我國商業(yè)銀行上市的現(xiàn)狀及問題研究

我國商業(yè)銀行上市的現(xiàn)狀及問題研究

世界著名投資者約瑟夫斯洛姆（josephsender）表示，正確的報告是投資前課程的重要組成部分。近年來,國內(nèi)股份制銀行業(yè)面臨的競爭不斷提高,大小銀行共同生存發(fā)展。對我國的現(xiàn)有的上市商業(yè)銀行進行財務(wù)報表分析可以使信息決策者、使用者得到確切的銀行財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的高質(zhì)量信息來評判當前企業(yè)的財務(wù)狀況、找出企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中存在的問題、預(yù)測未來的發(fā)展趨勢、采取下一步的行動。以下將以深圳發(fā)展銀行股份有限公司為例,對其進行財務(wù)報表分析。一、公開發(fā)行股票的商業(yè)銀行深圳發(fā)展銀行股份有限公司于1987年5月首次公開發(fā)售人民幣普通股,并于1987年12月22日正式成立,作為國內(nèi)第一家向社會公眾公開發(fā)行股票的商業(yè)銀行,經(jīng)過二十多年的快速發(fā)展,公司已在22個經(jīng)濟發(fā)達城市設(shè)立了約300家分支機構(gòu),在北京、香港設(shè)立代表處,并與境外眾多國家和地區(qū)的600多家銀行建立了代理行關(guān)系,自身規(guī)模不斷擴大,綜合實力日益增強。2010年6月,中國平安保險(集團)股份有限公司及其關(guān)聯(lián)公司通過受讓美國新橋投資集團持有的深發(fā)展股份和認購非公開發(fā)行股份成為深發(fā)展第一大股東。二、發(fā)展公司報告的簡要趨勢(一)資產(chǎn)實際增長情況總體來說,深發(fā)展的資產(chǎn)負債規(guī)模都在穩(wěn)定增長,結(jié)構(gòu)在一步步地優(yōu)化,存款及貸款穩(wěn)步增長。2010年期末,公司資產(chǎn)總額7272.07億元,較年初增長24%;負債總額6940.01億元,較年初增長22%。2011年期末,公司資產(chǎn)總額9878.00億元,較年初增長35%;負債總額9156.62億元,較年初增長22%。(二)稅收收益收入大幅增加1.營業(yè)收入這三年內(nèi)以成倍的速度增長,2010年增長率為19%,2011年則為39%,而營業(yè)支出的增長比例略低于營業(yè)收入增長比例,分別為18%和32%,故營業(yè)毛利也是逐步增長的。2.營業(yè)收入中,非利息收入占比不斷提升。2010年,深發(fā)展有效開展理財、代理和托管等多種經(jīng)營,促進零售中間業(yè)務(wù)收入快速增長,使手續(xù)費及傭金收入比上年增長32%,2011年,結(jié)算、理財、代理、銀行卡等手續(xù)費收入增加使手續(xù)費及傭金收入大幅增長了68%。3.由于應(yīng)稅收入的大幅提高,加之企業(yè)是原享受低稅率優(yōu)惠政策的企業(yè),需在新稅法施行后5年內(nèi)逐步過渡到法定稅率,2010年所得稅率需由20%增長為22%,2011年增長為24%,故企業(yè)的所得稅費用也大幅提高?？傮w來說,深發(fā)展的營業(yè)收入逐年提升,營業(yè)毛利也逐年提升,即使所得稅費用增幅很大,也無法抵擋大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)的深發(fā)展的凈利潤的增長勢頭。三、商業(yè)銀行經(jīng)營績效評價對于商業(yè)銀行這種資本較少的特殊企業(yè),安全性、流動性和盈利性是其經(jīng)營原則,簡稱“三性”原則.商業(yè)銀行在經(jīng)營中必須統(tǒng)籌考慮三者關(guān)系,綜合權(quán)衡利弊,一般應(yīng)在保持安全性、流動性的前提下,實現(xiàn)盈利的最大化.因此,我將結(jié)合商業(yè)銀行的自身特點,選取對其經(jīng)營管理業(yè)績有重要影響的財務(wù)指標進行分析。(一)中小銀行的總體情況深發(fā)展五年的主營業(yè)務(wù)收入都是上升趨勢,且后兩年增長幅度加快,凈利潤雖大方向上漲,但在2008年卻比前一年降低不少,原因是根據(jù)監(jiān)管機構(gòu)2008第四季度在國內(nèi)外金融和經(jīng)濟形勢下對中小銀行的要求,深發(fā)展在2008年年底進行了特別的56億元的大額撥備和94億元的不良貸款核銷,全年共計提撥備73億元,使凈利潤降至6.14億元,但是卻解決了絕大部分的歷史遺留不良貸款的風(fēng)險和壓力,減輕了未來兩年信貸成本壓力?？傮w來說,深發(fā)展近年來的發(fā)展與業(yè)績都是非?？捎^的。商業(yè)銀行盈利水平的高低是其經(jīng)營管理狀況的綜合反映。盈利能力是指商業(yè)銀行為其所有者獲得利潤的能力,一般來說,反映該能力的指標都是越高越好。盈利性指標的核心是資產(chǎn)報酬率和資本報酬率。1.取利潤能力的集資產(chǎn)報酬率反映每1元資產(chǎn)所取得的收益,是銀行運用其全部資金獲取利潤能力的集中體現(xiàn)。其計算公式為:資產(chǎn)報酬率=凈利潤÷資產(chǎn)平均余額×100%由上表可以看出,三年來,從0.94%到0.95%再到1.07%,深發(fā)展的資產(chǎn)報酬率逐漸提高,增幅也在變大。2.深發(fā)展的資本報酬率該指標反映了每1元銀行資本的獲利程度,與股東財富直接相關(guān),所以倍受股東關(guān)注,其計算公式為:資本報酬率=凈利潤÷股東權(quán)益平均余額×100%由上表可知,深發(fā)展的資本報酬率在三年來逐漸下降?？此撇焕?但2010年的資本報酬率較上年減少的原因,是由于深發(fā)展向平安壽險非公開發(fā)行3.796億股新股,增加凈資產(chǎn)69.07億元,使凈資產(chǎn)收益率有所攤薄所致。而2011年較上年減少的原因,是報告期內(nèi)深發(fā)展非公開發(fā)行股票16.38億股新股,增加凈資產(chǎn)294億元,對凈資產(chǎn)收益率有所攤薄所致。資本充足率和核心資本充足率的提高與新增資本也有極大關(guān)系。(二)影響商業(yè)銀行經(jīng)營與發(fā)展的因素安全性是指商業(yè)銀行應(yīng)努力避免各種不確定因素對他的影響,保證商業(yè)銀行的經(jīng)營與發(fā)展。商業(yè)銀行由于自身的以貨幣為經(jīng)營對象的特殊性,必須要堅持安全性原則,它通過一系列的指標來考核和評估。1.保證銀行的債權(quán)人提供保證資本充足率是一個從銀行經(jīng)營的安全性要求出發(fā),根據(jù)巴塞爾協(xié)議要求制定的表示銀行的資產(chǎn)對其風(fēng)險的比率,反映銀行資本對其風(fēng)險資產(chǎn)的保障能力,從而對銀行的債權(quán)人提供保證。核心資本包括實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤;附屬資本包括貸款呆賬準備、壞賬準備、投資風(fēng)險準備和五年期以上的長期債券。銀監(jiān)會要求在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的商業(yè)銀行資本充足率不得低于百分之八,核心資本充足率不得低于百分之四。深發(fā)展這兩項指標在三年中有上升的趨勢,且都符合監(jiān)管標準,與其資產(chǎn)擴張規(guī)模吻合,說明公司資本風(fēng)險較小,抵御風(fēng)險能力較好,但仍然低于一些大型國有商業(yè)銀行。2.債務(wù)負擔(dān)。債務(wù)風(fēng)險是將債務(wù)負擔(dān)越大,負債比率反映銀行資產(chǎn)中由債權(quán)人提供的部分,負債比率越高,說明銀行的債務(wù)負擔(dān)越重,面臨的債務(wù)風(fēng)險也越大。其計算公式是:負債比率=負債總額÷資產(chǎn)總額三年來,深發(fā)展的負債比率不斷減小,債務(wù)風(fēng)險不斷減小,同時也從側(cè)面證明了深發(fā)展凈值比例的提高,表明銀行清償能力稍有增強。3.民營中小企業(yè)信貸風(fēng)險2011年,受宏觀經(jīng)濟金融形勢影響,中小企業(yè)經(jīng)營狀況出現(xiàn)一定困難,特別是以溫州為首的華東地區(qū)的民營中小企業(yè)受沖擊最為明顯,部分企業(yè)授信出現(xiàn)風(fēng)險,深發(fā)展下半年不良貸款率略有反彈,到年底與年初持平,關(guān)注類貸款占比有所上升,但深發(fā)展表示整體風(fēng)險尚處于可控的范圍之內(nèi)。截至報告期末,深發(fā)展關(guān)注類貸款占比0.69%,雖在行業(yè)中仍然處于較低水平,但相比2010年卻增長了109%,這值得關(guān)注。(三)商業(yè)銀行面臨流動性風(fēng)險由于自身不尋常的資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu),銀行更容易受到流動性危機的威脅,流動性風(fēng)險始終是我國商業(yè)銀行面臨的最基本風(fēng)險。流動性是指商業(yè)銀行能夠隨時滿足客戶提現(xiàn)和必要的貸款需求的支付能力,包括資產(chǎn)的流動性和負債的流動性兩重含義。以下指標是分析銀行流動性的主要指標。1.商業(yè)銀行業(yè)務(wù)成為中小企業(yè)的“民金來源”存貸比率既是反映銀行資產(chǎn)流動性的指標,又是反映銀行風(fēng)險狀況的指標,其計算公式為:存貸款比率=貸款總額÷存款總額X100%2009年底,深發(fā)展的存貸比為79.08%,超出了監(jiān)管要求百分之四點多,在表明銀行資金利用率高的同時,也意味著深發(fā)展面臨的流動性風(fēng)險很大,補充資金來源的需求強烈。2010年,深發(fā)展加速網(wǎng)點擴張,并采用“主辦銀行”策略,提升貸款結(jié)算率,讓更多中小企業(yè)將深發(fā)展作為主辦銀行,增加結(jié)算存款和保證金存款,最終將存貸比率縮小到72.37%。2011年存貸比率略有回升,為73.40%。進一步分析貸款結(jié)構(gòu)我發(fā)現(xiàn),深發(fā)展的貸款結(jié)構(gòu)的不合理性正在改善,2011年,70.4%為公司業(yè)務(wù),27.54%為零售業(yè)務(wù),公司貸款客戶集中度過高的情況略有緩解,這樣有利于分散風(fēng)險。2.深發(fā)展素質(zhì)法流動比率公式如下:流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債×100%按照《商業(yè)銀行法》的規(guī)定,流動比率不得低于25%。深發(fā)展素來重視資金來源和運用的多樣化,始終保持著較高比例的流動性資產(chǎn)。即使是在國內(nèi)宏觀調(diào)控以“防通脹”及“調(diào)結(jié)構(gòu)”為主基調(diào)的2011年,深發(fā)展重要的流動性指標也均達到或高于監(jiān)管要求。四、完成結(jié)論和建議(一)深度發(fā)展與不足2011年,面對復(fù)雜的國際國內(nèi)經(jīng)濟形勢和競爭日趨激烈的市場環(huán)境,深發(fā)展交出的成績單還算亮眼。這一年,公司的資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)健增長,業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化;盈利能力穩(wěn)步提高,收入結(jié)構(gòu)進一步改善。但其高業(yè)績的背后存在著不少風(fēng)險:1.雖然深發(fā)展的資本得到補充,資本充足率達到監(jiān)管標準,但仍低于業(yè)界平均水平約3個百分點。深發(fā)展需要不斷融資,而這制約未來發(fā)展速度。2.深發(fā)展代付業(yè)務(wù)規(guī)模擴張過于迅猛。2011年,包括深發(fā)展在內(nèi)的多家銀行代付業(yè)務(wù)的瘋漲引起了銀監(jiān)會的重視,2012年4月18日,銀監(jiān)會召集部分商業(yè)銀行召開了規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)座談會,會上透露了《關(guān)于進一步規(guī)范同業(yè)代付業(yè)務(wù)管理的通知(征求意見稿)》已經(jīng)擬就,經(jīng)征詢業(yè)界意見后即將下發(fā)。該《通知》的主要約束性規(guī)定在于:銀行開展同業(yè)代付業(yè)務(wù),必須具有“真實的貿(mào)易背景”,且必須進行“真實會計處理”,即計入表內(nèi)。雖然深發(fā)展早已將該項目計入應(yīng)收賬款項目,但該項業(yè)務(wù)是需要銀行承擔(dān)風(fēng)險的,巨大增量的背后是對深發(fā)展如何合理地進行信用政策的規(guī)劃與實施、如何加大催收力度的考驗。如果銀監(jiān)會對代付業(yè)務(wù)進行進一步規(guī)范,恐怕也將對深發(fā)展造成一定影響。3.深發(fā)展的營業(yè)收入中,非利息收入占比較大。2011年,各大商業(yè)銀行的手續(xù)費收入都大幅增長,這一現(xiàn)象引起了有關(guān)部門的重視,2012年初,銀監(jiān)會就發(fā)布了“七不準”和“四公開”原則,4月28日,銀監(jiān)會召開會議指出:銀行收費價目必須同時在官網(wǎng)和網(wǎng)點公示。預(yù)計深發(fā)展未來手續(xù)費收入的增長幅度將放緩。4.深發(fā)展的關(guān)注級貸款比率上升。根據(jù)中國金融機構(gòu)的報道,多數(shù)商業(yè)銀行業(yè)者認為,不良貸款在2012年后將明顯增加。由于深發(fā)展的公司客戶群主要集中在中小企業(yè),貸款業(yè)務(wù)中,公司業(yè)務(wù)約占七成,根據(jù)目前的經(jīng)濟形勢來看,深發(fā)展在未來一年中的不良貸款率有很大可能會上漲。5.深發(fā)展與平安集團的整合之路坎坷漫長。兩行整合是一項涉及到業(yè)務(wù)梳理、人員架構(gòu)、文化融合等全方位的復(fù)雜手術(shù),平安銀行本身對管理與運營經(jīng)驗不足,能力明顯比深發(fā)展差,比如貸款收益、風(fēng)險控制、報表質(zhì)量、內(nèi)容與深發(fā)展相比均有明顯差距。深發(fā)展需要立足整體,統(tǒng)籌全局,做出最合理的發(fā)展方案。(二)歷史性協(xié)議的達成2010年9月12日,世界主要國家銀行代表在瑞士巴塞爾就全球銀行的監(jiān)管新規(guī)則達成歷史性協(xié)議,即《巴塞爾協(xié)議Ⅲ》,該協(xié)議從資本監(jiān)管標準、流動性的短期和長期指標、杠桿率等主要方面對銀行資本和流動性監(jiān)管進行了改革。在新的被認為更加嚴格的監(jiān)管模式下,國內(nèi)上市商業(yè)銀行的資本管理和轉(zhuǎn)型將發(fā)生重大改變。以下是對國內(nèi)商業(yè)銀行提出的轉(zhuǎn)型建議:1.提供以客戶為中心的核心服務(wù),提高資產(chǎn)質(zhì)量上市商業(yè)銀行是一個經(jīng)營貨幣的服務(wù)性企業(yè),擁有穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)客戶是其發(fā)展的保障。銀行要把“以客戶為中心”作為核心戰(zhàn)略,并要使每個員工都熟悉、理解這一新的理念,針對目標客戶,提供個性化、綜合化的高品質(zhì)客戶服務(wù),努力成為客戶的首選銀行之一,這對提升銀行的資產(chǎn)質(zhì)量尤為重要。2.綜合化、國際化高素質(zhì)的員工是上市銀行提高競爭力的核心要素。建立健全一支能力強、富有拼搏奉獻精神的差異化、綜合化、國際化員工隊伍必將使銀行所向披靡。所以,對于成本的控制不能一味壓縮員工薪酬,而因使