機構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價費用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計算方法；專門機構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費用計算方法和費用標(biāo)準(zhǔn)，政府部門封閉的物價指數(shù)；擬建工程各單位工程的建設(shè)內(nèi)容及工程量。〔二〕估算精度要求構(gòu)成齊全、計算合理，不重復(fù)計算、不漏項、不少算；選用指標(biāo)與具體工程存在差異時，進(jìn)行必要的換算或調(diào)整；投資估算精度滿足控制初步設(shè)計概算的要求。二、建設(shè)投資估算的依據(jù)及要求分別估算單項工程的工程費用，匯總；估算工程建設(shè)其他費用和根本預(yù)備費；估算漲價預(yù)備費和建設(shè)期利息。三、建設(shè)投資估算的步驟⑴工程建議書階段〔匡算法)誤差±10%。單位生產(chǎn)能力投資估算法生產(chǎn)能力指數(shù)法

四、建設(shè)投資估算方法單位生產(chǎn)能力投資估算法也稱單位產(chǎn)品投資估算法，類似企業(yè)生產(chǎn)能力投資指標(biāo)對擬建工程生產(chǎn)規(guī)模的投資進(jìn)行估算。

Q1、Q2：標(biāo)準(zhǔn)工程和擬建工程的生產(chǎn)能力；I1、I2：標(biāo)準(zhǔn)工程和擬建工程的投資額；Pt：價差系數(shù)。適用于：擬建工程和已有工程生產(chǎn)能力相近，其他條件大體相似。一般來說，投資的增加幅度小于生產(chǎn)能力增加幅度，此方法誤差較大。指數(shù)估算法〔0.6指數(shù)法〕

n的平均值在0.6左右，適用于同類型的工程，規(guī)模擴大的幅度不大于50倍。當(dāng)依賴加大設(shè)備規(guī)格來擴大生產(chǎn)規(guī)模時，n取0.6-0.7之間，依賴增加相同設(shè)備數(shù)量擴大生產(chǎn)規(guī)模時，n取0.8-1.0。

⑵可行性研究階段

誤差±5%

①建筑工程費的估算建筑工程費：建造永久性建筑物或構(gòu)筑物所需的費用。單位建筑物工程投資估算法方法單位實物工程量投資估算法

★概算指標(biāo)投資估算法建筑工程費=建筑面積×每平方米造價建筑面積根據(jù)工業(yè)建筑標(biāo)準(zhǔn)或經(jīng)驗數(shù)據(jù)確定，造價根據(jù)有關(guān)部門制定的概預(yù)算編制文件或經(jīng)驗數(shù)據(jù)確定。

需注意：不同類型的建筑物，單位造價不同。

⑵可行性研究階段②設(shè)備購置費的估算國內(nèi)設(shè)備購置費=設(shè)備原價×〔1+運雜費率〕進(jìn)口設(shè)備購置費=進(jìn)口設(shè)備貨價+進(jìn)口附屬費用+國內(nèi)運雜費進(jìn)口設(shè)備貨價=離岸價+國外運費+國外運輸保險費其中：國外運費=離岸價×運費率國外運輸保險費=〔離岸價+國外運費〕×國外保險費率進(jìn)口關(guān)稅=進(jìn)口設(shè)備到岸價×人民幣外匯牌價×進(jìn)口關(guān)稅率進(jìn)口環(huán)節(jié)增值稅=〔進(jìn)口設(shè)備到岸價×牌價+進(jìn)口關(guān)稅+消費稅〕×增值稅稅率外貿(mào)手續(xù)費=進(jìn)口設(shè)備到岸價×牌價×外貿(mào)手續(xù)費率銀行財務(wù)費=進(jìn)口設(shè)備到岸價×牌價×銀行財務(wù)費率海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費=進(jìn)口設(shè)備到岸價×牌價×海關(guān)監(jiān)管手續(xù)費率〔針對減免進(jìn)口稅和實行保稅的進(jìn)口設(shè)備征收〕

③安裝工程費的估算安裝工程費=設(shè)備原價(設(shè)備噸位〕×安裝費率〔每噸安裝費〕④生產(chǎn)性和公益性生物資產(chǎn)費用生產(chǎn)性生物資產(chǎn)，為產(chǎn)出農(nóng)產(chǎn)品、提供勞務(wù)或出租等目的而持有的生物資產(chǎn)，包括經(jīng)濟林、薪炭林、產(chǎn)畜和役畜等。公益性生物資產(chǎn)，是指以防護、環(huán)境保護為主要目的的生物資產(chǎn)，包括防風(fēng)固沙林、水土保持林和水源修養(yǎng)林等。④其他費用分別估算。

⑵可行性研究階段

根本預(yù)備費：工藝改變、自然因素影響根本預(yù)備費=〔建筑工程費+設(shè)備及工器具購置費+安裝工程費+工程建設(shè)其他費用)×根本預(yù)備費率根本預(yù)備費率一般取8-15%。漲價預(yù)備費:建設(shè)期投入物價格上漲

式中：PC為漲價預(yù)備費；m為工程的建設(shè)期；It為建筑工程費、設(shè)備及工器具購置費、安裝工程費；f為建設(shè)期物價上漲指數(shù)。⑤預(yù)備費用請回看建設(shè)投資構(gòu)成圖

例：某工程建設(shè)期3年，各年根本投資額為500萬元、400萬元、150萬元。根本預(yù)備費為各年投資額的10％，預(yù)計物價上漲率為6%。漲價預(yù)備費計算表單位：萬元年序基本投資基本預(yù)備費漲價預(yù)備費123合計5004001501050504015105500×

[（1＋6%）－1]=30400

×[（1＋6%）2－1]=49.44150×

[（1＋6%）3－1]=28.65108.09

⑥建設(shè)期利息：借款在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并計入固定資產(chǎn)的利息。假定條件：財務(wù)估算中，對國內(nèi)外借款均按年計息；當(dāng)年發(fā)生的借款均在年中支用，按半年計息，其后年份按全年計息；當(dāng)年發(fā)生的還款假定在年末歸還，利息按全年計算。計算公式：

需注意的問題：其他融資費用〔手續(xù)費、承諾費、管理費、信貸保險費等〕計入建設(shè)期利息；投產(chǎn)后發(fā)生的借款利息不能計入固定資產(chǎn)原值，而作為運營期利息計入總本錢費用。例：某工程建設(shè)期3年，在第一年、第二年、第三年擬分別向銀行借入投資借款400萬元、360萬元、320萬元，i=10%，求建設(shè)期利息。第一年利息=〔0+400/2〕×10%=20〔萬元〕第二年利息=〔420+360/2〕×10%=60(萬元〕

第三年利息=〔420+420+320/2)×10%=100〔萬元〕建設(shè)期利息=20+60+100=180〔萬元〕

建設(shè)期末借款總額=400+360+320+180=1260〔萬元〕五、建設(shè)期投資借款的歸還方式1.等額歸還本金和利息總額〔等額本息法〕

式中：A為每年的還本付息額；Ic為建設(shè)期末建設(shè)投資借款本息和；i為年利率；n為還本期。

例：某工程在建設(shè)期末建設(shè)投資借款總額為1000萬元〔包括借款本金和建設(shè)期利息〕，年利率10％，按規(guī)定在三年內(nèi)等額歸還，計算每年需還本息總額及其所歸還的利息和借款是多少？解：第一步:計算每年等額還本付息總額為：

第二步：計算出每年所歸還的利息和借款分別為：

第1年應(yīng)支付利息=1000X10%=100〔萬元〕應(yīng)歸還借款=402.11-100=302.11〔萬元〕第2年應(yīng)支付利息〔1000-302.11)×10%=69.79〔萬元〕應(yīng)歸還借款=402.11-69.79=332.32〔萬元〕

第3年應(yīng)支付利息=(1000-302.11-332.32〕×10%=36.56〔萬元〕應(yīng)歸還借款=402.11—36.56=365.55〔萬元〕2.等額還本，利息照付〔等額本金法〕每年支付利息=年初本金累計×年利率

每年歸還本金=例:按上例建設(shè)期末借款總額為1000萬元，借款分三年等額歸還，當(dāng)年利息隨本金一起支付，試計算各年應(yīng)還款總額及其利息和借款各是多少？解：計算各年歸還借款及其利息為：

第1年第2年第3年歸還借款〔萬元〕333.33333.33333.34應(yīng)付利息〔萬元〕1006733還款合計〔萬元〕433.33400.33366.34第一年第二年第三年三年合計償還本金302.11332.32365.551000應(yīng)付利息10069.7936.56206.35還款合計402.11402.11402.11≈1206.35第一年第二年第三年三年合計償還本金333.33333.33333.341000應(yīng)付利息1006733200還款合計433.33400.33366.341200等額本息還款法：等額本金還款法：兩種還款方式比較1.還款總額：等額本息法比等額還本法還款總額多。2.每期還款額：等額本息法每年還款額相等；等額本金法每年還款額遞減。3.還款利息：等額本息法比等額換本法歸還利息總額多。等額本息還款方式，適用于工程生產(chǎn)期初盈利能力較弱，后期較強的工程；等額本金還款方式，適用于工程生產(chǎn)期初就能到達(dá)設(shè)計生產(chǎn)能力的工程。兩種還款方法比較結(jié)論：例題：某人借入一筆資金，借款金額為100000元，借款期限為5年，年利率為10%，請按下面幾種方式還款。

1.到期一次性歸還本金，并支付利息；2.每年支付利息，到期歸還本金；3.等額歸還本金和利息總額；4.等額歸還本金，利息隨本金一起支付。序號工程或費用名稱估算價值占總值比％建筑工程設(shè)備購置安裝工程其他費用總值11.11.1.11.21.2.11.31.3.1233.144.14.25工程費用

主體工程

……

輔助工程

……

其他工程

……生產(chǎn)性和公益性生物資產(chǎn)費用工程建設(shè)其他費用前期工作費預(yù)備費

基本預(yù)備費漲價預(yù)備費建設(shè)投資合計比例（％）建設(shè)投資估算表〔概算表〕單位：萬元第三節(jié)

流動資金估算與評估一、流動資金的含義

流動資金：維持生產(chǎn)所占用的全部周轉(zhuǎn)資金，包括購置原材料、燃料、支付工資及其他經(jīng)營費用等。流動資金是工程總投資的重要組成局部。

二、流動資金構(gòu)成

流動資金生產(chǎn)領(lǐng)域生產(chǎn)儲藏資金〔原材料、燃料、低值易耗品、包裝物、外購半成品〕生產(chǎn)資金〔在產(chǎn)品、自制半成品、待攤費用〕流通領(lǐng)域成品資金結(jié)算資金〔應(yīng)收、預(yù)付款項〕貨幣資金存貨

①擴大指標(biāo)估算法：工程建議書階段采用②分項詳細(xì)估算法：可行性研究階段采用三、流動資金的估算方法

銷售收入資金率法：依據(jù)同類企業(yè)的銷售收入資金率估算。流動資金額=工程年銷售收入×銷售收入資金率本錢資金率法：依據(jù)同類企業(yè)的總本錢〔或經(jīng)營本錢〕資金占用率估算。流動資金額=年總本錢×本錢資金比率單位產(chǎn)量資金率法：依據(jù)同類企業(yè)單位產(chǎn)量占用的流動資金估算。流動資金=年總產(chǎn)量×單位產(chǎn)量資金率擴大指標(biāo)估算法流動資金=流動資產(chǎn)－流動負(fù)債流動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金流動負(fù)債=應(yīng)付賬款流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金*流動負(fù)債是指需要歸還的各種債務(wù)。在可行性研究中，流動負(fù)債估算只考慮應(yīng)付賬款一項，而不考慮預(yù)收賬款。

分項詳細(xì)估算法

分項詳細(xì)估算法分項詳細(xì)估算法經(jīng)營本錢分項詳細(xì)估算法

某工程到達(dá)生產(chǎn)能力后，年產(chǎn)量為100萬件，單位產(chǎn)品售價60元〔不含增值稅〕，工程定員1000人，工資及福利費按每人每年18000元估算。工程每年的其他費用為900萬元。年外購原材料、燃料動力及其他材料費估算值為18000萬元。年經(jīng)營本錢為19800萬元，年修理費占經(jīng)營本錢的10%，工程無預(yù)收預(yù)付業(yè)務(wù)。最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收、應(yīng)付賬款30天，現(xiàn)金及貨幣資金為40天，存貨為40天。求工程所需的流動資金。四、流動資金估算方法舉例